Fondi Julius Baer a distribuzione mensile dei proventi 2013 II Classe Em

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1 Picture Fondi Julius Baer a distribuzione mensile dei proventi 2013 II Classe Em The exclusive manager of Julius Baer Funds. A member of the GAM group.

2 Picture Caratteristiche 2

3 Fondi a distribuzione mensile di proventi Fieno in cascina : la vecchia e familiare espressione da oggi è buona anche per i fondi Julius Baer I nostri Clienti potranno scegliere se investire nelle tradizionali classi ad accumulazione (Classe B o E ) o se dotarsi di un flusso di cassa regolare su base mensile (Classe Em ) 3

4 La risposta migliore alle esigenze dei clienti nella classe Em la cedola è (pre)definita La distribuzione mensile dei proventi è definita. Alla fine di ogni anno solare viene stabilito un livello di cedola che rimane costante durante l anno successivo la cedola è sostenibile Il livello della cedola è inferiore ai proventi incassati dal comparto. In questo modo la distribuzione non intacca il capitale e non penalizza il valore di NAV del Fondo la cedola ha costi amministrativi nulli o estremamente ridotti Swiss & Global AM ha concordato con le banche corrispondenti costi di stacco cedola per il cliente al massimo pari ad 1 Euro* l investimento minimo in ogni fondo è di soli EUR Ogni investitore può quindi beneficiare del flusso cedolare mensile 4 * Dato riferito ai principali accordi economici siglati con le banche corrispondenti al 31 dicembre 2012 * Dato riferito agli accordi siglati con le banche corrispondenti al 4 maggio 2012

5 Classe Em Struttura commissionale La classe Em è stata lanciata il 20 Marzo 2012 La classe Em prevede una struttura commissionale allineata alla classe E (ad accumulazione) Oltre alle normali management fee è prevista una commissione di distribuzione ulteriore pari a 0,5% attenzione all aspetto reddituale del consulente Nome fondo Commissioni di Commissioni di Commissioni di Gestione distribuzione rimborso* Data di lancio JB BF Credit Opportunities-EUR 1.00% 0.50% a tunnel, max 2% 20 Marzo 2012 JB BF Total Return-EUR 0.80% 0.50% a tunnel, max 2% 20 Marzo 2012 JB BF Global High Yield-EUR 1.10% 0.50% a tunnel, max 2% 20 Marzo 2012 JB BF EM Inflation Linked-EUR 1.30% 0.50% a tunnel, max 2% 20 Marzo 2012 JB BF Local Emerging-EUR 1.40% 0.50% a tunnel, max 2% 20 Marzo 2012 JB BF Emerging Markets Corporate-EUR 1.20% 0.50% a tunnel, max 2% 28 Agosto 2012 * a discrezione del collocatore 5

6 Picture I fondi interessati 6

7 Quello che devi sapere (1/3) Dati chiave dei 6 comparti a distribuzione mensile dei proventi Proventi 2013 JB Credit Opportunities EUR (valuta di riferimento) ISIN LU Cedola mensile per azione: 35 centesimi (su base annua pari a Euro 4 per azione) JB Local Emerging EUR (valuta di riferimento USD, classe coperta) ISIN LU Cedola mensile per azione: 30 centesimi (su base annua pari a Euro 3,5 per azione) JB Emerging Mkt Inflation Linked EUR (valuta di riferimento) ISIN LU Cedola mensile per azione: 54 centesimi (su base annua pari a Euro 6,5 per azione) JB Total Return EUR (valuta di riferimento) ISIN LU Cedola mensile per azione: 21 centesimi (su base annua pari a Euro 2,5 per azione) JB Global High Yield - EUR (valuta di riferimento) ISIN LU Cedola mensile per azione: 52 centesimi (su base annua pari a Euro 6,2 per azione) JB Emerging Markets Corporate EUR * (valuta di riferimento USD, classe coperta) ISIN LU Cedola mensile per azione: 34 centesimi (su base annua pari a Euro 4 per azione) 7 * Il comparto JB Emerging Markets Corporate è stato lanciato il 28 Agosto 2012, autorizzato in Italia dal 1 ottobre 2012

