Giovanni De Caro. - il capitale di rischio - - l elevator pitch - Lecce, 2 aprile 2012

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1 - il capitale di rischio - - l elevator pitch - Lecce, 2 aprile 2012

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3 Posizionamento dei nostri Fondi di Venture Capital sul mercato Angel Investing Seed Early Stage 1 round e follow on round Late Stage - Expansion Società Mature pre-ipo, LBO, replacement Atlante Seed Occupazione di uno spazio di mercato non sovraffollato Creazione di sinergia con i partner interni come Intesa Sanpaolo Eurodesk e la Start Up Initiative Approccio collaborativo con gli altri operatori sul mercato 3

4 Investor Ecosystem Silicon Valley Italia Angels & Incubators ($0-10M) Angels & Incubators ( 0-300K) Seed Funds ($10-50M) Seed Funds ( K) VC Funds ($50-250M) VC Funds ( 500K-3M) VC Funds (>$250M) PE Funds (>3M)

5 Società di Carpi (Modena) attiva nel campo della biofisica clinica nei segmenti delle apparecchiature per la stimolazione della crescita cartilaginea, per la diagnostica, per l oncologia Tecnologia Cliniporator, apparecchiatura per la rimozione mini-invasiva e altamente cost-effective di diverse tipologie di tumori solidi attraverso l elettrochemioterapia Apparecchiature per la stimolazione ossea e cartilaginea Apparecchiature per la diagnosi dell osteoporosi Proprietà intellettuale Famiglia di brevetti per il il Cliniporator Brevetto per la Stimolazione ossea Cliniporator Mercato Cura dei tumori. In particolare l elettrochemioterapia è indicata in pazienti con melanoma, recidive locali e metastasi cutanee da carcinoma mammario e tumori della testa e del collo. Patologie e cartilaginee Ortopedia: I-one terapia Business Model Oncologia: Vendita della macchina Cliniporator e degli elettrodi consumabili per la cura dei tumori. Stimolazione: acquisto o noleggio dell apparecchiatura ai pazienti Diagnostica: vendita dell apparecchiatura Risultati dall ingresso di Atlante Incrementate le vendite per oncologia e ortopedia. Acquisto da importanti centri europei del Cliniporator e degli elettrodi consumabili. Diagnosi: Sonic Ottenuto il il rimborso dal servizio sanitario nazionale oltre che in Italia anche in Germania (in fase di approvazione in UK) Apertura filiale tedesca e branch UK Iniziate sperimentazioni cliniche per l utilizzo dell elettroporazione per la cura di tumori solidi di organi interni Avviato iter autorizzativo presso FDA Ricavi 2011: circa 10 mln (con Ebitda > 1 mln)

6 Società di Bologna. Opera nel settore delle biotecnologie medicali e ha sviluppato una apparecchiatura per il il recupero di singole cellule in campioni biologici tramite dielettroforesi Tecnologia DEParray: piattaforma composta da una apparecchiatura da laboratorio (cfr. immagine a lato) e da un dispositivo microelettronico (biochip di silicio di tipo CMOS) usa-e-getta per l estrazione e analisi di cellule rare tramite dielettroforesi. Proprietà intellettuale Oltre 30 brevetti sull applicazione della dielettroforesi per selezionare e estrarre cellule rare e sul suo utilizzo nell ambito della diagnostica oncologica e nella diagnosi pre-natale non invasiva di anomalie genetiche (es. sindrome di Down). Mercato 3 mercati principali: Mercato Life Science, (laboratori di ricerca universitaria, laboratori R&D dei grandi gruppi farmaceutici e delle società bio-tech) Diagnosi Oncologica: estrazione di cellule tumorali circolanti (CTC) da campioni di sangue periferico e successiva loro analisi genetica per fornire terapie oncologiche personalizzate; Diagnosi Prenatale non invasiva: estrazione di cellule fetali da un campione di sangue materno e successiva analisi genetica, eliminando i rischi associati all amniocentesi. Dep Array Business Model Chip Biologico Vendita diretta e indiretta dei DEPArray (costo unitario di circa euro) e dei chip usa-e-getta (circa 150 euro) Risultati dall ingresso di Atlante Ingresso nella fase commerciale, con la vendita dei primi DEPArray a laboratori. Ottenute le certificazioni necessarie per la vendita ai laboratori. In fase di ottenimento la certificazione IVD per la vendita in Europa del DEPArray come device biomedicale per fini diagnostici (settore dell oncologia) Aperta una filiale negli Stati Uniti che ha già venduto macchine in importanti laboratori e centri di ricerca Aumentata la visibilità dell azienda attraverso pubblicazioni in importanti conferenze internazionali (ASCO) Ricavi 2011: 1,4 mln

