REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO STRUTTURATO CENTROBANCA DYNAMIC INDEX di nominali massimi EURO ISIN IT
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1 REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZNAR STRUTTURATO CENTROBANCA DYNAMIC INDEX di nominali massimi EURO ISIN IT Garanio da Banche Popolari Unie S.c.p.a. (Long Term Credi Raing Moody s A2, S&P A-, Fich A-) Ar. 1 - IMPORTO NOMINALE DELL EMISSNE, TAGL E FORMA DELLA NOTA Il presio obbligazionario CENTROBANCA DYNAMIC INDEX (di seguio anche il Presio Obbligazionario ) è emesso da Cenrobanca S.p.A. con Sede in Milano (di seguio anche l Emiene ) in un imporo massimo di nominali EURO 250 milioni, suddiviso in un massimo di n Obbligazioni al poraore del valore nominale di EURO cadauna, in aglio non frazionabile (di seguio anche le Obbligazioni ). Alla daa d emissione, l Emiene procederà all accenrameno del Presio Obbligazionario presso la Mone Tioli S.p.A. in regime di demaerializzazione ai sensi del D.Lgs. 24 giugno 1998 n 213 e successive modifiche ed inegrazioni. Ar. 2 DATA DI GODIMENTO Le Obbligazioni hanno godimeno 27 giugno Ar. 3 - PREZZO DI EMISSNE E DI RIMBORSO Le Obbligazioni sono emesse ad un prezzo di EURO 950 per ogni Obbligazione di nominali EURO 1.000, pari al 95% del valore nominale e verranno rimborsae alla pari alla scadenza. Ar. 4 DURATA, DATA DI EMISSNE E DI RIMBORSO Le Obbligazioni hanno duraa di cinque (5) anni, dal 27 giugno 2006 al 27 giugno 2011, daa in cui le sesse saranno rimborsae inegralmene. Ar. 5 - INTERESSI Le obbligazioni fruano alla scadenza, ovvero in daa 27 giugno 2011, sul valore nominale, ineressi calcolai senza deduzione di spese secondo la soo riporaa formula (convenzione Ac/360 Modified Following Unadjused), pagabili in un unica cedola variabile lorda, e soggei al regime fiscale di cui all aricolo Regime fiscale : I = 1000 Indice 100 T Euro * Max 0%; 100 % * 100 Dove: IndiceT è pari al valore dell Indice (come di seguio descrio) calcolao il 19 giugno Alla Daa di Godimeno il valore dell Indice è pari a 95. Il Valore dell indice può essere visualizzao alla relaiva pagina Reuers: 0#TLXFDLINK=TLIT e mensilmene sul quoidiano a pubblicazione nazionale Milano Finanza nelle pagine economico-finanziarie. Il rendimeno del presio varia in relazione all andameno dell Indice di Riferimeno durane la via del iolo, con un minimo risulane dalla differenza ra prezzo d emissione e prezzo di rimborso pari all 1.03% nominale annuo lordo (0.90% nominale annuo neo). Ar. 6 COMPOSIZNE DELL INDICE DI RIFERIMENTO L'Obbligazione consene di beneficiare dell'apprezzameno di un paniere diversificao di fondi comuni d invesimeno moneari, obbligazionari e azionari (Indice Dynamic Index 26, di seguio anche l Indice ) offrendo al conempo il dirio al rimborso del capiale alla scadenza. Durane la via dell'obbligazione i pesi dei fondi sono oimizzai su base giornaliera, in base a una procedura rasparene e oggeiva presabilia, in modo da beneficiare degli evenuali incremeni del paniere di riferimeno e offrendo alresì la proezione del capiale invesio. Più precisamene, se il valore del porafoglio di riferimeno cresce, si aumena l'invesimeno nei fondi azionari e obbligazionari, diminuendo la percenuale di fondi moneari; se invece il valore del porafoglio di riferimeno diminuisce, si riduce l'invesimeno nei fondi azionari e obbligazionari, aumenando la percenuale di fondi moneari. Qualora la riduzione del valore del porafoglio di riferimeno fosse ale da compromeere il rimborso del capiale a scadenza, gli invesimeni in fondi moneari possono essere riallocai in un'obbligazione eorica (di seguio definia). Qualora si verificasse una oale allocazione in obbligazione eorica, risulerà impossibile un uleriore ribilanciameno e la percenuale degli invesimeni in fondi azionari ed obbligazionari non porà più discosarsi da zero fino alla scadenza. Tale circosanza non porerà comunque, in nessun caso, ad un rimborso inferiore al minimo garanio (EURO di capiale per obbligazione).
