AMUNDI FUNDS. Relazione annuale certificata il 30/06/14. SICAV di diritto lussemburghese con comparti

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1 AMUNDI FUNDS SICAV di diritto lussemburghese con comparti Relazione annuale certificata il 30/06/14 Una società di Crédit Agricole / Société Générale

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3 AMUNDI FUNDS Relazione annuale certificata R.C.S. Lussemburgo B Per l esercizio chiuso il 30/06/14 Non è possibile ricevere una sottoscrizione sulla base di relazioni finanziarie. Le sottoscrizioni sono valide unicamente se effettuate sulla base del prospetto dell offerta corrente, con il supplemento dell ultima relazione annuale della SICAV e della relazione semiannuale non certificata, se pubblicata a seguito della presente relazione annuale, e del più recente Key Investor Information Document (KIID) relativo al comparto pertinente. Informazioni Aggiuntive Relative a Rappresentaza e Distribuzione del Fondo ad Hong Kong al 30 giugno 2014: I residenti di Hong Kong vogliano tenere presente che i seguenti comparti non sono attualmente autorizzati ad Hong Kong e, pertanto, non disponibili per i residenti di Hong Kong: Azioni: Equity Euroland Value 1 / Equity Global Alpha 2 / Equity Global / Equity Japan Target / Equity US Concentrated Core / Equity US Growth 3 / Equity US Relative Value / Equity Japan Value / Equity Euro 4 / Equity Europe 5 / Equity Euroland Small Cap / Equity Europe Small Cap / Equity Europe Restructuring 2 / Equity Emerging Europe 6 / Equity India Select / Equity Emerging AntiBenchmark / Equity Emerging Minimum Variance / Equity Europe Minimum Variance / Equity Global Minimum Variance / Equity World AntiBenchmark. Obbligazioni: Convertible Europe / Bond Euro Aggregate / Bond Euro Government / Bond Euro Inflation / Bond Euro High Yield Short Term / Bond Global Corporate / Bond US Opportunistic Core Plus / Bond Europe / Bond Global Aggregate / Bond Global Inflation / Bond Enhanced RMB / Bond Asian Local Debt / Bond Emerging Inflation / Bond Global Emerging Corporate / Bond Global Emerging Hard Currency. Multi Asset: Multi Asset Emerging Markets / Patrimoine. Indicizzati: Index Equity Emerging Markets / Index Equity Euro / Index Equity Europe / Index Equity Japan / Index Equity North America / Index Equity Pacific / Index Equity USA / Index Equity World / Index Global Bond () Hedged / Index Bond Euro Corporate / Index Bond Euro Govies. Absolute Return: Global Macro Forex 7 / Global Macro Bonds & Currencies 8 / Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 9 / Absolute Global Macro 4 1 / Absolute Statistical Arbitrage 10 / Absolute Equity Market Neutral / Absolute High Yield / Absolute Volatility Arbitrage / Absolute Volatility Arbitrage Plus / Absolute Volatility Euro Equities / Absolute Volatility World Equities / Absolute Global Dividend. Per tutti i comparti autorizzati a Hong Kong si prega di notare che le azioni: AEDH, AEMD, AHE, AHEMD, AHK, AHU, AHUMD, AK, AUMD, FE, FEMD, FHE, FHEMD, FU, IED, IG, IHE, IHG, IHU, I2, I4, I8, I9, I10, I11, ME, MHE, MU, OE, OHE, OR, ORHE, OU, O1, PU, RE, RG, RHE, RHG, RU, SE, SEMD, SHE, SHEMD, SU, XE, XU non sono autorizzate a Hong Kong. Per tutti i comparti autorizzati a Hong Kong si prega di notare che le azioni AE e IE non sono autorizzati in Hong Kong ad eccezione dei comparti Cash ed Equity Global Aqua. Per tutti i comparti autorizzati a Hong Kong si prega di notare che le azioni AU e IU non sono autorizzate in Hong Kong ad eccezione dei comparti Cash, Equity Korea ed Equity Thailand. 1 Questi comparti sono stati fusi il 6 giugno Questi comparti sono stati fusi il 15 novembre Questo comparto è stato oggetto di fusione il 17 settembre Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno Questo comparto è stato distribuito a Hong Kong fino al 12 maggio Il comparto Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies è stato lanciato il 16 dicembre 2013 e ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questo comparto è stato liquidato il 16 maggio 2014.

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5 Sommario Pagina Organizzazione 6 Relazione del Consiglio di Amministrazione 9 Dettagli del portfolio al 30/06/14: Azioni Equity Global 1 10 Equity Japan Target 11 Equity US Concentrated Core 2 13 Equity US Relative Value 14 Equity Global Select 15 Equity Japan Value 16 Equity Euro 3 18 Equity Europe 4 19 Equity Euroland Small Cap 21 Equity Europe Small Cap 5 23 Equity Global Gold Mines 25 Equity Global Luxury and Lifestyle 26 Equity Global Agriculture 27 Equity Global Resources 28 Equity ASEAN 29 Equity Asia ex Japan 30 Equity Brazil 32 Equity Emerging Europe 34 Equity Emerging Internal Demand 35 Equity Emerging World 6 38 Equity MENA 43 Equity Greater China 45 Equity India 47 Equity India Select 48 Equity India Infrastructure 50 Equity Korea 51 Equity Latin America 52 Equity Thailand 54 Equity Global Aqua 55 Equity Emerging AntiBenchmark 7 56 Equity Emerging Minimum Variance 8 58 Equity Europe Minimum Variance 9 60 Equity Global Minimum Variance Equity World AntiBenchmark 64 Obbligazioni Convertible Europe 66 Convertible Global 69 Bond Euro Aggregate 72 Bond Euro Corporate 76 Bond Euro Government 79 Bond Euro Inflation 80 Bond Euro High Yield 81 Bond Euro High Yield Short Term 85 Bond Global Corporate 87 Bond US Opportunistic Core Plus 90 Bond Europe 95 Bond Global Aggregate 97 Bond Global 101 Bond Global Inflation 103 Bond Enhanced RMB Bond Asian Local Debt Bond Emerging Inflation 107 Bond Global Emerging 108 Bond Global Emerging Corporate 109 Bond Global Emerging Hard Currency Multi Asset Multi Asset Emerging Markets 113 Patrimoine Indicizzati Index Equity Emerging Markets Index Equity Euro 129 Index Equity Europe 132 Index Equity Japan Index Equity North America 140 Index Equity Pacific 147 Index Equity USA Index Equity World Index Global Bond () Hedged Index Bond Euro Corporate Index Bond Euro Govies Absolute Global Macro Forex Global Macro Bonds & Currencies Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Absolute Equity Market Neutral Absolute High Yield 180 Absolute Volatility Arbitrage 181 Absolute Volatility Arbitrage Plus 184 Absolute Volatility Euro Equities 187 Absolute Volatility World Equities 188 Absolute Global Dividend 190 Cash Cash 191 Cash 193 Conto: Dichiarazione degli attivi netti 194 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni 222 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti 294 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/ Relazione certificata 405 Relazione della Banca Depositaria 406 Notifiche e relazioni 407 Informazioni aggiuntive (non certificate) Questo comparto è stato lanciato il 22 aprile Amundi Funds Equity US Growth è stato fuso in Amundi Funds Equity US Concentrated Core il 17 Settembre 2013 sulla base del NAV del 16 Settembre Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Amundi Funds Equity Euroland Value è stato fuso in Amundi Funds Equity Europe Select (ridenominato Equity Europe in data 6 giugno 2014) il 6 giugno 2014 sulla base del NAV del 5 giugno Questo comparto è stato lanciato il 30 maggio La SICAV Emerging Markets Strategic Fund è stata fusa in Amundi Funds Equity Emerging World il 13 giugno Questo comparto è stato lanciato il 29 novembre 2013 dopo la fusione con Amundi SIF Equity Emerging AntiBenchmark. 8 Questo comparto è stato lanciato il 27 agosto Amundi Funds Equity Europe Restructuring è stato fuso in Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance il 15 novembre 2013 sulla base del NAV del 14 novembre Amundi Funds Equity Global Alpha è stato fuso in Amundi Funds Equity Global Minimum Variance il 15 novembre 2013 sulla base del NAV del 14 novembre Questo comparto è stato lanciato il 12 luglio 2013 sulla base della fusione di Amundi SIF RMB Enhanced Bond Fund. 12 Questo comparto è stato attivato il 20 settembre 2013 dopo la fusione con Structura Asian Local Debt. 13 Questo comparto è stato lanciato il 27 maggio 2014 dopo la fusione con Amundi Oblig Emergents. 14 Questo comparto è stato lanciato il 28 aprile Questo comparto è stato lanciato il 13 dicembre Questo comparto è stato lanciato il 15 aprile 2014 dopo la fusione con Amundi Index Japon. 17 Questo comparto è stato lanciato il 15 aprile 2014 dopo la fusione con Amundi Index USA. 18 Questo comparto è stato lanciato il 16 dicembre Questo comparto non è un comparto indicizzato ai sensi dell articolo 44 della Legge modificata del 17 dicembre Questi comparti non sono comparti indicizzati ai sensi dell articolo 44 della Legge modificata del 17 dicembre Questi comparti sono stati lanciati il 14 aprile Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio Amundi Funds Absolute Global Macro 4 è stato fuso in Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies (lanciato il 16 dicembre 2013 e ridenominato Amundi Funds Global Macro and Currencies in data 6 giugno 2014) il 6 giugno 2014 sulla base del NAV del 5 giugno Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questo comparto è stato attivato il 26 luglio 2013 dopo la fusione con Structura Equity Style Arbitrage.

