REGOLAMENTO DEI FONDI INTERNI TRIO FUND 1 TRIO FUND 2 TRIO FUND 3

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1 1/11 REGOLAMENTO DEI FONDI INTERNI TRIO FUND 1 TRIO FUND 2 TRIO FUND 3 ART. 1) ISTITUZIONE E DENOMINAZIONE DEL FONDO Medilanum Internatinal Life dac, Cmpagnia di Assicurazini sulla vita appartenente al Grupp Assicurativ Medilanum e al GRUPPO MEDIOLANUM, di seguit denminata Cmpagnia, ha attivat, secnd le mdalità prescritte nel presente Reglament, 3 gestini interne separate denminate Tri Fund 1, Tri Fund 2, Tri Fund 3, ciascuna delle quali sarà di seguit chiamata Fnd Intern, Fnd, nn suddivise in cmparti. Tali Fndi Interni pssn investire in strumenti sttstanti che persegun strategie e mdalità di investiment nn direttamente cnfrntabili cn l andament dei mercati azinari e/ bbligazinari, pertant l andament dei Fndi Interni nel su cmpless nn è direttamente paragnabile ai rischi e rendimenti specifici di indici rappresentativi di tali mercati. Ciò nn cnsente di individuare un benchmark idne e al fine di rappresentare il prfil di rischi del/i Fnd/i Intern/i, si riprta di seguit la vlatilità media ritenuta accettabile per gni singl Fnd Intern. Le tre gestini interne separate sn csì denminate: Tri Fund 1: La plitica di investiment del Fnd Intern ha quale biettiv una cmpsizine del prtafgli prevalentemente rientata vers valri mbiliari rappresentati da qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri fndi di investiment, tra cui fndi di investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e i Fndi di Fndi Hedge. Tale investiment tenderà a rispettare la seguente allcazine: valri mbiliari rappresentativi del capitale di rischi (quali, ad esempi, azini e qute di O.I.C.R. di tip azinari e Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge) fin a un massim del 80%; valri mbiliari di tip bbligazinari (quali, ad esempi, Titli di Stat e a reddit fiss in genere, strumenti di mercat mnetari in genere, qute di O.I.C.R. di tip bbligazinari e mnetari) fin a un massim del 100%; liquidità fin a un massim del 50%. Il Fnd Intern ptrebbe inltre investire, in cerenza cn il relativ prfil di rischi, in strumenti finanziari derivati. La finalità del Fnd Intern è la graduale crescita del capitale investit e la distribuzine degli utili; la vlatilità media annua attesa tenderà ad essere tra il 2% e il 12%. Tri Fund 2: La plitica di investiment del Fnd Intern ha quale biettiv una cmpsizine del prtafgli prevalentemente rientata vers valri mbiliari rappresentati da qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di Investiment, tra cui fndi di investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e i Fndi di Fndi Hedge. Tale investiment tenderà a rispettare la seguente allcazine:

2 2/11 valri mbiliari rappresentativi del capitale di rischi (quali, ad esempi, azini e qute di O.I.C.R. di tip azinari e Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge) fin a un massim del 100%; valri mbiliari di tip bbligazinari (quali, ad esempi, Titli di Stat e a reddit fiss in genere, strumenti di mercat mnetari in genere, qute di O.I.C.R. di tip bbligazinari e mnetari) fin a un massim del 100%; liquidità fin a un massim del 50%. Il Fnd Intern ptrebbe inltre investire, in cerenza cn il relativ prfil di rischi, in strumenti finanziari derivati. La finalità del Fnd Intern è la crescita del capitale investit e la distribuzine degli utili; la vlatilità media annua attesa tenderà ad essere tra il 5% e il 15%. Tri Fund 3: La plitica di investiment del Fnd Intern ha quale biettiv una cmpsizine del prtafgli prevalentemente1 rientata vers valri mbiliari