DATABOOK SICAV IT DICEMBRE threadneedle.com

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1 DATABOOK SICAV IT DICEMBRE threadneedle.com

2 Riassunto performance 2 THREADNEEDLE (LUX) PORTAFOGLI OBBLIGAZIONARI Global Strategic Bond 6 Global Strategic Bond (EUR Hedged) 8 Euro Active Bonds 10 Emerging Market Corporate Bonds 12 Emerging Market Corporate Bonds 14 (EUR Hedged) Emerging Market Debt 16 Emerging Market Debt (EUR Hedged) 18 Global Emerging Market Short-Term Bonds 20 Global Emerging Market Short-Term 22 Bonds (EUR Hedged) US$ High Income Bonds 24 US$ High Income Bonds (EUR Hedged) 26 PORTAFOGLI ABSOLUTE RETURN American Absolute Alpha 58 American Absolute Alpha (EUR Hedged) 60 Global Opportunities Bond 62 Global Opportunities Bond (EUR Hedged) 64 PORTAFOGLIO SPECIALIST Enhanced Commodities 66 Enhanced Commodities (EUR Hedged) 68 INFORMAZIONI IMPORTANTI Codici dei fondi 70 Avvertenze sul rischio 75 Direttiva europea sul risparmio 78 Glossario dei termini 79 PORTAFOGLIO ASSET ALLOCATION Global Asset Allocation 28 PORTAFOGLI AZIONARI Global Focus 30 Global Emerging Market Equities 32 Global Smaller Companies 34 American 36 American (EUR Hedged) 38 American Select 40 American Select (EUR Hedged) 42 Pan European Equities 44 Pan European Small Cap Opportunities 46 Asian Equity Income 48 Greater China Equities 50 Global Energy Equities 52 Global Technology 54 US Contrarian Core Equities (EUR Hedged) 56 1

3 AI 30 Novembre 2014 Riassunto performance (Lux) (Classe A Valuta Base) 1 Classe 1 mese 3 mesi Da inizio anno Ultimi 12 mesi 3 anni- Annualizzato 5 anni- Annualizzato Dalla costituzione- Cumulativo Global Strategic Bond* AU -0,71% -3,8 0,72% 0,38% 0,99% 1,11% 121,23% Euro Active Bonds AE 0,51% 0,55% 5,81% 5,4 6,32% 4,84% 81,52% Emerging Market Corporate Bonds AUP -0,45% -1,23% 5,48% 5,69% 7,11% 5,95% 21,79% Emerging Market Debt AU -0,81% -2,82% 5,54% 6,03% 4,21% 5,07% 78,55% Global Emerging Market Short-Term Bonds** AU -0,76% -2,31% 1,82% 2,62% 4,48% 5,67% 47,36% US$ High Income Bonds AU -0,93% -1,13% 3,82% 4,12% 7,74% 7,77% 91,74% Global Asset Allocation AU 1,22% -0,47% 2,6 4,07% 6,98% 5,75% 142,51% Global Focus*** AU 3,24% 3,9 7,45% 11,2 15,84% 11,46% 177,73% Global Emerging Market Equities AU -0,95% -6,05% 2,71% 2,62% 5,77% 3,64% 200,81% American**** AU 1,92% 1,62% 9,81% 12,74% 17,55% 13,96% 220,16% American Select AU 1,97% -0,51% 6,35% 9,25% 16,55% 12,18% 17,9 Pan European Equities AE 4,43% 5,06% 5,59% 8,13% 16,25% 13,65% 361,52% Pan European Small Cap Opportunities***** AE 3,84% 2,76% 7,02% 8,53% 20,58% 18,64% 57,13% Asian Equity Income****** AU -0,77% -6,48% 5,32% 4,04% 8,22% 5,3 176,64% Greater China Equities AU 2,09% 0,24% 8,47% 8,73% 14,33% 7,63% 229,6 Global Energy Equities AU -9,59% -21,52% -12,22% -10,62% 0,23% 2,0 127,34% Global Technology AU 4,54% 2,98% 18,78% 24,15% 15,04% 11,74% 176,74% American Absolute Alpha AU 0,54% -0,18% -1,47% -1,24% 2,67% N/D 13,53% Enhanced Commodities AU -4,55% -12,74% -15,47% -15,32% -9,39% N/D -6,4 Global Opportunities Bond AU -0,71% -1,0 0,24% 1,02% 3,15% N/D 11,65% Global Smaller Companies AE 4,06% 6,65% 13,38% 15,42% N/D N/D 13,53% US Contrarian Core Equities AU 2,46% 2,66% 11,18% 13,89% 20,49% N/D 10,58% UK Equities AG 2,87% 0,23% 3,26% 5,66% N/D N/D 48,37% European Select AE 5,83% 7,64% 11,88% 13,25% N/D N/D 17,01% * In precedenza denominato Global Aggregate Bond Fund. Il ha cambiato strategia e obiettivo di investimento dal 16 Ottobre ** Il NAV del comparto è stato sospeso in data 27 Ottobre 2008, è ripreso in data 24 Giugno *** In precedenza denominato World Equities Fund. Il nome del fondo e la politica di investimento sono cambiate il 29 Luglio **** Si prega di notare che questo precedentemente si chiamava (Lux) US Equities ed era sub-gestito da Walter Scott & Partners Limited. ha assunto la gestione del fondo a partire dal 1 Dicembre 2011 ed il suo nome e stato modificato in (Lux) American. Anche l obiettivo ed il processo di investimento sono stati modificati con effetto immediato. ***** In precedenza conosciuto come Pan European Smaller Companies fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio ****** In precedenza conosciuto come Asia fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio Il fondo Global High Yield & Emerging Market (Euro) è stato fuso con il fondo Emerging Market Corporate Bond in data 13 Gennaio Il fondo Global Innovation è stato fuso con il fondo Global Focus in data 19 Agosto Il fondo US Communications and Information è stato fuso con il fondo Global Technology in data 19 Agosto La performance complessiva è storica e non costituisce garanzia di risultati futuri. La quotazione delle azioni dei fondi di investimento può aumentare o diminuire. Il presente materiale riveste una finalità meramente informativa e non costituisce un offerta di prodotti di investimento. Questo foglio deve essere accompagnato dalla pagina con le Informazioni Aggiuntive su s SICAV funds. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 2

4 Riassunto performance (Lux) (Classe A Valuta Coperta) 1 Classe 1 mese 3 mesi Da inizio anno Ultimi 12 mesi 3 anni- Annualizzato 5 anni- Annualizzato Dalla costituzione- Cumulativo Emerging Market Corporate Bonds AEH -0,1-0,93% 5,79% 6,02% 6,96% 5,86% 50,94% Emerging Market Debt AEH -0,84% -2,85% 5,39% 5,88% 3,83% 4,82% 74,44% Global Emerging Market Short-Term Bonds* AEH -0,82% -2,36% 1,68% 2,48% 4,11% 5,46% 45,34% US$ High Income Bonds AEH -0,93% -1,18% 3,73% 4,0 7,44% 7,6 83,49% Global Asset Allocation AEH 1,19% -0,51% 2,49% 3,92% 6,49% 5,08% 69,87% Global Focus** AEH 3,22% 3,91% 7,47% 11,19% 15,24% 10,64% 96,73% Global Emerging Market Equities AEH -0,95% -6,04% 2,63% 2,53% 5,25% 2,9 108,4 American*** AEH 1,91% 1,73% 9,96% 12,88% 17,0 13,33% 123,8 American Select AEH 1,94% -0,46% 6,43% 9,35% 15,94% 12,54% 43,47% Asian Equity Income**** AEH -0,8-6,58% 5,17% 3,9 7,65% 4,58% 106,27% Greater China Equities AEH 2,07% 0,15% 8,26% 8,51% 13,73% 6,96% 120,27% Global Energy Equities AEH -9,63% -21,54% -12,37% -10,78% -0,55% 1,0 63,93% American Absolute Alpha AEH 0,55% -0,3-1,89% -1,72% 2,32% N/D 12,64% Enhanced Commodities AEH -4,57% -12,85% -15,71% -15,56% -9,96% N/D -9,53% Global Opportunities Bond AEH -0,72% -1,07% 0,24% 0,97% 2,78% N/D 10,53% Global Strategic Bond***** AEH -0,72% -3,98% 0,46% 0,13% N/D N/D -0,13% US Contrarian Core Equities AEH 2,47% 2,66% N/D N/D N/D N/D 10,67% * Il NAV del comparto è stato sospeso in data 27 Ottobre 2008, è ripreso in data 24 Giugno ** In precedenza denominato World Equities Fund. Il nome del fondo e la politica di investimento sono cambiate il 29 Luglio *** Si prega di notare che questo precedentemente si chiamava (Lux) US Equities ed era sub-gestito da Walter Scott & Partners Limited. ha assunto la gestione **** In precedenza conosciuto come Asia fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio ***** In precedenza denominato Global Aggregate Bond Fund. Il ha cambiato strategia e obiettivo di investimento dal 16 Ottobre del fondo a partire dal 1 Dicembre 2011 ed il suo nome e stato modificato in (Lux) American. Anche l obiettivo ed il processo di investimento sono stati modificati con effetto immediato. Il fondo Global High Yield & Emerging Market (Euro) è stato fuso con il fondo Emerging Market Corporate Bond in data 13 Gennaio Il fondo Global Innovation è stato fuso con il fondo Global Focus in data 19 Agosto La performance complessiva è storica e non costituisce garanzia di risultati futuri. La quotazione delle azioni dei fondi di investimento può aumentare o diminuire. Il presente materiale riveste una finalità meramente informativa e non costituisce un offerta di prodotti di investimento. 1 I portafogli dei fondi (Lux) di classe A sono stati avviati nell ottobre 1995, fatta eccezione per i seguenti comparti: Euro Active Bonds, e Asian Equity Income lanciati in aprile 1999; American Select e Global Innovation, luglio 2000; Global High Yield & Emerging Market (Euro), agosto 2000; Emerging Market Corporate Bonds, Convertible Bonds, Global Emerging Market Equities lanciati in aprile 2002; Greater China Equities, febbraio 2003; US$ High Income Bonds, avviato nel dicembre 2003; Global Emerging Market Short-Term Bonds lanciati in agosto 2004; Pan European Small Cap Opportunities, gennaio Target Return US$, Agosto Global Technology e US Communications Ianciati in Marzo American Absolute Alpha, enhanced Commodity Ianciato nei giungo La performance è al netto delle commissioni e delle spese presunte paragonabili a quelle previste per i fondi s SICAV funds (ma non rifl ette la commissione di vendita pari al massimo al 5,0 Equities, 2,0 Bonds compresi Global High Yield & Emerging Market (Euro), Emerging Market Corporate Bonds). 2 I portafogli dei fondi World Express Funds II (Currency Alpha Absolute Return; Currency Alpha Plus Absolute Return) sono denominati in Euro e ideati per investitori europei. I portafogli dei fondi World Express Funds II e il relativo materiale di marketing non possono essere offerti, venduti o distribuiti oppure resi disponibili negli Stati Uniti o in qualsiasi altra giurisdizione in cui la diffusione sia vietata dalle leggi locali. La performance complessiva è storica e non costituisce garanzia di risultati futuri. La quotazione delle azioni dei fondi di investimento può aumentare o diminuire. Il presente materiale riveste una finalità meramente informativa e non costituisce un offerta di prodotti di investimento. Questo foglio deve essere accompagnato dalla pagina con le Informazioni Aggiuntive su s SICAV funds. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 3

5 Riassunto performance (Lux) (Classe D Valuta Base) 1 Classe 1 mese 3 mesi Da inizio anno Ultimi 12 mesi 3 anni- Annualizzato 5 anni- Annualizzato Dalla costituzione- Cumulativo Global Strategic Bond* DU -0,74% -3,87% 0,41% 0,03% 0,63% 0,76% 95,73% Euro Active Bonds DE 0,45% 0,41% 5,28% 4,83% 5,76% 4,37% 78,3 Emerging Market Corporate Bonds DU -0,14% -1,03% 5,34% 5,57% 6,71% 5,53% 49,22% Emerging Market Debt DU -0,86% -2,95% 5,03% 5,5 3,68% 4,54% 73,42% Global Emerging Market Short-Term Bonds** DU -0,81% -2,3 1,73% 2,5 4,33% 5,49% 46,14% US$ High Income Bonds DU -0,97% -1,38% 2,92% 3,07% 6,73% 6,93% 79,1 Global Asset Allocation DU 1,17% -0,64% 1,88% 3,27% 6,28% 5,12% 60,04% Global Focus*** DU 3,16% 3,7 6,72% 10,38% 14,99% 10,75% 63,93% Global Technology DU 4,52% 2,95% 18,55% 23,89% 14,77% 11,48% 174,58% Global Emerging Market Equities DU -1,02% -6,29% 1,79% 1,6 4,78% 2,83% 178,37% American**** DU 1,87% 1,47% 9,27% 12,16% 16,96% 13,39% 32,42% American Select DU 1,88% -0,73% 5,58% 8,47% 15,69% 11,46% 8,98% Pan European Equities DE 4,36% 4,81% 4,86% 7,33% 15,39% 12,91% 35,97% Pan European Small Cap Opportunities***** DE 3,75% 2,53% 6,12% 7,53% 19,55% 17,92% 50,0 Asian Equity Income****** DU -0,84% -6,7 4,37% 3,0 7,21% 4,5 106,6 Greater China Equities DU 2,02% 0,03% 7,51% 7,67% 13,27% 6,8 206,5 Global Energy Equities DU -9,65% -21,61% -12,62% -11,06% -0,27% 1,49% 113,68% Global Opportunities Bond DU -0,75% -1,2-0,38% 0,3 2,68% N/D 10,07% American Absolute Alpha DU 0,53% -0,3-2,08% -1,86% 2,19% N/D 10,45% Global Smaller Companies DE 4,05% 6,48% 12,85% 14,77% N/D N/D 12,4 * In precedenza denominato Global Aggregate Bond Fund. Il ha cambiato strategia e obiettivo di investimento dal 16 Ottobre ** Il NAV del comparto è stato sospeso in data 27 Ottobre 2008, è ripreso in data 24 Giugno *** In precedenza denominato World Equities Fund. Il nome del fondo e la politica di investimento sono cambiate il 29 Luglio **** Si prega di notare che questo precedentemente si chiamava (Lux) US Equities ed era sub-gestito da Walter Scott & Partners Limited. ha assunto la gestione ***** In precedenza conosciuto come Pan European Smaller Companies fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio ****** In precedenza conosciuto come Asia fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio del fondo a partire dal 1 Dicembre 2011 ed il suo nome e stato modificato in (Lux) American. Anche l obiettivo ed il processo di investimento sono stati modificati con effetto immediato. Il fondo Global High Yield & Emerging Market (Euro) è stato fuso con il fondo Emerging Market Corporate Bond in data 13 Gennaio Il fondo Global Innovation è stato fuso con il fondo Global Focus in data 19 Agosto La performance complessiva è storica e non costituisce garanzia di risultati futuri. La quotazione delle azioni dei fondi di investimento può aumentare o diminuire. Il presente materiale riveste una finalità meramente informativa e non costituisce un offerta di prodotti di investimento. Questo foglio deve essere accompagnato dalla pagina con le Informazioni Aggiuntive su s SICAV funds. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 4

6 Riassunto performance (Lux) (Classe D Valuta Coperta) 1 Classe 1 mese 3 mesi Da inizio anno Ultimi 12 mesi 3 anni- Annualizzato 5 anni- Annualizzato Dalla costituzione- Cumulativo Emerging Market Corporate Bonds DEH -0,2-1,12% 5,24% 5,46% 6,44% 5,36% 47,07% Emerging Market Debt DEH -0,89% -2,98% 4,89% 5,36% 3,32% 4,31% 69,48% Global Emerging Market Short-Term Bonds* DEH -0,87% -2,48% 1,51% 2,24% 3,98% 5,31% 44,25% US$ High Income Bonds DEH -0,96% -1,39% 2,84% 3,0 6,44% 6,77% 71,69% Global Asset Allocation DEH 1,15% -0,67% 1,8 3,16% 5,8 4,46% 57,39% Global Focus** DEH 3,19% 3,72% 6,74% 10,38% 14,44% 9,96% 86,08% Global Emerging Market Equities DEH -1,01% -6,29% 1,69% 1,47% 4,26% 2,14% 96,08% American*** DEH 1,87% 1,59% 9,46% 12,3 16,42% 12,75% 107,8 American Select DEH 1,91% -0,64% 5,74% 8,56% 15,16% 10,67% 28,92% Asian Equity Income**** DEH -0,85% -6,7 4,31% 2,92% 6,68% 3,82% 93,75% Greater China Equities DEH 1,98% -0,04% 7,38% 7,52% 12,68% 6,11% 106,25% Global Energy Equities DEH -9,67% -21,64% -12,75% -11,22% -1,05% 0,5 55,67% Global Opportunities Bond DEH -0,76% -1,28% -0,53% 0,15% 2,4 N/D 9,26% American Absolute Alpha DEH 0,46% -0,45% -2,07% -1,93% 1,99% N/D 10,52% US Contrarian Core Equities DEH 2,43% 2,5 10,73% 13,44% N/D N/D 21,3 Global Strategic Bond***** DEH -0,74% -3,99% 0,17% -0,17% N/D N/D -1,15% * Il NAV del comparto è stato sospeso in data 27 Ottobre 2008, è ripreso in data 24 Giugno ** In precedenza denominato World Equities Fund. Il nome del fondo e la politica di investimento sono cambiate il 29 Luglio *** Si prega di notare che questo precedentemente si chiamava (Lux) US Equities ed era sub-gestito da Walter Scott & Partners Limited. ha assunto la gestione del fondo a partire dal 1 Dicembre 2011 ed il suo nome e stato modificato in (Lux) American. Anche l obiettivo ed il processo di investimento sono stati modificati con effetto immediato. **** In precedenza conosciuto come Asia fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio ***** In precedenza denominato Global Aggregate Bond Fund. Il ha cambiato strategia e obiettivo di investimento dal 16 Ottobre Il fondo Global High Yield & Emerging Market (Euro) è stato fuso con il fondo Emerging Market Corporate Bond in data 13 Gennaio Il fondo Global Innovation è stato fuso con il fondo Global Focus in data 19 Agosto La performance complessiva è storica e non costituisce garanzia di risultati futuri. La quotazione delle azioni dei fondi di investimento può aumentare o diminuire. Il presente materiale riveste una finalità meramente informativa e non costituisce un offerta di prodotti di investimento. 1 I portafogli dei fondi (Lux) di classe D sono stati avviati nelle seguenti date: World Equities maggio 1999, Global Asset Allocation, Pan European Equities settembre 1999; US$ Bonds ottobre 1999; Global Bonds (Euro), Euro Active Bonds, Emerging Market Debt e Asian Equity Income nel novembre 1999; Global Bonds (US$) e US Large Cap Equities dicembre 1999; US$ Short- Term Bonds febbraio 2000; American Select e Global Innovation luglio 2000; Global High Yield & Emerging Market (Euro) gennaio 2001; Emerging Market Corporate Bonds, Global Emerging Market Equities e Global Energy Equities aprile 2002; Greater China Equities febbraio 2003; US$ High Income Bonds dicembre 2003; Global Emerging Market Short-Term Bonds lanciati in agosto 2004; Pan European Small Cap Opportunities gennaio Target Return US$ Agosto Global Technology e US Communications Ianciati in Marzo La performance è al netto delle commissioni e delle spese presunte paragonabili a quelle previste per i fondi American Express Funds (ma non riflette la commissione di vendita pari al massimo al 5,0). 2 I portafogli dei fondi World Express Funds II (Currency Alpha Absolute Return; Currency Alpha Plus Absolute Return) sono denominati in Euro e ideati per investitori europei. I portafogli dei fondi World Express Funds II e il relativo materiale di marketing non possono essere offerti, venduti o distribuiti oppure resi disponibili negli Stati Uniti o in qualsiasi altra giurisdizione in cui la diffusione sia vietata dalle leggi locali. La performance complessiva è storica e non costituisce garanzia di risultati futuri. La quotazione delle azioni dei fondi di investimento può aumentare o diminuire. Il presente materiale riveste una finalità meramente informativa e non costituisce un offerta di prodotti di investimento. Questo foglio deve essere accompagnato dalla pagina con le Informazioni Aggiuntive su s SICAV funds. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 5

