24-nov-2015 Oggi sarò impegnato in un convegno e pertanto posso solo fare il solito report prima dell apertura dei mercati. Poiché scrivo i livelli di trading a mercati chiusi, questi sono da considerarsi meno affidabili del solito. Per ora i prezzi dei mercati Asiatici danno un Sentiment Neutrale per l apertura dell Europa. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Ore 08:00 Ore 14:30 Ore 14:30 Ore 16:00 PIL Germania Redditi e Spese Individuali PIL Usa Indice Fiducia Università Michigan Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmenteed in questo c è differenza rispetto ai lunghi elenchi che trovate sui vari siti finanziari) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Trimestrale - dati a 1 ora a partire da inizio agosto e aggiornati alle chiusura del 23 novembre- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale associato a quello inferiore) sono al ribasso per tutti i mercati. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
Dal punto di vista ciclico, il ciclo Trimestrale come ben sappiamo, ha delle forme cicliche anomale, legate principalmente alla fase che va dal 24 agosto al 29 settembre che poco centra con quanto avvenuto dopo (deciso rialzo), ma altrettanto si può dire per quanto avvenuto prima (deciso ribasso). Non c è molto da aggiungere a quanto scritto negli approfondimenti del fine settimana, con le 3 possibilità esposte: 1 - il ciclo è iniziato il 24 agosto- per terminare mancherebbe un po di ribasso (1 settimana e poco più) atteso moderato visti i rialzi in settimana- a seguire un nuovo ciclo Trimestrale 2- il ciclo è iniziato il 24 agosto ed è finito (in modo inaspettato) sui minimi del 16 novembre (vedi freccia ciano)- in tal senso potremmo avere una ripresa rialzista almeno sino a circa metà dicembre (e prezzi che potrebbero tornare verso i massimi di luglio) 3- il ciclo è partito sui minimi del 29 settembre (vedi freccia gialla)- in tal senso c è ancora tempo per salire (2 settimane circa), ma meno del caso precedente e con minori forze. Come ipotesi prediligo le prime 2, poiché per una serie di motivazioni rispettano meglio le regole cicliche generali. Per quanto riguarda l attuale Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 16 novembre mattina, con un movimento a sorpresa che ha mutato le forme cicliche. Di fatto sono oltre 2 gg che si procede in lateralità. Per andare in chiusura mancherebbero circa 1-2 gg di debolezza. Tuttavia i dubbi sui cicli superiori possono portare a delle differenti sviluppi ciclici, anche se un ciclo (per punto forte) termina con un leggero ribasso o con una lateralità. Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno): - un po di correzione può portare a: - Eurostoxx: 3415-3380-3350-3325- 3300 - Dax: 11000-10870-10750- poi 10625 - Fib: 21900-21700- 21550 poi 21300. - minis&p500: 2075-2060- 2050-2040- poi 2020. Valori sino ai primi 2 scritti sopra sono naturali correzioni di un ciclo Settimanale che va alla sua conclusione. Valori sotto a quello sottolineato porterebbero il ciclo Settimanale in deciso indebolimento con effetti anche sui cicli superiori (conferma dell ipotesi 1 sul ciclo Trimestrale). - dal lato opposto una ulteriore forza può portare a: - Eurostoxx: 3480-3500- 3540-3600 - Dax: 11200-11320 11400-11500 - Fib: 22300-22650 22900-23200 - minis&p500: 2100-2110- poi 2120/2125. Valori oltre a quello sottolineato aumenterebbero la forza ciclica rialzista generale che potrebbe portare verso i livelli successivi (conferma dell ipotesi 2 o 3 del ciclo Trimestrale). Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica sull Eurostoxx Future che vale di massima anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle chiusura del 23 novembre): eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Ciclo Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- sembrava partito sui minimi del 2 novembre, ma dopo il minimo a V del 16 novembre (vedi freccia rossa) ed il successivo deciso recupero vi sono forti dubbi, legati anche alle differenti possibilità sul ciclo Trimestrale. Per questo è assai difficile fare previsioni per questo ciclo, che sarebbero diametralmente opposte a seconda degli scenari ciclici che prevarranno. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- ho spiegato più in dettaglio sopra della partenza il 16 novembre e della sua forza. Come detto potrebbe avere 1 gg a scarsa direzionalità e 2 di indebolimento per andare alla chiusura ciclica. Tuttavia, molto dipenderà da quale scenario prevarrà sui cicli superiori (Mensile e Trimestrale). -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- (per errore in figura c è il ciclo superiore- il Tracy-1 o metà-settimanale)- è partito il 20 novembre intorno alle ore 10:10 (con un prolungamento del ciclo precedente). Non è particolarmente forte e potrebbe proseguire così o indebolirsi leggermente. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 09:40 e non ha forza. Potrebbe trovare un minimo conclusivo entro le ore 10-10:30 A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso senza particolare forza o leggermente debole. Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx 3482 11-13 3471 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
