Investire nelle Società migliori dei settori più promettenti

Transcript

1

2 ZMS Global Opportunities - La m i s s i o n Investire nelle Società migliori dei settori più promettenti 2

3 ZMS Global Opportunities - La m i s s i o n Cogliere le opportunità d investimento nelle diverse fasi del ciclo economico Boom Equity Bond Currencies Recovery Materials Style Value Countries Slowdown Recession Style Growth Sectors 3

4 ZMS Global Opportunities - Perché sceglierlo GLOBAL OPPORTUNITIES Fondo Bilanciato Flessibile Globale Adatta l Asset Allocation del portafoglio alle diverse fasi del ciclo economico EQUITIES BONDS Positive Economic Growth Falling & Decelerating MATERIALS Falling & Accelerating Rising & Accelerating Falling & Decelerating Negative Economic Growth MATERIALS BONDS RECESSION EQUITIES RECOVERY EXPANSION BOOM / TOP SLOWDOWN 4

5 ZMS Global Opportunities - Perché sceglierlo GLOBAL OPPORTUNITIES Fondo Bilanciato Flessibile Globale Adatta lo Stile della componente Equity alle diverse fasi del ciclo economico -Overweight Growth vs. Value, -Rising Momentum, -High Quality, -Low Risk, and -Large Caps vs. Small Caps. -Neutral Value vs. Growth. -Overweight Rising Momentum, -High Risk, -Low Quality, and -Small Caps vs. Large Caps. 1 Positive Economic Growth Boom 2 Slowdown Negative Economic Growth Recession Recovery 3 4 -Overweight Value vs. Growth, -High Quality, -Low Risk, and -Large Caps vs. Small Caps Recession Recovery 3 4 -Overweight Value vs. Growth, -Rising Momentum, -Low Quality, -High Risk, and -Small Caps vs. Large Caps Phase 1- Rising & Accelerating; Phase 2- Rising & Decelerating; Phase 3- Falling & Decelerating; Phase 4- Falling & Accelerating. *Economic Cycle based on the ML Composite Macro Indicator 5

6 ZMS Global Opportunities - L approccio L investimento ideale varia al variare delle fase del ciclo economico Nel tempo gli asset cambiano il loro potenziale di rendimento La causa ü Fattori Emotivi (di momentum) ü Fattori Valutativi (Peers Comparison) ü Posizionamento nel Ciclo Economico (Fase non uguale nei vari settori e/o non contestuale in tutti i Paesi) L approccio unicamente Quantitativo rischia di dare troppo peso al passato e di basarsi su fattori irripetibili adeguandosi al futuro in ritardo L approccio unicamente Valutativo spesso evidenzia un opportunità troppo in anticipo, generando inizialmente una perdita La soluzione Flessibilità e Tempestività per adattarsi con successo ai cambiamenti 6

7 ZMS Global Opportunities - Caratteristiche della Gestione GESTIONE FLESSIBILE NESSUN Benchmark NESSUNO stile particolare (Growth o Value) üportafoglio Equity diversificato su Aziende di qualità, sottovalutate e con un buon potenziale rialzista Aziende con un trend di crescita ancora intatto üportafoglio Bond composto in prevalenza di Corporate üentrambi gli stili sono presenti nel portafoglio in funzione del peso del settore di appartenenza (es. Technology more growth Banks more value) üdecorrelazione delle asset class in portafoglio per tenere sotto controllo la Volatilità ü Nessuna costruzione aprioristica di Asset Allocation e di Tracking Error üutilizzo di strumenti Derivati per ottimizzare il rendimento e il rischio ü Massima flessibilità nell evoluzione dei singoli pesi delle componenti di portafoglio üasset class, Aree geografiche e Settori sono quelli ritenuti più promettenti o più adeguati alla fase di ciclo 7