2 Il massimo invesimeno in Invesimeni Aivi (di seguio definii) è pari al 100% del valore del paniere di fondi. L Indice riflee una media ponderaa del valore di un porafoglio composo di Invesimeni Aivi, Invesimeni Cash e di un Obbligazione Teorica, il cui peso relaivo viene modificao ogni giorno in base a quano prescrio dalla procedura di ribilanciameno giornaliera. La procedura di ribilanciameno giornaliera è esa alla proezione del capiale inizialmene invesio. L Indice è denominao in EURO e viene arroondao alla seconda cifra decimale. Alla Daa di Godimeno, il peso percenuale iniziale degli Invesimeni Aivi è poso pari a 26%, il peso percenuale iniziale degli Invesimeni Cash è poso pari a 74% e il peso dell Obbligazione Teorica è pari a 0. La percenuale massima del valore del porafoglio che porà essere invesia in Invesimeni Aivi è pari a 100%. Gli Invesimeni Aivi coincidono con un paniere composo dai segueni fondi Pioneer. I NAV dei fondi sono espressi in Euro. Alla Daa di Godimeno, a ciascun fondo è assegnao un peso pari alla seguene percenuale del oale degli Invesimeni Aivi: Tabella 1 Socieà di Gesione Fondo ISIN Peso (%) Range (%) Pioneer Inernaional Bond E LU % 20% 40% Pioneer Core European Equiy E LU % 30% 50% Pioneer Japanese Equiy E LU % 0% 10% Pioneer Ialian Equiy E LU % 10% 30% Pioneer US Research E LU % 0% 10% Il peso di ciascun fondo è arroondao alla quara cifra decimale. I Fondi Pioneer, di cui alla abella 1, sono armonizzai ed auorizzai alla disribuzione in Ialia. Sulla base dei dai disponibili, alla daa di lancio, l esposizione ad ogni singolo fondo componene l indice soosane all emissione non sarà superiore al 3% del parimonio del fondo sesso e, considerando anche le quoe di ale fondo deenue da alri emieni a fini di coperura per operazioni similari, non porà superare il 25%. Con cadenza rimesrale (il 27 dei mesi di giugno, seembre, dicembre e marzo per ogni anno di duraa del presio) (di seguio anche le Dae di Rilevazione ) viene effeuaa una verifica dei pesi corrispondeni a ciascun fondo. Se una delle dae di verifica cade in un giorno in cui il NAV di almeno un Fondo non viene pubblicao, la verifica viene effeuaa, secondo la convenzione Following, il primo giorno in cui siano disponibili ui i NAV dei fondi. Se il peso di almeno un fondo apparenene al baske degli Invesimeni Aivi ha un peso uguale o minore del limie inferiore ovvero uguale o maggiore del limie superiore del Range, allora viene effeuao un ribilanciameno del peso di ui i fondi ale da riassegnare a ogni fondo il suo Peso Iniziale. A iolo esemplificaivo, è sufficiene che il fondo Pioneer Inernaional Bond abbia un peso uguale o superiore al 40%, ovvero uguale o inferiore al 20%, perché l Agene di Calcolo effeui il ribilanciameno. Gli Invesimeni Cash coincidono con un paniere composo dai segueni fondi Pioneer. I NAV dei fondi sono espressi in EURO. Alla Daa di Godimeo, a ciascun fondo è assegnao un peso pari alla seguene percenuale del oale degli Invesimeni Cash: Tabella 2 Socieà di Gesione Fondo ISIN Peso (%) Pioneer Euro Shor-Term E LU % Pioneer Euro Bond E LU % Il peso del fondo è arroondao alla quara cifra decimale. I Fondi Pioneer, di cui alla abella 2, sono armonizzai auorizzai alla disribuzione in Ialia. Sulla base dei dai disponibili, alla daa di lancio, l esposizione ad ogni singolo fondo componene l indice soosane all emissione non sarà superiore al 3% del parimonio del fondo sesso e, considerando anche le quoe di ale fondo deenue da alri emieni a fini di coperura per operazioni similari, non porà superare il 25%.
