NEM Sgr S.p.A. 27 Ottobre 2014

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1 NEM Sgr S.p.A. 27 Ottobre 2014

2 Indice I. BREVE PROFILO DI NEM II. ESISTE UN MERCATO POTENZALE PER IL PRIVATE EQUITY NEL SUD ITALIA? 2

3 NEM Sgr Storia e i Fondi gestiti NEM Sgr, con sedi a Vicenza e Milano, è stata costituita nel settembre del 2004 per promuovere, istituire e gestire Fondi Comuni di Investimento Mobiliare di tipo chiuso ed il suo capitale è detenuto al 100% da Nordest Merchant S.p.A. a sua volta interamente controllata da Banca Popolare di Vicenza S.c.p.A. NEM Sgr gestisce attualmente tre fondi di private equity: NEM IMPRESE: è stato il primo fondo dedicato alle Piccole e Medie Imprese con una dotazione finanziaria di 30 mln ; oggi è in fase di gestione del portafoglio avendo completato il suo periodo d investimento. INVESTMENT OPPORTUNITY FUND ( IOF ): nato dalla fusione di due fondi di mezzanine financing ovvero NEM Mezzanine I e NEM Mezzanine II per investire in progetti di investimento/sviluppo delle medie imprese e nell'ambito di politiche di ristrutturazione di aziende ad alto potenziale industriale, ma in momentanea difficoltà finanziaria. Il fondo ha una dotazione di 131 mln. NEM IMPRESE II: vanta una dotazione di 115 mln euro, è dedicato alle PMI ed investe soprattutto nell ambito di un percorso di sviluppo nel medio periodo. NEM Sgr attraverso i tre fondi gestisce complessivamente 276 milioni di Euro con 18 investimenti in portafoglio (inclusi i cd. mezzanine financing). Fondo NEM Imprese Investment Opportunity Fund Fondo NEM Imprese II 3

4 NEM Sgr La Filosofia, le Persone e il Track Record Filosofia Focus nel Lower-Mid Corporate (fatturato da 20 a 250 mln ) Apporto di risorse con strumenti di (capitale di rischio) su progetti volti allo crescita dimensionale e alla creazione di valore Approccio rispettoso/non invadente dell operatività aziendale ma di supporto e confronto sulle scelte strategiche Attenzione prioritaria al tessuto economico del territorio presidiato dal Gruppo Le Persone L Investment Team dispone di competenze professionali con una esperienza aggregata di più di 70 anni nel Private edinvestment Banking sia in Italia che all estero L IRR medio degli investimenti realizzati dal 2002 ad oggi è pari al 23% Il Consiglio di Amministrazione di NEM Sgr è presieduto da Ademaro Lanzara, già Vice Direttore Generale di BNL Spa e Presidente di Ifitalia Spa e BNL Gestioni SGR Spa Track record 4

5 NEM Sgr La Filosofia di Investimento (1/2) Quali progetti Crescita e internazionalizzazione Processi di aggregazione Accompagnare/ gestire la successione aziendale Alcune variabili valutative Dinamicità imprenditoriale Managerializzazione /delega Tipologia di sinergie / economie derivanti da aggregazione / crescita Tipologia investimenti Prevalentemente in posizioni di minoranza (Expansion e Replacement) Maggioranze sostanziali solo in co-investimento con altri fondi Taglia Range tra Euro 2/3 mln e Euro 15/18 mln Esclusioni Settore Immobiliare, gaming e armamenti Start up, distress e turnaround 5

6 NEM Sgr La Filosofia di Investimento (2/2) GOVERNANCE STRATEGIA CAPITAL MARKET COMPETENZE APPORTATE CONTROLLO DI GESTIONE M&A FINANZA 6

7 NEM Sgr il portafoglio NEM IMPRESE II Azienda Tipo di investimento Data investim. Attività Lug-11 Distribuzione di calzature Feb-12 Servizi di information Tecnology POC POC Mar-13 Lug-13 Mar-13 Dic-13 Feb-14 Gestione di villaggi vacanze Distribuzione di bevande e alimenti nel canale ho.re.ca Schede elettroniche per la telematica e accessori auto Lug-14 Gestione del calore 7

