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1 IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. Per eventuali dubbi in merito alla procedura da seguire, rivolgersi al proprio agente di borsa, direttore di banca, consulente legale, commercialista, gestore delle relazioni o altro consulente professionale immediatamente. La presente lettera è disponibile in lingue diverse dall'italiano ed è possibile ottenerne una copia facendone richiesta all'indirizzo o contattando il numero (numero per il Regno Unito) (consultare il sito Web per i recapiti telefonici internazionali). 2 novembre 2016 Gentile Azionista, gli Amministratori della Società intendono comunicarle che, nell ambito della revisione e dell aggiornamento annuali del prospetto della Società, a detto prospetto saranno apportate modifiche che incideranno su taluni Comparti della medesima (vedere più avanti) con effetto dal 18 novembre 2016 (la "Data di efficacia") o intorno a tale data. La contattiamo in quanto Lei ha investito in uno o più comparti della Società. ishares si impegna a migliorare continuamente la gamma dei propri prodotti. Le modifiche apportate non produrranno sostanziali effetti negativi sulle modalità di gestione del Suo investimento. L invio di questa notifica non richiede alcuna azione successiva da parte Sua. Una nuova versione del prospetto informativo della Società verrà pubblicata nella Data di efficacia (o intorno a tale data) e sarà disponibile su Gli Azionisti sono invitati a consultare il prospetto per informazioni dettagliate complete sulle modifiche trattate nella presente comunicazione. Introduzione di classi di azioni Storicamente, il nostro approccio è stato di istituire nuovi comparti per fornire agli investitori nuovi prodotti d'investimento, talvolta caratterizzati da caratteristiche funzionali diverse, anche in presenza di prodotti della gamma ishares che offrono un'esposizione e un risultato analoghi per l'investitore. Dalla Data di efficacia potremo lanciare molteplici classi di azioni nell'ambito di gran parte dei comparti esistenti della Società e anche altri comparti della gamma ishares irlandese. In futuro, quindi, cercheremo di offrire prodotti che presentano diverse caratteristiche (tra cui distribuzione o accumulazione di dividendi, valute estere con copertura e varie valute di valutazione) mediante le nuove classi dei comparti esistenti anziché dover istituire nuovi comparti per poter includere varie caratteristiche. L'introduzione di classi di azioni costituisce uno sviluppo positivo per gli azionisti in quanto ci permette di offrire un maggior numero di prodotti e caratteristiche d'investimento in un periodo di tempo minore, oltre a rispondere ai timori degli investitori relativi ai requisiti di concentrazione all'interno dei comparti, rispetto all'offerta di questi prodotti sotto forma di nuovi comparti. L'istituzione di classi di azioni in qualsiasi prodotto OICVM introduce tuttavia un rischio di responsabilità solidale o contagio di cui Lei deve essere consapevole. Sebbene le attività e passività specifiche di una classe di azioni di un comparto sarebbero unicamente attribuibili a (e sostenute da) quella classe di azioni, non esiste una separazione delle passività tra classi di azioni ai sensi del diritto irlandese. Non essendoci separazione tra le passività, sussiste il rischio che i creditori di una classe di azioni possano effettuare rivendicazioni nei confronti delle attività del comparto allocate ad altre classi di azioni.

2 In pratica, la responsabilità solidale tra classi di azioni di un comparto insorgerebbe probabilmente soltanto nel caso in cui le passività complessive attribuibili a una classe di azioni superino le attività complessive del comparto allocate nominalmente a detta classe di azioni (per esempio, in presenza dell'inadempienza di una controparte in relazione agli investimenti del comparto interessato). In conformità alla prassi di mercato, al fine di attenuare tale rischio BlackRock si avvale di tecniche contabili riconosciute. Inoltre, il Gruppo che si occupa del rischio di controparte e di concentrazione di BlackRock effettua il monitoraggio del rischio di credito della controparte e di esposizione. Per ulteriori dettagli, si rimanda al prospetto informativo che sarà pubblicato su nella Data di efficacia (o intorno a tale data). Variazione di denominazione di alcuni comparti Per effetto dell'introduzione di classi di azioni nei comparti (vedere sopra), sarà necessario cambiare le denominazioni di alcuni comparti della Società e introdurre nuovi nomi di classi di azioni al fine di promuovere la comprensione dell'investimento interessato e delle relative caratteristiche funzionali da parte dell'investitore. Si rimanda all'allegato 1 per informazioni dettagliate su tali variazioni. Modifiche alle descrizioni e ai nomi degli indici di riferimento Saranno introdotte delle modifiche allo scopo di aggiornare le descrizioni attuali degli indici di riferimento applicabili a taluni comparti della Società allineandole alle nuove descrizioni pubblicate dagli index provider rilevanti. Inoltre, Bloomberg ha di recente acquisito l'attività degli indici di Barclays. Gli indici interessati sono stati rettificati per riflettere la recente modifica mediante l'introduzione della parola "Bloomberg" nel nome dell'indice di riferimento. Si rimanda al prospetto per le nuove descrizioni e i nuovi nomi degli indici di riferimento. Modifica della definizione di Diritti e Oneri La definizione di Diritti e Oneri viene modificata allo scopo di chiarire che saranno presi in considerazione i costi relativi alla copertura nelle operazioni sul mercato primario effettuate con la Società nelle classi di azioni e nei comparti con copertura valutaria. Tracking error previsto I dati relativi al tracking error previsto sono stati rivisti, apportando alcune correzioni allo scopo di garantire che i dati previsti rimangano il più accurati possibile. Per un raffronto dei dati attuali e rivisti, si rimanda all'allegato 2. Il tracking error è la deviazione standard annualizzata della differenza tra i rendimenti mensili registrati da un comparto e dal suo indice di riferimento. Il tracking error previsto si basa sulla volatilità prevista delle differenze tra i rendimenti del comparto pertinente (o delle sue classi di azioni) e i rendimenti del suo indice di riferimento. In caso di domande inerenti alle modifiche relative alla Società, si prega di contattare info@ishares.com.