3 Il valore delle quoe verrà rilevao presso la socieà di gesione dei Fondi e sarà quello risulane dal prospeo di calcolo del valore del fondo relaivo al giorno di riferimeno delle rilevazioni. Il peso relaivo di ciascun fondo conenuo all inerno del paniere degli Invesimeni Cash viene modificao dall Agene di Calcolo in accordo con le segueni regole: Tabella 3 Dae di variazione Nuovo peso relaivo del fondo Euro Shor Term Nuovo peso relaivo del fondo Euro Bond % 75% % 50% % 25% % 0% Non avverrà alcun uleriore ribilanciameno del peso relaivo del fondo Euro Shor-Term fino alla successiva daa di variazione. L Obbligazione Teorica è un obbligazione con daa di scadenza pari a quella del presio obbligazionario. Si veda il paragrafo Procedura di ribilanciameno. Calcolo dell Indice Il valore dell Indice è pari alla somma degli Invesimeni Aivi (), degli Invesimeni Cash (IC) e dell Obbligazione Teorica (), come riporao dalla formula seguene: (1) I = + IC + Gli invesimeni Aivi e Cash sono rispeivamene deerminai applicando la meodologia di seguio riporaa. Il valore degli Invesimeni Aivi è calcolao dall Agene di Calcolo applicando la seguene formula: (2) = P Q P dove indica il valore di ciascuna unià di invesimeni Aivi, Q la quanià degli invesimeni Aivi conenui nell indice. Il prezzo uniario degli Invesimeni Aivi è deerminao secondo la seguene formula: (3) P = 5 w i, i = 1 NAV i, dove NAV i, è l ulimo valore del NAV disponibile per l Agene di Calcolo nel momeno in cui viene effeuaa la procedura di ribilanciameno w i, è il numero di quoe del fondo i il giorno conenue nel baske degli Invesimeni Aivi. Il valore degli Invesimeni Cash è calcolao dall Agene di Calcolo con una procedura analoga a quella applicaa per gli Invesimeni Aivi. Il valore dell Obbligazione Teorica è deerminao dall Agene di Calcolo applicando la seguene formula: (4) = P Q P dove indica il valore di ciascuna unià di Obbligazione Teorica, conenua nell Indice. Q la quanià dell Obbligazione Teorica
4 Il valore dell Obbligazione Teorica è deerminao (in conformià alle prassi finanziarie acceae) considerando il valore medio denaro-leera delle quoazioni di mercao dei assi swap in Euro per scadenza equivalene alla via del Presio Obbligazionario, così come rilevae dalle principali foni informaive dei mercai finanziari. Nel caso in cui la composizione dell Indice sia ineramene allocaa (100%) sull Obbligazione Teorica, il peso degli Invesimeni Aivi e Cash non porà più essere superiore a zero. Procedura di ribilanciameno La Procedura di Ribilanciameno viene effeuaa dall Agene di Calcolo giornalmene. Può comporare una ridefinizione della composizione dell Indice e perano della sua allocazione nel paniere degli Invesimeni Aivi, degli Invesimeni Cash e nell Obbligazione Teorica. Essa prevede i segueni puni: Puno 1 Viene deerminao il valore giornaliero dell indice applicando la meodologia descria al puno Calcolo dell Indice. Puno 2 Viene deerminao il valore della variabile Dela, espressa in percenuale, applicando la seguene formula: Dela = I L min L dove min indica il valore di un obbligazione eorica che consena il rimborso del capiale alla scadenza del presio, nonché il pagameno di una cedola annua pari a 1,15% Puno 3 Si calcola l Indice di Ribilanciameno (IR) applicando la formula seguene: IR Dela = I E A dove A E indica la percenuale degli Invesimeni Aivi (come definia nel puno 4. riporao di seguio). Puno 4 Viene modificao il peso degli Invesimeni Aivi all inerno dell