PICTET FUNDS (LUX) Prospetti informativi semplificati. Società di Investimento Multicomparto a Capitale Variabile di Diritto Lussemburghese

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1 PICTET FUNDS (LUX) Prospetti informativi semplificati Società di Investimento Multicomparto a Capitale Variabile di Diritto Lussemburghese

2 AZIONARI Tematici PF (Lux) - Agriculture 3 PF (Lux) - Biotech 7 PF (Lux) - Clean Energy 11 PF (Lux) - Digital Communication 15 PF (Lux) - Generics 19 PF (Lux) - Global Megatrend Selection 23 PF (Lux) - Premiun Brands 27 PF (Lux) - Security 31 PF (Lux) - Timber 35 PF (Lux) - Water 39 Paesi Emergenti PF (Lux) - Eastern Europe 43 PF (Lux) - Emerging Markets 47 PF (Lux) - Emerging Markets Index 51 PF (Lux) - Greater China 55 PF (Lux) - Indian Equities 59 PF (Lux) - Middle East and North Africa 63 PF (Lux) - Russian Equities 67 Europa PF (Lux) - Euroland Index 71 PF (Lux) - Europe Index 75 PF (Lux) - European Equity Selection 79 PF (Lux) - European Sustainable Equities 83 PF (Lux) - Small Cap Europe 87 Asia PF (Lux) - Asian Equities (ex Japan) 91 PF (Lux) - Japan Index 95 PF (Lux) - Japanese Equities 130/30 99 PF (Lux) - Japanese Equity Selection 103 PF (Lux) - Japanese Mid-Small Cap 107 PF (Lux) - Pacific (ex Japan) Index 111 America PF (Lux) - US Equities 115 PF (Lux) - US Equity Growth Selection 119 PF (Lux) - US Equity Value Selection 123 PF (Lux) - USA Index 127 FLESSIBILI PF (Lux) - Absolute Return Global Conservative 131 PF (Lux) - Absolute Return Global Diversified 135 OBBLIGAZIONARI PF (Lux) - Asian Local Currency Debt 139 PF (Lux) - CHF Bonds 143 PF (Lux) - Convertible Bonds 147 PF (Lux) - Emerging Local Currency Debt 151 PF (Lux) - EUR Bonds 155 PF (Lux) - EUR Corporate Bonds 159 PF (Lux) - EUR Government Bonds 163 PF (Lux) - EUR High Yield 167 PF (Lux) - EUR Inflation Linked Bonds 171 PF (Lux) - EUR Short Mid-Term Bonds 175 PF (Lux) - Global Emerging Currencies 179 PF (Lux) - Global Emerging Debt 183 PF (Lux) - Latin American Local Currency Debt 187 PF (Lux) - USD Government Bonds 191 PF (Lux) - USD Short Mid-Term Bonds PF (Lux) - World Government Bonds MONETARI PF (Lux) - CHF Liquidity 203 PF (Lux) - EUR Liquidity 207 PF (Lux) - (EUR) Sovereing Liquidity 211 PF (Lux) - (JPY) Liquidity 215 PF (Lux) - USD Liquidity 219 PF (Lux) - (USD) Sovereing Liquidity 223

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4 Pictet Funds (LUX) Agriculture Prospetto informativo semplificato (settembre 2009) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 20 ottobre Informazioni importanti 1. Struttura giuridica 2. Obiettivi e politica d investimento Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) Agriculture (il Comparto ). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la SICAV ) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l ultima volta, mediante atto notarile, in data il 23 gennaio La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la Società di gestione ) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre Il Comparto applicherà una strategia di crescita del capitale, investendo soprattutto in azioni emesse da società che contribuiscono a e/o traggono profitto dalla catena di valore del settore dell'agricoltura. L'universo d'investimento del Comparto non è limitato ad una precisa zona geografica. All'interno di questa catena di valore, saranno principalmente ricercate le società attive in particolare nella produzione, l'imballaggio, la fornitura, nonché nella produzione di apparecchiature agricole. I rischi saranno minimizzati in un contesto generale di diversificazione geografica. La Società di gestione eserciterà un costante controllo sugli eventi economici e politici dei paesi in cui investe il Comparto, dando preferenza ai titoli con un potenziale di crescita elevato e a società dall attività mirata piuttosto che alle aziende importanti più note. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e, in misura minore, warrant e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC. Gli investimenti in titoli di credito in conformità della direttiva europea 2003/48/CE non potranno superare il 15%. Se il gestore lo ritiene necessario e nell'interesse degli azionisti, il Comparto potrà detenere liquidità fino al 100% del patrimonio netto, ossia tra gli altri, depositi, strumenti del mercato monetario, fondi d'investimento monetario (non oltre il 10% come indicato in seguito). 3

