BASILEA 2 TERZO PILASTRO INFORMATIVA AL PUBBLICO AL 31/12/2015

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1 BASILEA 2 TERZO PILASTRO INFORMATIVA AL PUBBLICO AL

2 INDICE TAVOLA 1 ADEGUATEZZA PATRIMONIALE... 3 INFORMAZIONE QUALITATIVA... 3 INFORMAZIONE QUANTITATIVA... 6 TAVOLA 2 RISCHIO DI CREDITO: INFORMAZIONI GENERALI... 8 INFORMATIVA QUALITATIVA... 8 INFORMATIVA QUANTITATIVA... 8 TAVOLA 3 RISCHIO CREDITO: PORTAFOGLI ASSOGGETTATI AL METODO STANDARDIZZATO TAVOLA 4 TECNICHE DI ATTENUAZIONE DEL RISCHIO TAVOLA 5 OPERAZIONE DI CARTOLARIZZAZIONE INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA TAVOLA 6 RISCHIO TASSO DI INTERESSE: POSIZIONI NEL PORTAFOGLIO IMMOBILIZATO INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA... 17

3 Secnd Pilastr Prim Pilastr INTRODUZIONE La struttura della reglamentazine prudenziale si basa su tre pilastri. Il prim intrduce il requisit patrimniale per frnteggiare i rischi tipici dell attività finanziaria (di credit, di cntrparte, di mercat e perativi); a tal fine sn previste metdlgie alternative di calcl dei requisiti caratterizzate da diversi livelli di cmplessità nella misurazine dei rischi e nei requisiti rganizzativi e di cntrll. Il secnd richiede agli intermediari di dtarsi di una strategia e di un prcess di cntrll dell adeguatezza patrimniale, attuale e prspettica, rimettend all Autrità di vigilanza il cmpit di verificare l affidabilità e la cerenza dei relativi risultati e di adttare, ve la situazine l richieda, pprtune misure crrettive. Il terz intrduce bblighi di infrmativa al pubblic riguardanti l adeguatezza patrimniale, l espsizine ai rischi e le caratteristiche generali dei relativi sistemi di gestine e cntrll. Il presente dcument rispnde agli bblighi nrmativi del terz pilastr esplicitand le attività di Terfinance vlte al cntrll ed alla gestine dei rischi e del capitale. Le infrmazini hann carattere qualitativ e quantitativ e sn espste in base a tavle sinttiche csì cme richiest nell Allegat P del Cap. V Sezine XII della Circlare 216. Terfinance pubblica il dcument sul prpri sit internet TAVOLA 1 ADEGUATEZZA PATRIMONIALE Infrmazine qualitativa Ai fini della valutazine dell adeguatezza del capitale intern a sstegn delle attività crrenti e prspettiche Terfinance adtta il seguente metd: 1. Identificazine dei rischi di Secnd Pilastr e definizine del prfil di rischi target 2. Misurazine, valutazine, aggregazine dei rischi, determinazine del Capitale Intern Cmplessiv, ricnciliazine cn il PdV 3. Autvalutazine della dtazine di Capitale in rapprt al Pian Strategic ed individuazine dei presidi inerenti Rischi Rischi di credit Definizine adttata Il rischi di credit è definit cme il rischi di incrrere in perdite inattese a seguit dell inadempienza degli bblighi cntrattuali dei debitri. Rischi di mercat Rischi legat a pssibili variazini inattese del valre di mercat delle psizini strumenti finanziari, derivanti da mutamenti dei valri di mercat dei driver di rischi, ciè da variazini del livell dei tassi di interesse, dei tassi di cambi, dei prezzi azinari, dei prezzi delle materie prime, delle vlatilità dei singli fattri di rischi e dei credit spread. Rischi di cntrparte Rischi che la cntrparte di una transazine, avente a ggett determinati strumenti finanziari, risulti inadempiente prima del reglament della transazine stessa. Rischi perativ Rischi di subire perdite derivanti dall'inadeguatezza dalla disfunzine di prcedure, risrse umane e sistemi interni, ppure da eventi esgeni. Rientran in tale tiplgia, tra l'altr, le perdite derivanti da frdi, errri umani, interruzini dell'peratività, indispnibilità dei sistemi, inadempienze cntrattuali, catastrfi naturali. Il Rischi perativ include anche il Rischi Legale. Rischi di tass d interesse Rappresenta il rischi assciat alla vlatilità del tass d interesse che può determinare la variazine del valre ecnmic delle psizini in attiv e passiv del banking bk; la valutazine degli analisti finanziari sul valre dell azienda, csì cme la pssibile liquidazine della stessa, sn influenzate dalla rischisità assciata al valre ecnmic della scietà a seguit delle variazini dei tassi di interesse. Rischi residu Rischi che le tecniche ricnsciute per l attenuazine del rischi di credit utilizzate dall intermediari risultin men efficaci del previst. Rischi derivanti da cartlarizzazini Rischi che la sstanza ecnmica dell'perazine di cartlarizzazine nn sia pienamente rispecchiata nelle decisini di valutazine e di gestine del rischi.

