Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond FundA

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1 Solo per investitori professionali e consulenti finanziari Uso vietato a privati Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond FundA Il debito dei mercati emergenti è diventato un segmento importante dei portafogli di gran parte degli investitori. Le economie dei mercati emergenti presentano ancora i livelli più alti di crescita e sviluppo del mondo, offrendo agli investitori opportunità particolarmente interessanti. Il debito dei mercati emergenti, tuttavia, pur offrendo un maggiore potenziale di rendimento, è più vulnerabile alle ondate di volatilità e agli scostamenti di performance all interno delle varie regioni emergenti. L approccio adottato dal fondo Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond mira a riconoscere e cogliere le opportunità positive offerte dal debito dei mercati emergenti, fornendo inoltre un posizionamento più difensivo nei periodi di incertezza di mercato. Il fondo non è vincolato al benchmark e offre agli investitori l accesso a rendimenti potenzialmente elevati sul lungo periodo, ma con un livello di volatilità inferiore rispetto ai fondi tradizionali. Esso mira inoltre a fornire agli investitori maggiore protezione riducendo l allocazione all asset class nei periodi di incertezza, offrendo un prodotto più difensivo nei periodi di maggiore volatilità. A In precedenza Aberdeen Global II Global Sovereign Opportunities Bond Fund.

2 Un approccio orientato al rendimento totale Non vincolato 1Il fondo non segue le ponderazioni tradizionali dei benchmark dei mercati emergenti, pertanto gli investimenti sono effettuati esclusivamente in base al merito. Il fondo può investire in titoli di Stato (in e in valuta forte) e parastatali (di proprietà del governo per oltre il 5%) e valute emesse da paesi dei mercati emergenti e sviluppati. Il nostro approccio di tipo bottomup ci permettono di individuare le migliori idee in qualsiasi regione, valuta e volume di emissione. Caratteristiche chiave Esposizione obbligazionaria Prime 1 posizioni Titoli di Stato USA Brasile Indonesia Messico Argentina Ghana Repubblica dominicana Gabon Turchia Uruguay % Settore Titoli di Stato/parastatali in valuta forte 67,% Titoli di Stato USA/Obbligazioni MS/liquidità 19,5% Titoli di Stato/parastatali in 13,5% Valuta Dollaro USA 96,1% Real brasiliano 2,1% Peso uruguaiano 1,9% Peso argentino 1,2% Peso messicano 1,2% Rupia indonesiana 1,2% Rublo russo,9% Rupia indiana,1% Peso colombiano -1,% Baht thailandese -1,2% Fiorino ungherese -2,5% Fonte: Aberdeen Asset Management, 31 dicembre 216 (i dati non sono stati oggetto di audit). La diversificazione non assicura un profitto né una protezione contro le perdite in un contesto di mercato ribassista. La somma delle percentuali potrebbe non essere il 1% a causa degli arrotondamenti. Solo per scopi illustrativi. 2Flessibilità Il fondo è libero di allocare nell intero universo d investimento. La ponderazione varia sulla base di quanti investimenti interessanti si ravvisano in un dato momento. In presenza di minori opportunità di investimento, aumentiamo generalmente l esposizione ai Titoli di Stato USA, alle obbligazioni di altri mercati sviluppati e/o alla liquidità. Godiamo di un ulteriore flessibilità che ci permette di selezionare determinate posizioni corte al fine di migliorare i rendimenti rettificati in base al rischio nonché per finalità di copertura. Utilizziamo normalmente swap su tassi d interesse relativi a singole controparti, contratti a termine su valute e credit default swap per implementare tali idee nelle classi dei titoli di Stato, dei tassi e delle valute. Storico delle allocazioni % Giu 8 Set 8 Dic 8 Mar 9 Giu 9 Set 9 Dic 9 Mar 1 Giu 1 Set 1 Dic 1 Mar 11 Giu 11 Set 11 Dic 11 Mar 12 Giu 12 Set 12 Dic 12 Mar 13 Giu 13 Set 13 Dic 13 Mar 1 Giu 1 Set 1 Dic 1 Mar 15 Giu 15 Set 15 Dic 15 Mar 16 Giu 16 Set 16 Dic 16 Mercati emergenti HC Mercati di frontiera HC Mercati emergenti LC Titoli di Stato USA Liquidità EM FX exposure Fonte: Aberdeen Asset Management, 31 dicembre 216. Solo per scopi illustrativi. La diversificazione non assicura un profitto né una protezione contro le perdite in un contesto di mercato ribassista. Note: LC (); HC (valuta forte); FX (valuta estera). 2 Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond Fund