5 Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: che desiderano investire in titoli di società che contribuiscono a e/o traggono profitto dalla catena di valore nel settore dell'agricoltura; che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio. 5. Categorie di azioni Tipo di azioni Attivata Codice ISIN Min. Valuta di Valuta/e di Distribuzione Commissioni (max %)* iniziale riferimento sottoscrizione e di dividendo Gestione Servizio Banca di rimborso** depositaria I (1) LU mln EUR EUR 1,20% 0,45% 0,30% P Cap LU EUR EUR-USD 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU EUR EUR-USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU EUR EUR-USD 2,90% 0,45% 0,30% Z (2) EUR EUR 0% 0,45% 0,30% I-USD (1) LU (3) USD USD 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-USD LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% P Distr-USD LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% R-USD LU USD USD 2,90% 0,45% 0,30% I Distr GBP LU (3) GBP GBP 1,20% 0,45% 0,30% P Distr-GBP LU GBP GBP 2,40% 0,45% 0,30% HI-USD (1) (4) (3) USD USD 1,20% 0,50% 0,30% HP Cap-USD (4) USD USD 2,40% 0,50% 0,30% HR-USD (4) USD USD 2,90% 0,50% 0,30% 4

6 * Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. ** Le spese di conversione saranno a carico del Comparto. (1) Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. (2) Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. (3) EUR convertiti in USD o GBP al tasso del giorno di calcolo del VNI (4) Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un ampia copertura dal rischio di cambio rispetto a una determinata valuta. 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 1 giugno Le azioni I Distr-GBP sono state attivate il 10 settembre Al momento non disponiamo dei dati relativi alla performance storica. La performance passata non costituisce un indicatore della performance attuale o futura. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate al momento dell'emissione e del riacquisto delle azioni. 7. Valore Netto d Inventario, sottoscrizioni e rimborsi Frequenza di calcolo del Valore Netto d Inventario ("VNI") Valuta di consolidamento Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Data valuta di pagamento Pubblicazione del VNI Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest ultimo sia diverso da sabato o domenica EUR Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Il Valore Netto d Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A Oneri e spese del Comparto Spese pagabili direttamente dall investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso Uscita Conversione I Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Cap Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Distr Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% R Massimo il 5% Massimo il 3% Massimo il 2% Z Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% (1) e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. 5

7 Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull importo dell attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Tel: , Fax: Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Banca depositaria Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Promotore 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. 6

8 Pictet Funds (LUX) Biotech Prospetto informativo semplificato (settembre 2009) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 20 ottobre Informazioni importanti 1. Struttura giuridica 2. Obiettivi e politica d investimento Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) Biotech (il Comparto ). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la SICAV ) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l ultima volta, mediante atto notarile, in data il 23 gennaio La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la Società di gestione ) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre La politica d investimento del Comparto persegue la crescita attraverso investimenti azionari o in titoli analoghi di società biofarmaceutiche di tipo medicale con un profilo particolarmente innovativo. Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di società attive in questo settore. In termini geografici, l universo di investimento del Comparto non è ristretto a una particolare zona. Tuttavia, in virtù del carattere particolarmente innovativo dell industria farmaceutica in Nord America e nell Europa occidentale, la maggioranza degli investimenti sarà effettuata in quest area. Al fine di trarre vantaggio da progetti particolarmente innovativi in ambito medicale, il Comparto Biotech potrà investire al massimo il 10% del patrimonio netto in Private Equity e/o in titoli non quotati. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 7