rappresentati da qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di Investiment, tra cui Fndi di Investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e i Fndi di Fndi Hedge. Tale investiment tenderà a rispettare la seguente allcazine: valri mbiliari rappresentativi del capitale di rischi (quali, ad esempi, azini e qute di O.I.C.R. di tip azinari e Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge) fin a un massim del 100%; valri mbiliari di tip bbligazinari (quali, ad esempi, Titli di Stat e a reddit fiss in genere, strumenti di mercat mnetari in genere, qute di O.I.C.R. di tip bbligazinari e mnetari) fin a un massim dell 80%; liquidità fin a un massim del 50%. Il Fnd Intern ptrebbe inltre investire, in cerenza cn il relativ prfil di rischi, in strumenti finanziari derivati. La finalità del Fnd Intern è la crescita del capitale investit e la distribuzine degli utili; la vlatilità media annua attesa tenderà a essere tra il 10% e il 25%. L'investiment nei Fndi Interni cmprta rischi cnnessi alle scillazini del valre degli strumenti finanziari in cui sn investite le risrse dei Fndi. L andament del valre delle qute di ciascun Fnd può variare in relazine alla tiplgia e ai settri di investiment, nnché ai relativi mercati di riferiment. Ciò può cmprtare la pssibilità che il Fnd Intern subisca delle perdite. In linea generale, la ricerca di un rendiment più elevat cmprta una maggire assunzine di rischi. La variazine del prezz dei titli azinari è cnnessa alle prspettive reddituali delle scietà emittenti e può essere tale da cmprtare la riduzine addirittura la perdita del capitale investit, mentre il valre dei titli bbligazinari è influenzat prevalentemente dall andament dei tassi di interesse di mercat e dalle valutazini della capacità del sggett emittente di far frnte al pagament degli interessi e al rimbrs del capitale. Gli investimenti in strumenti finanziari denminati in una valuta diversa dall'eur sn espsti al rischi di variazine del rapprt di cambi tra tale valuta e l'eur. Le perazini sui mercati emergenti ptrebber esprre l investitre a rischi aggiuntivi.

3 3/11 L esame della strategia di investiment di ciascun Fnd Intern cnsente l individuazine specifica dei rischi cnnessi alla partecipazine al Fnd stess. La Cmpagnia individua per ciascun Fnd Intern un indicatre sintetic di rischi in una scala da 1 (rischi più bass) a 7 (rischi più alt), riprtat nel relativ Dcument cntenente le infrmazini chiave (KID) che deve essere cnsegnat prima dell'investiment e che è dispnibile sul sit internet della Cmpagnia. La Cmpagnia riesamina cn frequenza almen annuale le infrmazini cntenute nel Dcument cntenente le infrmazini chiave KID (inclus l'indicatre sintetic di rischi) e, ve necessari, prvvede al relativ aggirnament. inltre nel crs della durata cntrattuale, a seguit di mutamenti dell scenari ecnmic, ptrebber essere attivati prcessi di fusine tra Fndi Interni. La fusine ptrebbe avvenire mediante apprt, nel Fnd incrprante, di tutte le attività e passività del Fnd incrprat, valrizzate a valre crrente. Ai partecipanti al Fnd incrprat verrebber assegnate nuve qute del Fnd incrprante, in base al rapprt tra il valre unitari della quta del Fnd incrprat e quell del Fnd incrprante, applicat al numer di qute in lr pssess. Tali perazini verrann svlte nell interesse dei partecipanti del Fnd Intern, senza creare pregiudizi alcun. La fusine ptrà avvenire tra Fndi Interni aventi caratteristiche similari. ART. 2) SCOPO E CARATTERISTICHE DEL FONDO L scp del Fnd/i Intern/i è la realizzazine dell increment dei capitali cnferiti cn i premi dagli Investitri-Cntraenti delle plizze emesse dalla Cmpagnia e crrelate al/i Fnd/i Intern/i in base alle cndizini cntrattuali e la distribuzine degli utili generati mediante una gestine prfessinale del prtafgli. Il Fnd è suddivis in qute tutte di uguale valre e cn uguali diritti ed è di tip a distribuzine. Per le mdalità di calcl e di ergazine dell imprt peridic distribuibile si rimanda all art.10 delle Cndizini di Cntratt. Il Fnd cstituisce patrimni distint a tutti gli effetti dal patrimni della Cmpagnia, nnché da gni altr Fnd gestit dalla stessa. ART. 3) PARTECIPANTI AL FONDO Al/i Fnd/i Intern/i pssn partecipare esclusivamente gli Investitri-Cntraenti delle plizze emesse dalla Cmpagnia e crrelate all stess in base alle cndizini cntrattuali. ART. 4) CRITERI DEGLI INVESTIMENTI La gestine del Fnd/i Intern/i cnsiste nell attuazine delle plitiche di investiment della Cmpagnia, che vi prvvede nell interesse dei partecipanti. La Cmpagnia, nell ttica di una più efficiente gestine del/i Fnd/i Intern/i, ha la facltà di cnferire a sggetti esterni deleghe gestinali in settri che richiedn cmpetenze specialistiche al fine di avvalersi delle lr specifiche prfessinalità. Tali deleghe nn implican alcun esner

4 4/11 limitazine delle respnsabilità della Cmpagnia, la quale esercita un cstante cntrll sulle perazini pste in essere dai sggetti delegati. La Cmpagnia effettua le prprie scelte d investiment seguend un criteri di diversificazine gegrafica e settriale. Tale metdlgia e la divisine degli investimenti tra le diverse tiplgie di attiv, avviene secnd quant dispst nelle strategie di investiment di gni singl Fnd Intern. La Cmpagnia nel rispett di quant spra indicat circa gli indirizzi degli investimenti può investire il patrimni del Fnd/i Intern/i in: valri mbiliari qutati e nn qutati e in qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di Investiment, tra cui Fndi di Investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge; valri mbiliari e qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di Investiment, tra cui Fndi di Investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge, i cui emittenti e/ le cui Scietà di gestine hann sede sia negli Stati membri dell Unine Eurpea che in altri Stati esteri anche nn aderenti all OCSE; valri mbiliari emessi e/ qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di Investiment, tra cui Fndi di Investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge, gestiti da Scietà appartenenti all stess Grupp della Cmpagnia (Grupp Medilanum). Resta ferma per la Cmpagnia la facltà di investire fin al 100% del patrimni del Fnd/i Intern/i in qute di un più O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri fndi di investiment, tra cui fndi di investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge, anche gestiti da Scietà appartenenti all stess Grupp della Cmpagnia. In tal cas Medilanum Internatinal Life dac agisce in cnflitt di interessi. Nella selezine degli investimenti denminati in valuta estera viene tenut cnt del criteri di ripartizine degli stessi in funzine dell element valutari e della cnseguente cmpnente aggiuntiva di rischi di cambi. Resta ferma per la Cmpagnia la facltà di detenere una parte del patrimni del Fnd in dispnibilità liquide. La Cmpagnia ha la facltà di utilizzare strumenti di cpertura del rischi di cambi e tecniche negziali aventi ad ggett valri mbiliari e/ qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di Investiment, tra cui Fndi di Investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge, finalizzate alla buna gestine del Fnd Intern. Il Fnd Intern ptrebbe inltre investire, in cerenza cn il