6 Organizzazione DENOMINAZIONE E SEDE LEGALE Amundi Funds 5, Allée Scheffer, L2520 Lussemburgo SOCIETÀ DI GESTIONE Amundi Luxembourg S.A. 5, Allée Scheffer, L2520 Lussemburgo CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Consiglieri Etienne CLEMENT Deputy Chief Executive Officer, Strategic Marketing Manager Amundi, Parigi JeanFrançois PINÇON Deputy Global Head of Sales Amundi, Parigi Guillaume ABEL Global Head of Marketing and communication Institutional and Third party Distributors Amundi, Parigi Laurent BERTIAU Deputy Head of Institutional and Third party Distribution Amundi, Parigi Christian PELLIS (dal 9 settembre 2013) Global Head of External Distribution Amundi, Parigi DIRETTORI GENERALI Guillaume ABEL (fino al 22 luglio 2013) Global Head of Marketing and communication Institutional and Third party Distributors Amundi, Parigi Richard LEPERE (fino al 11 marzo 2014) Managing Director Amundi Luxembourg S.A., Lussemburgo Julien FAUCHER (dal 11 marzo 2014) Managing Director Amundi Luxembourg S.A., Lussemburgo Philippe CHOSSONNERY (dal 1 luglio 2013) Deputy General Manager Amundi Luxembourg S.A., Lussemburgo BANCA DEPOSITARIA CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, Allée Scheffer, L2520 Lussemburgo AGENTE PER LA TENUTA DEL REGISTRO, I TRASFERIMENTI E I PAGAMENTI CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, Allée Scheffer, L2520 Lussemburgo AGENTE AMMINISTRATIVO Société Générale Securities Services Luxembourg 2832, Place de la Gare, L1616 Lussemburgo GESTORI DELL INVESTIMENTO Amundi agisce attraverso: n Ufficio principale 90, Boulevard Pasteur, F75015 Parigi, Francia n Ufficio di Londra 41, Lothbury, Londra EC2R 7HF, Regno Unito Amundi HongKong Ltd , One Pacific Place, No. 88 Queensway, Hong Kong Amundi Japan 122, Uchisaiwaicho ChiyodaKu, Tokyo , Giappone Resona Bank Ltd Fukagawa Gatharia W2 Bldg, 565, Kiba 1 Chome, KotoKu, Tokyo , Giappone 6

7 Organizzazione TCW Investment Management Company, Inc. ( TCW ) 865, South Figueroa Street, Suite 800, Los Angeles, California 90017, Stati Uniti d America TOBAM S.A.S. 20, rue Quentin Bauchart, Parigi BFT Gestion S.A. 90, Boulevard Pasteur, Parigi SUBGESTORI DELL INVESTIMENTO Amundi Singapore Ltd 168, Robinson Road #2401, Capital Tower, Singapore NHCA Asset Management Co., Ltd 10F Nonghyup Culture & Welfare Foundation Bldg. 347 Yeoidodong Yeongdeungpogu, Seul, Corea Amundi Japan 122, Uchisaiwaicho ChiyodaKu, Tokyo , Giappone REVISORE DEL FONDO PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, L1471 Lussemburgo AGENTE FINANZIARIO IN BELGIO CACEIS Belgium SA/VN Avenue du Port / Havenlaan 86 C/320, B 1000 Bruxelles, Belgio AGENTE CENTRALE IN FRANCIA CACEIS Bank France 13, Place Valhubert, F75206 Paris Cedex 13, Francia AGENTE PER LE INFORMAZIONI Marcard, Stein & Co AG E IL PAGAMENTO IN GERMANIA Ballindam 36, D20095 Amburgo, Germania AGENTE PER LE INFORMAZIONI Meinl Bank A.G. E IL PAGAMENTO IN AUSTRIA Bauermarkt 2, 1014, Vienna, Austria AGENTE PER IL PAGAMENTO IN GRECIA Alpha Bank of Greece 11, Sofokleous Str., Atene, Grecia RAPPRESENTANTE IN GRECIA Amundi Hellas M.F.M.C 45, Mitropoleos Street, Atene, Grecia RAPPRESENTANTE AD HONG KONG Amundi HongKong Ltd , One Pacific Place, 88, Queensway, HongKong RAPPRESENTANTE NEI PAESI BASSI CACEIS Netherlands De Ruyterkade 6, 1013 AA Amsterdam, Paesi Bassi RAPPRESENTANTE IN SPAGNA Amundi Iberia SGICC Paseo de la Castellana 1, Madrid, Spagna FACILITY AGENT NEL REGNO UNITO Amundi London Branch 41, Lothbury, Londra EC2R 7HF, Regno Unito 7

