29 gennaio 2016 Portafogli Consigliati Fideuram Vita Insieme
Fideuram Vita Insieme - Indice La view e le scelte di portafoglio VaR adeguatezza Portafogli consigliati Fideuram Vita Insieme - Indice Fideuram Vita Insieme - Linea Mix Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection Fideuram Vita Insieme - Linea My Blue Protection 80 Fideuram Vita Insieme - Linea My White Protection 80 Fideuram Vita Insieme con IFU Crescita Protetta 80 - Linea Mix Fideuram Vita Insieme con IFU Crescita Protetta 80 - Linea MultiSelection Questo documento non costituisce o contiene offerte, inviti ad offrire, messaggi promozionali o sollecitazione all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari rivolti al pubblico ed è destinato ad uso esclusivo interno dei soggetti incaricati del collocamento dei prodotti offerti da Fideuram S.p.A., ai quali è fatto divieto di farne uso diverso. Le scelte di investimento ed i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fideuram Investimenti Sgr S.p.A. si riserva il diritto di 2
Fideuram Vita Insieme - La view e le scelte di portafoglio 29 gennaio 2016 La view di Fideuram Investimenti Bond Equity L azione della Fed dovrebbe marcare una sempre maggiore divergenza tra le politiche monetarie delle due principali banche centrali nel corso del 2016. Il ritmo con cui la Fed proseguirà nel processo di normalizzazione della politica monetaria condizionerà l aggiustamento dei tassi nel nuovo anno. La parte a lunga scadenza tedesca, in assenza di movimenti significativi sull omologo americano, continuerà a dipendere dalla dinamica di aggiustamento della politica condotta dalla BCE e dai possibili cambiamenti che verranno introdotti in primavera, che al margine potrebbero favorire più i periferici dei paesi core. Rimaniamo cauti sulla duration e preferiamo il comparto a 3-5 anni. Le valutazioni del settore Corporate rimangono leggermente care, probabilmente anche per effetto della politica monetaria della BCE: ciò potrebbe anche mantenere gli spread sugli attuali livelli, ma con un aumento della volatilità che potrebbe provenire dalla componente tasso governativo di riferimento. Per questo l appetibilità del settore continua a rimanere limitata. Rimaniamo cauti sui paesi emergenti, soprattutto sul comparto del debito interno dove il rischio valutario è ancora significativo anche in ragione dell incertezza sullo yuan. Il deterioramento dei fondamentali del settore High Yield ed il prezzo del petrolio ancora in correzione continuano ad incidere significativamente soprattutto sul segmento USA, al quale preferiamo il segmento europeo, supportato dalla politica monetaria espansiva della BCE. I timori di un rallentamento globale e di un ulteriore deprezzamento della valuta cinese continuano a preoccupare i listini più del previsto. Tuttavia l ampia liquidità ancora disponibile e la materializzazione di una ripresa degli utili, specie dal secondo trimestre dell anno, potrebbero rappresentare, dopo i recenti storni dei mercati, le condizioni per aumentare l esposizione tattica al mercato azionario. Nonostante alcuni indicatori di fiducia puntassero ad uno stato dell economia in miglioramento, il mix settoriale del listino, maggiormente rivolto alle attività cicliche, ha penalizzato l Europa più di altre aree. L Europa rimane comunque supportata dal miglioramento della domanda interna e dall azione espansiva della banca centrale. Il ridimensionamento delle aspettative sugli utili aziendali rispetto alle linee guida delle società, l anno elettorale, lo storno non irrilevante delle quotazioni e la più limitata esposizione alla Cina ed ai mercati emergenti, rendono il listino USA al margine più interessante e potremmo trovare lo spazio per aumentarne l esposizione nel prossimo futuro. Il Giappone presenta un mix ciclico simile a quello europeo ma, a differenza di quello europeo, la mancanza di una domanda interna robusta fa pesare maggiormente l esposizione alla Cina ed ai mercati emergenti. Il quadro macroeconomico dei paesi emergenti non si presenta particolarmente roseo e le possibili pressioni sulla valuta cinese potrebbero portare anche altri paesi dell area asiatica a deprezzare la valuta, mettendo in difficoltà quelle società che negli ultimi anni hanno contratto debiti in dollari. In generale i multipli valutativi appaiono interessanti, ma non riteniamo sia ancora il momento di tornare ad incrementare il peso dell Area. Fideuram Vita Insieme Principali modifiche ai portafogli L esposizione complessiva agli asset rischiosi è lievemente diminuita o, in alcuni casi, mantenuta pressoché invariata. Come di consueto, il ribilanciamento ha tenuto conto delle esposizioni ai fattori di rischio derivanti dai sottostanti dei fondi interni assicurativi e degli OICR bilanciati, flessibili, obbligazionari e azionari globali. Nei nuovi portafogli non compare più il Fonditalia Flexible Strategy (PIMCO) che in questo momento sta producendo performances poco interessanti rispetto al peer group di riferimento. Non è più presente il JB Multistock Abs Ret Europe eq: il giudizio qualitativo del team Multimanager non è mutato, ma la società di gestione ha posto il comparto in "soft closure" limitando la possibilità di nuove sottoscrizioni. È stato azzerato anche il Fideuram Fund Marshall Wace TOPS: nonostante il nostro giudizio rimanga positivo, la società di gestione ci ha comunicato di avere posto i propri fondi che investono in analoghe strategie in hard closure e ci ha richiesto di non incrementare ulteriormente le masse. Abbiamo pertanto ritenuto opportuno limitare le nuove sottoscrizioni di questo fondo. In alcuni casi risulta incrementato il peso delle strategie flessibili e total/absolute return. Le altre posizioni (obblig. Convertibili globali, Corporate Euro, ecc.) sono quasi sempre immutate. Le caratteristiche di tutti i fondi di terzi presenti nei nuovi portafogli sono illustrate nell'apposito Report "La selezione dei fondi di terzi". Questo documento non costituisce o contiene offerte, inviti ad offrire, messaggi promozionali o sollecitazione all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari rivolti al pubblico ed è destinato ad uso esclusivo interno dei soggetti incaricati del collocamento dei prodotti offerti da Fideuram S.p.A., ai quali è fatto divieto di farne uso diverso. Le scelte di investimento ed i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fideuram Investimenti Sgr S.p.A. si riserva il diritto di 3