relativ prfil di rischi, in strumenti finanziari derivati. Gli impegni della Cmpagnia, che rappresentan il valre delle attività gestite, cinciderann cn il cntrvalre delle qute assegnate ai cntratti cllegati al Fnd Intern. L immissine e il preliev di qute avvengn mediante accredit/addebit al Fnd Intern del lr cntrvalre in valuta nazinale crrente alle cndizini e alle date previste dalle Cndizini di Cntratt. La Cmpagnia prvvede a determinare il numer delle qute e frazini millesimali di esse da attribuire a gni Investitre-Cntraente dividend l imprt nett versat per il valre della quta del/i Fnd/i Intern/i del secnd Girn di Valrizzazine successiv al Girn di

5 5/11 Ricezine. I crediti di impsta vengn direttamente attribuiti al Fnd Intern nel mment della lr frmazine. ART. 5) STRATEGIA DI INVESTIMENTO DEL FONDO TRIO FUND 1 La plitica di investiment del Fnd Intern, vlta a permettere un graduale accresciment del capitale nel medi perid, ha quale biettiv la distribuzine degli utili, intendend cme utili, qualunque tip di prvent, al nett degli neri e delle spese a caric del Fnd; l imprt massim distribuibile pr quta sarà pari al maggire tra: l ammntare degli imprti incassati dal Fnd Intern a qualsiasi titl (dividend, interessi, altri prventi etc.) rapprtat al numer di qute presenti nel Fnd Intern stess alla data dell ultim girn di valrizzazine del perid di riferiment; l increment del valre della quta del Fnd Intern nel perid di riferiment. Tale biettiv sarà perseguit attravers l investiment in un prtafgli diversificat, prevalentemente2 rientat vers valri mbiliari rappresentati da qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di Investiment, tra cui Fndi di Investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e i Fndi di Fndi Hedge. Tale investiment tenderà a rispettare la seguente allcazine: valri mbiliari rappresentativi del capitale di rischi (quali, ad esempi, azini e qute di O.I.C.R. di tip azinari e Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge) fin a un massim del 80%; valri mbiliari di tip bbligazinari (quali, ad esempi, Titli di Stat e a reddit fiss in genere, strumenti di mercat mnetari in genere, qute di O.I.C.R. di tip bbligazinari e mnetari) fin a un massim del 100%; liquidità fin a un massim del 50%. Il Fnd Intern ptrebbe inltre investire, in cerenza cn il relativ prfil di rischi, in strumenti finanziari derivati. ART. 6) STRATEGIA DI INVESTIMENTO DEL FONDO TRIO FUND 2 La plitica di investiment del Fnd Intern, vlta ad incrementare il capitale nel medi-lung perid, ha quale biettiv la distribuzine degli utili, intendend cme utili, qualunque tip di prvent, al nett degli neri e delle spese a caric del Fnd; l imprt massim distribuibile pr quta sarà pari al maggire tra: l ammntare degli imprti incassati dal Fnd Intern a qualsiasi titl (dividend, interessi, altri prventi etc.) rapprtat al numer di qute presenti nel Fnd Intern stess alla data dell ultim girn di valrizzazine del perid di riferiment; l increment del valre della quta del Fnd Intern nel perid di riferiment. Tale biettiv sarà perseguit attravers l investiment in un prtafgli diversificat, prevalentemente rientat vers valri mbiliari rappresentati da qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri Fndi di

