Corso di Scienza delle Finanze. Giovanni D Orio

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1 Corso di Scienza delle Finanze Giovanni D Orio giovanni.dorio@unical.it

2 Risorse per il corso.. Pagina web del docente: Andare nella barra in alto, selezionare corsi e scegliere Scienza delle Finanze il materiale delle esercitazioni è molto importante

3 Materiale utile: Testi consigliati: H. Rosen, - Scienza delle Finanze, McGraw-Hill, seconda edizione, 2007 (lezione 1-4) Roberto Artoni - Elementi di Scienza delle Finanze Il Mulino (lezione 5-15) Appunti delle lezioni

4 Programma: Lezione 1) Le motivazioni dell'intervento pubblico in economia: cenni generali Lezione 2) Le esternalità ed i beni pubblici Lezione 3) Distribuzione e redistribuzione del reddito Lezione 4) La spesa pubblica: cenni generali

5 Programma: Lezione 5) Classificazione delle spese e delle entrate pubbliche. Lezione 6) Gli effetti delle imposte. Lezione 7) La pressione fiscale Lezione 8) Evasione ed Elusione Lezione 9) Traslazione Lezione 10) IRPEF. ILezione 11) IRES. Lezione 12) Le imposte indirette.

6 Programma Lezione 13) La finanza locale. Lezione 14) Il processo decisionale e l evoluzione della finanza pubblica in Italia. Lezione 15) Il Bilancio degli Enti Locali

7 Esami Laurea triennale: Scritto 3 domande aperte Laurea specialistica: 3 domande aperte Date esami: 1a sessione di esami 01 Luglio 2008 ore Consolidata 5 15 Luglio 2008 ore Consolidata 5 2a sessione di esami 23 Settembre 2008 ore Consolidata 5

8 Note la frequenza è di fatto obbligatoria la partecipazione attiva al corso è molto importante Orario lezioni: Lun: EP1 Mar: EP2 Mer: EP3 Ricevimento: mar

9 Principi di tassazione del reddito: la scelta della base imponibile

10 Alcune questioni preliminari Imposte reali o personali? Imposta sul reddito entrata, sul reddito prodotto o sul consumo? Imponibile reale o monetario? Reddito effettivo o reddito normale? Che unità impositiva?

11 Imposte reali e personali Solo le imposte personali consentono di tenere conto della condizione economica complessiva del soggetto e possono essere progressive, Le imposte reali sono meno eque, ma più semplici da amministrare

12 La definizione di reddito Tre modelli di riferimento: Comprehensive income tax (imposta sul reddito-entrata) Expenditure tax (imposta sulla spesa o sul consumo) Dual income tax (imposta duale sui redditi, di lavoro e di capitale) Criteri di valutazione Equità Efficienza Semplicità e applicabilità

13 Fonti e usi del reddito Fonti Redditi di lavoro (dipendente ed autonomo) Redditi di capitale (interessi, rendite, profitti) Plusvalenze (e minusvalenze) Entrate straordinarie e occasionali Usi Consumo o spesa Risparmio

14 Reddito entrata, reddito prodotto, reddito consumato Reddito prodotto = redditi di lavoro, terra e di capitale (valore aggiunto) Reddito entrata = reddito prodotto + plusvalenze nette + entrate straordinarie e occasionali = consumo potenziale (consumo più variazioni della ricchezza) Reddito consumato = quota di reddito consumata (si esenta il risparmio) oppure esenzione dei redditi derivanti dall impiego del risparmio Dual income tax= il reddito di capitale è tassato meno di quello di lavoro

15 Comprehensive Income Tax (1) Shanz (1896), Haigh (1921), Simon (1938): E reddito imponibile l ammontare di risorse che può potenzialmente essere consumato in un determinato periodo di tempo, mantenendo invariata la situazione patrimoniale Si tassa la fonte del reddito RE t =W t -W t-1 +C t =ΣY i +CG t +Ae t

16 Comprehensive Income Tax (2) Problemi pratici e applicativi tassazione dei redditi occasionali o straordinari (es. vincite o eredità) con aliquote progressive? L onere potrebbe essere eccessivo. tassazione delle plusvalenze maturate? sono difficili, a volte, da misurare; il contribuente potrebbe avere problemi di liquidità (mercati del credito non perfetti) il sistema andrebbe indicizzato difficoltà non tanto per fenomeno di fiscal drag, ma per indicizzazione dei redditi di capitale difficoltà definizione reddito di impresa e integrazione imposte personali e societarie vero profitto economico piena integrazione