Portafogli consigliati - VaR Adeguatezza 29 gennaio 2016 Per la polizza Fideuram Vita Insieme Fideuram Investimenti costruisce i Portafogli Consigliati dedicati all'opzione contrattuale di Riallocazione Guidata. I portafogli sono pre-caricati sugli applicativi di pertinenza e la loro composizione non può essere modificata dal Private Banker. Il ribilanciamento dei Portafogli Consigliati avviene senza un calendario predeterminato, di norma con frequenza trimestrale, in una delle seguenti circostanze: - adeguamento dei portafogli alla view sui mercati di Fideuram Investimenti - superamento del livello massimo di volatilità annua ex-ante stabilito contrattualmente per ciascun portafoglio consigliato - evoluzione temporale del VaR adeguatezza - modifiche significative dei fondi sottostanti che ne alterino le caratteristiche (variazioni nella selezione dei fondi di terzi o nella gamma prodotti della casa). Ricordiamo che l'opzione di Riallocazione Guidata prevede che sia la Compagnia assicurativa a provvedere al ribilanciamento del portafoglio, previa comunicazione al cliente tramite Fideuram OnLine. La data di ribilanciamento di ciascun portafoglio è stabilita contrattualmente all'ottavo giorno di calcolo della quota successivo alla data di invio della comunicazione al cliente. La tabella mostra la relazione tra i VaR trimestrali al 95% (fonte Prometeia) dei portafogli modello strategici del Sei e quelli dei Portafogli Consigliati. Le colonne della tabella riportano, partendo da sinistra, la denominazione del portafoglio consigliato, l esposizione azionaria ed i VaR trimestrali dei portafogli modello della Pianificazione Sei che forniscono il riferimento, in termini di composizione e VaR massimo, per i corrispondenti portafogli di prodotti consigliati. Il VaR di questi ultimi si trova Denominazione Azionario Port. Modello Strategico Modello Strategico VaR Adeguatezza FV Insieme Mix Codice VaR FV Insieme MultiSelection Codice VaR Portafoglio 1 0-9 1.5 Portafoglio 2 10-19 2.9 Portafoglio 3 20-29 4.2 Q03 3.4 U03 3.0 Portafoglio 4 30-39 5.7 Q04 4.2 U04 4.4 Portafoglio 5 40-49 7.2 Q05 5.5 U05 5.6 Portafoglio 6 50-59 8.6 Q06 7.1 U06 7.0 Portafoglio 7 60-69 10.2 Q07 8.4 U07 9.2 Portafoglio 8 70-79 11.6 Q08 9.5 U08 10.3 Portafoglio 9 80-89 13.1 Q09 9.9 U09 11.6 Portafoglio 10 90-100 14.6 Q10 10.3 U10 12.9 Portafogli consigliati - VaR Adeguatezza VaR trimestrali al 95%. Fonte dati per VaR e Diversificazione: Risk Engine Prometeia Dati al 21/01/2016. VaR e Diversificazione sono soggetti quotidianamente a potenziali oscillazioni. Il Private Banker deve pertanto porre particolare attenzione alla verifica di adeguatezza con riferimento all'intero patrimonio del cliente. Questo documento non costituisce o contiene offerte, inviti ad offrire, messaggi promozionali o sollecitazione all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari rivolti al pubblico ed è destinato ad uso esclusivo interno dei soggetti incaricati del collocamento dei prodotti offerti da Fideuram S.p.A., ai quali è fatto divieto di farne uso diverso. Le scelte di investimento ed i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fideuram Investimenti Sgr S.p.A. si riserva il diritto di 4
Portafogli Consigliati Linee My Protection 80 - VaR Adeguatezza 29 gennaio 2016 Per le Linee My Protection 80 della polizza Fideuram Vita Insieme Fideuram Investimenti costruisce i Portafogli Consigliati per la sola Componente di Performance, con possibilità di utilizzare l'opzione contrattuale di Riallocazione Guidata. Nei Portafogli Consigliati, quindi, non sono inclusi i fondi di liquidità dedicati alla Componente di Protezione, il cui peso sarà determinato quotidianamente dall'algoritmo di protezione utilizzato da Fideuram Vita. I portafogli sono pre-caricati sugli applicativi di pertinenza e la loro composizione non può essere modificata dal Private Banker. Il ribilanciamento dei Portafogli Consigliati per la Componente di Performance avviene senza un calendario predeterminato, di norma con frequenza trimestrale, in una delle seguenti circostanze: - adeguamento dei portafogli alla view sui mercati di Fideuram Investimenti - superamento del livello massimo di volatilità annua ex-ante stabilito contrattualmente per ciascun portafoglio consigliato - evoluzione temporale del VaR adeguatezza - modifiche significative dei fondi sottostanti che ne alterino le caratteristiche (variazioni nella selezione dei fondi di terzi o nella gamma prodotti della casa). Ricordiamo che l'opzione di Riallocazione Guidata prevede che sia la Compagnia assicurativa a provvedere al ribilanciamento periodico del portafoglio (Componente di Performance), previa comunicazione al cliente tramite Fideuram OnLine. La data di ribilanciamento di ciascun portafoglio è stabilita contrattualmente all'ottavo giorno di calcolo della quota successivo alla data di invio della comunicazione al cliente. La tabella mostra i VaR trimestrali al 95% (fonte Prometeia) dei Portafogli Consigliati per la sola Componente di Performance. Per conoscere il VaR adeguatezza della Linea My Protection 80 occorre