9 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: che desiderano investire in azioni del settore delle biotecnologie a livello mondiale che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di Attivata Codice ISIN Min. Valuta di Valuta/e di Distribuzione Commissioni (max %) * azione iniziale riferimento sottoscrizione e di dividendo Gestione Servizio Banca di rimborso** depositaria I (2) LU mln USD USD 1,20% 0,45% 0,30% P Cap LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU USD USD 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) LU USD USD 0% 0,45% 0,30% I-EUR (2) LU (1) EUR EUR 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-EUR LU EUR EUR 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR LU EUR EUR 2,90% 0,45% 0,30% I Distr GBP LU (1) GBP GBP 1,20% 0,45% 0,30% P Distr-GBP LU GBP GBP 2,40% 0,45% 0,30% HI-EUR (4) LU (1) EUR EUR 1,20% 0,50% 0,30% HP Cap-EUR LU EUR EUR 2,40% 0,50% 0,30% HR-EUR LU EUR EUR 2,90% 0,50% 0,30% * Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. (1) USD convertiti in EUR o GBP al tasso del giorno di calcolo del VNI. (2) Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. (3) Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. (4) Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un ampia copertura del rischio di cambio rispetto a una determinata valuta. 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 5 dicembre In tale data il Pictet Funds- Biotech (PF Biotech) ha conferito i propri attivi al Comparto in cambio di azioni di quest ultimo. Per il periodo antecedente al 5 dicembre 2006 è stata utilizzata la performance del PF Biotech. Il Comparto ha ripreso la stessa politica e dispone dello stesso gestore nonché dello stesso promotore del PF Biotech, che alla data del trasferimento sarà liquidato. 8

10 40,00% PERFORMANCE STORICA 1) 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% Azione I Azione P Cap Azione P Distr Azione R Azione Z 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% Azione I EUR Azione P Cap EUR Azione P Distr GBP Azione R EUR Azione HI EUR Azione HP EUR Azione HR EUR 1) tenendo conto delle distribuzioni effettuate. Le azioni "I-EUR", "P Cap-EUR" e "R-EUR" sono state attivate il 15 giugno 2006, le azioni "Z" il 29 giugno 2006 le azioni "HI-EUR" il 2 novembre 2007 e le azioni "P Distr-GBP" il 14 novembre Le azioni I Distr-GBP sono state attivate il 10 settembre La performance passata non costituisce un indicatore della performance attuale o futura. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate al momento dell'emissione e del riacquisto delle azioni. 7. Valore Netto d Inventario, sottoscrizioni e rimborsi Frequenza di calcolo del Valore Netto d Inventario ("VNI") Valuta di consolidamento Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Data valuta di pagamento Pubblicazione del VNI Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest ultimo sia diverso da sabato o domenica USD Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Il Valore Netto d Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A Oneri e spese del Comparto Spese pagabili direttamente dall investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: 9

11 Categoria di azioni (1) Ingresso Uscita Conversione I Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Cap Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Distr Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% R Massimo il 5% Massimo il 3% Massimo il 2% Z Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% (1) e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull importo dell attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Tel: , Fax: Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Banca depositaria Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Promotore 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestore Sectoral Asset Management Inc., Montreal Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. 10

12 Pictet Funds (LUX) Clean Energy Prospetto informativo semplificato (settembre 2009) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 20 ottobre Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) Clean Energy (il "Comparto"). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l ultima volta, mediante atto notarile, in data il 23 gennaio La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la "Società di gestione") in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre Obiettivi e politica d investimento Questo Comparto applica una strategia di crescita del capitale investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni emesse da società che contribuiscono alla riduzione delle emissioni di carbonio (incoraggiando ad esempio la produzione e il consumo di energia pulita). L'universo d'investimento non è limitato ad una precisa zona geografica. Le società target saranno prevalentemente, ma non esclusivamente, attive nei seguenti settori: risorse e infrastrutture più pulite, attrezzature e tecnologie volte a ridurre le emissioni di carbonio, produzione, trasmissione e distribuzione di energia più pulita, trasporti e carburanti più puliti ed efficienza energetica. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, nei limiti consentiti dalle restrizioni agli investimenti, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC. Gli investimenti in titoli di credito in conformità con la direttiva europea 2003/48/CE non potranno superare il 15%. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. 11

13 Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l attenzione degli investitori sul fatto che l utilizzo di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: che desiderano investire su scala mondiale in titoli di società che producono energia pulita e ne incoraggiano il consumo; che sono pronti a esporsi a variazioni importanti delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio. 5. Categorie di azioni Tipo di Attivata Codice ISIN Min. Valuta di Valuta/e di Distribuzione Commissioni (max %) * azione iniziale riferimento sottoscrizione e di dividendo Gestione Servizio Banca di rimborso depositaria I (2) LU mln USD USD 1,20% 0,45% 0,30% P Cap LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU USD USD 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) LU USD USD 0,00% 0,45% 0,30% I-EUR (2) LU (1) EUR EUR 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-EUR LU EUR EUR 2,40% 0,45% 0,30% P Distr-EUR EUR EUR 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR LU EUR EUR 2,90% 0,45% 0,30% I Distr-GBP LU (1) GBP GBP 1,20% 0,45% 0,30% P Distr-GBP LU GBP GBP 2,40% 0,45% 0,30% HI-EUR (4) (1) EUR EUR 1,20% 0,50% 0,30% * Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. (1) USD convertiti in EUR o GBP al tasso del giorno di calcolo del VNI. (2) Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. (3) Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. (4) Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un ampia copertura del rischio di cambio rispetto a una determinata valuta. 12

14 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 15 maggio PERFORMANCE STORICA 1) 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% -80,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% -80,00% Azione I Azione R 2008 Azione P Cap Azione Z Azione P Distr I EUR P Cap EUR 2008 P Distr GBP R EUR 1) tenendo conto delle distribuzioni effettuate. Le azioni I Distr-GBP sono state lanciate il 10 settembre La performance passata non costituisce un indicatore della performance attuale o futura. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate al momento dell'emissione e del riacquisto delle azioni. 7. Valore Netto d Inventario, sottoscrizioni e rimborsi Frequenza di calcolo del Valore Netto d Inventario ("VNI") Valuta di consolidamento Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Data valuta di pagamento Pubblicazione del VNI Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest ultimo sia diverso da sabato o domenica. USD Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile. Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile. Il Valore Netto d Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A Oneri e spese del Comparto Spese pagabili direttamente dall investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di Azioni (1) Ingresso Uscita Conversione I Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Cap Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Distr Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% R Massimo il 5% Massimo il 3% Massimo il 2% Z Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% (1) e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. 13

15 In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le categorie di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull importo dell attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Tel: , Fax: Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Banca depositaria Agente per i trasferimenti, amministrativo e di pagamento Promotore Gestori Pictet Asset Management Limited, Londra Pictet Asset Management S.A., Ginevra Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. 14

16 Pictet Funds (LUX) Digital Communication Prospetto informativo semplificato (settembre 2009) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 20 ottobre Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) Digital Communication (il Comparto ). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la SICAV ) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l ultima volta, mediante atto notarile, in data il 23 gennaio La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la Società di gestione ) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre Obiettivi e politica d investimento 3. Profilo di rischio del Comparto La politica d investimento del Comparto persegue la crescita del capitale, investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni o altri titoli associati alle azioni emessi da società che utilizzano la tecnologia digitale per offrire servizi interattivi e/o prodotti associati a servizi interattivi nel settore delle comunicazioni. I rischi potranno essere minimizzati attraverso una ripartizione geografica diversificata del portafoglio. Infatti, l'universo d'investimento non è limitato ad una precisa zona geografica. La Società di gestione eserciterà un costante controllo sugli eventi economici e politici dei paesi in cui investe il Comparto, dando preferenza ai titoli con un potenziale di crescita elevato e a società dall attività mirata piuttosto che alle aziende importanti più note. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d interesse 15

17 Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: che desiderano investire a livello mondiale in titoli di società attive nel settore della comunicazione digitale. che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio. 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione Commissioni (max %)* di dividendo Gestione Servizio Banca depositaria I (1) LU mln USD USD 1,20% 0,40% 0,30% P Cap LU USD USD-EUR 2,40% 0,40% 0,30% P Distr LU USD USD-EUR 2,40% 0,40% 0,30% R LU USD USD-EUR 2,90% 0,40% 0,30% Z (2) LU USD USD 0% 0,40% 0,30% I-EUR (1) LU (4) EUR EUR 1,20% 0,40% 0,30% P Cap-EUR LU EUR EUR 2,40% 0,40% 0,30% P Distr-EUR EUR EUR 2,40% 0,40% 0,30% R-EUR LU EUR EUR 2,90% 0,40% 0,30% I Distr-GBP LU (4) GBP GBP 1,20% 0,40% 0,30% P Distr-GBP LU GBP GBP 2,40% 0,40% 0,30% HI-EUR (3) (1) LU (4) EUR EUR 1,20% 0,45% 0,30% HP Cap-EUR (3) EUR EUR 2,40% 0,45% 0,30% HR-EUR (3) EUR EUR 2,90% 0,45% 0,30% * Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. ** Le spese di conversione saranno a carico del Comparto. (1) Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. (2) Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. (3) Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un ampia copertura del rischio di cambio rispetto a una determinata valuta. (4) USD convertiti in EUR o GBP al tasso del giorno di calcolo del VNI. 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 20 novembre A tale data Pictet Funds- Telecom (PF Telecom) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest ultimo. La performance del Comparto PF Telecom è stata utilizzata per il periodo anteriore al 20 novembre Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF Telecom, liquidato alla data del trasferimento. 16