7 Morningstar Rating Tutti i dati al (Lux) Global Strategic Bond Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da governi e società in tutto il mondo. Laddove opportuno, il potrà altresì investire in valute e liquidità. Gestore del fondo Jim Cielinski / Martin Harvey, Asset Management Limited Da: / Il investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (che aumenta l effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore del ). Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare 15% 6% 5,5 5,4 5,5 5,2 1 5% 3% 0,4 1,3 4,3 3,4 2,7 2,6-5% -1-3% -4,3-2,6-15% Nov-2009 Apr-2012 Set % YTD Informazioni sul fondo Barclays Capital Global Aggregate Bond Index Peer Group 1 GIFS Offshore Global Bond Dimensione del $19,0m fondo Data di lancio Aprile, 1986 Yield to 2,6% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,0 1,35% 0,5 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) -0,7-3,9 0,4 0,0 1,9 3,9 30,5 (lordo) -0,4-3,1 1,3 0,7 3,6 8,4 44,8 Peer Group (netto) -0,4-3,5 0,5 0,0 3,2 7,6 36,6 Ranking 1 134/ /184 93/178 87/177 79/138 65/100 48/64 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14-4,2% 6,4% 6,2% -4,1% 0, Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli % Gov of United States /03/2015 5,2 Gov of Portugal 5.65% 15/02/2024 4,0 Gov of Italy 3.75% 01/09/2024 3,0 Gov of New Zealand /04/2023 2,8 Gov of Turkey /09/2022 2,6 Gov of Spain 2.75% 30/04/2019 1,9 Metropolitan Life Global Funding I /04/2019 1,6 Barclays plc 4.38% 11/09/2024 1,4 Fannie Mae Pool /12/2041 1,4 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA /03/2017 1,4 % totale nei top 10: 25,3 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

8 Composizione settoriale Sovrano Bancario 10,6% Servizi finanziari 7,3% Assicurazione 7,2% Società di servizi pubblici 6,2% Emittenti Sovrani esteri 4,6% Energia 4,3% Garantiti dallo Stato 4,1% Covered Bonds 2,7% Telecomunicazioni 2,6% Altro Liquidità 8,7% 17,5% 24,4% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B6VRN24 ISIN LU Bloomberg AEFGBUD LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta AAA AA A BBB BB B Non quotato Non assegnato Liquidità -32,7% 16,4% 9,3% 40,3% 10,8% 3,9% 9, 34,3% 8,7% USD MXN EUR NOK JPY GBP 48,5% 23,1% 17,6% 16,9% 14,9% 14,1% TRY 9,9% BRL 2,9% KRW 1,1% CHF 0,9% Other -49,8% Caratteristiche di portafoglio Vita media 10,8 Duration effettiva 4,0 Analisi del rischio Volatilità assoluta 4,59% Volatilità relativa 1,17 Tracking Error 1,75% Sharpe ratio 0,07 Riassunto performance relativa Information ratio -0,32 Jensen Alpha -0,63% Beta 1,09 R 2 0,86 Nota: verso indice su 3 anni Altre informazioni In precedenza denominato Global Aggregate Bond Fund. Il ha cambiato strategia e obiettivo di investimento dal 16 Ottobre Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 7

9 Tutti i dati al (Lux) Global Strategic Bond (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da governi e società in tutto il mondo. Laddove opportuno, il potrà altresì investire in valute e liquidità. Gestore del fondo Jim Cielinski / Martin Harvey, Asset Management Limited Da: / Il investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (che aumenta l effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore del ). Performance dalla costituzione Cumulativo Anno solare 5% 4% 3% 2% 2% 0,2 1% -2% -1% -2% -4% -3% -4,8-4% Gen-2012 Lug % YTD 2013 Informazioni sul fondo N/D Dimensione del 15,2m fondo Data di lancio Aprile, 1986 Yield to 2,6% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,0 1,35% 0,5 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) -0,7-4,0 0,2-0,2-1,1 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14-4,7% -0,2% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Data di lancio della classe di azioni EUR Hedged: Febbraio Primi 10 titoli % Gov of United States /03/2015 5,2 Gov of Portugal 5.65% 15/02/2024 4,0 Gov of Italy 3.75% 01/09/2024 3,0 Gov of New Zealand /04/2023 2,8 Gov of Turkey /09/2022 2,6 Gov of Spain 2.75% 30/04/2019 1,9 Metropolitan Life Global Funding I /04/2019 1,6 Barclays plc 4.38% 11/09/2024 1,4 Fannie Mae Pool /12/2041 1,4 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA /03/2017 1,4 % totale nei top 10: 25,3 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

10 Composizione settoriale Sovrano Bancario 10,6% Servizi finanziari 7,3% Assicurazione 7,2% Società di servizi pubblici 6,2% Emittenti Sovrani esteri 4,6% Energia 4,3% Garantiti dallo Stato 4,1% Covered Bonds 2,7% Telecomunicazioni 2,6% Altro Liquidità 8,7% 17,5% 24,4% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B9M67L8 ISIN LU Bloomberg TGABDEH LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta AAA AA A BBB BB B Non quotato Non assegnato Liquidità -32,7% 16,4% 9,3% 40,3% 10,8% 3,9% 9, 34,3% 8,7% USD MXN EUR NOK JPY GBP 48,5% 23,1% 17,6% 16,9% 14,9% 14,1% TRY 9,9% BRL 2,9% Caratteristiche di portafoglio Vita media 10,8 Duration effettiva 4,0 KRW CHF Other -49,8% 1,1% 0,9% Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Analisi del rischio L informazione sarà disponibile dopo 3 anni dal lancio del fondo Riassunto performance relativa L'informazione sarà disponibile dopo 3 anni dal lancio del fondo Altre informazioni In precedenza denominato Global Aggregate Bond Fund. Il ha cambiato strategia e obiettivo di investimento dal 16 Ottobre Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 9

11 Morningstar Rating Gestore del fondo Martin Harvey, Asset Management Limited Da: Tutti i dati al (Lux) Euro Active Bonds Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni europee (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da società e governi dei Paesi che hanno adottato l Euro come valuta, ovvero da società e governi che hanno operatività signifi cative in tali Paesi. Il investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può inoltre avvalersi di vendite allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (che aumenta l effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore del ). Il gestirà attivamente il rischio tassi di interesse - cosa che potrebbe migliorare così come ridurre la performance. Il può investire principalmente in obbligazioni con una scadenza inferiore ai 10 anni. Performance a 5 anni 3 25% 2 15% 1 5% Cumulativo 1 8% 6% 4% 2% 5,3 5,2 1,3 2,6 Anno solare 9,6 8,9 1,8 3,2 5,4 4,5 5,2 6,6-5% Nov-2009 Apr-2012 Set-2014 YTD Informazioni sul fondo Merrill Lynch EMU Large Cap Investment Grade 3-5 yrs Peer Group 1 GIFS Offshore EUR Diversifi ed Bond Dimensione 50,0m del fondo Data di lancio Aprile, 1999 Yield to 1,2% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 0,9 1,45% 0,5 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 0,5 0,4 5,3 4,8 18,3 23,8 40,3 (lordo) 0,2 0,6 5,2 4,8 21,1 27,1 56,6 Peer Group (netto) 0,7 0,9 7,3 6,9 20,4 23,8 44,1 Ranking 1 154/ / / / /221 94/189 62/100 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 5,1% -0,4% 10,6% 2, 4,8% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Fino al l indice è stato il Merrill Lynch Pan European Large Cap ed in seguito è diventato il Merrill Lynch EMU Large Cap Investment Grade 3-5 yrs. Primi 10 titoli % Gov of Spain /10/2017 5,0 Gov of Spain 2.75% 30/04/2019 4,8 Gov of Spain /04/2017 4,2 Gov of Italy 3.75% 01/05/2021 4,1 Gov of Italy 4.75% 01/06/2017 3,2 Gov of Finland 0.38% 15/09/2020 3,2 Gov of Portugal 5.65% 15/02/2024 2,8 Gov of Italy /12/2016 2,8 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA /03/2017 2,5 Export-Import Bank of Korea 4.63% 20/02/2017 2,0 Total % in top 10: 34,7 Total Number of Stocks in Portfolio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

12 Composizione settoriale Sovrano Garantiti dallo Stato 9,1% Covered Bonds 8,4% Bancario 7,6% Società di servizi pubblici 3,8% Agenzie 3,2% Telecomunicazioni 3,1% Emittenti Sovrani esteri 2,9% Assicurazione 2,3% Supranational 2,1% Altro 0,4% Liquidità 17,4% 39,7% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Sedol B73XMS6 ISIN LU Bloomberg AEFEBED LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta AAA AA A BBB BB B CCC e Inferiore Non quotato Liquidità 1, 13,8% 8,5% 49,7% 7,8% 0,7% 0,2% 0,9% 17,4% EUR HUF GBP 0,1% 0,1% 99,8% Caratteristiche di portafoglio Vita media 6,0 Duration effettiva 4,0 Analisi del rischio Volatilità assoluta 2,31% Volatilità relativa 0,99 Tracking Error 0,85% Sharpe ratio 2,33 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. Riassunto performance relativa Information ratio -0,98 Jensen Alpha -0,37% Beta 0,93 R 2 0,87 Nota: verso indice su 3 anni Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 11

13 Tutti i dati al (Lux) Emerging Market Corporate Bonds Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da società dei mercati emergenti o da società che hanno operatività signifi cative nei mercati emergenti (dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate). Laddove il investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il prenderà di norma provvedimenti per proteggersi falle oscillazioni in cambi negative per il Dollaro USA. Gestore del fondo Zara Kazaryan, Asset Management Limited Da: Performance dalla costituzione Cumulativo Anno solare 45% 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% Mar-2010 Mar-2011 Mar-2012 Mar-2013 Mar % 1 5% -5% 7,0 5,3 YTD -1,2-0,6 16,9 15,2 3,2 0, Informazioni sul fondo 1 JP Morgan CEMBI Broad Diversifi ed Peer Group 2 GIFS Offshore Global Emerging Markets Bonds Dimensione del $90,0m fondo Data di lancio Ottobre, 2000 Yield to 5,1% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,5 2,0 0,8 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. 1 Fino al l indice è stato il JP Morgan CEMBI Diversifi ed ed in seguito è diventato il JP Morgan CEMBI Broad Diversifi ed. 3 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 3 (netto) -0,1-1,0 5,3 5,6 21,5 27,0 (lordo) -0,2-0,1 7,0 7,2 25,7 39,1 Peer Group (netto) -0,6-2,2 4,7 4,9 16,1 29,6 Ranking 2 47/159 44/157 68/144 63/140 16/100 38/68 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14-0,8% 15,4% -0,3% 5,6% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. A seguito della modifica della strategia del (si prega di prendere visione delle Informazioni Aggiuntive), le performance saranno mostrate dal 31 Marzo Primi 10 titoli % Pacific Rubiales Energy Corp 5.38% 26/01/2019 2,6 Elementia SAB de CV /01/2025 2,2 OCP SA 6.88% 25/04/2044 2,2 MAF Global Securities Ltd 5.25% 05/07/2019 1,9 Bank of Georgia JSC 7.75% 05/07/2017 1,8 Krung Thai Bank PCL/Cayman Islands /12/2024 1,8 Gov of Ivory Coast 5.75% 31/12/2032 1,7 Israel Electric Corp Ltd 7.25% 15/01/2019 1,6 Coca-Cola Icecek AS 4.75% 01/10/2018 1,6 Gov of Cayman Islands 3.76% 17/09/2024 1,6 % totale nei top 10: 18,9 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 2 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

14 Composizione geografica Messico 11,3% India 8,6% Cina 8,4% Brasile 6,8% Turchia 6,8% Emirati Arabi Uniti 6,4% Tailandia 5, Perù 4,5% Russia 4,4% Colombia 3,4% Altro 32,2% Liquidità 2,2% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B71RDD2 ISIN LU Bloomberg AMGEMDU LX WKN A0PAMZ Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta A AA BBB BB B CCC e Inferiore Non quotato Non assegnato Liquidità 6,8% 0,6% 39,4% 24,3% 19,7% 1,9% 4,6% 0,6% 2,2% USD 10 Caratteristiche di portafoglio Vita media 8,9 Duration effettiva 5,4 Analisi del rischio** Volatilità assoluta 4,77% Sharpe ratio 1,34 Altre informazioni Il ha cambiato strategia, obiettivo di investimento, indice e Gestore dal 31 Marzo Ora il si focalizza maggiormente sull investimento in debito societario emesso da società dei Mercati Emergenti. In precedenza, il aveva una propensione verso l investimento in debito sovrano emesso dai Mercati Emergenti. Il fondo Global High Yield & Emerging Market (Euro) è stato fuso con il fondo Emerging Market Corporate Bond in data 13 Gennaio Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 13

15 Tutti i dati al (Lux) Emerging Market Corporate Bonds (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Gestore del fondo Zara Kazaryan, Asset Management Limited Da: Scopo del è quello fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da società dei mercati emergenti o da società che hanno operatività signifi cative nei mercati emergenti (dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate). Laddove il investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il prenderà di norma provvedimenti per proteggersi falle oscillazioni in cambi negative per il Dollaro USA. Performance dalla costituzione 3 Cumulativo 2 Anno solare 25% 2 15% 14,8 15% 1 1 5% 5,2 5% -1,5 0,2-5% Mar-2010 Mar-2011 Mar-2012 Mar-2013 Mar % YTD Informazioni sul fondo N/D Dimensione del 72,2m fondo Data di lancio Ottobre, 2000 Yield to 5,1% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,5 2,0 0,8 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) -0,2-1,1 5,2 5,5 20,6 26,0 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14-0,6% 15,1% -0,7% 5,5% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. A seguito della modifica della strategia del (si prega di prendere visione delle Informazioni Aggiuntive), le performance saranno mostrate dal 31 Marzo Non viene mostrato alcun indice a copertura come confronto poichè non vi è una versione disponibile dell indice JP Morgan CEMBI Narrow Diversified a valuta coperta. Primi 10 titoli % Pacific Rubiales Energy Corp 5.38% 26/01/2019 2,6 Elementia SAB de CV /01/2025 2,2 OCP SA 6.88% 25/04/2044 2,2 MAF Global Securities Ltd 5.25% 05/07/2019 1,9 Bank of Georgia JSC 7.75% 05/07/2017 1,8 Krung Thai Bank PCL/Cayman Islands /12/2024 1,8 Gov of Ivory Coast 5.75% 31/12/2032 1,7 Israel Electric Corp Ltd 7.25% 15/01/2019 1,6 Coca-Cola Icecek AS 4.75% 01/10/2018 1,6 Gov of Cayman Islands 3.76% 17/09/2024 1,6 % totale nei top 10: 18,9 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

16 Composizione geografica Messico 11,3% India 8,6% Cina 8,4% Brasile 6,8% Turchia 6,8% Emirati Arabi Uniti 6,4% Tailandia 5, Perù 4,5% Russia 4,4% Colombia 3,4% Altro Liquidità 2,2% 32,2% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B71RQ11 ISIN LU Bloomberg AMEGEMD LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta A AA BBB BB B CCC e Inferiore Non quotato Non assegnato Liquidità 6,8% 0,6% 39,4% 24,3% 19,7% 1,9% 4,6% 0,6% 2,2% USD 10 Caratteristiche di portafoglio Vita media 8,9 Duration effettiva 5,4 Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Analisi del rischio** Volatilità assoluta 4,76% Sharpe ratio 1,27 Altre informazioni Il ha cambiato strategia, obiettivo di investimento, indice e Gestore dal 31 Marzo Ora il si focalizza maggiormente sull investimento in debito societario emesso da società dei Mercati Emergenti. In precedenza, il aveva una propensione verso l investimento in debito sovrano emesso dai Mercati Emergenti. fondo Global High Yield & Emerging Market (Euro) è stato fuso con il fondo Emerging Market Corporate Bond in data 13 Gennaio Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 15

17 Morningstar Rating Tutti i dati al (Lux) Emerging Market Debt Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da governi e società dei mercati emergenti, dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate. Gestore del fondo Henry Stipp, Asset Management Limited Da: Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare ,5 16,2 5 15% 12, % -5% -1 8,6 5,0-9,8-6,6 5,7 8,5 7,0 Nov-2009 Giu-2011 Gen-2013 Ago % YTD Informazioni sul fondo JPM EMBI Global Peer Group 1 GIFS Offshore Global Emerging Markets Bond Dimensione del $179,0m fondo Data di lancio Settembre, 1994 Yield to 6,4% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,5 2,0 0,8 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. 2 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 2 (netto) -0,9-3,0 5,0 5,5 11,5 24,9 73,4 (lordo) -0,4-1,2 8,6 9,3 21,7 46,7 86,3 Peer Group (netto) -0,6-2,2 4,7 4,9 16,1 34,0 78,4 Ranking 1 99/ /157 69/144 64/140 71/100 46/65 37/63 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 7,7% 4, 16,7% -9,5% 5,5% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Si prega di notare che Morningstar ha modificato la policy riguardo lo storico delle performance del fondo in oggetto. D ora in avanti, lo storico ufficiale partirà dal 18 Febbraio 2009 (termine della sospensione del Nav). Fino al 30/09/09 l indice è stato il JPM Emerging Market Bonds ed in seguito è diventato il JPM EMBI Global. Primi 10 titoli % Petroleum Co of Trinidad & Tobago Ltd 9.75% 14/08/2019 1,9 Gov of Dominican Republic /05/2021 1,9 Gov of Uruguay 4.25% 05/04/2027 1,4 Gov of Colombia 9.85% 28/06/2027 1,4 Gov of Turkey 6.88% 17/03/2036 1,2 Pertamina Persero PT 5.25% 23/05/2021 1,2 Petroleos de Venezuela SA /11/2017 1,2 Gov of Russian Federation 5.63% 04/04/2042 1,2 Gov of Peru /08/2026 1,1 Gov of Turkey 7.38% 05/02/2025 1,0 % totale nei top 10: 13,6 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

18 Composizione geografica Indonesia 10,1% Messico 10, Turchia 8,6% Russia 8,2% Colombia 7,4% Brasile 6,9% Venezuela 6, Rep. Dominicana 5,2% Perù 5, Ungheria 4,9% Altro 19,4% Liquidità 8,2% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B71NNS5 ISIN LU Bloomberg AEFEMOD LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta AAA AA A BBB BB B CCC e Inferiore Liquidità -9,4% 0,4% 6, 63,4% 13,1% 15,6% 2,7% 8,2% USD UYU PEN BRL IDR DOP 2,2% 2,1% 1,7% 1,6% 1, 90,6% TRY 0,5% COP 0,2% Caratteristiche di portafoglio Vita media 12,3 Duration effettiva 7,6 Analisi del rischio** Volatilità assoluta 7,99% Sharpe ratio 0,42 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 17

19 Tutti i dati al (Lux) Emerging Market Debt (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da governi e società dei mercati emergenti, dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate. Gestore del fondo Henry Stipp, Asset Management Limited Da: Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare 5 45% 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Nov-2009 Giu-2011 Gen-2013 Ago % 1 5% -5% -1-15% 8,4 4,9 YTD -10,2-6,9 17,9 15,7 5,9 8, ,4 11, Informazioni sul fondo JPM EMBI Global (EUR Hedged) Dimensione del 143,6m fondo Data di lancio Settembre, 1994 Yield to 6,4% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,5 2,0 0,8 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) -0,9-3,0 4,9 5,4 10,3 23,5 69,5 (lordo) -0,4-1,4 8,4 9,0 20,3 44,2 82,2 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 7,3% 4,4% 16,1% -9,9% 5,4% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Si prega di notare che Morningstar ha modificato la policy riguardo lo storico delle performance del fondo in oggetto. D ora in avanti, lo storico ufficiale partirà dal 18 Febbraio 2009 (termine della sospensione del Nav). Fino al 30/09/09 l indice è stato il JPM Emerging Market Bonds ed in seguito è diventato il JPM EMBI Global. Primi 10 titoli % Petroleum Co of Trinidad & Tobago Ltd 9.75% 14/08/2019 1,9 Gov of Dominican Republic /05/2021 1,9 Gov of Uruguay 4.25% 05/04/2027 1,4 Gov of Colombia 9.85% 28/06/2027 1,4 Gov of Turkey 6.88% 17/03/2036 1,2 Pertamina Persero PT 5.25% 23/05/2021 1,2 Petroleos de Venezuela SA /11/2017 1,2 Gov of Russian Federation 5.63% 04/04/2042 1,2 Gov of Peru /08/2026 1,1 Gov of Turkey 7.38% 05/02/2025 1,0 % totale nei top 10: 13,6 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