8 Quello che devi sapere (2/3) Punti di forza dei 5 comparti a distribuzione mensile PROTEZIONE DEL CAPITALE le cedole dei comparti selezionati sono generate dalle cedole dei titoli in portafoglio BASSA CORRELAZIONE reciproca tra i comparti che consente di creare portafogli efficienti JB Credit Opportunities JB Total Return JB Local Emerging JB Global High Yeld JBEM Corporate JB EM Inflation linked JB Credit Opportunities 1,00 8 JB Total Return 0,80 1,00 JB Local Emerging 0,69 0,48 1,00 JB Global High Yeld 0,75 0,60 0,72 1,00 JB EM Corporate ,00 JB EM Inflation linked ,00 JB Total Return Bond vs JB Local Emerging Bond (~ 0,48) JB Total Return Bond vs JB Global High Yield Bond (~ 0,60) JB Credit Opportunities vs JB Local Emerging Bond (~ 0,69) Fonte: Swiss & Global AM SGR e Morningstar Direct Il periodo di analisi prende in considerazione un orizzonte temporale di 4 anni (31/12/ /12/2011) ed esclude il comparto JB EM Corporate, lanciato ad Agosto 2012

9 Quello che devi sapere (3/3) Esempio di investimento Alla data di lancio le NAV dei comparti sono pari ad Euro 100 In ipotesi di investimento di Euro alla data di lancio, un investitore sottoscrive azioni Tale investimento, in funzione del comparto prescelto, genera le seguenti cedole mensili nel corso del 2013 JB Total Return JB Credit Opportunities JB Local Emerging Cedola mensile per azione: 21 centesimi * azioni = Euro 210 Su base annua pari ad Euro Cedola mensile per azione: 35 centesimi * azioni = Euro 350 Su base annua pari ad Euro Cedola mensile per azione: 30 centesimi * azioni = Euro 300 Su base annua pari ad Euro JB Emerging Markets Corporate JB Global High Yield JB Emerging Mkt Inflation Linked Cedola mensile per azione: 34 centesimi * azioni = Euro 340 Su base annua pari ad Euro Cedola mensile per azione: 52 centesimi * azioni = Euro 520 Su base annua pari ad Euro Cedola mensile per azione: 54 centesimi * azioni = Euro 540 Su base annua pari ad Euro

10 Rendimenti annualizzati dei fondi Rendimento cedolare e apprezzamento in conto capitale La tabella sottostante riporta la ripartizione dei rendimenti annualizzati dei comparti in classe Em tra componente cedolare e incremento del NAV NAV 31/01/2012 NAV 31/12/2012 Rendimento NAV 1 CEDOLE DISTRIBUITE Rendimento Cedolare 1 Rendimento totale (NAV + Cedola) 1 JB Credit Opportunities 20/03 17/04 15/05 19/06 17/07 14/08 18/09 16/10 21/11 19/ % 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 3.80% 10.12% JB EM Inflation Linked 20/03 17/04 15/05 19/06 17/07 14/08 18/09 16/10 21/11 19/ % 33 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 7.30% 10.58% JB Global High Yield 20/03 17/04 15/05 19/06 17/07 14/08 18/09 16/10 21/11 19/ % 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 5.40% 11.73% JB Local Emerging 20/03 17/04 15/05 19/06 17/07 14/08 18/09 16/10 21/11 19/ % 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 4.00% 8.70% JB Total Return 20/03 17/04 15/05 19/06 17/07 14/08 18/09 16/10 21/11 19/ % 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 2.50% 6.21% JB EM Corporate 20/03 17/04 15/05 19/06 17/07 14/08 18/09 16/10 21/11 19/ % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 4.00% 6.68% i rendimenti sono stati calcolati annualizzando le performance dei fondi registrate in 11 mesi (dal 31 gennaio 2012 al 31 dicembre 2012). Per l EM Corporate l orizzonte di calcolo per l annualizzazione è di 4 mesi (dal 28 agosto 2012 al 31 dicembre 2012)