8 NEM Sgr il portafoglio - IOF Azienda Tipo di investimento Data investim. Attività Strumenti partecipativi Dic-07 Cambio valuta, money transfer e biglietterie Mezzanino Ott-07 Gestione delle infrastrutture Telecom Mezzanino Mag-08 Membrane bituminose per impermeabilizzazione Mezzanino Lug-08 Pompe e valvole per il controllo dei fluidi Mezzanino Ago-08 Sistemi di riscaldamento, termoidraulica e climatizzazione Credito Dic-08 Facility Management, laundering e sterilization Lug-11 Distribuzione di calzature POC Nov-11 Lug-12 Articoli di pelletteria Mezzanino Dic-12 Sviluppo centrali a biogas 8

9 NEM Sgr il portafoglio NEM IMPRESE I Azienda Tipo di investimento Data investim. Attività Mag-08 Lavorazione vetro pressato Nov-08 Tappi dispenser in plastica Credito Dic-08 Facility Management, laundering e sterilization Apr-09 Membrane bituminose per impermeabilizzazione 9

10 Indice I. BREVE PROFILO DI NEM II. ESISTE UN MERCATO POTENZALE PER IL PRIVATE EQUITY NEL SUD ITALIA? 10

11 Quali elementi di interesse nel Sud Italia (1/5) Le aziende del SUD Italia Le regioni del Sud Italia sono caratterizzate da una rilevante presenza di aziende di piccole e medie dimensioni, alcune delle quali sicuramente interessanti per un investitore di Private concentrato su interventi finalizzati a promuovere la crescita dimensionale e organizzativa delle aziende target. Il Sud Italia esprime: oltre 55 mila società di capitali; di cui oltre 15 mila concentrate nella fascia di fatturato da 3 a 50 milioni di euro. Area geografica di interesse Fatturato in euro/milioni oltre 50 Totale Abruzzo Molise Campania Puglia Basilicata Calabria Sardegna Sicilia Totale di cui con EBITDA margin > 10% Elaborazione NEM su Bilanci AIDA

12 Settori di Interesse Quali elementi di interesse nel Sud Italia (2/5) La definizione di un campione per settori di interesse SE si concentra l interesse su aziende Industriali, Commercio e Servizi, anche di settori regolamentati (concessioni). SE vengono escluse alcune attività economiche che non sono considerate di interesse, in particolare: Attività immobiliari ed edilizie in genere; Le attività estrattive in genere (rimangono di interesse le attività di trasformazione chimica dei prodotti); Il trasporto aereo; I servizi di natura finanziaria; Le telecomunicazioni; Altre attività specifiche quali produzione e commercializzazioni di armi, materiale pornografico.. Otteniamo un campione di oltre 11 mila aziende distinto per dimensione aziendale e settore di interesse Fatturato 2011 in euro/milioni Totale Totale Totale Agricoltura e Alimentari ,47% 58,95% 4,58% 100,00% 3,76% 6,07% 0,47% 10,30% Abbigliamento ,91% 48,91% 2,19% 100,00% 1,56% 1,56% 0,07% 3,20% Legno e Carta ,06% 45,69% 5,24% 100,00% 1,14% 1,07% 0,12% 2,33% Chimica e Materie Plastiche ,13% 57,42% 6,45% 100,00% 0,98% 1,56% 0,17% 2,71% Altre attività produttive ,76% 52,09% 5,15% 100,00% 5,01% 6,10% 0,60% 11,71% Totale Settore Industriale ,16% 54,07% 4,77% 100,00% 12,45% 16,36% 1,44% 30,25% Commercio ,47% 51,50% 3,03% 100,00% 22,81% 25,84% 1,52% 50,17% Servizi ,82% 52,07% 4,11% 100,00% 8,58% 10,20% 0,80% 19,58% Aziende in settori di Interesse ,84% 52,39% 3,77% 100,00% 43,84% 52,39% 3,77% 100,00% Elaborazione NEM su Bilanci AIDA

13 Fatturato tra Euro 3 e 5 milioni Quali elementi di interesse nel Sud Italia (3/5) Le aziende di piccole dimensioni Nella seguente tabella abbiamo suddiviso le aziende di piccole dimensioni (tra 3 e 5 milioni di euro) a seconda del settore di appartenenza e della marginalità (Ebitda/Fatturato). Ebitda Margin 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% Agricoltura e Alimentari ,58% 26,28% 10,70% 7,44% 8,13% 9,39% 10,15% 7,60% Abbigliamento ,63% 30,73% 10,06% 5,59% 3,26% 4,57% 3,97% 2,38% Legno e Carta ,75% 37,40% 16,03% 3,82% 1,90% 4,07% 4,64% 1,19% Chimica e Materie Plastiche ,14% 30,36% 17,86% 19,64% 1,22% 2,83% 4,42% 5,23% Altre attività produttive ,95% 32,64% 17,98% 13,44% 7,00% 15,54% 22,74% 18,29% Totale Settore Industriale ,42% 30,74% 14,60% 10,25% 21,52% 36,41% 45,92% 34,68% Commercio ,47% 21,49% 4,52% 3,52% 62,56% 46,63% 26,05% 21,85% Servizi ,66% 20,77% 12,93% 18,64% 15,91% 16,96% 28,04% 43,47% Aziende in settori di Interesse ,61% 23,97% 9,03% 8,39% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Elaborazione NEM su Bilanci AIDA 2012 Le aziende sulle quali si può esprimere un interesse potenziale sono individuabili in circa 350 aziende industriali, 200 commerciali e 300 appartenenti al settore dei servizi, per un totale tra 800 e 900 unità. 13

