SUMMARY AUDIT PLAN REVISORE: XY SOCIETA REVISIONE: ABC & C. SPA

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1 SUMMARY AUDIT PLAN REVISORE: Y SOCIETA REVISIONE: ABC & C. SPA

2 Contents 1 Summary of audit engagements 1 2 ABC & C. SpA Quotazione 2 3 Audit risks 3 4 Overview of audit approach 6 5 Group Engagement Team 8 6 Timetable 9 7 Multilocation Procedures 10

3 1 Summary of audit engagements Proposta Attività Incarico Revisione legale del bilancio separato Revisione legale del bilancio consolidato del Gruppo ABC Revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno Revisione legale dei conti ai sensi dell articolo 14 del D.Lgs. 39/2010 e degli art.155 e ss. del D.Lgs 58/1998 Revisione legale dei conti ai sensi dell articolo 14 del D.Lgs. 39/2010 e degli art.155 e ss. del D.Lgs 58/1998 Raccomandazione Consob con comunicazione n del 20 febbraio 1997, punti 1.2.d di 13

4 2 ABC & C. SpA - Quotazione Apertura 2,30 Performance 1 mese: (1,47%) Max Oggi 2,316 Performance 6 mesi: (17,05%) Min Oggi 2,278 Performance 1 anno 8,55% Max Anno 3, Codice Isin IT Min Anno 2, Codice Alfanumerico PIA Fonte: (Dato al ) 2 di 13

5 3 Audit risks Significant Risks Key area Audit approach 1. Risk of fraud in revenue recognition Si tratta delle presunzione di significatività del rischio di frode connesso alla revenue recognition. Al di là di tale presunzione non abbiamo identificato uno specifico rischio significativo nella revenue recognition. Comprensione, Valutazione e Validazione del Ciclo Attivo da parte di colleghi del Risk - S&PA. Test di dettaglio su un campione di transazioni di vendita. Test di Cut-Off revenues. Analisi stanziamenti fatture da emettere. Circolarizzazione clienti (inclusivo anche di transazioni bill and hold ). 2. Management override of controls Il processo di valutazione del personale primariamente basato su risultati finanziari può comportare il rischio che il management eviti il sistema di controlli in essere al fine di modificare e/o alterare i flussi economici finanziari connessi al bilancio, per raggiungere i propri obiettivi. Comprensione, Valutazione e Validazione degli ITGC, del Ciclo Attivo e del Ciclo passivo (Risk -S&PA). Test Journal Entries (Risk - S&PA). Analisi delle stime. Verifica delle transazioni significative in sede di Controlli Contabili trimestrali. 3 di 13

6 Elevated Risks Key área 1. Goodwill Audit approach Significativo Avviamento iscritto in bilancio. Analisi dell impairment test posto in essere dalla società (tramite il coinvolgimento del Corporate Finance). 2. Development Costs Significativi investimenti annuali in attività di ricerca e sviluppo. Verifica del rispetto dei requisiti di capitalizzabilità dei costi di sviluppo. Follow-up dei progetti già presenti nelle Intangibles e verifica di eventuale presenza di indicatori di impairment. 3. Foreign exchange, commodity and interest risks La fluttuazione dei tassi di cambio e dei tassi di interesse può comportare la volatilità dei risultati del Gruppo. Inoltre, gli errori potrebbero derivare dalla complessità delle valutazioni contabili sui derivati in valuta estera. Circolarizzazione istituti di credito. Review contratti derivati in essere e coinvolgimento Y Treasury nella valutazione degli stessi. 4. Net debt position Determinazione della NFP. Peraltro si segnala che sono in essere complessi contratti di factoring per cessioni pro-soluto in cui attenzione deve essere prestata al trattamento contabile in termini di derecognition dell attività finanziaria (IAS 39). Ricalcolo della Posizione Finanziaria Netta e verifica del rispetto dei covenants in essere. Analisi dei crediti verso factor e riconciliazione delle relative posizioni; follow-up portafoglio in essere con società di factoring al 31 dicembre 2015 e review dei nuovi contratti di factoring per valutazione clausole pro-soluto/pro-solvendo. Follow-up contratti di supply chain financing. 4 di 13