20 Composizione geografica Indonesia 10,1% Messico 10, Turchia 8,6% Russia 8,2% Colombia 7,4% Brasile 6,9% Venezuela 6, Rep. Dominicana 5,2% Perù 5, Ungheria 4,9% Altro 19,4% Liquidità 8,2% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B4V73T7 ISIN LU Bloomberg AMEMDEH LX WKN AMEX35 Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta AAA AA A BBB BB B CCC e Inferiore Liquidità -9,4% 0,4% 6, 63,4% 13,1% 15,6% 2,7% 8,2% USD UYU PEN BRL IDR DOP 2,2% 2,1% 1,7% 1,6% 1, 90,6% TRY 0,5% COP 0,2% Caratteristiche di portafoglio Vita media 12,3 Duration effettiva 7,6 Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Analisi del rischio** Volatilità assoluta 8,01% Sharpe ratio 0,37 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 19

21 Morningstar Rating Gestore del fondo Henry Stipp, Asset Management Limited Da: Tutti i dati al (Lux) Global Emerging Market Short-Term Bonds Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da società e governi dei mercati emergenti, dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate. La durata media del sarà pari a cinque anni o inferiore. Per duration si intende la sensibilità di un obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di un obbligazione, maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse. Laddove il investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il prenderà di norma provvedimenti per proteggersi falle oscillazioni in cambi negative per il Dollaro USA. Performance dalla costituzione 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Nov-2009 Mag-2011 Cumulativo Nov-2012 Mag % 1 5% -5% 1,7 4,5 YTD -3,0 0,3 Anno solare 14,3 14,5 3,3 1, Informazioni sul fondo JPM EMBI Global 3-5 yrs Peer Group 1 GIFS Offshore Global Emerging Markets Bond Dimensione del $125,9m fondo Data di lancio Agosto, 2004 Yield to 6,6% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,4 1,55% 0,8 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. 2 DC: dalla costituzione 20 Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 2 (netto) -0,8-2,3 1,7 2,5 13,5 30,6 46,1 (lordo) -0,5-0,3 4,5 5,4 20,7 36,9 44,0 Peer Group (netto) -0,6-2,2 4,7 4,9 16,1 34,0 52,2 Ranking 1 94/159 83/157 96/144 90/140 65/100 40/65 41/64 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 13, 1,8% 13,9% -2,8% 2,5% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Si prega di notare che Morningstar ha modificato la policy riguardo lo storico delle performance del fondo in oggetto. D ora in avanzi, lo storico ufficiale partirà dal 24 Giugno 2009 (termine della sospensione del Nav). Fino al 30/09/09 l indice è stato il JPM EMBI Global Diversified 1-3 yrs ed in seguito è diventato il JPM EMBI Global 3-5 yrs. Primi 10 titoli % Gov of Brazil /01/2024 3,8 Export Credit Bank of Turkey 5.88% 24/04/2019 3,7 National Savings Bank 8.88% 18/09/2018 3,2 Gov of Turkey /03/2024 3,0 Gov of Ghana 7.88% 07/08/2023 2,8 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA 7.75% 2,7 Gov of Colombia 4.38% 21/03/2023 2,5 Gov of Ukraine 9.25% 24/07/2017 2,5 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA 5.1 2,3 Pertamina Persero PT 5.25% 23/05/2021 2,3 % totale nei top 10: 28,8 Numero totale di titoli in portafoglio: 80 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

22 Composizione geografica Turchia 14,9% Russia 12,2% Brasile 8,9% Indonesia 6,4% Ungheria 5,7% Ghana 4,7% Messico 4,1% Sri Lanka 4, Colombia 3,9% Serbia 3,9% Altro 25,2% Liquidità 6,2% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B4WYNS6 ISIN LU Bloomberg AMESTDU LX WKN A0DQT6 Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta AAA A BBB BB B CCC e Inferiore Non quotato Non assegnato Liquidità -8,1% 4,4% 40,8% 27,9% 21,2% 6,1% 1,1% 0,2% 6,2% USD TRY GHS UYU RSD DOP 3, 1,9% 1,8% 1,7% 0,5% 92,3% ARS 0,2% BRL 0,1% MXN 0,1% EUR -1,7% Caratteristiche di portafoglio Vita media 5,7 Duration effettiva 3,5 Analisi del rischio** Volatilità assoluta 5,28% Sharpe ratio 0,76 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 21

23 Tutti i dati al (Lux) Global Emerging Market Short-Term Bonds (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da società e governi dei mercati emergenti, dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate. Gestore del fondo Henry Stipp, Asset Management Limited Da: La durata media del sarà pari a cinque anni o inferiore. Per duration si intende la sensibilità di un obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di un obbligazione, maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse. Laddove il investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il prenderà di norma provvedimenti per proteggersi falle oscillazioni in cambi negative per il Dollaro USA. Performance dalla costituzione 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Nov-2009 Mag-2011 Cumulativo Nov-2012 Mag % 1 5% -5% 1,5 YTD -3,3 Anno solare 13,8 1, Informazioni sul fondo N/D Dimensione del 101,0m fondo Data di lancio Agosto, 2004 Yield to 6,6% Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,4 1,55% 0,8 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) -0,9-2,5 1,5 2,2 12,4 29,5 44,2 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 12,8% 2,1% 13,4% -3, 2,2% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Si prega di notare che Morningstar ha modificato la policy riguardo lo storico delle performance del fondo in oggetto. D ora in avanzi, lo storico ufficiale partirà dal 24 Giugno 2009 (termine della sospensione del Nav). Fino al 30/09/09 l indice è stato il JPM EMBI Global Diversified 1-3 yrs ed in seguito è diventato il JPM EMBI Global 3-5 yrs. Primi 10 titoli % Gov of Brazil /01/2024 3,8 Export Credit Bank of Turkey 5.88% 24/04/2019 3,7 National Savings Bank 8.88% 18/09/2018 3,2 Gov of Turkey /03/2024 3,0 Gov of Ghana 7.88% 07/08/2023 2,8 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA 7.75% 2,7 Gov of Colombia 4.38% 21/03/2023 2,5 Gov of Ukraine 9.25% 24/07/2017 2,5 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA 5.1 2,3 Pertamina Persero PT 5.25% 23/05/2021 2,3 % totale nei top 10: 28,8 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

24 Composizione geografica Turchia 14,9% Russia 12,2% Brasile 8,9% Indonesia 6,4% Ungheria 5,7% Ghana 4,7% Messico 4,1% Sri Lanka 4, Colombia 3,9% Serbia 3,9% Altro 25,2% Liquidità 6,2% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B3MM5R6 ISIN LU Bloomberg AMSTDEH LX WKN A0DQT7 Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* Esposizione valuta netta AAA A BBB BB B CCC e Inferiore Non quotato Non assegnato Liquidità -8,1% 4,4% 40,8% 27,9% 21,2% 6,1% 1,1% 0,2% 6,2% USD TRY GHS UYU RSD DOP ARS BRL 3, 1,9% 1,8% 1,7% 0,5% 0,2% 0,1% 92,3% MXN EUR -1,7% 0,1% Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Caratteristiche di portafoglio Vita media 5,7 Duration effettiva 3,5 Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Analisi del rischio** Volatilità assoluta 5,29% Sharpe ratio 0,68 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 23

25 Morningstar Rating Gestore del fondo Brian Lavin, CFA, Columbia Management Investment Advisers, LLC Da: Tutti i dati al (Lux) US$ High Income Bonds Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) ad alto reddito quotate in Dollari USA ed emesse da società. Le obbligazioni ad alto reddito sono obbligazioni che hanno ricevuto rating inferiori dalle agenzie di rating internazionali. Tali obbligazioni sono considerate più rischiose rispetto a quelle che godono di rating migliori, ma pagano di norma un reddito maggiore. Performance a 5 anni 7 Cumulativo 6 Anno solare , Nov-2009 Ago-2011 Mag ,9 4,7 2,5 6,3 12,3 14,7 14,5 10,5 37,2 YTD ,6 5,5 Informazioni sul fondo Merrill Lynch US High Yield Cash Pay BB-B Peer Group 1 GIFS Offshore USD High Yield Bond Dimensione del $24,2m fondo Data di lancio Dicembre, 2003 Yield to 5, Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,25% 2,25% 0,65% Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) -1,0-1,4 2,9 3,1 21,6 39,8 66,0 (lordo) -0,7-1,2 4,7 5,2 30,7 57,7 104,6 Peer Group (netto) -0,7-1,7 2,3 2,7 27,3 51,1 77,2 Ranking 1 58/76 27/75 27/71 32/71 38/46 31/32 21/25 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 11,2% 3,4% 13,6% 3,8% 3,1% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli % Sprint Nextel Corporation /01/20 1,3 Mgm Resorts International 6.75% 10/01/20 1,2 Crown Castle International Corp 5.25% 01/15/23 1,2 Dish Dbs Corp 6.75% 06/01/21 1,1 Univision Communications Inc 5.125% 05/15/23 1,1 Apx Group Inc 6.375% 12/01/19 1,1 Reynolds Group Issuer Llc 5.75% 10/15/20 1,1 El Paso Corporation /15/20 1,0 Schaeffler Holding Fin Bv Pik 6.875% 08/15/18 1,0 Chesapeake Energy Corporation 6.125% 02/15/21 1,0 % totale nei top 10: 11,0 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

26 Composizione settoriale Energia 16,2% Telecomunicazioni 14,8% Finanziario 10,6% Salute e cura personale 8,6% Automotive 7,8% Via cavo e via satellite 6,8% Beni industriali 4,6% Carta e imballaggio 4,1% Giochi e tempo libero 3,6% Radiotelevisione 3,4% Altro 19,5% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B4LCZ30 ISIN LU Bloomberg AMEHIBD LX WKN A0B20E Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* BBB BB B CCC Non quotato 3,5% 52,2% 40,5% 2,1% 1,7% Caratteristiche di portafoglio Vita media 6,8 Duration effettiva 4,7 Analisi del rischio** Volatilità assoluta 4,79% Sharpe ratio 1,34 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 25

27 Tutti i dati al (Lux) US$ High Income Bonds (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) ad alto reddito quotate in Dollari USA ed emesse da società. Gestore del fondo Brian Lavin, CFA, Columbia Management Investment Advisers, LLC Da: Le obbligazioni ad alto reddito sono obbligazioni che hanno ricevuto rating inferiori dalle agenzie di rating internazionali. Tali obbligazioni sono considerate più rischiose rispetto a quelle che godono di rating migliori, ma pagano di norma un reddito maggiore. Performance a 5 anni 7 Cumulativo 5 Anno solare 46, , ,5 2,8 2,1 6,0 14,2 12,0 4,8 5,5 10,1 13,8 Nov-2009 Ago-2011 Mag-2013 YTD Informazioni sul fondo Merrill Lynch US High Yield Cash Pay BB-B (EUR Hedged) Dimensione del 19,4m fondo Data di lancio Dicembre, 2003 Yield to 5, Maturity Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 2% 1% Annuale 1,25% 2,25% 0,65% Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) -1,0-1,4 2,8 3,0 20,6 38,8 58,3 (lordo) -0,7-1,3 4,5 5,0 29,6 55,5 88,8 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 11, 3,7% 13,2% 3,4% 3, Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli % Sprint Nextel Corporation /01/20 1,3 Mgm Resorts International 6.75% 10/01/20 1,2 Crown Castle International Corp 5.25% 01/15/23 1,2 Dish Dbs Corp 6.75% 06/01/21 1,1 Univision Communications Inc 5.125% 05/15/23 1,1 Apx Group Inc 6.375% 12/01/19 1,1 Reynolds Group Issuer Llc 5.75% 10/15/20 1,1 El Paso Corporation /15/20 1,0 Schaeffler Holding Fin Bv Pik 6.875% 08/15/18 1,0 Chesapeake Energy Corporation 6.125% 02/15/21 1,0 % totale nei top 10: 11,0 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

28 Composizione settoriale Energia 16,2% Telecomunicazioni 14,8% Finanziario 10,6% Salute e cura personale 8,6% Automotive 7,8% Via cavo e via satellite 6,8% Beni industriali 4,6% Carta e imballaggio 4,1% Giochi e tempo libero 3,6% Radiotelevisione 3,4% Altro 19,5% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B6QHV70 ISIN LU Bloomberg AMEHIDE LX WKN A0BL0F Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Qualità del credito* BBB BB B CCC Non quotato 3,5% 52,2% 40,5% 2,1% 1,7% Caratteristiche di portafoglio Vita media 6,8 Duration effettiva 4,7 Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Analisi del rischio** Volatilità assoluta 4,76% Sharpe ratio 1,27 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com * I rating di credito derivano dalla media dei punteggi di Moody s, Standard & Poor s e Fitch, dove disponibili. **A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 27

29 Morningstar Rating Tutti i dati al (Lux) Global Asset Allocation Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito e accrescere altresì l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in azioni di società ed in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fi sso o variabile) emesse da società e governi a livello mondiale. Il investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può investire in materie prime tramite altri fondi o tramite derivati. Le materie prime sono materie fi siche quali il petrolio, gli alimenti ed i metalli. Il fondo ha la fl essibilità di variare la propria esposizione tra le classi di asset al fi ne di perseguire l obiettivo di investimento. Performance a 5 anni Gestore del fondo Alex Lyle / Toby Nangle / Neil Robson / Dave Chappell, Asset Management Limited Da: / / / % 3 25% 2 15% 1 Cumulativo 2 15% 1 5% 1,9 3,0 8,7 9,4 8,3 Anno solare 9,4 11,1 7,6 17,6 18,7 5% -5% -1 Nov-2009 Mar-2012 Lug % -1 YTD ,0-5,1 Informazioni sul fondo Obiettivo Azionario volatilità pari a non oltre i due terzi di quella di un investimento in azioni. Peer Group 1 GIFS Offshore USD Moderate Allocation Dimensione del $88,5m fondo Data di lancio Aprile, 1986 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,25% 0,75% Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 1,2-0,6 1,9 3,3 20,1 28,4 64,8 Peer Group (netto) 1,4-0,6 3,0 3,8 25,2 25,9 48,1 Ranking 1 122/184 91/ /167 95/164 87/122 38/85 11/41 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 4,4% 2,4% 7,7% 7,9% 3,3% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli Peer Group % TOPIX INDX FUTR Dec14 6,0 TLUX ENHANCED COMMODITY 5,2 Government Of Australia 3.25% 21-apr ,2 Government Of Australia 2.75% 21-apr ,8 Government Of The United States Of America dec ,8 Government Of The United States Of America jan ,8 Government Of The United States Of America feb ,8 Government Of The United States Of America mar ,8 Government Of The United States Of America apr ,8 Government Of Australia 5.5% 21-apr ,3 Peer Group % totale nei top 10: 35,6 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

30 Asset Allocation Azioni Obbligazioni Commodities 5,8% Liquidità 9,1% 49,3% 35,8% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B59R9J8 ISIN LU Bloomberg AEFGLBD LX WKN Valoren Scomposizione valutaria Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare USD JPY EUR CHF GBP CAD IDR KRW HKD SGD AUD BRL MXN 85,6% 7,7% 1,5% 1,4% 1,1% 0,8% 0,5% 0,5% 0,5% 0,2% 0,1% 0,1% 0,2% Analisi del rischio Volatilità assoluta 6,87% Sharpe ratio 0,87 Altre informazioni Asset Management Limited continua a curare la gestione della parte di azioni Global Balanced, mentre a RiverSource Investments, LLC è stata affi data la gestione del reddito fi sso Global Balanced. Il 16 novembre 2007 il portafoglio Global Balanced è stato rinominato Global Asset Allocation. Il ha cambiato Obiettivo e Politica di Investimento il 1 Gennaio Il ha una politica di investimento più ampia e fl essibile. Oltre che verso l azionario globale e il reddito fi sso, il può avere un esposizione indiretta verso le materie prime. Fino al 21 Agosto 2012 il è stato gestito in riferimento all indice composito 6 MSCI World / 4 JPM GBI. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 29

31 Morningstar Rating Gestore del fondo David Dudding, Asset Management Limited Da: Tutti i dati al (Lux) Global Focus Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di tutto il mondo. Il può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti, in cui il rischio economico e politico può essere considerevole e dove la governance e i regolamenti potrebbero non essere del tutto sviluppati. L approccio del all investimento comporta la possibilità di investire in maniera signifi cativa in società, settori o Paesi particolari. Ciò signifi ca che Il deterrà di norma un numero ridotto di investimenti rispetto agli altri Fondi. Performance a 5 anni Nov-2009 Cumulativo Giu ,7 6,7 27,3 23,4 Anno solare 16,8 12,9 13,9 13,2 31,4 35,4 YTD ,6-6,9 Informazioni sul fondo MSCI AC World Peer Group 1 GIFS Offshore Global Large Cap Growth Dimensione del $42,4m fondo Data di lancio 2 Marzo, 1993 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,25% 0,8 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 3,2 3,7 6,7 10,4 52,0 66,6 94,4 (lordo) 1,7-0,8 6,7 8,6 53,6 65,7 101,6 Peer Group (netto) 2,3-0,1 3,8 5,8 45,7 50,9 83,6 Ranking 1 35/126 4/124 25/123 19/122 31/109 16/94 15/54 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 7,7% 1,7% 10, 25,3% 10,4% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Dal 17 novembre 2003, Asset Management Limited è il subconsulente per gli investimenti di questo portafoglio. 2 Data di lancio della classe di azioni Retail D USD (DU): Maggio 1999 Primi 10 titoli % Walt Disney Company 5,3 MasterCard Incorporated Class A 5,1 AIA Group Limited 4,9 American Express Company 4,7 Visa Inc. Class A 4,6 Union Pacific Corporation 4,1 Wells Fargo & Company 4,0 CSL Limited 3,5 Novo Nordisk A/S Class B 3,3 NIKE, Inc. Class B 3,0 % totale nei top 10: 42,3 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

32 Composizione settoriale % Salute e cura personale 19,5 11,7 Finanziari 18,4 21,7 Beni di consumo discrezionali 17,9 12,0 Technologica informatica 15,4 13,8 Beni di consumo di base 14,4 9,8 Beni industriali 7,9 10,4 Materiali 4,0 5,4 Energia 0,0 8,0 Servizi di telecomunicazione 0,0 3,9 Società di servizi pubblici 0,0 3,3 Liquidità 2,5 Deviazione dall'indice 7,8% -3,3% 6, 1,6% 4,6% -2,6% -1,4% -8, -3,9% -3,3% 2,5% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B73ZJ81 ISIN LU Bloomberg AEFWOEQ LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Stati Uniti 63,0 51,6 Germania 6,7 3,2 Hong Kong 4,9 1,1 Australia 3,5 2,5 Danimarca 3,3 0,5 Regno Unito 2,8 7,2 Francia 2,4 3,4 Cina 2,1 2,2 Belgio 2,0 0,4 Svezia 2,0 1,1 Altro 4,7 26,9 Liquidità 2,5 Deviazione dall'indice 11,5% 3,6% 3,8% 1, 2,8% -4,4% -1, -0,1% 1,6% 0,9% -22,2% 2,5% Analisi del rischio Volatilità assoluta 11,58% Volatilità relativa 1,12 Tracking Error 4,2 Sharpe ratio 1,27 Riassunto performance relativa Information ratio -0,09 Jensen Alpha -1,07% Beta 1,04 R 2 0,87 Nota: verso indice su 3 anni Altre informazioni In precedenza denominato World Equities Fund. Il nome del fondo e la politica di investimento sono cambiate il 29 Luglio Il fondo Global Innovation è stato fuso con il fondo Global Focus in data 19 Agosto Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite così come sono e l utente si assume l intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affi liato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate Controparti dell MSCI ) esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplifi cativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profi tti) o per qualsiasi altro danno. ( La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 31

33 Morningstar Rating Tutti i dati al (Lux) Global Emerging Market Equities Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in azioni di società dei mercati emergenti e di società che hanno operatività signifi cative nei mercati emergenti, dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate. Gestore del fondo Irina Miklavchich, Asset Management Limited Da: Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare 35% % 2 15% 1 5% -5% -1 Nov-2009 Giu ,8 2,9 1,7-2,3 17,4 18,6-23,0-18,2 18,119,2 67,2 79,0 YTD Informazioni sul fondo MSCI Emerging Markets Free Peer Group 1 GIFS Offshore Global Emerging Market Equities Dimensione del $6,0m fondo Data di lancio Aprile, 2002 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,5 0,85% Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) -1,0-6,3 1,8 1,6 15,0 15,0 96,4 (lordo) -1,1-7,3 2,9 1,4 17,8 20,9 154,8 Peer Group (netto) -0,5-6,6 1,9 0,8 15,2 13,1 109,8 Ranking 1 258/ / / / /259 68/158 51/76 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 15, -13,1% 6,7% 6,1% 1,6% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Il 23 Settembre 2009, Asset Management Limited e diventato il Gestore di investimento per questo portafoglio. Primi 10 titoli % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR 4,1 Itau Unibanco Holding S.A. Sponsored ADR Pfd 2,8 Samsung Electronics Co., Ltd. 2,7 Naspers Limited Class N 2,6 Tencent Holdings Ltd. 2,5 China Mobile Limited 2,1 SK Hynix Inc. 1,9 BRF SA Sponsored ADR 1,6 Grupo Televisa, S.A.B. Sponsored ADR 1,6 Aspen Pharmacare Holdings Limited 1,6 % totale nei top 10: 23,5 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

