Asset Allocation Fondi Revisione del 22-10-2013 www.consultique.com
Portafogli: una visione d insieme
Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a VAR Asset Class Var Basso Var Medio Var Medio Var Alto Basso Alto Variazione Variazione Variazione Variazione Azionario 0,0% 0,0% 13,0% 2,0% 22,0% 2,0% 26,0% -2,0% Materie prime 0,0% 0,0% 1,0% 0,0% 2,0% 0,0% 3,0% 0,0% Bilanciato 8,0% 0,0% 5,0% 0,0% 5,0% 0,0% 5,0% 0,0% Alternativo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Obbligazionario 76,0% 0,0% 72,5% 0,0% 71,0% -2,0% 62,0% -2,0% Monetario 16,0% 0,0% 8,5% -2,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Operatività sui portafogli: linee guida Cambiamenti nei pesi macro dei portafogli 1. Ancora buoni i trend sull azionario: aumento del peso complessivo (+2%) rispetto alla review di settembre, dove già vi era stato un aumento del 3% in favore dell equity. 2. Stabili i pesi di bilanciati, commodities. 3. La componente monetaria viene ridotta del 2%, una quota viene mantenuta. Qualora strumenti di tipo monetario non siano previsti nel portafoglio, viene tagliata la stessa percentuale di strumenti a bassa duration. Variazioni a livello tattico sull azionario 1. Complessivamente l esposizione sull area aumenta di +1%. Aumenta il peso dello strumento di Franklin Templeton 2. Nessuna modifica sugli emergenti e sugli Usa 3. Complessivamente l esposizione sull area aumenta di un +1%. Aumenta il peso del fondo attivo sul Tech.
Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a Tema Azionario Asset Class Global Equity Defensive Variazione Global Equity Aggressive Variazione Europa 30,0% 0,0% 14,0% 0,0% Azionario Emergente 12,0% 0,0% 27,0% 0,0% Globale 36,0% 0,0% 41,0% 0,0% Nord America 22,0% 0,0% 18,0% 0,0% Materie Prima Metalli Preziosi 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Diversificato 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Operatività sui portafogli a Tema Azionario: linee guida Nessuna variazione a livello tattico sull azionario Nessuna variazioni a livello tattico sulle commodity
Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a Tema Obbligazionario Asset Class Global Bond Diversification Variazione Debito Governativo Debito Societario 5,0% 0,0% 25,0% 0,0% Aggregato 35,0% 0,0% Obbligazionario Emergente 5,0% 0,0% Inflazione 5,0% 0,0% Flessibile 5,0% 0,0% Debito Alto Rendimento 5,0% 0,0% Convertibile 0,0% 0,0% Monetario Debito Governativo 12,5% 0,0% Valuta 2,5% 0,0%
Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a Tema Alternativo & Bilanciato Asset Class Alternative & Balanced Variazione Azionario 27,0% 0,0% Alternativo Obbligazionario 11,0% 0,0% Multi Asset 15,0% 0,0% Prudente 15,0% 0,0% Bilanciato Aggressivo 13,0% 0,0% Bilanciato 19,0% 0,0%
Operatività sui portafogli a Tema Alternativo & Bilanciato: linee guida I pesi macro del portafoglio (alternativo/bilanciato) non vengono cambiati, nessuna modifica anche a livello tattico
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