Il Salone dello SRI e gli SRI Awards Le ragioni di un percorso

Transcript

1 Piattaforma e strumenti per la finanza responsabile Il Salone dello SRI e gli SRI Awards Le ragioni di un percorso di Luca Testoni, direttore ETicaNews Roma, hotel de Russie - Mercoledì 20 settembre 2017

2 I nostri obiettivi Consapevolezza Ricerca Il valore degli Esg Integrated Governance Index Il valore del mercato Prodotti, classifiche, indici Il valore degli investitori Gli istituzionali e lo Sri I consulenti e lo Sri Il valore dell aggregazione Salone dello SRI 2017 SRI Awards 2017

3 I NOSTRI OBIETTIVI Consapevolezza (il nostro giornalismo) +

4 I NOSTRI OBIETTIVI Ricerca (il nostro ufficio studi)

5 IL VALORE DEGLI ESG Perché un Integrated Governance Index?

6 IL VALORE DEGLI ESG Perché un Integrated Governance Index?

7 IL VALORE DEGLI ESG Distanza ridotta tra Csr e Sri

8 IL VALORE DEGLI ESG L azienda diventa un protagonista Sri

9 IL VALORE DEL MERCATO SRI, di cosa stiamo parlando Un fenomeno che ha già replicato il mondo della finanza Quattro passi nell offerta ET.osservatorioSRI 2016 Una sintesi semestrale ETicaNews settembre 2017 Le nuove frontiere ETicaNews settembre 2017

10 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta Asset Sri in 13 Paesi europei: mld euro Tasso di crescita asset Sri: >40% in due anni Driver adozione criteri di gestione Esg: da input esterno (ong, media, altri stakeholder) a spinta interna (investitori istituzionali) Il ruolo attivo dei professionisti finanziari: il rispetto dei fiduciary duty (doveri verso il cliente) principale driver di crescita di adozione criteri Esg Spettacolare crescita degli investitori retail: coprono il 22% del mercato (dal 3,4% precedente) Fonte: rapporto Eurosif 2016

11 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta Negli ultimi due anni, dati del Ffs, i fondi Sri al retail distribuiti in Italia sono aumentati del 26% (fonte: Eurosif - Forum Finanza Sostenibile)

12 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta Nelle elaborazioni condotte da ETicaNews con MoneyMate, sul paniere di fondi del Ffs, è stato possibile esaminare (dati 30 settembre 2016) 102 fondi azionari Sri 42 fondi obbligazionari (obbligazionari puri e bilanciati) Sri Del campione azionario Da inizio anno: 54 sono quelli con rendimento positivo Sui tre anni: 68 sono positivi sui 71 fondi tracciabili al 30/09/2013 IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

13 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta I migliori fondi azionari in Italia (3 anni) IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

14 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta «Paniere et_indice_azionari» (3 anni) IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

15 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta Azionari - analisi rischio (indice di sharpe) 3 anni IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

16 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta Analisi dei costi dei fondi Sri L analisi dei costi è stata fatta sulla base delle indicazioni di MoneyMate sulle spese correnti. Le spese correnti, ovvero l Ongoing charge, rappresentano una misura dei costi ricorrenti nel tempo sostenuti dai sottoscrittori di un fondo, e relativi alle operazioni di investimento effettuate dalla società di gestione. Sono calcolate da MoneyMate come rapporto, espresso in percentuale, tra il totale delle spese correnti e la media del Nav (net asset valute). Nel totale sono compresi i costi di gestione, di amministrazione, legali, di revisione e di custodia. Sono escluse alcune altre voci di costo, come le commissioni di performance (dove presenti). La nuova normativa europea Ucits IV ha previsto che questo parametro sostituisca il più noto Ter (total expense ratio) nella compilazione dei prospetti delle informazioni chiave per gli investitori, Kiid (Key Investors Information Document). IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

17 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta AZIONARI Costo medio del paniere: 2,16% IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

18 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta Le sgr rispondono - Alcuni key points quantitativi (al 30 settembre 2016) In ottobre 2016, in previsione del Salone dello SRI, ETicaNews ha lanciato una survey tra le sgr con prodotti Sri distribuiti in Italia (paniere del Ffs) Alcuni key points qualitativi Hanno risposto in 18 su 29 (pari al 62%). Di queste, in 6 non hanno fornito indicazioni numeriche specifiche sull Italia, una ha dichiarato che il proprio fondo è ancora a quota zero nel Paese In 11 hanno delineato in modo piuttosto preciso l andamento anche dei singoli fondi Notevole eterogeneità di dimensioni in termini di AuM di dimensioni di prodotto di performance per prodotto IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

19 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta Le sgr rispondono - Alcuni key points quantitativi (dati al 30/09/2016) Per 7 sgr si parla di «centinaia» di mln di patrimonio Tre sono oltre i 300 milioni di euro di AuM: Etica Sgr (2,5 miliardi a settembre), Bnp Paribas (585 milioni) e Ubi Banca (342 milioni) Quattro operatori (tre italiani e uno estero) tra 80 e 100 milioni Due (uno estero e uno italiano) sono tra 50 e 80 milioni Due italiane sono tra 30 e 50 milioni Tra le otto italiane che hanno risposto, in cinque hanno crescite assai sostenute (in due attorno al 30%; una di circa il 50%, due addirittura a tre cifre), le altre tre sembrano invece in fase di riposizionamento Per quanto riguarda le dieci società estere, l'ammontare Sri italiano sul totale delle vendite in Italia, per taluni è ancora basso (si parte da un minimo 3%) ma con enormi potenzialità (i leader sono già al 14%). IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