Indice se almeno una delle condizioni a) e b) soo riporae è soddisfaa. Alrimeni la Procedura di Ribilanciameno giornaliera ha ermine. Condizione a): se il giorno lavoraivo il valore dell Indice di Ribilanciameno è inferiore o uguale a 22,5%. Condizione b): se nei 3 giorni lavoraivi consecuivi, -1 e -2 il valore dell Indice di Ribilanciameno è sao superiore o uguale a 32,50%. Se almeno una delle condizioni riporae al Puno 4 è soddisfaa, la nuova percenuale di Invesimeni Aivi viene deerminaa applicando la seguene formula: E Dela M = A I dove M è pari a 3,64. La quanià di quoe di ciascun fondo inseria o eliminaa dall Indice viene sabilia dall Agene di Calcolo in base al valore NAV+ e manenendo invariao il valore dell Indice. NAV+ indica il primo valore del NAV al quale possono essere negoziae le quoe del fondo, immediaamene dopo il ermine della Procedura di Ribilanciameno. Una diminuzione del peso degli Invesimeni Aivi viene compensaa con un aumeno del peso degli Invesimeni Cash e/o Obbligazione Teorica in accordo con quano sabilio al Puno 5. Puno 5 L allocazione dell Indice nelle due componeni Invesimeni Cash e Obbligazione Teorica viene effeuaa secondo la seguene procedura:
5 a) Dela > 2% In queso caso, il peso assegnao all Obbligazione Teorica è pari a zero. b) 1% Dela 2% < c) Dela 1% In queso caso, il peso relaivo del paniere degli Invesimeni Cash è equamene ridisribuio nel paniere sesso e nell Obbligazione Teorica. Per uo il periodo in cui la condizione rimarrà soddisfaa non verrà effeuao alcun uleriore ribilanciameno dei pesi relaivi del paniere degli Invesimeni Cash e dell Obbligazione Teorica. In queso caso, gli Invesimeni Cash vengono eliminai dall Indice ed il loro peso relaivo viene aribuio ineramene all Obbligazione Teorica. Il passaggio da una condizione alla successiva è definiivo. Più precisamene, se dovesse realizzarsi un passaggio dalla condizione a) alla condizione c), non sarà più possibile allocare i pesi relaivi degli Invesimeni Cash e dell Obbligazione Teorica secondo quano previso dalla condizione a) o dalla condizione b). Puno 6 Gli incremeni dell Obbligazione Teorica saranno deerminai considerando il asso leera delle quoazioni di mercao dei assi swap in Euro per una scadenza equivalene alla via residua dell obbligazione oggeo del Presio e enuo cono dell evenuale coupon annuo previso dall obbligazione eorica. Le diminuzioni dell Obbligazione Teorica saranno calcolae considerando il asso denaro delle quoazioni di mercao dei assi swap in Euro per una scadenza equivalene alla via residua dell obbligazione oggeo del Presio e enuo cono dell evenuale coupon annuo previso dall obbligazione eorica. Le quoazioni di mercao dei assi swap sono deerminae sulla base della Curva di Riferimeno, alla quale viene applicao lo spread denaro/leera prevalene sul mercao nel momeno in cui viene effeuaa la Procedura di Ribilanciameno. La Curva di Riferimeno è oenua su base giornaliera applicando meodologie di valuazione finanziaria ese a rielaborare le informazioni sui assi di ineresse uilizzando i riferimeni dai dai segueni srumeni finanziari: Breve ermine: assi money marke Medio ermine: prezzi dei conrai fuures sul asso EURIBOR Lungo ermine: assi swap prevaleni sul mercao inerbancario. Procedura di ribilanciameno sraordinaria Al verificarsi di deerminae condizioni di mercao, l Agene di Calcolo ha facolà di eseguire una procedura di ribilanciameno sraordinaria, secondo i ermini descrii nell aricolo Eveni