Issue nr. 02 2 nd February 2009 MARKETS OVERVIEW EQUITY RATES VOLATILITY CURRENCIES - COMMODITIES 23-01-09 Max. of the Min. of the S&P/MIB 17.283 17.934 18.341 17.283 3,77% DJ EURO STOXX 2.147,87 2.236,98 2.322,78 2.147,87 4,15% S&P 500 831,95 825,88 874,09 825,88-0,73% Nasdaq 1.477,29 1.476,42 1.558,34 1.476,42-0,06% SWAP CURVE 1 d 3 m 6 m 1 y 3 y 5 y 10 y 30 y EUR 1,27% 2,09% 2,18% 2,09% 2,57% 3,02% 3,72% 3,70% US 0,45% 1,18% 1,66% 1,32% 2,02% 2,51% 3,08% 3,40% spread eur-us 0,82% 0,91% 0,52% 0,77% 0,55% 0,51% 0,64% 0,30% Euribor (%) Max. since Min. since 23-01-09 5 years 5 years 3 mesi 2,20% 2,09% 5,39% 1,96% 6 mesi 2,29% 2,18% 5,45% 1,92% spread 3m vs EONIA 1,00% 0,81% 1,56% -0,70% spread 6m vs EONIA 1,09% 0,90% 1,61% -0,70% Max. of the Min. of the Absolute 23-01-09 Vstoxx Index 50,23% 44,79% 50,23% 42,91% -5,44% VIX Index 47,27% 44,84% 47,27% 39,66% -2,43% Value at Absolute EUR-USD 1,2813 1,2975-0,0162 EUR-GBP 0,8812 0,9402-0,0589 Value at WTI Crude (NYMEX) 41,68 46,47-10,31% GOLD (COMEX) 927,85 899,75 3,12% 1
EQUITY OVERVIEW 1 Month Ago 12 Months Ago 24 Months Ago Max. since 2 yrs Min. since 2 yrs MSCI WORLD 838,83 1,63% -8,42% -42,12% -43,96% 1.682,35 771,52 S&P/MIB 17.934 3,77% -7,84% -47,67% -57,59% 44.364 17.283 DJ EURO STOXX 50 Pr 2.236,98 4,15% -8,75% -40,97% -46,68% 4.557,57 2.147,87 S&P 500 825,88-0,73% -7,27% -39,09% -42,20% 1.565,15 752,44 NIKKEI 225 7.994,05 3,21% -9,77% -40,10% -54,29% 18.261,98 7.162,90 BRAZIL BOVESPA STOCK 39.300,79 3,06% 4,66% -34,81% -10,77% 73.516,81 29.435,11 RUSSIAN RTS Index $ 535,04 7,39% -14,45% -73,00% -70,68% 2.487,92 498,20 BSE SENSEX 30 Index 9.424,24 8,64% -3,00% -46,93% -33,69% 20.873,33 8.451,01 SHANGHAI SE COMPOSITE 2.011,68* 1,06% 9,75% -54,46% -31,36% 6.092,06 1.706,70 *: value at 02/02/09 HEDGE FUND INDEX Max. of Min. of % 30-12-08 HFRX 1.032,87 1.022,57 1.034,61 1.020,52 1,01% CREDIT Index Value at 1w 1m Max. of Min. of Itraxx S10 5y 160,191-6,10% -8,67% 180,556 152,441 2
RATES OVERVIEW Month Monthly Year EUR SWAP 1D 1,27% 2,27% -0,99% 4,14% 1W 1,43% 2,42% -0,99% 4,16% 1M 1,75% 2,63% -0,89% 4,19% 2M 1,93% 2,82% -0,89% 4,30% 3M 2,09% 2,93% -0,84% 4,38% 6M 2,18% 3,00% -0,82% 4,39% 9M 2,23% 3,05% -0,83% 4,37% 1y 2,09% 2,66% -0,56% 4,26% 2y 2,26% 2,74% -0,48% 4,03% 3y 2,57% 2,92% -0,35% 4,03% 4y 2,81% 3,13% -0,32% 4,07% 5y 3,02% 3,25% -0,23% 4,13% 6y 3,21% 3,37% -0,16% 4,19% 7y 3,37% 3,48% -0,11% 4,26% 8y 3,51% 3,58% -0,06% 4,32% 9y 3,63% 3,67% -0,04% 4,38% 10y 3,72% 3,75% -0,02% 4,44% 12y 3,89% 3,86% 0,03% 4,54% 15y 4,01% 3,92% 0,09% 4,65% 20y 4,00% 3,88% 0,12% 4,74% 25y 3,83% 3,70% 0,14% 4,77% 30y 3,70% 3,57% 0,13% 4,76% Spread 10y-2y 1,46% 1,01% 0,45% 0,41% Spread 10y-2y Max. 18m 1,47% Min. 18 m -0,60% Month Monthly Year US SWAP 1D 0,45% 0,13% 0,33% 3,31% 1W 0,32% 0,40% -0,08% 3,28% 1M 0,42% 0,45% -0,03% 3,26% 2M 0,91% 1,12% -0,20% 3,25% 3M 1,18% 1,44% -0,25% 3,24% 6M 1,66% 1,78% -0,12% 3,19% 9M 1,82% 1,92% -0,10% 3,04% 1y 1,32% 1,24% 0,08% 2,78% 2y 1,65% 1,41% 0,24% 2,86% 3y 2,02% 1,68% 0,34% 3,10% 4y 2,29% 1,90% 0,39% 3,34% 5y 2,51% 2,05% 0,46% 3,57% 6y 2,67% 2,17% 0,50% 3,76% 7y 2,80% 2,26% 0,54% 3,93% 8y 2,91% 2,33% 0,58% 4,07% 9y 3,00% 2,39% 0,61% 4,19% 10y 3,08% 2,44% 0,64% 4,30% 12y 3,21% 2,57% 0,65% 4,47% 15y 3,37% 2,69% 0,68% 4,65% 20y 3,40% 2,70% 0,70% 4,79% 25y 3,39% 2,68% 0,71% 4,83% 30y 3,40% 2,67% 0,73% 4,85% Spread 10y-2y 1,44% 1,03% 0,40% 1,44% Spread 10y-2y Max. 18m 1,88% Min. 18m 0,29% 3