4 Rischi Rischi di cncentrazine single name Rischi di cncentrazine gesettriale Definizine adttata Il rischi di cncentrazine single name cnsiste nel rischi derivante da espsizini vers cntrparti, gruppi di cntrparti cnnesse. Rischi derivante da espsizini vers cntrparti del medesim settre ecnmic che esercitan la stessa attività appartenenti alla medesima area gegrafica. Rischi di liquidità Il rischi di liquidità si manifesta nel mment in cui l intermediari nn sia in grad di adempiere alle prprie bbligazini alla lr scadenza vver, da un lat, che la diversa manifestazine temprale tra le spese e gli incassi causi un deficit di tesreria, dall altr, la pssibilità che la rigidità di talune pste attive dell Stat Patrimniale nn ne cnsenta il prnt smbilizz qualra si debba far frnte alle esigenze di tesreria che si dvesser manifestare nel medi perid. Il rischi di liquidità si manifesta pertant stt frma di inadempiment ai prpri impegni di pagament, che può essere causat da incapacità di reperire fndi (funding liquidity risk) vver dalla presenza di limiti all smbilizz delle attività (market liquidity risk). Nell ambit dei rischi di liquidità si ricmprende anche il rischi di frnteggiare i prpri impegni di pagament a csti nn di mercat, ssia sstenend un elevat cst della prvvista vver (e talra in md cncmitante) incrrend in perdite in cnt capitale in cas di smbilizz di attività. Rischi strategic / di business Rappresenta il rischi attuale prspettic di flessine degli utili del capitale derivante da cambiamenti del cntest perativ da decisini aziendali errate, attuazine inadeguata di decisini, scarsa reattività a variazini del cntest cmpetitiv. Rischi di nn cnfrmità Il rischi di nn cnfrmità alle nrme rappresenta il rischi di incrrere in sanzini giudiziarie amministrative, perdite finanziarie rilevanti danni di reputazine in cnseguenza di vilazini di nrme imperative (di legge di reglamenti) vver di autreglamentazine (es. statuti, cdici di cndtta, cdici di autdisciplina). Rischi reputazinale Il rischi reputazinale è definit cme il rischi attuale prspettic di flessine degli utili del capitale derivante da una percezine negativa dell immagine dell intermediari da parte di clienti, cntrparti, azinisti di Terfinance, investitri autrità di vigilanza. Eventualmente prvcat e derivante anche da errri, disfunzini, diffrmità, ecc Terfinance è espsta ai seguenti rischi : rischi di credit rischi perativ rischi di cncentrazine single name rischi di cncentrazine gesettriale rischi di tass di interesse rischi di liquidità rischi strategic/business rischi di nn cnfrmità rischi reputazinale Il prcess di gestine e cntrll dei rischi (ICAAP INTERNAL CAPITAL ADEQUACY ASSESSMENT PROCESS) è ggett di aggirnament annuale in sede di fllw up della Revisine Annuale del Pian di Impresa e degli aggirnamenti eventualmente apprtati a livell di Pianificazine Strategic Triennale. In tale ccasine, tutte le funzini agenti del prcess effettuan autvalutazine della prpria specifica attività/rul e prpngn eventuali mdifiche crrelate, ad esempi, a mutate situazini di business, di nrmativa, rganizzative, ecc. Inltre, per quant riguarda le funzini di Cntrll, il Cllegi Sindacale vigila sull adeguatezza e sulla rispndenza del sistema di gestine e cntrll dei rischi e del prcess ICAAP ai requisiti stabiliti dalla nrmativa; la funzine di Internal Audit verifica le anmalie rispett alle prcedure dell inter prcess e prpne raccmandazini e suggerimenti.

