Finanza previdenziale 2.0: Le nuove regole di investimento alla luce delle novità normative

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Anna Santoro
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1 Finanza previdenziale 2.0: Le nuove regole di investimento alla luce delle novità normative Milano - 14 Maggio 2014 Gestore Attivamente Responsabile

2 Groupama in Italia.. Le Origini in Italia nel Oggi.. 2 Gruppo Mutualistico Europeo 2 Gruppo Assicurativo in Francia 17.2 Mld Fatturato 16 Mil Clienti Dipendenti Presenza nel sud ed est Europa, Asia e Middle East 3 Brands: Groupama, Gan, Amaguiz Groupama Asset Management SGR S.p.A. 91 Mld in gestione per Investitori Istituzionali internazionali 5,7 Mld in gestione per Investitori istituzionali Italiani Specializzati nella gestione su misura di Mandati Segregati in Titoli

500 Dipendenti Presenza nel sud ed est Europa, Asia e Middle East 3 Brands: Groupama, Gan, Amaguiz Groupama Asset

3 3 L evoluzione della gestione Bilanciata un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano Gestione Bilanciata Tradizionale Gestione Bilanciata Overlay Nell ambito del perimetro d investimento definito dal DM 703/96 e possibili evoluzioni

Tradizionale Gestione Bilanciata Overlay Nell ambito del

4 l evoluzione della gestione Bilanciata un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 4 50% Fondo Pensione Mandato Bilanciato/Azionario (60% Azionario 40% Obblig.) 10% Comparto Dinamico Obbligazioni Govies/Agency 30% Obbligazioni Corp/Fin 10% 80% Comparto Bilanciato Azioni ex-europa Azioni Europa 25% 35% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 10% Comparto Conservativo 50% Mandato 100% Obbligazionario

) 10% Comparto Dinamico Obbligazioni Govies/Agency 30% Obbligazioni Corp/Fin 10% 80% Comparto

5 l evoluzione della gestione Bilanciata un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 5 Asset Allocation Tattica 40% +15%/- 10% vs BMK 40% PM Obbligazionario Specializzato PM/ Asset Allocator Bilanciato 60% +10%/- 15% vs BMK 60% PM Azionario Specializzato Benchmark PTF Bilanciato

PM Obbligazionario Specializzato PM/ Asset Allocator Bilanciato 60%

6 la gestione Bilanciata Overlay un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 6 Asset Allocation Tattica 40% Peso minimo componente Obbligazionario 30% PM Obbligazionario Specializzato PM Bilanciato Overlay 25% Overlay Strategy 60% Peso minimo componente Azionaria 45% PM Azionario Specializzato Benchmark PTF Bilanciato Overlay

Obbligazionario Specializzato PM Bilanciato Overlay 25% Overlay Strategy 60% Peso

7 l evoluzione della gestione Bilanciata un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 7 La gestione bilanciata L Overlay Strategy BMK mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 Cash Obbligazioni Govies/Agency Obbligazioni Corp/Fin Overlay Azioni Europa Small Cap Azioni ex-europa Azioni Europa

14 14 14 17 17 17 17 17 17 20 35 37 26 26 23 24 23 27 38 38 39 38 37 37 0 BMK mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13

8 lug-10 ott-10 Groupama Asset Management la gestione Bilanciata Overlay un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano dic-10 FP Italiano mar-11 mag-11 lug-11 Fondo Pensione Italiano ott-11 dic-11 mar-12 mag-12 Introduzione dell OVERLAY Strategy lug-12 ott-12 dic-12 mar-13 mag-13 lug-13 ott-13 +6% dic-13 +2% +4% 30% JPM EMU IG GOVT All Mat. + 10% ML EMU Corporate + 35% MSCI Europe TR + 25% MSCI World ex Europe TR mar % +3% +35% 8 Groupama Avenir Euro : nel periodo di introduzione in portafoglio dic-13 gen-14 feb-14 mar % +7% 3% Groupama Avenir Euro MSCI Euro TR

lug-13 ott-13 +6% dic-13 +2% +4% 30% JPM EMU IG GOVT All Mat.

la gestione Bilanciata Overlay un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 9 La gestione Bilanciata Tradizionale Caratteristiche Principali : Allocazione tra le asset class tradizionali

9 la gestione Bilanciata Overlay un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 9 La gestione Bilanciata Tradizionale Caratteristiche Principali : Allocazione tra le asset class tradizionali (Azionario/Obligazionario/Liquidità) L allocator distribuisce le risorse tra i gestori specializzati sui quali è in capo l overperformance (Stock/Bond Picking) Gestisce le fasi di stress aumentando le componenti meno rischiose (Bond/Cash) La gestione Bilanciata Overlay Caratteristiche Principali : Definizione fasi di RISK ON/RISK OFF, Utilizzo Future Obbligazionari/Azionari (copertura ed efficiente gestione) il PM Overlay genera l overperformance, margini ridotti per i gestori specializzati Introduzioni di Asset Class di Diversificazione/Assimmetria/Opportunità Groupama Avenir Euro

aumentando le componenti meno rischiose (Bond/Cash) La gestione Bilanciata Overlay Caratteristiche Principali : Definizione fasi di RISK ON/RISK OFF, Utilizzo Future Obbligazionari/Azionari

10 Contatti 10 Groupama Asset Management SGR Via Savoia, Roma Tel: Alberico Potenza - Direttore Generale di Groupama AM SGR Alberico POTENZA lavora presso Groupama AM dal 2007 e possiede 16 anni di esperienza nell asset management. Dal 2010 è Direttore Generale di Groupama Asset Management SGR, dal 2007 al 2009 è stato Responsabile degli Institutional Sales. Dal 1999 al 2006 ha lavorato per Allianz Global Investor AM, prima come analista sui mercati azionari, poi come gestore di fondi. Fino al 1999 ha svolto l attività di Financial Consultant presso Merril Lynch Private Banking a New York USA. Alberico è laureato in Economia e Finanza presso la European School of Economics

Dal 2010 è Direttore Generale di Groupama Asset Management SGR, dal 2007 al 2009 è stato Responsabile degli Institutional Sales.

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