11 Esempi di portafogli cedolari Stima flusso cedolare mensile lordo investendo EUR Volatilità media portafoglio Volatilità ~ 3% JB Total Return BF = 80% JB EM Inflation Linked BF = 10% JB Global High Yield BF = 10% ~ EUR 140 mensili EUR annui Volatilità ~ 4% JB Total Return Bond = 60% JB EM Inflation Linked BF = 20% JB Global High Yield BF = 20% ~ EUR 170 mensili EUR annui Volatilità ~ 5.5% JB Credit Opportunities = 70% JB EM Inflation Linked BF = 30% ~ EUR 200 mensili EUR annui 11

12 Aliquota media applicata sullo stacco cedolare La componente dei titoli esenti riduce l aliquota applicata sulla plusvalenza In evidenza i comparti con maggior incidenza di titoli esenti in portafoglio (per i quali viene applicata un aliquota fiscale per il calcolo della plusvalenza pari al 12.5%) La tabella sottostante riporta il calcolo dell aliquota media applicata a tali comparti, valida per il primo semestre 2013 che tiene conto della percentuale di titoli esenti in ciascun comparto JB Credit Opportunities JB Total Return JB Local Emerging JB Global High Yeld JBEM Corporate JB EM Inflation linked % titoli esenti in portafolglio (aliquota applicata pari a 12,5%) 33% 63% 74% 8% 0% 89% Aliquota fiscale media applicata 18% 15% 14% 19% 20% 13% 12

13 Picture Julius Baer Total Return Bond Fund cedola mensile 2013 su base annua pari a 21 centesimi 2,5 Euro 13

14 JB Total Return BF Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012 Principali informazioni sul fondo Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund Struttura legale: SICAV ISIN: LU (EUR - B) Domicilio: Lussemburgo Valuta di riferimento: EUR con copertura del cambio CHF Data di lancio: Patrimonio gestito: 147 mln EUR Registrato in: AT, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, PT, SE Costo di gestione: 0.80% p.a. Imposta UE sui redditi da risparmio: sì Liquidità giornaliera Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A. Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito Perché investire in questo fondo? Il fondo è in grado di investire nell universo globale delle obbligazioni e delle valute Approccio del rendimento totale con lo scopo di generare un interessante performance rettificata per il rischio lungo il ciclo operativo Il fondo è imperniato sul posizionamento attivo in considerazione dello stadio attuale del ciclo/della valutazione nonché sullo sfruttamento di temi strutturali Team di gestione del fondo affermato ed esperto, specializzato nelle strategie di rendimento totale Nota: tutti i dati si riferiscono alle quote B nella valuta di riferimento. 14 Fonti: Swiss & Global Asset Management

15 JB Total Return BF Performance rispetto al benchmark al 30 Novembre Source: Swiss & Global Asset Management, Lipper.

16 Picture Julius Baer Local Emerging Bond Fund cedola mensile 2013 su base annua pari a 30 centesimi 3,5 Euro 16

17 JB Local Emerging BF Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012 Performance: fondo, benchmark e ø del peer group Perché investire in questo fondo? novembre YTD 1 anno 3 anni JB Local Emerging Bond Fund 1.27% 14.80% 12.79% 25.66% JP Morgan ELMI % 6.68% 5.04% 5.92% Media del peer group 1.01% 11.54% 10.22% 18.45% Performance degli ultimi 5 anni (in %) gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic anno/ YTD Partecipazione alla costante crescita economica dei mercati emergenti e al potenziale delle obbligazioni dei paesi emergenti in valuta locale Portafoglio globale, efficacemente diversificato, in obbligazioni dei paesi emergenti in valuta locale (sempre con un buon rating minimo) Team affermato ed esperto di specialisti con uno stile d investimento chiaramente attivo Lead manager invariato sin dall attivazione del fondo, avvenuta oltre 10 anni fa Vantaggi chiave - Il fondo ha ottenuto una buona performance in novembre nonostante l andamento contrastato delle valute dei paesi emergenti. Le obbligazioni sono state tuttavia sostenute dall abbondante raccolta. - La posizione nei titoli di stato russi ha favorito la performance, penalizzata tuttavia dalla sovraponderazione del Brasile, poiché il real si è indebolito dopo l intervento della banca centrale. Il fondo ha acquistato T-Bills per il carry trade. - Si prevede che verso fine anno i mercati si concentreranno sugli Stati Uniti. Nonostante l assenza di progressi sul fiscal cliff, i dati congiunturali statunitensi sostengono il clima di fiducia. Principali informazioni sul fondo Julius Baer Multibond - Local Emerging Bond Fund Struttura legale: SICAV ISIN: LU (USD - B) Domicilio: Lussemburgo Valuta di riferimento: USD con copertura del cambio EUR, CHF, GBP Data di lancio: Patrimonio gestito: 7'437 mln USD Registrato in: AT, BE, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE Costo di gestione: 1.40% p.a. Imposta UE sui redditi da risparmio: sì Liquidità giornaliera Gestore degli investimenti: GAM International Management Ltd. Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito Versione SICAV II: ISIN LU Al Nota: tutti i dati sono basati sulle quote B in valuta di riferimento. Peer group riflette il Lipper best-in-class peer group. 17 Fonti: Lipper for Investment Management, Swiss & Global Asset Management