8 Organizzazione AGENTE PER I PAGAMENTI E RAPPRESENTANTE IN BULGARIA Société Générale Express Bank AD 92, Vladislav Varnenchik Blvd, 9000 Varma, Bulgaria RAPPRESENTANTE IN SVIZZERA CACEIS (Switzerland) S.A. 79, Chemin de Précossy, CH1260 Nyon, Svizzera BANCA DI CONTATTO IN Komercni Banka A.S REPUBBLICA CECA Na Prikogne 33, Praga 1, Repubblica Ceca AGENTE PER I PAGAMENTI SKB Banka D.D. Ljubljana E RAPPRESENTANTE IN SLOVENIA Ajdovscina 4, Ljubljana, Slovenia FACILITY AGENT IN IRLANDA Société Générale, Dublin Branch 3 rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublino 1, Irlanda AGENTE RAPPRESENTANTE IN ITALIA Amundi SGR S.p.A. Piazza Missori 2, Milano 20122, Italia 8

9 Relazione del Consiglio di Amministrazione n Panorama economico generale A partire dal terzo trimestre del 2013 la Zona Euro è rientrata in crescita positiva. Tuttavia, questo recupero è stato lento ed irregolare, caratterizzato da profonde differenze tra gli stati membri. Inoltre, il miglioramento del mercato del lavoro è risultato, in media, particolarmente modesto e non è stato rilevato in tutti i paesi. L allentamento delle tensioni finanziarie si è mantenuto. L Irlanda, la Spagna e il Portogallo sono riusciti a svincolarsi dai piani di aiuto internazionale dei quali si erano avvalsi. Viceversa, a metà del 2014 la Grecia e Cipro hanno continuato a ricevere questo aiuto, anche se la Grecia è riuscita a riguadagnare l accesso ai mercati internazionali dei capitali, seppure parzialmente. Alla luce della lenta ripresa, dell insufficiente livello di inflazione e della debolezza del credito, la Banca Centrale Europea ha abbassato ulteriormente i propri tassi di interesse di riferimento. Ha inoltre annunciato nuove misure di liquidità a lungo termine a favore delle banche per l autunno In cambio, le banche dovranno aumentare il volume dei prestiti concessi agli operatori economici. Negli Stati Uniti, la ripresa continua, anche se in modo molto irregolare. La forte crescita nella seconda metà del 2013 è stata seguita da una caduta nelle attività del primo trimestre 2014, in gran parte dovuta a fattori temporanei, quindi, molto probabilmente, da una netta ripresa nel secondo trimestre del Nel complesso, il mercato del lavoro ha continuato a sperimentare un miglioramento. Anche gli investimenti in imprese e le attività nel settore immobiliare sono cresciute, sia pure in modo non uniforme. In risposta a questa tendenza positiva, la Federal Reserve ha progressivamente ridotto il suo programma d acquisto di attivi, avviato all inizio del Nel frattempo, ha cercato di rassicurare gli operatori economici e i mercati che avrebbe agito con prudenza prima di alzare i tassi di riferimento. Nei paesi emergenti, le tendenze economiche sono variate ampiamente. In Cina, nel 2014 sono apparsi segni di un rallentamento economico, ma la situazione sembra essere migliorata alla fine del primo semestre. Molti altri paesi emergenti hanno sperimentato tensioni finanziarie dovute al notevole deflusso di capitali internazionali in previsione dei cambiamenti nella politica monetaria degli Stati Uniti. Le Banche Centrali di detti paesi hanno poi alzato i tassi di interesse di riferimento che, in alcuni paesi, hanno comportato un rallentamento nell attività economica. Alla fine del primo semestre 2014 queste tensioni sembrano essersi stabilizzate, anche se alcuni paesi continuano a sperimentare alti livelli di inflazione, fatto che impedisce alle banche centrali di allentare la loro politica monetaria. Per concludere, l economia russa ha subito l impatto negativo della crisi in Ucraina. n Mercati del Reddito Fisso Nella Zona Euro, i rendimenti dei titoli tedeschi e francesi hanno sperimentato una leggera crescita nella seconda metà del 2013, con un forte calo nella prima metà del 2014, dovuto al ritmo deludente sia della ripresa economica che dell inflazione, affiancate da rischi geopolitici. Durante i due semestri analizzati, le loro controparti italiane e spagnole hanno assistito ad una diminuzione quasi continua, avvantaggiandosi di un alleviamento delle tensioni finanziarie. Per tutto il periodo, i differenziali dei tassi di interesse tra la Germania, da un lato, e l Italia e la Spagna, dall altro, si sono irrigiditi in modo considerevole. Negli Stati Uniti, i rendimenti obbligazionari sono cresciuti notevolmente nella seconda metà del 2013, prima di registrare una tendenza opposta nella prima metà del 2014, dovuta a tassi di crescita deludenti e alle tensioni internazionali. La tendenza generale sul rendimento dei titoli USA a 10 anni è stata debole per tutto il periodo. Viceversa, il rendimento a 2 anni è aumentato, anche se in modo irregolare, sostenuto dalle aspettative di un aumento dei tassi di interesse di riferimento della Fed. n Mercati azionari I principali mercati azionari hanno sperimentato una crescita da metà del 2013 a metà del Negli Stati Uniti e in Giappone la crescita è stata forte nella seconda metà del 2013, ma più modesta nella prima metà del 2014, anche se questo non ha impedito ai principali indici statunitensi di registrare dei nuovi massimi storici. Per tutto il periodo, i titoli azionari italiani e spagnoli hanno sovraperformato gli altri principali paesi sviluppati. Dopo un fine 2013 particolarmente forte, il mercato azionario giapponese ha invece registrato la perdita di parte di detti guadagni agli inizi Infine, nonostante le fluttuazioni, i titoli azionari dei paesi emergenti in genere hanno registrato delle performance leggermente positive sia nella seconda metà del 2013 che nella prima metà del 2014, recuperandosi parzialmente dopo un rallentamento nei semestri precedenti. Lussemburgo, 14 ottobre 2014 Il Consiglio di amministrazione Le cifre riportate nella presente relazione rivestono una valenza storica e non sono necessariamente indicative di analoghe performance future. 9

10 Equity Global 1 Portfolio titoli al 30/06/14 Portfolios details as at 30/06/14: Equities Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Bermuda 3,000 CREDICORP LTD. Brasile 49,100 RAIADROGASIL 13,968,470 13,968,470 13,968, , , , , ,000 MOOG INC A 6,000 ROSS STORES INC ,100 TESORO ,253 WELLS FARGO & CO 3.25 Svizzera ,905 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 1,495 SULZER AGNOM 2.83 Totale portfolio titoli , , , , , , ,720 13,968, Curaçao 320, ,715 SCHLUMBERGER LTD 320, Danimarca 351, ,269 H. LUNDBECK 351, Francia 439, ,315 CASINO GUICHARD 439, Germania 297, ,776 INFINEON TECHNOLOGIES AGNOM 297, Giappone 1,669, ,600 ITOCHU CORP 13,300 KOMATSU LTD 63,400 NISSAN MOTOR CO LTD 24,300 RICOH COMPANY LTD 470, , , , Irlanda 768, ,231,161 BANK OF IRELAND 4,400 MALLINCKRODT PLC W/I 416, , Italia 584, ,372 ENI SPA 584, Paesi Bassi 287, ,834 AKZO NOBEL NVCVA 287, Regno Unito 1,220, ,678 ASHTEAD GROUP 50,950 BARCLAYS PLC 41,936 ST JAMES S PLACE 488, , , Stati Uniti d America 6,222, ,600 AMGEN INC 6,400 APACHE CORP 16,334 ARAMARK HOLDINGS CORP 2,400 BIOGEN IDEC INC 16,600 BLACKSTONE GROUP LP 7,000 COGNIZANT TECH SOA 8,500 ENVISION HEALTH 17,438 HEWLETT PACKARD CO 5,500 JOHNSON & JOHNSON 426, , , , , , , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 10

