Esclusiva Franklin Templeton Le cedole mensili Gennaio 2012
Esclusiva Franklin Templeton: le CEDOLE Sfruttare al meglio tutte le possibilità offerte dalle cedole 1. Perché i fondi a cedola mensile? 2. Individuare e soddisfare i bisogni del cliente 3. Le Cedole per la Pensione 4. Combinazione cedola/pac 5. Creare un portafoglio di fondi a cedola
Perché i fondi a cedola? Principali Benefici dei Fondi a cedola Grazie alla costanza delle cedole mensili, un eventuale temporaneo deprezzamento del capitale viene sopportato molto meglio in quanto il cliente percepisce comunque una rendita monetaria ogni mese Rispetto ad un investimento in un solo titolo obbligazionario o anche ad un giardinetto con il fondo di investimento ci sono ulteriori vantaggi Cedola mensile, invece che quella semestrale o annuale dei singoli titoli No rischio di default del fondo, contrariamente al caso dei singoli titoli Assenza di vincoli temporali: i fondi non hanno scadenza Gestione attiva del portafoglio Gestione dell emotività del cliente Diversificazione più efficiente
Individuare e soddisfare il bisogno del cliente Bisogni soddisfatti grazie alle cedole mensili Rendita pensionistica alternativa alle forme assicurative Rendita alternativa agli affitti da investimento immobiliare Investimento con finalità di rimborso di un finanziamento Pegno a fronte di un finanziamento e utilizzo delle cedole sugli interessi Investimento in obbligazioni per alimentare un PAC azionario gratis Finanziamento di hobbies Monetizzazione immediata dell investimento
Individuare e soddisfare il bisogno del cliente Le cedole per la pensione Solitamente si ragiona sempre in termini di pianificare per quando si andrà in pensione (fase di accumulazione).. MA PER CHI E GIA IN PENSIONE? I pensionati sono più sensibili ed interessati alla fase di prestazione, vale a dire al flusso di reddito costante Addirittura, anche per ragioni personali (no eredi, per esempio), alcuni pensionati potrebbero essere interessati ESCLUSIVAMENTE al flusso di reddito generato da un investimento, invece che al suo apprezzamento in conto capitale Fondi con cedole mensili
Combinazione Cedole/PAC: Costruzione di una posizione azionaria gratis usando i proventi di un PIC obbligazionario
Combinazione cedola/pac Zoccolo duro in obbligazioni che alimentano il PAC azionario: uno dei tanti vantaggi delle cedole MENSILI dei comparti Franklin Templeton Per il cliente conservativo che preferisce detenere la maggior parte dei suoi investimenti in obbligazioni, ma che intende destinare timidamente qualche cosa ai mercati azionari, con ottica di lungo termine, una delle soluzioni ideali potrebbe essere quella di ABBINARE un PAC azionario in Classe N ad un PIC su un fondo obbligazionario. Grazie infatti al flusso cedolare costante dei comparti Bond Franklin Templeton, è possibile (manualmente) alimentare un Piano di Accumulo azionario, sfruttando la rata ridotta della Classe N (100 Euro). Anche se il processo non è automatico, nella pratica l effetto ottenuto è che mensilmente vi sara sia un flusso in accredito sul conto corrente del cliente (cedole) che un flusso in addebito (per alimentare la rata del PAC).
