Weekly Forex. Ufficio Market Strategy 10 giugno 2019
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- Nicolina Carbone
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1 Forex Ufficio Market Strategy 10 giugno 2019
2 Il dollaro perde smalto La settimana appena trascorsa, ha visto un deprezzamento del dollaro nei confronti delle principali valute (peggiore settimana dal febbraio 2018 in termini di Dollar Index), a causa della pubblicazione di deludenti dati macro e delle parole di Powell in merito ad un possibile taglio dei tassi d interesse per sostenere l espansione dell economia. Il biglietto verde si è, invece, apprezzato leggermente nei confronti dello yen e in termini più marcati nei confronti del rand sudafricano. In Europa, l attenzione è stata focalizzata sulle parole di Mario Draghi, che ha lasciato aperta la porta a possibili manovre future. In questo contesto, il cambio EurUsd ha superato quota 1,13 per la prima volta da aprile. Probabilmente gli operatori si stanno concentrando maggiormente sulle possibili mosse della Fed (il mercato sconto quasi 3 tagli da qui a fine anno), dando poco conto, al momento, all atteggiamento ancora accomodante della BCE. Il peso messicano è stata una delle peggiori valute della settimana. La minaccia di dazi e le decisioni di Moody s di tagliare l outlook del paese da stabile a negativo e di Fitch di tagliare il rating da BBB+ a BBB hanno portato ad un indebolimento del peso messicano in settimana. La notizia dell accordo con gli USA, giunta questo fine settimana, ha portato nella seduta odierna ad un forte apprezzamento della valuta che ha praticamente annullato il movimento di debolezza della scorsa settimana. Il comparto emergente ha visto una settimana piuttosto positiva. In controtendenza il rand sudafricano a causa della contrazione dell economia nel 1T ad un ritmo maggiore dal Leggermente in deprezzamento anche la rupia indiana, dopo il taglio dei tassi di interesse da parte della Banca centrale. Sul fronte speculatori, i dati CFTC hanno evidenziato un leggero decremento delle posizioni nette corte di euro vs dollaro e yen. Sono aumentate le posizioni nette corte della sterlina e le analoghe sul franco svizzero, ma in misura meno marcata. /RUB -8,0% Variazione Euro contro valute da inizio anno / -3,9% /CHF -0,7% /ZAR -1,0% /AUD -1,0% / -1,6% /CNY -2,2% /$ -2,6% /NZD 0,1% /SEK 4,5% /TRY 7,7% /BRL 11,9% Fonte: Bloomberg, elaborazione MPSCS Market Strategy -12% -7% -2% 3% 8% 13% 18% 2
3 Daily RESISTENZE: 1,1350-1,1448 1,1570 SUPPORTI: 1,1270-1,1119 1,0959 Nella settimana appena trascorsa, l EurUsd ha registrato il rialzo settimanale più marcato dallo scorso agosto, portandosi al di sopra dell importante soglia di resistenza identificata dal passaggio della trendline ribassista (ora diventata supporto). A livello grafico, il quadro tecnico è così, nel brevissimo, orientato al rialzo, anche se l altra soglia di resistenza (1,1350) ha, per il momento, arginato molto bene le pressioni rialziste. Per immaginare quindi un ulteriore gamba rialzista, è necessaria una chiusura sopra quest ultimo livello, che proietterebbe il cambio direttamente verso l area di resistenza successivo (1,1448). 3
4 Daily RESISTENZE: 6,96/ 7 7,6-7,92 SUPPORTI: 6,89-6,83 6,70 Il cross UsdCny ha chiuso la settimana su valori immutati, anche se il rialzo di questa mattina, dettato dai deludenti dati macro cinesi, ha spinto il cross al massimo dallo scorso novembre. Il trend, dal punto di vista tecnico, rimane orientato al rialzo sia per quanto riguarda il breve che il medio periodo. Ribadiamo come una rottura confermata dell area di resistenza posta tra i massimi visti a dicembre (6,96) ed il livello psicologico di 7 porterebbe probabilmente ad un accelerazione del movimento. 4
5 Daily RESISTENZE: 123,08-124, SUPPORTI: 122,60-121,22 118,70 Settimana positiva per il cambio EurJpy che ha così interrotto una striscia negativa che durava da ben sette settimane consecutive (peggior filotto dal 2015). Pertanto si è materializzato il rimbalzo tecnico che aveva ipotizzato nel weekly forex della settimana precedente (era terminato il conteggio countdown -13 rosso- in un contesto di forte ipervenduto evidenziato dello stocastico) che ha portato il cambio proprio sul primo livello di resistenza che avevamo individuato nel grafico a breve (122,60). A questo punto, per ipotizzare un ulteriore gamba rialzista, sarà necessaria una chiusura sopra 123,08 che proietterebbe il cambio direttamente vero la resistenza di medioperiodo situata in area
6 RESISTENZE: 0, ,9060 SUPPORTI: 0,88-0,8770 0,8680 Daily Il cambio EurGbp ha chiuso al rialzo per la quinta settimana consecutiva (non era mai accaduto nel 2019) aggiornando nuovi massimi da inizio anno. L EurGbp la scorsa settimana ha chiuso, pertanto, nuovamente sopra la resistenza posta a 0,88, aprendo lo spazio alla possibilità di una salita fino a 0,9060. Un livello intermedio di resistenza si colloca a 0,8945. Nel medio/lungo termine, il cambio rimane all interno dell ampio trading range tra 0,85 e 0,93, mentre l eccessivo ipercomprato evidenziato nello stocastico di breve, suggerisce quantomeno una pausa di riflessione del cambio nei prossimi giorni. 6