6 6/11 Investiment, tra cui Fndi di Investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e i Fndi di Fndi Hedge. Tale investiment tenderà a rispettare la seguente allcazine: valri mbiliari rappresentativi del capitale di rischi (quali, ad esempi, azini e qute di O.I.C.R. di tip azinari e Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge) fin a un massim del 100%; valri mbiliari di tip bbligazinari (quali, ad esempi, Titli di Stat e a reddit fiss in genere, strumenti di mercat mnetari in genere, qute di O.I.C.R. di tip bbligazinari e mnetari) fin a un massim del 100%; liquidità fin a un massim del 50%. Il Fnd Intern ptrebbe inltre investire, in cerenza cn il relativ prfil di rischi, in strumenti finanziari derivati. ART. 7) STRATEGIA DI INVESTIMENTO DEL FONDO TRIO FUND 3 La plitica di investiment del Fnd Intern, vlta ad accrescere il capitale su un rizznte lung, ha quale biettiv la distribuzine degli utili, intendend cme utili, qualunque tip di prvent, al nett degli neri e delle spese a caric del Fnd; l imprt massim distribuibile pr quta sarà pari al maggire tra: a) l ammntare degli imprti incassati dal Fnd Intern a qualsiasi titl (dividend, interessi, altri prventi etc.) rapprtat al numer di qute presenti nel Fnd Intern stess alla data dell ultim girn di valrizzazine del Perid di Riferiment; b) l increment del valre della quta del Fnd Intern nel Perid di Riferiment. Tale biettiv sarà perseguit attravers l investiment in un prtafgli diversificat, prevalentemente3 rientat vers valri mbiliari rappresentati da qute di O.I.C.R. armnizzati e nn armnizzati ed altri fndi di investiment, tra cui fndi di investiment di tip alternativ, inclusi i Fndi Hedge e i Fndi di Fndi Hedge. Tale investiment tenderà a rispettare la seguente allcazine: valri mbiliari rappresentativi del capitale di rischi (quali, ad esempi, azini e qute di O.I.C.R. di tip azinari e Fndi Hedge e Fndi di Fndi Hedge) fin a un massim del 100%; valri mbiliari di tip bbligazinari (quali, ad esempi, Titli di Stat e a reddit fiss in genere, strumenti di mercat mnetari in genere, qute di O.I.C.R. di tip bbligazinari e mnetari) fin a un massim dell 80%; liquidità fin a un massim del 50%. Il Fnd Intern ptrebbe inltre investire, in cerenza cn il relativ prfil di rischi, in strumenti finanziari derivati.

7 7/11 ART. 8) REGIME DELLE SPESE Le spese a caric del Fnd sn rappresentate da: la cmmissine di gestine a favre della Cmpagnia pari per ciascun Fnd Intern agli imprti indicati nella tabella di seguit riprtata, calclata settimanalmente sulla base del valre nett del Fnd Intern e prelevata dalle dispnibilità di quest ultim nell ultim girn lavrativ di gni mese. Il 100% di tale cmmissine è utilizzat da Medilanum Internatinal Life dac a cpertura dei csti relativi al servizi di asset allcatin degli O.I.C.R. cllegati e per l amministrazine del cntratt di assicurazine. L imprt della Cmmissine di gestine è fissat fin al 01/09/2010 e sarà tacitamente rinnvat per successivi peridi di 4 anni salv il cas in cui la Cmpagnia l mdifichi dandne tempestivamente cmunicazine all Investitre-Cntraente. Tale mdifica ptrà avvenire sl a seguit di particlari circstanze spravvenute che incidan significativamente sull equilibri tecnic del prdtt e al sl fine di garantire la slvibilità della Cmpagnia nell interesse dei sttscrittri. L Investitre-Cntraente che nn intenda accettare tale mdifica dvrà darne cmunicazine alla Cmpagnia mediante lettera raccmandata cn ricevuta di ritrn entr 30 gg. dal mment in cui ha ricevut la cmunicazine della Cmpagnia. In tal cas il cntratt si rislve di diritt e verrà liquidat il cntrvalre delle qute. In mancanza di cmunicazine da parte dell Investitre-Cntraente, il cntratt resta in vigre alle nuve cndizini; cmmissine di gestine annua relativa ai Fndi Obiettiv in cui i Fndi Interni eventualmente investn. La cmmissine di gestine media pnderata prevista dai Fndi Obiettiv in cui attualmente investn i Fndi Interni può arrivare fin ad un massim del 2,65% annu. Inltre, agli investimenti sttstanti ptrebbe essere applicata una cmmissine di verperfrmance. La media di tale