5 I principali Organi e Servizi cinvlti nel prcess sn: Il Cnsigli di Amministrazine, il quale definisce le linee guide rganizzative e metdlgiche utilizzate nell ambit del prcess, esplicitand la prpensine al rischi dell azienda; Il Direttre Generale, definisce i vari ruli aziendali e le lr cmpetenze nell ambit del prcess, valutand gli esiti ed i risultati delle analisi svlte; Il Cmitat di Direzine, il quale ha il cmpit di prprre: le linee guida utilizzate nell ambit del prcess; la definizine della prpensine al rischi e del prfil di rischi target dell azienda; la definizine del Capitale Cmplessiv; l identificazine dei rischi; la determinazine del Capitale Intern Cmplessiv; l autvalutazine della dtazine di capitale in rapprt al pian strategic; le eventuali misure crrettive; il reprting direzinale ed agli rgani sciali; l autvalutazine del prcess. Il Servizi Risk Management, respnsabile della mappatura e misurazine dei rischi rilevanti ai fini del prcess di determinazine del capitale intern cmplessiv, della valutazine e misurazine di tali rischi nnché della prima valutazine della dtazine di capitale intern cmplessiv in termini attuali e prspettici e della identificazine delle necessarie misure crrettive; Il Servizi Bilanci e Fiscalità al quale è demandata la ricnciliazine del capitale intern rispett al patrimni di vigilanza; Il Servizi Cmpliance respnsabile della verifica e della cnfrmità ai requisiti nrmativi; Il Servizi Internal Audit, al quale sn affidate l identificazine delle aree di miglirament ed il crdinament delle altre funzini aziendali cinvlte nel prcess. Per valutare la rilevanza dei rischi misurabili Terfinance ha identificat un criteri di materialità. Tale criteri prevede che un rischi sia effettivamente rilevante nel cas in cui il capitale intern calclat per il rischi stess risulti superire all 1% del capitale cmplessiv. Quest ultim è stat identificat da Terfinance nel Patrimni di Vigilanza ai fini segnaletici. E stata pertant cstruita la seguente matrice denminata 4M evidenziand per ciascun rischi il psizinament rispett ai quattr driver spraindicati di cui il mdell lgic è cstituit. Rischi Rilevanza a fini ICAAP (Materiality) Apprcci di valutazine (Management) Mdalità di misurazine a fini ICAAP (Measurement) Strategie di mitigazine (Mitigatin) Credit SI Quantitativ Metd standardizzat Capitale e presidi rganizzativi Cntrparte Mercat Operativ SI Quantitativ NO NO Metd Basic Indicatr Apprach Capitale e presidi rganizzativi Cncentrazine single name SI Quantitativ Granularity Adjustment Capitale e presidi rganizzativi Cncentrazine gesettriale SI Quantitativ Tass SI Quantitativ Metdlgia ABI- PwC aggirnata Metdlgia Reglamentare Capitale e presidi rganizzativi Capitale e presidi rganizzativi Liquidità SI Qualitativ Presidi rganizzativi Cartlarizzazini Strategic/Business SI Quantitativ NO Vlatilità strica e prspettica MINT Capitale e presidi rganizzativi Nn Cnfrmità SI Qualitativ Presidi rganizzativi Reputazinale SI Qualitativ Presidi rganizzativi Residu NO

6 Infrmazine quantitativa Cefficienti di vigilanza Imprti nn pnderati Imprti pnderati/requisiti A. ATTIVITA DI RISCHIO A.1 Rischi di credit e di cntrparte 1. Metdlgia standardizzata Metdlgia basata sui rating interni 2.1 Base 2.2 Avanzata 3. Cartlarizzazini B. REQUISITI PATRIMONIALE DI VIGILANZA B.1 Rischi di credit e di cntrparte B.2 Rischi di aggiustament delle valutazine del credit B.3 Rischi di reglament B.4 Rischi di mercat 1. Metdlgia standard 2. Mdelli interni 3. Rischi di cncentrazine B.5 Rischi perativ 1. Metd base Metd standardizzat 3. Metd avanzat B.6 Altri requisiti prudenziali B.7 Altri elementi del calcl B.8 requisiti prudenziali C. ATTIVITA DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA C.1 Attività di rischi pnderate C.2 Capitale primari di classe 1/Attività di rischi pnderate (CET 1 capital rati) 29,40% 27,04% C.3 Capitale di classe 1/Attività di rischi pnderate (Tier 1 capital rati) 28,66% 26,48% C.3 fndi prpri/attività di rischi pnderate (Ttal capital rati) 28,66% 26,48%