17 Reddito prodotto Per superare alcune difficoltà del concetto di reddito entrata a volta si fa riferimento, nei sistemi concretamente adottati, a un concetto di redditoprodotto: RP t =ΣY i

18 Expenditure tax (1) Precursore: Hobbes (nel Leviatano); Mill (1852), Fisher (1942), Kaldor (1955), Einaudi (1958), Meade Report (1978) E reddito imponibile il consumo effettivo (si tassa l uso del reddito). Quando le imposizioni sono sopra le cose che gli uomini consumano, ogni uomo paga ugualmente per quello che egli usa: né la collettività, è depauperata dallo spreco fastoso dei privati (Hobbes) Molto attraente ma molto controversa: Expenditure system of direct taxation an idea which periodically circles the world...without ever permanently finding a home (The Economist, June 28, 1978, p70)

19 Expenditure tax (2) RS t =C t =RE t -(W t -W t-1 ) Prescindiamo da AE (AE=0) RS t =C t =ΣY t + CG t -(W t -W t-1 ) W t -W t-1 = CG t (prelievi versamenti) conti reg RS t =C t =ΣY t + (prelievi versamenti) conti reg. Cash flow tax (CFT): molto semplice e attraente per società; meno facile da applicare per persona fisica (a meno che tutto il risparmio dei soggetti sia canalizzato in conti registrati (es. forme di gestione patrimoniale con valutazione di mercato, controllabili dalle autorità)

20 Expenditure tax (3) Pre-payment Tax (PPT): esenzione dei redditi di capitale (solo rendimento normale ). Non si deduce il reddito risparmiato, ma si esentano i frutti che derivano da quel reddito (redditi di capitale). Più semplice da applicare. Si tassano solo i redditi di lavoro. Le due modalità di calcolo (CFT e PPT) sono equivalenti, in valore attuale, se l aliquota di imposta è costante nell arco vitale. Differiscono per il momento in cui il soggetto è chiamato a pagare l imposta.

21 Confronto CIT e ET: Equità (1) Ottica uniperiodale: sembrerebbe preferibile RE (tassa in modo uguale i soggetti, indipendentemente dal fatto che decidano di consumare o risparmiare il proprio reddito) Ottica multiperiodale: può essere più equa la tassazione sul reddito-spesa.

22 Confronto CIT, ET e WT: Equità (2) (due soggetti, due periodi: r=10%) Imposta sul reddito (t=10%) Imposta sul consumo (CFT) Imposta sul consumo (PPT) Imposta sul salario A B A B A B A B Periodo 1 reddito imposta consumo risparmio Periodo 2 interessi imposta 0, consumo - 98, Imposta (T) 10 10, VA Imposte 10 10,

23 Confronto CIT, ET e WT: Equità (3) (due soggetti, due periodi: r=10%) Imposta sul reddito (t=10%) Imposta sul consumo (CFT) Imposta sul consumo (PPT) Imposta sul salario A B A B A B A B Periodo 1 reddito imposta consumo risparmio Periodo 2 interessi imposta 0, consumo - 98, Imposta (T) 10 10, VA Imposte 10 10,

24 Confronto CIT, ET e WT: Equità (3) (due soggetti, due periodi: r=10%) Imposta sul reddito (t=10%) Imposta sul consumo (CFT) Imposta sul consumo (PPT) Imposta sul salario A B A B A B A B Periodo 1 reddito imposta consumo risparmio Periodo 2 interessi imposta 0, consumo - 98, Imposta (T) 10 10, VA Imposte 10 10,

25 Confronto CIT, ET e WT: Equità (3) (due soggetti, due periodi: r=10%) Imposta sul reddito (t=10%) Imposta sul consumo (CFT) Imposta sul consumo (PPT) Imposta sul salario A B A B A B A B Periodo 1 reddito imposta consumo risparmio Periodo 2 interessi imposta 0, consumo - 98, Imposta (T) 10 10, VA Imposte 10 10,

26 Conclusioni In un ottica uniperiodale CIT è superiore, ma nell arco vitale no CIT tassa meno i soggetti che consumano rispetto a quelli che risparmiano ET non discrimina in funzione delle scelte se consumare o risparmiare Imposte sul consumo tipo CFT o PPT sono equivalenti in valore attuale ed equivalgono ad un imposta sul salario (ma sono diversi i momenti in cui i soggetti sono chiamati a pagare le imposte) Se le imposte sono progressive, la diversa cadenza temporale può dar luogo a oneri diversi I mercati dei capitali non sono perfetti! Se vi fossero lasciti ed eredità dovrebbero essere trattati come consumo, secondo una ET La superiorità di CIT o ET dal punto di vista dell equità è controversa

