Chiusura Borse Asia/Pacifico - Australia (Asx All Ordinaries): +0,31% - Giappone (Nikkei225): -1.08% - Hong Kong (Hang Seng): +0,24% - Cina (Shangai): -0,30% - Korea (Kospi):-0,49% - India (Bse Sensex): +0,52% L effetto generale per la mattinata sui mercati Europei di queste chiusure è da considerarsi leggermente Negativo. Come orari con Eventi importanti per oggi ricordo: ore 10:00: PMI Manifatturiero Europa (anticipato da quello di Francia, Italia, Germania) ore 11:00: Tasso Disoccupazione Europa ore 14:00: Inflazione Germania ore 16:00: Ordinativi Industriali Usa ore 14:45: Indice PMI Chicago (indice dei direttori agli acquisti). Fornisco questi orari poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo (dati ad 1 ora a partire da inizio febbraioaggiornati alle ore 09:15 del 2 aprile): L Indicatore in figura (rappresentativo del Ciclo Trimestrale) è decisamente al ribasso per i mercati Europei ed in fase neutrale per l S&P500. Questa dissociazione di forze cicliche tra Europa e Usa non credo che possa durare a lungo ed il trascorrere del tempo porterà anche il mercato Usa verso una fase ciclica a maggior probabilità di eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
ribasso (soprattutto a partire dalla prossima settimana). Ritengo sia più probabile che solo con un indebolimento del mercato Usa anche l Europa possa avere una ulteriore discesa. Il primo vero segnale di debolezza ciclica dell S&P500 sarebbe per prezzi verso 1530 e poi al di sotto (con conferma della chiusura di giornata). Al di là di questo movimento se i mercati Europei superassero nuovamente i minimi del 27 marzo, chiaramente avremmo un anticipo (rispetto a tempi ciclici più naturali ) di una nuova fase di debolezza ciclica. Attualmente siamo in una fase di dubbio della lettura ciclica (come segnalavo nei report di domenica) per cui potremmo avere per oggi e domani o una leggera debolezza (o lateralità) oppure una leggera ripresa, ed in tal senso verrebbero ben superarti i massimi del 28 marzo. Dal lato opposto, per avere un allentamento delle pressioni cicliche ribassiste che vi sono in Europa, bisognerebbe vedere prezzi oltre: Eurostoxx: 2600 Dax: 7900 Fib: 15600 Importante la chiusura di giornata al di sopra. Vediamo ora i Cicli a partire dal Bi-settimanale sul Dax future (dati aggiornati alle ore 09:15 del 2 aprile): (Mostro il Dax future invece che il solito Eurostoxx future, poiché con il cambio di contratto è più chiara la lettura su questo indice). Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico (le valutazioni sono analoghe anche per gli altri future su Indici Azionari- diversamente ve lo scrivo). eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
Questa valutazione serve per partire da Cicli più lunghi (trend principale) e poi osservare con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono soprattutto legate alla giornata odierna. -in alto a sx c è il Ciclo bi-settimanale (o Tracy+1-dati a 15 minuti)- è iniziato sui minimi del 13 marzo mattina ed ha una chiara struttura al ribasso che potrebbe concludersi entro domani. -in alto a dx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy- dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è iniziato sui minimi del 22 marzo mattina ed in tal senso potremmo avere 1-2 gg di debolezza- tuttavia, visto il movimento anomalo del 25 marzo, potrebbero esserci differenti letture ed in tal senso potremmo avere, all opposto del precedente caso, 2 gg di ripresa. Difficile per ora dire quale interpretazione ciclica prevarrà. -in basso a sx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2- dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 27 marzo pomeriggio e potrebbe essersi concluso stamattina in apertura. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3- dati a 5 minuti)- sembra essere partito un nuovo ciclo stamattina in apertura- se così fosse potremmo avere una leggera forza fino intorno alle ore 13-14, ma chiaramente anche su questo ciclo pesano i dubbi interpretativi sul ciclo settimanale. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx 2580 09-11 2570 Dax 7860 20-25 7835 Fib 15100 90-100 15000 S&P500 1560 2-2,5 1557,5 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx 2550 9-11 2560 Dax 7820 18-20 7840 Fib 14900 90-100 15000 S&P500 1555 2,5-3 1557,5 Come al solito ricordo che: - mi rendo conto che talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra take-profit e stop-loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli stop-loss non si opera, oppure si usano stop-loss proporzionali ai take-profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) - i migliori stop-loss e soprattutto take profit sono dinamici e non statici - le rotture sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
- se si verificano per es. prima i segnali rialzisti, quelli ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al take-profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti. - Come regola generale di Trading, quando si arriva ad un utile intorno al 70/80% rispetto a quello atteso (ovvero legato al livello di take-profit) sarebbe meglio spostare lo stop-loss a pareggio. - Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) - Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra EuroDollaro e Bund. Vediamo anche il grafico per EuroDollaro e Bund (dati ad 1 ora a partire da inizio febbraioaggiornati alle ore 09:15 del 2 aprile- con Oscillatore Ciclico che rappresenta il Ciclo Trimestrale): EuroDollaro Ciclo Trimestrale: la situazione rimane sempre complessa da leggere (per questo ho fatto un report apposito il 29 marzo) ed attendiamo qualche segnale di ripresa. A livello di Trading ho già assunto posizioni al rialzo sul forex per prezzi sotto 1,31 e poi a 1,275- assumerei ulteriori posizioni per prezzi verso 1,25- sono posizioni che potrei detenere per settimane. Il Ciclo Settimanale sembra iniziato sui minimi del 27 marzo e se così fosse ci potrebbero essere 1-2 gg a prevalenza rialzista. Il Ciclo Giornaliero sembra partito ieri verso la chiusura, ma non ha una lettura molto chiara. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: (differenzio tra Forex e Future poiché possono avere dei prezzi leggermente differenti): FOREX Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,2880 0,0018-0,0022 1,2860 Trade Ribasso 1,2840 0,0018-0,0022 1,2860 Future Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,2885 0,0018-0,0022 1,2865 Trade Ribasso 1,2845 0,0018-0,0022 1,2865 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
Se si considerano troppo elevati gli stop-loss in relazione ai take-profit non si opera, oppure si usano stop-loss proporzionali ai take-profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stoploss venga preso). Bund Il Ciclo Trimestrale è partito il 30 gennaio ed è ancora in forza (come ben evidenziato dall Indicatore Ciclico). Difficile dire dove si possa arrivare, ma è da considerarsi un mercato in eccesso rialzista. Il Ciclo Settimanale è iniziato sui minimi del 25 marzo ed è in una fase di pausa- se fossero rispettate le regole cicliche potrebbe avere 2 gg di debolezza (per andare alla sua conclusione) e quindi prezzi sotto 145. Il Ciclo Giornaliero non ha una lettura molto chiara (anche a causa delle chiusure festive) e ci sono differenti interpretazioni. Come livelli di Trading Intraday che vedo in base alla configurazione attuale abbiamo: Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 145,65 0,09-0,10 145,55 Trade Ribasso 145,35 0,10-0,12 145,45 Come al solito ricordo che: - Il trading sul Bund (soprattutto con stop-loss stretti) conduce a maggiori falsi segnali ed anche le letture cicliche sono generalmente più incerte. OPZIONI (tutti i mercati) Nulla da aggiungere a quanto già scritto nei report domenicali. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5