7 Areas of Emphasis Key areas Audit approach 1. Derivatives Verifica della corretta contabilizzazione dei contratti in essere. 2. Bill and Hold Transaction Richiesta di conferma presenza merci bill and hold a cavallo dell esercizio, mediante circolarizzazione dei clienti interessati. 3. Contingencies Valutazione della congruità dei fondi rischi/oneri mediante circolarizzazione dei legali/fiscalisti societari. 4. Intercompany Reconciliation Ottenimento delle conferme intercompany per le riconciliazioni crediti/debiti, costi/ricavi. Verrà inoltre effettuato un follow-up dei SUM items individuati in sede di semestrale al 30 giugno 2015 e al 31 dicembre Fraud Risk Sulla base del lavoro svolto e dei colloqui intervenuti in sede di Semestrale 2015 e Final Audit 2014, riteniamo basso il rischio frode in quanto non sono emersi casi di frodi né da parte del management né da parte di suoi dipendenti. Nel corso delle attività di Final Audit 2015 porremo in essere le seguenti attività al fine di mitigare il rischio frode: Attività sul rischio frode 1. Colloqui con gli organi preposti alla Governance; 2. Fraud risk questionnaire (questionario richiesto anche ai team esteri); 3. Incontri con gli Organi preposti al controllo (Collegio Sindacale, Organismo di Vigilanza, Internal Audit); 4. Show me meeting con responsabili della Società per analisi sistema premiante ed analisi dei driver alla base del calcolo dei premi; 5. Review degli ITGC da parte del team Risk - S&PA; 6. Test sulle Journal Entries svolto dal team Risk - S&PA; 7. Unpredictability delle procedure di Audit. 5 di 13

8 4 Overview of audit approach Materiality Materiality Benchmark Rule of thumbs Overall Materiality Separate /000 Note Revenues 1% 7.000* Parametro rivisto e concordato con la funzione interna di Y audit methodology. Overall Materiality Group Revenues 1% * Parametro rivisto e concordato con la funzione interna di Y audit methodology. * gli importi sono calcolati sul forecast delle revenues 2015 rispettivamente di ABC & C. e ABC Group. Siamo in attesa di un forecast aggiornato al fine di apportare gli aggiustamenti ritenuti necessari. Materiality Haircut Note Performance Materiality 25% L'utilizzo di un threshold pari al 25% è in conformità alle linea guida di Y. Materiality Sum of Uncorrected Misstatements (SUM) Parametro 5% dell Overall Materiality Component materiality Nell ambito delle revisione del bilancio consolidato del Gruppo ABC abbiamo richiesto ai component auditors che i livelli di materialità da applicare ai fini delle verifiche sui dati finanziari delle component vengano calcolati a livello locale. Tali livelli verranno comunicati al Group Engagement Team tramite il deliverable Acknowledgment of receipt of instructions and independence confirmation e confermati in fase di final nel deliverable Memorandum on Examination. Inoltre le istruzioni di revisione richiedono che vengano riportate con lo specifico template le differenze di revisione superiori al Deminimus SUM Posting Level comunicato nelle istruzioni stesse. Per i dettagli dei De minimis SUM Posting Level comunicati ai component auditors si vedano gli allegati alla sezione Interoffice Audit Instructions del presente documento. 6 di 13

9 Y Specialists Nel corso del Final Audit 31 dicembre 2015 verranno coinvolti i seguenti Y Specialists, per le seguenti attività: Y Specialists Risk Assurance Tax & Legal Services (TLS) Attività svolte Il Team Risk si occuperà della comprensione, valutazione e validazione degli ITGC, del Ciclo Attivo e del Ciclo Passivo. Il Team TLS si occuperà della verifica della congruità del calcolo delle imposte al 31 dicembre Le attività assegnate al team Risk hanno l obiettivo di contribuire alla valutazione del livello di affidabilità del sistema di controllo interno della società con riferimento ai processi e procedure considerati significativi ai fini della strategia di audit. In particolare, le attività del team Risk possono essere così riepilogate: I. Processi Comprensione, valutazione e validazione dei controlli chiave a presidio del processo Order to Cash. Comprensione, valutazione e validazione dei controlli chiave a presidio del processo Purchase to Pay. II. ITGC Comprendere, valutare e validare gli IT general controls (ITGC) a presidio dei rischi sulle applicazioni con significativo impatto sulla strategia di Audit. Di seguito le aree IT oggetto di analisi: IT Governance. Gestione della sicurezza logica e fisica dei dati ( Access to program and data ). Gestione delle modifiche e dei progetti di sviluppo al sistema informativo ( Program Changes Development ). Gestione dell operatività dei sistemi e dei flussi di dati esistenti tra i vari ambienti informatici ( Computer Operations ). I sistemi informativi ritenuti significativi dal punto di vista della strategia di audit e che costituiscono il perimetro delle verifiche IT sopra menzionate, sono quelli di supporto ai processi di cui al punto (I) per tanto, come da voi richiesto, non sono inclusi nello scope ulteriori sistemi. III. CAAT (Computer Assisted Audit Techniques) Eseguire l estrazione del libro giornale al 31 dicembre 2015 ed eseguire le attività di elaborazione degli indicatori di frode concordati con il Core Audit Assurance Team. Y Experts In sede di audit al 31 dicembre 2015 procederemo al coinvolgimento dei seguenti Y Experts, per le seguenti attività. Eventuali altri Experts verranno coinvolti qualora ritenuto opportuno in sede di svolgimento dell attività di Audit. Y Experts Y Treasury Y Corporate Finance Y Valuation & Economics Attività svolte Il team Treasury sarà coinvolto nel reperforming del fair value di un campione di derivati (IRS e CCS) in essere nonché nel reperforming di un campione di test di efficacia. Il team Corporate Finance sarà coinvolto nella review dei test di impairment relativi al Goodwill iscritto in bilancio (ed eventualmente su marchi, ove venga effettuato il test dalla società in presenza di impairment indicators) Il team V&E sarà coinvolto nella review della perizia relativa alla valutazione dell immobile detenuto da ZZ Motor. 7 di 13

