Strumenti JESSICA: trasformazione sostenibile per le città italiane

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1 1 Strumenti JESSICA: trasformazione sostenibile per le città italiane Gianni Carbonaro Task Force JESSICA, Banca Europea per gli Investimenti 66ma Assemblea Annuale OICE Roma, 27 maggio 2009

2 2 J.E.S.S.I.C.A. Joint European Support for Sustainable Investment in City Areas Dimensione urbana nel mainstream della programmazione comunitaria + enfasi sugli strumenti di ingegneria finanziaria = Iniziativa JESSICA. Obiettivo: assistere AG a lanciare strumenti di ingegneria finanziaria per la trasformazione sostenibile delle aree urbane nel ciclo di programmazione Sono partner dell iniziativa la Commissione (DG-Regio) e la BEI con il supporto della CEB.

3 3 Il funzionamento del sistema JESSICA Livello UE Livello Nazionale / Regionale Livello Nazionale/ Regionale/ Locale Livello Regionale / Locale Commissione Europea FESR DG DG Regio Autorità di di Gestione (AG) Fondo di di partecipazione (FP), opzionale Fondi di di sviluppo Urbano (FSU) Prestiti, Garanzie, Strumenti di capitale Progetti Programma Operativo PPP SPV Piani Integrati per Sviluppo Urbano Sostenibile Altri investitori (Pubblici o Privati) Contributo a FP/FSU: uso risorse strumenti strutturali per contributi rimborsabili in alternativa a sovvenzioni tradizionali i Fondo di Partecipazione: in base ad accordo di finanziamento, per conto dell AG struttura investimenti, seleziona FSU, amministra, sorveglia e rendiconta investimenti, attrae altri investitori, collabora con AG e operatori privati e pubblici FSU: finanzia attraverso strumenti di capitale, prestiti e garanzie progetti urbani / PPP inclusi in Piani integrati per lo sviluppo urbano sostenibile

4 4 L Azione Europea JESSICA sfide nel contesto europeo Mercato unico, unione monetaria, mobilità beni / persone Allargamento a 27 SM Globalizzazione, progresso tecnologico (TCI) Impatto delle dinamiche demografiche Oltre 300 aree urbane europee «maggiori» e circa 6000 di piccole / medie dimensioni competono in un mercato unico come piattaforme per l offertal di servizi urbani a famiglie ed imprese.

5 5 IL CONTESTO: La città nodo Cooperazione / complementarità Concorrenza La città nodo all interno di una rete europea : gestione integrata dei processi di trasformazione urbana Concorrenza e cooperazione tra città e sistemi di città Integrazione nell azione fra sistema pubblico e privato.

6 6 Verso la città sostenibile JESSICA SISTEMA DI PIANI INTEGRATI SOSTENIBILI PIANO URBANO INTEGRATO PIANO REGOLATORE / STRUTTURALE PIANIFICAZIONE AD HOC DI PROGETTO O DI AREA

7 UNA CATENA DI VALORE PER LA SOSTENIBILITÀ Fondo Partecipazione FSU Piani Integrati Progetti Selezione, Strutturazione, Sostegno, Supervisione FSU Economie di scala, leva finanziaria Selezione / strutturazione piani e progetti Redditività finanziaria / economica portafoglio Leva finanziaria locale Scala territoriale / strategia urbana Sinergie progettuali Valutazione multi-dimensione Qualità del progetto Costi / benefici Performance finanziaria Efficacia di attuazione / esercizio Obiettivo chiave della strumentazione JESSICA: Rafforzare la catena di valore in tutte le sue componenti 7

8 8 Gli obiettivi strategici del FSU: la valorizzazione sostenibile del Patrimonio urbano pubblico/privato Ricchezza territoriale costituita (o funzione di) cinque dimensioni Human Capital Capital (K) = natural (Ke) fixed (Kf) demogr. (Ku) intangible (Ki) financial (Kfin) F ( ; ; ; ; ) Due aspetti centrali: capitale da valorizzare (latente) interazioni tra dimensioni ad esempio: capitale umano (dotazione skills) / età demografia, patrimonio immobiliare, base fiscale patrimonio finanziario e patrimonio locale