sraordinari e di urbaiva inereni l Indice del presene Regolameno. Commissioni di ribilanciameno Dal valore dell Indice sarà dedoa su base giornaliera una commissione pari all 1,15% annuo. Il raeo giornaliero è calcolao uilizzando la convenzione Ac/360. Ar. 7 RENDIMENTO NOMINALE ANNUO LORDO Il rendimeno nominale annuo lordo varia in relazione all andameno dell Indice durane la via del iolo, con un minimo risulane dalla differenza ra prezzo d emissione e prezzo di rimborso pari all 1.03% nominale annuo lordo (0.90% nominale annuo neo). Ar. 8 - MODALITA DI RIMBORSO DEL PRESTITO E RELATIVE PROCEDURE Il Rimborso delle Obbligazioni sarà effeuao in un unica soluzione e senza alcuna deduzione per spese in daa 27 giugno 2011 al 100% del valore nominale e cioè EURO per ogni Obbligazione. A parire da ale daa le Obbligazioni cesseranno di essere fruifere. In nessun caso le Obbligazioni poranno essere rimborsae ad un valore inferiore al loro valore nominale. Il rimborso delle obbligazioni avrà luogo per il ramie degli inermediari auorizzai adereni a Mone Tioli S.p.A. Qualora la scadenza di pagameno di un qualsiasi imporo dovuo ai sensi del presene presio obbligazionario maurasse in un giorno non lavoraivo, ale pagameno verrà eseguio il primo Giorno Lavoraivo immediaamene successivo, salvo che si olrepassi il mese in corso, nel qual caso si procederà a riroso, senza che ciò compori lo sposameno delle scadenze successive ovvero la speanza di alcun imporo aggiunivo agli obbligazionisi (Ac/360 Modified Following-Unadjused). Per Giorno Lavoraivo s inende un giorno in cui il sisema TARGET (Trans-European Auomaed Real Time Gross Selemen Express Transfer) è operaivo. Ar. 9 - REGIME FISCALE Reddii di capiale: agli ineressi ed alri frui delle obbligazioni è applicabile nelle ipoesi e nei modi e ermini previsi dal Decreo Legislaivo 1 aprile 1996, n. 239 con le modifiche apporae all ar. 12 del Decreo Legislaivo 21 novembre 1997, n. 461 e dagli ar. 44 e 45 del Decreo Legislaivo 12 dicembre n. 344/2003 l imposa sosiuiva delle impose sui reddii nella misura del 12,50%.
6 Regime fiscale per i soggei non resideni I proveni sono soggei a rienua del 12,50%. Non sono soggei a imposizione i reddii di capiale percepii da soggei resideni all esero di cui all ar. 6 del comma 1 del Decreo Legislaivo 1 aprile 1996 n. 239 e successive modificazioni. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, diverse da quelle conseguie nell esercizio di imprese commerciali, realizzae mediane cessione a iolo oneroso ovvero rimborso dei ioli (ar. 67 del T.U.I.R. come modificao dall ar. 3 del D.Lgs. 461/97), sono soggee ad imposa sosiuiva delle impose sui reddii con l aliquoa del 12.50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono deerminae secondo i crieri sabilii dall ar. 68 del T.U.I.R. come modificao dall ar. 4 del D.Lgs. 461/97 e secondo il regime ordinario di cui all ar. 5 (regime della dichiarazione) e dei regimi opzionali di cui agli ar. 6 (risparmio amminisrao) e ar. 7 (risparmio gesio) del medesimo Decreo Legislaivo. Regime fiscale per i soggei non resideni Ai sensi dell ar. 5 comma 5 del Decreo Legislaivo 21 novembre 1997 n.461 non concorrono a formare il reddio le plusvalenze e le minusvalenze, nonché i reddii e le perdie di cui all ar. 67, comma 1, le. da c-bis a c-quinquies del TUIR percepii o sosenui da: soggei resideni in Sai con i quali siano in vigore convenzioni per eviare la doppia imposizione sul reddio che consenano all