3 In fede, Amministratore in nome e per conto di ishares VII plc

4 ALLEGATO 1 Variazione di denominazione dei comparti Nome del comparto nel prospetto vigente Nome del comparto nel nuovo prospetto Nome con cui saranno identificate in futuro le azioni esistenti di un comparto ishares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF ishares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF USD ishares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF USD ishares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF ishares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF USD ishares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF ishares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF ishares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD ishares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD ishares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF ishares Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR ishares Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR ishares Euro Government Bond 3-7yr UCITS ishares Govt Bond 3-7yr UCITS ETF EUR ishares Govt Bond 3-7yr UCITS ETF ETF ishares Euro Government Bond 7-10yr UCITS ishares Govt Bond 7-10yr UCITS ETF EUR ishares Govt Bond 7-10yr UCITS ETF EUR ETF ishares FTSE 100 UCITS ETF ishares FTSE 100 UCITS ETF ishares FTSE 100 UCITS ETF GBP ishares FTSE MIB UCITS ETF ishares FTSE MIB UCITS ETF EUR ishares FTSE MIB UCITS ETF EUR ishares MSCI Brazil UCITS ETF ishares MSCI Brazil UCITS ETF USD ishares MSCI Brazil UCITS ETF USD ishares MSCI EMU CHF Hedged UCITS ETF ishares MSCI EMU CHF Hedged UCITS ETF ishares MSCI EMU CHF Hedged UCITS ETF ishares MSCI EMU USD Hedged UCITS ETF ishares MSCI EMU USD Hedged UCITS ETF ishares MSCI EMU USD Hedged UCITS ETF ishares MSCI Japan UCITS ETF ishares MSCI Japan UCITS ETF USD ishares MSCI Japan UCITS ETF USD ishares MSCI Korea UCITS ETF ishares MSCI Korea UCITS ETF USD ishares MSCI Korea UCITS ETF USD ishares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR Nessuna variazione ishares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF ishares Core MSCI Pacific ex Japan UCITS ETF Nessuna variazione ishares Core MSCI Pacific ex-japan UCITS ETF USD ishares Core S&P 500 UCITS ETF Nessuna variazione ishares Core S&P 500 UCITS ETF USD ishares Dow Jones Industrial Average UCITS Nessuna variazione ishares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF

5 ETF USD ishares MSCI Canada UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI Canada UCITS ETF USD ishares MSCI EM Asia UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI EM Asia UCITS ETF USD ishares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF EUR ishares MSCI EMU UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI EMU UCITS ETF EUR ishares MSCI Mexico Capped UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI Mexico Capped UCITS ETF USD ishares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF USD ishares MSCI UK Large Cap UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI UK Large Cap UCITS ETF GBP ishares MSCI UK Small Cap UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI UK Small Cap UCITS ETF GBP ishares MSCI UK UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI UK UCITS ETF GBP ishares MSCI USA Small Cap UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI USA Small Cap UCITS ETF USD ishares MSCI USA UCITS ETF Nessuna variazione ishares MSCI USA UCITS ETF USD ishares NASDAQ 100 UCITS ETF Nessuna variazione ishares NASDAQ 100 UCITS ETF USD ishares Nikkei 225 UCITS ETF Nessuna variazione ishares Nikkei 225 UCITS ETF JPY

6 ALLEGATO 2 Tracking error previsto I dati relativi al tracking error previsto dei seguenti comparti sono stati rivisti come segue: Comparto Tracking error previsto (indicato nel prospetto corrente) Tracking error previsto rivisto (da indicare nel nuovo prospetto) ishares MSCI Korea UCITS ETF USD Fino a 0,900% Fino a 0,700% ishares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF Fino a 1,500% Fino a 1,300% Si rimanda alla sezione intitolata Tracking error previsto delle Tecniche d'investimento del Prospetto per ulteriori informazioni sui dati sopra riportati.