14 Fatturato tra Euro 30 e 50 milioni Quali elementi di interesse nel Sud Italia (4/5) Le aziende di grandi dimensioni Nella seguente tabella abbiamo suddiviso le aziende di grandi dimensioni (tra 30 e 50 milioni euro) a seconda del settore di appartenenza e della marginalità (Ebitda/Fatturato) espressa nell ultimo bilancio disponibile. Ebitda Margin 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% Agricoltura e Alimentari ,70% 37,04% 7,41% 1,85% 11,84% 19,05% 9,76% 2,50% Abbigliamento ,50% 50,00% 12,50% 0,00% 1,22% 3,81% 2,44% 0,00% Legno e Carta ,14% 35,71% 7,14% 0,00% 3,27% 4,76% 2,44% 0,00% Chimica e Materie Plastiche ,00% 40,00% 10,00% 20,00% 2,45% 7,62% 4,88% 10,00% Altre attività produttive ,99% 36,23% 15,94% 18,84% 8,16% 23,81% 26,83% 32,50% Totale Settore Industriale ,00% 37,58% 11,52% 10,91% 26,94% 59,05% 46,34% 45,00% Commercio ,18% 14,37% 2,87% 0,57% 58,37% 23,81% 12,20% 2,50% Servizi ,13% 19,57% 18,48% 22,83% 14,69% 17,14% 41,46% 52,50% Aziende in settori di Interesse ,84% 24,36% 9,51% 9,28% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Le aziende sulle quali si può esprimere un interesse potenziale sono individuabili in circa 100 aziende industriali, 30 commerciali e 50 appartenenti al settore dei servizi, per un totale tra 150 e 200 unità. 14

15 Fatturato tra Euro 5 e 30 milioni Quali elementi di interesse nel Sud Italia (5/5) Le aziende di medie dimensioni: Il segmento Core Nella seguente tabella abbiamo suddiviso le aziende di medie dimensioni (tra 5 e 30 milioni euro) a seconda del settore di appartenenza e della marginalità (EBITDA/Fatturato) espressa nell ultimo bilancio disponibile. Ebitda Margin 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% 0-5% 5% - 10% 10-15% da 15% Agricoltura e Alimentari ,38% 30,50% 9,35% 6,76% 10,28% 15,27% 12,33% 9,96% Abbigliamento ,69% 39,66% 11,17% 4,47% 2,22% 5,12% 3,80% 1,69% Legno e Carta ,82% 28,69% 14,75% 5,74% 1,72% 2,52% 3,42% 1,48% Chimica e Materie Plastiche ,53% 35,39% 22,47% 14,61% 1,36% 4,54% 7,59% 5,51% Altre attività produttive ,53% 32,66% 16,33% 14,47% 7,07% 16,43% 21,63% 21,40% Totale Settore Industriale ,64% 32,53% 13,73% 10,10% 22,64% 43,88% 48,77% 40,04% Commercio ,94% 17,15% 3,75% 2,16% 63,04% 36,53% 21,06% 13,56% Servizi ,30% 23,31% 13,62% 18,77% 14,33% 19,60% 30,17% 46,40% Aziende in settori di Interesse ,19% 23,15% 8,79% 7,87% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Le aziende sulle quali si può esprimere un interesse potenziale sono individuabili in circa 450 aziende industriali, 150 commerciali e 350 appartenenti al settore dei servizi, per un totale tra 900 e aziende a cui devono essere aggiunte le circa aziende del segmento 5% - 10% tra le quali vi è sicuramente un ambito di interesse. 15

16 Contatti Direttore Generale Luca Maurizio Duranti Sedi Direzione Generale Via Turati 12, Milano Tel: Fax: Sede Legale Viale Mazzini 77/d, Vicenza Tel: Fax: