AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING BLENDED - IE

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1 31/10/2017 Informazioni chiave Valore quota (NAV) : (A) ,34 ( ) (D) 1 000,76 ( ) Data di valorizzazione : 31/10/2017 Patrimonio in gestione : 2 089,36 ( m ilioni ) Codice ISIN : (A) LU (D) LU : 50% JPM EMBI GLOBAL DIVERSIFIED HEDGED + 50% JP MORGAN ELMI PLUS Obiettivo di investimento Il Comparto mira a ottenere al netto delle commissioni previste e su un orizzonte temporale di tre anni, una performance superiore a quella di un indicatore di riferimento strutturato come segue: per il 50% indice JP Morgan EMBI Global Diversified Euro Hedged e per il 50% indice JP Morgan ELMI+ (denominato in valute locali e convertito in ). Per conseguire tale obiettivo, il Comparto investe almeno il 50% degli attivi netti in strumenti di debito che siano emessi o garantiti da governi o enti governativi di Paesi emergenti, oppure emessi da aziende che hanno sede in Paesi emergenti o qui svolgono una parte consistente delle loro attività. Gli investimenti possono comprendere MBS (Mortgage-Backed Securities, titoli garantiti da ipoteche su immobili) e ABS (Asset-Backed Securities, titoli garantiti da collaterale). Non vi sono limitazioni riguardo alla valuta o al rating degli investimenti. Gli strumenti finanziari derivati sono parte integrante delle strategie di investimento del comparto. Performance Evoluzione della performance (base 100) * dal 31/10/2007 al 31/10/ A B Profilo di rischio / rendimento A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto /07 04/08 10/08 04/09 10/09 04/10 10/10 04/11 10/11 04/12 A : Simulation based on the performance from October 27, 1999 to July 9, 2015 of the French fund «Amundi Global Emergents» managed by Amundi and absorbed by «Amundi Funds Bond Global Emerging Blended» on July 10, B : Rendimento del Comparto dalla data di avvio. Performance * Da inizio anno 10/12 04/13 10/13 04/14 10/14 (175,41) (162,43) 1 mese 3 m esi 1 a nno 3 a nni 5 a nni Da l A partire dal 30/12/ /09/ /07/ /10/ /10/ /10/ /10/1999 Porta foglio 4,98% 0,03% 1,22% 3,77% 5,02% 4,14% 9,28% Benchm a rk 3,04% 0,56% 1,35% 1,87% 3,44% 2,65% 7,97% Scosta m ento 1,94% -0,53% -0,13% 1,90% 1,57% 1,49% 1,30% Performance annuale * Porta foglio 10,74% 2,35% 5,75% -4,56% 19,52% -2,68% 20,92% 40,67% -24,01% 2,91% Benchm a rk 7,54% 1,91% 6,54% -5,83% 11,24% 2,65% 12,51% 18,46% -5,65% 4,28% Scosta m ento 3,20% 0,44% -0,79% 1,27% 8,29% -5,32% 8,41% 22,21% -18,36% -1,37% * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. Performance ricondotte su base annua (365 giorni) per i periodi superiori a un anno. 04/15 10/15 04/16 10/16 04/17 10/17 L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l assenza di rischi. Indicatori Benchm ark Yield 5,31% 3,86% Modified Duration ¹ 3,23 3,37 SPS ² 10,91 8,27 Rating medio ³ BB+ BB+ Numero di posizioni in porta foglio Numero emittenti ¹ La Modified Duration (in punti) rappresenta la variazione percentuale del prezzo a fronte di un evoluzione dell 1% del tasso di riferimento. ² SPS: Sensibilità Ponderata dallo Spread ³ Basato sulle obbligazioni e sui CDS, eccetto qualunque altro derivato. Analisi dei rendimenti Data di lancio Perdita massima -33,71% Tempo di recupero (giorni) 412 Mese peggiore 10/2008 Performance peggiore -17,48% Mese migliore 07/2009 Performance migliore 9,73% Indicatore(i) rolling 1 a nno 3 a nni 5 a nni Porta foglio 5,27% 7,44% 6,83% Benchm a rk 4,19% 5,96% 5,54% Tracking Error ex-post 1,96% 2,42% 2,22% Information ratio 0,95 0,65 0,67 Sharpe Ratio 0,75 0,71 0,61 amundi.com