7 Spin-off Università di Milano/INFM attiva nel campo delle apparecchiature per la produzione di nanopolveri e dei test di citogenetica molecolare Tecnologia Nanotecnologie: apparati e sistemi per la produzione di nanomateriali Biotech: vetrino nanostrutturato (microfind) per analisi di citogenetica molecolare secondo protocollo FISH Macchina per produzione nanopolveri Proprietà intellettuale Famiglia di brevetti che coprono sia la tecnologia per produzione di nanopolveri che il il microfind Mercato Soluzioni per i test di citogenetica molecolare di tipo FISH Apparati e sistemi per produzione di nanomateriali Attività di R&D su nanopolveri e nanorivestimenti conto terzi. Business Model Il microfind Vendita diretta di apparecchiature per la produzione di nanopolveri Vendita dei test FISH, anche attraverso la commercializzazione o comodato d uso di macchine per l automazione dei test Risultati dall ingresso di Atlante Venduti apparati e sistemi per nanotecnologie a importanti centri Completata performance evaluation di Micro-Find ed ottenuto marchio CE Completato sviluppo di macchina per automazione dei test FISH basata su MicroFIND Iniziata commercializzazione di MicroFIND e in fase di conclusione trial del connesso sistema di automazione presso primarie strutture ospedaliere italiane (Molinette, Niguarda) Ricavi 2011: 0,9 mln

8 Società di Pisa che sviluppa soluzioni SW e HW per garantire la sicurezza funzionale per i microcontrollori in applicazioni safety critical in campo automotive, ferroviario, automazione industriale Tecnologia Metodologia per l analisi delle architetture dei microcontrollori per determinarne l effettiva compliance agli standard di sicurezza (FRMethodology) richiesti dal mercato (automotive in primis) Catalogo di soluzioni SW e HW (FRIP) da inserire all interno dei microcontrollori che permettono di garantire la sicurezza funzionale, con performance superiori e costi inferiori rispetto alle altre soluzioni sul mercato frbus Proprietà intellettuale Brevetto sulla metodologia Brevetto sulle soluzioni hardware Business Model Commesse per la valutazione della sicurezza funzionale delle architetture Vendita delle soluzioni SW e HW attraverso il il sistema di up front fee per licenza più royalties sui microcontrollori venduti CPU frcpu Bus Memory frmem Peripheral frperi Peripheral frperi Risultati dall ingresso di Atlante frnet Sviluppata nuova linea di prodoti FRIP Vendute le prime licenze per i nuovi prodotti FRIP a Toshiba, che ha pubblicamente Schema di funzionamento di un dichiarato che utilizzerà le soluzioni Yogitech nella propria roadmap per il il mercato microcontrollore con i prodotti Yogitech automotive. Negoziazioni in corso per nuove licenze FRIP con player internazionali di rilevo (Fujitsu, Texas Instruments) Ingresso nel portafoglio clienti anche di importanti player internazionali non solo nel mercati automotive come Intel, Windriver, Ttech, Medtronics Importanti accordi di partnership con primari attori dell elettronica (Xilinx, Altera, Cadence) in fase di negoziazione per entrare anche in nuovi mercati Ricavi 2011: 1.6mln 8

9 Società di Napoli spin off di Expert System (Modena) attiva nel campo del targeting della pubblicità online mediante tecnologie semantiche Tecnologia A partire dal motore per l analisi semantica dei testi di Expert (Cogito), lo spin off ha sviluppato un prodotto che è in grado di riconoscere la pubblicità più adatta da associare ad un determinato contenuto (contextual advertising) A differenza delle soluzioni esistenti (i.e. keyword analysis), AdmantX riesce a identificare con precisione i contenuti e anche le emozioni espresse in un testo, permettendo quindi una pubblicità più mirata senza bisogno di cookies Proprietà intellettuale Brevetto USA per la tecnologia Cogito Domanda di brevetto (USA) per il il layer di AdmantX Mercato Online content providers (e.g. Corriere, Repubblica, NYT) che vogliono valorizzare meglio i loro spazi Gestori di spazi pubblicitari (AdNetworks) online Business Model Il prodotto viene venduto in modalità software as a service: quando l AdNetwork vuole caratterizzare una pagina online, manda l URL ad AdmantX che restituisce la categorizzazione e un indicazione per la pubblicità. Revenues sono quindi in funzione dell utilizzo del servizio Risultati dall ingresso di Atlante Iniziate attività, aperta sede a Napoli e società commerciale in USA Prodotto pronto e testato Firmati primi contratti, principalmente in USA, per un controvalore a regime di circa 500k Euro/anno Al momento la piattaforma è in trial presso le maggiori testate online USA (CNN, NBC, AOL, etc.) Ricavi : 20k (budget 2012: 1.1mln ) Tipico errore nell associare una pubblicitàper incapacitàdi comprensione del contenuto, che con AdmantX non accade

