IL PUNTO SUL MERCATO Investimenti

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1 LOREM IPSUM DOLOR IL PUNTO SUL MERCATO Investimenti 217 OVERVIEW I dati riferiti al 217 evidenziano che le transazioni di asset non residenziali in Italia hanno superato i 12 miliardi di euro circa, in crescita del 2% rispetto al 216. A sostenere l andamento del mercato hanno contribuito in modo decisivo le operazioni del 4 trimestre, che hanno evidenziato un incremento del 3% sullo stesso periodo del 216, arrivando a superare i 4,6 miliardi di euro, il livello più alto degli ultimi 7 anni. In generale anche le prospettive per i prossimi trimestri rimangono positive. Andando ad analizzare più in dettaglio il trend delle diverse asset class, la dinamica è risultata estremamente positiva per il comparto alberghiero (con volumi in crescita del 27% sul 216) e per la logistica, che da gennaio ha registrato investimenti per circa 1,2 miliardi di euro e che si appresta a confermare, anche per il futuro, performance sempre più positive anche grazie a rendimenti più competitivi rispetto a quelli di altri Paesi europei. Gli uffici si confermano l asset class più attrattiva per gli investitori con un investimento che supera i 4 miliardi di (con un incremento di oltre il 18% rispetto al 216). Il retail (e in particolare il segmento high street), continua a rappresentare un asset fondamentale e strategico per gli investimenti. In termini di distribuzione geografica Milano si conferma il polo principale di attrazione dei capitali stranieri in Italia con un volume complessivo pari al 37% del capitale investito, Roma riesce ad attrarre il 1% circa del volume transato. Si conferma, per il quinto anno consecutivo, la prevalenza di operatori stranieri: l affluenza internazionale ha rappresentato il 73% circa dei volumi, con una forte percentuale di capitali di provenienza europea (49% della quota complessiva). investimenti 217 investimenti 217 4,6 miliardi 11,2 miliardi investimenti uffici investimenti retail Milano 37% 4 miliardi 2,5 miliardi Evoluzione trimestrale degli investimenti Altri Portafogli 53% 12 Investimenti in milioni di % Roma 1% Q1 Q2 media 7 anni Principali indicatori - Investimenti

2 Evoluzione degli investimenti per asset class Andamento degli investimenti nel corso del triennio per principali asset Investimenti in milioni di totale investimenti uffici retail hotel industriale e logistica hotel uffici retail media 7 anni mixed use altro industriale e logistica Investimenti: Provenienza degli investitori Milano 3,9 miliardi di cui 2,7 per uffici 27% 9% 7% Roma 1,5 miliardi di cui 1,2 per uffici 8% 49% Italia America Europa Global Asia Il documento contiene dati e informazioni ottenute da fonti che si ritengono attendibili ma non sempre verificabili. Le informazioni contenute all interno del presente documento hanno finalità puramente illustrative e possono subire rettifiche. Tutto il materiale non può essere riprodotto senza il consenso scritto di IPI spa. Per ulteriori informazioni e per ogni approfondimento: Silvana Grella Analisi e ricerche di mercato s.grella@agi-re.com Principali indicatori - Investimenti

3 LOREM IPSUM DOLOR IL PUNTO SUL MERCATO Milano 217 OVERVIEW Continua l attrattività di Milano grazie ai progetti che hanno profondamente modificato il profilo dello skyline milanese. La domanda per spazi di grade A è sostenuta e, alla richiesta di prodotto core, si affiancano importanti operazioni di refurbishment. Ad un aumento del prime rent, determinato dalla limitata offerta di spazi di qualità, corrisponde ancora una parallela stabilità dei rendimenti netti prime (3,5%) registrati per il CBD Duomo. Nel quarto trimestre il take up ha raggiunto i 94. mq con un take up complessivo per il 217 di oltre 354. mq. Nell ultimo periodo 3 operazioni hanno riguardato dimensioni al di sopra dei 6. mq, localizzate rispettivamente nel centro, nel semicentro e nella periferia. Il canone prime del CBD si assesta oggi a 55 /mq/a, in crescita rispetto al semestre precedente e si prevede in crescita per il prossimo periodo. Il volume degli investimenti a Milano si assesta a poco meno di 4 miliardi, con gli uffici che rappresentano quasi il 7% degli investimenti (2,6 miliardi). prime rent net yield (%) 55 /mq/a 3,5 take up 217 take up complessivo mq 354. mq Evoluzione trimestrale dell assorbimento % CBD CBD Porta Nuova Centro Q1 Q2 media Principali indicatori - Milano Mercato Uffici

