Strategic Solutions Relazione semestrale. Italia. 31 marzo R.C.S. Luxembourg B

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1 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Italia R.C.S. Luxembourg B

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3 Strategic Solutions Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Relazione semestrale 31 marzo 2011 Le sottoscrizioni di quote di partecipazione effettuate in base alle sole inform contenute nelle rel finanziarie periodiche non verranno accettate. Le sottoscrizioni saranno ritenute valide solo se effettuate sulla base del Prospetto Informativo vigente, accompagnato dall ultimo bilancio annuale disponibile o dalla relazione semestrale, ove quest ultima sia stata pubblicata successivamente al bilancio. Le rel annuali e semestrali, il Prospetto Informativo in vigore e lo Statuto dello Strategic Solutions (la Società ) sono disponibili gratuitamente presso la sede legale della Società al 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo. Il presente documento è una traduzione basata sul bilancio semestrale al 31 marzo 2011 in lingua inglese. In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.

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5 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Pagina 5 Indice Strategic Solutions Inform per I residenti in Italia Consiglio di amministrazione Amministrazione Relazione dei Gestori degli investimenti Nota integrativa al bilancio Performance dei Comparti Stato patrimoniale Portafoglio degli investimenti Strategic Solutions - Conservative Portfolio Strategic Solutions - Income & Growth Portfolio Strategic Solutions - Balanced Portfolio Strategic Solutions - Growth Portfolio Strategic Solutions - Aggressive Growth Portfolio Strategic Solutions - Conservative Portfolio (O) Strategic Solutions - Income & Growth Portfolio (O) Strategic Solutions - Balanced Portfolio (O) Strategic Solutions - Growth Portfolio (O) Strategic Solutions - Aggressive Growth Portfolio (O) Strategic Solutions - Aggressive Growth Portfolio (O) Strategic Solutions - Schroder Global Dynamic Balanced Fund. 43 Strategic Solutions - Schroder Asian Diversified Growth Fund.. 44 Strategic Solutions - Schroder Japan DGF Strategic Solutions - Schroder Global Diversified Growth Fund.. 46

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7 Strategic Solutions Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Pagina 7 Strategic Solutions (la Società ) è una società di investimento di tipo aperto costituita in forma di société anonyme (società per ) di diritto lussemburghese avente i requisiti di Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di. I Comparti si distinguono per le loro politiche di investimento o per altre caratteristiche specifiche. Alla data della presente relazione erano disponibili per l investimento 14 Comparti. Per inform dettagliate sugli obiettivi di investimento dei Comparti nonché sui relativi limiti di investimento, si rimanda al prospetto informativo in vigore. La Società costituisce una singola persona giuridica, ma il patrimonio di ogni Comparto sarà investito ad esclusivo beneficio dei relativi sti e le passività, gli impegni e le obblig del Comparto in questione saranno imputabili unicamente al suo patrimonio. Gli Amministratori possono decidere di presentare domanda di ammissione delle di qualsivoglia classe a quotazione nella Borsa Valori del Lussemburgo o in qualsiasi altra borsa. Il presente bilancio riguarda il periodo dal 1o ottobre 2010 al 31 marzo L ultimo calcolo dei prezzi risale al 31 marzo 2011, l ultimo giorno lavorativo del periodo in questione. Nel prosieguo Strategic Solutions sarà denominata la Società e tutti i nomi dei Comparti saranno preceduti dalla dicitura STS, ad esempio: STS - Conservative Portfolio.

8 Pagina 8 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Inform per I residenti in Italia I seguenti comparti, riportati all interno del presente documento, non erano autorizzati al collocamento in Italia alla data di redazione del presente documento: Strategic Solutions - Conservative Portfolio Strategic Solutions - Income & Growth Portfolio Strategic Solutions - Balanced Portfolio Strategic Solutions - Growth Portfolio Strategic Solutions - Aggressive Growth Portfolio Strategic Solutions - Schroder Asian Diversified Growth Fund Strategic Solutions - Schroder Japan DGF

9 Consiglio di amministrazione Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Pagina 9 Presidente Richard Mountford Global Head of Intermediary Business Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street Londra EC2V 7QA Regno Unito Amministratori Jacques Elvinger Avvocato Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Achim Kuessner Country Head Germany, Austria & CEE Schroder Investment Management GmbH Taunustor 2 (Japan Center) Francoforte Germania Daniel De Fernando Garcia Independent Director Agatha Christie Madrid Spagna Ketil Petersen Country Head Nordic Region Schroder Investment Management A/S Store Strandstraede Copenhagen K Danimarca Gavin Ralston Global Head of Product Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street Londra EC2V 7QA Regno Unito Georges-Arnaud Saier Independent Director 10, rue de la Grange Batelière Parigi Francia

10 Pagina 10 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Amministrazione Sede legale Società di Gestione, Agente domiciliatario e Agente di pagamento principale Banca depositaria e Amministratori dei Comparti Consulente legale principale Società di revisione Gestori degli investimenti 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo PricewaterhouseCoopers S.à.r.l. 400, Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street, Londra EC2V 7QA, Regno Unito STS - Conservative Portfolio STS - Income & Growth Portfolio STS - Balanced Portfolio STS - Growth Portfolio STS - Aggressive Growth Portfolio STS - Conservative Portfolio (O) STS - Income & Growth Portfolio (O) STS - Balanced Portfolio (O) STS - Growth Portfolio (O) STS - Aggressive Growth Portfolio (O) STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited Suite 3301, Level 33, Two Pacific Place, 88 Queensway, Hong Kong STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund Schroder Investment Management (Singapore) Limited 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre, Singapore STS - Schroder Japan DGF Schroder Investment Management (Switzerland) AG Central 2, CH-8021 Zurigo, Svizzera STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund

11 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Relazione dei Gestori degli investimenti Pagina 11 Nel periodo semestrale in rassegna i mercati azionari globali hanno espresso rendimenti soddisfacenti, concentrati principalmente negli ultimi mesi del Sebbene i timori sul debito sovrano europeo abbiano attenuato la fiducia in qualche misura, una combinazione di rapporti economici superiori alle attese negli USA e ottimisti rapporti sugli utili societari a livello globale sono perfettamente riusciti a trainare le al rialzo. Verso la fine del periodo in rassegna i disordini in Nord Africa e in Medio Oriente, nonché il devastante terremoto in Giappone, hanno tuttavia rallentato il progresso del mercato azionario. I mercati dei titoli di stato globali hanno offerto rendimenti deludenti, in quanto gli investitori attendono con impazienza la ripresa economica e hanno già scontato gli aumenti dei tassi d'interesse nel prossimo anno. I tassi d'interesse più alti sulla liquidità rendono i titoli di stato meno interessanti. Tuttavia le obblig societarie hanno evidenziato rendimenti relativamente soddisfacenti, così come le, sostenute da un quadro societario in miglioramento, con solidi utili e abbondante liquidità nei bilanci. Le obblig societarie ad alto rendimento hanno offerto risultati particolarmente buoni, in quanto gli investitori continuano ad andare in cerca di rendimento. In prospettiva, prevediamo una prosecuzione della ripresa economica per tutto il 2011 e il 2012, sebbene a un ritmo graduale. Continuiamo a trovare valore nei mercati azionari e del credito, anche se assumeremo un approccio selettivo basato su una ricerca estremamente efficace volta a individuare le migliori opportunità in ogni mercato e classe di attività. I Gestori degli investimenti Strategic Solutions 31 marzo 2011 I dati riportati nella presente relazione sono storici e non sono necessariamente indicativi dei rendimenti futuri.

12 Pagina 12 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 La Società La Società è una società d'investimento multicomparto di tipo aperto a responsabilità limitata costituita in forma di Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ) ai sensi della part I della legge del 20 dicembre 2002 in materia di organismi d investimento collettivo (la Legge del 20 dicembre 2002 ). La Società è stata costituita il 13 novembre 2003 con la ragione sociale di Multi-Manager Solutions ed ha durata illimitata. Classi di Azioni Le classi di attualmente offerte per l investimento nella Società sono le seguenti: Comparto Valuta base Classi di Azioni STS - Conservative Portfolio * USD Schroders Multi-Manager: C Acc, A1 Acc, B1 Acc, C1 Acc, A1 Dis, B1 Dis STS - Income & Growth Portfolio * USD Schroders Multi-Manager: C Acc, A1 Acc, B1 Acc, C1 Acc STS - Balanced Portfolio * USD Schroders Multi-Manager: C Acc, A1 Acc, B1 Acc, C1 Acc STS - Growth Portfolio * USD Schroders Multi-Manager: C Acc, A1 Acc, B1 Acc, C1 Acc STS - Aggressive Growth Portfolio * USD Schroders Multi-Manager: C Acc, A1 Acc, B1 Acc, C1 Acc STS - Conservative Portfolio (O) Schroders Multi-Manager: A1 Acc, C1 Acc, A1 Dis e C1 Dis STS - Income & Growth Portfolio (O) Schroders Multi-Manager: A1 Acc, C1 Acc, A1 Dis e C1 Dis STS - Balanced Portfolio (O) Schroders Multi-Manager: A1 Acc, A1 Acc (GBP Hedged), C1 Acc, A1 Dis e C1 Dis STS - Growth Portfolio (O) Schroders Multi-Manager: A1 Acc, A1 Acc (GBP Hedged), C1 Acc, A1 Dis e C1 Dis STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Schroders Multi-Manager: A1 Acc, A1 Acc (GBP Hedged), C1 Acc, A1 Dis e C1 Dis STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A Acc, B Acc, C Acc, I Acc & A1 Acc STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund USD A Acc, C Acc, I Acc e A1 Acc STS - Schroder Japan DGF JPY C Acc e I Acc STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ** A Acc, A Acc (USD Hedged), A Acc (CHF Hedged), B Acc, C Acc, C Acc (GBP Hedged), C Acc (USD Hedged), C Acc (CHF Hedged) C1 Acc (USD Hedged), C (Inst) Acc A1 Acc, A1 Acc (USD Hedged), A1 Acc (PLN Hedged) I Acc & I Acc (GBP Hedged) Commissione di entrata La Società di gestione e i Distributori hanno diritto a percepire una commissione di entrata, la cui applicazione può essere derogata interamente o in parte a discrezione degli Amministratori. Classi di Azioni Commissione di entrata Azioni A di Schroders Multi-Manager Azioni C di Schroders Multi-Manager Azioni A1 di Schroders Multi-Manager Azioni B1 di Schroders Multi-Manager Azioni C1 di Schroders Multi-Manager STS - Conservative Portfolio, STS - Income & Growth Portfolio, STS - Balanced Portfolio, STS - Growth Portfolio e STS - Aggressive Growth Portfolio Azioni C1 di Schroders Multi-Manager STS - Conservative Portfolio (O), STS - Income & Growth Portfolio (O), STS - Balanced Portfolio (O), STS - Growth Portfolio (O) e STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Azioni A STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund, STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund e STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Azioni B, C, C1 e I STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund, STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund, STS - Schroder Japan DGF e STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Azioni A1 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund, STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund e STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Fino al 5,26315 del patrimoniale per azione Nessuna Fino al 5,26315 del patrimoniale per azione Nessuna Nessuna Fino all'1,01010 del patrimoniale per azione Fino al 5,26315 del patrimoniale per azione Nessuna Fino al 4,16667 del patrimoniale per azione * Schroder Multi-Manager: Dal 31 agosto 2009 le classi di B1 Acc e B1 Dis sono state chiuse ai nuovi investimenti. ** Le classi A CHF Hedged e C CHF Hedged ad Accumulazione di STS Schroder Global Diversified Growth Fund sono state lanciate il 2 febbraio 2011.

13 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Pagina 13 Commissione di distribuzione Azioni A1 di Schroders Multi-Manager Azioni B1 di Schroders Multi-Manager * tutti i Comparti ad eccezione di STS - Conservative Portfolio e STS - Conservative Portfolio (O) Azioni B1 di Schroders Multi-Manager * STS - Conservative Portfolio and STS - Conservative Portfolio (O) Azioni C1 di Schroders Multi-Manager Azioni A, C e I Azioni B di STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund Azioni B di STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Azioni A1 Azioni C1 0,60 annuo del patrimonio di ciascun Comparto 1,30 annuo del patrimonio di ciascun Comparto 1,15 annuo del patrimonio di ciascun Comparto 1,00 annuo del patrimonio di ciascun Comparto Nessuna 0,60 annuo del patrimonio di ciascun Comparto 0,80 annuo del patrimonio di ciascun Comparto 0,50 annuo del patrimonio di ciascun Comparto 1,00 annuo del patrimonio di ciascun Comparto Le commissioni di distribuzione sono calcolate e maturano con frequenza giornaliera in riferimento ai Valori patrimoniali netti delle relative e vengono corrisposte con frequenza mensile alla Società di gestione o a tale altra parte da questa, di volta in volta, eventualmente nominata. Importo minimo della sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di partecipazione. STS - Conservative Portfolio Classi A1, B e C1: USD sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima STS - Income & Growth Portfolio e importo minimo delle sottoscrizioni successive STS - Balanced Portfolio Classe C: USD sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, USD STS - Growth Portfolio per l'importo minimo delle sottoscrizioni successive STS - Aggressive Growth Portfolio STS - Conservative Portfolio (O) Classi A1 e C1: sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima STS - Income & Growth Portfolio (O) e importo minimo delle sottoscrizioni successive STS - Balanced Portfolio (O) Classe B1: sottoscrizione iniziale minima, partecipazione minima e importo minimo STS - Growth Portfolio (O) importo delle sottoscrizioni successive STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Classe C: sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, per l'importo minimo delle sottoscrizioni successive STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund Classi A, A1, B: sottoscrizione iniziale minima, partecipazione minima e importo minimo delle sottoscrizioni successive Classe C: sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, importo minimo delle sottoscrizioni successive : sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, importo minimo delle sottoscrizioni successive STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund Classi A e A1: USD sottoscrizione iniziale minima, partecipazione minima e importo minimo delle sottoscrizioni minime successive Classe C: USD sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, USD importo minimo delle sottoscrizioni successive : USD sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, USD importo minimo delle sottoscrizioni successive STS - Schroder Japan DGF Classe C: JPY sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, JPY importo minimo delle sottoscrizioni successive : JPY sottoscrizione iniziale minima, partecipazione minima e importo minimo delle sottoscrizioni successive STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ** Classi A, A1, B e C1: sottoscrizione iniziale minima, partecipazione minima e importo minimo delle sottoscrizioni successive Classe C: sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, importo minimo delle sottoscrizioni successive Classi I e C (Inst): sottoscrizione iniziale minima e partecipazione minima, importo minimo delle sottoscrizioni successive Gli importi sono esposti nella valuta di denominazione, ma si accetta anche il relativo controvalore in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile. A loro discrezione, gli Amministratori possono di volta in volta derogare all'applicazione degli importi minimi. * Schroder Multi-Manager: Dal 31 agosto 2009 le classi di B1 Acc e B1 Dis sono state chiuse ai nuovi investimenti. ** Le classi A CHF Hedged e C CHF Hedged ad Accumulazione di STS Schroder Global Diversified Growth Fund sono state lanciate il 2 febbraio 2011.

14 Pagina 14 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Commissione per i servizi offerti agli Azionisti Azioni A di Schroders Multi-Manager Nessuna Azioni C di Schroders Multi-Manager 0.35 Azioni A1 e C1 di Schroders Multi-Manager Nessuna Azioni B1 di Schroders Multi-Manager * Nessuna Azioni A, B, C, C (Inst), A1, I e C1 ** Nessuna Le commissioni per i servizi resi agli Azionisti sono calcolate e maturano con frequenza giornaliera in riferimento ai Valori patrimoniali netti delle relative e vengono corrisposte con frequenza mensile alla Società di gestione o a tale altra parte da questa, di volta in volta, eventualmente nominata. A discrezione degli Amministratori, l applicazione della commissione per i servizi resi agli Azionisti può essere derogata interamente o in parte. Commissioni di deposito e amministrazione La banca depositaria ha diritto a percepire un compenso pari allo 0,01 annuo del patrimoniale medio per i servizi di custodia resi alla Società. Il corrispettivo per i servizi di amministrazione è compreso tra un massimo dello 0,4 del patrimoniale medio e l importo minimo di USD l anno. d'inventario Calcolo del d inventario per Azione Il d inventario ( NAV ) per azione di ciascuna classe è calcolato tutti i Giorni di negoziazione nella valuta della classe di pertinenza. Tale valore si ottiene dividendo il NAV di ciascuna classe, costituito dal valore proporzionale delle sue attività al delle passività, per il numero di di tale classe in quel momento in circolazione e arrotondando il risultato alla seconda cifra decimale. Per ulteriori inform sulle regole applicabili alla valutazione delle attività totali si rimanda al prospetto informativo in vigore. Valutazione delle attività della Società Ai fini del presente bilancio il valore dei titoli, degli strumenti finanziari derivati, dei fondi e delle attività di investimento è calcolato nel Giorno di negoziazione sulla base dell ultimo prezzo disponibile pubblicato dalla borsa valori o da qualsiasi altro mercato regolamentato in cui gli stessi sono negoziati o ammessi alla negoziazione. Qualora tali titoli o attività siano quotati o negoziati in una o più borse valori o in qualsiasi altro mercato regolamentato, gli Amministratori dovranno stabilire l'ordine di priorità con cui utilizzare le quot delle borse valori o degli altri mercati regolamentati per il calcolo dei prezzi dei suddetti titoli o altre attività. Per la valutazione dei titoli non negoziati o non ammessi a quotazione presso alcuna borsa valori o altro mercato regolamentato, oppure il cui ultimo prezzo disponibile non rifletta il loro reale valore, gli Amministratori sono tenuti ad utilizzare il presunto valore di realizzo stimato con prudenza e in buona fede. Il valore delle quote o dei Fondi di investimento sarà determinato in base all'ultimo patrimoniale calcolato come segue: a) se il prezzo di acquisto e quello di vendita delle quote o sono uguali, in base a tale prezzo; oppure b) se il prezzo di vendita e di acquisto sono diversi, in base alla media dei due. Il valore delle attività liquide in cassa o in deposito, delle cambiali e dei pagherò a vista, dei crediti, dei risconti attivi, dei dividendi in denaro e degli interessi dichiarati o maturati come sopra indicato e non ancora riscossi sarà considerato pari al loro importo complessivo, salvo nel caso in cui si ritenga improbabile che tale importo possa essere pagato o percepito per intero, nel qual caso verrà applicata la deduzione che la Società riterrà adeguata per rispecchiarne il reale valore. Se i predetti principi di valutazione non dovessero corrispondere a quelli comunemente utilizzati in mercati specifici o non dovessero sembrare sufficientemente accurati ai fini della determinazione del valore delle attività della Società, gli Amministratori potranno adottare in buona fede modalità di valutazione diverse, nel rispetto dei principi e delle procedure di valutazione generalmente riconosciuti. Gli attivi e i passivi esposti in valute diverse dalla valuta di riferimento del rispettivo comparto vengono convertiti nella valuta di bilancio in base ai relativi tassi a pronti quotati da una banca o altro istituto finanziario. Nella determinazione del valore degli attivi totali, gli Amministratori si riservano il diritto di adeguare i tassi di cambio delle componenti sottostanti del portafoglio per evitare le differenze temporali nei cambi, nonché di adeguare la valutazione delle componenti sottostanti del portafoglio per evitare le differenze temporali dovute alle feste nazionali vigenti in paesi diversi dal Lussemburgo. * Schroder Multi-Manager: Dal 31 agosto 2009 le classi di B1 Acc e B1 Dis sono state chiuse ai nuovi investimenti. ** Le classi A CHF Hedged e C CHF Hedged ad Accumulazione di STS Schroder Global Diversified Growth Fund sono state lanciate il 2 febbraio 2011.

15 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Pagina 15 Utili e perdite realizzati sulla vendita di investimenti mobiliari Gli utili e le perdite realizzati sulla vendita di titoli sono in genere calcolati in base al costo medio e comprendono le spese di transazione. Contratti future I contratti future sono valutati al 31 marzo 2011 sulla base dell'ultimo prezzo disponibile alla chiusura delle contratt. Gli utili o le perdite non realizzati sono esposti nello Stato patrimoniale. l Comparti che al 31 marzo 2011 avevano posizioni aperte in contratti future erano i seguenti: Data di scadenza Quantità Contratto Valuta Posizione (corta)/ lunga Plusvalenze (minusvalenze) non realizzate STS - Conservative Portfolio Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu FTSE 100 Index Future GBP , Giu S&P 500 Emini Future USD , USD STS - Income & Growth Portfolio Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu FTSE 100 Index Future GBP , Giu S&P 500 Emini Future USD , USD STS - Balanced Portfolio Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu FTSE 100 Index Future GBP , Giu S&P 500 Emini Future USD , USD STS - Growth Prortfolio Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu FTSE 100 Index Future GBP , Giu S&P 500 Emini Future USD , USD STS - Aggressive Growth Portfolio Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu S&P 500 Emini Future USD , USD STS - Conservative Portfolio (O) Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu S&P 500 Emini Future USD , STS - Income & Growth Portfolio (O) Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu S&P 500 Emini Future USD , STS - Balanced Portfolio (O) Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu S&P 500 Emini Future USD , STS - Growth Portfolio (O) Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu S&P 500 Emini Future USD , STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu S&P 500 Emini Future USD , STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund Giu Indice DAX Future , Giu DJ Euro Stoxx 50 Future , Giu FTSE 100 Index Future GBP , Giu Russell 2000 Mini Index Future USD , Giu S&P 500 Emini Future USD , Giu Topix Index Future JPY , Giu US 5 Year Note Future USD ,93 (3.353)

16 Pagina 16 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Contratti future (segue) Data di scadenza Quantità Contratto Valuta Posizione (corta)/ lunga Plusvalenze (minusvalenze) non realizzate STS - Schroder Japan DGF Giu Year Mini JGB Future JPY , Giu Australia 10 Year Bond Future AUD , Giu US 10 Year Note Future USD ( ) 119, JPY STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Giu DJ Euro Stoxx 50 Future ( ) 2.858,50 ( ) Giu FTSE 100 Index Future GBP , Giu Topix Index Future JPY ,00 ( ) ( ) Reinvestimento di garanzia in contante Allo scopo di attenuare il rischio di controparte, i Comparti con oper di copertura valutaria legate a classi di coperte pagheranno o riceveranno giornalmente garanzia in contante dalla controparte, riducendo in tal modo la propria esposizione durante il periodo di validità del contratto a termine. I Gestori degli investimenti possono reinvestire la garanzia in contante da essi ricevuta dalla controparte in relazione alle oper di copertura valutaria. La garanzia da ricevere o pagare alla data di scadenza dei contratti a termine è indicata nello Stato patrimoniale alla voce Garanzia da ricevere/ pagare su contratti a termine relativi a classi con copertura valutaria. Le richieste di garanzia da ricevere o pagare sono indicate nello Stato patrimoniale alla voce Richieste di garanzia da ricevere/pagare su contratti a termine relativi a classi con copertura valutaria al. Contratti di cambio a termine Il valore dei contratti di cambio a termine in essere è rilevato il 31 marzo 2011 sulla base del tasso di cambio a termine applicabile alla durata residua del relativo contratto. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sono iscritte nello Stato patrimoniale. I Comparti che al 31 marzo 2011 avevano posizioni aperte in contratti di cambio a termine erano i seguenti: Plusvalenze (plusvalenze) Valuta acquistata Valuta venduta Data di scadenza (minusvalenze) STS - Conservative Portfolio Copertura dei Comparti USD apr GBP USD mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr USD apr-2011 ( ) USD GBP mag USD ( ) STS - Income & Growth Portfolio Copertura dei Comparti USD apr GBP USD mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr USD apr-2011 ( ) USD GBP mag USD ( ) STS - Balanced Portfolio Copertura dei Comparti USD apr GBP USD mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr

17 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Pagina 17 Contratti di cambio a termine (segue) Plusvalenze (plusvalenze) Valuta acquistata Valuta venduta Data di scadenza (minusvalenze) STS - Balanced Portfolio (segue) USD apr-2011 ( ) USD GBP mag USD ( ) STS - Growth Portfolio Copertura dei Comparti USD apr GBP USD mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr USD apr-2011 ( ) USD GBP mag USD ( ) STS - Aggressive Growth Portfolio Copertura dei Comparti USD apr GBP USD mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr USD apr-2011 ( ) USD GBP mag USD ( ) STS - Conservative Portfolio (O) Copertura dei Comparti GBP mag USD mag GBP mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr USD mag-2011 ( ) STS - Income & Growth Portfolio (O) Copertura dei Comparti GBP mag USD mag GBP mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr USD mag-2011 ( ) STS - Balanced Portfolio (O) Copertura delle classi di Azioni GBP apr-2011 ( 115 ) ( 115 ) Copertura dei Comparti GBP mag USD mag GBP mag-2011 ( ) KRW USD apr SGD USD apr USD mag-2011 ( )

18 Pagina 18 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Contratti di cambio a termine (segue) Plusvalenze (plusvalenze) Valuta acquistata Valuta venduta Data di scadenza (minusvalenze) STS - Growth Portfolio (O) Copertura delle classi di Azioni GBP apr-2011 ( 190 ) ( 190 ) Copertura dei Comparti GBP mag USD mag KRW USD apr SGD USD apr USD mag-2011 ( ) STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Copertura delle classi di Azioni GBP apr-2011 ( 397 ) ( 397 ) Copertura dei Comparti GBP mag USD mag KRW USD apr SGD USD apr USD mag-2011 ( ) ( ) ( ) STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund Copertura dei Comparti CAD AUD apr-2011 ( ) CAD apr-2011 ( 787 ) CHF apr GBP apr HKD apr JPY apr USD apr NOK apr RUB USD apr-2011 ( ) SEK apr SGD apr-2011 ( ) STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund Copertura dei Comparti CNY USD apr CNY USD mag JPY USD apr-2011 ( ) KRW USD apr MYR USD apr PHP USD apr USD GBP apr USD JPY apr USD STS - Schroder Japan DGF Copertura dei Comparti JPY giu JPY giu-2011 ( ) JPY GBP giu-2011 ( ) JPY USD giu-2011 ( ) JPY ( )

19 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Pagina 19 Contratti di cambio a termine (segue) Plusvalenze (plusvalenze) Valuta acquistata Valuta venduta Data di scadenza (minusvalenze) STS - Schroder Japan DGF (segue) STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Copertura delle classi di Azioni CHF apr-2011 ( ) GBP apr-2011 ( ) PLN apr USD apr-2011 ( ) ( ) Copertura dei Comparti CAD AUD giu-2011 ( ) CAD USD giu CHF mag-2011 ( ) CNY USD feb-2012 ( ) GBP apr JPY mag PLN apr-2011 ( ) USD apr JPY mag-2011 ( ) JPY USD apr-2011 ( ) KRW USD apr MYR USD apr PLN apr-2011 ( ) SEK apr-2011 ( ) SGD USD apr USD AUD apr-2011 ( ) USD JPY apr Total Return Swap La Società può utilizzare contratti total return swap. I total return swap sono contratti finanziari bilaterali che consentono alla Società di percepire i flussi reddituali generati da un attività (l Attività di riferimento ) senza in realtà esserne in possesso. A fronte del pagamento di una commissione periodica (fissa o variabile), la Società ha diritto a ricevere l intero rendimento dell Attività di riferimento sotto forma di cedole o utili o perdite in conto capitale. L Attività di riferimento può essere costituita da quasi ogni tipo di attività, indice o paniere di attività in cui la Società decida di investire. La Società può servirsi di questi strumenti per ottenere un esposizione nei mercati d investimento o per finalità di copertura. La Società potrà stipulare contratti total return swap esclusivamente con istituti finanziari di ottima reputazione specializzati in questo tipo di oper. L utilizzo dei contratti total return swap deve inoltre essere coerente con gli obiettivi e le politiche di investimento, nonché con il profilo di rischio del Comparto interessato. Il valore complessivo degli impegni derivanti dall utilizzo di total return swap maggiorato del valore totale degli impegni derivanti dal ricorso ad altri strumenti derivati non può in alcun caso superare il d inventario del Comparto interessato. I total return swap sono stati valutati il 31 marzo I profitti o le perdite non realizzati su total return swap a fine esercizio sono rappresentati dai valori degli interessi da ricevere (o pagare), sulla base dei tassi d'interesse dei relativi contratti swap, meno (o più, a seconda dei casi) il valore della performance da pagare (o ricevere, a seconda dei casi) sulla base del valore del rendimento totale del sottostante, il quale è costituito dal valore equo corrente delle più il dividendo distribuito sulle stesse per il periodo swap pertinente. Le plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate sono iscritte nello Stato patrimoniale alla voce Plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su total return swap. Durante il periodo in esame, STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ha detenuto contratti total return swap.

20 Pagina 20 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Total Return Swap (segue) Valuta Importo nominale Data di scadenza Controparte Comparto Debiti Comparto Crediti Plusvalenze (minusvalenze) non realizzate STS - Schroder Global Diversified Growth Fund USD ago-2011 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Energy USD Total Return, mensile USD ago-2011 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Energy USD Total Return, mensile USD ago-2011 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Energy USD Total Return, mensile USD ago-2011 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Energy USD Total Return, mensile USD dic-2011 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Composite USD Total Return, mensile USD gen-2012 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Composite USD Total Return, mensile USD gen-2012 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Composite USD Total Return, mensile USD feb-2012 UBS UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) Composite USD Total Return, mensile BBA Libor USD 1 Month, mensile ( ) BBA Libor USD 1 Month, mensile ( ) BBA Libor USD 1 Month, mensile ( ) BBA Libor USD 1 Month, mensile ( ) BBA Libor USD 1 Month, mensile BBA Libor USD 1 Month, mensile BBA Libor USD 1 Month, mensile BBA Libor USD 1 Month, mensile ( ) ( ) Contratti di opzione Il valore dei contratti di opzione è rilevato il 31 marzo 2011 al relativo prezzo ed è iscritto nello Stato patrimoniale. I Comparti che al 31 marzo 2011 avevano posizioni aperte in contratti di opzione sono i seguenti: alla pari Premio Plusvalenze Soggetto a Call o Put Contratto Valuta (Ricevuto) (minusvalenze) STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund Put su Hang Seng Index Future Strike price Scadenza 28-apr-11 HKD (13.235) Put su Kospi Index Future Strike price 240 Scadenza 09-giu-11 KRW ( ) Put su Kospi Index Future Strike price 245 Scadenza 12-mag-11 KRW (30.297) Put su Nikkei 225 Future Strike price Scadenza 10-giu-11 JPY ( ) USD USD ( ) Regime fiscale relativo alla Società La Società non è soggetta al pagamento delle imposte sul reddito e sulle plusvalenze in Lussemburgo. L'unica imposta applicabile alla Società in Lussemburgo è la taxe d'abonnement, calcolata e versata trimestralmente ad un'aliquota annua pari allo 0,05 del valore patrimoniale di ciascun Comparto alla fine di ciascun trimestre. Questa imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un Comparto investita in altri organismi d'investimento collettivo del risparmio di diritto lussemburghese. Per le classi di riservate agli Investitori istituzionali (ai sensi dell'articolo 129 della Legge del 20 dicembre 2002), l aliquota d imposta applicabile è dello 0,01 l anno. I redditi da interessi e dividendi attivi percepiti dalla Società possono essere soggetti nei paesi d'origine a

21 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Pagina 21 Regime fiscale relativo alla Società (segue) ritenute alla fonte non recuperabili. La Società può inoltre essere soggetta, in tali paesi d'origine, a tassazione delle plusvalenze realizzate o non realizzate sui suoi attivi. Impegni Il 20 giugno 2007, STS - Schroder Global Diversified Growth Fund (il Comparto ) si è impegnato ad investire in Schroder Private Equity Fund of Funds IV Class C (il Fondo sottostante ) in un operazione di acquisto secondaria su di al prezzo iniziale di 0,1000 per azione. Alla data del presente bilancio l equivalente del 45 dell impegno iniziale è stato versato dal Comparto, il quale si è impegnato a versare i restanti in occasione della chiamata di quote di capitale da parte del Gestore del Fondo sottostante. Le del Fondo sottostante sono soggette a limiti di liquidità. Commissione di gestione A fronte dei servizi prestati, il Gestore degli investimenti ha diritto a percepire una Commissione di gestione che viene calcolata e matura con frequenza giornaliera, in funzione dei Valori patrimoniali netti del portafoglio, e viene corrisposta alla fine di ciascun mese. Le aliquote massime della commissione annua per il periodo in oggetto sono riportate più sotto: Classi di Commissione di gestione STS - Conservative Portfolio Tutte le classi di 0,5000 STS - Income & Growth Portfolio Tutte le classi di 0,7500 STS - Balanced Portfolio Tutte le classi di 0,7500 STS - Growth Portfolio Tutte le classi di 1,0000 STS - Aggressive Growth Portfolio Tutte le classi di 1,0000 STS - Conservative Portfolio (O) Tutte le classi di 0,5000 STS - Income & Growth Portfolio (O) Tutte le classi di 0,7500 STS - Balanced Portfolio (O) Tutte le classi di 0,7500 STS - Growth Portfolio (O) Tutte le classi di 1,0000 STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Tutte le classi di 1,0000 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A Acc, A1 Acc, B Acc 1,2500 C Acc 0,6000 I Acc 0,0000 STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund A Acc, A1 Acc 1,5000 C Acc 1,0000 I Acc 0,0000 STS - Schroder Japan DGF C Acc 0,7500 I Acc 0,0000 STS - Schroder Global Diversified Growth Fund A Acc, B Acc, A1 Acc, C1 Acc 1,5000 C Acc & C (Inst) 0,7500 I Acc 0,0000 STS - Schroder Global Diversified Growth Fund investe parte del proprio patrimonio in Schroder Private Equity Fund of Funds IV, i cui Gestori degli investimenti sono società affiliate a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e addebitano una commissione di gestione dello 0,75. Tutti gli altri investimenti nei Fondi offerti da Schroder International Selection Fund, Schroder Alternative Solutions e Schroders Unit Trusts UK sono di, pertanto non comportano commissioni di gestione o sono soggetti a contratti che prevedono la retrocessione ( rebate commissionale ) del 100 delle commissioni di gestione versate. Retrocessioni Ai sensi dei contratti stipulati con Schroder Investment Management Limited, le commissioni di gestione relative ad alcuni dei fondi sottostanti in cui investono alcuni Comparti della Società vengono parzialmente o interamente retrocesse dai gestori degli investimenti di tali fondi sottostanti. Gli importi così retrocessi vengono versati direttamente alla Società dai gestori degli investimenti dei fondi sottostanti e vanno ad integrare gli importi iscritti alle voci Crediti su vendite titoli dello Stato patrimoniale. Inform per i residenti della Regione a statuto speciale (SAR) di Hong Kong Il 31 marzo 2011, STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund ha ottenuto la registrazione per la Regione a statuto speciale di Hong Kong. Accordi di soft commission In conformità ai regolamenti della Hong Kong Securities and Futures Commission, si dichiara che:

