Lemanik Asian Opportunity. Il risveglio del Sol Levante nel contesto asiatico

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Marcellina Bartolini
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1 Lemanik Asian Opportunity Il risveglio del Sol Levante nel contesto asiatico

2 Lemanik Asian Opportunity Principali caratteristiche Fondo azionario specializzato sul Giappone e sul mercato asiatico Approccio top down geografico e settoriale Stock picking caratterizzato da un approccio value Gestione attiva soprattutto dell esposizione valutaria Cambio Yen sempre coperto

geografico e settoriale Stock picking caratterizzato da un approccio

3 Classi e codici ISIN/Bloomberg Classe Cap. Retail Isin: LU Bloomberg: LEMASOI LX Comm. Gestione: 1.85% Classe Cap. Institutional Isin: LU Bloomberg: LEMASOB LX Comm. Gestione: 0.75% Categoria Morningstar: Azionari Asia Pacifico Incl. Giappone

4 Una nuova classe media nei mercati emergenti 4

5 . Non dobbiamo sottovalutare il potenziale futuro 5

6 Il mercato attrattivo in un contesto di medio termine Borsa Price/Earning 2013 Price/Sales 2013 Price/Book 2013 H-shares HK Hong Kong India Singapore Indonesia Taiwan Tailandia Corea Sud Giappone

38 India 17.56 1.35 2.49 Singapore 14.85 1.14 1.26 Indonesia 14.84 1.89 2.

7 Previsioniper il2014 Mercati da sovrappesare Mercati da sottopesare Giappone, Cina, Corea del Sud -Riflazione del Giappone solo al inizio -Valutazioni giapponesi ancora attrattive -Valutazioni cinesi molto attrattive -incertezza economica cinese nella valutazione azionarie -Valutazioni Coreane attrattive -forte surplus del current account -Industriacoreanocompeditivaanchein un scenario dello Yen debole Tailandia, Filippine, Indonesia, Taiwan -rischio di un aumento della volatilità nel mercato obligazionario, valutario ed azionarioa causa del «taperingdella Fed» -valutazioniazionariancora sopra la media degli ultimi anni 7

-forte surplus del current account -Industriacoreanocompeditivaanchein un scenario dello Yen debole Tailandia, Filippine, Indonesia, Taiwan -rischio di un

8 JAP: Prezzo/valore aziendale a livelli attrattivi 8

9 H-Shares HK: Prezzo/vendita sotto la media di lungo periodo 9

10 Lo YEN ha rottoun trend positivointattoda 7 anni 10

11 Lemanik Asian Opportunity Ripartizione geografica 0tan10ar10 0tan29ar29 0tan19ar19 0tan9ar9 0tan30ar30 0tan20ar20 0tan10ar10 Giappone 65% Cina/HK 25% Bangladesh 2% Singapore 1% Indonesia 1% Contanti 3% 0tan0ar0

0tan20ar20 0tan10ar10 Giappone 65% Cina/HK 25%

12 Lemanik Asian Opportunity Ripartizione settoriale

13 Lemanik Asian Opportunity Performance Performance annualizzate % YTD +0.63% 3 anni % 5 anni % 10 anni +7.88% 13

14 Lemanik Asian Opportunity - Portafoglio DB MSCI Bangladesh 1.67% Iida Group Holdings Co Ltd 1.55% Mitsubishi Ufj Financial Gro 1.37% Nihon M&a Center Inc 1.34% Beijing Enterprises Water GR 1.27% Sihuan Pharmaceutical Hldgs 1.20% Tencent Holdings Ltd 1.16% Labixiaoxin Snaks Group Ltd 1.16% Helios Techno Holdings Co 1.14% Enplas Corp 1.11% 14

37% Nihon M&a Center Inc 1.34% Beijing Enterprises Water GR 1.

15 Contatti Lemanik Asset Management SA Fabio Reali Chiara Cedrati 15

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