2 Sergei Strigo Gestore di portafoglio Commento del gestore Ottobre è sta to un a ltro m ese pieno di sviluppi, in m odo pa rticola re verso fine m ese. Negli Sta ti Uniti crescono le voci su chi sa rà il prossim o presidente della Federa l Reserve. I tre favoriti sono Jerom e Powell, che fa già pa rte del Consiglio dei governa tori, Ja net Yellen, l'a ttua le presidente, e John Ta ylor, un professore dell'università di Sta nford. È m olto proba bile che la nom ina a ndrà a Powell e che il presidente Trum p la conferm erà entro i prim i di novem bre. Probabilmente le notizie di maggiore impatto del mese sono arrivate dalla BCE che alla fine ha spiegato come intende ridurre il programma di acquisto delle obbliga zioni. I m erca ti sono sta ti pia cevolm ente sorpresi da ll'a nnuncio che è a ppa rso più a ccom oda nte del previsto e, di conseguenza, l'intera curva dei rendim enti della Germ a nia è sta ta riposiziona ta verso il ba sso in ba se a l prezzo e i titoli tedeschi ha nno sovra perform a to rispetto a i titoli dei m erca ti sviluppa ti, in m odo pa rticola re i titoli del tesoro USA. Più precisa m ente, per i pa esi in via di sviluppo ottobre è sta to un a ltro m ese difficile per le divise EM a ca usa dell'incertezza lega ta a d un possibile presidente della ba nca della Federa l Reserve più a ggressivo e delle eleva te a spetta tive sul ca rico fisca le negli Sta ti Uniti. Allo stesso tem po, si sono verifica te a nche a lcune storie idiosincra tiche com e i ria lzi del prezzo del petrolio in Messico, l'irrigidim ento delle relazioni tra Stati Uniti e Turchia e un bilancio deludente in Sud Africa. L'indice delle obbligazioni in moneta locale GBI-EM ha perso il 2,8% in termini di USD, di cui il 2% circa ha rigua rda to le divise EM e l'1% circa il deprezza m ento del prezzo delle obbliga zioni dovuto a d un m a ggiore rendim ento delle obbliga zioni loca li di circa 20bp nel corso del m ese. Il benchm a rk dei titoli di sta to in va lute forti EM ha tenuto bene con rendim enti positivi (+0,4%) in termini di USD, superando leggermente il benchmark corporate EM CEMBI che era dello +0,3%. Il fondo (a zione IE) ha registra to un rendim ento dello +0,03% dura nte il m ese m a ha sottoperform a to il benchm a rk dello 0,53%. Il nostro posiziona m ento sulle valute EM è stato il principale detrattore ai rendimenti mensili relativi in quanto le valute EM ad alto rendimento, su cui abbiamo gran parte della nostra sovraponderazione, sono state quelle più colpite dal sell-off mensile. Sul fronte del debito, abbiamo perso anche sul posizionamento del nostro debito locale m a la nostra a lloca zione geogra fica ha genera to lo stesso extra -rendim ento in EMD HC, facendo si che la gestione delle nostre obbliga zioni EM dia un contributo neutro alla performance mensile del fondo. Performance Attribution 10/ Duration Management -0,01 0,05 0,35-0,69-1,72 2,13 EM Bonds 0,01 1,84 4,18 1,66-0,39-0,93 Debito esterno 0,10 1,14 2,73 2,10-0,21-0,51 Debito locale -0,09 0,70 1,45-0,44-0,18-0,42 Va lute -0,61 1,03-0,13 0,75 2,06 0,82 Tra ding ,09 Spese Spesse fisse e variabili 0,08-0,98-1,20-1,28-0,74-0,83 Perform a nce Totale sovraperformance -0,53% 1,94% 3,20% 0,44% -0,79% 1,27% Performance assoluta de portafoglio 0,03% 4,98% 10,74% 2,35% 5,75% -4,56% Attribuzione di performance della classe istituzionale Indicatori di rischio statistico (ex-ante) Rischio totale Tracking Error 1,84% Rischio obbligazionario - Allocazione segmenti curve 0,08% Esposizione ai mercati obbligazionari 0,24% Spread Credito 0,18% Allocazione mercati obbligazionari 0,67% Rischio di credito - Credito 0,06% Esposizione ai mercati emergenti 0,81% Rischio valutario - Valute emergenti 1,10% Valute inter-blocchi (, JPY, CAD) 0,75% Valute intra-blocchi 0,66% Esposizione al dollaro US 0,37% Rischio azionario - Esposizione ai mercati azionari 0% Allocazione settoriale 0% Allocazione mercati azionari 0% Effetto diversificazione 3,08% Dati RiskMetrics Il rischio azioni si riferisce al contributo di esposizione azionaria

