CDE Consulting di Carmen Debora Esposito Traduzione del Banchese

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1 CDE Consulting di Carmen Debora Esposito Traduzione del Banchese

2 Traduzione del Banchese Alla Pari: un titolo viene definito quotato alla pari quando il prezzo di mercato è equivalente al valore nominale. Anatocismo: è la capitalizzazione composta degli interessi, ovvero il calcolo degli interessi sugli interessi. Arbitraggio: è la compravendita simultanea di titoli collegati per trarre vantaggio da una differenza di prezzi. Ask: è il prezzo (lettera) al quale un investitore è disposto a vendere. Asset Allocation: è la distribuzione del patrimonio fra le varie attività di investimento. Bear: indica l andamento negativo delle quotazioni in Borsa. Benchmark: è un punto di riferimento per la valutazione dei fondi di investimento. Beta: è una misura statistica. Misura la volatilità del prezzo di un titolo rispetto alla volatilità dell intero mercato. Bid: è il prezzo (denaro) al quale un investitore è disposto a comprare. Bull: indica l andamento positivo delle quotazioni in Borsa. Call: è la facoltà dell emittente di rimborsare anticipatamente un obbligazione.

3 Capital Gain: è il guadagno dato dalla differenza tra prezzo di vendita e prezzo di acquisto di un titolo. Cedola: è l interesse corrisposto dall obbligazione secondo modalità prestabilite. Certificates: sono strumenti finanziari derivati che replicano, con o senza effetto leva, l andamento dell attività sottostante (che va dagli indici azionari a quelli delle commodities). Commodity: è un termine utilizzato in gergo finanziario per indicare materie prime, quali oro, petrolio, cereali, etc Corso: è il prezzo di negoziazione di un titolo. Corso Secco: è il valore di un titolo obbligazionario, senza il rateo di interesse o il dividendo maturato. Corso Tel Quel: è il valore di un titolo obbligazionario, comprensivo del rateo di interesse o del dividendo maturato. Covered Warrant: sono strumenti finanziari che conferiscono la facoltà di acquistare (call) o di vendere (put), alla o entro la data di scadenza, un attività finanziaria (sottostante) a un prezzo prestabilito (strike) contro il pagamento di un premio. Credit Default Swap: è un contratto di assicurazione che prevede il pagamento di un premio periodico a fronte di una copertura nel caso di fallimento di un azienda di riferimento. Derivati: sono dei contratti con i quali si promette di eseguire una prestazione legata all andamento del prezzo di un altro bene finanziario che viene definito titolo sottostante.

4 Disaggio di emissione: è la differenza tra il valore di rimborso del titolo a scadenza e il prezzo di collocamento. Downgrade: indica il peggioramento del giudizio di una banca d affari nei confronti di un titolo. Duration: indica la durata finanziaria residua media di un titolo. Misura la volatilità del prezzo di un obbligazione a tasso fisso al variare del tasso di interesse. Tanto più basso è il valore, tanto meno il prezzo subirà oscillazioni. Etf: sono fondi comuni di investimento, caratterizzati da una gestione passiva in quanto replicano l andamento di un determinato indice. Floor: è un contratto che permette di coprirsi dal rischio di oscillazione del tasso variabile, garantendo un rendimento minimo. Index Linked: è una forma di investimento il cui rendimento è legato all andamento di uno o più indici azionari. Indice di Sharpe: è un indice che consente di confrontare tra loro investimenti con rischi e rendimenti diversi, ovvero di dare un prezzo al rischio. Maggiore è il suo valore e migliore sarà il risultato per l investitore. Inflation Linked: è una forma di investimento il cui rendimento è legato all inflazione. Insider Trading: indica l utilizzo illecito di informazioni privilegiate, riguardanti titoli azionari e obbligazionari, per il proprio tornaconto. Investment Grade: è un termine utilizzato dalle agenzie di rating per indicare l alta qualità di un investimento obbligazionario.