18 18 JB Local Emerging BF Performance del fondo al 30 Novembre 2012

19 Picture Julius Baer Emerging Market Inflation Linked Bond Fund cedola mensile 2013 su base annua pari a 54 centesimi 6,5 Euro 19

20 JB Emerging Markets Inflation Linked BF Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012 Vantaggi chiave - In settembre gli attivi di rischio hanno tenuto bene. I mercati azionari sono saliti e i premi di rischio si sono assottigliati nella prima metà del mese, ma nella seconda metà una parte degli utili è stata ceduta. - Il fondo ha conseguito una solita performance assoluta in settembre, mentre è rimasto arretrato rispetto al benchmark. La posizione lunga sui tassi israeliani ha influito negativamente, mentre quella in MXN è stata positiva. - Le ragioni strategiche per investire in obbligazioni dei mercati emergenti indicizzate all inflazione sono tuttora valide per gli investitori con un lungo orizzonte temporale. Perché investire in questo fondo? Pioniere nell offerta di un esposizione esclusiva all asset class interessante e in espansione dei titoli di Stato indicizzati all inflazione dei mercati emergenti Beneficiare degli interessanti rendimenti reali e del potenziale di apprezzamento delle valute nei mercati emergenti, rimanendo protetti dalle forze inflazionistiche Processo d investimento attivo di comprovata validità, basato sulla ricerca in-house Un team di gestione con un know-how e un track record consolidati nella gestione di strumenti a reddito fisso indicizzati all inflazione e dei mercati emergenti Principali informazioni sul fondo Julius Baer Multibond - Emerging Markets Inflation Linked Bond Fund Struttura legale: SICAV ISIN: LU (USD - B) Domicilio: Lussemburgo Valuta di riferimento: USD con copertura del cambio CHF, EUR, GBP Data di lancio: Patrimonio gestito: 337 mln USD Registrato in: AT, BE, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE Costo di gestione: 1.30% p.a. Imposta UE sui redditi da risparmio: sì Liquidità giornaliera Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A. Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito Nota: tutti i dati si riferiscono alle quote B nella valuta di riferimento. 20 Fonte: Swiss & Global Asset Management

21 JB Emerging Markets Inflation Linked BF Performance del fondo al 30 Novembre Mese Da inizio anno 1 Anno 21 Source: Swiss & Global, Barclays, Bloomberg

