Capitali di rischio per le infrastrutture e il partenariato pubblico privato

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1 Capitali di rischio per le infrastrutture e il partenariato pubblico privato OTTOBRE

2 Contenuti 1 Profilo 2 Mercato di riferimento 3 Struttura, Portafoglio e Contatti 2

3 Obiettivi e modello di business EQUITER S.p.A. è una società del Gruppo Intesa Sanpaolo controllata dalla Capogruppo e collocata a diretto riporto del CEO Corrado Passera. EQUITER significa Equity per le Infrastrutture e il Territorio, un nome che ne riflette gli OBIETTIVI. VALORIZZARE IL TERRITORIO INVESTIRE CAPITALE DI RISCHIO FAVORIRE LO SVILUPPO DEL PARTENARIATO PUBBLICO PRIVATO PROMUOVERE FORME DI COINVESTIMENTO DI FONDI PUBBLICI E CAPITALI PRIVATI SVILUPPARE LE INFRASTRUTTURE 3

4 I settori e le modalità di intervento EQUITER opera e investe in un mercato in forte crescita, che va dall edilizia pubblica all energia, passando per trasporti, logistica e ambiente. EQUITER utilizza l intera gamma di strumenti di impiego del capitale di rischio. Un offerta ampia e diversificata per proporsi al mercato con la massima flessibilità ed efficacia. INFRASTRUTTURE AMBIENTE SOCIETA DI SERVIZIO PUBBLICO LOCALE DOVE INVESTE IMMOBILIARE PUBBLICO FINANZA DI PROGETTO COME INVESTE FONDI CHIUSI INVESTIMENTI DIRETTI E PARTNERSHIP OPERATIVE 4

5 Il portafoglio investimenti EQUITER gestisce un portafoglio costituito da 24 partecipazioni, per un controvalore al 30 giugno 2009 di 244 milioni di euro. Gli investimenti effettuati sono riconducibili a 4 macrosettori: Utilities, Infrastrutture, Immobiliare Pubblico e Ambiente COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO UTILITIES IRIDE HERA ENIA * ACQUE POTABILI TRANSDEV ACEGAS APS IRIS ISONTINA Infrastrutture Fondi 4% Immobiliare pubblico 4% Ambiente 5% Utilities 42% INFRASTRUTTURE PARTECIPAZIONI FONDI AUTOSTRADA BRESCIA-PADOVA FONDO PPP ITALIA AUTOVIE VENETE PEDEMONTANA VENETA ESPIRITO SANTO INFRASTRUCTURE FUND HENDERSON PFI SECONDARY FUND SAGAT AEROPORTI HOLDING Infrastrutture Partecipazioni 45% SERENISSIMA SGR PEDEMONTANA LOMBARDA IMMOBILIARE PUBBLICO FONDO CITTÀ DI TORINO AMBIENTE ENERPOINT GICA SA * Partecipazione ceduta nel secondo semestre 2009 ENERPOINT ENERGY FONDO AMBIENTA I AMBIENTA SGR 5

6 Contenuti 1 Profilo 2 Mercato di riferimento 3 Struttura, Portafoglio e Contatti 6

7 Il mercato di EQUITER EQUITER focalizza il proprio impegno su 4 settori di intervento. Partecipazioni azionarie in società concessionarie (autostrade, aeroporti, metropolitane, ferrovie, porti, ) Fondi chiusi INFRASTRUTTURE Fondi Immobiliari promossi da Enti Pubblici per la: dismissione del patrimonio trasformazione e riqualificazione urbana IMMOBILIARE PUBBLICO UTILITIES Partecipazioni azionarie in Società di servizio pubblico locale (gas, acqua, energia, ambiente) AMBIENTE Partnership per favorire lo sviluppo di fonti di energia rinnovabile e per investire in progetti eco-sostenibili Fondi chiusi 7

8 Il mercato di EQUITER UTILITIES E INFRASTRUTTURE Mercato dinamico e in costante crescita Numero di imprese per settore di attività Settore frammentato ma in fase di progressiva concentrazione Le maggiori utilities sono quotate, con una capitalizzazione complessiva al 30 giugno 2009 superiore ai 10 mld di euro EQUITER è azionista di 4 delle 10 local utilities quotate e ne ha accompagnato il processo di aggregazione e privatizzazione ACQUA ENERGIA GAS RIFIUTI TRASPORTI AEROPORTI AUTOSTRADE ALTRI SETTORI Fonte: Elaborazioni EQUITER NOTA : Le aziende multi-utilities sono state conteggiate in ciascuno dei settori di attività. 8