aggiungere la Componente di Protezione, il cui peso sarà determinato quotidianamente dall'algoritmo di protezione in funzione del Moltiplicatore medio di portafoglio e del controvalore protetto. Denominazione FV Insieme My Blue Protection 80 Codice VaR* VaR Adeguatezza FV Insieme My White Protection 80 Codice VaR* Portafoglio 5 - Componente di Performance N05 5.7 R05 5.7 Portafoglio 6 - Componente di Performance N06 7.6 R06 7.6 Portafoglio 7 - Componente di Performance N07 9.7 R07 9.7 Portafoglio 8 - Componente di Performance N08 11.3 R08 11.3 Portafoglio 9 - Componente di Performance N09 13.0 R09 13.0 Portafoglio 10 - Componente di Performance N10 14.0 R10 14.0 Portafogli consigliati - VaR Adeguatezza VaR trimestrali al 95%. Fonte dati per VaR e Diversificazione: Risk Engine Prometeia Dati al 21/01/2016. * Il VaR indicato si riferisce alla sola Componente di Performance, non al portafoglio complessivo della Linea My Protection 80. VaR e Diversificazione sono soggetti quotidianamente a potenziali oscillazioni. Il Private Banker deve pertanto porre particolare attenzione alla verifica di adeguatezza con riferimento all'intero patrimonio del cliente. Questo documento non costituisce o contiene offerte, inviti ad offrire, messaggi promozionali o sollecitazione all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari rivolti al pubblico ed è destinato ad uso esclusivo interno dei soggetti incaricati del collocamento dei prodotti offerti da Fideuram S.p.A., ai quali è fatto divieto di farne uso diverso. Le scelte di investimento ed i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fideuram Investimenti Sgr S.p.A. si 5
Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 29 gennaio 2016 Portafoglio Q03 - VaR 3.4% - Diversificazione 47% Totale Core 81% - Totale Satellite 19% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 32.0% 31.0% 1.0% RS_FVI04 FVI04 FVI - Fondo Interno Core Diversified Bond K Fideuram Core 4.3% 14.0% 14.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 9.0% 10.0% -1.0% LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 8.0% 8.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 6.0% 6.0% LU0074299081 IF004 Interfund Global Convertibles (GLG) GLG Satellite 5.0% 6.0% 6.0% LU0388708660 FO028 Fonditalia Flexible Bond T (Templeton) F. Templeton Core 5.3% 6.0% 6.0% RS_FVI07 FVI07 FVI - Fondo Interno Core Beta 15 EM K Fideuram Core 3.7% 5.0% 5.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 2.8% 5.0% 5.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 5.0% 5.0% LU0243958047 IV003 Invesco Euro Corporate Bond C Cap EUR Invesco Satellite 1.9% 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 6.1% 6.0% -6.0% Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 6
Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 29 gennaio 2016 Portafoglio Q04 - VaR 4.2% - Diversificazione 48% Totale Core 80% - Totale Satellite 20% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 39.0% 35.0% 4.0% RS_FVI07 FVI07 FVI - Fondo Interno Core Beta 15 EM K Fideuram Core 3.7% 11.0% 15.0% -4.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 6.0% 8.0% -2.0% LU0074299081 IF004 Interfund Global Convertibles (GLG) GLG Satellite 5.0% 6.0% 6.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 5.0% 6.0% -1.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 5.0% 5.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 5.0% 5.0% LU0388709049 FO031 Fonditalia Global Income T Fideuram Core 6.0% 5.0% 5.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 2.8% 5.0% 5.0% LU1093756911 FT015 Franklin K2 Alternative Strat. I Cap EUR Hdg F. Templeton Core 3.6% 5.0% 5.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 6.1% 4.0% 5.0% -1.0% LU0243958047 IV003 Invesco Euro Corporate Bond C Cap EUR Invesco Satellite 1.9% 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 6.1% 6.0% -6.0% Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 7
Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 29 gennaio 2016 Portafoglio Q05 - VaR 5.5% - Diversificazione 45% Totale Core 85% - Totale Satellite 15% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 43.0% 40.0% 3.0% RS_FVI07 FVI07 FVI - Fondo Interno Core Beta 15 EM K Fideuram Core 3.7% 7.0% 10.0% -3.0% LU0390135092 FT007 Franklin World Perspectives I Cap. EUR F. Templeton Core 16.4% 7.0% 7.0% RS_FVI01 FVI01 FVI - Fondo Interno Core K Fideuram Core 5.4% 7.0% 7.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 6.0% 7.0% -1.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 6.7% 6.0% 6.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 5.0% 5.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 5.0% 5.0% LU1093756911 FT015 Franklin K2 Alternative Strat. I Cap EUR Hdg F. Templeton Core 3.6% 5.0% 5.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 6.1% 5.0% 5.0% LU0243958047 IV003 Invesco Euro Corporate Bond C Cap EUR Invesco Satellite 1.9% 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 6.1% 6.0% -6.0% Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 8
Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 29 gennaio 2016 Portafoglio Q06 - VaR 7.1% - Diversificazione 43% Totale Core 87% - Totale Satellite 13% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 36.0% 36.0% RS_FVI01 FVI01 FVI - Fondo Interno Core K Fideuram Core 5.4% 15.0% 15.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 7.0% 6.0% 1.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 6.7% 6.0% 6.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 6.0% 6.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 6.0% 6.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 5.0% 6.0% -1.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 5.0% 5.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 10.0% 5.0% 5.0% LU1093756911 FT015 Franklin K2 Alternative Strat. I Cap EUR Hdg F. Templeton Core 3.6% 5.0% 5.0% LU0211327647 FT012 Templeton Global Income I Cap USD F. Templeton Core 15.0% 4.0% 4.0% LU0529497777 SG001 JB Multistock Abs Ret Europe Eq C Cap EUR GAM JB Satellite 2.2% 5.0% -5.0% Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 9
Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 29 gennaio 2016 Portafoglio Q07 - VaR 8.4% - Diversificazione 41% Totale Core 86% - Totale Satellite 14% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 37.0% 36.0% 1.0% RS_FVI01 FVI01 FVI - Fondo Interno Core K Fideuram Core 5.4% 15.0% 15.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 5.0% 7.0% -2.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 5.0% 6.0% -1.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 5.0% 6.0% -1.0% LU1093756911 FT015 Franklin K2 Alternative Strat. I Cap EUR Hdg F. Templeton Core 3.6% 5.0% 5.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 5.0% 5.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 10.0% 5.0% 5.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 5.0% 5.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 5.0% 5.0% LU0433182176 AM015 First Eagle Amundi International IU Cap USD Amundi Core 13.3% 4.0% 4.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 4.0% 4.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 5.0% -5.0% LU0529497777 SG001 JB Multistock Abs Ret Europe Eq C Cap EUR GAM JB Satellite 2.2% 5.0% -5.0% Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 10
Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 29 gennaio 2016 Portafoglio Q08 - VaR 9.5% - Diversificazione 40% Totale Core 77% - Totale Satellite 23% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 40.0% 40.0% RS_FVI01 FVI01 FVI - Fondo Interno Core K Fideuram Core 5.4% 11.0% 10.0% 1.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 6.0% 6.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 6.0% 6.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 5.0% 6.0% -1.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 6.1% 5.0% 5.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 5.0% 4.0% 1.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 5.0% 4.0% 1.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 5.0% 5.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 18.2% 4.0% 5.0% -1.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 4.0% 5.0% -1.0% LU0433182176 AM015 First Eagle Amundi International IU Cap USD Amundi Core 13.3% 4.0% 4.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 10.0% 5.0% -5.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 17.0% 4.0% -4.0% Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 11
Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 29 gennaio 2016 Portafoglio Q09 - VaR 9.9% - Diversificazione 39% Totale Core 80% - Totale Satellite 20% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 43.0% 40.0% 3.0% RS_FVI01 FVI01 FVI - Fondo Interno Core K Fideuram Core 5.4% 10.0% 10.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 6.0% 5.0% 1.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 6.0% 5.0% 1.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 6.0% 6.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 5.0% 5.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 5.0% 5.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 5.0% 5.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 5.0% 5.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 18.2% 5.0% 5.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 4.0% 5.0% -1.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 6.0% -6.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 17.0% 4.0% -4.0% Portafoglio Q10 - VaR 10.3% - Diversificazione 38% Totale Core 77% - Totale Satellite 23% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso RS_FVI11 FVI11 FVI - Fondo Interno Core Beta 30 K Fideuram Core 5.4% 50.0% 50.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 8.0% 5.0% 3.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 7.0% 5.0% 2.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 6.0% 7.0% -1.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 6.0% 6.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 6.0% 6.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 18.2% 6.0% 6.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 6.0% 5.0% 1.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 5.0% 6.0% -1.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 17.0% 4.0% -4.0% Fideuram Vita Insieme - Linea Mix 12
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U03 - VaR 3.0% - Diversificazione 40% Totale Core 68% - Totale Satellite 32% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 32.0% 29.0% 3.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 10.0% 11.0% -1.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 7.0% 8.0% -1.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 7.0% 7.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 7.0% 5.0% 2.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 6.1% 6.0% 8.0% -2.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 6.0% 7.0% -1.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 2.8% 6.0% 6.0% LU0388708660 FO028 Fonditalia Flexible Bond T (Templeton) F. Templeton Core 5.3% 5.0% 5.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 6.7% 5.0% 5.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 5.0% 5.0% LU0243958047 IV003 Invesco Euro Corporate Bond C Cap EUR Invesco Satellite 1.9% 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 6.1% 6.0% -6.0% LU0388709478 FO025 Fonditalia Flexible Strategy T (PIMCO) PIMCO Core 6.6% 5.0% -5.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 13