Euribor 3m fwd 3m spot curve Fixing Date Rate 30-04-09 2,26% 30-07-09 2,29% 30-10-09 2,35% 30-01-10 2,14% 30-04-10 2,15% 30-07-10 2,16% 30-10-10 2,17% 30-01-11 3,08% 30-04-11 3,13% 30-07-11 3,15% 30-10-11 3,18% 30-01-12 3,44% 30-04-12 3,47% 30-07-12 3,50% 30-10-12 3,53% 30-01-13 3,78% 30-04-13 3,83% 30-07-13 3,86% 30-10-13 3,90% 30-01-14 4,05% 30-04-14 4,09% 30-07-14 4,14% 30-10-14 4,18% 30-01-15 4,27% 30-04-15 4,32% 30-07-15 4,37% 30-10-15 4,42% EUR SWAP Curve Implied Forward () Today 1y 2y 3y 4y 1y 2,09% 2,17% 3,17% 3,53% 3,90% 2y 2,26% 2,67% 3,35% 3,71% 4,04% 3y 2,57% 2,96% 3,53% 3,87% 4,16% 4y 2,81% 3,19% 3,70% 4,01% 4,28% 5y 3,02% 3,39% 3,84% 4,13% 4,37% 6y 3,21% 3,56% 3,97% 4,23% 4,42% 7y 3,37% 3,71% 4,07% 4,29% 4,47% 8y 3,51% 3,84% 4,15% 4,35% 4,54% 9y 3,63% 3,93% 4,22% 4,43% 4,53% 10y 3,72% 4,01% 4,30% 4,43% 4,54% 12y 3,89% 4,13% 4,34% 4,48% 4,49% 15y 4,01% 4,18% 4,29% 4,33% 4,37% 20y 4,00% 4,06% 4,08% 4,06% 4,02% 25y 3,83% 3,78% 3,79% 3,76% 3,72% 30y 3,70% 3,54% 3,54% 3,50% 3,45% 4
Index Maturity Value 1D 1M 1Y BUND Mar 09 122,37-0,42 % -1,98 % 5,60 % 23-01-09 Max. of the Min. of the Spread BTP vs BUND 1,55% 1,42% 1,59% 1,42% Max. Min. 18m 18m Euribor 3m 2,09% 5,39% 2,09% EONIA 1,27% 4,60% 1,19% Spread 0,81% 1,56% 0,10% Max. Min 18m 18m Euribor 6m 2,18% 5,45% 2,18% EONIA 1,27% 4,60% 1,19% Spread 0,90% 1,61% 0,18% 5
IC Satellite Team Luigi Furore luigi@icsatellite.com Michele La Terza michele@icsatellite.com Giuseppe Crapuzzi Ingegneria Finanziaria giuseppe@icsatellite.com Giovanni Mongardi Ingegneria Finanziaria gio@icsatellite.com Riccardo Vigevani Analista riccardo@icsatellite.com Phone Desk: +39 0883 492382 Fax Desk: +39 0883 492383 Segreteria: +39 0521 191 3895 IL CONTENUTO DI QUESTA PRESENTAZIONE È DESTINATO ESCLUSIVAMENTE AD INVESTITORI PROFESSIONALI. Il Contenuto di questa presentazione nonché i documenti informativi allegati sono il risultato di analisi indipendenti condotte da. IC Satellite srl (ICS). ICS non si assume nessuna responsabilità sulla completezza, giustezza, accuratezza delle informazioni riportate sia sul documento di presentazione che sugli allegati. ICS non ha nessun obbligo di aggiornare o modificare i contenuti di questa presentazione in seguito a variazioni dei livelli di mercato. I contenuti di questa presentazione sono forniti solo a scopo informativo ed educativo. Esse non sono proposte di vendere o comprare e non intendono sollecitare alcun impegno o contratto nei confronti di alcuno. IC Satellite srl non si assume nessuna responsabilità sia sui contenuti che sugli eventuali risultati delle transazioni qui descritte. Inoltre questa presentazione è solo un sommario che non contiene tutti i dettagli necessari per formare le basi per qualunque decisione di investimento. La presentazione è stata elaborata ad uso esclusivo di professionisti qualificati, o meglio, come definito dalla CONSOB da OPERATORI QUALIFICATI, cioè quei professionisti dotati sia degli strumenti necessari per una giusta valutazione degli strumenti descritti che delle capacità per interpretarne i rischi impliciti. Ci preme ricordare, comunque, che gli strumenti finanziari complessi (sia di investimento che di credito) devono essere valutati con attenzione tenendo presente che: a)l utilizzo di strumenti derivati deve essere sempre il risultato di una scelta strategica, in linea con gli obiettivi etici e sociali dell investitore. b)i Prodotti derivati complessi il cui sottostante è particolarmente volatile sono generalmente soggetti a forti oscillazioni di prezzo (Mark to Market). Quindi il Cliente deve essere consapevole della volatilità alla quale si espone ed espone il portafoglio dei propri clienti. Ribadiamo che le soluzioni fin qui proposte presuppongono che l interlocutore sia un operatore qualificato. 6