18 PERFORMANCE STORICA 1) 80,00% 80,00% 60,00% 60,00% 40,00% 40,00% 20,00% 20,00% 0,00% 0,00% -20,00% -20,00% -40,00% -40,00% -60,00% Azione I Azione P Cap Azione P Distr Azione R Azione Z -60,00% 2008 P Distr GBP 1) tenendo conto delle distribuzioni effettuate. La performance passata non costituisce un indicatore della performance attuale o futura. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate al momento dell'emissione e del riacquisto delle azioni. Le azioni "Z" sono state attivate il 29 giugno 2006 e le azioni "P Distr-GBP" il 14 novembre Le azioni "I-EUR", "P Cap-EUR", "R-EUR" sono state lanciate il 30 giugno 2008 e l'azione "HI-EUR" il 16 settembre Le azioni I Distr-GBP sono state attivate il 10 settembre Valore Netto d Inventario, sottoscrizioni e rimborsi Frequenza di calcolo del Valore Netto d Inventario ("VNI") Valuta di consolidamento Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Data valuta di pagamento Pubblicazione del VNI Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest ultimo sia diverso da sabato o domenica USD Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Il Valore Netto d Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A Oneri e spese del Comparto Spese pagabili direttamente dall investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso Uscita Conversione I Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Cap Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% P Distr Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% R Massimo il 5% Massimo il 3% Massimo il 2% Z Massimo il 5% Massimo l 1% Massimo il 2% (1) e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali il 17

19 Distributore potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull importo dell attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Tel: , Fax: Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Banca depositaria Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Promotore 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. 18

20 Pictet Funds (LUX) Generics Prospetto informativo semplificato (settembre 2009) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 20 ottobre Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) Generics (il Comparto ). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la SICAV ) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l ultima volta, mediante atto notarile, in data il 23 gennaio La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la Società di gestione ) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre Obiettivi e politica d investimento La politica d investimento del Comparto persegue la crescita del capitale, investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni o titoli analoghi di società attive nel settore dei farmaci generici. In termini geografici, l universo di investimento del Comparto non è ristretto a una particolare zona. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d interesse 19

21 Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo 5. Categorie di azioni Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: che desiderano investire in azioni di società operanti nel segmento dei farmaci generici a livello mondiale che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. Valuta di Valuta/e di Distribuzione Commissioni (max %)* iniziale riferimento sottoscrizione di dividendo Gestione Servizio Banca e di rimborso depositaria I (2) LU mln USD USD 1,20% 0,45% 0,30% P Cap LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU USD USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU USD USD 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) LU USD USD 0% 0,45% 0,30% I-EUR (2) LU (1) EUR EUR 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-EUR LU EUR EUR 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR LU EUR EUR 2,90% 0,45% 0,30% I Distr GBP LU (1) GBP GBP 1,20% 0,45% 0,30% P Distr-GBP LU GBP GBP 2,40% 0,45% 0,30% HI-EUR (4) LU (1) EUR EUR 1,20% 0,50% 0,30% HP Cap-EUR LU EUR EUR 2,40% 0,50% 0,30% HR-EUR LU EUR EUR 2,90% 0,50% 0,30% * Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. (1) USD convertiti in EUR o GBP al tasso del giorno di calcolo del VNI. (2) Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. (3) Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. (4) Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un ampia copertura del rischio di cambio rispetto a una determinata valuta. 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 28 novembre A tale data Pictet Funds- Generics (PF Generics) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest ultimo. La performance del Comparto PF Generics è stata utilizzata per il periodo anteriore al 28 novembre Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF Generics, liquidato alla data del trasferimento. Le azioni "HP Cap-EUR" e "HR-EUR" sono state attivate il 23 marzo 2006 e le azioni "I-EUR", "P Cap-EUR", "R-EUR" il 15 giugno 2006, le azioni "HI- EUR" il 2 novembre 2007 e le azioni "P Distr-GBP" il 14 novembre