Amminisrazione finanziaria di acquisire le informazioni necessarie ad accerare la sussisenza dei requisii e semprechè ali soggei non risiedano negli Sai o erriori a regime fiscale privilegiao. Eni ed organismi inernazionali cosiuii in base ad accordi resi esecuivi in Ialia. Ar EVENTI STRAORDINARI E DI TURBATIVA INERENTI L INDICE Eveni Sraordinari relaivi ai fondi che compongono l Indice Per Eveno Sraordinario s inende il verificarsi di circosanze ali da modificare le caraerisiche e/o la naura del/dei fondi che ne sono oggeo. A iolo indicaivo, e comunque non esausivo, possono cosiuire un Eveno Sraordinario: Variazioni del regolameno del fondo e/o delle relaive caraerisiche o finalià; Modifica delle commissioni relaive alle operazioni di riscao o sooscrizione delle quoe del fondo ovvero al calcolo del relaivo valore uniario della quoa; Liquidazione del fondo o riiro di auorizzazione o di regisrazione da pare del relaivo organismo di regolamenazione; Fusione o incorporazione del fondo con un alro; Insolvenza, liquidazione, fallimeno o analoghe procedure relaive al fondo o alla socieà incaricaa della gesione. Nel caso in cui uno o più fondi siano oggeo di un Eveno Sraordinario, l Agene di Calcolo a suo insindacabile giudizio apporerà all Indice le modifiche e gli aggiusameni rienui necessari in conformià alla prassi di mercao, in relazione alle caraerisiche dell Eveno Sraordinario. Eveni di Turbaiva del mercao Il ermine Eveno di Turbaiva di Mercao indica, con riferimeno all Indice: (i) ogni circosanza in cui, in relazione a uno o più fondi fra quelli che compongono l Indice, si verifichi una sospensione nel calcolo del valore della quoa (NAV); (ii) il verificarsi di circosanze sraordinarie, quali a ioli indicaivo eveni di naura poliica, finanziaria, economica, valuaria, normaiva, ali da incidere sulla rappresenaivià dei valori dell Indice. Nel caso in cui alla Daa di Godimeno o in una delle Dae di Rilevazione, a giudizio dell Agene di Calcolo, si verifichi un Eveno di Turbaiva di Mercao, ale Daa di Rilevazione verrà posicipaa al primo Giorno Lavoraivo successivo in cui ale eveno sia cessao. Tale Daa di Rilevazione in nessun caso può essere posicipaa olre il quino Giorno Lavoraivo successivo alla Daa di Rilevazione originariamene sabilia. Nel caso in cui l'eveno di Turbaiva persisa in ale quino Giorno Lavoraivo successivo alla daa di Rilevazione originaria, l'agene dil Calcolo provvederà a deerminare il valore dell'indice, secondo il proprio equo apprezzameno, e comunque enendo cono dei valori più receni rilevai per l'indice, nonché dell'impao prodoo dall'eveno di Turbaiva medesimo sui valori degli srumeni finanziari che compongono l'indice. Ar. 11- SOGGETTI INCARICATI DEL SERVIZ DEL PRESTITO Il pagameno degli ineressi e il rimborso del capiale avranno luogo presso gli inermediari auorizzai adereni alla Mone Tioli S.p.A. Ai fini del pagameno degli ineressi e del rimborso del capiale si farà riferimeno alla convenzione Modified Following Business Day Convenion (cioè, qualora una daa di pagameno ricadesse in un giorno non lavoraivo, il pagameno degli ineressi e il rimborso del capiale verrà effeuao il primo giorno lavoraivo successivo se ale giorno cade ancora nel mese di riferimeno; in caso conrario, il pagameno degli ineressi e il rimborso del capiale verrà effeuao l ulimo giorno lavoraivo disponibile nel mese di riferimeno). Ar TERMINI DI PRESCRIZNE I dirii degli Obbligazionisi si prescrivono, per quano concerne