10 Società di Pisa e con sedi a Lecce e Sesto SG che offre soluzioni di monitoraggio e gestione di impianti di produzione di energia da fonti rinnovabili e soluzioni di efficienza energetica Tecnologia Osiride TM è la piattaforma di Samares protetta da diritti d autore e declinata in varie soluzioni: Telecontrollo di impianti di produzione energetica e centrali di controllo di reti di impianti fotovoltaici (PV) Illuminotecnica, Sorveglianza e Sicurezza di impianti PV e altri contesti industriali Efficienza energetica di contesti energivori mediante un unica postazione in grado di integrare segnali di tipo elettrico e termico (Osiride A+) Vantaggi offerti Controllo in tempo reale di eventuali guasti o cali di performance in impianto, Organizzazione efficiente delle operazioni di manutenzione e simulazione di rendimento di modifiche di impianto, Controllo attivo delle unità elettriche e riduzione degli assorbimenti massimi Osiride A+ Contesto normativo La strategia di R&D è volta a prevedere mutamenti di conto energia consentendo a Samares di offrire sempre soluzioni all avanguardia Le soluzioni di efficienza energetica sono sviluppate in linea con quanto previsto dalla normativa EN Business Model Vendita delle soluzioni PV tramite EPC. Vendita diretta delle soluzioni di efficienza energetica a clienti finali Risultati dall ingresso di Atlante Samares vende già le proprie soluzioni PV a vari clienti EPC di diverse dimensioni La sede di Lecce recentemente aperta consentirà a Samares di gestire le operations efficacemente. Le soluzioni di efficienza energetica sono state oggetto di test conclusi con successo e la società è prossima a raccogliere i primi ordini. Ricavi 2011: 2,9 mln

11 Società di Navacchio (PI) con un centro sviluppo software a Catania. Opera nel settore delle soluzioni per l advertising online rivolte al segmento mobile Tecnologia Mobile Advertising: la piattaforma ad server di Pantea permette di gestire l intero processo di erogazione dei principali formati pubblicitari su smartphone e tablets Mobile Marketing: piattaforma per la gestione di campagne di comunicazione su mobile Mercato La soluzione di Pantea è destinata a concessionarie pubblicitarie specializzate, grandi editori online o centri media Il Il mercato della comunicazione mobile è in rapidissima crescita, nel 2011 il il suo valore è stimato pari a circa 1,5 bn usd nei soli Stati Uniti e di alcune decine di milioni di euro in Italia (dato in forte crescita nei primi mesi del 2012) Il Il valore della tecnologia Pantea risiede nell estrema flessibilità di formati e devices supportati, incluse le pubblicità rich media - molto adatte per i telefonini - e nella completezza della reportistica cliente cruscotto di monitoraggio campagne offerto da Pantea Business Model Concessione d uso al ciente della piattaforma sotto forma di servizio online ( software as a service ) Ricavi basati su una contenuta fee iniziale per campagna e, soprattutto, da una percentuale sul ricavo pubblicitario lordo di ogni impression servita dalla piattaforma Risultati dall ingresso di Atlante Chiusura di un importante contratto con Neopowerad, network pubblicitario del gruppo Neomobile (operatore mobile azionista al 10% della società. Neomobile ha infatti co-investito con Atlante Ventures Mezzogiorno) Potenziamento dell attività commerciale che ha permesso di sviluppare una valida pipeline di clienti fra cui: Intesa Sanpaolo, Dada, 4W, Wind, Ansa Ricavi 2011: 0,23 mln