22 Pagina 22 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Nota integrativa al bilancio al 31 marzo 2011 (segue) Inform per i residenti della Regione a statuto speciale (SAR) di Hong Kong (segue) La Società ha stipulato accordi di soft commission. I servizi remunerati tramite soft commission riguardano per lo più le seguenti aree: a) ricerca, analisi o inform sui prezzi, compresi servizi informatici o altri servizi informativi; b) valut di portafoglio; o c) calcolo della performance. Oper con soggetti collegati I contratti e gli accordi stipulati dalla Società con Schroder Investment Management Limited e le sue consociate prevedono il pagamento di una commissione di gestione, una commissione di performance e una commissione dell Agente di trasferimento. Detti contratti e accordi sono stati stipulati nel contesto della gestione ordinaria delle attività commerciali e ai normali prezzi. Le commissioni di gestione annue sono riportate a pagina 20. La Società di gestione ha inoltre diritto a ricevere le commissioni d'uso per i servizi di Agente amministrativo, Coordinatore, Agente domiciliatario, Distributore globale, Agente principale di pagamento e Conservatore del registro e Agente di trasferimento. Queste commissioni maturano giornalmente ad un tasso annuo massimo pari allo 0,4 del d inventario del Comparto interessato e sono corrisposte alla fine del mese di competenza. Per maggiori inform sulle commissioni a carico della Società si rimanda al prospetto informativo in vigore. I Comparti non hanno effettuato oper tramite intermediari collegati alla Società di gestione, al Consulente per gli investimenti o agli Amministratori del Fondo. Dividendi Le dichiar di dividendi effettuate dagli Amministratori per il periodo in oggetto sono state le seguenti: 30-mar mar apr-11 STS - Conservative Portfolio STS - Conservative Portfolio Schroder Multi-Manager A1 USD 30, , STS - Conservative Portfolio Schroder Multi-Manager B1 USD 106, , STS - Conservative Portfolio (O) STS - Conservative Portfolio (O) Schroders Multi-Manager A1 13, , STS - Conservative Portfolio (O) Schroders Multi-Manager C1 302, , STS - Income & Growth Portfolio (O) STS - Income & Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 28, , STS - Income & Growth Portfolio (O) Multi-Manager C1 197, , STS - Balanced Portfolio (O) STS - Balanced Portfolio (O) Schroders Multi-Manager A1 28, , STS - Balanced Portfolio (O) Schroders Multi-Manager C1 164, , STS - Growth Portfolio (O) STS - Growth Portfolio (O) Schroders Multi-Manager A1 12, , STS - Growth Portfolio (O) Schroders Multi-Manager C1 54, , STS - Aggressive Growth Portfolio (O) STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Schroders Multi-Manager A1 9, , STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Schroders Multi-Manager C1 24, , Vari della composizione dei Comparti Copia gratuita dell elenco dettagliato di tutte le oper di acquisto e di vendita effettuate da ciascun Comparto nel periodo in questione può essere ottenuta su richiesta dalla sede legale della Società. Tassi di cambio I tassi di cambio utilizzati per il calcolo del patrimoniale al 31 marzo 2011 sono i seguenti: 1 = 1, USD; 1 = 117, JPY.