20 IL VALORE DEL MERCATO quattro passi nell offerta AZIONARI Costo medio del paniere: 2,16% IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

21 IL VALORE DEL MERCATO una sintesi semestrale

22 IL VALORE DEL MERCATO le nuove frontiere Simulazione tra i 17 Exchange Traded Fund Sri quotati in Italia. Lanciata a febbraio 2017, l Ufficio studi di ETicaNews ha scelto, come nel caso del trading sulle azioni Sri, l uso di regole di trading quantitative e standardizzate (una sorta di trading system) basate sui principi di analisi tecnica

23 IL VALORE DEL MERCATO le nuove frontiere ROBO ADVISOR CARTOLARIZZAZIONI

24 IL VALORE DEGLI INVESTITORI gli istituzionali e lo Sri A che punto sono i grandi patrimoni italiani? Gli investitori istituzionali e la finanza responsabile Maggio 2017 I Family Office e la finanza responsabile Maggio 2017

25 IL VALORE DEGLI INVESTITORI gli istituzionali e lo Sri Istituzionali a passo ridotto, ma convinto

26 IL VALORE DEGLI INVESTITORI gli istituzionali e lo Sri Fondi pensione trainanti

27 IL VALORE DEGLI INVESTITORI gli istituzionali e lo Sri Analisi qualitativa /istituzionali

28 IL VALORE DEGLI INVESTITORI gli istituzionali e lo Sri Family Office ai primi passi

29 IL VALORE DEGLI INVESTITORI gli istituzionali e lo Sri Analisi qualitativa /family office

30 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri A che punto sono i consulenti e i loro clienti? Ricerca «Prodotti SRI: il coinvolgimento consulente-cliente» Ottobre 2015, 2016, 2017 Ricerca «Usa la testa, investi responsabilmente. Quando la finanza comportamentale rende sostenibile il rendimento» Marzo-aprile 2017

31 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri Si comincia a percepire un «mercato» IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

32 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri Ma resta la percezione di una offerta non all altezza IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

33 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri Consapevolezza della complessità della materia IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

34 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri Richiesta di informazione IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

35 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri Richiesta di formazione IN CORSO ELABORAZIONE OSSERVATORIO 2017

36 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri Il bias (pregiudizio) dello status quo Quota SRI teoriche Quota SRI attuale Patrimoni inferiori ai euro Patrimoni superiori ai euro

37 IL VALORE DEGLI INVESTITORI i consulenti e lo Sri Restano alte le possibilità di equivoco [Bias] La finanza SRI come finanza etica (sebbene venga compresa l ottica ESG) [Bias] La finanza SRI non produce rendimento [Bias] Non produce un beneficio nella riduzione del rischio a livello di portafoglio [Bias] L'orizzonte temporale dell'investimento deve essere lungo [Bias] I prodotti SRI sono adatti soprattutto per i portafogli importanti

38 IL VALORE DELL AGGREGAZIONE Progetti pensati per promuovere un modello Salone dello SRI Novembre 2016, 2017 SRI Awards Novembre 2017 col supporto scientifico di

39 IL VALORE DELL AGGREGAZIONE Un Salone per accedere alla conoscenza Sri Roadshow Settembre-novembre 2017 Milano 19 luglio; Roma 20 settembre; Venezia (12-13 ottobre) Altre piazze italiane (novembre) Ricerche Ottobre-novembre 2017 Giornata di presentazione ricerche: Forum (Doxa); Anasf; ET.Osservatorio Sri; report singoli partner Formazione Ottobre-novembre 2017 Il ruolo di Efpa; studenti delle superiori in visita; Master Ipsoa

40 IL VALORE DELL AGGREGAZIONE Un Salone per accedere alla conoscenza Sri Hanno espresso interesse alla partecipazione ai workshop: le reti di distribuzione, network di certificazione internazionale, gli operatori del private banking e i family office

41 #SaloneSri2017 Martedì 14 novembre 2017, h Centro Congressi Fondazione Stelline Corso Magenta 61/63 Milano

42 IL VALORE DELL AGGREGAZIONE Un premio che vale per tutti Prima edizione Tipologie Criteri Cerimonia Obiettivo Premio al miglior prodotto Sri 2017 (30 settembre), su un paniere di fondi identificabili come «responsabili» Azionari, tematici, obbligazionari corporate, obbligazionari governativi, flessibili e bilanciati Punteggio ponderato su: Score Esg (Msci); rendimento e rischio (MoneyMate); governance del fondo (ETicaNews) I premi saranno consegnati nel corso di un aperitivo al termine del Salone dello SRI, con illustrazione di modello e analisi Gli Awards sono pensati come strumento per fare consapevolezza. Il premio riconosce la valenza (e accessibilità) dell intero Sri