Combinazione cedola/pac Il valore aggiunto della cedola come alimentazione del PAC Come da grafico sottostante, i dati storici (dal 1991) sull importo delle cedole mensili mostrano che per alimentare un PAC da 100 Euro mensili, con le cedole del Templeton Global Bond, è sufficiente un investimento iniziale nel comparto pari a circa 40.000 Euro. Naturalmente, con investimenti inziali pù alti si otterra un flusso cedolare in entrata superiore a quello in uscita per alimentare il PAC, o alternativamente si può stabilire una rata del PAC più elevata, per costruirsi più in fretta una posizione azionaria che affianchi quella obbligazionaria, senza disinvestire il proprio capitale dal fondo obbligazionario. Cedole storiche dal 1992 8.00% 7.46% 7.05% 7.00% 6.34% 5.79% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 3.62% 4.92%4.92% 4.63%4.65% 4.55% 4.60% 4.31% 4.04% 2.64% 3.43% 4.42% 4.07%4.06% 3.47% 3.03% Minimo storico: 2,64% annuo 1.00% 0.00% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte Bloomberg, dicembre 2011. Elaborazione FT. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Scegliere i fondi con cedola mensile Selezione di Fondi con cedola mensile Templeton Global Bond M dis: cedola media storica annua tra il 3.5% e il 4.5%. Considerando una cedola al 4%, un investimento di 35.000 Euro sarebbe sufficiente a generare una cedola mensile di almeno 100 Euro, al netto dei costi e tasse. Contestualmente, storicamente il Global Bond ex cedola (quindi il capitale nominale investito) ha avuto rendimenti medi annui superiori al 5%. Templeton Global Total Return M dis: cedola media annua storica tra il 4 e il 5%. E quindi sufficiente anche un investimento PIC inferiore rispetto al Global Bond per ambire ad una cedola minima mensile di 100 Euro. Il capitale investito, al netto della cedola, ha maggiori potenzialità di rivalutazione nel lungo ma maggiore volatilità attesa rispetto al Global Bond Templeton Euro High Yield M dis: cedola media annua storica superiore al 5%. Per chi crede in questa asset class, si può sfruttare la cedola per alimentare un PAC nello stesso fondo, onde mediare sempre il prezzo d acquisto in automatico sfruttando I proventi del capitale investito. A tal proposito risulterebbe più comodo sottoscrivere la classe a distribuzione con reinvestimento automatico delle cedole in nuove quote.
Scegliere i fondi con cedola mensile Le cedole distribuite ed i risultati degli ultimi dodici mesi VARIAZIONE NAV CEDOLE REND 1 ANNO 10-gen-11 9-gen-12 Rend (A) feb-11 mar-11 apr-11 mag-11 giu-11 lug-11 ago-11 set-11 ott-11 nov-11 dic-11 gen-12 YIELD (B) REND (B) RENDIMENTO TOTALE (A + B) valuta base Templeton Global Bond -H1 12.96 12.26-5.40% 0.037 0.033 0.036 0.032 0.039 0.035 0.036 0.024 0.033 0.025 0.025 0.029 0.384 2.96% -2.44% LU0366770310 Templeton Global Total Return -H1 11.00 10.46-4.91% 0.042 0.038 0.037 0.034 0.038 0.038 0.036 0.035 0.038 0.035 0.031 0.069 0.471 4.28% -0.63% LU0366773504 Templeton Euro High Yield 6.00 5.53-7.83% 0.029 0.028 0.029 0.029 0.029 0.030 0.027 0.030 0.031 0.031 0.031 0.032 0.356 5.93% -1.90% LU0300744835 Fonte ed elaborazione Franklin Templeton, 9 gennaio 2012. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Scegliere i fondi con cedola mensile Global Bond: Rendimento cedolare e rendimento in conto capitale ex cedola dal lancio Il Grafico sottostante mostra, anno su anno: rendimento della sola cedola ( ): si nota la costanza delle erogazioni rendimento in conto capitale ex cedola ( ) rendimento totale di cedole + capitale ( ) 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte Bloomberg, 31 dicembre 2011. Elaborazione FT. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Scegliere i fondi con cedola mensile Global Total Return: Rendimento cedolare e rendimento in conto capitale ex cedola dal lancio Il Grafico sottostante mostra, anno su anno: rendimento della sola cedola ( ): si nota la costanza delle erogazioni, superiore al Gl. Bond rendimento in conto capitale ex cedola ( ) rendimento totale di cedole + capitale ( ) 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte Bloomberg, 31 dicembre 2011. Elaborazione FT. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Scegliere i fondi con cedola mensile Euro High Yield: Rendimento cedolare e rendimento in conto capitale ex cedola dal lancio Il Grafico sottostante mostra, anno su anno: rendimento della sola cedola ( ): si nota la costanza delle erogazioni, nonostante la volatilità rendimento in conto capitale ex cedola ( ) rendimento totale di cedole + capitale ( ) 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte Bloomberg, 31 dicembre 2011. Elaborazione FT. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Costruzione di portafogli con cedole mensili
