IL TRUST DISCREZIONALE E LE SUE APPLICAZIONI PRATICHE. Avv. Diana Palomba TEP International Fiscal Advisor to the Benedict Partnership

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1 IL TRUST DISCREZIONALE E LE SUE APPLICAZIONI PRATICHE Avv. Diana Palomba TEP International Fiscal Advisor to the Benedict Partnership

2 DISCRETIONARY TRUST Definizione: Un Trust in cui i Trustees hanno totale discrezione nella distribuzione del reddito e del capitale tra una categoria determinata di Beneficiari: nessun Beneficiario ha diritto al reddito del Trust, a meno che ciò non sia deciso dai Trustees Fonte: Il Dizionario Giuridico, Francesco de Franchis 2

3 FIXED TRUST Definizione: Trust in cui i Trustees ricevono istruzioni determinate sulle distribuzioni del reddito e del capitale. I Beneficiari hanno un interesse specifico (interest in possession) sui beni in esso conferiti 3

4 TRUST DISCREZIONALE La classe dei Beneficiari è individuata dal Settlor: le distribuzioni, invece, sono stabilite dai Trustees I Beneficiari non hanno diritti sui beni in Trust fino al momento della distribuzione Il Settlor può modificare la classe dei Beneficiari, anche eliminandone qualcuno 4

5 TRUST FISSO Interessi beneficiari prestabiliti I Beneficiari vantano un diritto legale sui beni in Trust I Beneficiari sono individuati nell atto costitutivo 5

6 FORMA DEL TRUST Deed of Trust Declaration of Trust 6

7 REDAZIONE dell ATTO COSTITUTIVO Confidenzialità Punti fondamentali 7

8 CONFIDENZIALITA I Beneficiari non sempre sono da subito messi a conoscenza del loro potenziale interesse in Trust Il Settlor ed i Beneficiari possono non essere menzionati nell atto costitutivo I Trustees nella fase iniziale non sono tenuti a comunicare con i Beneficiari I Beneficiari possono nella fase iniziale non essere informati dell esistenza del Trust 8

9 PUNTI FONDAMENTALI La classe dei Beneficiari Partecipazione del Settlor alla redazione dell atto Distribuzione dei poteri tra le parti Interessi beneficiari Durata 9

10 LA REGOLA di SAUNDERS & VAUTIERS Termine del Trust per volontà dei beneficiari Presupposti per la sua applicazione 10

11 LE PARTI: RUOLO E POTERI Trustees Settlor Protector Beneficiari 11

12 PREMESSA Art. 2 della Convenzione dell Aja: il controllo dei beni da parte del Trustee 12

13 TRUSTEE Prudenza-Diligenza-Buona Fede Trust Company 13

14 SETTLOR 1/3 Poteri pericolosi : a.disporre dei beni in Trust b.autorizzare l esercizio dei poteri amministrativi c.rimozione e sostituzione del Trustee d.autonominarsi Trustee e.porre il veto sugli investimenti f.aggiungere classi di Beneficiari 14

15 SETTLOR 2/3 Poteri sicuri : a.nominare nuovi Trustees b.veto sulla distribuzione del capitale c.cambiare il domicilio o la legge applicabile d.consigliare gli investimenti e.variare i termini del Trust f.divieto di aggiungere Beneficiari 15

16 SETTLOR 3/3 Possibili scenari dopo la morte del Settlor: a.trustees b.limited Company c.family Governance 16

17 PROTECTOR Poteri: a. Nominare o revocare i Trustees b. Consigliare le distribuzioni c. Cambiare il domicilio del trust d. Cambiare la legge applicabile e. Approvare gli investimenti f. Approvare le variazioni dell atto costitutivo g. Controllare l amministrazione 17

18 BENEFICIARI Ruolo Diritti Poteri 18

19 SHAM TRUST Che cosa s intende? Sham parziale Brevi cenni giurisprudenziali 19

20 TRUST REVOCABILE O IRREVOCABILE? Diritto a rientrare nella titolarità dei beni Possibili conseguenze 20

21 LETTERA D INTENTI Che cosa è Sua efficacia 21

22 STRUMENTI DI DIFESA Breach of Trust Injunction Tracing 22

23 CASI GIURIDICI 1) Schmidt v.rosenwood: il diritto dei Beneficiari ad essere informati. 2) Hicht v. Stone-Snook & West v.riding Inv. Bank Ltd: lo sham argument, il test sull intenzione delle parti. 3) Brightman J in Barlett v. Barclays Bank Trust Company Ltd: obbligazioni di una società di Trustees professionale 23

24 POSSIBILI APPLICAZIONI PRATICHE Premessa: strumento flessibile Asset Protection Blind Trust Trust Familiari Trust e operazioni finanziarie Successione di Gruppi Aziendali Charitable Trust 24

25 FLESSIBILITA Strumento di programmazione nel tempo Strumento che si adatta ai cambiamenti Strumento di facile gestione 25

26 ASSET PROTECTION Richieste dei creditori Condizioni 26

27 BLIND TRUST BENEFICIARIO A SETTLOR SETTLOR CARICA PUBBLICA TRUSTEES DI UN TRUST DISCREZIONALE Totale Discrezionalità BENEFICIARIO B FIGLIO 27

28 TRUST FAMILIARE BENEFICIARIO SETTLOR TRUSTEES DI UN TRUST DISCREZIONALE BENEFICIARIO BENEFICIARIO 28

29 TRUST E DIRETTIVA SUL RISPARMIO La Direttiva 2003/48/CE Il fine: consentire che i redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi corrisposti in uno Stato membro a beneficiari effettivi che siano persone fisiche, residenti in altro Stato membro, siano soggetti ad un imposizione effettiva secondo la legislazione nazionale di quest ultimo Stato membro 29

30 TRUST E DIRETTIVA SUL RISPARMIO UK Inland Revenue Income Reporting Guidance Notes,version 3,

31 CONCLUSIONI Strumento di gestione patrimoniale Dialettica tra le parti 31