I Fondamentali e le prime strategie per iniziare a cogliere le migliori opportunità con le Opzioni Long Diagonal
Sommario L Idea Il Trading System Selezione dei sottostanti La catena delle Opzioni La gestione dell operazione e regole di uscita Money management 2
L idea La trading strategysfrutta il decadimento del valore tempo delle Opzioni monthlyall approssimarsi della scadenza naturale; ogni mese si lascia scadere o si rolla l opzione venduta in modo da avere un incasso mensile costante. Utilizza Indici ed ETF perché molto liquidi ed in trend più identificabili, si possono usare Equity, con volumi molto alti e bassa volatilità. Si applica a sottostanti in trend. 3
Il Trading system Ha chiare regole di selezione del sottostante. Ha chiare regole per la gestione dell operazione una volta a mercato. Ha chiare regole e strumenti di entrata. Ha chiare regole di uscita dall operazione. 4
Selezionedel sottostante 1. Il sottostante deve essere un Indice o un ETF. 2. Si possono in alcuni casi Equity con bassa volatilità; 3. Deve avere opzioni con scadenza weekly; 4. Deve scambiare 1Milione (Volume) di azioni al giorno; 5. Il prezzo del sottostante deve essere in trend da almeno 6 mesi sul grafico dailya 1 anno; 5
Selezionedel sottostante 1.Deve avere le opzioni con scadenza weekly; 6
Selezionedel sottostante 2.Deve scambiare 1Milione (media Volume) di azioni al giorno; 7
Selezionedel sottostante 3.Il prezzo del sottostante deve essere in trend da almeno 6 mesi sul grafico dailya 1 anno; 8
la Options Chain Trend moderatamente Rialzista: Call Diagonal Spread 9
Come scegliereglistrike delle opzioni 1.Gli strike delle opzioni vanno scelti in base al valore di una Greca il Delta che rappresenta la variazione del prezzo dell opzione in funzione della variazione del sottostante di 1 $; 2.Lo strike dell opzione venduta dovrà essere vicino al valore di Delta = 20 e la scadenza tra i 15 e 30 gg; 3. Lo strike dell opzione comprata dovrà essere vicino al valore di Delta = 80 e la scadenza tra i 200 e 270 gg; 10
Regole e strumenti di ingresso Per l opzione venduta scegliamo lo strike 1920 che corrisponde al delta 0.2179 scadenza Jun 14, corrispondente a 25 giorni. Ha chiare regole di selezione del sottostante. 11
Per Regole l opzione comprata e scegliamo strumenti lo strike 1700 che di corrisponde ingresso al delta 0.8040 scadenza Jan 15, corrispondente a 255 giorni. 12
Grafico Regole Richio/Rendimento e strumenti dell operazione di ingresso L obiettivo della strategia è di vendere, e quindi incassare, ogni mese il premio dell opzione venduta a scadenza più breve, mantenendo l opzione comprata come copertura; quest ultima allo stesso tempo aumenta di valore all incremento di valore del sottostante, amplificando quindi il profitto. 13
Gestionetrade e regoleuscita Il sottostante sale o rimane laterale: Sale non oltre la venduta, lasciare scadere la venduta OTM e rollare l opzione venduta rivenderne cioè al mese successivo scadenza 15-30 gg con delta 20; Sale oltre lo strike venduto chiudere l opzione e rollare con il mese successivo a scadenza 15-30 ggcon delta 20 ; Il sottostante scende: Lasciare scadere la venduta OTM e comprare una Put ATM stessa scadenza della Call comprata. 14
Money Management Si investe su ogni singola operazione non più del 10% del capitale totale; Non si espone al mercato più del 50% complessivo del portafoglio; E consigliabile dedicare un portafoglio per questa operatività. 15