11 Equity Japan Target Portfolio titoli al 30/06/14 JPY JPY Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati 10,953,386,940 10,953,386, ,800 RYOSAN 120,900 TOKYO OHKA KOGYO CO LTD Ingegneria industriale 117,793, ,215,300 1,709,538, Azioni 10,953,386, ,000 AICHI CORP 184,508, Assicurazioni non sulla vita 102,000 MS AD ASSURANCE 249,594, ,594, ,000 AMADA CO LTD 108,000 DAIICHI JITSUGYO CO LTD 40,200 DENYO 43,260,000 51,516,000 63,315, Automobili e parti di ricambio 637,939, ,900 FUJI MACHINE MFG 168,946, ,600 ALPINE ELECTRONICS INC 82,000 MURAKAMI 155,000 SUNCALL 177,900 TOPRE CORP 170,788, ,030, ,330, ,790, ,000 HISAKA WORKS 109,100 KANEFUSA 341,000 KINKI SHARYO 61,100 KITAGAWA IND 40,300 MARUKA MACHINERY 174,085,000 70,696, ,074,000 62,933,000 55,211, Banche 567,618, ,000 NIPPON ROAD CO LTD 86,640, ,700 BANK OF OKINAWA 243,000 KAGOSHIMA BANK 401,000 YAMANASHI CHUO BANK LTD Beni personali 208,926, ,212, ,480, ,202, ,000 NIRECO CORP 91,000 NISSEI PLASTIC IND 78,400 SHIMA SEIKI MFG LTD 270,500 SINTOKOGIO 88,700 TOMOE ENGINEERING 26,980,000 57,876, ,331, ,842, ,636, ,000 KOMATSU SEIREN 72,912, ,300 TSUKISHIMA KUKAI 58,687, ,700 TSI HOLDINGS CO LTD 212,000 WACOAL HOLDINGS CORP Costruzione e materiali 237,090, ,200,000 1,694,666, Media 100,200 FUJI MEDIA HOLDINGS INC 113,600 TOHOKUSHINSHA FILM 268,936, ,352,000 92,584, ,900 AOKI ASUANRO 87,500 C CUBE 12,700 FURUSATO INDUSTRIES LTD 120,800 JAPAN FOUNDATION ENGINEERING 239,000 KINDEN 146,000 MEISEI INDUSTRIAL 227,400 MIRAIT 122,500 NIPPON DENSETSU KOGYO 122,522,400 39,200,000 16,116,300 42,159, ,415,000 84,680, ,583, ,410, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 41,800 CHOFU SEISAKUSHO 44,600 COMANY INC 147,300 DAINICHI 100,000 SOFT ,700 TENMA CORP 186,000 ZOJIRUSHI CORP 703,365, ,236,200 56,597, ,064,200 67,000, ,535,300 85,932, ,000 OKUMURA CORP 132,900 OYO CORP 306,000 SANKI ENGINEERING 73,700 SEKISUI JUSHI Elettronica e strumenti elettronici 71,200 AIPHONE 193,800 ESPEC 41,400 HI LEX 162,424, ,348, ,090, ,717,600 1,145,060, ,752, ,513, ,837, Produttori di generi alimentari 15,400 FUJICCO 105,400 SAKATA SEED 69,000 YAIZU SUISANKAGAKU Produttori di petrolio e gas 134,100 K&O ENERGY GROUP 264,000 SINANEN 234,245,600 19,588, ,243,800 67,413, ,030, ,150, ,880, ,100 HITACHI KOKI 113,091, Servizi di supporto 315,511, ,300 KOA 43,600 MIRAY INDUSTRY CO LTD 19,200 NIPPON CERAMIC 176,262,900 66,228,400 32,812, ,400 TAKARA PRINTING CO 270,700 TOPPAN FORMS 39,668, ,843, ,400 NIPPON PILLAR PACK 154,712, Servizi e strumenti per la salute 82,770, ,400 NIPPON SIGNAL 89,000 ZUKEN 80,870,400 89,979, ,600 KAWASUMI LABORATORIES INC 82,770, Hardware e attrezzatura tecnologica 881,798, Servizi informatici e software 154,266, ,600 DAIICHI SEIKO 50,800 ICOM 30,700 JAPAN DIGITAL LABORATORY CO 65,273, ,746,000 54,922, ,420 ALPHA SYSTEMS 14,300 CAC 27,900 FUJITSU BSC 111,200,940 16,616,600 26,449, ,700 ROHM 224,847, Le note sono parte integrante dei bilanci. 11

12 Equity Japan Target Portfolio titoli al 30/06/14 JPY Settore farmaceutico e delle biotecnologie 101,100 KISSEI PHARMA Settore metallurgico ed estrazione industriale 167,700 KYOEI STEEL 335,100 NETUREN CO 275,000 NICHIA STEEL WORKS 116,000 OSAKA STEEL 150,000 YODOGAWA STEEL WORKS Sostanze chimiche 489,000 ASAHI ORGANIC CHEMICALS INDUST 20,000 KUNIMINE INDUSTRIES 149,000 OSAKA ORGANIC CHEMICAL 189,000 TOAGOSEI Totale portfolio titoli 245,167, ,167, ,830, ,232, ,032,300 90,200, ,016,000 67,350, ,847, ,091,000 13,840,000 69,732,000 86,184,000 10,953,386, Le note sono parte integrante dei bilanci. 12

13 Equity US Concentrated Core 2 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 112,863, Viaggi, Tempo libero e Catering 11,110, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 112,863, ,863, ,950 CHIPOTLE MEXICAN GRILL CL A 3,505 PRICELINE GROUP 58,850 STARBUCKS 2,340,415 4,216,515 4,553, Assicurazioni non sulla vita 4,268, Totale portfolio titoli 112,863, ,160 ACE LTD 4,268, Commercianti al dettaglio di prodotti generici 10,860, ,300 AMAZON.COM 4,969, ,695 COSTCO WHOLESALE 2,498, ,845 TIFFANY & CO 3,392, Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 10,952, ,250 DRILQUIP INC. 2,430, ,253 OCEANEERING INTL 2,832, ,235 SCHLUMBERGER LTD 5,689, Hardware e attrezzatura tecnologica 6,863, ,544 ARM HOLDINGS ADR 3,010, ,655 QUALCOMM INC 3,853, Produttori di generi alimentari 3,135, ,655 MEAD JOHNSON NUTRITION 3,135, Servizi di supporto 7,912, ,960 FASTENAL CO 2,373, ,220 LINKEDIN CORP CLASS A 2,781, ,950 VERISK ANALYTICS CLASS.A 2,757, Servizi finanziari 6,721, ,700 CHARLES SCHWAB CORP 2,254, ,200 VISA INCA 4,467, Servizi informatici e software 30,911, ,820 ATHENAHEALTH 2,730, ,840 CERNER CORP 4,169, ,870 EQUINIX 3,754, ,475 GOOGLE INCC 6,026, ,380 SALESFORCE.COM 6,004, ,510 SERVICENOW INC 2,881, ,492 SPLUNK INC 2,683, ,500 VMWARE CLASS A 2,662, Settore farmaceutico e delle biotecnologie 10,523, ,040 ALLERGAN INC 1,698, ,330 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 2,384, ,520 CELGENE CORP 3,565, ,100 ILLUMINA 2,874, Spazio aereo e difesa 4,442, ,600 PRECISION CASTPARTS CORP 4,442, Telecomunicazioni mobili 5,160, ,350 AMERICAN TOWER 5,160, Le note sono parte integrante dei bilanci. 13