7 Ricnciliazine di patrimni Infrmazini sul patrimni Vci/Valri Imprt Imprt 1. Capitale Svrapprezzi di emissine Riserve di utili a) legale b) statuaria c) azini prprie d) altre altre 4. (Azini prprie) 5. Riserve di valutazine Attività finanziarie dispnibili per la vendita - Attività materiali - Attività immateriali - Cpertura di investimenti esteri - Cpertura dei flussi finanziari - Differenze di scambi - Attività nn crrenti e gruppi di attività in via di dismissine - Leggi speciali di rivalutazine - Utile/perdite attuariali relative a piani previdenziali a benefici definiti Quta delle riserve da valutazine relative a partecipazini valutate al patrimni nett 6. Strumenti di capitale 7. Utile (perdita) d esercizi * *Pst destinazine dei dividendi 2015 in cnfrmità da quant indicat prudenzialmente in materia di segnalazini di vigilanza (Circ. Banca d Italia n.285). Fndi prpri A. Capitale primari di classe 1 (Cmmn Equity Tier 1 - CET1) prima dell'applicazine dei filtri prudenziali di cui strumenti di CET1 ggett di dispszini transitrie B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) C. CET1 al lrd degli elementi da dedurre e degli effetti del regime trasitri (A +/- B) D. Elementi da dedurre dal CET E. Regime transitri - Impatt sul CET1 (+/-) F. Capitale primari di Classe 1 (Cmmn Equity Tier 1 - CET1) (C - D +/- E) G. Capitale aggiuntiv di classe 1 (Additinal Tier 1 - CET1) al lrd degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitri di cui strumenti AT1 ggett di dispszini transitrie H. Elementi da dedurre dall'at1 I. Regime transitri - Impatt su AT1 (+/-) L. Capitale aggiuntiv di classe 1 (Additinal Tier 1 AT1) (G - H +/- I) - - M. Capitale di classe 2 (Tier 2 - T2) al lrd degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitri di cui strumenti T2 ggett di dispszini transitrie N. Elementi da dedurre dal T2 O. Regime transitrie - Impatt su T2 (+/-) P. Capitale di Classe 2 (Tier 2 - T2) (M - N +/- O) - - Q. fndi prpri (F + L + P)

8 Sfferenze Inadempienze prbabili Espszini scadute deterirate Espszini scadute nn deterirate Altre espsizini nn deterirate TAVOLA 2 RISCHIO DI CREDITO: INFORMAZIONI GENERALI Infrmativa qualitativa Per l attribuzine delle espsizini deterirate alle diverse categrie di rischi si fa riferiment alla nrmativa emanata dalla Banca d Italia. Ad gni chiusura di bilanci di situazine infrannuale, viene effettuata una ricgnizine dei crediti vlta ad individuare quelli che, a seguit del verificarsi di eventi ccrsi dp la lr iscrizine, mstrin ggettive evidenze di una pssibile perdita di valre. Rientran in tale ambit i crediti ai quali è stat attribuit l status di sfferenza, inadempienza prbabile, scadut secnd le attuali regle di Banca d Italia. Detti crediti deterirati sn ggett di un prcess di valutazine analitica e l ammntare della rettifica per tali crediti è pari alla differenza tra il valre di bilanci dell stess al mment della valutazine (cst ammrtizzat) e il valre attuale dei previsti flussi di cassa futuri, calclat applicand il tass di interesse effettiv. Il valre riginari dei crediti viene ripristinat negli esercizi successivi, nella misura in cui vengan men i mtivi che ne hann determinat la rettifica, purché tale valutazine sia ggettivamente cllegabile ad un event verificatsi successivamente alla rettifica stessa. I crediti nn deterirati, per i quali nn sn state individuate singlarmente evidenze ggettive di perdita, sn sttpsti a valutazine cllettiva e sn ggett di rettifica qualra si ravvisi impairment. Tale valutazine avviene per categrie di crediti mgenee in termini di rischi di credit e le relative percentuali di perdita sn stimate tenend cnt di serie striche, fndate su elementi sservabili alla data della valutazine, che cnsentan di stimare il valre della perdita latente in ciascuna categria di crediti. I crediti inerenti la Cessine del Quint e la Delegazine del pagament presentan una rettifica percentualmente inferire rispett agli altri tipi di prdtt, in quant la Scietà tiene in cnsiderazine la bassa sinistrsità di queste tiplgie di prtafgli e delle garanzie che li assistn. Le rettifiche/riprese di valre individuate secnd le lgiche menzinate, sian queste analitiche che cllettive, sn rilevate mediante variazini dei valri iscritti nell Stat Patrimniale Attiv cn cntrpartita a Cnt Ecnmic alla vce 100. Rettifiche/riprese di valre nette per deterirament di: a) attività finanziarie. Infrmativa quantitativa Distribuzine delle espsizini creditizie per prtafgli di appartenenza e per qualità creditizia (Valre di bilanci) Prtafgli/Qualità 1. Attività finanziarie dispnibili per la vendita Attività finanziarie detenute sin a scadenza 3. Crediti vers banche Crediti vers clientela Attività finanziarie valutate al fair value - 6. Attività fianziarie in crs di dismissine