9 9 L impatto dell ínvecchiamento sul Prodotto Interno Lordo urbano Productivity Employment Age Structure Demographic Ratio Rate Indicator Forecast GDP Employees Active Population Population GDP = x x x Employees Active Population Population Earnings / Cost Education Costs Human Capital Earnings Living Costs Healthcare Banca d Italia (Visco, 2008) calcola una riduzione meccanica del PIL atteso del 15-20% per l invecchiamento demografico Age

10 10 Illustrazione: COMPONENTE CAPITALE UMANO Crescita demografica delle aree metropolitane Natalità Studenti/ Formazione Immigrazione Modello dell economia «presenziale» + - Urban Sprawl Mobilità matura Mortalita

11 11 Le dinamiche demografiche in Europa ed Italia il saldo naturale ( ) 9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000 ITALIA 5,000,000 4,000,000 1,200,000 3,000,000 1,000,000 2,000,000 1,000, , ,000,000-2,000, Nascite Decessi Totale bilancio demografico EU , , ,000 EUROPA , ,000 Nascite Decessi Total

12 Proxy formazione nuclei familiari in Europa (per macro-regioni, regioni, esclusa immigrazione) 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, , ,000-1,000, Eastern Central Mediterranean High Fertility 12

13 13 La catena di valore dei progetti Fase 1 Diagnostica territoriale ( FSU ) FSU Fase 2 Elaborazione opzioni Investment Board Fase 3 Scelta opzioni Fase 4 FSU Implementazione e monitoraggio Valutazione della competitività / sosteniiblità territoriale (scenari medio-lungo periodo) Analisi del contesto esterno Piano d Azione Definizione opzioni tecniche e di investimento Identificazione opportunità Valutazione ed approvazione da parte degli organi politici di governo del territorio Gestione del portafoglio d investimenti Monitoraggio degli investimenti, eventuale revisione delle strategie d azione Feedback e revisione Piano di Azione

14 14 L AZIONE BEI PER LE CITTÀ Risposta ai CE di Lipsia e Marsiglia verso un piano d azione per le città: rafforzamento strategico per investimenti città e comunità sostenibili estensione dello sportello finanza strutturata SFF - Structured Finance Facility AZIONE JESSICA Task Force dedicata JESSICA creata nell Aprile 2007, nel professionisti, 4 ammin. Potenzialità progettuali JESSICA identificate in diversi paesi Partnerships stabilite con attori locali in diversi SM. Supporto a FSU, Fondi di Partecipazione: UK, PL, D, ES, PT, GR, F, B,

15 STUDI PREPARATORI JESSICA Studi identificati / richiesti: 36 studi (16 SM) Studi in corso: 30 studi lanciati Completamenti: 18 studi completati: 2 versione finale 16 completati 9 pubblicati (maggio 09) ( In programma: Lancio di 6 studi addizionali anticipato per il

16 16 BEI come Fondo di Partecipazione Protocolli d intesa ( ) Nei protocolli d intesa si prevede che la BEI assuma il ruolo di Fondo di Partecipazione JESSICA Wielkopolska (Polonia) Galicia, Andalucía (Spagna), Portogallo Londra, Nord-ovest Inghilterra (GB) Grecia Altri in preparazione Accordi di finanziamento (2009) BEI opera come Fondo di Partecipazione) Aprile: regione Wielkopolska (Polonia) Maggio: regione Andalusia (Spagna) 7-8 accordi previsti entro 2009 / inizio 2010

17 JESSICA in Italia Rafforzamento piattaforma di supporto Incontri formali e informali con regioni e città Cassa DDPP e Fondazioni bancarie Desk Italia DG-Regio Organi amministrazione centrale Rete consulenti ed esperti Sviluppo strumentazione Diagnosi territoriale lavoro con SINLOC e altri partner Linee guida in preparazione Studi preparatori Liguria, Toscana (completati) Studio giuridico (in corso) Marche, Puglia (in corso) J4C gruppo lavoro URBACT Regione Toscana lead partner 17

