LU0599710851 AAM svolge il ruolo di Advisor per il gestore del comparto Sicav che utilizza dal Novembre 2013 la strategia sistematica proprietaria VolCor Beta Zero. Nello specifico viene rilasciata una Selezione Titoli Azionaria a Rischio Controllato estratta da un paniere proprietario blue chips Euro completata da un modello di copertura dinamica esposizione azionaria, originati dalla piattaforma proprietaria Evidence Based Performance Analysis. Questi elementi vengono utilizzati dal gestore per realizzare una strategia che nell insieme soddisfi le due esigenze di: a) realizzare ritorni positivi indipendentemente dall andamento dei mercati sottostanti. b) Incorporare un rischio limitato a quello tipico di investimenti obbligazionari a media duration La selezione titoli proprietaria VolCor fruisce di una metrica fondata sull utilizzo contemporaneo degli elementi volatilità e correlazione tra tutti i titoli eleggibili e guida l investimento del 100% degli assets. Il risultato è una selezione che riduce di oltre il 30% la volatilità ed il drawdown del mercato di riferimento. La copertura dell esposizione azionaria viene realizzata tramite la vendita di futures sull indice di borsa, in misura adeguata a ridurre fino ad azzerare il beta residuo del portafoglio.
120 TITOLI AZIONARI EUROPEI LARGE CAP
dati aggiornati al 31/12/2018, Categoria UCITS alternativi - Market Neutral dati aggiornati al 31/12/2018, Categoria UCITS alternativi - Market Neutral La strategia si posiziona inoltre, nel primo decile di performance a 1,3 e 5 anni nella categoria Alt Azionario Market Neutral di MORNINGSTAR 3.89% 8.68% -0.30% 7.20% 4.60% 140 130 120 110-6.57% -29.99% Dati reali netti dal 31.10.2013 al 31.12.2018 100 90 80 31/10/2013 31/10/2014 31/10/2015 31/10/2016 31/10/2017 31/10/2018 Dati reali netti giornalieri dal 31.10.2013 al 31.12.2018
Frequenze periodi positivi VolCor Beta Zero vs mercato 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 68.33% 45.00% 84.21% 92.16% 56.14% 58.82% 6.41% 17.73% 20.00% 0.00% Volatilità calcolata giornalmente dal 31.10.2013 al 31.12.2018 Frequenze positivi dell indice DJ Eurostoxx 50 e di VolCor Beta Zero dal 31.10.2013 al 31.12.2018. Dati mensili rolling. CORRELAZIONE Eurostoxx50 0.48 MSCI World LC 0.42 BTP 0.14 BUND -0.02 T-Note -0.12 ORO -0.11 Brent 0.11 EUR/USD -0.19 dati giornalieri dal 31/10/2013 al 30/09/2018 Fonte: Bloomberg Alta Correlazione Bassa
dal 01/11/2013 al 31/12/2018 SOPRARNO RELATIVE VALUE ML MARSHALL WACE TOP UCITS OLD MUTUAL GLOBAL EQUITY ABS RETURN GAM STAR EUROPEAN ALPHA JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN EUROPE 8A+ GRAN PARADISO CANDRIAM INDEX ARBITRAGE INSIGHT ABSOLUTE EQUITY MARKET NEUTRAL ISIN LU0599710851 IT0004245574 LU0333227550 IE00BLP5S460 LU0028583804 LU0529497421 IT0004485121 FR0010016477 IE00B1HL8R59 IE00B55G5T10 performance annualizzata 4.88% 1.65% 2.19% 2.76% 0.32% -2.28% -0.98% 0.18% -0.77% 0.72% volatilità 6.41% 5.75% 3.38% 4.41% 6.70% 3.14% 3.04% 0.81% 1.49% 3.98% sharpe ratio 0.76 0.29 0.65 0.62 0.05-0.73-0.32 0.23-0.51 0.18 max drawdown -7.17% -9.66% -10.39% -10.21% -16.12% -16.31% -7.48% -1.58% -5.88% -11.61% Freq mesi positivi 62.90% 56.45% 62.90% 56.45% 59.68% 46.77% 43.55% 59.68% 45.16% 56.45% Freq trimestri positivi 65.00% 50.00% 80.00% 55.00% 60.00% 