4 Andamento del take up per sottomercato Canoni prime per sottomercato 15% 13% 9% 5% location prime rent ( /sqm/a) attuale prime rent ( /sqm/a) precedente CBD Duomo CBD Porta Nuova 5 5 Centro fuori CBD % 2% Hinterland CBD Centro CBD Porta Nuova Hinterland 1% 8% 6% 4% 2% Evoluzione trimestrale dell assorbimento per classi dimensionali Evoluzione degli investimenti uffici a Milano % < 5mq 5-1.mq mq mq > 5.mq Il documento contiene dati e informazioni ottenute da fonti che si ritengono attendibili ma non sempre verificabili. Le informazioni contenute all interno del presente documento hanno finalità puramente illustrative e possono subire rettifiche. Tutto il materiale non può essere riprodotto senza il consenso scritto di IPI spa. Per ulteriori informazioni e per ogni approfondimento: Silvana Grella Analisi e ricerche di mercato s.grella@agi-re.com Principali indicatori - Milano Mercato Uffici

5 IL PUNTO SUL MERCATO Torino 217 OVERVIEW Nel panorama nazionale per il segmento terziario, il mercato di Torino continua a rimanere classificato come mercato regionale, con volumi scambiati inferiori a Milano e Roma. All interno della città, che non è caratterizzata da un vero e proprio CBD, è possibile comunque individuare alcune polarizzazioni prossime ai più importanti nodi di interscambio. Si distinguono l area centrale, l area direzionale di Porta Susa e il Lingotto. Al di là di queste aree il patrimonio terziario risulta particolarmente frammentato. Il mercato della locazione, che risulta più rarefatto, ha registrato, nel corso degli ultimi trimestri, importanti segnali di ripresa. I tempi per la locazione di spazi ad uso direzionale continuano ad essere estremamente dilatati anche a causa di uno stock edilizio non sempre rispondente agli standard richiesti. Permane stabile il rendimento medio lordo. A livello della città di Torino i dati disponibili evidenziano una maggiore dinamicità del segmento con una forte crescita del numero di compravendite. Andando ad analizzare la classe dimensionale delle unità immobiliari transate si evidenzia che il 66% circa ha riguardato unità immobiliari di medio-piccole dimensioni (studi professionali < 3-4 mq), mentre il 34% circa delle transazioni è riferito a unità immobiliari di taglio superiore. A differenza di altre realtà nazionali le nuove realizzazioni a Torino hanno riguardato soprattutto utilizzatori di tipo owner occupiers (Intesa San Paolo, Reale Mutua, Lavazza i più recenti). Parte del patrimonio edilizio terziario più datato è, invece, stato riconvertito in residenziale (Isvor, Palazzo Novecento, ecc.). Lo stock di riferimento Stock immobiliare (numero unità) 824. Edifici (numero) 64. Epoca di costruzione prevalente Stock residenziale (numero unità) 5. Mq stock residenziale stimati 42.. Stock terziario (numero unità) 17. Mq stock terziario stimati 3.5. Area centrale e ZTL sud-ovest nord Porta Susa metro Lingotto nord sud-ovest Collina Principali indicatori - Torino Mercato Uffici