14 Equity US Relative Value Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 750,687, Prodotti industriali generici 83,138, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Assicurazioni non sulla vita 750,687, ,687,015 29,846, ,057,940 GENERAL ELECTRIC CO 729,390 KONINK PHIL SP ADR NY REGISTRED ADR 470,410 SEALED AIR 352,985 TYCO INTERNATIONAL LTD 27,802,663 23,165,426 16,073,910 16,096, ,850 HARTFORD FINANCIAL SERVICES GRP 196,280 TRAVELERS COMPANIES INC Automobili e parti di ricambio 814,355 DANA HOLDING WI Banche 472,100 CITIGROUP INC 370,084 J.P.MORGAN CHASE & CO 329,400 STATE STREET CORP Beni di consumo per il piacere 11,382,209 18,464,059 19,886,549 19,886,549 65,715,594 22,235,910 21,324,240 22,155,444 28,066, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 409,906 LENNAR A Produttori di generi alimentari 486,855 MONDELEZ INTERNATIONAL Produttori di petrolio e gas 160,485 CHEVRON CORP 237,100 ENSCO A 417,300 NABORS INDUSTRIES 213,880 VALERO ENERGY CORPORATION 17,207,854 17,207,854 18,310,617 18,310,617 57,098,453 20,951,317 13,175,647 12,256,101 10,715, ,850 COMCAST CLASS A 28,066, Servizi di supporto 8,535, Bevande 22,233, ,288 ADT CORP 8,535, ,865 PEPSICO INC 22,233, Servizi e strumenti per la salute 34,992, Commercianti al dettaglio di prodotti generici 36,830, ,595 CIGNA CORP 14,218, ,049 HOLOGIC INC 1,496, ,440 GAP INC 16,355, ,605 MEDTRONIC INC 5,394, ,900 HOME DEPOT INC 20,474, ,011 WELLPOINT INC 13,882, Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 19,282, Servizi finanziari 31,773, ,000 BAKER HUGHES INC 19,282, ,625 AMERIPRISE FINANCIAL 23,115, Elettricità 27,383, ,896 NAVIENT CORP. 8,658, ,485 AES CORP 13,411, Servizi informatici e software 21,831, ,525 AMERICAN ELECTRIC POWER INC 13,971, ,952 CATAMARAN 6,766, Elettronica e strumenti elettronici 13,418, ,265 MICROSOFT CORP 15,064, ,486 SLM 6,394, Settore farmaceutico e delle biotecnologie 59,974, ,584 TE CONNECTIVITY LTD 7,024, ,600 JOHNSON & JOHNSON 12,617, Generi alimentari e medicinali al dettaglio 5,628, ,460 MERCK AND CO INC 15,761, ,300 SYSCO CORP 5,628, ,580 MYLAN 12,919, ,231 PFIZER INC 18,675, Hardware e attrezzatura tecnologica 86,492, Settore metallurgico ed estrazione industriale 12,604, ,980 APPLIED MATERIALS INC 12,199, ,470 CISCO SYSTEMS INC 19,121, ,470 ALLEGHENY TECHNOLOGIES INC 12,604, ,335 CORNING INC 9,797, Telecomunicazione su rete fissa 10,455, ,600 INTEL CORP 16,210, ,485 LAM RESEARCH CORP 12,197, ,700 AT&T INC 10,455, ,835 WESTERN DIGITAL CORP 16,967, Totale portfolio titoli 750,687, Ingegneria industriale 136,575 PENTAIR PLC 461,465 TEREX Media 158,929 TIME WARNER 28,816,001 9,849,789 18,966,212 11,164,762 11,164, Le note sono parte integrante dei bilanci. 14

15 Equity Global Select Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 166,343, Regno Unito 8,410, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 166,320, ,320, ,881 ASHTEAD GROUP 430,335 BARCLAYS PLC 186,317 ST JAMES S PLACE 3,215,047 1,565,884 2,427, Australia 2,249, ,763 TSB BANKING GROUP 1,202, ,391 BHP BILLITON LTD 2,249, Stati Uniti d America 77,486, Bermuda 1,818, ,300 AMERICAN INTL GRP 2,090, ,700 CREDICORP LTD. 550,000 PEACE MARK (HLDGS) Brasile 1,818,999 2,353, ,500 AMGEN INC 29,800 ANADARKO PETROLEUM CORP 28,400 APACHE CORP 59,556 APPLE INC 3,373,545 3,262,206 2,857,608 5,534, ,348 RAIADROGASIL Canada 2,353,113 2,662, ,208 ARAMARK HOLDINGS CORP 10,200 BIOGEN IDEC INC 106,700 BLACKSTONE GROUP LP 2,593,383 3,216,162 3,568, ,700 MANULIFE FINANCIAL CORP Curaçao 2,662,327 2,913, ,400 CITRIX SYSTEMS INC 58,300 COGNIZANT TECH SOA 122,400 EMC CORP 1,838,970 2,851,453 3,224, ,700 SCHLUMBERGER LTD 2,913, ,800 EMERSON ELECTRIC CO 1,645, Danimarca 96,277 H. LUNDBECK 2,369,247 2,369, ,400 ENVISION HEALTH 57,400 FREEPORT MCMORAN COPPER&GLD INCB 6,950 GOOGLE INCA 1,953,504 2,095,100 4,063, Francia 54,448 ACCOR SA 56,710 BNP PARIBAS 23,150 CASINO GUICHARD 103,644 COFACE 11,330,293 2,832,059 3,846,896 3,069,106 1,582, ,800 HEWLETT PACKARD CO 39,200 INCYTE 52,100 JOHNSON & JOHNSON 23,600 MOOG INC A 21,300 NATIONAL OILWELL VARCO 6,700 PRECISION CASTPARTS CORP 3,495,984 2,212,448 5,450,702 1,720,204 1,754,055 1,691, Germania 24,193 BAYER AG 179,836 INFINEON TECHNOLOGIES AGNOM 5,664,490 3,416,725 2,247, ,300 ROSS STORES INC 42,720 TEREX 42,800 TESORO 49,900 VF CORP 3,260,209 1,755,792 2,511,076 3,143, Giappone 24,274, ,000 WELLPOINT INC 2,044, ,000 ASTELLAS PHARMA INC 4,086, ,400 WELLS FARGO & CO 4,278, ,000 HITACHI LTD 2,226, Svizzera 10,133, ,800 ITOCHU CORP 113,700 KOMATSU LTD 597,000 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP 1,039,000 MITSUI CHEMICALS INC 2,951,185 2,639,775 3,659,612 2,840, ,775 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 54,751 NESTLE SA 13,747 SULZER AGNOM 3,963,689 4,241,578 1,928, ,900 NISSAN MOTOR CO LTD 3,489, Azioni/Quote di OICVM/OIC 22, ,800 RICOH COMPANY LTD Irlanda 2,380,520 4,751, Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 22,636 22, ,975,967 BANK OF IRELAND 29,900 MALLINCKRODT PLC W/I 2,359,133 2,392, AMUNDI TRESO DOLLAR 1.41 Totale portfolio titoli 22, ,343, Italia 7,833, ,000 ANIMA HOLDING 1,720, ,484 ENI SPA 3,843, ,792,662 TELECOM ITALIA SPA 2,270, Paesi Bassi 2,068, ,597 AKZO NOBEL NVCVA 2,068, Le note sono parte integrante dei bilanci. 15