3 Ripartizione per Paese Ripartizione per Paese In percentuale dell attivo * Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) * Brasile 10,15 % Altro 5,33 Messico 6,68 % Messico 1,33 Argentina 5,34 % Brasile 1,32 Russia 4,14 % Argentina 1,30 Turchia Indonesia Serbia 3,16 % 2,85 % 2,73 % Turchia Indonesia 0,61 0,33 Cina 2,70 % Russia 0,13 Spagna 2,38 % Cina 0,06 Italia 2,38 % Serbia 0,01 Altro 30,77 % Italia 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % Indice * Derivati e Credit Default Swaps inclusi. * Derivati e Credit Default Swaps inclusi. Allocazione per area di curva Allocazione di sensibilità per curva di tassi Modified Duration Modified Duration *** USD 2,22 USD 0,44 1,78 BRL 0,40 0,18 RUB 0,09 0,13 0,27 RSD MXN GBP 0,09 0,07 0,02 ARS 0,02 INR 0,01 GBP 0,02 MYR Other 0,01-0,10 0 0,25 0,5 0,75 1 1,25 1,5 1,75 2-0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 [0-7 anni] [7-35 anni] *** Derivati inclusi Ripartizione per Rating In percentuale dell attivo ** 30 % 20 % 10 % 0 % 0,56 % 1,03 % 5,40 % 17,21 % 24,16 % 16,89 % 0,35 % 0,39 % 0,33 % AAA AA A BBB BB B CCC CC Non valutato *** Derivati inclusi Allocazione per rating e tipo di emittente Categoria di investimento Categoria speculativa % dell'a ttivo % dell'a ttivo Stati emergenti (debito interno) 3,75% 7,31% Servizi pubblici 0,24% 0,09% Stati emergenti (debito esterno) 6,11% 18,75% Garantiti 0,06% - Govt. Related 1,49% 1,76% Governativi 0,12% - Industriali 1,00% 6,05% Finanziari 3,03% 3,65% Govt. Related emergenti 8,41% 4,51% Tota le 24,20% 42,13% Credit Default Swaps inclusi ** Credit Default Swaps inclusi

4 Ripartizione per Settore In percentuale dell attivo Governativi Govt. Related Finanziari Industriali Servizi pubblici Garantiti Stati emergenti (debito interno) Stati emergenti (debito esterno) Govt. Related emergenti Swap Credit Default Swaps inclusi 0,12 % 3,25 % 0,32 % 0,06 % -0,07 % 6,68 % 7,05 % 11,06 % 12,92 % 24,86 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) ** Governativi Quasi-Governativi Finanziari Industriali 0,5 0,5 1,2 % dell'attivo % del peso sul Governa tivi 0,12% 0,22% Governativi 0,12% 0,22% Qua si-governa tivi 3,25% 0,06% Agenzie - 0,06% Sovranazionali 1,19% - Enti locali 2,06% - Fina nzia ri 6,68% 0,05% Real Estate 0,21% - Risparmio e prestiti ipotecari 6,42% - Servizi finanziari specializzati 0,06% 0,05% Industria li 7,05% 0,01% Energia 4,49% - Automobile 0,18% - Beni Capitali 0,08% - Consumi ciclici 0,28% - Consumi non ciclici 0,14% - Trasporto 0,25% 0,01% Telecomunicazioni e tecnologia 0,80% - Materiali di base 0,83% - Utilities 0,32% - Utilities 0,32% - Ga ra ntiti 0,06% - Obbligazioni collateralizzate 0,06% - Stati emergenti (debito interno) 11,06% - Stati emergenti (debito interno) 11,06% - Stati emergenti (debito esterno) 24,86% 38,35% Stati emergenti (debito esterno) 24,86% 38,35% Govt. Related emergenti 12,92% 11,30% Govt. Related emergenti: Servizi pubblici 1,20% 1,17% Govt. Related emergenti: Agenzie 1,06% 3,07% Govt. Related emergenti: Industriali 8,06% 5,35% Govt. Related emergenti: Finanziari 2,60% 1,72% Swa p -0,07% - Swap -0,07% - Utilities Garantiti Stati emergenti (debito interno) 5,6 Govt. Related emergenti 2,7 Swap ** Credit Default Swaps inclusi PTF

5 Top 15 emittenti ** Settore Paese % di attivi BRAZIL Emg Sovereign Brasile 5,22% PETROLEOS MEXICANOS (PEMEX) Govt. Related emergenti Messico 5,08% PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV Industriali Brasile 3,58% ARGENTINA (REPUBLIC) Emg Sovereign Argentina 3,55% SERBIA (REPUBLIC OF) Emg Sovereign Serbia 2,73% INDUS & COMAL BANK CHINA/LUX Finanziari Cina 1,91% LEBANESE REPUBLIC Emg Sovereign Libano 1,80% RUSSIA Emg Sovereign Russia 1,65% BUENOS AIRES PROVINCE Quasi-Governativi Argentina 1,61% MALAYSIA Emg Sovereign Malesia 1,55% UKRAINE Emg Sovereign Ukraine 1,51% TURKEY Emg Sovereign Turchia 1,50% INDONESIA Emg Sovereign Indonesia 1,45% CROATIA Emg Sovereign Croazia 1,42% UNITED MEXICAN STATES Emg Sovereign Messico 1,23% ** Credit Default Swaps inclusi Top 25 allocazione del rischio per valuta 75 % 61,57 % 50 % 25 % 0 % 6,50 % 6,44 % 6,21 % 5,41 % 4,50 % 4,44 % 2,82 % 2,35 % 1,69 % 1,48 % 1,44 % 1,33 % 1,20 % 0,89 % 0,32 % 0,24 % 0,16 % 0,06 % -0,26 %-0,36 %-0,79 %-1,81 %-2,00 % -7,85 % -25 % INR MXN RUB MYR IDR TRY PLN RSD ARS CLP THB CZK PHP JPY RON SGD TWD KRW CNY SAR HUF ILS CAD USD Wght% (PTF) Wght% (REF) Indicatori di rischio storico Modified Duration 3,75 Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) ,5 12 3, / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2017