Dax 11170 25-30 11145 Fib-1 22410 110-120 22310 Fib-2 22650 100-120 22550 minis&p500 2095 3-4 2092 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx-1 3413 10-12 3423 Eurostoxx-2 3380 11-14 3391 Dax-1 11000 25-27 11025 Dax-2 10950 25-30 10975 Fib-1 22150 70-80 22220 Fib-2 21890 90-110 21980 minis&p500-1 2075 3-5 2078 minis&p500-2 2065 3-4 2068 Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascuno ritenga opportuno Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati ad 1 ora a partire da inizio agosto ed aggiornati alla chiusura del 23 novembre- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo trimestrale: Euro/Dollaro Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 21 luglio e prosegue il suo indebolimento. I tempi sarebbero maturi per una fine ciclo, ma per ora non vi sono segnali in tal senso. Una ulteriore discesa potrebbe portare verso 1,050- sotto c è 1,045/1,040. Dal lato opposto possono esserci eventuali risalite verso 1,070-1,075 valori oltre 1,080 sarebbero un primo segnale di una nuova fase ciclica (ma poi ne servirebbero di ulteriori). Ciclo Settimanale In base alla sua conformazione (ed a vari indicatori ciclici) vi sono dei dubbi con 2 possibilità: 1- questo ciclo è già in debolezza e potrebbe avere almeno 2-3 gg di ulteriore prevalenza ribassista 2- siamo su un prolungamento del ciclo precedente (partito il 10 novembre)- in tal senso si potrebbe trovare un minimo conclusivo entro oggi e poi ci può essere un recupero con la partenza del nuovo ciclo Settimanale. Nel caso 1 c è tempo per scendere ben sotto 1,060. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
Nel caso 2 si potrebbe trovare un minimo intorno a 1,055 e poi una ripresa (nei gg successivi) con prezzi almeno a 1,070 e 1,075. Ciclo Giornaliero non è chiaro se vi sia stata una partenza al mattino o nel pomeriggio (alle volte vi sono questi dubbi ciclici). Il suo proseguimento dipende dai dubbi sui cicli superiori. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,0665 0,0020-0,0022 1,0645 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,0590 0,0020-0,0022 1,0610 Bund Ciclo Trimestrale è partito sui minimi dell 1 settembre. Il 20 ottobre sembrava fosse il minimo centrale, ma il successivo minimo a V del 9 novembre pongono lì perlomeno la conclusione di un sotto-ciclo Mensile e quindi una divisione in 3 sotto-cicli del Trimestrale (invece che in 2). Resta il fatto di una struttura con delle anomalie che potrebbero proseguire. La piccola correzione potrebbe proseguire sino a 157- solo valori sotto 156,5/156,3 allenterebbero le nuove forze cicliche rialziste. Dal lato opposto una continuazione rialzista oltre 158,2 ha come primi livelli ulteriori 158,5/158,6 e poi non c è che 159. Ciclo Settimanale è probabilmente partito sui minimi del 16 o del 18 novembre, non è chiaro visto il rialzo prolungato con solo deboli correzioni. Prezzi verso 158,2 potrebbero indicare che su minimo di ieri è partita una nuova fase ciclica. Discese sotto 157,15 porterebbero ad almeno 1 gg di ulteriore debolezza- me resta una fase ciclica poco chiara. Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 14:15 con una leggera spinta. Il suo proseguimento è legato ai dubbi sui cicli superiori e non è chiaro. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo (rischioso) 158,20 0,10-0,12 158,10 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso-1 157,15 0,11-0,14 157,25 Trade Ribasso-2 156,78 0,11-0,13 156,88 OPZIONI ed Etf su vari mercati (operatività che personalmente sto seguendo) - il 17 ed il 18 novembre mattina, ritenevo vi potesse essere un potenziale ribasso e dicevo che avrei fatto o Vertical Put debit Spread su scadenza gennaio oppure (cosa che ho preferito) solo acquisto di Put Out of the Money (ovvero a strike piuttosto bassi) su scadenza gennaio. Ora attendo. - il 10 novembre puntando ad un minis&p500 che non tornasse molto sopra 2110, ho fatto Vertical Call credit Spread su scadenza dicembre: Vendita Call 2125 ed acquisto Call 2140. - il 2 novembre dicevo che c era la possibilità di fare Spread Trading con i future su indice (o strumenti analoghi). Long di 2 Eurostoxx (o in alternativa 3 minifib) e Short di 1 minis&p500. E una strategia che va tenuta almeno sino a dicembre. Per ora la mantengo. - mi rimangono delle Put su scadenza dicembre (rimanenza di Vertical Put debit Spread gestititi dinamicamente) metà posizione le ho chiuse la scorsa settimana- per le altre attendo. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5
- per le Put acquistate 5 settimane fa (scadenza dicembre) ho deciso chiuderle (in perdita) e per ogni 2 Put chiuse ne ho aperta 1 su scadenza marzo, con un costo totale pari a quasi 0. Ora attendo. - sono entrato più volte su Etf long su Eurostoxx e FtseMib. Sono già uscito in utile con 1/3 della posizione sui rialzi di inizio ottobre. Per le restanti attendo, ma potrei uscire in utile con 1/3 della posizione su discese di Eurostoxx sotto 3325 e FtseMib sotto 21900. Eventualmente acquisterò poi su ulteriori ribassi. - Ho incrementato più volte le posizioni su Etf short sull S&P500 sui vari rialzi. L ultima volta per prezzi oltre 2000 e poi ho incrementato la posizione sui recenti rialzi oltre 2050 e poi oltre 2100. Ora attendo- ma potrei iniziare ad uscire solo per prezzi sotto 2000. - su Eur/Usd sono intenzionato ad assumere qualche posizione rialzista per prezzi sotto 1,050- poi incrementerei la posizione (almeno altri 2 ingressi con pari quantità) su ulteriori ribassi. - sul Bund, ho chiuso in utile tutte le posizioni ribassiste per prezzi sotto 156. Ora attendo, ma su decisi rialzi oltre 159,5 potrei assumere posizioni moderatamente ribassiste con Vertical Put debit Spread su scadenza febbraio. Poiché queste opzioni sono legate al future marzo che quota quasi 2 figure in più, gli strike idonei sarebbero: acquisto Put febbraio 161,5 e vendita Put 161. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 6
negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 7