16 Equity Japan Value Portfolio titoli al 30/06/14 JPY JPY Posizioni lunghe 16,359,858, ,000 JGC 163,134, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 16,359,858,010 16,359,858, ,000 KOMATSU LTD 98,000 KURITA WATER INDUSTRIES LTD 263,000 MITSUBISHI ELECTRIC CORP 524,000 MITSUI ENGINEERING & SHIPBUILD 326,928, ,006, ,750, ,948, Assicurazioni non sulla vita 113,500 MS AD ASSURANCE 95,950 TOKIO MARINE HLDGS INC 597,439, ,734, ,705, ,000 THK CO LTD 683,000 TSUGAMI CORP Prodotti industriali generici 136,116, ,480, ,392, Automobili e parti di ricambio 1,200,562, ,000 RENGO 139,392, ,300 AISIN SEIKI LTD 170,469, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 293,627, ,900 FCC 51,000 MUSASHI SEIMITSU 266,000 NISSAN MOTOR CO LTD 187,000 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES 222,577, ,591, ,626, ,475, ,350 SEKISUI HOUSE LTD 1,174,000 SXL CORP Produttori di generi alimentari 157,443, ,184, ,905, ,400 YAMAHA MOTOR CO LTD 155,824, ,000 NH FOODS SHS 385,905, Banche 1,426,450, Produttori di petrolio e gas 76,895, ,800 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP 1,764,100 MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 535,000 SEVEN BANK LTD 607,834, ,932, ,490, ,200 JAPAN PETROLEUM EXPLORATION Servizi di supporto 76,895, ,867, SUMITOMO MITSUI TRUST HLD 117,000 SURUGA BANK LTD 171, ,022, ,000 DAISEKI 362,000 MARUBENI CORP 143,385, ,242, Beni di consumo per il piacere 802,936, ,000 MITSUI & CO LTD 422,240, ,000 KONAMI CORP 141,057, Servizi e strumenti per la salute 159,682, ,000 NIKON CORP 156,310, ,500 TERUMO CORP 159,682, ,700 PANASONIC CORP Commercianti al dettaglio di prodotti generici 95,600 DENA CO LTD 14,200 SHIMAMURA 613,300 YAMADA DENKI 505,569, ,805, ,972, ,432, ,401, Servizi finanziari 75,000 CREDIT SAISON CO LTD 142,000 KUBOTA CORPORATION 364,900 NOMURA HLDGS INC 137,200 ORIX CORP 1,080,238, ,100, ,912, ,633, ,358, Costruzione e materiali 900,106, ,100 TOKAI TOKYO HOLDINGS 226,234, ,200 COMSYS HOLDINGS 143,484, Servizi informatici e software 150,543, ,000 LIXIL GROUP CORPORATION 399,164, ,700 NTT DATA 150,543, ,000 NEW REAL PROPERTY 196,000 SANWA HOLDINGS CORP 139,552, Servizi per l investimento immobiliare 710,653, ,000 TOYO ENGINEERING CORP 217,906, ,000 MITSUI FUDOSAN CO LTD 280,112, Elettronica e strumenti elettronici 507,997, ,300 NOMURA REAL ESTATE HOLDINGS 182,100 NTT URBAN DEVELOPMENT 222,947, ,594, ,000 MURATA MANUFACTURING CO LTD 30,800 NIDEC CORP 227,544, ,452, Settore farmaceutico e delle biotecnologie 654,267, ,200 USHIO INC 89,001, ,000 ADERANS HOLDINGS 133,392, Generi alimentari e medicinali al dettaglio 130,176, ,600 EISAI 69,000 NIPPON SHINYAKU 185,038, ,964, ,300 DAIKOKUTENBUSSAN CO LTD 130,176, ,200 TSUMURA & CO 131,872, Hardware e attrezzatura tecnologica 515,004, Settore metallurgico ed estrazione industriale 496,585, ,400 RENESAS ELECTRONICS CORP 154,000 SUMCO CORP 372,092, ,912, ,000 DAIDO STEEL 127,000 JFE HOLDINGS 231,028, ,557, Ingegneria industriale 1,902,602, Sostanze chimiche 1,556,324, ,800 DISCO CORPORATION 216,240, ,000 JSR CORP 234,630, Le note sono parte integrante dei bilanci. 16

17 Equity Japan Value Portfolio titoli al 30/06/14 352,000 MITSUBISHI CHEMICAL HOLDINGS 830,000 MITSUI CHEMICALS INC 89,000 NISSAN CHEMICAL INDUSTRIES LTD 37,700 NITTO DENKO 1,540,000 TEIJIN LTD 490,000 TOAGOSEI Telecomunicazioni mobili 154,200 NTT DOCOMO INC Trasporto industriale 33,050 EAST JAPAN RAILWAY CO 80,200 HITACHI TRANSPORT SYSTEM 89,000 MITSUBISHI LOGISTICS CORP 820,000 NIPPON YUSEN Viaggi, Tempo libero e Catering 37,000 SANKYO CO LTD 235,000 TOKYU CORP Totale portfolio titoli JPY 158,048, ,910, ,175, ,961, ,160, ,440, ,074, ,074, ,874, ,705, ,716, ,013, ,440, ,845, ,115, ,730,000 16,359,858, Le note sono parte integrante dei bilanci. 17