il capiale, decorsi dieci anni dalla daa in cui le Obbligazioni sono divenue rimborsabili e, per quano concerne gli ineressi, decorsi cinque anni dalla daa in cui gli ineressi sono divenui pagabili. Ar MERCATI DI NEGOZZNE È previsa la Negoziazione presso il sisema di Scambi Organizzai Euro TLX. EuroTLX è gesio da TLX S.p.A., socieà aualmene conrollaa da UniCredi Banca Mobiliare S.p.A, apparenene al Gruppo Bancario UniCredi. Ar. 14- GARANZIE Banche Popolari Unie S.c.p.a. (di seguio anche "BPU") con sede in Bergamo Piazza Viorio Veneo 8, avene raing A-/A2/A-, si obbliga irrevocabilmene ed incondizionaamene, a prima richiesa e con rinuncia ad eccepire eccezioni, a
7 garanire ai poraori del Presio Obbligazionario in oggeo, l esao e pieno adempimeno degli obblighi di pagameno previsi nel presene Regolameno. L obbligo di pagameno da pare di BPU e perano l escussione della Garanzia sorgerà a seguio di qualsiasi mancao pagameno da pare di Cenrobanca di ogni somma dovua in relazione al presene presio obbligazionario, sia per ineressi che per capiale. Il pagameno delle somme da pare di BPU in esecuzione degli obblighi derivani dalla garanzia sarà disposo essendo il Presio Obbligazionario soggeo alla gesione accenraa presso la Mone Tioli S.p.A. in regime di demaerializzazione di cui al D.Lgs 24 Giugno 1998 n per il ramie degli inermediari adereni al sisema di gesione accenraa presso Mone Tioli S.p.a. Il rimborso del presene iolo non è copero dalla garanzia del Fondo Inerbancario di Tuela dei Deposii. Ar AGENTE PER IL CALCOLO UniCredi Banca Mobiliare S.p.A. (di seguio anche UBM ) opererà quale Agene di Calcolo ai fini della deerminazione degli ineressi e delle aivià connesse, araverso la sruura operaiva denominaa Unia di Trading che provvede 1) alla Procedura di ribilanciameno giornaliero, secondo i ermini descrii nell aricolo 6-Procedura di Ribilanciameno e 2) alla Procedura di ribilanciameno sraordinario, secondo i ermini descrii nell aricolo 6 del presene Regolameno. L Agene di Calcolo araverso la sruura operaiva Middle Office - Calculaion Agen è anche incaricao del calcolo del flusso cedolare finale. UBM, inolre, agisce come conropare dell operazione in derivao, a coperura delle obbligazioni, conclusa con l Emiene, araverso l unià di Trading. Ar COMUNICAZNI Tue le comunicazioni dell Emiene agli Obbligazionisi sono effeuae, se non diversamene sabilio dalla Legge, mediane avviso pubblicao su almeno un quoidiano a diffusione nazionale. Ar VARIE E FORO COMPETENTE Il Presio Obbligazionario e le Obbligazioni sono regolae esclusivamene dalla legge ialiana. Per qualsiasi conroversia connessa con il presene Presio Obbligazionario, le Obbligazioni o il presene regolameno, sarà compeene, in via esclusiva, il Foro di Milano. Senza necessià del prevenivo assenso degli obbligazionisi, l Emiene porà apporare al presene regolameno ue le modifiche che esso rienga necessarie ovvero anche solo opporune al fine di eliminare errori maeriali, ambiguià od imprecisioni nel eso ovvero al fine di inegrare il medesimo, a condizioni che ali modifiche non pregiudichino i dirii e gli ineressi degli obbligazionisi. Il possesso delle Obbligazioni compora la piena conoscenza ed acceazione di ue le condizioni di cui al presene regolameno. A al fine, il presene regolameno sarà deposiao presso la sede dell Emiene. Il presene regolameno è composo da n 7 pagine.
INTERBANCA Codice ISIN IT0004041478
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