9 Distribuzine delle espsizini creditizie per cassa e furi bilanci per settre di attività ecnmica della cntrparte Area gegrafica Espsizne netta Amministrazini Pubbliche - - Istituzini finanziarie ,54% Imprese assicurative - - Famiglie cnsumatrici ,40% Agricltura - - Industria ,10% Edilizia ,98% Servizi ,98% % TOTALE ,00% Distribuzine delle espsizini creditizie per cassa e furi bilanci per area gegrafica della cntrparte Area gegrafica Espsizne netta Nrd Est ,29% Nrd Ovest ,50% Centr ,37% Sud ,87% Isle ,97% % TOTALE ,00% Distribuzine per vita residua cntrattuale dell inter prtafgli ripartit per tiplgia di espsizine LEASING FINANZIARIO Ricnciliazine tra l investiment lrd e il valre attuale dei pagamenti minimi dvuti Fasce temprali Valre lrd Valre attuale Valre lrd Valre attuale - fin a 1 ann ltre 1 ann fin a 5 anni ltre 5 anni utili finanziari differiti

10 Classificazine per fasce temprali delle espsizini deterirate, dei pagamenti minimi dvuti e degli investimenti lrdi Fasce temprali Espszini deterirate di cui: valre residu garantit Pagamenti minimi Quta capitale Quta interessi Investimenti lrdi di cui: valre residu nn garantit di cui: valre residu garantit - a vista fin a 3 mesi ltre 3 mesi fin a 1 ann ltre 1 ann fin a 5 anni ltre 5 anni durata indeterminata Espszini deterirate Pagamenti minimi Quta capitale Quta interessi Investimenti lrdi di cui: valre residu nn garantit Classificazine dei finanziamenti di leasing finanziari per qualità e per tiplgia di bene lcat Finanziamenti nn deterirati Finanziamenti deterirati Classificazine dei beni riferibili al leasing finanziari di cui sfferenze di cui sfferenze A. Beni immbili: - Terreni - Fabbricati B. Beni strumentali C. Beni mbili: - Autveicli Aernavale e ferrviari Altri D. Beni immateriali: - Marchi - Sftw are - Altri Beni inptati Beni ritirati a seguit di risluzine Altri beni A. Beni immbili: - Terreni - Fabbricati B. Beni strumentali C. Beni mbili: - Autveicli Aernavale e ferrviari Altri D. Beni immateriali: - Marchi - Sftw are - Altri

11 valre Perdite da cessine Trasferimenti da altr status Altre variazini psitive Riprese di valre Utili da cessine Trasferimenti ad altr status Cancellazini Altre variazini negative Dinamica delle rettifiche di valre Variazini in aument Variazini in diminuzine Vce valre iniziali valre finali Specifiche su attività deterirate Leasing immbiliare - sfferenze inadempienze prbabili esp. Scadute deterirate Leasing strumentale - sfferenze inadempienze prbabili esp. Scadute deterirate 1 1 Leasing mbiliare - sfferenze inadempienze prbabili esp. Scadute deterirate 1 1 Leasing immateriale - sfferenze - inadempienze prbabili - esp. Scadute deterirate A Di prtafgli su altre attività - leasing immbiliare leasing strumentale leasing mbiliare leasing immateriale B Di seguit si frnisce il cmplement relativ alle altre variazini psitive, intervenute a seguit di applicazine delle nuve dispsizini di classificazine (in cnfrmità di quant richiest dalla nrmativa di riferiment). Dinamica delle altre variazini psitive - 01/01/2015 Leasing immbiliare Leasing strumentale Leasing mbiliare Incagli Ristrutturati - 42 Precedente criteri Inadempienze prbabili Espsizini scadute deterirate 8 Altre espsizini 27 Nuv criteri Descrizine generale dei cntratti significativi Nella tabella seguente vengn riprtati i cntratti significativi per imprt (capitale residu superire a 1 miline di eur) in essere al. Tip leasing Valre stric Capitale residu al Leasing Immbiliare Leasing Immbiliare Leasing Immbiliare Leasing Immbiliare Leasing Immbiliare Leasing Immbiliare Leasing Immbiliare