3 3 Rischi e rendimenti sul benchmark dalla data del lancio Rendimenti annualizzati del benchmark in USD (%) 1 US High Yield 9 EM HC Sovereign 8 EM Total Return 7 EM LC Sovereign 6 European 5 Sovereign European IG Corporate US Treasury Volatilità annualizzata (%) Minore volatilità Il fondo mira a cogliere il potenziale di rendimento positivo dell asset class dei mercati emergenti. L assenza di vincoli e la flessibilità permettono di aspirare a conseguire i potenziali rendimenti elevati dei mercati emergenti con un livello inferiore di volatilità. 16 Fonte: Aberdeen Asset Management, JP Morgan, 31 dicembre 216. Le cifre sono mostrate dal 28/2/3 al 31/12/16. Benchmark utilizzati: Titoli di Stato USA = JPM GBI US, Titoli di Stato europei IG = JPM EMU IG, Corporate europei IG = JPM MAGGIE, Titoli di Stato HC ME = JPM EMBI GD, Titoli di Stato LC ME = JPM GBI-EM, High Yield USA = JPM US HY, Aberdeen EMD Total Return = Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond Fund. Note: HC (valuta forte); LC (); IG (investment grade). Gli indici non sono gestiti e sono stati riportati solo per scopi comparativi. Non sono indicati oneri o commissioni. Gli investitori privati non possono investire direttamente in un indice. Solo per scopi illustrativi. La performance è al lordo delle commissioni e non include le commissioni di gestione degli investimenti. Includendo le commissioni, i rendimenti sarebbero stati inferiori. Sedi dei team specializzati in mercati emergenti Esperti in mercati emergenti Aberdeen gestisce il debito dei mercati emergenti nell ambito di una strategia total return dal 23. Ci avvaliamo di un team consolidato, stabile e dotato di ottime risorse, grande esperienza e riconosciuta competenza nel settore azionario e obbligazionario dei mercati emergenti. Aberdeen possiede una rete consolidata nei paesi dei mercati emergenti e sfrutta le opportunità esistenti attraverso un ampia piattaforma di ricerca. London Sao Paulo Budapest Hong Kong Bangkok Kuala Lumpur Singapore Jakarta Sydney Intraprendiamo una ricerca sul campo volta a valutare gli asset in cui investiamo. Incontriamo sempre i principali policymaker dei paesi in cui investiamo e ci teniamo periodicamente in contatto, il che aiuta a costruire buoni rapporti a lungo termine. Alcune visite a scopo di ricerca che abbiamo condotto di recente comprendono le destinazioni elencate di seguito: Caracas, Venezuela Baku, Azerbaigian Mosca, Russia Città del Capo, Sud Africa Shenzhen, Cina Il Cairo, Egitto Città del Messico, Messico Addis Abeba, Etiopia Buenos Aires, Argentina Varsavia, Polonia Delhi, India Colombo, Sri Lanka Rio de Janeiro, Brasile aberdeen-asset.it 3