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U04 - VaR 4.4% - Diversificazione 41% Totale Core 71% - Totale Satellite 29% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 21.0% 25.0% -4.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 8.0% 9.0% -1.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 7.0% 7.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 7.0% 7.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 7.0% 5.0% 2.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 6.0% 7.0% -1.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 5.0% 5.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 6.1% 5.0% 5.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 6.7% 5.0% 5.0% LU0388709049 FO031 Fonditalia Global Income T Fideuram Core 6.0% 5.0% 5.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 10.9% 5.0% 5.0% LU0289216086 JP005 JPM Global Focus C Cap EUR Hedged JP Morgan Core 16.1% 5.0% 5.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 2.8% 5.0% 5.0% LU0388708660 FO028 Fonditalia Flexible Bond T (Templeton) F. Templeton Core 5.3% 5.0% 5.0% LU0243958047 IV003 Invesco Euro Corporate Bond C Cap EUR Invesco Satellite 1.9% 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 6.1% 6.0% -6.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 14
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U05 - VaR 5.6% - Diversificazione 38% Totale Core 71% - Totale Satellite 29% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 11.0% 11.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 10.9% 8.0% 13.0% -5.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 8.0% 8.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 7.0% 7.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 7.0% 5.0% 2.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 6.0% 6.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 5.0% 6.0% -1.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 5.0% 5.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 2.8% 5.0% 5.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 6.1% 5.0% 5.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 6.7% 5.0% 5.0% LU1093756911 FT015 Franklin K2 Alternative Strat. I Cap EUR Hdg F. Templeton Core 3.6% 5.0% 5.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 5.0% 5.0% LU0388708660 FO028 Fonditalia Flexible Bond T (Templeton) F. Templeton Core 5.3% 5.0% 5.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 5.0% 5.0% LU0243958047 IV003 Invesco Euro Corporate Bond C Cap EUR Invesco Satellite 1.9% 4.0% 4.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 4.0% 4.0% LU0289216086 JP005 JPM Global Focus C Cap EUR Hedged JP Morgan Core 16.1% 8.0% -8.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 6.1% 7.0% -7.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 15
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U06 - VaR 7.0% - Diversificazione 37% Totale Core 78% - Totale Satellite 22% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 9.0% 10.0% -1.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 9.0% 9.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 10.9% 8.0% 10.0% -2.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 7.0% 7.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 7.0% 7.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 7.0% 7.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 7.0% 5.0% 2.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 6.7% 6.0% 6.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 6.0% 5.0% 1.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 2.8% 5.0% 5.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 5.0% 5.0% LU0388709049 FO031 Fonditalia Global Income T Fideuram Core 6.0% 5.0% 5.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 5.0% 5.0% LU1093756911 FT015 Franklin K2 Alternative Strat. I Cap EUR Hdg F. Templeton Core 3.6% 5.0% 5.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 5.0% 5.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 6.1% 4.0% 4.0% LU0529497777 SG001 JB Multistock Abs Ret Europe Eq C Cap EUR GAM JB Satellite 2.2% 5.0% -5.0% LU0243958047 IV003 Invesco Euro Corporate Bond C Cap EUR Invesco Satellite 1.9% 4.0% -4.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 16
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U07 - VaR 9.2% - Diversificazione 34% Totale Core 77% - Totale Satellite 23% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 11.0% 11.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 10.9% 9.0% 10.0% -1.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 9.0% 9.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 8.0% 8.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 8.0% 5.0% 3.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 7.0% 7.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 6.0% 5.0% 1.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 6.0% 5.0% 1.0% LU0211327647 FT012 Templeton Global Income I Cap USD F. Templeton Core 15.0% 6.0% 5.0% 1.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 5.0% 5.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 2.8% 5.0% 5.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 5.0% 5.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 5.0% 5.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 5.0% 5.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 5.0% 5.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 5.0% -5.0% LU0388709478 FO025 Fonditalia Flexible Strategy T (PIMCO) PIMCO Core 6.6% 5.0% -5.0% LU0529497777 SG001 JB Multistock Abs Ret Europe Eq C Cap EUR GAM JB Satellite 2.2% 5.0% -5.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 17
