Fondi di Investimento. SemperConstantia Invest

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1 Fondi di Investimento SemperConstantia Invest

2 Fondi di Inestimento Fondi di Investimento Caratteristiche Performance e Classifiche SemperConstantia Invest e Alpha Management hanno dato luogo ad una alleanza il cui obiettivo è produrre e vendere Fondi di Investimento, la cui redditività dipenda dalla redditività delle attività in cui è investito il portafoglio. La rivalutazione di una asset class dipende dall Indice di Sharpe corrente (rapporto tra il rendimento effettivo a scadenza corrente, utile corrente, affitti correnti, contango incassato corrente e la volatilità a 5 anni). Il Gestore migliore? Quello che a parità di volatilità genera il cash flow più alto con rischi sistematici e non specifici. SemperConstantia Invest SemperConstantia Invest GmbH è la Società di Gestione di Fondi di Investimento del Gruppo SemperConstantia Privatbank. La Scocietà è controllata al 100% da SemperConstantia Privatbank, Dati salienti: Gestisce 4,2 bilion EURO in 150 Fondi di Investimento luglio 2012 Fondata nel 1987 Alpha Management Società costituita nel 2006 per iniziativa di un gruppo di dirigenti con precedenti esperienze di lavoro nel settore finanziario internazionale ed accademico, Alpha Management si pone al servizio dei soggetti istituzionali (Banche, SGR, Fondazioni, Associazioni di Categoria, Fondi Pensione, Cooperative che gestiscono il prestito sociale). La sua mission è costituita dalle attività di risk management attivo e di portfolio management quantitativo, mettendo a disposizione dei suoi clienti conoscenze teoriche rigorose di portfolio management e di risk management, arricchite da un indispensabile, decennale esperienza di mercati e di asset allocation efficienti. Rendere efficienti i portafogli mobiliari è l unica strada che consenta di preservare e valorizzare nel tempo la tesoreria di un azienda o una banca, così come i patrimoni istituzionali o privati.

3 Fondi di Investimento SemperConstantia Invest Fondi di Investimento UCTIS 4 di diritto Austriaco, autorizzati dalla Banca Centrale Austriaca SemperMoney Plus: Il Fondo investe in Titoli di Stato Sovrani Area Euro con rating AAA, Germania, Olanda, Finlandia aventi durata finanziaria inferiore a 12 mesi ed incassa il contango mensile in modo sistematico dai Future sull Indice VIX e VSTOXX per una percentuale strategica del 4% del Patrimonio del Fondo. Ottimo per Investitori che hanno paura del fallimento dell Italia e dell Euro, vedi gli investimenti del Fondo, senza rinunciare al rendimento dei Titoli di Stato a breve termine dei Paesi periferici dell Area EURO SemperPremium Plus: Il Fondo investe in Titoli di Stato Sovrani Area Euro con rating AAA, Germania, Olanda, Finlandia aventi durata finanziaria inferiore a 12 mesi ed incassa il contango mensile in modo sistematico dai Future sull Indice VIX e VSTOXX per una percentuale strategica del 8% del Patrimonio del Fondo. Ottimo per Investitori che hanno paura del fallimento dell Italia e dell Euro, vedi gli investimenti del Fondo, senza rinunciare al rendimento dei Titoli di Stato a medio-lungo termine dei Paesi periferici dell Area EURO PS: in caso di fallimento dell EURO, i vari paesi tornerebbero alla loro valuta di origine. Il Fondo avrebbe in portafoglio Titoli di Stato di Germania, Olanda, Finlandia in Marchi Tedeschi, Fiorini Olandesi e Marchi Finlandesi. Valute molto più forti della Lira Italiana, salvaguardando così il patrimonio in potere dì acquisto. SemperConservative Portfolio Il Fondo è un Fondo di Asset Allocation, che investe in asset class che abbiamo cedole, dividendi, affitti o contango. La volatilità strategica del Fondo a 5 anni è pari al 3,5%, la volatilità tattica massima arriva al 6,2%. Il rendimento effettivo attuale a scadenza (cash flow) è pari al 5,30% con una volatilità del 4,71% e un indice di Sharpe corrente (rapporto tra rendimento effettivo a scadenza attuale e la volatilità) di 1,12. L indice di Sharpe corrente, medio, dei Fondi di Asset Allocation è di c.a. 0,6. SemperReal Estate Il Fondo investe in attività commerciali in Austria e Germania, da cui ricava gli affitti che sono la reddidività del Fondo. Il Fondo è di tipo mobiliare aperto UCTIS 4 con liquidità giornaliera. il Fondo per regolamento deve avere liquido il 10% del patrimonio.attualmente gli affitti che il Fondo incassa, sono pari al 7% del valore degli immobili su cui ol Fondo è investito.

4 Classifica Fondi SemperConstantia Invest al 12 settembre 2013 Classifica Fondi SemperConstantia Invest al 12 settembre 2013 CODICE ISIN Classifica Fondi Semperconstanti a Invest a 3 mesi Categorie Morningstar Classifica Fondi Semperconstanti a Invest a 6 mesi Categorie Morningstar Rendimenti a 3 mesi Fondi Semperconstantia Invest Rendimenti a 6 mesi Fondi Semperconstantia Invest Volatilità Fondi Semper Constantia Invest Categorie Morningstar Rendimento Categorie Morningstar a 3 mesi Numero Fondi Categoria Morningstar AT0000A0XZ49 SEMPERMONEY PLUS primo primo 1,44% 1,52% 2,65% Monetari Breve Termine EUR 0,01% 110 AT0000A0XZ31 SEMPERPREMIUM PLUS primo primo 3,44% 3,99% 5,32% Obbligazionari Governativi EUR -1,09% 169 AT0000A0XZ56 SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO quarto sesto 3,27% 3,56% 4,71% Bilanciati Moderati EUR Globali 1,38% 204 primo primo Bilanciati Prudenti EUR Globali 0,21% 209 Volatilità SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO 4,71, Bilanciati Moderati EUR Globali 6,67, Bilanciati Prudenti EUR Globali 4,21, Bilanciati Flessibili EUR Globali 7,83 **Siamo molto competitivi, tra i primi posti, anche rispetto ai Bilanciati Flessibili EUR Globali I Fondi SEMPERMONEY PLUS e SEMPERPREMIUM PLUS hanno l'82% del patrimonio investito in titoli di Stato Sovrani con rating AAA (Germania, Olanda e Finlandia) duration 0,3 e il rimanente in liquidità presso JP Morgan Londra. Il Fondo SEMPERMONEY PLUS è ottimo per Investitori che hanno paura del fallimento dell Italia e dell Euro, vedi gli investimenti del Fondo, senza rinunciare al rendimento dei Titoli di Stato a breve termine dei Paesi periferici dell Area EURO Il Fondo SEMPERPREMIUM PLUS è ottimo per Investitori che hanno paura del fallimento dell Italia e dell Euro, vedi gli investimenti del Fondo, senza rinunciare al rendimento dei Titoli di Stato a medio-lungo termine dei Paesi periferici dell Area EURO PS: in caso di fallimento dell EURO, i vari paesi tornerebbero alla loro valuta di origine. Il Fondo avrebbe in portafoglio Titoli di Stato di Germania, Olanda, Finlandia in Marchi Tedeschi, Fiorini Olandesi e Marchi Finlandesi. Valute molto più forti della Lira Italiana, salvaguardando così il patrimonio in potere dì acquisto. Il Fondo SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO ha il 63% del patrimonio investito in titoli di Stato Sovrani con rating AAA (Germania, Olanda e Finlandia) duration 0,3. **Con masse di 10 milioni di euro, la classifica a 3 e 6 mesi del Fondo SemperConservative Portfolio sarebbe: secondo e quinto tra i Bilanciati Moderati EUR Globali