9 Il mercato di EQUITER INFRASTRUTTURE - FONDI A livello mondiale sono attivi circa 60 fondi infrastrutturali, con una dotazione totale di oltre 50 miliardi di euro Di essi, circa 18 fondi hanno come target geografico l Europa Continentale, con un capitale di circa 16 miliardi di euro Ipotizzando una leva 1:5, 16 miliardi di equity potrebbero generare nuove operazioni per oltre 80 miliardi di euro Focus su Europa (Italia compresa) 24% Focus esclusivo su Italia 8% Dotazione a livello mondiale: 52 mld EQUITER è advisor e investitore del Fondo PPP Italia, il primo fondo italiano dedicato ad investimenti in infrastrutture e ambiente Fonte: Ricerca Finlombarda Resto del Mondo 68% 9

10 Il mercato di EQUITER INFRASTRUTTURE - IL FONDO PPP ITALIA TIPOLOGIA Il Fondo PPP ITALIA è un fondo chiuso di diritto italiano gestito da Fondaco SGR e riservato a investitori qualificati (BEI, KFW, Banco Espirito Santo, Cassa Depositi e Prestiti, Fondazione Cariplo, Fondazione Cariparo, Compagnia di San Paolo, EQUITER). TARGET DI INVESTIMENTO Il Fondo si focalizza su progetti sviluppati in Italia, con la sola eccezione di progetti cross border. Il Fondo investe prioritariamente in progetti il cui valore è compreso tra i 10 e i 350 milioni di euro. RUOLO DI EQUITER EQUITER è responsabile, attraverso un contratto di advisory, della ricerca, selezione e monitoraggio degli investimenti del Fondo. L attività è svolta da un nucleo dedicato di specialisti in project finance e private equity con esperienza e track record nella realizzazione di progetti infrastrutturali. DURATA La durata del Fondo è di 12 anni, che comprendono un investment period di 6 anni. La dimensione del Fondo è di 120 milioni di euro. SETTORI DI INVESTIMENTO Il Fondo si rivolge a società concessionarie per la costruzione e gestione di infrastrutture pubbliche: edifici pubblici (ospedali, scuole, asili, etc.), sviluppo urbano, turismo (porti, etc.), trasporti (parcheggi, tram, etc.), public utilities (reti energia/gas/acqua), ambiente (energie rinnovabili, trattamento acque). 10

11 Il mercato di EQUITER IMMOBILIARE PUBBLICO In un scenario economico globale di forte crisi, il settore dei fondi immobiliari ha mostrato una tenuta maggiore rispetto ad altri strumenti di investimento. A fine 2008, in Italia si contavano 238 fondi immobiliari attivi rispetto ai 186 del 2007 con un patrimonio immobiliare di 35 mld ed un Net Asset Value prossimo ai 28 mld : il più rilevante portafoglio nel settore privato, ampiamente superiore a quello di proprietà di Assicurazioni e Banche. EQUITER è attiva nel comparto dei fondi immobiliari promossi da Enti pubblici, uno dei più promettenti per prospettive di sviluppo. FONDI TRASFORMAZIONE E RIQUALIFICAZIONE URBANA DISMISSIONE DI IMMOBILI PUBBLICI REALIZZAZIONE DI NUOVE INFRASTRUTTURE ECONOMICHE E SOCIALI 11

12 Il mercato di EQUITER AMBIENTE Settore in forte espansione, regolamentato a livello comunitario e nazionale, la cui crescita è supportata da forme di incentivazione pubblica che hanno determinato un rapido incremento degli investimenti. OBIETTIVI PROTOCOLLO DI KYOTO Lotta al cambiamento climatico DIVERSIFICAZIONE DELLE FONTI DI APPROVVIGIONAMENTO ENERGETICO OBIETTIVI FAVORIRE LO SVILUPPO DEL MERCATO DEI CARBON ASSETS Trading sui crediti di emissione CO 2 SOSTENERE LO SVILUPPO E L INCENTIVAZIONE DELLE FONTI ENERGETICHE RINNOVABILI 12