6 Caratteristiche principali Forma giuridica Società di gestione Banca depositaria OICVM di diritto lussemburghese Amundi Luxembourg SA CACEIS Bank, Luxembourg Branch Data di creazione del comparto 10/07/2015 Data di lancio 10/07/2015 Valuta di riferimento del comparto Valuta di riferimento della classe Tipologia dei dividendi Codice ISIN Codice Reuters Codice Bloomberg Sottoscrizione minima iniziale Frequenza di calcolo della quota (A) Az. ad Accumulazione (D) Distribuzione (A) LU (D) LU (A) LP (D) LP AMBBIEC LX Equivalent en de USD / 1 Millesimo di azione/quota Giornaliera Ora limite di ricezione degli ordini Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00 Spese di sottoscrizone 2,50% Commissioni di gestione Commissioni legate al rendimento Spese di rimborso (massimo) 0% Orizzonte d'investimento minimo consigliato Performance storiche dell'indice di riferimento 0,45% T.I. Si 3 anni 03/01/2005: 50.00% JP MORGAN ELMI PLUS % JPM EMBI GLOBAL DIVERSIFIED HEDGED 03/02/2003: % JPM EMBI GLOBAL HEDGED DAILY 27/10/1999: % CLOS - JP MORGAN EMBI GLOBAL HEDGED DAILY Informazioni legali Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un offerta, un consiglio o un invito all acquisto o alla vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti ( gli OIC ), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La società di gestione declina qualsiasi responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall utilizzo delle informazioni contenute nel presente informazioni. La società di gestione non può essere ritenuta in alcun caso responsabile delle decisioni assunte in base a queste informazioni. Le informazioni ivi contenute sono comunicate in via riservata e non devono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o divulgate senza il preventivo accordo scritto della società di gestione, a terzi o in paesi in cui tale divulgazione o utilizzo sia contrario alle disposizioni legali e normative o imponga alla società di gestione o ai suoi fondi di conformarsi ad obblighi di registrazione presso autorità di tutela di questi paesi. Non tutti gli OIC sono sistematicamente registrati nel paese di giurisdizione di tutti gli investitori. L attività d investimento implica determinati rischi: le performance passate degli OIC, riportate nel presente documento, e le simulazioni realizzate in base ad esse non costituiscano un indicatore affidabile delle future performance. Esse non sono quindi indicative delle performance future degli OIC. I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto la dicitura SINTESI, nell intestazione del documento, salvo diversa indicazione. Il presente materiale è esclusivamente destinato ad investitori e distributori istituzionali, professionisti, qualificati e sofisticati. Non deve essere diffuso al pubblico, a clienti privati o ad investitori al dettaglio in qualsivoglia giurisdizione, né a soggetti statunitensi. Inoltre, ciascuno di tali investitori deve essere, nell Unione Europea, un investitore professionista, così come definito nella Direttiva 2004/39/EC del 21 aprile 2004 sui Mercati di strumenti finanziari ( MIFID ) o, a seconda dei casi, nei singoli regolamenti locali e, per quanto riguarda l offerta in Svizzera, deve essere un investitore qualificato, in base al significato attribuito dalla Legge federale svizzera sui piani di investimento collettivi del 23 giugno 2006 (CISA), dall' ordinanza d'esecuzione del 22 novembre 2006 (CISO) e dalla Circolare FINMA 2013/9 ai sensi della legislazione sui Piani di investimento collettivi. Il presente materiale non può essere in alcun caso distribuito nell Unione Europea ad investitori non professionisti, così come definiti nella MIFID o in ciascun regolamento locale o, in Svizzera, ad investitori che non siano conformi alla definizione di investitori qualificati stabilita dalla legislazione e dai regolamenti in vigore.