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U08 - VaR 10.3% - Diversificazione 34% Totale Core 62% - Totale Satellite 38% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 9.0% 9.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 8.0% 8.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 8.0% 5.0% 3.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 10.9% 8.0% 5.0% 3.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 7.0% 7.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 6.0% 7.0% -1.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 6.0% 7.0% -1.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 1.1% 6.0% 6.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 18.2% 6.0% 6.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 6.0% 5.0% 1.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 5.0% 6.0% -1.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 5.0% 5.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 5.0% 5.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 5.0% 5.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 5.0% 5.0% LU0390135092 FT007 Franklin World Perspectives I Cap. EUR F. Templeton Core 16.4% 5.0% 5.0% LU0388709478 FO025 Fonditalia Flexible Strategy T (PIMCO) PIMCO Core 6.6% 5.0% -5.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 17.0% 4.0% -4.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 18
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U09 - VaR 11.6% - Diversificazione 34% Totale Core 65% - Totale Satellite 35% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 10.9% 8.0% 9.0% -1.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 8.0% 8.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 8.0% 8.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 7.0% 7.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 18.2% 7.0% 7.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 7.0% 6.0% 1.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 7.0% 6.0% 1.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 7.0% 5.0% 2.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 6.0% 7.0% -1.0% LU0211327647 FT012 Templeton Global Income I Cap USD F. Templeton Core 15.0% 6.0% 6.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 6.3% 5.0% 5.0% LU1093756911 FT015 Franklin K2 Alternative Strat. I Cap EUR Hdg F. Templeton Core 3.6% 5.0% 5.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 10.0% 5.0% 5.0% LU0390135092 FT007 Franklin World Perspectives I Cap. EUR F. Templeton Core 16.4% 5.0% 5.0% LU0433182176 AM015 First Eagle Amundi International IU Cap USD Amundi Core 13.3% 5.0% 5.0% LU0388706615 FO001 Fonditalia Euro Currency T Fideuram Core 0.4% 4.0% 9.0% -5.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 6.0% -6.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 5.0% -5.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 17.0% 4.0% -4.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 19
Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 29 gennaio 2016 Portafoglio U10 - VaR 12.9% - Diversificazione 33% Totale Core 60% - Totale Satellite 40% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia VaR Peso LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 18.0% 9.0% 8.0% 1.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 15.7% 8.0% 8.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 16.4% 8.0% 8.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 18.2% 8.0% 8.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 1.0% 8.0% 8.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 10.9% 7.0% 9.0% -2.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 17.5% 7.0% 8.0% -1.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 16.4% 7.0% 7.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 15.1% 7.0% 7.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 17.2% 7.0% 5.0% 2.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 15.5% 7.0% 7.0% LU0388708660 FO028 Fonditalia Flexible Bond T (Templeton) F. Templeton Core 5.3% 6.0% 5.0% 1.0% LU0433182176 AM015 First Eagle Amundi International IU Cap USD Amundi Core 13.3% 6.0% 6.0% LU0390135092 FT007 Franklin World Perspectives I Cap. EUR F. Templeton Core 16.4% 5.0% 5.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 9.2% 7.0% -7.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 1.0% 6.0% -6.0% LU0388709049 FO031 Fonditalia Global Income T Fideuram Core 6.0% 5.0% -5.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 17.0% 4.0% -4.0% Fideuram Vita Insieme - Linea MultiSelection 20
Fideuram Vita Insieme - Linea My Blue Protection 80 29 gennaio 2016 Portafoglio Componente di Performance N05 - VaR 5.7% - Diversificazione 42% Totale Core 69% - Totale Satellite 31% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia Moltiplicatore Peso LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 5.25 9.0% 12.0% -3.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 12.00 8.0% 8.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 5.25 8.0% 7.0% 1.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 12.00 7.0% 7.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 4.00 7.0% 7.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 4.50 7.0% 7.0% LU0388708660 FO028 Fonditalia Flexible Bond T (Templeton) F. Templeton Core 12.00 7.0% 7.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 4.00 6.0% 6.0% LU0388709049 FO031 Fonditalia Global Income T Fideuram Core 5.25 6.0% 5.0% 1.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 5.25 6.0% 5.0% 1.0% LU0289216086 JP005 JPM Global Focus C Cap EUR Hedged JP Morgan Core 2.75 5.0% 5.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 12.00 5.0% 5.0% LU0553727644 FO022 Fonditalia Flexible Italy T Fideuram Satellite 4.00 5.0% 5.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 4.50 5.0% 5.0% LU0388709718 FO026 Fonditalia New Flexible Growth T (BlackRock) BlackRock Core 5.25 5.0% 5.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 4.00 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 2.75 7.0% -7.0% LU0388710302 FO027 Fonditalia Flexible Risk Parity T Fideuram Core 5.25 5.0% -5.0% FVI - Linea My Blue Protection 80 Dati di sintesi Percentuale di Protezione 80.0% 80.0% Moltiplicatore Medio di Portafoglio 5.34 4.84 0.51 Peso Componente di Performance 100.0% 96.7% 3.3% Peso Componente di Protezione 3.3% -3.3% VaR Portafoglio Effettivo del Cliente 5.7% 5.4% 21
Fideuram Vita Insieme - Linea My Blue Protection 80 29 gennaio 2016 Portafoglio Componente di Performance N06 - VaR 7.6% - Diversificazione 39% Totale Core 75% - Totale Satellite 25% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia Moltiplicatore Peso LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 5.25 8.0% 15.0% -7.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 4.00 8.0% 8.0% LU0388709718 FO026 Fonditalia New Flexible Growth T (BlackRock) BlackRock Core 5.25 8.0% 8.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 4.00 7.0% 8.0% -1.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 4.00 6.0% 7.0% -1.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 5.25 6.0% 5.0% 1.0% LU0553727644 FO022 Fonditalia Flexible Italy T Fideuram Satellite 4.00 6.0% 5.0% 1.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 4.00 6.0% 5.0% 1.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 2.75 6.0% 5.0% 1.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 12.00 5.0% 6.0% -1.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 4.00 5.0% 5.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 4.50 5.0% 5.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 12.00 5.0% 5.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 12.00 5.0% 5.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 4.50 5.0% 5.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 5.25 5.0% 5.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 5.25 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 2.75 6.0% -6.0% FVI - Linea My Blue Protection 80 Dati di sintesi Percentuale di Protezione 80.0% 80.0% Moltiplicatore Medio di Portafoglio 4.75 4.58 0.17 Peso Componente di Performance 95.0% 91.7% 3.3% Peso Componente di Protezione 5.0% 8.3% -3.3% VaR Portafoglio Effettivo del Cliente 7.3% 6.7% 22
Fideuram Vita Insieme - Linea My Blue Protection 80 29 gennaio 2016 Portafoglio Componente di Performance N07 - VaR 9.7% - Diversificazione 35% Totale Core 65% - Totale Satellite 35% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia Moltiplicatore Peso LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 5.25 10.0% 12.0% -2.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 4.00 9.0% 9.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 4.00 7.0% 8.0% -1.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 4.00 7.0% 7.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 4.00 7.0% 7.0% LU0553727644 FO022 Fonditalia Flexible Italy T Fideuram Satellite 4.00 6.0% 6.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 4.00 5.0% 5.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 12.00 5.0% 5.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 12.00 5.0% 5.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 2.75 5.0% 5.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 5.25 5.0% 5.0% LU0211327647 FT012 Templeton Global Income I Cap USD F. Templeton Core 5.25 5.0% 5.0% LU0074299081 IF004 Interfund Global Convertibles (GLG) GLG Satellite 4.50 5.0% 5.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 4.00 5.0% 5.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 5.25 5.0% 5.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 4.00 5.0% 5.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 5.25 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 2.75 6.0% -6.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 4.00 5.0% -5.0% FVI - Linea My Blue Protection 80 Dati di sintesi Percentuale di Protezione 80.0% 80.0% Moltiplicatore Medio di Portafoglio 4.54 4.32 0.22 Peso Componente di Performance 90.8% 86.4% 4.3% Peso Componente di Protezione 9.2% 13.6% -4.3% VaR Portafoglio Effettivo del Cliente 8.8% 7.9% 23
Fideuram Vita Insieme - Linea My Blue Protection 80 29 gennaio 2016 Portafoglio Componente di Performance N08 - VaR 11.3% - Diversificazione 35% Totale Core 72% - Totale Satellite 28% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia Moltiplicatore Peso LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 5.25 10.0% 12.0% -2.0% LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 4.00 9.0% 9.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 4.00 8.0% 5.0% 3.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 4.00 7.0% 8.0% -1.0% LU0433182176 AM015 First Eagle Amundi International IU Cap USD Amundi Core 4.00 7.0% 7.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 4.50 6.0% 6.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 4.00 6.0% 6.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 4.00 6.0% 6.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 4.00 6.0% 5.0% 1.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 4.00 5.0% 6.0% -1.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 5.25 5.0% 5.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 2.75 5.0% 5.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 5.25 5.0% 5.0% LU0074299081 IF004 Interfund Global Convertibles (GLG) GLG Satellite 4.50 5.0% 5.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 4.00 5.0% 5.0% LU0388709718 FO026 Fonditalia New Flexible Growth T (BlackRock) BlackRock Core 5.25 5.0% 5.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 4.00 6.0% -6.0% LU0388709478 FO025 Fonditalia Flexible Strategy T (PIMCO) PIMCO Core 5.25 6.0% -6.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 4.00 5.0% -5.0% FVI - Linea My Blue Protection 80 Dati di sintesi Percentuale di Protezione 80.0% 80.0% Moltiplicatore Medio di Portafoglio 4.21 4.24 (0.03) Peso Componente di Performance 84.1% 84.8% -0.6% Peso Componente di Protezione 15.9% 15.2% 0.6% VaR Portafoglio Effettivo del Cliente 9.5% 8.7% 24
