CICLI Facciamo un analisi di tutti i vari Cicli a partire dall attuale Intermedio iniziato l 8 giugno. Partiamo dal Dax future (dati a 15 minuti): Questa sembra la situazione più probabile, con una durata potenziale di circa 60 gg e quindi nella media. L intermedio ha già percorso 1/3 (20 gg di borsa circa), quello della maggior spinta rialzista (di solito)- ora dovrebbe esserci una 2 fase di altri 20 gg circa in cui se il Ciclo ci dovrebbe svelare la sua natura rialzista-neutrale-ribassista. Per una serie di motivi legata ai cicli superiori io propendo per il neutrale-ribassista e pertanto credo sia difficile che si facciano nuovi massimi, o al limite possano esserci nuovi max solo i primi 2-3 gg di questa settimana. I primi segnali di indebolimento sarebbero la rottura della trend line e poi la rottura dei 2 supporti (linea gialla tratteggiata) a 8030-8020 e poi 7840: Venendo al Ciclo inferiore- quello di 1,5 mesi, la situazione è la seguente: 1
I dati del Dax sono gli stessi del precedente, la sinusoide rappresenta la metà del precedente- in questo modo siamo più precisi nel valutare l andamento Ciclico. E importante notare che questo Ciclo ha una durata potenziale di circa la metà del Ciclo intermedio. Sembra ovvio, ma non sempre è così poiché andando più nel dettaglio bisogna cercare di fare aderire i prezzi al meglio rispetto alla sinusoide, e questo può fare sfasare i tempi di qualche gg tra cicli superiore e cicli inferiori. Ora vediamo il Ciclo inferiore quello mensile (durata in media di 14-15 gg circa di borsa aperta): Come vedete qui la durata potenziale è di 13,1 gg che non è la metà del ciclo superiore. Comunque qua si può notare come ci si attenda un nuovo massimo intorno all 11 luglio. Inoltre la rottura delle Trend Line darebbe un primo segnale di debolezza in anticipo rispetto a quanto detto sul Ciclo Intermedio. Passiamo infine al Ciclo settimanale (7-8 gg di borsa): 2
Qui siamo solo all inizio e la sua durata potenziale sarebbe intorno ai 7,5 gg. Qui il massimo potrebbe essere tra le 2 rette verticali tratteggiate, ovvero tra l inizio del 9 luglio e metà giornata del 12- dipende dalla forza di questo settimanale: - se è debole il massimo lo fa subito (e non è detto che superi i massimi precedenti) -se è neutrale lo fa intorno a metà Ciclo - se è forte lo fa dopo metà Ciclo. Come vedete, andando più nel dettaglio, si può essere più precisi. In realtà vedremo sul Fib che per il Ciclo Settimanale rimane valida un altra ipotesi. Passiamo ora al grafico sul Fib (dati a 15 minuti): Come si vede bene la forza rialzista qui è inferiore rispetto al Dax- comunque dal punto di vista dei tempi Ciclici siamo in linea con il Dax. 3
Fare nuovi massimi qui sembra più difficile poiché bisognerebbe arrivare a 43500. I livelli di allerta per un inizio di ribasso sarebbero intorno a 42050-42000 e intorno a 41700 (linee gialle tratteggiate). Passiamo direttamente al Ciclo settimanale: Qui vediamo la 2 ipotesi, ovvero di un Ciclo Settimanale non ancora concluso, ma che anzi deve chiudersi tra oggi (9 luglio) o al massimo domani. Credo che nella mattinata di oggi se vedrà subito quale delle 2 ipotesi prevale. Se nella mattina del 9 luglio si superano i massimi di venerdì 6 luglio vale quasi certamente l ipotesi 1 (che abbiamo visto sul Dax). OPERATIVITA Ora mi è più chiaro lo sviluppo ciclico, anche se, come sempre, bisogna fare delle ipotesi che non possiamo mai essere certi che si verificheranno- si va sempre sulle ipotesi più probabili. DAX Ho in carico Call 8100 luglio acquistata- Call 8200 luglio venduta. Mi accontenterei di chiudere con un Dax (mi riferisco all indice) intorno a 8150. Come Put ho: 1 Put luglio 7500 acquistata- 3 Put 7300 luglio vendute. Entro mercoledì (diciamo con Dax intorno a 8100) chiuderò 2 delle 2 Put vendute, che oramai hanno perso quasi tutto il loro valore ma mi costano in termini di margini di garanzia. Aprirò delle posizioni ribassiste acquistando poche Put agosto 7700 e vendendo Put agosto 7500- vanno bene anche le scadenze settembre- questa operazione ribassista è un po prematura, ma in questo frangente di mercato mi sento di farlo. Ho scelto questi Strike poiché l attuale Ciclo intermedio è partito intorno a 7500 e mi attendo che un eventuale ribasso arrivi lì. Il ribasso penso che sarà più probabilmente intorno a fine mese mentre prima mi attendo una fase laterale. Solo con segnali di ribasso, dati dalla rottura della trend line e da prezzi sotto 8000 con conferma della chiusura di giornata, aprirò ulteriori posizioni al ribasso. Solo con indice Dax sopra 8200 (con conferma di chiusura in giornata) inizierei a pensare di essermi sbagliato- comunque è il tempo che mi dirà se sbaglio, poiché se settimana prossima continua il rialzo, le mie ipotesi sono sbagliate. 4
Infine segnalo che la Volatilità implicita delle Opzioni è intorno a 18-19 % che è un livello abbastanza alto- pertanto i prezzi delle Opzioni non sono certamente bassi. S&PMib Qui ho in carico: Call 44000 luglio acquistate-call 45000 luglio vendute. Qui entro mercoledì-giovedì chiuderò le Call 44000 (diciamo che mi accontenterei di farlo con S&PMib sopra 43000)- terrà le Call 45000 vendute poiché per ora sono distanti dai prezzi attuali. Come Put ho: 1 Put 42000 luglio acquistata- 2 Put 41000 luglio vendute. Sul mercato italiano mi attendo un ribasso meno forte e quindi prima di aprire posizioni al ribasso voglio pensarci. Comunque con S&PMib sopra 43000 potrei acquistare Put agosto 42000 e vendere Put agosto 41000- vanno bene anche le scadenze settembre. 5
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