23 Strategic Solutions Relazione semestrale 31 marzo 2011 Performance dei Comparti al 31 marzo 2011 Pagina 23 Comparto/Classe (valuta) * Data di lancio 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni dal lancio STS - Conservative Portfolio Multi-Manager C Acc (USD) 15/05/2009 6,07 40,91 12,42 11,88 20,23 40,69 STS - Conservative Portfolio Multi-Manager A1 Acc (USD) 12/8/03 5,44 39,24 10,42 9,22 16,70 35,06 STS - Conservative Portfolio Multi-Manager B1 Acc (USD) 12/8/03 4,87 37,76 8,63 6,85 13,53 29,69 STS - Conservative Portfolio Multi-Manager C1 Acc (USD) 31/05/2006 5,02 38,15 9,10 7,48 14,44 30,79 STS - Conservative Portfolio Multi-Manager A1 Dis (USD) 12/8/03 5,44 39,26 10,43 7,60 14,96 33,04 STS - Conservative Portfolio Multi-Manager B1 Dis (USD) 12/8/03 4,86 37,73 8,62 5,26 11,86 27,77 STS - Income & Growth Portfolio Multi-Manager C Acc (USD) 15/05/2009 7,08 49,47 6,49 4,58 12,61 38,43 STS - Income & Growth Portfolio Multi-Manager A1 Acc (USD) 12/8/03 6,46 47,70 4,63 2,18 9,42 33,00 STS - Income & Growth Portfolio Multi-Manager B1 Acc (USD) 12/8/03 5,72 45,66 2,47 ( 0,63 ) 5,67 26,36 STS - Income & Growth Portfolio Multi-Manager C1 Acc (USD) 31/05/2006 6,03 46,51 3,38 0,55 7,29 28,98 STS - Balanced Portfolio Multi-Manager C Acc (USD) 15/05/2009 8,10 57,15 3,25 0,51 8,95 40,66 STS - Balanced Portfolio Multi-Manager A1 Acc (USD) 12/8/03 7,47 55,32 1,46 ( 1,80 ) 5,84 35,13 STS - Balanced Portfolio Multi-Manager B1 Acc (USD) 12/8/03 6,73 53,18 ( 0,64 ) ( 4,50 ) 2,21 28,30 STS - Balanced Portfolio Multi-Manager C1 Acc (USD) 31/05/2006 7,03 54,09 0,26 ( 3,35 ) 3,80 31,03 STS - Growth Portfolio Multi-Manager C Acc (USD) 15/05/2009 8,46 62,12 ( 1,81 ) ( 5,03 ) 3,68 39,79 STS - Growth Portfolio Multi-Manager A1 Acc (USD) 12/8/03 7,81 60,15 ( 3,37 ) ( 6,82 ) 1,39 36,16 STS - Growth Portfolio Multi-Manager B1 Acc (USD) 12/8/03 7,04 57,91 ( 5,56 ) ( 9,80 ) ( 2,75 ) 27,56 STS - Growth Portfolio Multi-Manager C1 Acc (USD) 31/05/2006 7,36 58,84 ( 4,71 ) ( 8,72 ) ( 1,29 ) 29,92 STS - Aggressive Growth Portfolio Multi-Manager C Acc (USD) 15/05/2009 8,07 64,59 ( 3,04 ) ( 6,16 ) 2,75 40,58 STS - Aggressive Growth Portfolio Multi-Manager A1 Acc (USD) 12/8/03 7,43 62,59 ( 4,47 ) ( 7,72 ) 0,78 37,45 STS - Aggressive Growth Portfolio Multi-Manager B1 Acc (USD) 12/8/03 6,68 60,35 ( 6,62 ) ( 10,68 ) ( 3,31 ) 29,02 STS - Aggressive Growth Portfolio Multi-Manager C1 Acc (USD) 31/05/2006 7,02 61,30 ( 5,80 ) ( 9,64 ) ( 1,94 ) 31,09 STS - Conservative Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc () 29/09/2006 5,73 38,57 18,94 11,61 15,28 STS - Conservative Portfolio (O) Multi-Manager C1 Acc () 29/09/2006 5,33 37,49 17,51 9,82 13,22 STS - Conservative Portfolio (O) Multi-Manager A1 Dis () 29/09/2006 5,75 38,60 18,95 9,93 13,60 STS - Conservative Portfolio (O) Multi-Manager C1 Dis () 29/09/2006 5,34 37,50 17,53 8,15 11,52 STS - Income & Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc () 29/09/2006 6,30 45,20 16,10 6,02 10,83 STS - Income & Growth Portfolio (O) Multi-Manager C1 Acc () 29/09/2006 5,86 44,00 14,69 4,30 8,85 STS - Income & Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Dis () 29/09/2006 6,31 45,18 16,10 4,43 9,21 STS - Income & Growth Portfolio (O) Multi-Manager C1 Dis () 29/09/2006 5,86 44,00 14,69 2,75 7,23 STS - Balanced Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc () 29/09/2006 6,71 52,37 15,07 2,39 8,32 STS - Balanced Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc (GBP Hedged) 8/10/07 6,49 51,50 14,37 2,57 9,38 STS - Balanced Portfolio (O) Multi-Manager C1 Acc () 29/09/2006 6,28 51,18 13,70 0,76 6,40 STS - Balanced Portfolio (O) Multi-Manager A1 Dis () 29/09/2006 6,70 52,36 15,06 0,86 6,70 STS - Balanced Portfolio (O) Multi-Manager C1 Dis () 29/09/2006 6,30 51,19 13,71 ( 0,74 ) 4,82 STS - Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc () 29/09/2006 6,28 57,03 12,06 ( 3,11 ) 3,67 STS - Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc (GBP Hedged) 8/10/07 6,02 56,02 11,33 ( 2,84 ) 4,79 STS - Growth Portfolio (O) Multi-Manager C1 Acc () 29/09/2006 5,86 55,80 10,73 ( 4,65 ) 1,83 STS - Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Dis () 29/09/2006 6,29 57,04 12,09 ( 4,53 ) 2,14 STS - Growth Portfolio (O) Multi-Manager C1 Dis () 29/09/2006 5,86 55,78 10,74 ( 6,10 ) 0,30 STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc () 29/09/2006 4,09 55,24 4,83 ( 11,11 ) ( 4,11 ) STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Acc (GBP Hedged) 8/10/07 3,80 54,38 4,06 ( 11,19 ) ( 3,43 ) STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Multi-Manager C1 Acc () 29/09/2006 3,69 54,01 3,61 ( 12,47 ) ( 5,76 ) STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Multi-Manager A1 Dis () 29/09/2006 4,10 55,25 4,83 ( 12,39 ) ( 5,50 ) STS - Aggressive Growth Portfolio (O) Multi-Manager C1 Dis () 29/09/2006 3,69 54,03 3,59 ( 13,78 ) ( 7,17 ) STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A Acc () 28/09/2009 4,57 12,14 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund B Acc () 28/09/2009 3,93 11,09 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund C Acc () 28/09/2009 5,42 13,39 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund I Acc () 28/09/2009 6,17 14,60 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A1 Acc () 28/09/2009 4,02 11,25 * Tutti i dati sulla performance del fondo sono NAV/NAV (Bid/Bid), corretti per i dividendi, al delle spese e al lordo di imposte. Il termine "Dal lancio" indica dalla data di lancio del Comparto. Se una classe di è stata lanciata dopo la data di lancio del Comparto, la sua performance "Dal lancio" sarà simulata utilizzando la performance effettiva disponibile e la performance di una classe di analoga dello stesso comparto, corretta per le differenze tra le spese ed eventuali commissioni di performance applicabili. La performance passata non è un'indicazione affidabile di risultati futuri; i prezzi delle e il reddito da esse conseguito potrebbero variare sia al ribasso che al rialzo e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito.