The Weekly Report. Analisi Settimanale - 13 Giugno.

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1 The Weekly Report Analisi Settimanale - 13 Giugno

2 2 SP500 Iniziamo dall'analisi dello Sp500. Pessima chiusura di ottava dopo l'illusorio piccolo rimbalzo di giovedì. Sul grafico giornaliero si nota la rottura decisa della Mob di supporto: Volumi importanti e close vicino ai minimi, che fa ipotizzare una possibile apertura in gap down per lunedì. Siamo molto vicini ai minimi dell'anno poco sotto 1250 e a ridosso alla media mobile a 200 periodi, indicatore di trend importante. Analizzando il Demand Index, che come abbiamo visto la scorsa settimana ha una notevole precisione nell'indicare se la pressione in acquisto o in vendita è rilevante, le notizie non sono di certo positive visto che punta con decisione al ribasso.

3 3 Quanto detto la scorsa settimana riguardo al forte ipervenduto e al persistere al di fuori del canale di regressione lineare, è ancora più marcato questa settimana. La presenza delle scadenze tecniche di futures e opzioni potrebbe porre freno alla discesa, visto che è statisticamente una settimana dalla connotazione positiva. Il rimbalzo potrebbe avere come punto d'arrivo la parte alta del canale ribassista e la zona limite della ellipse, in zona E' importante analizzare sul grafico settimanale come è messo l'indice nel medio periodo. Diciamo che non è ancora scattato il segnale d'inversione di trend, ma se dopo il probabile rimbalzo venisse violato anche il livello di 1250 (con nuovo target ribassista 1225), la situazione diventerebbe ribassista a tutti gli effetti, secondi i miei indicatori. Vediamo graficamente la situazione e come si sono comportati gli indicatori in passato:

4 4 Spieghiamo l'intreccio di linee per chiarire il tutto. Sono 4 linee ma solo 3 indicatori. Linea nera (Abraham, visto la scorsa settimana) e linea grigia per il trend rialzista devono essere posizionate sotto la barra dei prezzi, e viceversa per il trend ribassista. L'altro indicatore è dato dall'incrocio tra linea gialla (più lenta) e linea magenta (più reattiva). Quando la linea magenta taglia dal basso in alto la linea gialla il segnale è rialzista e viceversa. Quando tutti e tre sono posizionati in una direzione il trend è estremamente solido, soprattutto su barre settimanali. Vediamo infatti l'ultimo grande rialzo dello Sp500, segnalato tempestivamente dal terzo ovale, quando anche l'indicatore nero ha dato il via libera al long (prima c'è stato il primo incrocio dell'indicatore più veloce al punto 1, poi la prima conferma dell'indicatore grigio al punto 2 ed infine il nero al 3). L'uscita dalla posizione avviene quando l'indicatore più veloce (linee magenta e giallo) incrociano al ribasso.

5 5 Adesso abbiamo in formazione l'incrocio ribassista, segnalato con gli ultimi due ovali, manca quindi la chiusura sotto la linea nera per far scattare il segnale ribassista sul settimanale, e come vediamo non è affatto lontano. Il sistema non ha pretese d'infallibilità ma è sicuramente molto affidabile. Vediamo adesso uno studio molto interessante basato sul Put/Call Ratio delle opzioni, il rapporto tra posizioni ribassiste e rialziste. Il valore della media mobile è posto sull'asse sinistra del grafico. La linea rossa è una media mobile a 20 periodi del Put/Call Ratio e vediamo come sia adesso arrivata al valore di 1, il rapporto Put/Call è quindi di 1 a 1, cosa che negli ultimi due anni è successa solo a maggio e settembre 2010, periodi in cui lo SP500 ha fatto i minimi. Per avere un rimbalzo reale delle quotazioni è indispensabile che l'angolatura della media mobile torni a puntare verso il basso, scendendo sotto il valore di 1. Se allarghiamo il grafico vediamo come ha funzionato molto bene anche negli ultimi periodi.

6 6 Ho evidenziato con le parallele nere i due ribassi del ratio che se andate a confrontare sul grafico dello Sp500 coincidono con i rialzi di metà marzo e l'ultimo di fine maggio, prima della capitolazione attuale con l'impennata dell'indicatore sopra il livello 1. Se il mercato riesce a far tornare prevalenti le call sulle put, e non scatta il set up ribassista sul settimanale, le chance del rialzo restano vive, al contrario l'estate sarà ribassista. Intanto è possibile utilizzare questo indicatore come termometro della salute dell'atteso rimbalzo. MIB Sul Mib ci limitiamo a prendere atto della rottura del triangolo di lungo e le condizioni illustrate per lo SP500 sul Mib sono già state tutte soddisfatte per il ribasso, tripla indicazione degli indicatori di medio, confermata dai volumi e marchiata a fuoco dalla rottura del triangolo. Anche qui per il breve periodo la possibilità di un rimbalzo c'è, visto che siamo arrivati al test dei , livello che nel 2010 si è sempre fatto sentire, sia come supporto che come resistenza, e non può non essere preso in considerazione.

7 7 Siamo quasi a metà della lunghissima congestione che nel 2010 ha fatto da padrona e speriamo che per il 2011 non si ripeta la stessa cosa. Qui sotto propongo la situazione vista la scorsa settimana, il quinto set up ribassista è scattato stavolta e adesso non resta che vedere se è un falso segnale come successo al punto numero uno o se questa volta la discesa sarà reale. Resta il fatto che una forte reazione rialzista nel passato c'è sempre stata al formarsi di questa configurazione grafica.

8 8 DAX Vediamo anche la situazione del DAX a barre giornaliere:

9 9 E' stato uno dei listini meno tartassati ed il minimo poco sopra 7000 (adesso doppio minimo) ha retto anche al ribasso di venerdì. Ora ci sarà un nuovo test dei minimi lunedì con molta probabilità e se dovesse essere violata quota 7000, il target è Se invece regge il rimbalzo parte da questi livelli. BUND Sul Bund non ho operato questa settimana ed è stato un peccato perché l'analisi proposta nel report precedente era stata azzeccata in pieno. Purtroppo i movimenti dei vari mercati (e titoli) sono stati contemporanei ed è mancato il tempo materiale per fare tutto insieme. Questo il grafico giornaliero:

10 10 C'è stata prima la rottura dei 125 e shortare li non avrebbe portare target ma neanche stop loss, dato che la barra giornaliera ha poi avuto come massimo proprio 125 ed il giorno dopo sarei uscito al ritorno sopra quel livello senza danno, mentre il segnale long che avevo dato, proprio al ritorno sopra 125, ha portato nel finale di seduta di venerdì il Bund al doppio massimo a 126, un bel target ma purtroppo non sono riuscito ad entrare. Adesso vale la stessa analisi fatta la scorsa settimana, se torna sotto 125 significa che l'azionario riparte al rialzo e lo short ci sta di nuovo tutto, quando poi rimette il naso sopra 125, è da ricomprare sicuramente. Mi piace meno l'entrata al breakout di 126 perché un rimbalzo delle borse dovrà arrivare prima o poi. EURO Ecco il grafico a barre giornaliere:

11 11 L'Euro lo abbiamo seguito nella sua evoluzione ribassista in diretta sul sito illustrando il sistema intraday. La volatilità su questo strumento è molto alta ed ogni piccola fase laterale va tenuta sotto stretta sorveglianza, perché l'esplosione in una direzione arriva sempre puntale. Le due operazioni illustrate hanno avuto target interessanti e veloci perché in questo momento le rotture delle fasi laterali, con target sui supporti più visibili, hanno molto spesso successo. Tutto è iniziato con i tre giorni passati in range stretto sui massimi e dopo le parole di Trichet di giovedì si sono scatenate le vendite. Adesso la fase è più delicata, specialmente sul daily. Se entro mercoledì la discesa troverà freno sulla ellipse in formazione, in zona 1,42, al ritorno sopra 1,45 la ripresa del rialzo è possibile, se invece non sente il supporto e prosegue la discesa il target è 1,40. Seguiremo in intraday gli sviluppi sul sito. Molto dipenderà anche qui da cosa succederà alle borse, visto che continua la correlazione diretta Borse-Euro, ma anche Borse-Bund in correlazione inversa.

12 12 COMMODITIES Poco mossa la situazione delle materie prime rispetto alla settimana precedente a livello di indice generale. Questo il grafico settimanale: Vediamo quindi nel dettaglio come si sono mossi alcuni dei principali futures. ORO: In fase laterale in linea con l'andamento dell'indice.

13 13 RAME: Ha perso terreno dai massimi di inizio settimana, dando un segnale molto incerto. Fondamentale la tenuta di quota 400.

14 14 PETROLIO: Ha per l'ennesima volta prima recuperato e poi perso quota 100 $, chiudendo la settimana sui minimi. Difficile capire se lo vedremo al test dei 95 o dei 105 $. NATURAL GAS: Settimana invece estremamente volatile per questo future, con una mega barra che da 5 è scesa a 4,50!

15 15 CORN: Veleggia sui massimi del 2008 il granturco, che sta vivendo un trend rialzista clamoroso. Questo il grafico a barre mensili.

16 16 Dopo aver visto indici e futures passiamo adesso ad analizzare le possibili opportunità di trading sui titoli azionari. Questa settimana scadendo le opzioni, c'è la possibilità, nel caso il mercato piazzi un buon rimbalzo, di mettersi in posizione rialzista con le Call in scadenza venerdì con capitale e rischio decisamente ridotti, in piena ottica Small trading. Questo naturalmente sui titoli Usa. Iniziamo però dai titoli italiani. La mia strategia per questa settimana prevede di sfruttare il possibile rimbalzo, senza caricare ulteriormente le posizioni short nel caso la discesa prosegua ad inizio settimana. Ho in carico la Put sul Dax ed Intesa short, a fronte della sola piccola posizione long sulla call Halliburton. Se scende posso al massimo incrementare di una posizione, se una delle due che ho mi consente di mettere lo stop in pareggio. Se invece il rimbalzo prende forma con buoni volumi ho intenzione di caricare di più sul lato rialzista (sempre in ottica di rimbalzo di breve). SELEZIONE TITOLI: Per il ribasso Banca M.P.S.: short a 0,749 / STOP a 0,775 / Primo Target a 0,725. (Non entro se apre in gap down) GRAFICO:

17 17 Per il rialzocampari: long a 5,30 / STOP a 5,20 / Primo Target a 5,40. Ci riprovo con Campari, è andata male la prima, ma l'impostazione è sempre ottima. GRAFICO: ATTENZIONE A QUESTO TITOLO: PIAGGIO Ha rotto i massimi a oltre tre anni! Il long era già fattibile a 2,730. Volumi esplosivi e speriamo che lunedì non abbia troppi occhi addosso. Da seguire in intraday o con long secco sopra i massimi di venerdì a 2,780. Lo seguo da vicino e segnalo sul sito, vediamo anche com'è la situazione sul book per cercare di capire le pressioni in acquisto. Questo il grafico a barre mensili.

18 18 Passiamo ad analizzare il mercato Usa per sfruttare le opzioni in scadenza venerdì 17. Anche qui per l'inizio settimana ci concentriamo sui possibili acquisti. Se il rimbalzo sarà breve o assente aggiornerò la situazione con nuovi titoli sul sito. Candidati per Long Call: COACH: long a 60,50 / stop a 58 / Primo target a 63. J.P. MORGAN: long a 41,50 / stop a 40 / Primo target 43. AMAZON: long a 191 / stop a 185 / Primo target 197. Attenzione anche ad Apple. Rotti i 330 è arrivata al supporto più importante a 325. Da seguire dato che presto dovrà smaltire il forte ipervenduto delle ultime sedute. GRAFICI:

19 19 COACH J.P. MORGAN

20 20 AMAZON

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