22 Picture Julius Baer Global High Yield Bond Fund cedola mensile 2013 su base annua pari a0 52 centesimi 6,2 Euro 22

23 JB Global High Yield BF Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012 Vantaggi chiave - Le obbligazioni high yield hanno superato i Treasury in settembre. - L orientamento qualitativo del fondo verso una sovraponderazione dei rating B e CCC e una sottoponderazione dei BB si è rivelato positivo, poiché le obbligazioni di minore qualità hanno superato l intero mercato. L esposizione nei paesi emergenti ha generato un considerevole alfa. La sottoponderazione degli high yield europei ha conseguito una performance positiva in assoluto, ma negativa rispetto all indice. - Il fondo cerca opportunità nei paesi emergenti e negli high yield europei. Performance degli ultimi 5 anni (in %) Perché investire in questo fondo? Obiettivo inequivocabilmente puntato sulle obbligazioni societarie high yield, senza obbligazioni statali o investimenti a carattere (quasi) azionario sui mercati emergenti Investimenti in una vasta cerchia di emittenti; l ampia, globale diversificazione delle obbligazioni societarie riduce il rischio Strategia d investimento che nel tempo fornisce performance analoghe a quelle azionarie con una volatilità di gran lunga inferiore Obiettivo chiaramente puntato sui corporate bond, senza aggiunta di titoli del debito pubblico dei paesi emergenti e di posizioni [quasi] azionarie Affermato team di gestione con una comprovata esperienza nella gestione di obbligazioni high yield Principali informazioni sul fondo Julius Baer Multibond - Global High Yield Bond Fund Struttura legale: SICAV ISIN: LU (EUR - B) Domicilio: Lussemburgo Valuta di riferimento: EUR copertura USD, GBP Data di lancio: Patrimonio gestito: 318 mln EUR Registrato in: AT, BE, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE Costo di gestione: 1.10% p.a. Imposta UE sui redditi da risparmio: sì Liquidità giornaliera Gestore degli investimenti: Artio Global Management LLC Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito Versione SICAV II: ISIN LU Nota: tutti i dati sono basati sulle quote B in valuta di riferimento. Peer group riflette il Lipper best-in-class peer group. Fonti: Lipper for Investment Management, Swiss & Global Asset Management0

24 JB Global High Yield BF Performance del fondo al 30 Novembre anni 5 anni Dal lancio 24 Note: All data based on retail shares. Source: Lipper Hindsight, Swiss & Global

25 Picture Julius Baer Credit Opportunities Bond Fund cedola mensile 2013 su base annua pari a 35 centesimi 4,0 Euro 25

26 JB Credit Opportunities BF Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012 Al Performance dal 15 settembre 2009 (in %) Perché investire in questo fondo? Portafoglio attivamente gestito e ampiamente diversificato, composto di obbligazioni societarie, high yield e dei mercati emergenti Sfruttare con diverse strategie creditizie e un allocazione dinamica dei segmenti le opportunità dell intero ciclo congiunturale Attuazione e selezione dei titoli da parte di un team di qualificati specialisti nei diversi segmenti obbligazionari Principali informazioni sul fondo Julius Baer Multibond - Credit Opportunities Bond Fund Struttura legale: SICAV ISIN: LU (EUR - B) Domicilio: Lussemburgo Valuta di riferimento: EUR con copertura del cambio USD Data di lancio: / nuova strategia dal Patrimonio gestito: 156 mln EUR Registrato in: AT, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE Costo di gestione: 1.00% p.a. Imposta UE sui redditi da risparmio: sì Liquidità giornaliera Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A. Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito 26 Nota: tutti i dati sono basati sulle quote B in valuta di EUR. Peer group riflette il Lipper best-in-class peer group. Fonti: Lipper for Investment Management, Swiss & Global Asset Management Morningstar. Tutti i diritti riservati.