5 Leva Finanziaria: sfruttare la leva finanziaria vuol dire prendere in prestito dei capitali confidando nella propria capacità di investirli ottenendo un rendimento maggiore del tasso di interesse richiesto dal prestatore. Long Position: si dice che un investitore prende una posizione lunga su un determinato titolo quando lo acquista in previsione di un rialzo del prezzo. Management Fee: compenso pagato per le scelte di investimento operate. Market Maker: è un intermediario finanziario che assicura liquidità al mercato. Minusvalenza: il termine è utilizzato per indicare la perdita risultante dalla vendita di un attività ad un prezzo inferiore a quello di acquisto. Obbligazioni Step Down: sono una particolare tipologia di obbligazioni a tasso fisso. Il tasso fisso previsto è diverso per ogni cedola ed è decrescente. Obbligazioni Step Up: sono una particolare tipologia di obbligazioni a tasso fisso. Il tasso fisso previsto è diverso per ogni cedola ed è crescente. Obbligazioni Zero Coupon: sono obbligazioni il cui rendimento è calcolato come differenza tra la somma che il sottoscrittore riceve alla scadenza e la somma versata al momento dell acquisto/sottoscrizione. Orizzonte Temporale: in campo finanziario indica un arco di tempo nel quale si valuta la bontà di un investimento. Over The Counter: è un mercato non regolamentato nel quale avvengono negoziazioni di titoli non quotati.

6 Pac: è un piano di accumulo del capitale, ovvero un programma di investimento di importi costanti ad una scadenza regolare per un periodo di tempo predeterminato. Pic: o piano di investimento di un capitale, è l investimento in fondi comuni, effettuato con un unico versamento. Plusvalenza: il termine è utilizzato per indicare il guadagno risultante dalla vendita di un attività ad un prezzo superiore a quello di acquisto. Rating: è un metodo utilizzato per classificare sia i titoli obbligazionari che le imprese in base al loro rischio. Reverse Floater: è un investimento a tasso variabile in cui la cedola aumenta quando il tasso di interesse di riferimento (Euribor) diminuisce. Scalata: è l acquisizione del controllo di una società, grazie all acquisto della maggioranza dei titoli o di una minoranza di particolare importanza. Sentiment: condizione emotiva degli investitori, che influenza l andamento dei prezzi e dei volumi delle contrattazioni. Short Selling: o vendita allo scoperto, è un operazione finanziaria che consiste nella vendita di titoli non direttamente posseduti dal venditore. O più in generale tutti i tipi di operatività finanziaria attuata con l intento di ottenere un profitto a seguito di un trend o movimento ribassista delle quotazioni di titoli. Spin-Off: è la divisione di una parte dei beni di un azienda in una nuova entità giuridica, i cui titoli sono distribuiti ai detentori delle quote azionarie della società originaria. Spread: è il differenziale tra il tasso di rendimento di un obbligazione e quello di un altro titolo preso a riferimento (benchmark).

7 Stock Picking: consiste nella selezione dei titoli che hanno una prospettiva di crescita secondo l analisi fondamentale. Swap: è uno strumento finanziario, che appartiene alla categoria dei derivati. Consiste nello scambio di flussi di cassa tra due controparti. Switch: è il passaggio totale o parziale da un fondo di investimento ad un altro. Ter: il total expense ratio, o ter, è un indice in cui sono sintetizzati i costi di gestione dei fondi comuni di investimento. Treasury Bond: obbligazioni a lungo termine, emesse dal Tesoro degli Stati Uniti, per far fronte al fabbisogno statale. Le scadenze sono comprese fra 10 e 30 anni. Trend: è l andamento complessivo di un fenomeno, entro un certo periodo di tempo. Trust: è un negozio giuridico di affidamento fiduciario, attraverso il quale un soggetto (disponente) trasferisce ad un altro soggetto (trustee) la proprietà di tutti o parte dei propri beni affinché li amministri, li gestisca e ne disponga con le modalità e finalità stabilite dal disponente. Unit Linked: è una forma di investimento il cui rendimento è legato all andamento dei fondi sottostanti. Upgrade: indica il miglioramento del giudizio di una banca d affari nei confronti di un titolo. Volatilità: è l ampiezza del cambiamento di prezzo in un determinato periodo di tempo. Warrant: è uno strumento finanziario che conferisce al detentore la facoltà di sottoscrivere entro la data di scadenza un certo quantitativo di azioni, contro versamento di un

8 importo prestabilito. CDE Consulting di Carmen Debora Esposito Tel