26-gen-2015 Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): -0,25% Australia (Asx All Ordinaries): chiuso Hong Kong (Hang Seng): +0,18% Cina (Shangai) +0,94% Singapore (Straits Times) -0,38% Korea (Kospi) -0,02% India (Bse Sensex): chiuso L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi Neutrale. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Questa notte il dato sulla Bilancia Commerciale del Giappone è stato poco sopra le attese. Oggi non vi sono dati particolarmente sensibili per i mercati finanziari. L unico dato di qualche interesse è l Indice Ifo sulla Fiducia delle Aziende Tedesche. Pertanto la giornata si concentrerà sulla digestione della vittoria della sinistra nelle elezioni politiche in Grecia. Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Settimanale - dati a 15 minuti a partire dal inizio gennaio e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 26 gennaio- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Settimanale) restano al rialzo per tutti gli Indici Europei- sta cambiano direzione per il minis&p500. Dal punto di vista ciclico, ho delineato nei report di approfondimento di ieri la struttura dei cicli più lunghi (Mensile e Trimestrale)- Per il Ciclo Settimanale, che è partito sui minimi del 15 gennaio (16 gennaio per il minis&p500), attendiamo un leggero indebolimento di 1-2 gg per andare alla sua conclusione (al limite una lateralità). A seguire un nuovo ciclo Settimanale a prevalenza rialzista. Le notizie sulle elezioni in Grecia possono eventualmente ritardare la ripresa della tendenza rialzista- ma con rendimenti obbligazionari che vanno verso 0 la via dell Azionario sembra obbligata per i vari gestori di grossi portafogli. Chiaramente nuovi massimi cambierebbero la struttura di questo Ciclo. Dal punto di vista dei Prezzi (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche), un po di correzione (legata alla chiusura del Ciclo Settimanale) può portare verso: - Eurostoxx: 3330-3300- oltre 3250 - Dax : 10500-10380- poi 10300 - Fib: 20100-19900- poi 19650 - minis&p500: 2025-2015- 2000. Valori sotto i livelli sottolineati porterebbero ad una attenuazione della nuova spinta ciclica- valori sino ai livelli successivi sarebbero una migliore conferma di esitazione della spinta ciclica. Dal lato opposto una prosecuzione della spinta ciclica (tuttavia attesa solo dopo la chiusura dell attuale Ciclo Settimanale) può portare verso: - Eurostoxx: 3390- poi 3412- oltre c è 3430-3460 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
- Dax: 10670-10710- oltre c è oltre 10750 - Fib: oltre 20700 c è 20850-21100- poi 21500 - minis&p500 : 2050-2062 poi 2070. In questa fase di chiusura ciclica non si attendono nuovi massimi (al limite un avvicinamento)- pertanto se ciò accadesse bisognerebbe rivedere la struttura del ciclo Settimanale. Vediamo ora i Cicli a partire dal Mensile sino al Giornaliero dell Eurostoxx Future (dati aggiornati alle ore 9:05 di oggi 26 gennaio): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partito il 15 gennaio (16 gennaio per l S&P500) ed è in decisa spinta in Europa. In base alle regole cicliche potremmo avere tutto il ciclo a prevalenza rialzista, anche se risulta difficile che si possa proseguire con questa forza. Chiaramente vi possono essere correzioni di limitata entità, legate alle parti conclusive dei sotto-cicli Settimanali. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partito il 15 gennaio mattina (16 per il minis&p500) e dopo oltre 6 gg di rialzo attendiamo 1-2 gg di leggero indebolimento (o al limite lateralità) per andare a chiudere il ciclo. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
-in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 23 gennaio intorno alle ore 16:40 anche se c è qualche dubbio. E un ciclo senza forza e potrebbe proseguire in leggera debolezza sino alla sua conclusione. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito venerdì intorno alle ore 16:40 anche se vi è qualche dubbio legate alle forme temi/prezzi. Resta il fatto che non c è forza e per oggi potremmo avere una prevalenza di lateralità o leggero ribasso. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali (li ho dovuti : Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx 3412 12-16 3400 Dax 10715 20-25 10695 Fib 20550 110-130 20450 minis&p500 2044 3-4 2041 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx 3342 12-15 3353 Dax 10570 20-25 10590 Fib 20280 110-130 20390 minis&p500 2029 3-4 2032 Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati a 15 minuti a partire da inizio gennaio e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 26 gennaio- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo Settimanale): Euro/Dollaro eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
Ciclo Settimanale è iniziato sui minimi del 16 gennaio ed è decisamente al ribasso. Potrebbe trovare un minimo a breve da cui far partire una nuova fase ciclica con una leggera ripresa. In tal senso prezzi verso 1,125 e poi oltre 1,13 sarebbero un primo segnale di un nuovo ciclo Settimanale. Dal lato opposto una prosecuzione del ribasso (legate ad un allungamento del ciclo) possono portare a 1,10 e poi 1,035. Ciclo Giornaliero è partito venerdì intorno alle ore 13:10. Difficile dire come potrebbe proseguire per oggi, ma visto il forte movimento direzionale precedente potrebbe prevalere la lateralità. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,1300 0,0020-0,0025 1,1280 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,1100 0,0020-0,0022 1,1125 Bund Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 22 gennaio pomeriggio con una forte spinta. Sappiamo che qui i cicli sono poco rispettati. Pertanto è difficile ipotizzare un andamento prevalente che per le regole cicliche sarebbe rialzista per 2 gg circa A livello di prezzi una prosecuzione rialzista ha come livelli: oltre i massimi di questa mattina di 159,05 c è 159,2-159,7. Dal lato opposto sono sempre possibili (e fisiologiche ) correzioni verso 158,3 e 158- solo valori inferiori a 157,5 ridurrebbero le nuove forze cicliche rialziste. Ciclo Giornaliero è partito venerdì intorno alle ore 15:00- difficile dire la sua prosecuzione dopo un rialzo così forte- pertanto potrebbe proseguire in lateralità sino alla sua conclusione attesa entro le ore 15-15:30. N.B.: attenzione che le ricorrenti eccezioni cicliche rendono meno affidabili i segnali intraday che scrivo qui sotto. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 159,05 0,11-0,13 158,95 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso- 1 158,35 0,11-0,15 158,45 Trade Ribasso- 2 157,90 0,12-0,15 158,01 OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) - A livello di Opzioni vorrei vedere qualche correzione (anche leggera) per assumere posizioni al rialzo- preferirei anche vedere una volatilità media più bassa. Tuttavia si potrebbe fare Vertical Call debit Spread: - Eurostoxx (se sotto 3320): acquisto Call marzo 3300 e vendita Call marzo 3400 - FtseMib (se sotto 20100): acquisto Call marzo 20000 e vendita Call marzo 20500 - Dax (se sotto 10500): acquisto Call marzo 10500 e vendita Call marzo 10650. - per il resto non vi è nulla da aggiungere a quanto scritto nei report di ieri -In mattinata (entro ore 11:30) farò un report dove parlerò di possibile Spread Trading tra Eurostoxx ed S&P500 inoltre parlerò di possibile Trading long con future e copertura parziale mediante Opzioni Put. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5
Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund. 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali dati e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e ribassisti sullo stesso mercato. Quando vi è poi una serie di segnali positivi si punta a recuperare e guadagnare. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 6