27 JB Credit Opportunities BF Performance del fondo al 30 Novembre Source: Lipper, Swiss & Global

28 Picture Julius Baer Emerging Markets Corporate cedola mensile 2013 su base annua pari a 34 centesimi 4,0 Euro 28

29 JB Emerging Markets Corporate BF Un altro modo di investire nei Mercati Emergenti Perché le obbligazioni societarie nei mercati emergenti? Una classe di investimento diversificata Oggi le obbligazioni societarie dei mercati emergenti sono una classe di investimento in rapida crescita, con una dimensione pari a USD mld, ovvero approssimativamente la dimensione dei titoli ad alto rendimento USA Spread e fondamentali interessanti A fine luglio 2012, le obbligazioni societarie dei mercati emergenti offrivano in media uno spread di circa 136 bps più elevato rispetto alle obbligazioni societarie USA di rating analogo. Beneficiano inoltre di una leva finanziaria minore rispetto alle loro controparti USA e tassi di insolvenza inferiori Performance convincente delle obbligazioni dei mercati emergenti ( ) 180% 160% 140% 120% CEMBI Obbligazioni Div $ societarie dei mercati emergenti 100% Dev. Obbligazioni World HY High Yield mondo sviluppato 80% Global Obbligazioni corp societarie globali 60% 40% 20% 0% -20% Combinazione di capacità e competenza Swiss and Global pioniere nel debito dei Paesi Emergenti, primo fondo lanciato nel 1997 Processo d investimento attivo basato sugli strumenti e sulla ricerca interni; sfrutta le consolidate capacità e competenze di Swiss & Global nella gestione del reddito fisso societario e dei paesi emergenti «Apripista» nell offerta di una pura esposizione alla classe di investimento interessante e in ascesa delle obbligazioni societarie dei mercati emergenti Gestione del rischio prudente (limiti della dimensione delle posizioni sulla base di numerosi fattori di rischio) per limitare il rischio specifico delle società Principali informazioni sul fondo Julius Baer Multibond Emerging Markets Corporate Struttura legale: SICAV ISIN: LU (EUR - Em) Domicilio: Lussemburgo Valuta di riferimento: USD con copertura del cambio rispetto all Euro Data di lancio: Costo di gestione: 1.20% p.a. Commissioni di distribuzione: 0.50% p.a. Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A. Investimento minimo : nessun minimo stabilito 29

30 JB Emerging Market Corporate BF Performance del fondo Il comparto è stato lanciato a fine agosto 2012 L indice JPM CEMBI Diversified è il benchmark della strategia EM Corporate, l indice ha raddoppiato il suo valore dall ottobre 2008 al gennaio 2012 (oltre il 40% la performance dal 2001 al 2012) Nei 4 mesi di quotazione (dal 28 agosto 2012 al 9 gennaio 2013) il comparto JB Emerging Market Corporate ha conseguito una performance pari a 4,30% (in classe B - USD) Performance convincente delle obbligazioni dei mercati emergenti ( ) 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% CEMBI Obbligazioni Div $ societarie dei mercati emergenti Dev. Obbligazioni World HY High Yield mondo sviluppato Global Obbligazioni corp societarie globali Confronto del JB EM Corporate classe B EUR vs JPM CEMBI Diversified 40% 20% 103 0% -20% JB EM Corporate BF EUR JPM CEMBI Diversified Hedged EUR 30

31 Massimo Sabatini Responsabile Wholesale and Institutional Business Swiss & Global Asset Management SGR, Milano Tel Cell Fax Luciano Sciré Wholesale and Institutional Business Swiss & Global Asset Management SGR, Milano Tel Cell Fax Marina Boccadifuoco Wholesale and Institutional Business Swiss & Global Asset Management SGR, Milano Tel Cell Fax Stefano Saponaro Wholesale and Institutional Business Swiss & Global Asset Management SGR, Milano Tel Cell Fax

32 32 Swiss & Global Asset Management Gli editoriali settimanali e la nuova pubblicazione «I Soldi in testa» in collaborazione con il Laboratorio di Economia Sperimentale

33 33 Swiss & Global Asset Management Seguici sulla piattaforma My Swiss & Global, Facebook e Twitter