12 valre Perdite da cessine Trasferimenti da altr status Altre variazini psitive Riprese di valre Utili da cessine Trasferimenti ad altr status Cancellazini Altre variazine negative I cntratti di lcazine finanziaria sn per la quasi ttalità stipulati a tass variabile; la tiplgia della clientela sn prfessinisti, piccle e medie imprese e privati. CREDITO AL CONSUMO Cmpsizine per frma tecnica Classificazine per vita residua e qualità Valre lrd valre Valre nett Valre lrd valre Valre nett 1. Attività nn deterirate - prestiti persnali prestiti finalizzati - cessine del quint Attività deterirate Prestiti persnali - sfferenze inadempienze prbabili espsizini scadute deterirate Prestiti finalizzati - sfferenze - inadempienze prbabili - espsizini scadute deterirate Cessine del quint - sfferenze inadempienze prbabili espsizini scadute deterirate Fasce temprali - a 3 mesi ltre 3 mesi e fin a 1 ann ltre 1 ann e fin a 5 anni ltre 5 anni durata indeterminata Dinamica delle rettifiche di valre Finanziamenti nn deterirati Finanziamenti deterirati Vce valre iniziali Variazini in aument Variazini in diminuzine valre finali Specifiche su attività deterirate Prestiti persnali - sfferenze inadempienze prbabili espsizini scadute deterirate 1 1 Prestiti finalizzati - sfferenze - inadempienze prbabili - espsizini scadute deterirate Cessine del quint - sfferenze inadempienze prbabili espsizini scadute deterirate Di prtafgli su altre attività - prestiti persnali prestiti finalizzati - cessini del quint

13 valre Perdite da cessine Trasferimenti da altr status Altre variazini psitive Riprese di valre Utili da cessine Trasferimenti ad altr status Cancellazini Altre variazini negative Di seguit si frnisce il cmplement relativ alle altre variazini psitive, intervenute a seguit di applicazine delle nuve dispsizini di classificazine (in cnfrmità di quant richiest dalla nrmativa di riferiment). Dinamica delle altre variazini psitive - 01/01/2015 Prestiti persnali Cessine del quint Incagli Precedente criteri Inadempienze prbabili 12 1 Nuv criteri 12 1 ALTRI FINANZIAMENTI Cmpsizine per frma tecnica Classificazine per vita residua e qualità Valre lrd valre Valre nett Valre lrd valre Valre nett 1. Attività nn deterirate - Altri finanziamenti 2. Attività deterirate Altri finanziamenti - sfferenze inadempienze prbabili - espsizini scadute deterirate Fasce temprali Finanziamenti in bnis Finanziamenti deterirati fin a 3 mesi ltre 3 mesi e fin a 1 ann ltre 1 ann e fin a 5 anni ltre 5 anni durata indeterminata Dinamica delle rettifiche di valre Vce valre iniziali Variazini in aument Variazini in diminuzine valre finali Specifiche su attività deterirate Altri finanziamenti - sfferenze inadempienze prbabili - espsizini scadute deterirate Di prtafgli su altre attività - altri finanziamenti