18 Equity Euro 3 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 273,527, ,111 SIEMENS AGNOM 8,208, ,798 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG 1,641, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati 265,804, ,632 VOLKSWAGEN AGPFD 1,272, Azioni 265,501, Grecia 2,490, Austria 1,651, ,713 NATIONAL BANK OF GREECE 2,490, ,826 RAIFFEISEN INTL BANK HOLDING 1,651, Italia 18,849, Belgio 5,897, ,466 ASSICURAZIONI GENERALI 3,817, ,685 ENI SPA 3,590, ,578 ANHEUSERBUSH INBEV 4,746, ,051 FINMECCANICA SPA 3,125, ,024 ONTEX GROUP 1,150, ,943,363 TELECOM ITALIA SPA 3,647, Francia 112,454, ,385 UNICREDIT SPA REGR 4,668, ,075 ACCOR SA 3,877, Lussemburgo 5,208, ,654 AIR LIQUIDE 4,008, ,746 APERAM 1,842, ,308 ALSTOM 3,016, ,778 ARCELORMITTAL SA 3,365, ,351 AXA 5,766, ,892 BNP PARIBAS 8,863, Paesi Bassi 18,821, ,789 CAP GEMINI SA 4,104, ,835 AIRBUS GROUP 5,668, ,266 CARREFOUR SA 4,209, ,956 GEMALTO 1,662, ,441 CGG ACT 1,534, ,788 ROYAL PHILIPS NV 2,660, ,370 CREDIT AGRICOLE SA 4,587, ,811 STMICROELECTRONICS NV 1,341, ,906 DASSAULT SYSTEMES 2,246, ,331 UNILEVER CVA 7,488, ,454 EDF 2,379, ,694 ESSILOR INTERNATIONAL 4,003, Regno Unito 1,267, ,376 FAURECIA 2,408, ,642 RIO TINTO PLC 1,267, ,120 GDF SUEZ 3,118, ,132 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 6,354, Spagna 18,692, ,629 MICHELIN (CGDE)SA 2,847, ,022 BANCO SANTANDER SA 4,173, ,214 PUBLICIS GROUPE 1,871, ,378 CAIXABANK 4,058, ,636 RENAULT SA 3,937, ,484 DIA SA 2,699, ,567 SAFRAN 5,573, ,021 REPSOL 3,794, ,205 SANOFI 9,480, ,810 TELEFONICA SA 3,966, ,352 SCHNEIDER ELECTRIC SA 3,874, ,922 SOCIETE GENERALE A 5,888, Svezia 2,370, ,874 SODEXO 2,582, ,711 VOLVO ABB SHS 2,370, ,630 TECHNIP SA 3,086, Svizzera 3,978, ,384 THALES SA 2,402, ,765 TOTAL 4,685, ,966 HOLCIM LTDNOM 3,978, ,803 VALEO 3,217, Garanzie, Diritti 302, ,434 VIVENDI 2,527, Francia Germania 73,821, AIR LIQUIDE SUBSCRIPTION S RIGHT ,650 ALLIANZ SENOM 8,476, ,700 BASF SE 7,882, Spagna 302, ,069 BAYER AG 10,218, ,032,355 BANCO SANTANDER SA 154,854 37,963 BEIERSDORF 2,682, ,199 CAIXABANK 49,691 19,186 CONTINENTAL AG 3,245, ,021 REPSOL SA RGHT 04/07/ , ,307 DAIMLER 8,434, Azioni/Quote di OICVM/OIC 7,723, ,289 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 4,880, ,971 E.ON SE 4,237, Azioni/Quote di fondo d investimento 7,723, ,659 FRESENIUS SE & CO KGAA 3,120, Francia 7,723, ,293 GEA GROUP AG 2,534, ,508 KION GROUP 1,947, AMUNDI TRESO 3 MOIS I C 7,723, ,322 SAP AG 5,037, Totale portfolio titoli 273,527, Le note sono parte integrante dei bilanci. 18

19 Equity Europe 4 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 178,128, ,000 INTESA SANPAOLO SPA 1,748, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Belgio 22,000 ANHEUSERBUSH INBEV 59,055 ONTEX GROUP 178,127, ,118,261 2,959,577 1,845,800 1,113, ,000 SAIPEM 2,114,484 TELECOM ITALIA SPA 425,000 UNICREDIT SPA REGR Jersey 450,000 GLENCORE PLC 45,000 WOLSELEY 75,000 WPP PLC 1,182,000 1,955,898 2,598,875 4,823,061 1,829,618 1,800,112 1,193, Francia 55,235, Lussemburgo 2,984, ,000 ACCOR SA 180,000 AXA 101,559 BNP PARIBAS 1,899,500 3,141,900 5,031, ,000 ARCELORMITTAL SA 80,000 SUBSEA 7 SA 1,895,250 1,089, ,000 CAP GEMINI SA 4,428, Norvegia 2,166, ,000 CARREFOUR SA 85,000 CGG ACT 10,000 DASSAULT SYSTEMES 2,694, , , ,000 PETROLEUM GEO SERVICES Paesi Bassi 2,166,280 4,216, ,000 EDF 32,500 ESSILOR INTERNATIONAL 76,909 GDF SUEZ 30,000 INGENICO 1,035,000 2,517,125 1,546,255 1,906, ,000 AIRBUS GROUP 35,000 AKZO NOBEL NVCVA Regno Unito 2,300,180 1,916,250 33,101, ,000 IPSEN 19,739 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 40,000 RENAULT SA 60,000 SAFRAN 60,000 SANOFI 52,000 SCHNEIDER ELECTRIC SA 110,088 SOCIETE GENERALE A 200,000 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY 25,000 TECHNIP SA 19,133 VALEO 1,815,825 2,779,251 2,641,200 2,868,900 4,654,800 3,575,000 4,211,416 2,796,000 1,997,250 1,876, ,000 ASTRAZENECA PLC 600,000 BARCLAYS PLC 200,000 BG GROUP PLC 80,000 BHP BILLITON PLC 302,226 BP PLC 40,000 GLAXOSMITHKLINE PLC 400,000 KINGFISHER 2,000,000 LLOYDS BANKING GROUP PLC 200,000 PRUDENTIAL PLC 70,000 RIO TINTO PLC 704,715 1,594,605 3,084,801 1,887,848 1,943, ,316 1,793,431 1,854,627 3,349,569 2,717, Germania 29,180 ALLIANZ SENOM 27,000 BAYER AG 30,000 BEIERSDORF 12,000 CONTINENTAL AG 75,000 DAIMLER 28,206,219 3,551,206 2,785,050 2,120,100 2,029,800 5,130, ,275 ROYAL DUTCH SHELL 205,584 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 35,000 SHIRE 80,000 UNILEVER 1,000,000 VODAFONE GROUP Spagna 98,435 6,209,628 1,997,627 2,648,682 2,435,369 6,624, ,745 DEUTSCHE BANK AGNOM 210,000 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 100,000 E.ON SE 10,000 FRESENIUS SE & CO KGAA 72,000 GEA GROUP AG 60,000 KLOECKNER & CO AG 173,313 2,688,000 1,508,000 1,089,000 2,489, , ,333 BANKINTER 298,034 CAIXABANK 250,400 DIA SA 190,000 TELEFONICA SA Svezia 1,219,198 1,343,239 1,683,690 2,378,800 1,206, ,000 SIEMENS AGNOM 260,000 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG Grecia 150,000 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATIONS OTE 649,298 NATIONAL BANK OF GREECE 2,411,250 1,570,140 3,353,626 1,620,000 1,733, ,000 VOLVO ABB SHS Svizzera 40,000 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 45,000 HOLCIM LTDNOM 90,000 JULIUS BAER GRUPPE 32,300 NESTLE SA 1,206,784 21,909,871 3,065,519 2,889,058 2,710,044 1,827, Italia 110,000 ASSICURAZIONI GENERALI 300,000 FINMECCANICA SPA 11,329,773 1,761,100 2,083, ,766 NOVARTIS AGNOM 25,000 ROCHE HOLDING AG BON DE JOUISSANCE DIVIDENDE 200,000 UBS AG NOM 3,291,364 5,446,198 2,680, Le note sono parte integrante dei bilanci. 19