Fideuram Vita Insieme - Linea My Blue Protection 80 29 gennaio 2016 Portafoglio Componente di Performance N09 - VaR 13.0% - Diversificazione 34% Totale Core 68% - Totale Satellite 32% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia Moltiplicatore Peso LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 4.00 16.0% 15.0% 1.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 5.25 11.0% 11.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 4.00 8.0% 8.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 4.00 8.0% 7.0% 1.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 4.00 8.0% 6.0% 2.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 4.00 7.0% 7.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 4.00 7.0% 7.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 4.00 7.0% 6.0% 1.0% LU0433182176 AM015 First Eagle Amundi International IU Cap USD Amundi Core 4.00 7.0% 7.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 4.00 6.0% 7.0% -1.0% LU0329591480 BR003 BGF Global Allocation Hedged D2 Cap EUR BlackRock Core 5.25 5.0% 8.0% -3.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 5.25 5.0% 5.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 2.75 5.0% 5.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 4.00 9.0% -9.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 4.00 5.0% -5.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 2.75 4.0% -4.0% FVI - Linea My Blue Protection 80 Dati di sintesi Percentuale di Protezione 80.0% 80.0% Moltiplicatore Medio di Portafoglio 4.11 4.11 0.00 Peso Componente di Performance 82.2% 82.2% 0.0% Peso Componente di Protezione 17.8% 17.8% 0.0% VaR Portafoglio Effettivo del Cliente 10.7% 9.4% 25
Fideuram Vita Insieme - Linea My Blue Protection 80 29 gennaio 2016 Portafoglio Componente di Performance N10 - VaR 14.0% - Diversificazione 33% Totale Core 72% - Totale Satellite 28% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia Moltiplicatore Peso LU0388708231 FO014 Fonditalia Eq. Global High Dividend T Fideuram Core 4.00 17.0% 14.0% 3.0% LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 5.25 11.0% 13.0% -2.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 4.00 9.0% 8.0% 1.0% LU0318941662 FD014 Fidelity World Y Cap EUR Fidelity Core 4.00 9.0% 8.0% 1.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 4.00 9.0% 7.0% 2.0% LU0390135092 FT007 Franklin World Perspectives I Cap. EUR F. Templeton Core 4.00 9.0% 6.0% 3.0% LU0388707696 FO009 Fonditalia Eq. USA Blue Chip T Fideuram Satellite 4.00 8.0% 7.0% 1.0% LU0433182176 AM015 First Eagle Amundi International IU Cap USD Amundi Core 4.00 8.0% 8.0% LU0368266812 BR002 BGF European Focus D2 Cap EUR BlackRock Satellite 4.00 7.0% 7.0% LU0100598282 IV005 Invesco Pan European Eq. C Cap EUR Invesco Satellite 4.00 7.0% 7.0% LU0006040116 IF010 Interfund Eq. USA Advantage (Morgan Stanley) Morgan Stanley Satellite 4.00 6.0% 7.0% -1.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 4.00 6.0% -6.0% LU0501950314 JP012 JPM Global Focus C Cap USD JP Morgan Core 2.75 5.0% -5.0% LU0915179146 SG018 JB Multistock Japan Stock Fund CH Dis EUR Hdg GAM JB Satellite 4.00 5.0% -5.0% FVI - Linea My Blue Protection 80 Dati di sintesi Percentuale di Protezione 80.0% 80.0% Moltiplicatore Medio di Portafoglio 4.11 4.03 0.07 Peso Componente di Performance 82.2% 80.7% 1.5% Peso Componente di Protezione 17.8% 19.3% -1.5% VaR Portafoglio Effettivo del Cliente 11.5% 10.0% 26
Fideuram Vita Insieme - Linea My White Protection 80 29 gennaio 2016 Portafoglio Componente di Performance R05 - VaR 5.7% - Diversificazione 42% Totale Core 69% - Totale Satellite 31% ISIN Codice Nome Gestore Tipologia Moltiplicatore Peso LU0388707936 FO032 Fonditalia Global T Fideuram Core 5.25 9.0% 12.0% -3.0% LU0388709635 FO017 Fonditalia Euro Yield Plus T Fideuram Satellite 12.00 8.0% 8.0% LU0243957668 IV011 Invesco Pan Europ. High Income C Cap EUR Invesco Satellite 5.25 8.0% 7.0% 1.0% IE00B0XJBQ64 PM012 PIMCO Euro Short Term I Cap EUR PIMCO Core 12.00 7.0% 7.0% LU0433182507 AM005 First Eagle Amundi International IHE Cap EUR Amundi Core 4.00 7.0% 7.0% LU0782316961 JP008 JPM Global Income C Acc EUR JP Morgan Core 4.50 7.0% 7.0% LU0388708660 FO028 Fonditalia Flexible Bond T (Templeton) F. Templeton Core 12.00 7.0% 7.0% LU0607513404 IV007 Invesco Global Equity Income C Cap USD Invesco Core 4.00 6.0% 6.0% LU0388709049 FO031 Fonditalia Global Income T Fideuram Core 5.25 6.0% 5.0% 1.0% LU0534240071 IV009 Invesco Global Total Return Bond Cap C EUR Invesco Core 5.25 6.0% 5.0% 1.0% LU0289216086 JP005 JPM Global Focus C Cap EUR Hedged JP Morgan Core 2.75 5.0% 5.0% LU0388708074 FO012 Fonditalia Euro Bond Defensive T Fideuram Satellite 12.00 5.0% 5.0% LU0553727644 FO022 Fonditalia Flexible Italy T Fideuram Satellite 4.00 5.0% 5.0% LU0129415286 JP004 JPM Global Convertibles C Acc EUR JP Morgan Satellite 4.50 5.0% 5.0% LU0388709718 FO026 Fonditalia New Flexible Growth T (BlackRock) BlackRock Core 5.25 5.0% 5.0% LU0386875149 PC006 Pictet Global Megatrend Sel. I Cap EUR Pictet Core 4.00 4.0% 4.0% LU0139057037 FF002 Fideuram Fund Marshall Wace TOPS Marshall Wace Core 2.75 7.0% -7.0% LU0388710302 FO027 Fonditalia Flexible Risk Parity T Fideuram Core 5.25 5.0% -5.0% FVI - Linea My White Protection 80 Dati di sintesi Percentuale di Protezione 80.0% 80.0% Moltiplicatore Medio di Portafoglio 5.34 4.84 0.51 Peso Componente di Performance 100.0% 96.7% 3.3% Peso Componente di Protezione 3.3% -3.3% VaR Portafoglio Effettivo del Cliente 5.7% 5.4% 27