34 Composizione settoriale % Technologica informatica 23,3 17,5 Finanziari 21,4 28,7 Beni di consumo discrezionali 11,5 9,4 Beni di consumo di base 11,3 8,3 Beni industriali 7,5 6,6 Servizi di telecomunicazione 5,8 7,6 Salute e cura personale 5,3 2,2 Energia 3,8 8,8 Materiali 3,6 7,6 Società di servizi pubblici 3,3 3,4 Liquidità 3,1 Deviazione dall'indice 5,8% -7,3% 2,2% 3,1% 0,9% -1,8% 3,1% -5, -3,9% -0,2% 3,1% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B605LM5 ISIN LU Bloomberg AMEGEMA LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Cina Corea Taiwan Messico Sud Africa Brasile India Filippine Russia Tailandia Altro Liquidità 16,4 20,3 12,8 14,5 11,9 12,3 8,8 5,1 8,0 7,8 7,7 9,6 6,4 7,3 3,9 1,2 3,6 4,0 3,5 2,5 14,0 15,5 3,1-3,9% -1,7% -0,4% 3,7% 0,1% -1,9% -0,8% 2,6% -0,4% 1, -1,5% 3,1% Analisi del rischio* Volatilità assoluta 14,53% Sharpe ratio 0,31 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite così come sono e l utente si assume l intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affi liato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate Controparti dell MSCI ) esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplifi cativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profi tti) o per qualsiasi altro danno. ( La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 33

35 Tutti i dati al (Lux) Global Smaller Companies Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni minori di tutto il mondo. Dato che investe in società di dimensioni minori, il selezionerà principalmente azioni di società le cui dimensioni non sono maggiori di quelle della società più grande compresa nell indice MSCI World Smaller Companies Index. Gestore del fondo Mark Heslop, Asset Management Limited Da: Performance dalla costituzione Cumulativo 16, 14, 12, 10, 8, 6, 4, 2, 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% Anno solare 12,8 12,4 0, Nov-2013 Lug-2014 YTD Performance del fondo - cumulativo Informazioni sul fondo MSCI The World Index Small Cap - Gross Return Peer Group 1 GIFS Offshore Global Small Cap Equity Dimensione del 3,8m fondo Data di lancio Marzo, 2011 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,0 0,75% Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 2 DC: dalla costituzione 34 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 2 (netto) 4,0 6,5 12,8 14,8 14,8 (lordo) 1,0 2,0 12,4 13,8 13,8 Peer Group (netto) 1,4 1,7 11,1 12,1 12,1 Ranking 1 2/35 1/34 7/29 7/29 7/29 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 14,8% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Si prega di notare che questo fondo ha rapporti sullo stato del fondo. Il trattamento fiscale dipende dalle circostanze individuali. Agevolazioni fiscali non sono garantite e la legislazione fi scale potrebbe cambiare in futuro. Per ulteriori informazioni si prega di consultare il Prospetto. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. A seguito della modifi ca della strategia del (si prega di prendere visione delle Informazioni Aggiuntive), le performance saranno mostrate dal 29 novembre Primi 10 titoli % United Rentals, Inc. 2,4 Sirona Dental Systems, Inc. 2,3 LKQ Corporation 2,1 Shimadzu Corporation 2,1 Spirit Airlines, Inc. 2,1 Alliance Data Systems Corporation 2,0 GRENKELEASING AG 2,0 Fidelity National Financial, Inc - FNF Group 2,0 SS&C Technologies, Inc. 2,0 Verisk Analytics, Inc. Class A 2,0 % totale nei top 10: 20,9 Numero totale di titoli in portafoglio: 86 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

36 Composizione settoriale % Beni industriali 35,2 17,7 Finanziari 16,9 23,1 Salute e cura personale 15,8 9,8 Beni di consumo discrezionali 12,8 15,6 Technologica informatica 11,4 13,5 Materiali 5,2 7,7 Energia 1,0 4,6 Servizi di telecomunicazione 0,8 0,8 Beni di consumo di base 0,6 4,1 Società di servizi pubblici 0,0 3,1 Liquidità 0,3 Deviazione dall'indice 17,6% -6,2% 6, -2,8% -2,1% -2,5% -3,6% 0, -3,6% -3,1% 0,3% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Sedol B73YV37 ISIN LU Bloomberg TESAADE LX WKN A1J0ZQ Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Fund Index Deviation from Index Stati Uniti 58,7 60,1-1,4% Giappone 9,4 10,0-0,6% Regno Unito 7,8 7,8 0, Germania 6,5 2,1 4,4% Francia 4,2 1,5 2,7% Svezia 2,8 1,5 1,3% Irlanda 1,9 0,4 1,5% Australia 1,5 2,3-0,8% Canada 1,3 4,4-3,1% Spagna 1,2 0,9 0,3% Altro 4,4 8,9-4,5% Liquidità 0,3 0,3% Analisi del rischio L'informazione sarà disponibile dopo 3 anni dal lancio del fondo Riassunto performance relativa L'informazione sarà disponibile dopo 3 anni dal lancio del fondo Altre informazioni In precedenza denominato European Smaller Companies Absolute Alpha Fund. Il ha cambiato strategia, obiettivo di investimento, indice e Gestore dal 29 novembre Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 35

37 Morningstar Rating Tutti i dati al (Lux) American Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. Gestore del fondo Nadia Grant / Diane Sobin, Asset Management Limited Da: / Performance a 5 anni Cumulativo ,3 32,4 Anno solare 28,3 26, ,3 14,0 16,0 12,0 10,3 15,1-2 Nov-2009 Mag-2012 Nov-2014 YTD ,5 2,1 Performance del fondo - cumulativo Informazioni sul fondo S&P 500 Peer Group 1 GIFS Offshore US Large Cap Growth Dimensione del $176,9m fondo Data di lancio Maggio, 1993 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,0 0,8 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 1,9 1,5 9,3 12,2 60,0 87,4 122,2 (lordo) 2,7 3,7 14,0 16,9 76,8 109,6 117,1 Peer Group (netto) 2,9 3,0 9,6 12,9 66,3 87,0 85,5 Ranking 1 75/91 72/89 49/89 55/88 55/83 34/72 10/47 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 7,4% 9,1% 9,9% 29,7% 12,2% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Per il periodo dal lancio a tutto ottobre 2002, il indice di questo portafoglio è stato lo S&P 500, dal 31 ottobre 2001 al 31 agosto 2005, è stato il Russell 1000 Value, mentre dal 1 settembre 2005, il indice del comparto è cambiato nuovamente per tornare a essere rappresentato dallo S&P 500. I grafici indicano la performance storica dello S&P 500. Primi 10 titoli % Apple Inc. 4,9 Microsoft Corporation 3,1 Amgen Inc. 2,4 Wells Fargo & Company 2,3 JPMorgan Chase & Co. 2,3 Home Depot, Inc. 2,2 CVS Health Corporation 2,0 Google Inc. Class A 2,0 Union Pacific Corporation 2,0 Mead Johnson Nutrition Company 2,0 % totale nei top 10: 25,2 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

38 Composizione settoriale % Technologica informatica 22,7 20,0 Salute e cura personale 16,2 14,3 Finanziari 14,0 16,3 Beni di consumo discrezionali 12,3 12,0 Beni di consumo di base 11,2 9,9 Beni industriali 10,8 10,4 Energia 5,8 8,4 Materiali 3,9 3,2 Società di servizi pubblici 2,1 3,1 Servizi di telecomunicazione 0,0 2,4 Liquidità 1,0 Deviazione dall'indice 2,7% 1,9% -2,4% 0,3% 1,3% 0,4% -2,6% 0,6% -1, -2,4% 1, Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B61VPY2 ISIN LU Bloomberg AEFUSLG LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Analisi del rischio* Volatilità assoluta 10,13% Sharpe ratio 1,64 Altre informazioni Si prega di notare che questo precedentemente si chiamava (Lux) US Equities ed era sub-gestito da Walter Scott & Partners Limited. ha assunto la gestione del fondo a partire dal 1 Dicembre 2011 ed il suo nome e stato modificato in (Lux) American. Anche l obiettivo ed il processo di investimento sono stati modificati con effetto immediato. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. S&P Dow Jones Index ( ) è un prodotto di S&P Dow Jones s LLC ( S&P DJI ) e/o delle sue affi liate e Asset Management Holdings Ltd e le sue Affi liate ne hanno ottenuto la licenza d uso. Copyright 2014 di S&P Dow Jones s LLC, società controllata di McGraw Hill Financial, Inc. Tutti i diritti riservati. È vietata la ridistribuzione o riproduzione totale o parziale senza previa autorizzazione scritta di S&P Dow Jones s LLC. S&P Dow Jones s LLC, le sue affi liate e i rispettivi licenzianti terzi declinano qualsiasi responsabilità per eventuali errori, omissioni o interruzioni di qualsiasi indice o dei dati in essi inclusi. Tutti i benchmark misti contenuti nella presente relazione e comprendenti uno o più indici S&P DJI [nonché eventuali indici di parti terze] sono stati calcolati da Asset Management Holdings Ltd o dalle sue affi liate. La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 37

39 Tutti i dati al (Lux) American (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. Gestore del fondo Nadia Grant / Diane Sobin, Asset Management Limited Da: / Performance a 5 anni Cumulativo ,5 13,7 31,4 31,8 11,2 Anno solare 14,9 12,8 9,7 26,0 24,6 2-2 Nov-2009 Mag-2012 Nov YTD ,5 1,5 Performance del fondo - cumulativo Informazioni sul fondo S&P 500 (EUR Hedged) Dimensione del 141,9m fondo Data di lancio Maggio, 1993 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,0 0,8 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 1,9 1,6 9,5 12,3 57,8 82,2 95,9 (lordo) 2,7 3,6 13,7 16,6 74,0 101,1 92,1 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 6,9% 8, 9,1% 28,8% 12,3% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Per il periodo dal lancio a tutto ottobre 2002, il indice di questo portafoglio è stato lo S&P 500, dal 31 ottobre 2001 al 31 agosto 2005, è stato il Russell 1000 Value, mentre dal 1 settembre 2005, il indice del comparto è cambiato nuovamente per tornare a essere rappresentato dallo S&P 500. I grafici indicano la performance storica dello S&P 500. Data di lancio della classe di azione EUR Hedged: Ottobre Primi 10 titoli % Apple Inc. 4,9 Microsoft Corporation 3,1 Amgen Inc. 2,4 Wells Fargo & Company 2,3 JPMorgan Chase & Co. 2,3 Home Depot, Inc. 2,2 CVS Health Corporation 2,0 Google Inc. Class A 2,0 Union Pacific Corporation 2,0 Mead Johnson Nutrition Company 2,0 % totale nei top 10: 25,2 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

40 Composizione settoriale % Technologica informatica 22,7 20,0 Salute e cura personale 16,2 14,3 Finanziari 14,0 16,3 Beni di consumo discrezionali 12,3 12,0 Beni di consumo di base 11,2 9,9 Beni industriali 10,8 10,4 Energia 5,8 8,4 Materiali 3,9 3,2 Società di servizi pubblici 2,1 3,1 Servizi di telecomunicazione 0,0 2,4 Liquidità 1,0 Deviazione dall'indice 2,7% 1,9% -2,4% 0,3% 1,3% 0,4% -2,6% 0,6% -1, -2,4% 1, Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B51JVH4 ISIN LU Bloomberg AMEUDEH LX WKN A0PAN0 Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Analisi del rischio* Volatilità assoluta 10,15% Sharpe ratio 1,58 Altre informazioni Si prega di notare che questo precedentemente si chiamava (Lux) US Equities ed era sub-gestito da Walter Scott & Partners Limited. ha assunto la gestione del fondo a partire dal 1 Dicembre 2011 ed il suo nome e stato modificato in (Lux) American. Anche l obiettivo ed il processo di investimento sono stati modificati con effetto immediato. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. S&P Dow Jones Index ( ) è un prodotto di S&P Dow Jones s LLC ( S&P DJI ) e/o delle sue affi liate e Asset Management Holdings Ltd e le sue Affi liate ne hanno ottenuto la licenza d uso. Copyright 2014 di S&P Dow Jones s LLC, società controllata di McGraw Hill Financial, Inc. Tutti i diritti riservati. È vietata la ridistribuzione o riproduzione totale o parziale senza previa autorizzazione scritta di S&P Dow Jones s LLC. S&P Dow Jones s LLC, le sue affi liate e i rispettivi licenzianti terzi declinano qualsiasi responsabilità per eventuali errori, omissioni o interruzioni di qualsiasi indice o dei dati in essi inclusi. Tutti i benchmark misti contenuti nella presente relazione e comprendenti uno o più indici S&P DJI [nonché eventuali indici di parti terze] sono stati calcolati da Asset Management Holdings Ltd o dalle sue affi liate. La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 39

41 Tutti i dati al (Lux) American Select Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società del Nord America o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. L approccio del all investimento comporta la possibilità di investire in maniera signifi cativa in società e settori particolari. Ciò signifi ca che Il deterrà di norma un numero ridotto di investimenti rispetto agli altri Fondi. Gestore del fondo Nadia Grant / Diane Sobin, Asset Management Limited Da: / Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare ,4 29,0 34, ,6 14,0 16,0 14,3 2,1-0,4 8,4 15,1 17,3-2 Nov-2009 Mag-2012 Nov YTD Informazioni sul fondo S&P 500 Peer Group 1 GIFS Offshore US Large Cap Growth Dimensione del $17,6m fondo Data di lancio Luglio, 2000 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,25% 0,8 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 1,9-0,7 5,6 8,5 54,9 72,1 41,4 (lordo) 2,7 3,7 14,0 16,9 76,8 109,6 127,7 Peer Group (netto) 2,9 3,0 9,6 12,9 66,3 87,0 85,5 Ranking 1 74/91 87/89 79/89 77/88 66/83 59/72 43/47 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 4,9% 6, 12, 27,5% 8,5% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Il 1 settembre 2005, il indice del comparto è stato modifi cato, passando dallo S&P 500 al Russell I grafi ci indicano la performance storica del Russel Fino al 30/09/09 l indice è stato il Russell 1000 Growth ed in seguito è diventato il S&P 500. Primi 10 titoli % Apple Inc. 5,0 Google Inc. Class A 3,2 Google Inc. Class C 3,2 Gilead Sciences, Inc. 3,0 Microsoft Corporation 2,9 NRG Energy, Inc. 2,6 Priceline Group Inc 2,5 JPMorgan Chase & Co. 2,5 Procter & Gamble Company 2,4 Thermo Fisher Scientific Inc. 2,4 % totale nei top 10: 29,6 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

42 Composizione settoriale % Technologica informatica 25,6 20,0 Salute e cura personale 14,5 14,3 Beni industriali 13,1 10,4 Finanziari 12,8 16,3 Beni di consumo discrezionali 11,6 12,0 Beni di consumo di base 8,6 9,9 Energia 7,0 8,4 Materiali 4,1 3,2 Società di servizi pubblici 2,6 3,1 Servizi di telecomunicazione 0,0 2,4 Liquidità 0,2 Deviazione dall'indice 5,6% 0,1% 2,7% -3,6% -0,4% -1,3% -1,4% 0,9% -0,5% -2,4% 0,2% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B73QV00 ISIN LU Bloomberg AMEFUED LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Analisi del rischio* Volatilità assoluta 10,56% Sharpe ratio 1,46 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. S&P Dow Jones Index ( ) è un prodotto di S&P Dow Jones s LLC ( S&P DJI ) e/o delle sue affi liate e Asset Management Holdings Ltd e le sue Affi liate ne hanno ottenuto la licenza d uso. Copyright 2014 di S&P Dow Jones s LLC, società controllata di McGraw Hill Financial, Inc. Tutti i diritti riservati. È vietata la ridistribuzione o riproduzione totale o parziale senza previa autorizzazione scritta di S&P Dow Jones s LLC. S&P Dow Jones s LLC, le sue affi liate e i rispettivi licenzianti terzi declinano qualsiasi responsabilità per eventuali errori, omissioni o interruzioni di qualsiasi indice o dei dati in essi inclusi. Tutti i benchmark misti contenuti nella presente relazione e comprendenti uno o più indici S&P DJI [nonché eventuali indici di parti terze] sono stati calcolati da Asset Management Holdings Ltd o dalle sue affi liate. La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 41

43 Tutti i dati al (Lux) American Select (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società del Nord America o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. L approccio del all investimento comporta la possibilità di investire in maniera signifi cativa in società e settori particolari. Ciò signifi ca che Il deterrà di norma un numero ridotto di investimenti rispetto agli altri Fondi. Gestore del fondo Nadia Grant / Diane Sobin, Asset Management Limited Da: / Performance a 5 anni 12 Cumulativo 4 Anno solare ,1 31,8 24, ,7 13,7 14,9 13,3-1,5 1,5 7,0 12,8 15,3-2 Nov-2009 Mag-2012 Nov YTD Performance del fondo - cumulativo Informazioni sul fondo S&P 500 (EUR Hedged) Dimensione del 14,1m fondo Data di lancio Luglio, 2000 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,25% 0,8 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 1,9-0,6 5,7 8,6 52,7 66,0 21,7 (lordo) 2,7 3,6 13,7 16,6 74,0 101,1 92,1 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 3,9% 4,6% 11,1% 26,7% 8,6% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Il 1 settembre 2005, il indice del comparto è stato modifi cato, passando dallo S&P 500 al Russell I grafi ci indicano la performance storica del Russel Fino al 30/09/09 l indice è stato il Russell 1000 Growth ed in seguito è diventato il S&P 500. La versione a valuta coperta del Russell 1000 non è disponibile, pertanto l indice mostrato è lo S&P 500 (EUR Hedged). Ciò viene mostrato a scopo puramente illustrativo. Data di lancio della classe di azione EUR Hedged: Settembre Primi 10 titoli % Apple Inc. 5,0 Google Inc. Class A 3,2 Google Inc. Class C 3,2 Gilead Sciences, Inc. 3,0 Microsoft Corporation 2,9 NRG Energy, Inc. 2,6 Priceline Group Inc 2,5 JPMorgan Chase & Co. 2,5 Procter & Gamble Company 2,4 Thermo Fisher Scientific Inc. 2,4 % totale nei top 10: 29,6 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

44 Composizione settoriale % Technologica informatica 25,6 20,0 Salute e cura personale 14,5 14,3 Beni industriali 13,1 10,4 Finanziari 12,8 16,3 Beni di consumo discrezionali 11,6 12,0 Beni di consumo di base 8,6 9,9 Energia 7,0 8,4 Materiali 4,1 3,2 Società di servizi pubblici 2,6 3,1 Servizi di telecomunicazione 0,0 2,4 Liquidità 0,2 Deviazione dall'indice 5,6% 0,1% 2,7% -3,6% -0,4% -1,3% -1,4% 0,9% -0,5% -2,4% 0,2% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B4LC9F0 ISIN LU Bloomberg AMEFDEH LX WKN AMEX42 Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Analisi del rischio* Volatilità assoluta 10,53% Sharpe ratio 1,40 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. S&P Dow Jones Index ( ) è un prodotto di S&P Dow Jones s LLC ( S&P DJI ) e/o delle sue affi liate e Asset Management Holdings Ltd e le sue Affi liate ne hanno ottenuto la licenza d uso. Copyright 2014 di S&P Dow Jones s LLC, società controllata di McGraw Hill Financial, Inc. Tutti i diritti riservati. È vietata la ridistribuzione o riproduzione totale o parziale senza previa autorizzazione scritta di S&P Dow Jones s LLC. S&P Dow Jones s LLC, le sue affi liate e i rispettivi licenzianti terzi declinano qualsiasi responsabilità per eventuali errori, omissioni o interruzioni di qualsiasi indice o dei dati in essi inclusi. Tutti i benchmark misti contenuti nella presente relazione e comprendenti uno o più indici S&P DJI [nonché eventuali indici di parti terze] sono stati calcolati da Asset Management Holdings Ltd o dalle sue affi liate. La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 43