6 /mq/a Andamento dei canoni nell area centrale Canoni prime per sottomercato Area centrale e ZTL mq disponibili prime rent /mq/a media rent /mq/a net yield % ,5 Porta Susa ,5 Nord , Sud-Ovest , Lingotto , Nord ,5 h1 212 h2 212 h1 213 h2 213 h1 214 h2 214 h1 215 h2 215 h1 216 h2 216 h1 217 h2 217 Sud-Ovest ,5 Distribuzione dell offerta secondo le classi dimensionali nel 217 (mq) Andamento offerta e volumi assorbiti % 22% % 13% h1 21 h2 21 h1 211 h2 211 h1 212 h2 212 h1 213 h2 213 h1 214 h2 214 h1 215 h2 215 h1 216 h2 216 h1 217 h % 1% offerta assorbimento inferiore a 5mq fra 5 e 1.mq fra 1. e 3.mq fra 3. e 5.mq fra 5. e 1.mq oltre 1.mq Il documento contiene dati e informazioni ottenute da fonti che si ritengono attendibili ma non sempre verificabili. Le informazioni contenute all interno del presente documento hanno finalità puramente illustrative e possono subire rettifiche. Tutto il materiale non può essere riprodotto senza il consenso scritto di IPI spa. Per ulteriori informazioni e per ogni approfondimento: Silvana Grella Analisi e ricerche di mercato s.grella@agi-re.com Principali indicatori - Torino Mercato Uffici

7 LOREM IPSUM DOLOR IL PUNTO SUL MERCATO Roma 217 OVERVIEW Nel corso del 217 il mercato romano ha mostrato importanti segnali di dinamicità. Il take up degli uffici ha chiuso con 86. mq transati raggiungendo il record di 26. mq nel corso dell intero anno. Al netto di alcuni prelet e, soprattutto, della transazione atipica che riguarda Eni, che ha fatto raddoppiare il volume del quarto periodo, il mercato romano ha confermato la solidità del trend positivo. Le prospettive si mantengono stabili e con una attenzione crescente verso alcune importanti riqualificazioni e sviluppi. Più in generale il mercato continua ad essere caratterizzato da operazioni che riguardano volumi al di sotto dei 3. mq ma si possono leggere alcune inversioni di tendenza. Il prime rent nel CBD si conferma stabile a 4/mq/a e in crescita nell area Eur core. Stabili i rendimenti netti al 4,%. prime rent CBD net yield (%) 4 /sqm/a 4, take up 217 take up complessivo mq 26.mq Evoluzione trimestrale dell assorbimento % Q1 Q2 media 7 anni CBD Centro Eur G.R.A. Principali indicatori - Roma Mercato Uffici

8 Evoluzione dei take up per sottomercato Canoni prime per sottomercato 1% 8% location prime rent ( /sqm/a) attuale prime rent ( /sqm/a) precedente CBD centro 4 4 6% Centro % 3 28 EUR Core % Eur % Q1 217 Q Roma Est Corridoio Fiumicino Parco dei Medici 2 2 CBD Centro Eur Cinecittà 2 2 fuori GRA Classi dimensionali dell assorbimento nel 217 (mq) Conteggio dei take up per classe dimensionale 5% 11% 3% 3% 8% 27% 39% 21% 27% 8% 16% 32% inferiore a 5mq fra 5 e 1.mq fra 1. e 3.mq fra 3. e 5.mq fra 5. e 1.mq oltre 1.mq inferiore a 5mq fra 5 e 1.mq fra 1. e 3.mq fra 3. e 5.mq fra 5. e 1.mq oltre 1.mq Il documento contiene dati e informazioni ottenute da fonti che si ritengono attendibili ma non sempre verificabili. Le informazioni contenute all interno del presente documento hanno finalità puramente illustrative e possono subire rettifiche. Tutto il materiale non può essere riprodotto senza il consenso scritto di IPI spa. Per ulteriori informazioni e per ogni approfondimento: Silvana Grella Analisi e ricerche di mercato s.grella@agi-re.com Principali indicatori - Roma Mercato Uffici