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35 Disposizioni importanti di carattere legale Questi documenti sono destinati esclusivamente all'uso interno degli intermediari abilitati da Swiss & Global Asset Management e/o degli investitori istituzionali o qualificati e non possono essere trasmessi a terzi. In particolare non possono essere utilizzati come materiale pubblicitario per il collocamento pubblico o qualsiasi altra forma di offerta pubblica dei fondi, dei loro comparti o tipi di azioni. Il riutilizzo di descrizioni di fondi contenute in questo documento è responsabilità esclusiva degli intermediari. Prima di qualsiasi investimento leggere in modo approfondito il prospetto informativo attuale e/o il regolamento del fondo, la versione attuale del prospetto informativo semplificato (ovvero le informazioni chiavi per gli investitori, non appena disponibili), lo statuto e l attuale rapporto annuale e semestrale (i documenti legali ); consultare inoltre un consulente finanziario e tributario qualificato ed indipendente. I documenti citati sono disponibili gratuitamente ed in copia cartacea chiamando al [ ] o presso gli indirizzi sotto indicati. Swiss & Global Asset Management non fa parte del Gruppo Julius Baer. Il valore ed il rendimento delle quote possono salire e scendere. Essi sono influenzati dalla volatilità del mercato e dalle oscillazioni dei tassi di cambio. Swiss & Global Asset Management non assume nessuna responsabilità per eventuali perdite. L andamento dei valori e dei rendimenti ottenuti in precedenza non è un indicatore della loro evoluzione presente e futura. L andamento del valore e del rendimento non considera le eventuali commissioni e spese trattenute all acquisto, alla vendita ed allo scambio delle quote. La ripartizione fra settori, Paesi e valute, le singole posizioni, nonché gli indici di riferimento ( benchmark ) eventualmente indicati possono cambiare in qualsiasi momento nel quadro della politica di investimento stabilita nel prospetto informativo. La gamma dei fondi domiciliata a Lussemburgo («UCITS») è registrata, in principio, per il collocamento al pubblico in Lussemburgo, in Svizzera, in Germania ed in Austria. Tuttavia, a causa dei distinti procedimenti nazionali di registrazione, non può essere garantito che ogni fondo, comparto o tipo di azione sia registrato contemporaneamente o sarà registrato in ognuno dei Paesi citati. Una lista aggiornata è ottenibile sul sito Si prega di tenere conto anche delle particolarità sotto indicate per Fondi UCITS registrati nei Paesi relativi. Nei Paesi in cui un fondo, comparto o un tipo di azione non è registrato per l offerta ed il collocamento al pubblico, la vendita delle quote è possibile soltanto nell'ambito del collocamento privato e/o istituzionale ed in osservanza della legislazione nazionale applicabile. I fondi non sono registrati negli Stati Uniti o nei territori da questi dipendenti e, di conseguenza, non possono essere offerti o venduti in detti Paesi. Svizzera La versione tedesca dei documenti legali è disponibile gratuitamente presso la rappresentante Swiss & Global Asset Management SA, Hardstrasse 201, casella postale, CH-8037 Zurigo e l agente di pagamento Banca Julius Baer & Co. SA, Bahnhofstrasse 36, casella postale, CH-8010 Zurigo. Italia Questi documenti sono destinati esclusivamente all'uso interno degli intermediari abilitati da Swiss & Global Asset Management e/o degli investitori istituzionali o qualificati e non possono essere trasmessi a terzi. In particolare non possono essere utilizzati come materiale pubblicitario per il collocamento pubblico o qualsiasi altra forma di offerta pubblica dei fondi, dei loro comparti o tipi di azioni. Non sono soggetti alla predetta limitazione, lo Statuto, il Prospetto informativo, le informazioni chiave per gli investitori (anche Key Investor Information Document - KIID), le relazioni annuali e semestrali, nonché il modulo di sottscrizione e l elenco dei collocatori autorizzati in Italia di ciascuna SICAV. La versione italiana del Prospetto informativo e/o del Regolamento del fondo, la versione aggiornata dei KIID, lo Statuto e la relazione annuale e semestrale possono essere scaricati gratuitamente dal sito Copyright 2012 Swiss & Global Asset Management SA tutti i diritti riservati 35

36 Schweiz Hauptsitz Swiss & Global Asset Management AG Hardstrasse 201 Postfach 8037 Zürich T Swiss & Global Asset Management SA Rue Vallin Genève T Deutschland Swiss & Global Asset Management Kapital AG Taunusanlage 15 Postfach Frankfurt T Italia Swiss & Global Asset Management (Italia) SGR S.p.A. Via Duccio di Boninsegna, Milano T Luxembourg Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Grand-Rue Luxembourg T UK Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. UK Branch 12 St James s Place London SW1A 1NX T España Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Sucursal en España C/Velázquez, 47, 8ª Planta Madrid T Hong Kong GAM Hong Kong Ltd. 16/F Two Exchange Square 8 Connaught Place, Central Hong Kong T Cayman Islands Swiss & Global Fund Administration (Cayman) Ltd. 45D Market Street, 2nd Floor, Suite 3204 Gardenia Court, Camana Bay P.O. Box Grand Cayman KY T funds@swissglobal-am.com 36