45 Morningstar Rating Gestore del fondo Dan Ison, Asset Management Limited Da: Tutti i dati al (Lux) Pan European Equities Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni maggiori nell Europa e del Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. Il investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d Epargne en Actions) in Francia. Performance a 5 anni Nov-2009 Cumulativo Giu ,9 8,9 23,7 20,5 16,0 Anno solare 18,1-8,4-7,5 25,0 11,7 31,2 32,4 YTD Informazioni sul fondo MSCI Europe (inc UK) Peer Group 1 GIFS Offshore Europe Large Cap Growth Dimensione del 130,6m fondo Data di lancio Marzo, 1993 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,25% 0,8 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 4,4 4,8 4,9 7,3 53,6 83,5 109,6 (lordo) 3,2 1,7 8,9 10,0 58,3 70,1 92,6 Peer Group (netto) 4,2 3,4 7,4 8,1 55,9 75,6 112,1 Ranking 1 16/39 6/38 25/37 22/37 20/31 11/27 11/22 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 27, -6, 18,2% 21,1% 7,3% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. La peformance del comparto Pan European Equities antecedente al 6 aprile 1999 era basata sulla conversione da dollaro USA a euro utilizzando un tasso variabile a fine mese. Dopo il 6 aprile 1999, la performance del portafoglio viene riportata in euro. Fino al l indice è stato il FTSE World Europe inc UK ed in seguito è diventato il MSCI Europe (inc UK). Primi 10 titoli % Bayer AG 4,3 Roche Holding Ltd Genusssch. 4,2 Novartis AG 3,2 L Oreal SA 3,1 Novo Nordisk A/S Class B 2,8 Prudential plc 2,7 ASML Holding NV 2,6 Royal Dutch Shell Plc Class A 2,5 Anheuser-Busch InBev SA 2,4 Nestle S.A. 2,4 % totale nei top 10: 30,2 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

46 Composizione settoriale % Finanziari 20,6 23,0 Salute e cura personale 20,2 13,7 Beni di consumo discrezionali 15,7 10,4 Beni industriali 12,9 11,0 Beni di consumo di base 12,2 13,7 Materiali 5,3 7,5 Servizi di telecomunicazione 5,0 5,3 Energia 4,2 7,8 Technologica informatica 4,0 3,4 Società di servizi pubblici 0,0 4,3 Liquidità -0,2 Deviazione dall'indice -2,3% 6,5% 5,3% 2, -1,5% -2,3% -0,3% -3,7% 0,7% -4,3% -0,2% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Sedol B6YTX38 ISIN LU Bloomberg AEFEUED LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Regno Unito 33,3 31,5 1,8% Svizzera 14,5 14,2 0,3% Francia 13,2 14,8-1,6% Germania 12,7 13,9-1,2% Paesi Bassi 6,7 4,1 2,5% Danimarca 4,4 2,3 2,1% Belgio 4,4 1,9 2,4% Svezia 3,4 4,7-1,2% Spagna 2,4 5,5-3,1% Irlanda 2,3 0,5 1,8% Altro 3,0 6,5-3,5% Liquidità -0,2-0,2% Analisi del rischio Volatilità assoluta 8,98% Volatilità relativa 1,02 Tracking Error 3,74% Sharpe ratio 1,67 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Riassunto performance relativa Information ratio -0,31 Jensen Alpha 0,0 Beta 0,93 R 2 0,84 Nota: verso indice su 3 anni Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite così come sono e l utente si assume l intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affi liato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate Controparti dell MSCI ) esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplifi cativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profi tti) o per qualsiasi altro danno. ( Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 45

47 Morningstar Rating Gestore del fondo Mark Heslop, Asset Management Limited Da: Tutti i dati al (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni minori nell Europa e del Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. Dato che investe in società di dimensioni minori, il investirà principalmente azioni di società di dimensioni inferiori rispetto alle maggiori 300 società comprese nell indice FTSE World Europe. Il investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d Epargne en Actions) in Francia. Performance a 5 anni 14 Cumulativo 8 Anno solare ,2 22,1 32,0 24,0 42,1 25,6 60,2 54,6 4 2 Nov-2009 Giu ,1 3,9-10,6-18,4 YTD Informazioni sul fondo 1 Euromoney Smaller European Companies Peer Group 2 GIFS Offshore Europe Small-Mid Cap Combined Dimensione del 179,8m fondo Data di lancio Gennaio, 2007 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,4 0,85% Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 3 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 3 (netto) 3,7 2,5 6,1 7,5 70,9 128,0 50,0 (lordo) 2,0-2,1 3,9 5,6 71,4 83,7 21,1 Peer Group (netto) 3,2-0,6 3,1 5,4 69,9 91,6 20,7 Ranking 2 19/57 10/57 13/57 18/56 23/50 2/45 3/34 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 39,1% -4, 29, 23,1% 7,5% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. 1 Fino al l indice è stato l HSBC Smaller European Companies ed in seguito è diventato l Euromoney Smaller European Companies. Primi 10 titoli % Elekta AB Class B 2,2 NORMA Group SE 2,1 Close Brothers Group plc 2,0 Pandora A/S 2,0 Avanza Bank Holding AB 2,0 Howden Joinery Group PLC 1,8 Partners Group Holding AG 1,8 Brenntag AG 1,8 Tyman Plc 1,7 St. James s Place Plc 1,7 % totale nei top 10: 19,0 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 2 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

48 Composizione settoriale % Beni industriali 25,0 23,5 Beni di consumo discrezionali 16,3 16,4 Finanziari 14,4 20,2 Salute e cura personale 13,1 9,0 Technologica informatica 11,9 9,1 Materiali 10,2 7,3 Beni di consumo di base 6,3 5,6 Energia 1,6 4,0 Servizi di telecomunicazione 1,0 1,9 Società di servizi pubblici 0,0 3,0 Liquidità 0,1 Deviazione dall'indice 1,6% -0,1% -5,8% 4,1% 2,8% 2,9% 0,7% -2,4% -0,9% -3, 0,1% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Sedol B71J2N1 ISIN LU Bloomberg AMESMDE LX WKN AMEX41 Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Regno Unito Germania Francia Svezia Italia Irlanda Svizzera Finlandia Danimarca Belgio Altro Liquidità 23,4 27,0 15,8 10,9 14,4 10,3 9,3 9,3 7,6 8,7 5,9 1,0 5,0 7,0 4,8 2,9 4,3 2,5 3,0 3,1 6,4 17,1 0,1-3,6% 4,9% 4, 0, -1,1% 4,9% -2,1% 1,9% 1,8% -0,1% -10,8% 0,1% Analisi del rischio Volatilità assoluta 9,77% Volatilità relativa 0,92 Tracking Error 6,13% Sharpe ratio 1,96 Riassunto performance relativa Information ratio -0,02 Jensen Alpha 4,46% Beta 0,76 R 2 0,68 Nota: verso indice su 3 anni Altre informazioni Il 22 giugno 2007, il portafoglio European Mid and Small Cap Equities si è fuso nel portafoglio Pan European Smaller Companies. Il fondo ha cambiato gestore in data 5 Ottobre In precedenza conosciuto come Pan European Smaller Companies fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 47

49 Morningstar Rating Tutti i dati al (Lux) Asian Equity Income Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società dell Asia, escluso il Giappone, o in società che svolgono una operatività signifi cativa in Asia, escluso in Giappone. Gestore del fondo George Gosden / Vanessa Donegan, Asset Management Limited Da: / Performance a 5 anni Cumulativo 6 8 Anno solare 72, , ,0 4,4 5,3 3,7 22,6 13,6 16,2 18, ,5-15,4-1 Nov-2009 Apr-2012 Set YTD Informazioni sul fondo MSCI AC Asia Pacifi c (Free) Ex Japan Peer Group 1 GIFS Offshore Asia Pacific ex Japan Dimensione del $26,2m fondo Data di lancio Aprile, 1999 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,5 0,8 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) -0,8-6,7 4,4 3,0 23,2 24,6 88,1 (lordo) -1,3-5,9 5,3 4,0 33,9 38,9 153,2 Peer Group (netto) -1,1-5,8 3,3 2,1 29,4 33,4 124,1 Ranking 1 61/131 85/127 48/122 49/121 74/102 59/84 27/35 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 15,9% -12,8% 6,3% 12,5% 3, Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Il 16 Settembre 2009, Asset Management Limited e diventato il Gestore di investimento per questo portafoglio. Fino al 30/10/09 l indice è stato il MSCI AC Pacific (Free) Ex Japan ed in seguito è diventato il MSCI AC Asia Pacific (Free) Ex Japan. Primi 10 titoli % BOC Hong Kong (Holdings) Limited 3,6 Bank of China Ltd. Class H 3,5 Industrial and Commercial Bank of China Limited Class H 3,1 Pegatron Corporation 3,1 Westpac Banking Corporation 3,1 China Mobile Limited 3,0 SK Telecom Co., Ltd. 2,8 Commonwealth Bank of Australia 2,8 Siliconware Precision Industries Co., Ltd. 2,7 Novatek Microelectronics Corp. 2,7 % totale nei top 10: 30,5 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

50 Composizione settoriale % Finanziari 31,6 37,1 Technologica informatica 23,2 16,7 Servizi di telecomunicazione 12,3 5,8 Beni di consumo discrezionali 10,0 7,5 Beni industriali 9,8 7,8 Materiali 6,0 7,5 Energia 3,9 5,1 Società di servizi pubblici 1,6 3,7 Beni di consumo di base 0,0 6,1 Salute e cura personale 0,0 2,7 Liquidità 1,7 Deviazione dall'indice -5,5% 6,5% 6,4% 2,4% 2, -1,5% -1,2% -2,1% -6,1% -2,7% 1,7% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B41L560 ISIN LU Bloomberg AEFNAPD LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Taiwan Australia Hong Kong Cina Corea Tailandia Singapore Indonesia Israele Nuova Zelanda Altro Liquidità 19,5 11,8 19,3 23,0 13,7 9,8 13,6 19,6 9,2 13,9 6,7 2,4 4,7 4,7 2,8 2,6 2,2 0,0 2,1 0,5 4,5 11,7 1,7 7,7% -3,7% 3,9% -6, -4,7% 4,3% -0,1% 0,2% 2,2% 1,7% -7,2% 1,7% Analisi del rischio Volatilità assoluta 12,66% Volatilità relativa 0,91 Tracking Error 5,48% Sharpe ratio 0,54 Altre informazioni In precedenza conosciuto come Asia fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Riassunto performance relativa Information ratio -0,56 Jensen Alpha -1,43% Beta 0,84 R 2 0,85 Nota: verso indice su 3 anni Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite così come sono e l utente si assume l intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affi liato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate Controparti dell MSCI ) esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplifi cativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profi tti) o per qualsiasi altro danno. ( La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 49

51 Morningstar Rating Tutti i dati al (Lux) Greater China Equities Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società della Cina, Hong Kong e Taiwan, o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. Gestore del fondo Vanessa Donegan, Asset Management Limited Da: Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare 71,7 67, ,5 9,2 20,4 7,2 17,9 22,7 16,1 13, ,5-18,4-2 Nov-2009 Giu YTD Informazioni sul fondo MSCI Golden Dragon Peer Group 1 GIFS Offshore Greater China Equities Dimensione del $6,7m fondo Data di lancio Febbraio, 2003 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,5 0,85% Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 2,0 0,0 7,5 7,7 45,3 38,9 107,8 (lordo) 1,3-1,4 9,2 7,8 47,2 37,5 146,6 Peer Group (netto) 1,3-1,3 4,5 4,9 37,5 28,0 162,3 Ranking 1 16/54 16/54 8/50 7/49 13/44 10/34 21/24 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 20,6% -20,7% 10,1% 22,6% 7,7% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Il 23 Settembre 2009, Asset Management Limited e diventato il Gestore di investimento per questo portafoglio. Primi 10 titoli % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. 8,3 Tencent Holdings Ltd. 6,4 AIA Group Limited 5,5 China Mobile Limited 3,5 Bank of China Ltd. Class H 3,1 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. 2,6 Cheung Kong (Holdings) Limited 2,2 China Construction Bank Corporation Class H 2,1 Haier Electronics Group Co., Ltd. 2,0 MediaTek Inc 2,0 % totale nei top 10: 37,8 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

52 Composizione settoriale % Finanziari 30,4 37,9 Technologica informatica 27,0 23,3 Beni di consumo discrezionali 11,4 6,9 Beni industriali 10,7 6,2 Società di servizi pubblici 4,8 4,8 Servizi di telecomunicazione 4,7 7,2 Energia 3,6 5,5 Salute e cura personale 2,6 1,1 Beni di consumo di base 1,7 3,0 Materiali 1,3 3,9 Liquidità 1,7 Deviazione dall'indice -7,5% 3,6% 4,5% 4,5% 0, -2,5% -1,9% 1,5% -1,3% -2,6% 1,7% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B71HZJ2 ISIN LU Bloomberg AMEGRCD LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Cina Taiwan Hong Kong Singapore Cambogia Liquidità 59,4 47,6 20,3 28,7 17,0 23,7 0,8 0,0 0,7 0,0 1,7 11,9% -8,4% -6,7% 0,8% 0,7% 1,7% Analisi del rischio Volatilità assoluta 13,27% Volatilità relativa 0,97 Tracking Error 6,93% Sharpe ratio 0,98 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Riassunto performance relativa Information ratio -0,07 Jensen Alpha 1,57% Beta 0,85 R 2 0,76 Nota: verso indice su 3 anni Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite così come sono e l utente si assume l intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affi liato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate Controparti dell MSCI ) esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplifi cativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profi tti) o per qualsiasi altro danno. ( La metodologia esclusiva di Citywire classifi ca i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 51

53 Morningstar Rating Gestore del fondo Jonathan Mogil, Columbia Management Investment Advisers, LLC Da: Tutti i dati al (Lux) Global Energy Equities Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in azioni di società di tutto il mondo laddove una parte consistente della loro operatività si basi sullo sviluppo, ricerca, produzione o distribuzione di prodotti e servizi correlati all energia. Il di norma investirà nei mercati mondiali maggiori, ma potrà investire sino al 15% in azioni di società dei mercati emergenti, dove il rischio economico e politico può essere rilevante e dove la governance e le normative potrebbero non essere ben sviluppate. Performance a 5 anni Nov-2009 Cumulativo Giu ,1-12,6 16,1 18,8 YTD 2012 Anno solare 2,5-0,2-8,8 12,2 12,5 26, ,7 27,0 Informazioni sul fondo MSCI World Energy Peer Group 1 GIFS Offshore Sector Equity Energy Dimensione del $10,3m fondo Data di lancio Aprile, 2002 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,75% 2,25% 1,0 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) -9,6-21,6-12,6-11,1-0,8 7,7 62,9 (lordo) -8,6-19,7-10,1-7,4 8,8 25,6 93,4 Peer Group (netto) -7,8-20,8-13,9-13,1-4,3-2,3 53,9 Ranking 1 34/51 29/51 20/45 15/44 13/38 8/28 5/12 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 6,2% 2,2% -3,2% 15,3% -11,1% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli % Exxon Mobil Corp 10,1 Royal Dutch Shell Plc-A Shs 7,1 Chevron Corp 6,5 Bp Plc-Spons Adr 5,4 Schlumberger Ltd 4,8 Royal Dutch Shell-Spon Adr-A 4,3 Occidental Petroleum Corp 3,9 Conocophillips 3,2 Suncor Energy Inc 3,1 Kinder Morgan Inc 2,8 % totale nei top 10: 51,2 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

54 Composizione settoriale % Petrolio e Gas Integrati 51,1 51,8 Petrolio e gas Ricerca e Produzione 19,7 20,6 Attrezzature e Servizi Petrolio e Gas 9,6 10,5 Petrolio e gas Depositi e Trasporti 10,8 9,9 Petrolio e gas Raffinazione e Commercializzazione 6,4 5,2 Perforazione Petrolio e Gas 1,0 1,5 Prodotti chimici di base 0,8 0,0 Carbone & Carburanti di consumo 0,2 0,6 Non assegnato 0,3 Deviazione dall'indice -0,7% -0,9% -0,9% 0,8% 1,3% -0,4% 0,8% -0,4% 0,3% Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B4N5TF7 ISIN LU Bloomberg AMEGLED LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Stati Uniti Regno Unito Canada Paesi Bassi Francia Bermuda Italia Australia Norvegia Giappone Altro Liquidità 63,5 60,9 15,5 15,0 10,1 11,4 4,3 0,4 3,4 4,8 0,7 0,0 0,0 2,4 0,0 1,8 0,0 0,9 0,0 0,9 0,0 1,6 2,6 2,6% 0,4% -1,3% 4, -1,4% 0,7% -2,4% -1,8% -0,9% -0,9% -1,6% 2,6% Analisi del rischio Volatilità assoluta 15,88% Volatilità relativa 1,05 Tracking Error 2,18% Sharpe ratio -0,04 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Riassunto performance relativa Information ratio -1,46 Jensen Alpha -3,22% Beta 1,04 R 2 0,98 Nota: verso indice su 3 anni Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite così come sono e l utente si assume l intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affi liato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate Controparti dell MSCI ) esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplifi cativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profi tti) o per qualsiasi altro danno. ( Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 53

55 Morningstar Rating Gestore del fondo Paul Wick, Columbia Management Investment Advisers, LLC Da: Tutti i dati al (Lux) Global Technology Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di aumentare l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società con attività in tecnologia e in società legate alla tecnologia in tutto il mondo. Le società attive nel campo tecnologico sono società che utilizzano la tecnologia in maniera estensiva al fi ne di migliorare i loro processi e le applicazioni aziendali. Il può investire in azioni di società di qualunque dimensione ed in qualunque Paese. Performance a 5 anni 12 Cumulativo 8 Anno solare ,2 52, Nov-2009 Mar-2012 Lug ,518,4 29,3 23,1 13,8 5,7-2,2-8,0 14,8 10,8 YTD Informazioni sul fondo MSCI World IT Index Peer Group 1 GIFS Offshore Sector Equity Technology Dimensione del $24,4m fondo Data di lancio 2 Maggio, 1997 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,75% 2,0 1,0 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 4,5 2,9 18,5 23,9 51,2 72,2 125,2 (lordo) 5,0 5,1 18,4 23,5 71,5 99,6 121,9 Peer Group (netto) 4,0 2,8 9,2 13,8 52,8 71,4 90,6 Ranking 1 19/52 24/52 2/52 2/52 29/51 20/43 9/37 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 15,3% -1,2% 2,2% 19,3% 23,9% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli % Lam Research Corp 8,1 Synopsys Inc 7,6 Apple Inc 4,8 Synaptics Inc 4,5 Broadcom Corp-Cl A 4,5 Skyworks Solutions Inc 4,2 Teradyne Inc 4,1 Marvell Technology Group Ltd 3,9 Check Point Software Tech 3,7 Microsemi Corp 2,9 % totale nei top 10: 48,1 Numero totale di titoli in portafoglio: 64 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group La rentabilidad anterior a Marzo de 2010 se refiere al fondo bajo el paraguas de otra SICAV anterior a la conversión a la SICAV T-Lux.