7 Disclaimer Il presente documento (il o semplicemente il Documento ) è redatto e distribuito da MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. ( MPS Capital Services ) in forma elettronica ai propri Clienti. MPS Capital Services è società appartenente al Gruppo Montepaschi e intermediario autorizzato ai sensi di legge. Il Documento è indirizzato esclusivamente al destinatario e non può essere riprodotto in nessuna sua parte né può essere introdotto o inserito in archivi o siti internet o trasmesso, distribuito o comunicato a soggetti terzi diversi dall originario destinatario in qualsivoglia forma o modo. Il Documento é destinato esclusivamente alla consultazione da parte della clientela di MPS Capital Services e viene diffuso per mera finalità informativa ed illustrativa; esso non intende in alcun modo sostituire le autonome e personali valutazioni che i singoli destinatari del Documento sono tenuti a svolgere prima della conclusione di qualsiasi operazione per conto proprio o in qualità di mandatari. Pertanto il destinatario dovrà considerare la rilevanza delle informazioni contenute nel Documento ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. Le informazioni ed i dati contenuti nel presente Documento si basano su fonti ritenute affidabili ed elaborate in buona fede alla data di redazione dello stesso, tuttavia MPS Capital Services non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, relativamente all accuratezza, completezza e correttezza delle stesse. Qualsiasi riferimento diretto ed indiretto ad emittenti o titoli non è, né deve essere inteso, quale offerta di vendita o acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le informazioni ed i dati contenuti nel presente Documento non costituiscono una ricerca in materia di investimenti o una raccomandazione, una sollecitazione né un offerta, invito ad offrire o messaggio promozionale finalizzata/o alla sottoscrizione alla vendita, all acquisto, allo scambio, alla detenzione o all esercizio di diritti relativi a prodotti e/o strumenti finanziari e/o a qualsiasi investimento in emittenti in esso eventualmente menzionati. Esse non configurano consulenza, e non possono essere in alcun modo considerate come una raccomandazione personalizzata ovvero come prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti da parte di MPS Capital Services, in quanto il Documento e le informazioni in esso contenute non sono stati redatti tenendo conto delle caratteristiche, della situazione finanziaria e degli obiettivi specifici dei soggetti cui gli stessi sono trasmessi. MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi, i relativi amministratori, rappresentanti, funzionari, quadri o dipendenti, non possono essere ritenuti responsabili per eventuali perdite determinate dall utilizzo del presente Documento. Si avverte inoltre che MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi, gli amministratori e/o rappresentanti e/o le rispettive persone ad essi strettamente legate, possono avere rapporti di natura bancaria e finanziaria con eventuali emittenti qui citati ovvero avere interessi specifici con riferimento a società, strumenti finanziari o operazioni collegate al presente Documento. A titolo meramente esemplificativo MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi possono svolgere attività d investimento e d intermediazione, avere rapporti partecipativi diretti ed indiretti con emittenti qui menzionati e prestare ad essi servizi di consulenza; inoltre, con particolare riferimento agli strumenti finanziari eventualmente citati, esse possono altresì svolgere attività di prestito-titoli, sostenerne la liquidità con attività di market making su mercati regolamentati, sistemi multilaterali di negoziazione o sistemi di scambi organizzati. MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi potrebbero strutturare titoli ed operazioni con rendimenti collegati a parametri e strumenti finanziari qui menzionati. Si specifica che l elenco dei potenziali conflitti d interesse indicati può non esaurire il complesso dei conflitti stessi; per ulteriori approfondimenti sulla politica di gestione dei conflitti d interesse adottata dalla medesima MPS Capital Services si rinvia alla specifica informativa messa a disposizione della clientela ai sensi della disciplina vigente. Per quanto non riprodotto nelle presenti Avvertenze, si fa espresso rinvio a quanto riportato nel sito internet ed alle condizioni del servizio eventualmente prestato con l invio del Documento. Procedendo alla lettura di questo documento, si accettano automaticamente le limitazioni e le avvertenze precedentemente riportate.
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