AXA WF Defensive Optimal Income

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1 Questo documento è riservato a Clienti Professionali così come definiti dalla normativa MIFID (2004/39/EC) e non può essere divulgato a clienti finali. AXA WF Defensive Optimal Income La libertà di raggiungere i tuoi obiettivi Marzo 2019

2 Rendimento atteso Soluzioni create per soddisfare le esigenze dei clienti Overview della gamma AXA WF Optimal Maggiore Top decile** dal lancio AXA WF Global Optimal Income Moderata propensione al rischio Target di crescita costante del capitale Focus su Europa 0 % Esposizione azionaria* 100 % Minore propensione al rischio Target di crescita moderata del capitale Focus su mantenimento del capitale AXA WF Defensive Optimal Income Esposizione azionaria* 0 % 35 % AXA WF Optimal Income Esposizione azionaria* 25 % 75 % 14 anni Track record Maggiore propensione al rischio Target di maggior crescita del capitale Maggiore volatilità nel corto periodo Minore SRRI AXA WF Defensive Optimal Income SRRI AXA WF Optimal Income Profilo di rischio SRRI AXA WF Global Optimal Income Maggiore 1 Fonte: AXA ID Dicembre 2017.* Percentuale sul totale portafoglio (netto). Per maggiori dettagli si prega di fare riferimento al KIID o al prospetto del relativo fondo. ** 2018 Morningstar a febbraio I riferimenti ai premi e alle tabelle di categoria non indicano classificazioni future relativamente ai suddetti. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere soggette a variazione e differire rispetto a versioni pubblicate in precedenza o in futuro del presente documento.

3 Le convinzioni che guidano il team di gestione La concretezza che deriva dall esperienza sui mercati Serge PIZEM, CFA Lead Portfolio Manager Global Head of Multi Assets Investments 24 year of experience 219 mld in gestioni Multi-Asset Laurent RAMSAMY Senior Portfolio Manager Fixed income specialist 12 year of experience Stephane CASTILLO SOLER Senior Portfolio Manager Derivative and volatility specialist 24 year of experience Multi-Asset Team 12 Macro Researchers & Strategists 21 Portfolio Managers 6 Portfolio Engineers 12 Financial Engineers & Quant Res Le nostre convinzioni le fonti di reddito da esse derivanti 1 I rendimenti delle diverse asset classes sono correlati alle varie fasi del ciclo economico Una accurata analisi macro è la base di partenza per il correto posizionamento del portafoglio nel tempo 2 Le inefficienze dei mercati forniscono una importante fonte di rendimento addizionale al gestore attivo Asset allocation tattica, trades relative value e selezione bottom up fondamentale dei titoli per generare extra rendimenti 3 accompagnata ad una rigorosa analisi dei rischi presenti in portafoglio L attenta analisi dei rischi è cruciale nel raggiungimento degli obiettivi. Gestione attiva dei downside e delle coperture dei rischi di portafoglio 2 Fonte: AXA IM, a scopi puramente illustrativi

4 AXA WF Defensive Optimal Income in breve In sintesi Basso livello di rischio e modesto apprezzamento del capitale Limite massimo di rischio 5% volatilità annualizzata Enfasi sulla gestione obbligazionaria Principali fonti di performance: cross-asset allocation, relative value, security selection e downside risk reduction. Gestione attiva dell esposizione valutaria vs. Euro Orizzonte temporale > 3 anni Universo di investimento, margini di allocazione* Global Equities (Net) 0% 35% Global Govies 0% 100% Global Credit IG 0% 100% EM Bonds 0% 15% Global High Yield 0% 15% Securitized assets 0% 10% G10 Currencies 0% 40% Duration Cash 0% 100% Fonte : AXA IM.* Percentuale rispetto al NAV del portafoglio, a solo scopo illustrativo. 3

5 Profilo di rischio contenuto, focus sulla crescita inalterato Scenari di allocazione dinamica Condizioni normali di mercato Volatilità media mercati azionari globali >15% e < 25% Duration 0 to +6 Risk off Risk on Volatilità media mercati azionari globali >25% Duration + 2 a +8 Volatilità media mercati azionari globali <15% Duration -2 a +6 Riduzione esposizione ad attivi dinamici Catturare potenziali rialzi Fonte: AXA IM, a solo scopo illustrativo. 4

6 Ampi margini di manovra nell allocazione con il 5% di volatilità massima p.a. Allocazione flessibile per catturare opportunità di investimento e mitigazione rischi 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 Maximum Equity Exposure 35% 10,00 0,00-10,00 Equities World Sovereign Bond Index Linked Bond Credit Corporate IG Credit High Yield Emerging Debt Diverisification (ILS) Cash 5 Fonte: AXA IM, al 30101/2019

7 AXA WF Defensive Optimal Income Target di crescita moderata, mitigando le euforie dei mercati AXA WF Defensive Optimal Income A EUR 96 AXA WF Defensive Optimal Income A acc Performance cumulata netta Volatilità Ranking Morningstar YTD 1,98% 2,09% 1 Quartile 1 anno -2,61% 2,87% 1 Quartile Dal lancio (12/12/2016) 3,13% 2,70% 1 Quartile 6 Fonte: AXA IM, Morningstar, al 28/02/2019 in Eur al netto delle costi ricorrenti per la classe A acc. NAV- NAV, dividendi lordi reinvestiti. Lancio della attuale strategia e cambio di denominazione 11/12/2016, lancio del fondo 18/01/1999. Cat Morningstar Bilanciati Prudenti EUR Globali. Le performance passate non costituiscono una garanzia di quelle future.