56 Composizione settoriale % Technologica informatica 89,9 100,0 Beni di consumo discrezionali 2,2 0,0 Beni industriali 0,9 0,0 Liquidità 7,0 Deviazione dall'indice -10,1% 2,2% 0,9% 7, Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B5BJ8R3 ISIN LU Bloomberg TNGTEDU LX WKN A1CS3G Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Stati Uniti Bermuda Israele Paesi Bassi Irlanda Canada Taiwan Singapore Giappone Cina Altro Liquidità 77,6 85,8 4,5 0,0 3,7 0,1 2,8 1,0 1,4 0,0 0,9 0,6 0,8 0,0 0,7 0,1 0,5 6,9 0,2 0,0 0,0 5,5 7,0-8,2% 4,5% 3,7% 1,8% 1,4% 0,3% 0,8% 0,5% -6,4% 0,2% -5,5% 7, Analisi del rischio* Volatilità assoluta 13,39% Sharpe ratio 1,08 Altre informazioni Il fondo US Communications and Information è stato fuso con il fondo Global Technology in data 19 Agosto Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite così come sono e l utente si assume l intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affi liato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate Controparti dell MSCI ) esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplifi cativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profi tti) o per qualsiasi altro danno. ( Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 55

57 Riservato esclusivamente ai Distributori (da non destinarsi agli Investitori Privati o Istituzionali) Tutti i dati al (Lux) US Contrarian Core Equities (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni maggiori negli U.S.A. o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa. Si tratterà in genere di azioni di società con un valore di mercato superiore a US$ 2 miliardi, che il ritiene essere sottovalutate dal mercato. Gestore del fondo Guy Pope, Columbia Management Investment Advisers, LLC Da: Performance dalla costituzione Cumulativo 3 25% Anno solare 2 15% 1 I dati di performance per i fondi con meno di 12 mesi di vita non vengono mostrati. 5% Set-2013 Feb-2014 Lug-2014 Performance del fondo - cumulativo Informazioni sul fondo S&P 500 (EUR Hedged) Dimensione del 299,5m fondo Data di lancio Ottobre, 2011 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,0 0,8 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) 2,4 2,5 10,7 13,4 21,3 (lordo) 2,7 3,6 13,7 16,6 25,6 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 13,4% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati rifl ettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Data di lancio della classe di azione EUR Hedged: Ottobre Primi 10 titoli % Apple Inc 5,1 Citigroup Inc 3,3 Jp Morgan Chase & Co 3,2 Comcast Corp - Class A 2,9 Cvs Health Corp 2,7 Verizon Communications Inc 2,6 Honeywell International Inc 2,5 Microsoft Corp 2,5 Berkshire Hathaway Inc-Cl B 2,5 Blackrock Inc 2,4 % totale nei top 10: 29,7 Numero totale di titoli in portafoglio: La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

58 Riservato esclusivamente ai Distributori (da non destinarsi agli Investitori Privati o Istituzionali) Composizione settoriale % Technologica informatica 19,9 20,0 Finanziari 19,1 16,3 Salute e cura personale 15,9 14,3 Beni di consumo discrezionali 13,1 12,0 Beni industriali 11,3 10,4 Beni di consumo di base 8,8 9,9 Energia 5,7 8,4 Servizi di telecomunicazione 2,6 2,4 Materiali 1,8 3,2 Società di servizi pubblici 0,0 3,1 Liquidità 1,8 Deviazione dall'indice -0,1% 2,8% 1,6% 1,2% 0,8% -1, -2,7% 0,1% -1,4% -3,1% 1,8% Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B7M2P29 ISIN LU Bloomberg TUSCDEH LX WKN A1JMUE Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Composizione geografica % Deviazione dall'indice Stati Uniti Irlanda Bermuda Regno Unito Canada Liquidità 89,6 100,0 5,6 0,0 1,1 0,0 1,1 0,0 0,8 0,0 1,8-10,4% 5,6% 1,1% 1,1% 0,8% 1,8% Analisi del rischio L'informazione sarà disponibile dopo 3 anni dal lancio del fondo Riassunto performance relativa L'informazione sarà disponibile dopo 3 anni dal lancio del fondo Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. S&P Dow Jones Index ( ) è un prodotto di S&P Dow Jones s LLC ( S&P DJI ) e/o delle sue affi liate e Asset Management Holdings Ltd e le sue Affi liate ne hanno ottenuto la licenza d uso. Copyright 2014 di S&P Dow Jones s LLC, società controllata di McGraw Hill Financial, Inc. Tutti i diritti riservati. È vietata la ridistribuzione o riproduzione totale o parziale senza previa autorizzazione scritta di S&P Dow Jones s LLC. S&P Dow Jones s LLC, le sue affi liate e i rispettivi licenzianti terzi declinano qualsiasi responsabilità per eventuali errori, omissioni o interruzioni di qualsiasi indice o dei dati in essi inclusi. Tutti i benchmark misti contenuti nella presente relazione e comprendenti uno o più indici S&P DJI [nonché eventuali indici di parti terze] sono stati calcolati da Asset Management Holdings Ltd o dalle sue affi liate. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 57

59 Tutti i dati al (Lux) American Absolute Alpha Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di offrirvi un rendimento positivo nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in società del Nord America, o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa e, ove appropriato, in liquidità. Gestore del fondo Ashish Kochar / Neil Robson, Asset Management Limited Da: / Il investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (che aumenta l effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore del ). Una Commissione di performance del 2 matura con cadenza giornaliera. Il prezzo dell azione verrà rettifi cato in eccesso o per difetto a seconda se il ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione Commissioni e spese del Prospetto informativo. Performance dalla costituzione Cumulativo Anno solare Informazioni sul fondo N/D Peer Group 1 GIFS Offshore Alternate Long Short US Dimensione del $159,6m fondo Data di lancio Giugno, 2010 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,0 0,75% Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Commissione di Performance: Si Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. 2 DC: dalla costituzione 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% Nov-2010 Set-2011 Lug-2012 Mag-2013 Mar-2014 Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 2 (netto) 0,5-0,3-2,1-1,9 6,7 10,5 Peer Group (netto) 1,1-1,5-4,7-1,9 17,3 14,5 Ranking 1 15/23 10/23 8/17 9/17 9/10 5/7 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 3,5% 3,9% 4,7% -1,9% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Si prega di notare che questo fondo ha rapporti sullo stato del fondo. Il trattamento fiscale dipende dalle circostanze individuali. Agevolazioni fiscali non sono garantite e la legislazione fi scale potrebbe cambiare in futuro. Per ulteriori informazioni si prega di consultare il Prospetto. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Data di lancio della classe di azione D USD: Dicembre % 4% 3% 2% 1% -1% -2% -3% -2,1 YTD 4, , , Primi 5 titoli % Gilead Sciences, Inc. 1,5 Atwood Oceanics, Inc. 1,4 Priceline Group Inc 1,3 Amazon.com, Inc. 1,3 Liberty Global Plc Class A 1,1 58 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

60 Composizione settoriale % Lungo Corto Netto Lorda Beni di consumo discrezionali 9,5-6,4 3,1 15,9 Beni di consumo di base 2,3 0,0 2,3 2,3 Energia 2,8-0,6 2,2 3,3 ETF 0,0-1,3-1,3 1,3 Finanziari 3,4-5,3-1,9 8,7 Salute e cura personale 4,9-1,6 3,3 6,5 Beni industriali 3,1-4,2-1,1 7,3 Technologica informatica 8,7-4,6 4,1 13,2 Materiali 1,9-0,3 1,7 2,2 Servizi di telecomunicazione 0,0-0,4-0,4 0,4 Società di servizi pubblici 0,9 0,0 0,9 0,9 Totale 37,3-24,6 12,7 61,9 Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B73MRC2 ISIN LU Bloomberg TNAAADU LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Misure di Rischio (%NAV) Valore Net Exposure (ex USD Cash) 12,7% Gross Exposure (ex USD Cash) 60,5% Analisi del rischio* Volatilità assoluta 2,51% Sharpe ratio 0,74 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 59

61 Tutti i dati al (Lux) American Absolute Alpha (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di offrirvi un rendimento positivo nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in società del Nord America, o in società che vi svolgono una operatività signifi cativa e, ove appropriato, in liquidità. Gestore del fondo Ashish Kochar / Neil Robson, Asset Management Limited Da: / Il investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (che aumenta l effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore del ). Una Commissione di performance del 2 matura con cadenza giornaliera. Il prezzo dell azione verrà rettifi cato in eccesso o per difetto a seconda se il ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione Commissioni e spese del Prospetto informativo. Performance dalla costituzione Cumulativo Anno solare Informazioni sul fondo N/D Dimensione del 128,0m fondo Data di lancio Giugno, 2010 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,5 2,0 0,75% Inv. minimo Commissione di Performance: Si Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% -2% -4% Giu-2010 Lug-2011 Ago-2012 Set-2013 Ott-2014 Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) 0,5-0,5-2,1-1,9 6,1 10,5 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 3,7% 3,5% 4,5% -1,9% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Si prega di notare che questo fondo ha rapporti sullo stato del fondo. Il trattamento fiscale dipende dalle circostanze individuali. Agevolazioni fiscali non sono garantite e la legislazione fi scale potrebbe cambiare in futuro. Per ulteriori informazioni si prega di consultare il Prospetto. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. 5% 4% 3% 2% 1% -1% -2% -3% -2,1 YTD 3,9 3, , Primi 5 titoli % Gilead Sciences, Inc. 1,5 Atwood Oceanics, Inc. 1,4 Priceline Group Inc 1,3 Amazon.com, Inc. 1,3 Liberty Global Plc Class A 1,1 60 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

62 Composizione settoriale % Lungo Corto Netto Lorda Beni di consumo discrezionali 9,5-6,4 3,1 15,9 Beni di consumo di base 2,3 0,0 2,3 2,3 Energia 2,8-0,6 2,2 3,3 ETF 0,0-1,3-1,3 1,3 Finanziari 3,4-5,3-1,9 8,7 Salute e cura personale 4,9-1,6 3,3 6,5 Beni industriali 3,1-4,2-1,1 7,3 Technologica informatica 8,7-4,6 4,1 13,2 Materiali 1,9-0,3 1,7 2,2 Servizi di telecomunicazione 0,0-0,4-0,4 0,4 Società di servizi pubblici 0,9 0,0 0,9 0,9 Totale 37,3-24,6 12,7 61,9 Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B71QK61 ISIN LU Bloomberg TNAADEH LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Misure di Rischio (%NAV) Valore Net Exposure (ex USD Cash) 12,7% Gross Exposure (ex USD Cash) 60,5% Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Analisi del rischio* Volatilità assoluta 2,48% Sharpe ratio 0,65 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 61

63 Tutti i dati al (Lux) Global Opportunities Bond Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Gestore del fondo Jim Cielinski, Asset Management Limited Da: Il investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può inoltre avvalersi di vendite allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (che aumenta l effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore del ). Il può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. I mercati emergenti sono Paesi in cui il rischio economico e politico può essere considerevole e dove la governance e i regolamenti potrebbero non essere del tutto sviluppati. Performance dalla costituzione 14% 12% 1 8% Cumulativo 8% 6% 4% Anno solare 6,8 6% 4% 2% Feb-2012 Ago-2012 Feb-2013 Ago-2011 Ago-2013 Feb-2014 Ago % -2% -0,4 YTD 1,8 0,1 0,2 0, Informazioni sul fondo CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) Peer Group 1 GIFS Offshore Alternative Long Short Debt Dimensione del $316,1m fondo Data di lancio Agosto, 2011 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,1 1,9 0,65% Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. 2 DC: dalla costituzione 62 Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 2 (netto) -0,8-1,2-0,4 0,3 8,3 10,1 (lordo) 0,0 0,0 0,1 0,1 0,6 0,6 Peer Group (netto) -0,5-5,3-6,9-5,3 2,1-5,5 Ranking 1 67/110 15/108 21/101 19/95 13/60 6/56 Ranking del Quartile Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 6,5% 1,4% 0,3% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT /02/2024 6,0 Turkey Government Bond /09/2022 2,8 New Zealand Government Bond /04/2023 2,8 UKT 3 1/2 29/12/2049 2,0 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT /04/2021 1,8 Telecom Italia SpA /12/2015 1,4 AA Bond Co Ltd /07/2019 1,3 Dominican Republic International Bond /04/2024 1,3 Colombia Government International Bond /03/2023 1,2 Wind Acquisition Finance SA 4 15/07/2020 1,1 % totale nei top 10: 21,5 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited Citigroup Index LLC. Tutti i diritti riservati. 1 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.

64 Analisi per Valuta (% NAV) Codici dei fondi Classe D Acc USD MXN NOK TRY GBP 10,2% 8,1% 23,6% 17,5% Sedol B5MJ894 ISIN LU Bloomberg TNGOBDU LX WKN A1JPC0 Valoren USD BRL CHF 3,8% 3, 0,1% Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare CAD -8, EUR -8,4% AUD -24,9% NZD -25, Analisi per Valuta (Contributo alla Duration) NZD 0,5 GBP 0,5 BRL 0,4 MXN 0,3 TRY 0,2 COP 0,1 AUD -0,2 USD -0,6 EUR -1,7 JPY -1,8 Totale -2,4 Analisi per Strategia (Esposizione Netta, %) High Yield 36, Mercati Emergenti Tassi 0,9% 7,2% IG Credit -83,4% Cash & FX -66,6% Analisi del rischio* Volatilità assoluta 2,65% Sharpe ratio 0,89 Misure di Rischio Duration -2,4 VaR (95% 5 Day) 1,1% Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 63

65 Tutti i dati al (Lux) Global Opportunities Bond (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il investe non meno di due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Gestore del fondo Jim Cielinski, Asset Management Limited Da: Il investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il può inoltre avvalersi di vendite allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (che aumenta l effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore del ). Il può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. I mercati emergenti sono Paesi in cui il rischio economico e politico può essere considerevole e dove la governance e i regolamenti potrebbero non essere del tutto sviluppati. Performance dalla costituzione Cumulativo Anno solare 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% 8% 6% 4% 2% -0,5 1,5 0,1 0,0 0,3 6,5 Ago-2011 Feb-2012 Ago-2012 Feb-2013 Ago-2013 Feb-2014 Ago % YTD Informazioni sul fondo CITIGROUP EURO Euro Deposit (1m) (EUR) Dimensione del 253,5m fondo Data di lancio Agosto, 2011 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,1 1,9 0,65% Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) -0,8-1,3-0,5 0,2 7,4 9,3 (lordo) 0,0 0,0 0,1 0,1 0,5 0,8 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 6,1% 1, 0,2% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Primi 10 titoli % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT /02/2024 6,0 Turkey Government Bond /09/2022 2,8 New Zealand Government Bond /04/2023 2,8 UKT 3 1/2 29/12/2049 2,0 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT /04/2021 1,8 Telecom Italia SpA /12/2015 1,4 AA Bond Co Ltd /07/2019 1,3 Dominican Republic International Bond /04/2024 1,3 Colombia Government International Bond /03/2023 1,2 Wind Acquisition Finance SA 4 15/07/2020 1,1 % totale nei top 10: 21,5 64 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited Citigroup Index LLC. Tutti i diritti riservati.

66 Analisi per Valuta (% NAV) Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged MXN NOK TRY GBP 10,2% 8,1% 23,6% 17,5% Sedol B7M4LB6 ISIN LU Bloomberg TNGODEH LX WKN A1JPC4 Valoren USD BRL CHF 3,8% 3, 0,1% Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare CAD -8, EUR -8,4% AUD -24,9% NZD -25, Analisi per Valuta (Contributo alla Duration) NZD 0,5 GBP 0,5 BRL 0,4 MXN 0,3 TRY 0,2 COP 0,1 AUD -0,2 USD EUR -1,7-0,6 Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta JPY -1,8 Totale -2,4 Analisi per Strategia (Esposizione Netta, %) High Yield 36, Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Mercati Emergenti 7,2% Tassi 0,9% IG Credit -83,4% Cash & FX -66,6% Analisi del rischio* Volatilità assoluta 2,64% Sharpe ratio 0,77 Misure di Rischio Duration -2,4 VaR (95% 5 Day) 1,1% Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 65

67 Tutti i dati al (Lux) Enhanced Commodities Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe in materie prime tramite l utilizzo di derivati. Le materie prime sono materie fi siche quali il petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gestore del fondo David Donora / Nicolas Robin, Asset Management Limited Da: / Il può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (un tecnica che amplifi ca i potenziali utili o perdite a fronte degli investimenti del ). Performance dalla costituzione Cumulativo Anno solare 5 5% % 1,2-1,1-5, % -15,8-10,2-12,4-9,5-13,3 Informazioni sul fondo Bloomberg Commodity Index (TR) Dimensione del $530,8m fondo Data di lancio Giugno, 2010 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,75% 2,25% 1,0 Inv. minimo $2.500 $2.500 $ Tutte le informazioni sono espresse in Dollari USA. 2 DC: dalla costituzione -2 Giu-2010 Lug-2011 Ago-2012 Set-2013 Ott-2014 Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 2 (netto) -4,5-12,8-15,8-15,7-26,6-8,2 (lordo) -4,1-10,8-10,2-9,0-22,6-9,9 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 6,5% 1,5% -14,2% -15,7% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Si prega di notare che questo fondo ha rapporti sullo stato del fondo. Il trattamento fiscale dipende dalle circostanze individuali. Agevolazioni fiscali non sono garantite e la legislazione fi scale potrebbe cambiare in futuro. Per ulteriori informazioni si prega di consultare il Prospetto. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. -2 YTD La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

68 Composizione settoriale % Energia 32,3 27,2 Grani 21,8 22,4 Metalli di base 19,8 18,4 Metalli preziosi 11,2 15,8 Soft 8,5 9,6 Allevamenti 7,3 6,6 Collateral & Cash -1,0 Deviazione dall'indice 5,2% -0,6% 1,3% -4,6% -1,1% 0,7% -1, Codici dei fondi Classe D Acc USD Sedol B725R44 ISIN LU Bloomberg THECUDU LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Analisi del rischio Volatilità assoluta 12,38% Volatilità relativa 1,03 Tracking Error 3,99% Sharpe ratio -0,82 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Riassunto performance relativa Information ratio -0,42 Jensen Alpha -1,79% Beta 0,98 R 2 0,90 Nota: verso indice su 3 anni Bloomberg Commodity Index SM e Bloomberg sono marchi di servizio di Bloomberg Finance L.P. e delle sue affiliate (congiuntamente, Bloomberg ) e sono stati concessi in licenza d uso per determinati scopi a Asset Management. Bloomberg Commodity Index SM è calcolato, distribuito e commercializzato da Bloomberg in conformità ad un contratto tra Bloomberg e UBS Securities LLC. Né Bloomberg né UBS Securities LLC e le sue affiliate (congiuntamente, UBS ) sono associate a Asset Management, inoltre Bloomberg e UBS non approvano, promuovono, rivedono o raccomandano i prodotti. Né Bloomberg né UBS garantiscono la puntualità, l accuratezza o la completezza dei dati o delle informazioni relative a Bloomberg Commodity Index SM. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 67

69 Tutti i dati al (Lux) Enhanced Commodities (EUR Hedged) Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l importo investito. Il investe in materie prime tramite l utilizzo di derivati. Le materie prime sono materie fi siche quali il petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. I derivati sono strumenti di investimento sofi sticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gestore del fondo David Donora / Nicolas Robin, Asset Management Limited Da: / Il può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profi tto in caso di calo dei prezzi) e della leva fi nanziaria (un tecnica che amplifi ca i potenziali utili o perdite a fronte degli investimenti del ). Performance dalla costituzione Cumulativo Anno solare 5 5% Informazioni sul fondo Bloomberg Commodity Index (TR) (EUR Hedged) Dimensione del 425,8m fondo Data di lancio Giugno, 2010 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto Classi e info generali A D I Comm. iniziale 5% 1% Annuale 1,75% 2,25% 1,0 Inv. minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 1 DC: dalla costituzione Giu-2010 Lug-2011 Ago-2012 Set-2013 Ott-2014 Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC% 1 (netto) -4,6-12,9-16,1-16,0-28,1-11,3 (lordo) -4,1-10,8-10,2-9,1-23,1 Performance a 12 mesi 30th Nov 10 30th Nov 11 30th Nov 12 30th Nov 13 30th Nov 14 5,4% 0,4% -14,7% -16, Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni coperte Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Si prega di notare che questo fondo ha rapporti sullo stato del fondo. Il trattamento fiscale dipende dalle circostanze individuali. Agevolazioni fiscali non sono garantite e la legislazione fi scale potrebbe cambiare in futuro. Per ulteriori informazioni si prega di consultare il Prospetto. I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. Il confronto con l indice coperto è iniziato nel marzo % -1-15% -2-16,1 YTD -10,2-12,9-9,7 0,3-1,4-6,3 0, La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited.