8 ZMS Global Opportunities - Processo d investimento Scenario Analisys Individuazione Macrotrend Top-Down Comitati Investimenti SGR Ricerca Interna - Esterna Strategy & Tactical Allocation (sector) Investment Monitor GENERAZIONE IDEA Allocation Manager Allocation Analisi Settoriale Analisi Tecnica Bottom up Analisi Fondamentale Company Visit 8

9 ZMS Global Opportunities - Processo di scelta dei titoli Verifica dei Fondamentali Analisi Tecnica e Settoriale L Analisi Tecnica ci aiuta ad individuare l entry point, riducendo i rischi Verifica della liquidabilità della posizione (di norma 1 giorno, max. 3 giorni) Selezione del titolo Le valutazioni dell azienda risultano in linea con i fondamentali o sotto i potenziali di crescita Company Visit, incontri con il management, letture di stampa specializzata accendono l interesse sul settore o sul singolo titolo Controllo incrociato con la ricerca sell side Confronto con i peers Le prospettive dell azienda la rendono una storia interessante Cerchiamo crescita rimarcabile a prezzi ragionevoli BUYING OPPORTUNITY 9

10 ZMS Global Opportunities - Gestore Investment Manager MARCO SIMION ZENIT SGR Società di Gestione del Risparmio indipendente, nata nel 1995, ha masse in gestione per circa 750 milioni di euro. Fa capo al proprio management e per una quota del 10% a Sara Assicurazioni. Offre un articolata, selezionata e qualificata gamma di servizi di investimento, fondi e Sicav. Indipendenza, Professionalità e Trasparenza sono le caratteristiche principali della Società TEAM di GESTIONE Marco Rosati Luca Mori Stefano Fabiani Francesca Cerminara Marco Bonifacio Responsabile della Gestione Amministratore Delegato Responsabile Investimenti Responsabile Equity Responsabile Bond e Valute Risk Manager Nato a Padova il 16/08/1964. Laurea in Economia Aziendale, nell Asset Management dal 1986, presiede il Board della SICAV. Nel 2001, ideatore e responsabile della linea di Private Banking Zenit MultiStrategy. Il comparto GLOBAL OPPORTUNITIES ne è l evoluzione naturale. Partecipa come Invitato Permanente al Comitato Investimenti di ZENIT SGR. Lunga esperienza in importanti studi di Agenti di Cambio, poi in Fiduciaria Duomo (gruppo Raggio di Sole Finanziaria). Ha collaborato con Clarion Finanz AG di Zurigo nella valutazione e nel finanziamento di progetti nel settore Energy, Biotech e Natural Resources. Fino al 2004, Consigliere e Supervisor del Finance Department di M+RZP oggi EmmePlus Group. 10

11 ZMS Global Opportunities - Fund Information Banca Depositaria BANQUE DEGROOF PETERCAM LUXEMBOURG S.A. 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg Banca Corrispondente Italia SOCIETE GENERALE Securites Services Maciachini Center MAC 2 - Via Benigno Crespi, 19/A Milano Società di Revisione DELOITTE S.A. 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg Società di Gestione DEGROOF PETERCAM ASSET SERVICES Luxembourg -12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg Gestore degli Investimenti ZENIT SGR SPA - Via Privata Maria Teresa, 7, I Milano Pubblicazione Nav Giornaliero IL SOLE 24 ORE Classificazione ASSOGESTIONI MORNINGSTAR CFS Rating BRATING Sito Web BLOOMBERG L.P Bilanciati Bilanciati Flessibili Globali (EUR) Bilanciati Ritorno Assoluto Multi-strategy 11

12 ZMS Global Opportunities - Fund Information Tipologie di Azioni Classe I per Investitori Istituzionali Classe P per Investitori Individuali diretti o con mandato di gestione o di consulenza Classe R per Società di distribuzione e Clienti retail Classe Q quotata sul segmento ETF Plus di Borsa Italiana Versamento Iniziale e Successivo Classe I Classe P Classe R Classe Q quota Classe I Classe P Classe R Classe Q gestione 0,95% 0,95% 0,95% 1,30% Commissione di Gestione (annua) Commissione d Ingresso marketing 0,00% 0,75% 1,60% 0,00% Nessuna Commissioni di Performance 10% della performance positiva trimestrale (Classe P, R, Q) 10% della performance positiva con High Water Mark (Classe I) Codici: Telekurs - Bloomberg - I S I N Classe I Classe P Classe R Classe Q CH CH CH ZENITFI LX ZENITFP LX ZENITFR LX LU LU LU LU