4 Performance Fondo vs. valute locali e valuta forte % Fondo Citigroup WGBI US Index JP Morgan EMBI GD Index JP Morgan GBI-EM GD Index Fonte: Aberdeen Asset Management, Citigroup, JP Morgan, 31 dicembre 216 in USD. Solo per scopi illustrativi. La performance è al lordo delle commissioni e non include le commissioni di gestione degli investimenti. Includendo le commissioni, i rendimenti sarebbero stati inferiori. Rendimento cumulativo (lordo) B Fondo Benchmark B Al 31 dicembre 216. La performance è al lordo delle commissioni e non include le commissioni di gestione degli investimenti. Includendo le commissioni, i rendimenti sarebbero stati inferiori. Il benchmark (Citigroup WGBI US Index) è indicato solo per scopi illustrativi in quanto il fondo non è gestito sulla base di un benchmark specifico. Rendimenti annuali (%) - esercizio chiuso al 31/ Fondo 1, (1,) 2,77 (2,8) 8,89 Dati sulla performance: Azioni di Classe I-1 a distribuzione. Fonte: Lipper. Base: rendimento complessivo, NAV-NAV, al netto delle spese annue, con reinvestimento degli utili lordi (in USD). Il benchmark è indicato solo per scopi illustrativi. Il presente fondo non è gestito in relazione a un benchmark specifico. Si noti che, sebbene il fondo investa normalmente in obbligazioni dei mercati emergenti, al fine di valutare la performance relativa a lungo termine del fondo (e il suo profilo di volatilità previsto), Aberdeen confronta i rendimenti realizzati dal fondo con la performance del Citigroup WGBI US Index. L indice è utilizzato solo per scopi comparativi e la performance effettiva del fondo potrebbe differire in maniera significativa da quella dell indice. Si noti che con decorrenza dal 22 marzo 216 sono stati modificati l obiettivo e la politica di investimento di Aberdeen Global II Global Sovereign Opportunities Bond Fund (al 22 marzo 216: Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond Fund). Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond Fund

5 Aberdeen Global II Emerging Markets Total Return Bond Fund Dati principali Data di lancio 16/6/28 AuM $ 3 m Benchmark Citigroup WGBI US Team d investimento Emerging Markets Debt Team Tipo di fondo SICAV Domicilio Lussemburgo Divisa del fondo USD Frequenza di negoziazione Giornaliera Classi di azioni Retail Retail Istituzionali Classe A ad accumulazione A ad accumulazione (EUR) I a distribuzione Comm. di gestione 1,5% 1,5%,75% Comm. di distribuzione Commissione di ingresso 5% 5% 5% Investimento minimo US $ 1.5 o equivalente in US $ 1.5 o equivalente in US $ 1.. o equivalente in ISIN LU LU LU Per informazioni: aberdeen-asset.it aberdeen.italy@aberdeen-asset.com Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare e l investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Importanti informazioni Il presente materiale, redatto a soli fini informativi, non è da ritenersi un offerta o promozione di servizi finanziari, né una sollecitazione o proposta di acquisto o vendita di strumenti finanziari. In particolare, tale fondo non puo essere offerto/venduto negli Stati Uniti o a cittadini americani. Gli investitori sono invitati a rivolgersi ad un consulente professionale prima di adottare qualsiasi decisione di investimento. Le informazioni riportate nel presente materiale sono state elaborate internamente e/o ottenute da fonti ritenute affidabili; tuttavia AAML non è in grado di garantirne precisione, adeguatezza o completezza e non assume alcuna responsabilità al riguardo. Le performance passate non sono indicative dell andamento futuro. Il valore degli investimenti e i relativi rendimenti possono aumentare o diminuire, e il cliente potrebbe ottenere una somma inferiore rispetto all investimento iniziale. Prima dell investimento in qualsiasi fondo, i sottoscrittori devono consultare il relativo Prospetto informativo, il KIID (Key Investor Information Document) e l ultimo rendiconto annuale o relazione semestrale, se pubblicata successivamente, disponibili sul sito Tali documenti si possono ottenere gratuitamente presso Aberdeen Asset Managers Limited Filiale italiana,via Dante, Milano, oppure dall Agente incaricato dei pagamenti del fondo in Italia, State Street Bank Spa, Via Col Moschin 16, 2136 Milano. In Svizzera questi documenti e lo statuto del Fondo sono disponibili presso il rappresentante in Svizzera del fondo e Banca agente dei pagamenti per la Svizzera: BNP Paribas Securities Services, Zurich Branch, Selnaustrasse 16, CH-82 Zurich. Documento redatto nell UE da Aberdeen Asset Managers Limited ( AAML ). AAML è una società costituita in Scozia con il n. di registrazione Sede legale: 1 Queen s Terrace, Aberdeen, AB1 1YG. Autorizzata e regolamentata dall Autorità di vigilanza finanziaria nel Regno Unito. MLD REF: /17