14 TAVOLA 3 RISCHIO CREDITO: PORTAFOGLI ASSOGGETTATI AL METODO STANDARDIZZATO La scietà nn utilizza agenzie di rating esterne, ma applica il metd standardizzat. TAVOLA 4 TECNICHE DI ATTENUAZIONE DEL RISCHIO La scietà nn utilizza tecniche di attenuazine del rischi (CRM). TAVOLA 5 OPERAZIONE DI CARTOLARIZZAZIONE Infrmazini di natura qualitativa Cartlarizzazini crediti in bnis Nel crs del 2015 nn sn state effettuate perazini di cartlarizzazine. È in crs la gestine, in qualità di sub-servicer, delle pratiche di Leasing finanziari ggett dell perazine di cartlarizzazine perfezinata nel settembre 2008 e relativa all epca a n cntratti per un valre cmplessiv capitale a scadere pari a 118,7 milini di eur. La scietà veicl cessinaria utilizzata è Adriatic Finance SME S.r.l. cn sede legale in Milan Via San Prsper 4, cstituita il 16 marz 2007, iscritta all Elenc speciale tenut dalla Banca d Italia ex art. 107 del T.U.B., avente per ggett sciale esclusiv la realizzazine di perazini di cartlarizzazine di crediti. Tale scietà veicl è già stata utilizzata per altre perazini di cartlarizzazine su mutui effettuate da Banca Tercas. Sggetti cinvlti Originatr Terfinance S.p.A. (già Terleasing S.p.A.) Cllectin Accunt Bank HSBC Bank plc. Servicer Banca Tercas S.p.A. Sub-servicer Terfinance S.p.A. Asset Manager Terfinance S.p.A. (Vega Management S.r.l fin al 18 lugli 2008) Representative f the Ntehlders Talete Creative Finance S.r.l. Cmputatin Agent Talete Creative Finance S.r.l. Italian Accunt Bank HSBC Bank plc Principal Paying Agent HSBC Bank plc Valre dei crediti alla data del I crediti cartlarizzati in essere alla data del 31 dicembre 2015 ammntan a 48 milini di eur, di cui 26,8 milini deterirati, al nett di incassi di cmpetenza per cmplessivi eur 3,6 milini. Rischi e benefici Il rischi per l riginatr è, nelle più classiche perazini di securitisatin rappresentat dalla pssibilità che il Veicl nn sia in grad di liquidare in maniera integrale gli interessi maturati peridicamente sui titli Junir, che prevedn pagamenti subrdinati a quelli di tutte le altre tiplgie.

15 Nella fattispecie tale rischi nn sussiste, in cnsiderazine del fatt che tutte le tranches dei titli emessi (Senir, Mezzanine e Junir) sn state integralmente sttscritte da Banca Tercas, sicché la Terfinance nn pssiede alcun titl. L perazine ha quindi fatt registrare il benefici nett, per la Scietà, dell smbilizz di una quta cnsistente del prtafgli generat dalla precedente gestine Terleasing, cn i relativi vantaggi in termini di liquidità dispnibile, ad un cst allineat al mercat. Cme previst dall IAS 39, sn state effettuate pprtune analisi in tema di derecgnitin dalle quali è emers che la sstanzialità dei rischi e benefici cnnessi al prtafgli crediti cedut è stata trasferita e pertant gli attivi sn stati cancellati dal bilanci di Terfinance. Infrmazini di natura quantitativa Titli A frnte dell perazine sn stati emessi i seguenti titli: Classe ISIN Imprt /m Rating Data Emissine Data Scadenza A IT NO 25/09/ /12/2032 B IT NO 25/09/ /12/2032 C IT NO 25/09/ /12/2032 I titli sn stati interamente sttscritti da Banca Tercas, e dal mese di lugli 2010 sn tutti privi di rating (al 01/12/2009 la classe A aveva un rating AA). La Scietà nn detiene alcun titl, né a frnte della presente cartlarizzazine né di altre pste in essere da terzi. Interessenze in SVP La scietà nn ha alcuna interessenza in scietà veicl. Servicing Terfinance, in qualità di sub-servicer, cntinua a gestire le riscssini del prtafgli crediti cedut ed a mantenere direttamente i rapprti cn i clienti. A frnte di tale servizi sn maturate e incassate al 31 dicembre cmmissini attive per 39 migliaia di eur. In tale qualità la Scietà prvvede, inltre, a trasferire gli incassi a titl di capitale ed interessi sui cnti accesi a nme del veicl press la Banca depsitaria degli incassi ed a frnire peridicamente al Servicer Banca Tercas le infrmazini sul prtafgli, necessarie al mnitraggi delle agenzie di rating e degli altri sggetti cinvlti nell perazine.

16 TAVOLA 6 RISCHIO TASSO DI INTERESSE: POSIZIONI NEL PORTAFOGLIO IMMOBILIZATO Infrmazini di natura qualitativa Per rischi di tass di interesse si intende la prbabilità che le attività/passività finanziarie registrin un increment un decrement di valre a causa di mvimenti dei valri dei tassi di interesse. Il cncett di rischi di tass, pertant, racchiude in sé la pssibilità che si verifichin sia eventi favrevli, sia eventi sfavrevli. Il cncett di rischi si deve legare a quell di espsizine al rischi, per cui il rischi esiste per il sggett che l deve gestire se e nella misura in cui tale rischi ha effetti sulle sue attività/passività. Pertant il rischi di tass cmprta l eventualità che il sggett che detiene attività/passività indicizzate ad un tass parametr di mercat veda mdificarsi i sui flussi finanziari in entrata e/ in uscita a seguit di una variazine dei tassi di interesse. La struttura del bilanci della Terfinance è caratterizzata all'attiv, da un prtafgli di impieghi a medi-lung termine che è del 71% (dat da bilanci) a tass variabile (sl cntratti di leasing) e per il rimanente 29% a tass fiss (tutti i cntratti di cessine del quint, tutti i prestiti persnali ed una minima parte dei cntratti di leasing) e, al passiv, da perazini di finanziament (durata massima 36 mesi) a tass variabile cn indicizzazine prevalentemente all Euribr 3 mesi e a tass fiss a breve termine. Il rischi di tass d interesse trae rigine dalle differenze nelle scadenze e nei tempi di riprezzament del tass di interesse delle attività e delle passività della scietà. In presenza di tali differenze, le scillazini dei tassi di interesse, da un lat, rendn vlatile il margine di interesse attes, dall altr, determinan una variazine del valre delle attività e delle passività e, di cnseguenza, del valre ecnmic del patrimni nett aziendale. Terfinance a partire dal 2009, ha prvvedut, a definire un prcess di Asset & Liability Management per misurare, cntrllare e gestire in md integrat i sui flussi finanziari. Ess si basa essenzialmente su analisi di sensitività, effettuate cn cadenza reglare e cmunque gni vlta che se ne ravvisi la necessità, che quantifican gli effetti di una variazine parallela, istantanea ed unifrme della curva dei tassi di mercat sul valre del prtafgli finanziari. L biettiv che si vule perseguire mediante il sistema di Asset and Liability Management è quell di mnitrare il csiddett rischi di tass strutturale, valutand l impatt che variazini predefinite dei tassi determinan sul margine di interesse attes e sul patrimni nett. In base alle previsini della Prcedura Operativa di Tesreria, che definisce fra l altr i limiti per l assunzine dei rischi finanziari e le regle per il lr mnitraggi, è cinvlt nel prcess stess di mnitraggi il Cmitat Rischi Finanziari, un rgan cnsultiv che supprta l Alta Direzine nella definizine dei limiti di rischi finanziari acquisibili (autnmia perativa, strumenti finanziari utilizzabili, mercati e cntrparti ecc.) e delle azini da intraprendere per garantire un adeguat presidi dei rischi finanziari stessi.

17 Infrmazini di natura quantitativa Distribuzine per durata residua (data di riprezzament) delle attività e passività finanziarie Vci/durata residua A vista Fin a 3 mesi Da ltre 3 mesi fin a 6 mesi Da ltre 6 mesi fin a 1 ann Da ltre 1 ann fin a 5 anni Da ltre 5 anni fin a 10 anni Oltre 10 anni Durata indeterminata 1. Attività 1.1 Titli di credit Crediti Altre attività Passività 2.1 Debiti Titli di debit 2.3 Altri passività 3. Derivati finanziari Opzini 3.1 Psizini lunghe 3.2 Psizini crte Altri derivati 3.3 Psizini lunghe 3.4 Psizini crte Mdelli e altre metdlgie per la misurazine e gestine del rischi di tass di interesse Ai fini del calcl del rischi di tass d interesse, è stata adttata la metdlgia prpsta dalla Banca d Italia nella sua circlare n. 216 del 9 lugli 2007 (allegat M). Detta metdlgia prevede: la classificazine delle espsizini attive e passive nelle fasce temprali previste dal reglatre; l individuazine dell espsizine netta per ciascuna fascia; il calcl del fattre di pnderazine, pari per ciascuna fascia temprale al prdtt della relativa duratin mdificata per i 200 punti base previsti cme shck di tass; la determinazine dell espsizine netta pnderata di ciascuna fascia ttenuta applicand all espsizine netta il fattre di pnderazine cme spra calclat; l individuazine (cme smma delle espsizini nette pnderate) del capitale intern che, in base al prcess ICAAP, cpre il rischi di tass.