27 Dual Income tax Riforme paesi Nordici inizio anni 90 The DIT may be seen as a compromise between a comprehensive income tax and an expenditure tax, since it taxes capital income at a lower marginal tax rate than other income (for taxpayers above the first tax bracket). (Sorensen, 2005) Imposta proporzionale uniforme sui redditi di capitale uguale all aliquota base dell imposta personale progressiva sul reddito e all aliquota dell imposta societaria. Nella sua forma pura: esenzione di dividendi e plusvalenze azionarie in capo al socio e tassazione degli interessi con l aliquota proporzionale dei redditi di capitale (interessi, dividendi e plusvalenze sopporterebbero così la stessa aliquota complessiva, personale e societaria)

28 Motivazioni della Dual Income tax Sistema intermedio fra CIT e ET, con importanti caratteristiche di semplificazione e neutralità Riduce gli effetti negativi della doppia tassazione del risparmio; Consente una tassazione bassa ma generalizzata e uniforme, consentendo un livellamento del campo di gioco ed evitando arbirtraggi volti a lucrare su differenze di aliquote Modo indiretto e pragmatico per tenere conto degli effetti dell inflazione Reazione alla concorrenza internazionale sul mercato dei capitali

29 Base imponibile reale o monetaria? L inflazione non dovrebbe alterare il carico impositivo L inflazione esercita invece effetti distorsivi. Esempi: Redditi di capitale (interessi) Redditi di impresa Redditi di lavoro (imposta progressiva)

30 Tassazione dei redditi di capitale e inflazione Hp: 100euro di depositi r=i=2% t=20% T= 0,20*0,02*100=0,4 r n =i(1-t)=1,6% t effettiva su rendimento reale= 20% Con inflazione (p =2%) r= 2%; i=4% T=0,2*0,04*100= 0,8 r n =i(1-t)-p=1,2% t effettiva su rendimento reale= 40%

31 Esempio/domanda Ipotizzate di avere investito euro al tasso di interesse (nominale) del 5%. Gli interessi (nominali) sono tassati con una aliquota del 15%. Calcolate l aliquota di imposizione effettiva (sugli interessi reali) ipotizzando alternativamente che il tasso di inflazione sia: 0%, 2%, 4%. Spiegate i risultati raggiunti.

32 Tassazione dei redditi di impresa e inflazione Effetti contrastanti: aumento base imponibile: ammortamenti al costo storico, valutazione magazzino diversa dal criterio Lifo; riduzione base imponibile: deducibilità interessi passivi

33 Tassazione progressiva e inflazione Fiscal drag: A parità di reddito reale, ma con reddito monetario più elevato, per via dell inflazione, aumenta l aliquota media di un imposta personale progressiva poichè una quota sempre più ampia di reddito è assoggettata ad aliquote marginali più elevate. Detrazioni e deduzioni definite in termini nominali perdono di valore in termini reali

34 La scelta dell unità impositiva

35 Reddito effettivo o reddito normale? Reddito effettivo (quello di cui il contribuente ha disponibilità in ogni periodo di imposta considerato; per competenza o cassa): Misura più precisa della capacità contributiva Più equo di fronte a variabilità redditi fra contribuenti e nel tempo; Più coerente con concetto reddito entrata

36 Reddito effettivo o reddito normale? Reddito normale (media dei redditi reaiìlizzati in tempi diversi da uno stesso soggetto o da soggetti diversi che svolgono attività analoghe): Misura più precisa della capacità contributiva nel ciclo vitale; Effetto incentivante sull attività economica; Più pratico e semplice da amministrare Criteri che si ispirano al reddito normale sono spesso utilizzati in fase di accertamento dei tributi

37 Scelta dell unità impositiva: individuo o famiglia? (1) La scelta è particolarmente delicata se l imposta è progressiva (nel caso di cumulo si paga di più) La famiglia è l unità più appropriata, ma problemi: Può scoraggiare la partecipazione femminile Può scoraggiare il matrimonio Occorre tener conto dei componenti Occorre tenere conto dell ammontare, distribuzione e tipologia dei redditi

38 Scelta dell unità impositiva: individuo o famiglia? (2) Tassazione dell individuo: si tiene conto dei carichi familiari con deduzioni e detrazioni Tassazione dei redditi familiari: es. Splitting Quoziente: tiene conto della numerosità e delle economie di scala Come tener conto del diverso numero di percettori del reddito? Problema di definizione del reddito imponibile: i costi per produzione del reddito (aiuti domestici) potrebbero essere resi deducibili (o il reddito in natura derivante dal lavoro domestico, tassato )