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6 Fundamental principle for the management and supervision of liquidity risk; Governance of liquidity risk management; Measurement and management of liquidity risk; Public disclosure; The role of supervisors. Bank for International Settlements settembre 2008 Measurement and management of liquidity risk 5: A bank should have a sound process for identifying, measuring, monitoring and controlling liquidity risk projecting cash flows arising from assets, liabilities and off-balance sheet items 6: A bank should actively monitor and control liquidity risk and funding needs within and across legal entities, business lines and currencies 7: A bank should establish a funding strategy that provides effective diversification in the sources and tenor of funding. 8: A bank should actively manage its intraday liquidity positions and risks to meet payment and settlement obligations on a timely basis under both normal and stressed conditions 9: A bank should actively manage its collateral positions, differentiating between encumbered and unencumbered assets 10: A bank should conduct stress tests on a regular basis and use stress test outcomes to adjust its liquidity risk management strategies, policies, and positions 11: A bank should have a formal contingency funding plan (CFP) that clearly sets out the strategies for addressing liquidity shortfalls in emergency situations 12: A bank should maintain a cushion of unencumbered, high quality liquid assets to be held as insurance against liquidity stress scenarios

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10 La banca dovrebbe considerare solo flussi contrattuali relativi ad esposizioni in essere perfettamente sane e per le quali non esistono motivi per ipotizzare un default entro l'orizzonte temporale di 30 giorni. La banca deve sempre mantenere uno stock minimo di liquidità pari almeno al 25% dei flussi in uscita (stressati).

11 Da Questioni di Economia e Finanza, Looking ahead to Basel 3: italian banks on the move, Cannata, Bevilacqua, Casellina, Serafini, Trevisan, aprile 2013.

12 Fabio Panetta, Vice Direttore Generale Banca Le nuove regole sulla liquidità e la politica monetaria, Università Bocconi, 31 gennaio 2013.

13 Banca Rapporto sulla stabilità finanziaria, numero 5, aprile 2013.

14 Il LCR non è da solo sufficiente a misurare tutte le dimensioni del profilo di liquidità di una banca, il Comitato ha predisposto anche una serie di strumenti di monitoraggio sul rischio di liquidità; tali strumenti servono da complemento ai ratio precedentemente descritti e vanno utilizzati per il regolare monitoraggio del rischio di liquidità sia in una prospettiva interna alla Banca quanto per favorire il confronto tra Authority a livello internazionale. Tutto questo al fine di promuovere il miglior controllo sinergico ed un vero common level playing field; il LCR, NSFR e gli strumenti di monitoraggio rappresentano componenti essenziali di vigilanza al rischio di liquidità, da integrarsi con le valutazioni prudenziali dettagliate profilo regolamentare (capitale, liquidità, leverage) che sintetizza il bilancio aziendale; con specifico riferimento al profilo di liquidità, come per gli altri aggregati regolamentari, le Autorità di Vigilanza potranno richiedere di adottare requisiti o parametri più stringenti a seconda dei differenti profili di rischio (su base bank specific) e della valutazione formulata dalle Autorità stesse dei Sound Principles.

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16 Gli strumenti in questione catturano informazioni specifiche relative ai cash flow della banca, alla struttura di bilancio, al collateral libero disponibile e ad alcuni indicatori di mercato. Sulla base di tali informazioni le Autorità di Vigilanza sono in grado di valutare di una banca al rischio di liquidità ed intervenire; le autorità di vigilanza, infatti, dovranno prendere provvedimenti ogni qualvolta un trend negativo delle misurazioni segnali la presenza di potenziali problemi di liquidità, oppure si rilevi il peggioramento di una posizione di liquidità, o ancora il valore assoluto della misurazione indichi un problema di liquidità corrente o potenziale; degli strumenti fornisce alle Autorità un toolkit che favorisce il loro compito di revisione Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP); in questo senso, tali strumenti assumono una rilevanza interna preminente rispetto al loro connotato di mero reporting esterno. Rappresentano, infatti, una preziosa fonte di informazioni di ordine strategico/operativo, per il monitoraggio dei flussi di cassa e per la predisposizione di limiti alla concentrazione degli impeghi e della raccolta; inoltre, il loro utilizzo interno nel continuo renderà disponibile un sistema di early warning in grado di far emergere tempestivamente elementi di attenzione circa il proprio grado di vulnerabilità.

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