10 5 Group Engagement Team Organigramma operativo del team di revisione: 8 di 13

11 6 Timetable Data Attività svolte Ottobre Kick off e pianificazione audit 2015 Invio delle istruzioni di revisione ai component auditors. Novembre-Dicembre Attività di verifica preliminari. Svolgimento attività di interim ed attività di under standing, evaluating & validating da parte del team S&PA per quanto concerne ITGC, ciclo attivo e ciclo passivo. Ricezione degli Early Warning Memorandum e Fraud Risk Questionnaire da parte dei component team esteri. Svolgimento dei controlli contabili sul III trimestre. Wrap-up meeting con la direzione aziendale. Incontro con il Collegio Sindacale e con il Comitato per il Controllo interno. Svolgimento delle verifiche inventariali di fine esercizio. Gennaio-Marzo Svolgimento dei controlli contabili sul IV trimestre. Svolgimento e completamento delle procedure di revisione sui dati di fine esercizio. Ricezione ed analisi dei deliverables predisposti dai component auditors. Emissione delle nostre relazioni sul bilancio individuale e sul bilancio consolidato. Condivisione dei risultati del lavoro svolto con la Direzione, il Collegio Sindacale ed il Comitato per il controllo interno. Emissione relazione ex art. 19 d.lgs. 39/2010. Emissione Internal Control Report (inclusivo anche degli eventuali suggerimenti raccolti dai team esteri). 9 di 13

12 7 Multilocation Procedures 7.1 Group Audit Scope Si evidenzia che l unica variazione dell area di consolidamento deriva dalla costituzione in data 15 giugno 2015 di una nuova società, denominata ABC Fast Forward Inc, che si occupa di progetti di ricerca e innovazione. Considerate i valori di totale attivo e fatturato della società in questione, nessuna variazione è stata apportata allo scoping di gruppo. Scoping Società nel perimetro Full Audit Reporting Package Full Audit Statutory Financial Statements ABC Vehicles PVT Ltd ABC Vietnam Co. Ltd ABC 2Cycles B.V. ABC Group Americas Inc. ABC Hellas S.A. Nacional Motor S.A. ABC Espana SLU ABC Hrvatska Doo ABC Limited ABC France S.A.S. ABC Group Japan ABC Deutschland Gmbh ABC Asia Pacific Ltd PT ABC Indonesia Foshan ABC Vehicles Technology Research and Development Co. Ltd Zongshen ABC Foshan Motorcycle Co. Ltd 10 di 13

13 7.2 Interoffice Audit Instructions Presentiamo di seguito i set di istruzioni inviate ai component team. Le istruzioni variano per scopo del lavoro (audit del reporting package e statutory o esclusivamente audit del local statutory) e per la summary of uncorrected misstatements (SUM) comunicata dal group engagement team. Società nel perimetro Interoffice Audit Instructions ABC Vehicles PVT Ltd Zongshen ABC Foshan Motorcycle Co. Ltd Nacional Motor S.A. ABC 2Cycles B.V. ABC Hellas S.A. ABC Espana SLU ABC Group Americas Inc. ABC Hrvatska Doo ABC Limited ABC France S.A.S. ABC Group Japan ABC Deutschland Gmbh ABC Asia Pacific Ltd PT ABC Indonesia Foshan ABC Vehicles Technology Research and Development Co. Ltd ABC Vietnam Co. Ltd 7.3 Group Audit Timetable Timetable 11 di 13

14 Società nel perimetro Memorandum on Examination Interoffice Audit Report e/0 Statutory Audit Report ABC Espana SLU 1 February February 2016 Nacional Motor SA 3 February February 2016 ABC Hellas SA 5 February February 2016 ABC 2Cycles BV 16 February February 2016 ABC Vehicles PVT Ltd 4 February February 2016 (*) ABC Vietnam Co. Ltd 4 February February 2016 ABC Group Americas Inc. 5 February February 2016 ABC Hrvatska Doo 5 February February 2016 ABC Limited 1 February February 2016 ABC France S.A.S. 1 February February 2016 ABC Group Japan 5 February February 2016 ABC Deutschland Gmbh 1 February February 2016 ABC Asia Pacific Ltd 1 February February 2016 PT ABC Indonesia 3 February February 2016 Foshan ABC Vehicles Technology Research and Development Co. Ltd Zongshen ABC Foshan Motorcycle Co. Ltd 2 February February February February 2016 * Statutory Audit Report quando disponibile 12 di 13

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