5 Rendimenti Fondi SemperConstantia Invest al 12 settembre 2013 Rendimento Fondi SemperConstantia Invest al 12 settembre 2013 Rendimenti CODICE ISIN Ytd al 12 settembre 2013 con il Patrimonio attuale per Fondo Rendimenti a 3 mesi Rendimenti a 6 mesi Ytd al 12 settembre 2013 con il Patrimonio di 10 mln per Fondo Dalla partenza al 12 settembre 2013 Ytd Benchmark al 12 settembre 2013 Partenza fondo Volatilit à Commissioni pagate in % sul Patrimonio attuale Commissioni pagate in % sul Patrimonio da 10 mln Euro AT0000A0XZ49 SEMPERMONEY PLUS 1,12% 1,44% 1,52% 1,89% 1,12% German Schatz: - 0,26% 13-feb-13 2,75% 1,35% 0,58% AT0000A0XZ31 SEMPERPREMIUM PLUS 3,51% 3,44% 3,99% 4,34% 3,51% German Bund 7-10: - 2,17% 13-feb-13 5,53% 1,55% 0,72% AT0000A0XZ56 SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO 2,47% 3,27% 3,56% 3,86% 2,47% Benchmark: 1,12% 01-feb-13 4,88% 1,85% 0,46% AT SEMPERREAL ESTATE 3,15% 0,91% 2,23% 3,15% 60,50% Inflazione EU: 0,80% 01-lug-04 2,63% 0,68% 0,68% 1) Contango "rateo" incassato mese di settembre 1,94 pari al 14,46% del valore del VIX. Valori al 12 agosto giorno del rollover: VIX 13,41 Future scadenza settembre 15,35 valore di vendita dei Fondi. Osservazioni: 1) I Fondi SEMPERMONEY PLUS e SEMPERPREMIUM PLUS hanno l'82% del patrimonio investito in titoli di Stato Sovrani con rating AAA (Germania, Olanda e Finlandia) duration 0,3 e il rimanente in liquidità presso JP Morgan Londra. 2) Il Fondo SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO ha il 63% del patrimonio investito in titoli di Stato Sovrani con rating AAA (Germania, Olanda e Finlandia) duration 0,3. 3) I rendimenti sopra indicati sono calcolati con il valore del Future sul VIX scadenza settembre a 14,55. Valore VIX alla partenza 12,98. 4) I rendimenti sopra indicati sono al netto delle commissioni di gestione e al lordo delle ritenute fiscali. 5) Essendo i tre Fondi partiti da poco, l'aum è ancora modesto. Di conseguenza le commissioni (TER) incidono sulla redditività netta. Vedi colonna ytd con 10 mln Euro PS: in uno scenario di basso reddito per tutte le asset class aventi rischio di credito e rischio di tasso, i Fondi SEMPERMONEY PLUS e SEMPERPREMIUM PLUS, sono una ottima forma di investimento utile a generare reddito o cash flow nei portafogli. Il rapporto rendimento/volatilità (Indice di Sharpe) dei Fondi sopra riportati è superiore a 1, perché il rapporto rendimento /volatilità del contango è superiore a 1. Tutte le altre asset class disponibili come forma di investimento hanno un Indice di Sharpe medio di 0,6.

6 Caratteristiche Fondi SemperConstantia Invest Caratteristiche Fondi SemperConstantia Invest CODICE ISIN Obiettivo di Rendimento Credit Default Swap a 5 anni medio portafoglio Fondi componente obbligazionaria Benchmark Commissioni di Gestione Volatilità massima a 5 anni rendimento effettivo a scadenza (Yield to maturity o cash flow) lordo dei Fondi ad oggi Commissioni di Performance AT0000A0XZ49 SEMPERMONEY PLUS German Schaz+300 bps 38bp German Schaz 0,75% 3 4,40% 0 AT0000A0XZ31 SEMPERPREMIUM PLUS German Schaz+700 bps 38bp German Bund 7-10 anni 1,00% 7 8,80% 0 AT0000A0XZ56 SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO Asset Allo. Strategica+200 bps 48bp Vedi sotto 0,55% 6 5,30% 5% sopra il bench. H.W.M AT0000A0B5Z9 SEMPERREAL ESTATE Inflazione+ 300 bps Inflazione area EURO 0,80% 4 5,5% da affitti 0 I Fondi SEMPERMONEY PLUS e SEMPERPREMIUM PLUS hanno l'82% del patrimonio investito in titoli di Stato Sovrani con rating AAA (Germania, Olanda e Finlandia) duration 0,3 e il rimanente in liquidità presso JP Morgan Londra. Il Fondo SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO ha il 63% del patrimonio investito in titoli di Stato Sovrani con rating AAA (Germania, Olanda e Finlandia) duration 0,3. Benchmark Fondo SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO

7 Portafoglio Titoli SemperMoney Plus al 13 settembre 2013 Top Positionen 3,75 Kingdom of Netherland Anl (Netherland 04-14) 27,91% 3,125 Republik Finnland (Finnland 09-14) 27,91% 0 BRD Bundesschatzanwweisungen (Bundesschatza ) 27,50% Bankguthaben JpMorgan London 16,51% CBOE VIX Future September 2013 (CBOE VIX Fut.Sept.13) 0,17%

8 Portafoglio Titoli SemperPremium Plus al 13 settembre 2013 Top Positionen 3,75 Kingdom of Netherland Anl (Netherland 04-14) 27,30% 3,125 Republik Finnland (Finnland 09-14) 27,30% 0 BRD Bundesschatzanwweisungen (Bundesschatza ) 26,90% Bankguthaben JpMorgan London 18,16% CBOE VIX Future September 2013 (CBOE VIX Fut.Sept.13) 0,34%

9 Portafoglio Titoli SemperConservative Portfolio al 13 settembre 2013 Top Positionen 3,75 Kingdom of Netherland Anl (Netherland 04-14) 20,94% 3,125 Republik Finnland (Finnland 09-14) 20,94% 0 BRD Bundesschatzanwweisungen (Bundesschatza ) 20,72% db x-tr.euro STOXX 50 ETF 1C - Thes. (db x-tr.estx50 1C) 12,83% Lyxor ETF Daily Double Short Bund A (Lyxor ETF Daily D.S.) 6,92% Lyxor ETF iboxx EUR Liquid High Yield 30 (Lyx.ETF ib.eo HY30Ex) 4,55% Bankguthaben JpMorgan London 11,25% Call EURO STOXX 50 Index Juni (Call EUST Jun ) 2,49% CBOE VIX Future September 2013 (CBOE VIX Fut.Sept.13) 0,17% Call EURO STOXX 50 Index Juni (Call EUST Jun ) -0,81%

10 Portafoglio Immobili SemperReal Estate al 13 settembre 2013 Top Positionen D Ratingen, Hombergerstraße 25 (LG Hombergerstr.) 9,17% A Wien,Diefenbachg.53-55/Linke Wienzeile (LG Diefenbachg.53-55) 8,78% A Wien, Hietzinger Kai 139 (LG Hietzinger Kai) 8,77% A Wien, Bräuhausgasse 37 (LG Bräuhausg.37) 7,91% A Klagenfurt, Feldkirchner Straße 266 (LG "Baumax Klagenf.") 6,89% D Neuss, Tucherstraße/Sudermannstraße (LG Tucherstraße/Sude) 6,64% D München, Max-Diamand-Straße 7 (LG Max-Diamand) 6,29% A Wien, Hackingergasse 22 (LG Ford Wien West) 5,82% D Koblenz, Carl-Zeissstraße 8 (LG FMZ- Koblenz) 5,77% D Dortmund, Evingerstraße 170 (LG Evingerstr.) 4,72% Asset Allocation mit Fondsdurchrechnung Immobilien Sonst. Vermögen Bankguthaben Barvorlagen & Kredite Summe ,00 EUR ,40 EUR ,93 EUR ,26 EUR ,07 EUR

11 SemperReal Estate: asset under management al 13 settembre 2013 Asset Under Management al 13 settembre 2013 Vermögensaufstellung ohne Fondsdurchrechnung Immobilien Sonst. Vermögen Bankguthaben Barvorlagen & Kredite Summe ,00 EUR ,40 EUR ,93 EUR ,26 EUR ,07 EUR

12 SemperMoney Plus e SemperPremium Plus La volatilità è come il capitale sociale di una impresa. Senza capitale sociale l Impresa non può produrre utili /cash flow. Senza volatilità il denaro non può produrre rendimenti. Il compito di SemperConstantia Privatbank è di allocare la volatilità stabilita con i clienti,strategica (Capitale Sociale) o tattica (Capitale Sociale + indebitamento) nelle asset class (rischi sistematici) che hanno il rapporto corrente rendimento/volatilità più alto. SemperMoney Plus e SemperPremium Plus: Obiettivo di rendimento SemperMoney Plus 3% sopra il rendimento del German Schaz SemperPremium Plus 7% sopra il rendimeno del German Bund 7-10 anni Volatilità a 10 anni : SemperMoney Plus 3% SemperPremium Plus 6,6% (volatilità del Bund 7-10 anni) Max drawdown: SemperMoney Plus 5,64% (gennaio-marzo 2009) SemperPremium Plus 9,57% (gennaio-marzo 2009) Time recovery: SemperMoney Plus 5 mesi (aprile-agosto 2009) SemperPremium Plus 5 mesi (aprile-agosto 2009) Duration SemperMoney Plus 0,5 SemperPremium Plus 0,5 CDS (credit default swap) medio a 5 anni degli emittenti in portafoglio dei Fondi 38 bp CODICI ISIN SemperMoney Plus AT0000A0XZ49 SemperPremium Plus AT0000A0XZ31

13 SemperConservative Portfolio SemperConservative Portfolio Il Fondo SEMPERCONSERVATIVE PORTFOLIO, è un Fondo di Investimento UCTIS 4, che investe il Patrimonio in asset classes che pagano cedole, dividendi contango o canoni di affitto con copertura del rischio di cambio. Il Fondo dispone di una asset allocations strategica (benchmark) il cui rendimento nel lungo termine è il 6% con una volatilità del 3,5%. Negli ultimi 10 anni, il rendimento del benchmark è stato del 4,45% data la sottoperformance di azioni, hedge fund e convertibili rispetto al loro rendimento di lungo termine. Il Fondo fa Gestione attiva, il cui obiettivo è di produrre 200 basis point annui sopra il benchmark attraverso l asset allocations tattica. L asset allocations tattica, viene prodotta usando un sistema di calcolo a media varianza con vincoli usando come rendimenti attesi i rendimenti effettivi (yield to maturity) delle asset classes, la volatilità a 10 anni e la matrice di varianza e covarianza sempre a10 anni. Il principio attivo del Fondo, è di allocare la volatilità (strategica 3,5%, tattica max 6%) nelle asset classes che presentano il rendimento effettivo più alto in un dato momento. La volatilità del Fondo non deve superare il rendimento effettivo dello stesso. Obiettivo di rendimento Asset Allocation Strategica 6% medio a 10 anni Asset Allocation Tattica 2% sopra il rendimento del la Asset Allocation Strategica Yield to maturity 3 sett ,68% Volatilità tattica al 3 sett ,51 5,51 Volatilità massima a 10 anni : Asset Allocation Strategica 3,5% Asset Allocation Tattica 6,2% Max drawdown: -10,67% (2008) Time recovery: 12 mesi ( ,17%) Duration Asset allocation strategica 2,39 Asset allocation tattica 0,2 0,5 CDS (credit default swap) medio a 5 anni degli emittenti in portafoglio dei Fondi CODICE ISIN 48 bp AT0000A0XZ56

14 SemperReal Estate SemperReal Estate Il Fondo SemperReal Estate, è un Fondo di Investimento UCTIS 4, che investe il Patrimonio in Immobili di carattere commerciale in Austria e Germania. Il redito del Fondo è dovuto agli affiti che le aziende locatarie pagano. Attualmente il canone d affitto in Austria e Germania è tra il 6/8% del valore dell immobile. Obiettivo di rendimento: 4/6% annuo Rendimento da affitto rispetto al Capitale investito: 7% Leva consentita: 1,40% Liquidità disponibile per regokamento : 10% del capitale versato Data di partenza: luglio 2004 Rendimento cumulato dalla partenza: 60,09% Rendimento per anno dalla partenza: 6,55% Liquidità: CODICE ISIN giornaliera AT0000A0B5Z9