18 18 Investitori, fondi e progetti nella recessione: ruolo (potenziale) degli strumenti JESSICA INVESTITORI istituzioni finanziarie investitori istituzionali fondi di di fondi FONDI fondi immobiliari fondi infrastrutture fondi etici INVESTIMENTI (ASSETS) beni immobiliari PPPs investimenti etici, FONDI STRUTTURALI Risorse europee FP/FSU focalizzazione // skills PROGETTI integrazione // sostenibilità

19 19 Livello UE Sistema JESSICA come usare in caso di emergenza Programma Operativo Commissione Europea FESR DG DG Regio Commissione Europea: semplificazione nell uso degli strumenti Livello Nazionale / Regionale Livello Nazionale/ Regionale/ Locale Livello Regionale / Locale Autorità di di Gestione (AG) Fondo di di partecipazione (FP), opzionale Fondi di di sviluppo Urbano (FSU) Progetti Prestiti, Garanzie, Strumenti di capitale PPP SPV Piani Integrati per Sviluppo Urbano Sostenibile Altri investitori (Pubblici o Privati) Autorità di Gestione: interpretazione flessibile dell agenda urbana nell OP Fondo Partecipazione: riduce rischio disimpegno automatico, può accelerare FSU FSU: modelli a realizzazione rapida, uso (anche per FP) contributi in natura Piani e progetti: modelli a realizzazione rapida, profili rischiorendimento adatti a situazione recessiva

20 20 Tema Urbano Fondi Strutturali (BEI Studio Preliminare JESSICA) SOURCE: JESSICA Preliminary Evaluation Study, January 2007 Deloitte MCS Ltd Poland Czech Rep. Hungary Romania Slovak Rep. Lithuania Bulgaria Latvia Slovenia Estonia Malta Cyprus Spain Italy Germany Portugal Greece France UK Belgium Holland Sweden Finland Austria Ireland Denmark Luxemb

21 Un ruolo per JESSICA nella recessione? Strumenti JESSICA: Orientati all offerta, impatto limitato su domanda nel breve periodo ma : ruolo rilevante in una recessione severa e possibilmente nel ricostituire liquidità per la trasformazione sostenibile nei mercati locali Quindi, due motivi fondamentali fare in modo che obiettivi di lungo periodo dell azione JESSICA non siano compromessi dalla recessione e contribuire ad alleviare i suoi effetti sulle città. 21

22 22 Piani e progetti in condizioni recessive Esperienza Urban come prima, più di prima investimento di tipo Urban certo, ma non solo interpretazione flessibile dei principi di integrazione risultati sostenibili con il minimo di procedure complesse Piani e progetti in modo che flussi remunerativi: siano meno esposti a domanda diretta equilibrio rischio-rendimento (ad es. minimizzazione rischio) abbiano profilo temporale per sopravvivere a recessione possano funzionare con leva privata bassa nelle fasi iniziali

23 23 STUDIO PREPARATORIO JESSICA: PROPOSTA PER LA LIGURIA

24 Struttura Finanziaria Illustrativa AG FSU: : EUR 50m Accordo Finanziamento Agente Club Deal Club deal Board Fondo Partecip. EUR 50m Accordo Quadro EUR 600 m EIB EUR 200m 3 Linee di Credito AGENZIA SVILUPPO Garanzia AG Altri Istituti EUR 350m EUR 50m Progettazione EUR 150m Servizi EUR 250m Urbanizzazioni - Contingent Loan dal Fondo Partecip / FSU - In caso di default acquista e subentra 1 Linea di Credito EUR 150m Proprietari privati JESSICA - forte effetto leva : fonti pubbliche,, private, IFI 24

25 25 BEI PER CONTATTARCI JESSICA Task Force European Investment Bank 100, Bvd. Konrad Adenauer L-2950 Luxembourg Tel.: Fax.: jessica@eib.org

26 26 Il ruolo del FSU : sostenibilità FINANCIAL PROFITABILITY IRR EXPECTED RETURNS + PRIVATE SECTOR DRIVEN JESSICA TARGET MARKET SOCIO- ECONOMIC PROFITABILITY - Grant Support + PUBLIC SECTOR DRIVEN -