70 Composizione settoriale % Energia 32,3 27,2 Grani 21,8 22,4 Metalli di base 19,8 18,4 Metalli preziosi 11,2 15,8 Soft 8,5 9,6 Allevamenti 7,3 6,6 Collateral & Cash -1,0 Deviazione dall'indice 5,2% -0,6% 1,3% -4,6% -1,1% 0,7% -1, Codici dei fondi Classe D Acc EUR Hedged Sedol B ISIN LU Bloomberg THECDEH LX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Analisi del rischio* Volatilità assoluta 12,37% Sharpe ratio -0,87 Altre informazioni Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com *A causa di differenze temporali alcune statistiche sono state omesse. Si prega di contattare per ulteriori informazioni. Informazioni specifiche sulla classe di azioni coperta Le classi di azioni coperte hanno lo scopo di ridurre l esposizione a movimenti del tasso di cambio nella valuta di riferimento del fondo coprendosi da quest ultima attraverso la valuta oggetto di copertura. Tuttavia, non ci può essere alcuna garanzia che la strategia di copertura applicata alle classi di azioni coperte eliminerà del tutto gli effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento e la valuta coperta. Bloomberg Commodity Index SM e Bloomberg sono marchi di servizio di Bloomberg Finance L.P. e delle sue affiliate (congiuntamente, Bloomberg ) e sono stati concessi in licenza d uso per determinati scopi a Asset Management. Bloomberg Commodity Index SM è calcolato, distribuito e commercializzato da Bloomberg in conformità ad un contratto tra Bloomberg e UBS Securities LLC. Né Bloomberg né UBS Securities LLC e le sue affiliate (congiuntamente, UBS ) sono associate a Asset Management, inoltre Bloomberg e UBS non approvano, promuovono, rivedono o raccomandano i prodotti. Né Bloomberg né UBS garantiscono la puntualità, l accuratezza o la completezza dei dati o delle informazioni relative a Bloomberg Commodity Index SM. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. 69

71 Codici dei fondi Nome del fondo Valuta Classe di azione Distribuzione SEDOL ISIN BLOOMBERG WKN VALOREN American EUR AU Acc B803Z32 LU EPCLCEE LX American USD AU Acc B1HJ7P0 LU EPCLCEI LX American EUR DU Acc B6X78Z0 LU TAMRDUE LX American USD DU Acc B61VPY2 LU AEFUSLG LX American EUR IU Acc B7J7NX4 LU TAMRIUE LX American USD IU Acc B6QG6T4 LU EPCLCIU LX American (EUR Hedged) EUR AEH Acc B3N7R07 LU AMEUAEH LX A0DPBK American (EUR Hedged) EUR DEH Acc B51JVH4 LU AMEUDEH LX A0PAN American (EUR Hedged) EUR IEH Acc B60HQ04 LU AMUSIEH LX A0Q American Absolute Alpha EUR AU Acc B LU TNAAAUE LX American Absolute Alpha USD AU Acc B6SYJ19 LU TNAAAAU LX American Absolute Alpha EUR DU Acc B89MMZ1 LU TNAADUE LX American Absolute Alpha USD DU Acc B73MRC2 LU TNAAADU LX American Absolute Alpha EUR IU Acc B893ST0 LU TNAAIUE LX American Absolute Alpha USD IU Acc B6ZSQW4 LU TNAAAIU LX American Absolute Alpha (CHF Hedged) CHF AFH Acc B6R3QS3 LU American Absolute Alpha (EUR Hedged) EUR AEH Acc B3X7DD2 LU TNAAAEH LX American Absolute Alpha (EUR Hedged) EUR DEH Acc B71QK61 LU TNAADEH LX American Absolute Alpha (EUR Hedged) EUR IEH Acc B71SM16 LU TNAAIEH LX American Absolute Alpha (GBP Hedged) GBP AGH Acc LU A1JA0W American Absolute Alpha (GBP Hedged) GBP IGH Acc B6ZSWH1 LU TNAAIGH LX American Absolute Alpha (GBP Hedged) GBP ZGH Acc LU American Select EUR AU Acc B89V5M6 LU AMEFUEE LX American Select USD AU Acc B1GD504 LU AMEFUEE LX American Select EUR DU Acc B81VD42 LU AMEFDUE LX American Select USD DU Acc B73QV00 LU AMEFUED LX American Select (EUR Hedged) EUR AEH Acc B6YXD07 LU AMEFAEH LX A0DPBV American Select (EUR Hedged) EUR DEH Acc B4LC9F0 LU AMEFDEH LX AMEX American Select (EUR Hedged) EUR IEH Acc B55LX47 LU AMEFIEH LX A0Q18V Asian Equity Income EUR AU Acc B80HWZ5 LU AMENAUE LX Asian Equity Income USD AU Acc LU AMENAPI LX Asian Equity Income EUR DU Acc B81Y6D1 LU AMENDUE LX Asian Equity Income USD DU Acc B41L560 LU AEFNAPD LX Asian Equity Income (EUR Hedged) EUR AEH Acc B3ZG9M8 LU AMNAAEH LX A0DPBE Asian Equity Income (EUR Hedged) EUR DEH Acc B71Q6C9 LU AMNADEH LX AMEX Emerging Market Corporate Bonds EUR AEC Inc LU Emerging Market Corporate Bonds EUR AU Acc B89DHR1 LU TNECAUE LX Emerging Market Corporate Bonds USD AU Acc B71NQ86 LU AMGEMAU LX Emerging Market Corporate Bonds USD AUP Inc B71R9Q7 LU AMGEAUP LX A0DN5L Emerging Market Corporate Bonds EUR DEC Inc B77FV36 LU TNECDEC LX Emerging Market Corporate Bonds EUR DU Acc B89G8J9 LU TNECDUE LX Emerging Market Corporate Bonds USD DU Acc B71RDD2 LU AMGEMDU LX A0PAMZ Emerging Market Corporate Bonds USD P Inc B71SBD1 LU AMEGEMP LX Emerging Market Corporate Bonds (EUR Hedged) EUR AEH Acc LU AMEGEML LX Emerging Market Corporate Bonds (EUR Hedged) EUR DEH Acc B71RQ11 LU AMEGEMD LX Emerging Market Corporate Bonds (EUR Hedged) EUR IEH Acc B71RZQ9 LU AMEGEMI LX A0NDYJ Emerging Market Corporate Bonds (SGD Hedged) SGD ASH Acc LU TNECASH LX A1JZE4 70

72 Codici dei fondi Nome del fondo Valuta Classe di azione Distribuzione SEDOL ISIN BLOOMBERG WKN VALOREN Emerging Market Debt EUR AEC Inc B73Z3M3 LU AMEMDUC LX Emerging Market Debt EUR AU Acc B7LCS09 LU EPCEMDE LX Emerging Market Debt USD AU Acc LU EPCEMDI LX Emerging Market Debt USD AUP Inc B5TX7G9 LU AMEMAUP LX A0DN5M Emerging Market Debt EUR DU Acc B89JCZ2 LU AMEMDUE LX Emerging Market Debt USD DU Acc B71NNS5 LU AEFEMDD LX Emerging Market Debt EUR SU Acc B8BCPD8 LU AMEMDSE LX Emerging Market Debt USD SU Acc B73X6V7 LU AMEMDSE LX Emerging Market Debt USD SUP Inc B73XJK7 LU AMEMDUP LX Emerging Market Debt (EUR Hedged) EUR AEH Acc B3XPFQ3 LU AMEMAEH LX A0DN5N Emerging Market Debt (EUR Hedged) EUR DEH Acc B4V73T7 LU AMEMDEH LX AMEX Emerging Market Debt (EUR Hedged) EUR IEH Acc B73XDV6 LU AMXEMDI LX A0PAM Emerging Market Debt (GBP Hedged) GBP IGH LU Emerging Market Debt (SGD Hedged) SGD ASH Acc LU AMXEASH LX A1JV3D Enhanced Commodities EUR AU Acc B81XRN5 LU THECAUE LX Enhanced Commodities USD AU Acc B59NBD4 LU THECUAU LX Enhanced Commodities EUR DU Acc B7ST6D2 LU THECDUE LX Enhanced Commodities USD DU Acc B725R44 LU THECUDU LX Enhanced Commodities EUR IU Acc B810XL6 LU THECIUE LX Enhanced Commodities USD IU Acc B5T5Z61 LU THECUIU LX Enhanced Commodities USD ZU Acc BMJ6SL9 LU A112HD Enhanced Commodities (CHF Hedged) CHF AFH Acc B6T03P8 LU Enhanced Commodities (CHF Hedged) CHF IFH Acc B8FTQ21 LU THECUIF LX Enhanced Commodities (CHF Hedged) CHF ZFH Acc BMJ6SN1 LU A112HE Enhanced Commodities (EUR Hedged) EUR AEH Acc B5TR9S7 LU THECAEH LX A1CZKX Enhanced Commodities (EUR Hedged) EUR DEH Acc B LU THECDEH LX Enhanced Commodities (EUR Hedged) EUR IEH Acc B5TYZV3 LU THECIEH LX Enhanced Commodities (EUR Hedged) EUR ZEH Acc BMJ6SM0 LU A112HF Enhanced Commodities (GBP Hedged) GBP AGH Acc B4WDY13 LU THECAGH LX Enhanced Commodities (GBP Hedged) GBP IGH Acc B4TXX42 LU THECIGH LX Enhanced Commodities (SEK Hedged) SEK IKH Acc B8QH6D5 LU THECIKH LX A1J20F Enhanced Commodities (SGD Hedged) SGD ASH Acc B85KWB5 LU THECASH LX A1JUBV Euro Active Bonds EUR AE Acc B15HJC7 LU AMEEBEU LX Euro Active Bonds USD AE Acc B76MGF5 LU AMEEBEU LX Euro Active Bonds EUR AEP Inc B8Q8M41 LU THABAEP LX Euro Active Bonds EUR DE Acc B73XMS6 LU AEFEBED LX Euro Active Bonds USD DE Acc B8FPR15 LU AMEADEU LX Euro Active Bonds EUR DEP Inc B8FRSR4 LU TNEADEP LX Euro Active Bonds EUR IE Acc B725CV6 LU AMEUBIE LX Euro Active Bonds USD IE Acc B890B14 LU AMEAIEU LX Europe Select EUR AE Acc B7KTZ99 LU THEAAAE LX A1JTY7 Europe Select USD AE Acc B7FBTH6 LU THEAAEU LX` A1JVK7 Europe Select EUR IE Acc B5WN001 LU THEAAIE LX A1JTZC Europe Select USD IE Acc B7KLR55 LU THEAIEU LX A1JVK9 Europe Select (GBP Hedged) GBP AGH Acc B3VF587 LU TEAAAGH LX A1JTY9 Europe Select (USD Hedged) USD AUH Acc B76M5P8 LU TEAAAUH LX A1JTY8 Global Strategic Bond EUR AU Acc B89LDF5 LU EPCWDBE LX

73 Codici dei fondi Nome del fondo Valuta Classe di azione Distribuzione SEDOL ISIN BLOOMBERG WKN VALOREN Global Strategic Bond USD AU Acc LU EPCWDBE LX Global Strategic Bond EUR DU Acc B89DY03 LU TGABDUE LX Global Strategic Bond USD DU Acc B6VRN24 LU AEFGBUD LX Global Strategic Bond (EUR Hedged) EUR AEH Acc LU TGABAEH LX A1JQ6D Global Strategic Bond (EUR Hedged) EUR DEC Inc B84L3H2 LU TGABDEC LX A1J8WS Global Strategic Bond (EUR Hedged) EUR DEH Acc B9M67L8 LU TGABDEH LX Global Asset Allocation EUR AEC Inc B45MJ67 LU AMEXGLC LX Global Asset Allocation EUR AU Acc B81TP62 LU EPCGSBE LX Global Asset Allocation USD AU Acc B1HJ7Q1 LU EPCGSBE LX Global Asset Allocation USD AUP Inc B4PPVV5 LU AMEXGLB LX A0NDYL Global Asset Allocation EUR DU Acc B82DGP9 LU TGAADUE LX Global Asset Allocation USD DU Acc B59R9J8 LU AEFGLBD LX Global Asset Allocation EUR IU Acc B44BZD4 LU TGAAIUE LX Global Asset Allocation USD IU Acc B51TN34 LU AEFGLIU LX Global Asset Allocation (EUR Hedged) EUR AEH Acc B4KYY63 LU AMGBAEH LX A0DN5R Global Asset Allocation (EUR Hedged) EUR DEH Acc B607HX4 LU AMGBDEH LX AMEX Global Asset Allocation (GBP hedged) GBP IGH Acc LU Global Emerging Market Equities EUR AU Acc B89N7L5 LU AMEGEAE LX Global Emerging Market Equities USD AU Acc B1KKQG4 LU AMEGEME LX Global Emerging Market Equities EUR DU Acc B895KS9 LU TGEMDUE LX Global Emerging Market Equities USD DU Acc B605LM5 LU AMEGEMA LX Global Emerging Market Equities (EUR Hedged) EUR AEH Acc B5VDHP6 LU AMEEAEH LX A0DPBB Global Emerging Market Equities (EUR Hedged) EUR DEH Acc B5VDHP6 LU AMEEDEH LX AMEX Global Emerging Market Equities (EUR Hedged) EUR IEH Acc B3N8LR5 LU AMEEIEH LX A0Q18X Global Emerging Market Short-Term Bonds EUR AEC Inc B6W0418 LU AMEXIEC LX Global Emerging Market Short-Term Bonds EUR AU Acc B4V6XQ1 LU AMESTAE LX Global Emerging Market Short-Term Bonds USD AU Acc B44STB1 LU AMESTAU LX A0DPBP Global Emerging Market Short-Term Bonds USD AUP Inc B46G043 LU AMEXGLE LX A0NDYK Global Emerging Market Short-Term Bonds EUR DU Acc B57ZX81 LU TEMSDUE LX Global Emerging Market Short-Term Bonds USD DU Acc B4WYNS6 LU AMESTDU LX A0DQT Global Emerging Market Short-Term Bonds EUR IU Acc B4MT013 LU AMESTIU LX Global Emerging Market Short-Term Bonds (EUR Hedged) EUR AEH Acc B4W6QH2 LU AMSTAEH LX A0DPBN Global Emerging Market Short-Term Bonds (EUR Hedged) EUR DEH Acc B3MM5R6 LU AMSTDEH LX A0DQT Global Emerging Market Short-Term Bonds (EUR Hedged) EUR IEH Acc B3YCZN0 LU AMEXIEH LX A0Q18Y Global Emerging Market Short-Term Bonds (SGD Hedged) SGD ASC Inc B97C2J4 LU AMESASH LX Global Emerging Market Short-Term Bonds (SGD Hedged) SGD ASH Acc B97C2J4 LU AMESASH LX Global Energy Equities EUR AU Acc B87KH29 LU AMVGEEU LX Global Energy Equities USD AU Acc LU AMVGEEU LX Global Energy Equities EUR DU Acc B838MV1 LU TGEEDUE LX Global Energy Equities USD DU Acc B4N5TF7 LU AMEGLED LX Global Energy Equities EUR IU Acc B6ZNV35 LU TGEEIUE LX Global Energy Equities USD IU Acc B5TXZ32 LU WEGBLEE LX Global Energy Equities (EUR Hedged) EUR AEH Acc B4R5YJ2 LU AMGEAEH LX A0DPBG Global Energy Equities (EUR Hedged) EUR DEH Acc B4NTTV5 LU AMGEDEH LX AMEX Global Focus EUR AU Acc B87RLN9 LU EPCWDEE LX Global Focus USD AU Acc LU EPCWDEE LX Global Focus EUR DU Acc B89B106 LU AEFWDUE LX

74 Codici dei fondi Nome del fondo Valuta Classe di azione Distribuzione SEDOL ISIN BLOOMBERG WKN VALOREN Global Focus USD DU Acc B73ZJ81 LU AEFWOEQ LX Global Focus (EUR Hedged) EUR AEH Acc B73Y1D7 LU AMWEAEH LX A0DPBA Global Focus (EUR Hedged) EUR DEH Acc B73X565 LU AMWEDEH LX AMEX Global Opportunities Bond EUR AU Acc B7TVKB3 LU TNGOAUE LX Global Opportunities Bond USD AU Acc B7ZMZ93 LU TNGOBAU LX A1JPC Global Opportunities Bond EUR DU Acc B825RQ3 LU TNGODUE LX Global Opportunities Bond USD DU Acc B5MJ894 LU TNGOBDU LX A1JPC Global Opportunities Bond EUR IU Acc B4M9QW6 LU TNGOIUE LX Global Opportunities Bond USD IU Acc B7ZMZR1 LU TNGOBIU LX A1JPC Global Opportunities Bond (CHF Hedged) CHF AFH Acc B7ZMZC6 LU TNGOAFH LX Global Opportunities Bond (CHF Hedged) CHF IFH Acc B7ZMZM6 LU Global Opportunities Bond (EUR Hedged) EUR AEH Acc B7ZMZB5 LU TNGOAEH LX A1JPC Global Opportunities Bond (EUR Hedged) EUR DEH Acc B7M4LB6 LU TNGODEH LX A1JPC Global Opportunities Bond (EUR Hedged) EUR IEH Acc B7ZMZL5 LU TNGOIEH LX A1JPC Global Opportunities Bond (GBP Hedged) GBP AGH Acc B7ZMZD7 LU TNGOAGH LX A1JPC Global Opportunities Bond (GBP Hedged) GBP IGH Acc B70DDW0 LU TNGOIGH LX A1JPC Global Smaller Companies EUR AE Acc B724NM1 LU TESAAAE LX A1JJHG Global Smaller Companies USD AE Acc B8B7SZ6 LU THEAAEU LX A1JVLE Global Smaller Companies GBP AGH Acc B725KF6 LU TESAAGH LX A1JA0Z Global Smaller Companies EUR DE Acc B73YV37 LU TESAADE LX A1J0ZQ Global Smaller Companies USD DE Acc B81W0T9 LU THEADEU LX A1JVLF Global Smaller Companies EUR IE Acc B73ZHJ8 LU TESAAIE LX A1JJSS Global Smaller Companies USD IE Acc B807VQ9 LU THEAIEU LX A1JVLG Global Smaller Companies GBP IGH Acc LU TESAIGH LX A1JLUW Global Technology USD AU Acc B3WH4Q3 LU TNGTEAU LX A1CU1W Global Technology USD BU Acc B4SF7Z8 LU TNGTEBU LX A1CU1X Global Technology EUR DU Acc B8F4TF0 LU TNGTDUE LX Global Technology USD DU Acc B5BJ8R3 LU TNGTEDU LX A1CS3G Global Technology (EUR hedged) EUR AEH Acc LU Greater China Equities EUR AU Acc B8F6MD5 LU AMGCAUE LX Greater China Equities USD AU Acc B01PFR5 LU AMEGRCA LX Greater China Equities EUR DU Acc B8F4LM1 LU AMGCDUE LX Greater China Equities USD DU Acc B71HZJ2 LU AMEGRCD LX Greater China Equities (EUR Hedged) EUR AEH Acc B6YQTL9 LU AMGCAEH LX A0DPBF Greater China Equities (EUR Hedged) EUR DEH Acc B6YBW48 LU AMGCDEH LX AMEX Pan European Equities EUR AE Acc LU EPCEUED LX Pan European Equities USD AE Acc B8F1P64 LU EPCEUED LX Pan European Equities EUR DE Acc B6YTX38 LU AEFEUED LX Pan European Equities USD DE Acc B8F4TC7 LU TPEEDEE LX Pan European Equities EUR IE Acc B6YTXX8 LU EPCEUIE LX A0PAM Pan European Equities USD IE Acc B8F0HK9 LU TPEEIEE LX Pan European Equities (SGD hedged) SGD ASH Acc LU TPEEASH LX A1JV3F Pan European Equities (USD hedged) USD AUH Acc LU A1W7RU Pan European Small Cap Opportunities EUR AE Acc B54LTV7 LU AMESMAE LX A0MNG Pan European Small Cap Opportunities USD AE Acc B8F2PH8 LU TESCAEE LX Pan European Small Cap Opportunities EUR DE Acc B71J2N1 LU AMESMDE LX AMEX Pan European Small Cap Opportunities USD DE Acc B8F0QF7 LU TESCDEE LX

75 Codici dei fondi Nome del fondo Valuta Classe di azione Distribuzione SEDOL ISIN BLOOMBERG WKN VALOREN Pan European Small Cap Opportunities EUR IE Acc BFP9W22 LU AMESMIE LX Pan European Small Cap Opportunities (SGD hedged) SGD ASH Acc LU TESCASH LX A1JV3G UK Equities GBP AG Acc B53X8Y0 LU THUKEAG LX A1JTY UK Equities GBP AGP Acc B7LN5S9 LU THUEAGP LX A1JW8R UK Equities GBP IG Acc B3ZSR31 LU THUKEIG LX A1JRUS UK Equities GBP IGP Acc B7KQKM8 LU UK Equities (EUR Hedged) EUR AEH Acc B62YB97 LU US Contrarian Core Equities EUR AU Acc B8F2G42 LU TUSCAUE LX US Contrarian Core Equities USD AU Acc B7LTNZ0 LU TUSCEAU LX A1JMUA US Contrarian Core Equities EUR DU Acc B7YMJY7 LU TUSCDUE LX US Contrarian Core Equities EUR IU Acc B86YVJ7 LU TUSCIUE LX US Contrarian Core Equities USD IU Acc B78H0R8 LU TUSCEIU LX A1JMUF US Contrarian Core Equities (EUR Hedged) EUR DEH Acc B7M2P29 LU TUSCDEH LX A1JMUE US Contrarian Core Equities (SGD Hedged) SGD ASH Acc LU US Contrarian Core Equities IFH (CHF Hedged) CHF IFH Acc B53FT65 LU US$ High Income Bonds EUR AEC Inc LU US$ High Income Bonds EUR AU Acc B877W36 LU AMEHIBE LX US$ High Income Bonds USD AU Acc B5SXLK2 LU AMEHIBA LX A0BL0D US$ High Income Bonds USD AUP Inc B4KBTN6 LU AMEXAUP LX A0LBCG US$ High Income Bonds EUR DEC Inc B8FSN27 LU THUHDEC LX US$ High Income Bonds EUR DU Acc B8F67F2 LU THUHDUE LX US$ High Income Bonds USD DU Acc B4LCZ30 LU AMEHIBD LX A0BL0E US$ High Income Bonds (EUR Hedged) EUR AEH Acc B67PX99 LU AMEHIAE LX A0BK3V US$ High Income Bonds (EUR Hedged) EUR DEH Acc B6QHV70 LU AMEHIDE LX A0BL0F US$ High Income Bonds (EUR Hedged) EUR IEH Acc LU THUHIEH LX A0PAN5 US$ High Income Bonds (SGD Hedged) SGD ASH Acc LU THUHASH LX A1JV3E 74