8 8/11 cmmissine di verperfrmance, pnderata per i patrimni medi annui netti degli investimenti sttstanti, nn ptrà eccedere il 5,0%; le spese di verifica e revisine dei Fndi Interni; le spese e le cmmissini bancarie dirette inerenti le perazini sulle dispnibilità dei Fndi; le spese che sn attribuite al funzinament dirett dei Fndi Interni. Le spese a caric della Cmpagnia sn rappresentate da: le spese di amministrazine e di funzine; le spese di cmmercializzazine; tutti gli altri neri nn esplicitamente indicati cme a caric dei Fndi. ART. 9) CRITERI PER LA DETERMINAZIONE DEL VALORE COMPLESSIVO NETTO DEI FONDI INTERNI Per ciascun Fnd Intern spra descritt, il valre unitari delle qute viene calclat cn cadenza settimanale gni lunedì nel cas in cui il lunedì sia girn festiv in Irlanda, il prim girn lavrativ successiv, dividend il valre cmplessiv nett del Fnd per il numer cmplessiv di qute cstituenti il patrimni, entrambi relativi al girn di valrizzazine. Il valre cmplessiv nett del Fnd è la risultante della valrizzazine delle attività del Fnd stess. La Cmpagnia calcla il valre cmplessiv nett del Fnd cnfrmemente ai seguenti criteri: il calcl si riferisce sempre al valre delle attività, al nett delle passività, al Girn di Valrizzazine; le attività e le passività del Fnd Intern verrann stimate facend riferiment al lr valre di mercat. Il valre di mercat delle attività dei Fndi Interni varia in funzine del fatt che le stesse vengan acquistate vendute. Il valre di mercat delle attività utilizzat nella determinazine del prezz della quta del Fnd Intern dipenderà dal fatt che il Fnd Intern stess, attualmente nell immediat futur, cmpri venda delle attività. Infatti se il Fnd Intern sta cmprand delle attività, il valre di mercat utilizzat sarà quell cnness cn le attività in acquist; se invece il Fnd Intern sta vendend delle attività, il valre di mercat utilizzat sarà quell cnness cn le attività in vendita. Per garantire l stess trattament a tutti gli Investitri-Cntraenti, il Fnd Intern verrà valrizzat utilizzand il prezz di chiusura del mercat e/ l ultim prezz del mercat. Ai fini della determinazine del valre cmplessiv nett del Fnd Intern sarann applicati i seguenti principi cntabili:

9 9/11 le negziazini su titli e altre attività finanziarie sn cntabilizzate nel prtafgli del Fnd Intern sulla base della data di cnclusine dei relativi cntratti, anche se nn reglati; gli interessi e gli altri prventi e neri di natura perativa sn registrati secnd il principi della cmpetenza temprale, anche mediante rilevazine di ratei attivi e passivi; gli interessi e gli altri prventi attivi vengn registrati al lrd delle eventuali ritenute d accnt; i dividendi maturati su titli azinari e bbligazinari in prtafgli vengn registrati al mment in cui l attribuzine è certa; l immissine e il preliev delle qute sn registrati in base a quant previst nelle Cndizini di Cntratt e secnd il principi della cmpetenza temprale; i valri mbiliari qutati sn valutati all ultim prezz di chiusura dispnibile del Girn di Riferiment del calcl; i valri mbiliari che nn sn qutati qutati, ma per i quali i prezzi nn sian dispnibili, il prezz di chiusura per la Cmpagnia nn rappresenti un valre equ, verrann valutate al lr prbabile valre di realizz stimat secnd la buna fede e tale valre verrà apprvat dal Respnsabile della funzine attuariale; le qute dei Fndi Obiettiv sn valutate all ultim valre dispnibile del Girn di Riferiment del calcl del Fnd Intern. Nel cas in cui tale valre della quta del Fnd