12 Società di Benevento che ha sviluppato tecnologie per il il rendering di immagini e filmati in 3D, interfacce naturali e realtà aumentata, con applicazioni nella realizzazione di videogames e soluzioni per l entertainment e la prototipazione industriale Tecnologia Spinvector ha sviluppato un software per il il rendering 3D in real time molto performante Il Il primo videogame sviluppato dal team Spinvector è stato distribuito da Nvidia e Intel in co-packaging con le proprie schede di ultima generazione, per l elevata qualità del rendering Spinvector ha sviluppato il il primo videogame multiplayer e multiplatform, che cioè può essere giocato on line da più giocatori, ciascuno con un device differente (Iphone, Ipad, PC...) Il Il software trova applicazioni nello sviluppo di Videogames e nella realizzazione di soluzioni di Augmented Reality (AR) e di Life Size Games (LSG) Proprietà intellettuale E in corso l analisi di brevettabilità del visore per la Augmented Reality BANG!, vincitore di Best App Ever Awards Mercato Mass market (Videogames) Parchi divertimento, navi crociera (LSG) Prototipazione industriale, intrattenimento, addestramento (AR) Business Model Vendita giochi attraverso piattaforme per il il digital download e canale retail Accordi con integratori e vendita diretta (LSG e AR) Visore per AR progettato da Spinvector Risultati dall ingresso di Atlante BANG! ha ottenuto il il primo premio nella categoria giochi di carte al Samsung Bada Developer Challenge, il il 2 posto al Nokia Calling All Innovators e il il primo posto ai Best App Ever Awards Spinvector ha sviluppato una installazione multimediale con schermo a 360 e proiezione in 3D per il il Museo Archeologico Virtuale (M.A.V.) di Ercolano Ricavi 2011: 0,38 mln Screenshotdel filmato realizzato per il MAV

13 First Page The order followed by the slides is logical. Your presentation should have a similar structure. Do not have too many slides. Ideally fifteen is good. Format it well. Make it look beautiful and weed out all spelling mistakes. Focus on your strengths, USP.

14 Introduction (1 slide) The most important slide. What does your company do? (in one line) Current status: Stage of the venture. Incorporated? Any big clients or piloting partners? Testimonials? Funded?

15 Stars List the most important points about your company. Strong management team. Patents and unique technology or model. USP Attractiveness of the venture for investment. Market trends, market growth rates. Size of the target market.

16 Problem or the pain (1 slide) Describe the problem your venture aims to solve or the pain of the society it relieves. How big is the problem? Mention data, statistics. Why hasn t it been solved before?

17 Solution (1-2 slides) How does your venture solve the problem? Why/how is it more effective than the current solutions, if any? USP! Describe your product or service in required amount of detail. The magic/technology behind it. Patented? Important selling features. Use simple diagrams, flow charts. Give screenshots/pictures. Value addition to complimentary products or services available currently.

18 Testimonials (1 slide) Every investor needs proof about solution efficacy. Why did your customer love you? Response of existing clients. Use logos. Or response to prototype by prospective clients/customers.

19 Market analysis (1-2 slides) Which market need are you meeting? Describe the market. How big is it? Growth rate? Maturity. Product positioning. Market Capture projections. Marketing strategies. How will you reach the market? Tip: always brilliant to describe a typical customer/client.

20 Business model (1-2 slides) What is the business model? Use flowcharts and diagrams. How will you make money? Revenue strategy and model. Economies of scale. Describe distributor or franchise commission/rates, if applicable. Operations model. Use flowcharts and diagrams

21 Competition analysis (1 slide) Who else is tackling the same problem? (direct competitors) Why are you better? Compare features on a table/matrix. Feature A Feature B Feature C Product A Yes Yes Yes Product B No Yes No Product C Yes Yes No

22 Management Team (1 slide) Who will run the show? Relevance of experience/skills to role allotted. Track record. Who is missing? Solution.

23 Co-stars (1 slide) Technology development team. Partners. Board of advisors. Board of directors. Legal advisors.

24 Rollout plan (1 slide) Current status. Rollout model. Strategy behind it. Timeline of the rollout.

25 Risks (1 slide) What reasons could lead to failure? Regulatory risks. (Medical and financial ventures, beware.)

26 Exit strategy (1 slide) Acquisition? IPO? Diversification?

27 Financial summary (1-2 slides) Mention key assumptions. Give key figures of revenue growth, profits, ROI. Projections for next few years. Mention breakeven period. Tip: Do not show excel sheets, since you ll never read them neither will the investor. Only gives a crammed look.

28 Funding summary (1 slide) Requirements and details. Highlight ROI. Breakup of spending.

29 Conclusion The points you want your investors to remember. Re-highlight the attractiveness/strengths. Funding requirements and ROI.

30 Final comments While bullets are effective. Nothing can beat diagrams and pictures. Use them generously. Do not cram your slides. Speak more than your slide. Use big text. Practice and time your presentation.

31 Thank You! /gmail.com Skype giovanni-de-caro