13 Contenuti 1 Profilo 2 Mercato di riferimento 3 Struttura, Portafoglio e Contatti 13

14 La struttura di EQUITER La struttura di EQUITER è composta da specialisti con una consolidata esperienza maturata nei settori del private equity e del corporate finance. EQUITER ha sede legale e principale a Torino e due sedi operative a Milano e Napoli. Torino Corso Massimo d Azeglio, 38/A Torino Milano Via Montebello, Milano Tel Tel Napoli Piazza del Municipio, Napoli Tel

15 Il Portafoglio di EQUITER UTILITIES Multi-Utility quotata Quota partecipata: 3,93% Multi-Utility quotata Quota partecipata: 1,03% Multi-Utility quotata Quota partecipata: 3,57% Utility attiva nel settore Acqua Quota partecipata: 9,72% Multi-utility non quotata Quota partecipata: 8,32% Multinazionale attiva nel Trasporto Pubblico Locale Quota partecipata: 4,80% 15

16 Il Portafoglio di EQUITER INFRASTRUTTURE - PARTECIPAZIONI Concessionaria Autostradale Quota partecipata: 20% AUTOSTRADA BS-PD Concessionaria Autostradale Quota partecipata: 6% Holding di partecipazioni aeroportuali Quota partecipata: 35,31% Concessionaria Autostradale Quota partecipata: 2% Concessionaria aeroportuale Quota partecipata: 12,40% SERENISSIMA SGR Società di gestione Quota partecipata: 4,40% Concessionaria Autostradale Quota partecipata: 0,76% 16

17 Il Portafoglio di EQUITER INFRASTRUTTURE - FONDI FONDO PPP ITALIA Fondo chiuso di 120 mln, riservato a Investitori Qualificati Ruolo: Advisor & Sottoscrittore INFRASTRUCTURE FUND I Fondo chiuso di 50 mln, riservato a Investitori Qualificati Ruolo: Sottoscrittore HENDERSON PFI FUND L.P. PFI Secondary Fund di 328 mln GBP Ruolo: Sottoscrittore 17

18 Il Portafoglio di EQUITER IMMOBILIARE PUBBLICO FONDO CITTA DI TORINO Del portafoglio del Fondo fanno parte immobili di pregio situati nelle vie centrali di Torino (Palazzo Villa che si affaccia su Piazza S.Carlo, Palazzo Ceriana Racca in Via Arsenale, l edificio di Via Garibaldi che fronteggia Palazzo Civico, la settecentesca Villa Moglia, Palazzo Gualino in Corso Vittorio Emanuele) e aree industriali da convertire e riqualificare, per un superficie commerciale complessiva di mq FONDO PROMOSSO DALLA CITTA DITORINO EQUITER E ADVISOR E INVESTITORE accanto a Pirelli RE e Città di Torino 18 IMMOBILI ACQUISTATI AD UN PREZZO COMPLESSIVO DI 131 MILIONI DI EURO 34 MILIONI Valore iniziale al netto dell indebitamento non recourse DURATA 5 ANNI PREVISTI 100 MILIONI DI INVESTIMENTI in 4 anni 18

19 Il Portafoglio di EQUITER AMBIENTE GREEN INITIATIVE CARBON ASSETS S.A. Joint Venture attiva nel trading di carbon assets Quota partecipata: 25% Società attiva nel settore dell energia fotovoltaica Quota partecipata: 19,80% FONDO AMBIENTA I Fondo chiuso attivo nel settore ambientale Quota partecipata: 13,30% Società produttrice di energia da fonte fotovoltaica Quota partecipata: 50% Società di gestione del risparmio Quota partecipata: 20% 19

20 Contatti AMMINISTRATORE DELEGATO TEAM DI ADVISORY FONDO PPP ITALIA PIANIFICAZIONE E SVILUPPO COMMERCIALE INVESTIMENTI PORTAFOGLIO, AMMINISTRAZIONE E RISORSE Carla Ferrari Tel carla.ferrari@intesasanpaolo.com Piero Atella Tel piero.atella@intesasanpaolo.com Enrico Bertoni Tel enrico.bertoni@intesasanpaolo.com Alberto Eichholzer Tel alberto.eichholzer@intesasanpaolo.com Ferruccio Rocco Tel ferruccio.rocco@intesasanpaolo.com 20