8 AXA WF Defensive Optimal Income Anagrafica Asset Under Management al 28/02/2019 Legal form 408 Mln Luxembourg SICAV Sub-Fund Data di lancio del fondo/ data di lancio della strategia Defensive 18/01/ /12/2016 Valuta Euro Minimo sottoscrizione iniziale/successiva classi A - E 0 ISIN classe A ISIN Classe E Commissioni di sottoscrizione classe A - E LU LU Max 5,50% - NO LOAD Commissioni di gestione classe A - E 1,00% - 1,00% + 0,50% Orizzonte temporale consigliato 3 anni 7

9 Grazie per l attenzione

10 Avvertenze legali Il presente documento è destinato unicamente a Soggetti collocatori o investitori professionali / istituzionali, e non può essere in alcun modo diffuso al pubblico o consegnato ad investitori che non posseggano tale qualifica. Le informazioni contenute nel presente documento hanno scopo esclusivamente informativo ed in nessun modo rappresentano da parte di AXA IM un offerta d acquisto o vendita o sollecitazione di un offerta d acquisto o vendita di titoli o di strumenti o a partecipare a strategie commerciali. A causa della sua semplificazione, il presente documento è parziale e le informazione ivi contenute possono essere interpretate soggettivamente. AXA Investment Managers si riserva il diritto di aggiornare o rivedere il documento senza preavviso. Tutte le informazioni sui dati contenuti nel presente documento sono state stabilite sulla base delle informazioni contabili o dei dati di mercato. Non tutte le informazioni contabili sono state sottoposte a revisione da parte dei revisori dei conti del Fondo. AXA Investment Managers Paris declina ogni responsabilità riguardo ad eventuali decisioni prese sulla base del presente documento. Il prospetto sarà inviato a tutti gli investitori che ne faranno richiesta e le eventuali decisioni d investimento dovranno basarsi sulle informazioni contenute nel medesimo. Le informazioni contenute nel presente documento sono riservate e fornite esclusivamente su richiesta del destinatario. Accettando le informazioni ivi contenute il destinatario si impegna ad usare e a fare in modo che i suoi direttori, partner, funzionari, dipendenti, avvocato/i, agenti, rappresentanti, usino le suddette esclusivamente per valutare il potenziale interesse nei fondi ivi descritti e per nessun altro scopo e si impegna altresì a non divulgarle a nessun altro soggetto. Qualsiasi riproduzione delle presenti informazioni totale o parziale è vietata. AXA Investment Managers non offre consulenza legale, finanziaria, fiscale o di altra natura sull idoneità di questi fondi o servizi per gli investitori, che dovrebbero, però, prima di investire, richiedere un consiglio professionale appropriato e fare le loro valutazioni sui meriti, rischi e conseguenze fiscali Il valore dell investimento può variare sia al rialzo che al ribasso. I dati forniti si riferiscono agli anni o mesi precedenti e le performance del passato non sono da ritenersi indicative per una performance futura. Le performance del Fondo sono calcolate al netto delle commissioni di gestione, reinvestite nei dividendi. La performance dell indice è da considerarsi lorda, senza reinvestimento nei dividendi. Le performance sono espresse in Euro (eccetto ove specificato diversamente). Gli obbiettivi di rendimento è volatilità non sono garantiti. Qualora la valuta utilizzata nell investimento dovesse essere diversa dalla valuta di riferimento del Fondo, i rendimenti sono suscettibili subire una variazione importante dovuta alle variazioni legate ai tassi di cambio. A seconda della strategia d investimento adottata, le informazioni qui fornite potrebbero essere più dettagliate di quelle contenute nel prospetto informativo. Tali informazioni (i) non costituiscono un vincolo o un impegno da parte del gestore dell investimento; (ii)sono soggettive (iii) possono essere modificate in qualunque momenti nei limiti previsti dal prospetto informativo. I Fondi menzionati nel suddetto documento sono autorizzati alla commercializzazione in Italia. I documenti informativi più recenti, Prospetto e KIID, sono disponibili a tutti gli investitori che devono prenderne visione prima della sottoscrizione e la decisione di investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel prospetto, che includono informazioni sul rischio dell investimento nei fondi citati Il fondo è un comparto della Sicav AXA WORLD FUNDS. La sede legale di AXA WORLD FUNDS è ubicata al 49, avenue J.F Kennedy L-1885 Luxembourg. La Società è registrata con il numero B presso il Registro del Commercio e delle Imprese. Il comparto è autorizzato alla pubblica distribuzione in Lussemburgo e alla commercializzazione in Italia. AXA Investment Managers Paris - Tour Majunga La Défense 9, - 6 place de la Pyramide Puteaux. Società di gestione di portafoglio, titolare dell'autorizzazione AMF N GP datata 7 aprile S.A con capitale di euro immatricolata nel registro del commercio e delle imprese di Nanterre con il numero AXA Funds Management, Società anonima con capitale di ,70 Euro, domiciliata al 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxembourg, è una società di gestione di diritto lussemburghese autorizzata dalla CSSF, immatricolata nel registro del commercio con il numero di riferimento RC Luxembourg B RC.