13 ZMS Global Opportunities - Dove Sottoscrivere Dove trovare le quotazioni Il nav giornaliero è pubblicato su: Il Sole 24Ore Quotazioni e scheda del fondo sono consultabili online su I dati sono pubblicati anche sui siti internet di: DEGROOF CFS Rating Yahoo Italia Finanza Televideo RAI Teleborsa 13

14 ZMS Global Opportunities - Contatti Via privata Maria Teresa, , Milano Tel m.simion@zenitonline.it - m.simion@zmssicav.com Follow us on: Il presente documento vi è stato consegnato unicamente per fini informativi e non può essere riprodotto né distribuito, direttamente o indirettamente, a nessun altra persona ovvero pubblicato, in tutto o in parte, per nessuno scopo, senza specifica autorizzazione di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Le informazioni contenute nel presente documento hanno natura di semplici consigli e/o raccomandazioni, sono inoltre basate su fonti ritenute attendibili. Anche se ZENIT MULTISTRATEGY SICAV intraprende ogni ragionevole sforzo per ottenere informazioni da fonti che ritiene essere affidabili, essa non ne garantisce la completezza, accuratezza od esattezza. Lo scopo del presente documento è soltanto quello di fornire un informazione aggiornata ed il più possibile accurata. Il presente documento non è, e non può essere inteso, come un offerta, od una sollecitazione ad acquistare, sottoscrivere o vendere prodotti o strumenti finanziari, ovvero ad effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto tali prodotti o strumenti. ZENIT MULTISTRATEGY SICAV non garantisce alcun specifico risultato in merito alle informazioni contenute nel presente documento, e non assume alcuna responsabilità in ordine all esito delle operazioni consigliate o ai risultati dalle stesse prodotte. Ogni decisione di investimento/disinvestimento è di esclusiva competenza del soggetto che riceve i consigli e le raccomandazioni, il quale può decidere, o meno, di darvi esecuzione. Pertanto, nessuna responsabilità potrà insorgere a carico di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV, e/o dell autore del presente documento, per eventuali perdite, danni o minori guadagni che il soggetto utilizzatore dovesse subire a seguito dell esecuzione delle operazioni effettuate sulla base delle informazioni e/o delle raccomandazioni contenute nel presente documento. Le stime ed opinioni espresse possono essere soggette a cambiamenti senza preavviso. Sino al 31/12/2006 le performance indicate si riferiscono alla linea di Gestione di Portafogli su base individuale d investimento denominata ZENIT MULTISTRATEGY nata in ZENIT SGR alla fine del 2001 e che aveva gli stessi Obiettivi, Politica d Investimento e Portfolio Manager del comparto GLOBAL OPPORTUNITIES della ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Le performance sino al 31/12/2006 sono il risultato della media dei rendimenti lordi (oggetto del rendiconto trimestrale previsto dalla normativa) dei singoli conti che componevano la linea stessa, rettificate dalle commissioni di Gestione, di Marketing e di Performance previste dal Prospetto, proprie di ciascuna classe d Azione del comparto GLOBAL OPPORTUNITIES (I, P o R) al fine di renderne omogenea la rappresentazione. I dati così ottenuti sono stati ricalcolati con base 31/12/2006 = 100. La serie completa delle performance, perciò, è evidenziata al netto di commissioni e spese ed include il reinvestimento di interessi, dividendi e plusvalenze. Le performance registrate in passato non sono necessariamente indicative di analoghe performance future. ZENIT SGR è Copromotore ed Investment Manager di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. 14