Obiettiv nn pssa essere determinat peridicamente, la Cmpagnia può usare un agente di calcl estern, il quale frnirà la prpria valutazine; alternativamente, la Cmpagnia frnirà una valutazine interna secnd quant previst dagli standard utilizzati nei mercati finanziari; la cnversine in valuta nazinale crrente dei valri mbiliari e/ qute dei Fndi Obiettiv espressi in valuta estera avviene applicand i cambi (WM Reuters 4 p.m.) del girn precedente il Girn di Riferiment del calcl del Fnd Intern; il numerari è cmputat al nminale. La Cmpagnia può tempraneamente sspendere la valutazine dei Fndi Interni e l emissine e i rimbrsi delle qute di tali Fndi Interni nei cnfrnti dell Investitre-Cntraente, quand: un mercat che cstituisca la base per la valutazine della maggir parte delle attività del Fnd Intern sia chius (tranne per festività ricnsciuta) allrché le cntrattazini ufficiali in tale mercat sian limitate sspese; un'emergenza plitica, ecnmica, militare, mnetaria di altr genere, furi dal cntrll, dalla respnsabilità dall influenza della Cmpagnia, renda impssibile impraticabile disprre, a cndizini nrmali, delle attività del Fnd Intern di riferiment vver tale dispsizine sarebbe nciva per gli interessi degli Investitri-Cntraenti;

10 10/11 l interruzine di qualsiasi mezz di cmunicazine nrmalmente utilizzat qualsiasi altra causa renda impssibile impraticabile determinare il valre di una prprzine rilevante delle attività del Fnd Intern di riferiment; si verifichi un perid durante il quale i prventi di qualsiasi vendita rimbrs di qute nn pssan essere trasferiti sul cnt dal cnt del Fnd Intern; qualsiasi altra ragine renda in pratica impssibile determinare il valre di una parte sstanziale delle attività del cmpartiment. ART. 10) VALORE UNITARIO DELLA QUOTA E SUA PUBBLICAZIONE Il valre unitari delle qute viene calclat cn cadenza settimanale gni lunedì, nel cas in cui lunedì sia girn festiv in Irlanda, il prim girn lavrativ successiv, dividend il valre cmplessiv nett del Fnd, calclat secnd l art. 9, per il numer cmplessiv di qute cstituenti il patrimni, entrambi relativi al Girn di Valrizzazine. Il valre unitari delle qute csì calclat è pubblicat girnalmente sui seguenti qutidiani: Il Sle 24 Ore e il Girnale e sul sit Internet della Cmpagnia ART. 11) SCRITTURE CONTABILI La cntabilità del Fnd Intern è tenuta dalla Cmpagnia; essa redige: a) il libr girnale del Fnd Intern, nel quale sn anntate, girn per girn, tutte le perazini relative alla gestine del Fnd Intern; b) un prspett settimanale recante l indicazine del valre unitari delle qute e del valre cmplessiv nett del Fnd Intern, di cui agli artt. 9 e 10 del presente Reglament. ART. 12) REVISIONE CONTABILE La gestine del Fnd è annualmente sttpsta a verifica cntabile da parte di una Scietà di Revisine iscritta all Alb di cui al D.Lgs. n. 58 del 24/02/1998 che accerta la rispndenza della gestine al presente Reglament e la determinazine del valre unitari della quta.

11 11/11 ART. 13) MODIFICHE AL PRESENTE REGOLAMENTO La Cmpagnia si riserva di apprtare al presente Reglament quelle mdifiche che si rendesser necessarie a seguit di cambiamenti della nrmativa di riferiment. Rilevanza degli investimenti (limiti relativi alla plitica di investiment)* Definizine Cntrvalre dell investiment rispett al ttale dell attiv del fnd intern Principale > 70% Prevalente Cmpres tra il 50% e il 70% Significativ Cmpres tra il 30% e il 50% Cntenut Cmpres tra il 10% e il 30% Residuale < 10% * I suddetti termini di rilevanza sn da intendersi cme indicativi delle strategie gestinali del fnd intern, psti i limiti definiti nel Reglament. MT 01/01/2019 REG