76 Avvertenze sul rischio Matrice delle avvertenze sul rischio: NOME DEL FONDO Rischi del Mercato Rischio valutario Nessuna garanzia di capitale Rischio emittente Rischio finanziario e politico Rischio di liquidità Effetto della concentrazione del portafoglio American X X American (EUR Hedged) X X American Absolute Alpha X X X American Absolute Alpha (EUR Hedged) X X X American Select X X X American Select (EUR Hedged) X X X Asian Equity Income X X X Emerging Market Corporate Bonds X X X X X Emerging Market Corporate Bonds (EUR Hedged) X X X X X Emerging Market Debt X X X X X Emerging Market Debt (EUR Hedged) X X X X X Enhanced Commodities X X X X Enhanced Commodities (EUR Hedged) X X X X Euro Active Bonds X X X X Global Strategic Bond X X X X Global Asset Allocation X X X X Global Asset Allocation (EUR Hedged) X X X X Global Emerging Market Equities X X X Global Emerging Market Equities (EUR Hedged) X X X Global Emerging Market Short-Term Bonds X X X X X Global Emerging Market Short-Term Bonds (EUR Hedged) X X X X X Global Energy Equities X X Global Focus X X X Global Focus (EUR Hedged) X X X Global Opportunities Bond X X X X Global Opportunities Bond (EUR Hedged) X X X X Global Smaller Companies X X X Global Technology X X Greater China Equities X X X Pan European Equities X X Pan European Small Cap Opportunities X X US Contrarian Core Equities (EUR Hedged) X X US$ High Income Bonds X X X X US$ High Income Bonds (EUR Hedged) X X X X 75

77 Avvertenze sul rischio Matrice delle avvertenze sul rischio: NOME DEL FONDO Rischio di inflazione Rischio Tasso di interesse Rischio di valutazione Rischio di vendita allo scoperto Rischio di leva Rischio derivati Rischio di volatilità Rischio base American X American (EUR Hedged) X American Absolute Alpha X X X X X American Absolute Alpha (EUR Hedged) X X X X X American Select American Select (EUR Hedged) Asian Equity Income X X X Emerging Market Corporate Bonds X X X Emerging Market Corporate Bonds (EUR Hedged) X X X Emerging Market Debt X X X Emerging Market Debt (EUR Hedged) X X X Enhanced Commodities X X Enhanced Commodities (EUR Hedged) X X Euro Active Bonds X X X X X X Global Strategic Bond X X X X X X Global Asset Allocation X X X X X Global Asset Allocation (EUR Hedged) X X X X X Global Emerging Market Equities Global Emerging Market Equities (EUR Hedged) X X Global Emerging Market Short-Term Bonds X X X Global Emerging Market Short-Term Bonds (EUR Hedged) Global Energy Equities Global Focus Global Focus (EUR Hedged) X X X X X X Global Opportunities Bond X X X X X X Global Opportunities Bond (EUR Hedged) X X X X X X Global Smaller Companies Global Technology Greater China Equities Pan European Equities Pan European Small Cap Opportunities US Contrarian Core Equities (EUR Hedged) X X X X X X US$ High Income Bonds X X X US$ High Income Bonds (EUR Hedged) X X X 76

78 Termini sulle avvertenze di rischio Le seguenti avvertenze sul rischio sono applicabili ai relativi fondi come definiti nella matrice alle pagine precedenti. RISCHI DEL MERCATO Il valore degli investimenti può aumentare o diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare la somma investita in origine, sopratutto se gli investimenti non sono mantenuti a lungo termine. RISCHIO VALUTARIO Negli investimenti con attività in valuta estera, le variazione dei tassi di cambio possono influire sul valore degli investimenti. NESSUNA GARANZIA DI CAPITALE Non sono garantiti rendimenti positivi e non sarà applicata alcuna protezione del capitale. RISCHIO EMITTENTE Il fondo investe in titoli il cui valore potrebbe essere significativamente colpito se l emittente rifiuta di pagare o non è in grado di pagare. RISCHIO FINANZIARIO E POLITICO Il fondo investe in mercati dove il rischio economico e politico può essere significativo e dove la governance e la regolamentazione possono non essere sviluppate. Questi fattori possono influenzare la liquidità, il pagamento, e il valore dei titoli. RISCHIO DI LIQUIDITÀ Il fondo investe in titoli che non sono sempre facilmente vendibili senza subire uno sconto. Il portafoglio potrebbe dover abbassare il prezzo di vendita, vendere altri investimenti o rinunciare ad altre opportunità di investimento più interessanti. EFFETTO DELLA CONCENTRAZIONE DEL PORTAFOGLIO Il fondo ha un portafoglio concentrato (con un numero limitato di investimenti e/o con posizioni importanti in un numero relativamente piccolo di titoli) e se uno o più di questi investimenti va al ribasso o viene in qualche modo colpito, può avere un eff. RISCHIO DI INFLAZIONE La maggior parte dei fondi obbligazionari offre un limitato potenziale di crescita del capitale e un reddito non legato all inflazione. Di conseguenza l inflazione può, nel tempo, influire sul valore del capitale e del reddito. RISCHIO TASSO DI INTERESSE Le variazioni nei tassi di interesse possono influenzare il valore del fondo. In generale, quando i tassi di interesse salgono, il prezzo delle obbligazioni a reddito fisso scende e vice versa. La duration è misurata in funzione di quanto detto, con una. RISCHIO DI VALUTAZIONE A volte può risultare difficile valutare oggettivamente le attività del fondo e il vero valore può non venire riconosciuto finchè le attività siano state vendute. RISCHIO DI VENDITA ALLO SCOPERTO La vendita allo scoperto viene applicata per creare profitto dai prezzi che diminuiscono. Ciò nonostante, se il valore degli investimenti aumenta, la posizione allo scoperto influenzerà negativamente il valore del fondo. RISCHIO DI LEVA L effetto leva aumenta l effetto che il cambio dei prezzi di un investimento ha sul valore del fondo. In questo senso, l effetto leva può migliorare i rendimenti per gli investitori, ma può anche aumentare le perdite. RISCHIO DERIVATI Gli investimenti nei derivati possono causare perdite superiori al capitale investito. RISCHIO DI VOLATILITÀ Il fondo può presentare una significativa volatilità nel prezzo. RISCHIO BASE Il fondo investe in derivati delle materie prime più che in materie prime fisiche. Quindi, modifiche nel prezzo nelle materie prime sottostanti non saranno esattamente rispecchiate nel prezzo del fondo. 77

79 Direttiva europea sul risparmio Introduzione La Direttiva Europea sul Risparmio (EUSD) è entrata in vigore il 1 luglio Di seguito viene fornita una guida per i distributori che hanno clienti investiti in quei fondi che rientrano nel campo di applicazione della direttiva. Questa nota descrive le informazioni che ha messo a disposizionedal 1 luglio 2005 in poi, in modo che i distributori possano trovare i loro obblighi secondo della direttiva. Fondi (Lux) nel campo della direttiva: Fondi Thread needle (Lux) in campo Fuori dal campo In campo 15% a 25% Investiti in liquidità o obbligazioni In campo 25% + Investiti in liquidità o obbligazioni American Absolute Alpha Emerging Market Corporate Bonds Emerging Market Debt Enhanced Commodities Euro Active Bonds Global Strategic Bonds Global Asset Allocation Global Emerging Market Short-Term Bonds Global Opportunities Bond US$ High Income Bonds L anno finanziario del (Lux) ha inizioil 1 aprilee termina il 31 marzo dell anno successivo. Riconsideriamola liquidità e la componente obbligazionaria dei nostri fondi su base semestrale. Di seguito sono elencati i restanti fondi azionari di (Lux), che sono al di fuori del campo di applicazione della direttiva, e che sono destinati a rimanere tali: (Lux) Funds fuori dal campo Fuori dal campo In campo 15% to 25% Investiti in liquidità o obbligazioni In campo 25% + Investiti in liquidità o obbligazioni American American Select Asian Equity Income Global Emerging Market Equities Global Energy Equities Global Focus Global Smaller Companies Global Technology Greater China Equities Pan European Equities Pan European Small Cap Opportunities US Contrarian Core Equities Reddito imponibile per condividere le informazioni (TIS) Per i fondi che sono in campo, calcolerà l importo del reddito per azione maturato nel prezzo del fondo ogni giorno, che è oggetto (in alcuni paesi) o potenzialmente soggetto a ritenuta d acconto(in alcuni altri paesi). Componente del reddito imponibile di distribuzioni (TID) calcolerà l importo del reddito all interno di ogni pagamento di distribuzione dei fondi che è oggetto o potenzialmente soggetti a ritenuta d acconto. Ci auguriamo che i fornitori di dati distribuiranno anche queste informazioni. Il TID è previsto per i fornitori di dati con la frequenza di distribuzione del fondo,e può essere inviato via ai distributori su richiesta. Storico TIS e informazioni TID Al fine di fornire lo storico del TIS o le informazioni relative al TID, ha prodotto un foglio di calcolo di tutti i passati TIS e TID che è disponibile su richiesta. pubblica i dati TIS quotidianamente su e anche tramite la nostra distribuzione quotidiana dei prezzi via . Si prega di inviare una mail a [email protected] se desiderate ricevere i nostri prezzi giornalieri. 78

80 Glossario dei termini Il Databook contiene un analisi globale dei fondi d investimento di. Le definizioni seguenti spiegano parte delle informazioni più tecniche che vengono mostrate. INDICE DI SHARPE E un indicatore di rendimento corretto per il rischio. Misura il rapporto tra il maggior rendimento del fondo rispetto al rendimento di un prodotto senza rischio (sovrarendimento rispetto ad un asset privo di rischio) diviso per la volatilità assoluta del fondo. Mostra l ottimizzazione del rapporto tra rischio e rendimento. Più è alto l indice di Sharpe, migliore è il rendimento realizzato dal fondo, dati i rischi presenti all interno del fondo. VOLATILITA ASSOLUTA Una dei modi più frequenti per misurare il rischio di un investimento è il calcolo del grado di fluttuazione del suo valore intorno alla media, solitamente misurato dalla deviazione standard. La volatilità assoluta è la deviazione standard della performance degli ultimi tre anni del fondo, che viene poi espressa in percentuale. VITA MEDIA E il peso corretto per la vita media delle obbligazioni detenute in portafoglio, vale a dire gli anni che passano prima del rimborso previsto delle obbligazioni. BETA E la misura della volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark. Un dato superiore a 1 indica che il fondo tenderà a sovraperformare in un mercato al rialzo e a sottoperformare in un mercato al ribasso, vale a dire è più volatile rispetto al mercato. Il contrario vale per Beta minore di 1. INFORMATION RATIO Questo indicatore statistico viene comunemente utilizzato per misurare l abilità di un gestore rispetto all indice di riferimento. La sovra/sottoperformance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento è divisa per il tracking error. Di conseguenza, i valori saranno positivi se superiori alla media e negativi se inferiori alla media. Più è elevato il dato, migliore è il risultato. ALPHA DI JENSEN Una misura di performance corretta per il rischio che rappresenta il rendimento medio incrementale o extrarendimento del fondo rispetto al rendimento atteso dal modello di asset pricing, il Capital Asset Pricing Model (CAPM), sulla base del beta del fondo e del rendimento medio del mercato, rappresentato dall indice di riferimento. Se il valore è positivo, il fondo ha sovraperformato il mercato, viceversa, se il valore è negativo il fondo ha sottoperformato il mercato. DATA DI LANCIO E la data di lancio del fondo originario, di cui è stato mantenuto il track record fino alla data della scheda. DURATION MODIFICATA E un indicatore di rischio per i titoli a reddito fisso poiché prevede la sensitività del valore del portafoglio del fondo al variare dei tassi di interesse. Più è elevato il valore, maggiore è la volatilità della performance del fondo derivante dalle variazioni dei tassi di interesse. Se la duration modificata di un fondo è a cinque anni, il movimento medio dei prezzi del fondo, risultante da una variazione dei tassi di interesse pari a +/- 1%, sarà pari al 5%. PERFORMANCE NETTA E LORDA Attualmente tutti i rendimenti del fondo vengono mostrati al netto delle spese dato che questo rispecchia più accuratamente i rendimenti attesi dagli investitori se avessero effettuato un investimento nel periodo indicato dai vari grafici, diagrammi e tabelle presenti nel databook e nelle singole schede prodotto. Dato che le medie di settore consistono nella performance mediana di tutti i fondi raggruppati nella stessa categoria poiché hanno obiettivi di investimento affini, la performance mediana sarà anch essa di fatto al netto delle commissioni. Infine, laddove vengono mostrati gli indici, la performance è da considerarsi lorda, poiché tecnicamente non è possibile applicare loro una commissione. La performance viene calcolata sulla base dell immediato reinvestimento delle distribuzioni effettuate dal fondo. Per quanto riguarda il databook e le schede prodotto dei fondi UK, le distribuzioni (tanto di interessi quanto di dividendi) saranno reinvestite dopo la detrazione dell aliquota di imposta. Per quanto concerne il databook e le schede prodotto non UK, la distribuzione degli interessi dei fondi obbligazionari sarà reinvestita al lordo dell imposta UK mentre la distribuzione dei dividendi dei fondi azionari sarà reinvestita al netto dell imposta base UK, dato che i contribuenti non UK non possono recuperare questa imposta. R 2 (R QUADRO) E una misura del grado di correlazione del portafoglio di un fondo con la performance del proprio indice di riferimento. Il risultato pari a 1 indica una correlazione perfetta, se pari a 0, invece, indica che effettivamente non esiste alcuna relazione tra le due performance. Il grado di affidabilità riposta sul risultato non è tuttavia lineare. Generalmente, una correlazione è indicativa solo per valori pari e superiori a 0,75. Infine, è importante osservare che maggiore è R 2, superiore sarà l affidabilità riposta nel risultato di beta (vedi sopra). VOLATILITA RELATIVA Mostra il grado maggiore o minore di volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark, che per tutti gli indicatori di rischio sarà un indice. Ad esempio, se la volatilità assoluta del fondo è pari al 9% e quella del benchmark è del 1, la volatilità relativa risulterà pari a 0,90. SCOMPOSIZIONE DEL RISCHIO Questo grafico si riferisce soltanto ai fondi a rendimento assoluto. Mostra per classi di titoli il contributo della performance del fondo alla volatilità complessiva e quindi il rischio relativo di detenere questi asset all interno del contesto generale, di quanto sia volatile e rischioso il fondo nel complesso. PESI SETTORE/PAESE Mostra la ripartizione del fondo per costituenti di settore/paese. E inclusa la liquidità. Per il fondo Global Asset Allocation, sono i costituenti del sotto-comparto obbligazionario della SICAV. TRACKING ERROR Indica lo scostamento di performance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento. È la deviazione standard dei rendimenti mensili del fondo diviso per i rendimenti mensili del proprio indice di riferimento. Più è basso il dato, maggiore è la correlazione del fondo al proprio indice di riferimento. 79

81 Glossario dei termini CLASSI DI AZIONI E UNITA Le classi di azioni multiple sono normalmente emesse in relazione a ciascun comparto SICAV. Le classi di azioni differiscono in relazione alla tipologia di investitore ed hanno caratteristiche differenti. Ad esempio, la gran parte dei fondi attualmente offre tre classi di azioni: classe A ( retail ) e classe D ( retail ) con un investimento minimo di EUR 2.500; e classe I ( istituzionale ), con un investimento minimo di EUR Inoltre, vi saranno differenti versioni di valuta delle classi di azioni A, D & I. Ogni classe di azione potrebbe inoltre avere due unità di reddito o unità di accumulazione. Per quanto riguarda la prima, le eventuali distribuzioni vengono pagate all investitore, mentre per la seconda vengono reinvestite nel fondo. Infine, molti fondi hanno le cosiddette classi di azioni coperte che permettono all investitore di proteggersi dalle fluttuazioni di valuta quando, ad esempio, il fondo investe in attività denominate in dollari, ma la valuta base o del paese dell investitore è EUR. Per maggiori dettagli su tutte le classi di azioni e unità, si prega di fare riferimento alla sezione dei codici del fondo presenti in questo databook o sul prospetto. RENDIMENTO SOTTOSTANTE Questo indicatore verrà pubblicato solo se risulterà inferiore rispetto agli utili distribuiti. Sono due le differenze principali di calcolo tra i due indicatori. In primo luogo per calcolare il rendimento sottostante ai gestori è richiesto di utilizzare il metodo di interesse di rilevazione del reddito e a questo riguardo per i fondi di non vi sono differenze. Tuttavia, nel calcolo del rendimento sottostante deve essere compreso anche il calcolo delle le spese addebitate al capitale del fondo (vale a dire non detratte dal guadagno del fondo). Questo non vale per l indicatore degli utili distribuiti. Di conseguenza, il rendimento sottostante sarà inferiore per quei fondi le cui spese sono al momento addebitate al capitale. BASIS Strategia di arbitraggio che prevede una posizione lunga e corta tra i mercati cash e i mercati dei derivati CARRY L acquisto di un titolo per il suo elevato reddito o rendimento rispetto ad un altro asset DIREZIONALE Strategie che rappresentano una visione totale sul credito lunghe o corte. EVENT Strategie basate sulle aspettative di uno specifico evento societario. RELATIVE VALUE Strategia che prevede l unione di strategie direzionali lunghe e direzionali corte spesso nella stessa industria o simile. 80

82 Informazioni Importanti (Lux) è una società di investimenti a capitale variabile (Société d investissement à capital variable, or SICAV ) costituita secondo le leggi del Gran Ducato del Lussemburgo. Le SICAV emette, riscatta e scambia i titoli di varie classi, che sono quotate alla Borsa del Lussemburgo. La società di gestione di (Lux) è Management Luxembourg S.A. che è gestita da Asset Management LTd. e/o da società dei sub-gestione selezionate. La SICAV è registrata in Belgio, Finlandia, Austria, Francia, Germania, Hong Kong, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera, Taiwan e UK. Ciò nonostante, è soggetta alle giurisdizioni applicabili e alcuni sotto-fondi e/o titoli potrebbero non essere disponibili in tutte le giurisdizioni. Classi di Fondi potrebbero non essere offerte al pubblico in qualsiasi altro paese e questo documento potrebbe non essere emesso, o distribuito se non in circostanze che non costituiscono un offerta al pubblico e in accordo con la legge locale. Si prega di leggere il Prospetto prima dell investimento. Questo materiale è a titolo informativo e non costituisce un offerta o una sollecitazione all acquisto o vendita di titoli o altri strumenti fi nanziari, o per offrire consigli o servizii di investimento. Le sottoscrizioni nel possono essere effettuate solo sulla base dell ultimo Prospetto informativo, delle Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), delle ultime relazioni annuali o semestrali e dei Termini e Condizioni applicabili. Gli investitori devono leggere attentamente le sezione del Prospetto Fattori di Rischio per essere informati sui rischi possibili negli investimenti in qualsiasi fondo e in particolare in questo. I documenti sopra elencati possono essere richiesti gratuitamente scrivendo direttamente alla sede legale del fondo all indirizzo 69, route d Esch, L-1470 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg oppure: in Austria: Erste Bank, Petersplatz 7, 1010 Wien; in Belgio: J.P.Morgan Chase Bank Brussels, Boulevard du Roi Albert II, 1210 Brussels in Francia: CACEIS Bank, 1/3 Place Valhubert 75013, Paris; in Finlandia: Eufex Bank Plc, Keilaranta 19, Espoo; in Germania, JP Morgan AG, Junghofstr. 14, Frankfurt; nel Regno Unito: JP Morgan Worlwide Securities Services, 60 Victoria Embankment, London EC4Y 0JP; in Svezia: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sergels Torg 2, Stockholm; in Svizzera: RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo, Badenerstrasse 567, CP 101 CH-8066 Zurich non fornisce alcune avviso sugli investimenti. Per qualsiasi dubbio riguardo le opportunità degli investimenti, potete rivolgervi al vostro consulente fi nanziario. Management Luxembourg S.A. registrata secondo il Registre de Commerce et des Societes (Luxembourg), No. B , 74, rue Mühlenweg, L-2155 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Investments è un nome commercial e sia il nome Investments che il logo sono marchi commerciali o marchi depositati del gruppo di società. Destinato ai soli investitori professionisti (non per successiva distribuzione o per essere rilasciato ad investitori privati)