Creare un portafoglio Portafoglio Low Dividend NOME COMPARTO - ISIN PESO Templeton Global Bond H1 A (Mdis)Fund - LU0366770310 60% Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund - LU0366773504 35% Templeton Euro High Yield A (Mdis) Fund - LU0300744835 5%
Portafoglio Low Dividend Costanza cedolare e rivalutazione del capitale Cedola vs Tasso BCE Perf. Totale Annualizzata del portafoglio 6.00% 5.00% 12.00% 10.00% 10.88% 9.28% 4.00% 8.00% 3.00% 6.00% 2.00% 4.00% 1.00% 2.00% 0.00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Tasso BCE Flusso Cedolare 0.00% 3 AA 5 AA Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. Rielaborazione Franklin Templeton. Performance Totale Flusso Cedolare 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-2.90% 14.23% 10.01% 1.74% 23.83% 12.40% -2.36% 0.64% 3.11% 4.11% 4.48% 4.35% 5.54% 4.05% 3.53% 0.40% La cedola sempre, anche in anni negativi. Fonte: Bloomberg, al 9 gennaio 2012. Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del 2008). Per lo storico antecedente lo 01/01/2009 del Templeton Euro High Yield è stata utilizzata la versione a distribuzione annuale. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Creare un portafoglio Portafoglio Medium Dividend NOME COMPARTO - ISIN PESO Templeton Global Bond H1 A (Mdis)Fund - LU0366770310 30% Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund - LU0366773504 60% Templeton Euro High Yield A (Mdis) Fund - LU0300744835 10%
Portafoglio Medium Dividend Costanza cedolare e rivalutazione del capitale Cedola vs Tasso BCE Perf. Totale Annualizzata del portafoglio 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Tasso BCE Flusso Cedolare 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 12.74% 9.24% 3 AA 5 AA Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. Rielaborazione Franklin Templeton. Performance Totale Flusso Cedolare 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-2.19% 14.99% 9.18% -2.86% 28.68% 13.30% -1.82% 0.71% 3.48% 4.64% 4.79% 4.57% 6.42% 4.51% 3.93% 0.53% La cedola sempre, anche in anni negativi. Fonte: Bloomberg, al 9 gennaio 2012. Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del 2008). Per lo storico antecedente lo 01/01/2009 del Templeton Euro High Yield è stata utilizzata la versione a distribuzione annuale. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Creare un portafoglio Portafoglio High Dividend NOME COMPARTO - ISIN PESO Templeton Global Bond H1 A (Mdis)Fund - LU0366770310 20% Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund - LU0366773504 60% Templeton Euro High Yield A (Mdis) Fund - LU0300744835 20%
Portafoglio High Dividend Costanza cedolare e rivalutazione del capitale Cedola vs Tasso BCE Perf. Totale Annualizzata del portafoglio 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Tasso BCE Flusso Cedolare 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 13.52% 8.43% 3 AA 5 AA Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. Rielaborazione Franklin Templeton. Performance Totale Flusso Cedolare 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-1.39% 14.58% 7.83% -7.01% 31.56% 13.39% -1.76% 0.81% 3.74% 4.97% 4.91% 4.61% 6.99% 4.80% 4.22% 0.56% La cedola sempre, anche in anni negativi. Fonte: Bloomberg, al 9 gennaio 2012. Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del 2008). Per lo storico antecedente lo 01/01/2009 del Templeton Euro High Yield è stata utilizzata la versione a distribuzione annuale. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Creare un portafoglio Portafoglio Super Cedola NOME COMPARTO - ISIN PESO Templeton Global Bond H1 A (Mdis)Fund - LU0366770310 20% Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund - LU0366773504 30% Templeton Euro High Yield A (Mdis) Fund - LU0300744835 50%
Portafoglio Super Cedola Costanza cedolare e rivalutazione del capitale Cedola vs Tasso BCE Perf. Totale Annualizzata del portafoglio 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Tasso BCE Flusso Cedolare 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 14.11% 5.58% 3 AA 5 AA Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Fonte Bloomberg, 30 dicembre 2011. Rielaborazione Franklin Templeton. Performance Totale Flusso Cedolare 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0.62% 12.22% 4.00% -16.44% 36.10% 12.61% -2.22% 1.06% 4.25% 5.53% 5.00% 4.52% 7.98% 5.29% 4.79% 0.54% La cedola sempre, anche in anni negativi. Fonte: Bloomberg, al 9 gennaio 2012. Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del 2008). Per lo storico antecedente lo 01/01/2009 del Templeton Euro High Yield è stata utilizzata la versione a distribuzione annuale. Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Le performance passate non sono una garanzia MA FORSE NEMMENO UNA COINCIDENZA!
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