50.00% 40.00% 50.00% 50.00% 45.00% Freq trimestri positivi rolling 68.33% 56.67% 65.00% 58.33% 63.33% 46.67% 43.33% 55.00% 43.33% 53.33% PROFIT RATIO* 2.00 1.30 1.52 1.55 1.06 0.56 0.77 1.17 0.69 1.14 performance 2018 4.60% -7.38% -6.05% -4.60% -4.58% -9.13% -2.50% -0.64% -3.93% -2.30% volatilità 2018 6.41% 3.97% 3.91% 5.04% 5.97% 4.53% 2.81% 1.03% 1.61% 3.73% sharpe ratio 2018 0.72-1.86-1.55-0.91-0.77-2.01-0.89-0.62-2.44-0.62 max drawdown 2018-7.17% -8.80% -9.81% -9.96% -9.80% -10.28% -3.95% -1.58% -4.77% -7.86% performance 2017 7.20% -0.32% 2.43% 5.19% 3.50% -1.13% -1.26% 0.56% 0.19% 7.15% volatilità 2017 4.90% 4.90% 2.94% 4.67% 5.01% 2.58% 2.50% 0.74% 1.35% 3.27% sharpe ratio 2017 1.47-0.06 0.83 1.11 0.70-0.44-0.50 0.76 0.14 2.19 max drawdown 2017-4.14% -3.18% -2.50% -3.81% -2.53% -2.56% -3.39% -0.72% -0.96% -3.75% performance 2016-0.30% 2.44% 0.53% 1.04% -13.38% -5.47% -3.28% 0.94% -1.42% -1.60% volatilità 2016 7.58% 7.49% 3.39% 3.80% 7.57% 2.74% 3.42% 0.74% 1.40% 4.64% sharpe ratio 2016-0.04 0.33 0.16 0.27-1.77-2.00-0.96 1.28-1.01-0.35 max drawdown 2016-6.52% -6.23% -3.74% -5.20% -15.82% -5.95% -5.24% -0.71% -1.85% -6.38% performance 2015 8.68% 6.52% 8.00% 3.04% 13.49% 1.71% 2.17% 0.14% 0.57% 6.77% volatilità 2015 7.71% 7.16% 3.64% 4.24% 7.60% 2.63% 3.48% 0.80% 1.42% 4.15% sharpe ratio 2015 1.13 0.91 2.19 0.72 1.78 0.65 0.62 0.17 0.40 1.63 max drawdown 2015-4.29% -4.37% -2.38% -4.24% -5.12% -1.68% -2.06% -0.65% -1.25% -2.66% performance 2014 3.89% 5.08% 6.24% 8.38% 2.52% 1.53% -0.08% -0.37% -0.02% -6.94% volatilità 2014 5.35% 5.40% 3.47% 4.54% 7.48% 2.87% 3.07% 0.74% 1.31% 4.22% sharpe ratio 2014 0.73 0.94 1.80 1.84 0.34 0.53-0.02-0.50-0.01-1.65 MAN GLG EUROPEAN EQUITY ALTERNATIVE max drawdown 2014-6.04% -5.64% -2.63% -2.74% -8.82% -2.45% -3.26% -1.01% -1.96% -11.61% La tabella riporta i principali indicatori di performance e di rischio su diversi orizzonti temporali dei migliori fondi della categoria Alternative Ucits - Market Neutral selezionati da Citywire. La colorazione delle celle degrada dal verde verso il rosso indicando il posizionamento relativo di quel valore (verde migliore, rosso peggiore). Dati calcolati da Novembre 2013 a dicembre 2018, fonte Bloomberg
riportiamo nella tabella seguente il posizionamento relativo. dal 01/11/2013 al 31/12/2018 RISULTATI LU0599710851 RANKING performance annualizzata 4.88% 1 volatilità 6.41% 9 sharpe ratio 0.76 1 max drawdown -7.17% 3 Freq mesi positivi 62.90% 1 Freq trimestri positivi 65.00% 2 Freq trimestri positivi rolling 68.33% 1 PROFIT RATIO* 2.00 1 performance 2018 4.60% 1 volatilità 2018 6.41% 10 sharpe ratio 2018 0.72 1 max drawdown 2018-7.17% 4 performance 2017 7.20% 1 volatilità 2017 4.90% 8 sharpe ratio 2017 1.47 2 max drawdown 2017-4.14% 10 performance 2016-0.30% 5 volatilità 2016 7.58% 10 sharpe ratio 2016-0.04 5 max drawdown 2016-6.52% 9 performance 2015 8.68% 2 volatilità 2015 7.71% 10 sharpe ratio 2015 1.13 4 max drawdown 2015-4.29% 8 performance 2014 3.89% 4 volatilità 2014 5.35% 8 sharpe ratio 2014 0.73 4 max drawdown 2014-6.04% 8 Best in class *Profit Ratio: indicatore proprietario di rischio e rendimento prospettico (quantifica a livello probabilistico il rendimento atteso associato ad una unità di rischio).
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