20 Equity Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Garanzie, Diritti Spagna 171,042 CAIXABANK Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia AMUNDI TRESO EONIA ISR S C AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Totale portfolio titoli 9,236 9,236 9,236 1,223 1,223 1, , ,128, Le note sono parte integrante dei bilanci. 20

21 Equity Euroland Small Cap Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 552,790, ,336 DANIELI & C.OFFICINE RNC 8,632, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 525,524, ,621, ,846 DAVIDE CAMPARIMILANO SPA 320,779 GTECH SPA 474,226 INDESIT COMPANY 807,606 INTERPUMP GROUP 5,649,107 5,725,905 5,150,094 8,116, Austria 11,488, ,965 PARMALAT FINANZIARIA ,171 SCHOELLERBLECKMANN OILFIELD E 291,313 ZUMTOBEL AG 6,518,675 4,969, ,879 SALVATORE FERRAGAMO 819,350 WORLD DUTY FREE 7,141,205 7,292, Belgio 8,629, Lussemburgo 2,639, ,708 ACKERMANS V.HAAREN 8,629, ,725 EDREAMS ODIGEO 2,639, ,301 NYRSTAR STRIP VVPR Paesi Bassi 43,305, Finlandia 30,756, ,087 AALBERTS INDUSTRIES 11,543, ,229 HUHTAMAKI OYJ 1,181,049 OUTOTEC SHS 1,060,159 SANITEC CORPORATION Francia 11,407,074 9,070,456 10,279, ,728, ,103 ARCADIS NV 144,452 IMCD B.V 327,828 QIAGEN NV 295,144 TKH GROUP NV 403,204 USG PEOPLE NV 10,850,863 3,279,060 5,802,556 7,350,561 4,479, ,144 CGG ACT 586,028 COFACE 422,967 ELIOR PROMESSES 1,544,219 HAVAS 3,517,089 6,534,212 6,090,725 9,260, Portogallo 10,050,019 BANCO ESPERITO SANTO REG 302,778 MOTA ENGIL 7,782,002 6,050,112 1,731, ,823 INGENICO 301,246 INTER PARFUMS 434,177 KORIAN 10,283,852 8,085,443 12,113, Regno Unito 912,055 JAZZTEL 9,485,372 9,485, ,201 NEXITY 10,731, Spagna 86,286, ,297 SEB 1,788,673 TECHNICOLOR 318,502 TELEPERFORMANCE 878,146 TF1 Germania 11,785,501 10,563,903 14,254,556 10,507,017 98,581, ,438 ACERINOX SA 2,633,125 BANKINTER 366,787 BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES 668,078 INDRA SISTEMAS SA 814,919 LABORATORIOS ALMIRALL 10,047,108 15,048,308 12,791,697 8,718,418 9,656, ,485 AAREAL BANK 421,347 AURELIUS 209,368 AURUBIS AG 458,180 CTS EVENTIM AKT 7,724,465 11,241,538 7,810,473 9,550, ,342,231 NH HOTELES 1,121,637 SACYR SHS 169,478 TECNICAS REUNIDAS 1,933,835 TUBACEX 10,130,149 5,188,693 7,656,169 7,048, ,978 DUERR 157,567 JUNGHEINRICH VORZ. 145,562 KRONES AG 279,036 NORMA GROUP N 342,237 TAKKT AG 8,487,374 8,114,701 10,537,233 11,274,450 4,582, Garanzie, Diritti Italia 897,268 BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA DIRITTO 18/07/ , , , ,981 WINCOR NIXDORF 6,622, Spagna 343, ,762 WIRECARD Irlanda 986,030 KINGSPAN GROUP PLC Italia 12,636,026 12,078,868 12,078,868 99,858, ,438 ACERINOX DIRITTO 08/07/2014 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 343,962 26,289,646 26,289,646 26,289, ,252,921 ANIMA HOLDING 1,281,677 ANSALDO STS SPA 1,096,062 ASTALDI SPA 668,595 BANCA GENERALI 5,522,876 9,997,081 9,091,834 13,438, AMUNDI TRESO EONIA ISR S C 7 AMUNDI TRESO 3 MOIS DP C 25 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C ,393 26,268, ,043,799 BANCA POPOLARE DELL EMILIA 6,889, ,010,341 BANCA POPOLARE DI MILANO 7,211, Le note sono parte integrante dei bilanci. 21

22 Equity Euroland Small Cap Portfolio titoli al 30/06/14 Strumenti derivati Opzioni Germania 3,698 DJ O STOXX 50 3, PUT Totale portfolio titoli 976, , , , ,790, Le note sono parte integrante dei bilanci. 22

23 Equity Europe Small Cap 5 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 274,926, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 260,576, ,433, ,410 DAVIDE CAMPARIMILANO SPA 105,235 GTECH SPA 198,620 INDESIT COMPANY 1,085,472 MEDIASET SPA 1,715,311 1,878,445 2,157,013 3,864, Austria 3,061, ,223 PRYSMIAN SPA 2,231, ,536 ANDRITZ AG 3,061, ,662 SALVATORE FERRAGAMO 1,669, Belgio 3,539, Lussemburgo 1,247, ,431 ACKERMANS V.HAAREN 3,539, ,662 EDREAMS ODIGEO 1,247, ,652 NYRSTAR STRIP VVPR Norvegia 1,606, Danimarca 3,709, ,975 OPERA SOFTWARE 1,606, ,405 H. LUNDBECK 3,709, Paesi Bassi 4,678, Finlandia 5,137, ,839 IMCD B.V 1,676, ,571 CARGOTEC B 377, ,646 QIAGEN NV 3,002, ,899 SANITEC CORPORATION 4,759, Portogallo 2,918, Francia 55,694, ,190,789 BANCO ESPERITO SANTO REG 1,920, ,595 CGG ACT 1,815, ,656,960 BANCO ESPIRITO SANTO NV , ,705 COFACE 215,432 ELIOR PROMESSES 140,349 FAURECIA 9,173 HARLANT PARFUM PFD 633,497 HAVAS 90,278 IMERYS SA 66,799 INGENICO 185,364 M6 METROPOLE TELEVISION 176,027 NEXITY 175,319 REXEL 204,532 SCOR SE ACT PROV 56,169 SEB 682,631 TECHNICOLOR 123,135 TELEPERFORMANCE Germania 3,352,861 3,102,221 3,868,018 3,799,082 5,555,707 4,245,076 2,749,875 5,899,544 2,994,449 5,137,844 3,631,326 4,031,619 5,510,907 30,127, Regno Unito 697,625 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT 51,075 ASOS 142,996 AVEVA GROUP 346,375 BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC 5,083,312 DIXONS RETAIL PLC 2,030,833 ENTERPRISE INNS 1,548,715 EXOVA GROUP PLC 322,686 GREAT PORTLAND ESTATES 2,273,794 HAYS PLC 290,132 HIKMA PHARMACEUTICALS 328,128 HUNTING 164,526 IMI PLC 321,620 JARDINE LLOYD THOMPSON 330,268 JAZZTEL 76,154,566 3,954,690 1,888,123 3,639,638 5,026,699 3,160,960 3,205,911 4,758,135 2,595,351 4,148,886 6,080,198 3,516,096 3,055,454 4,177,405 3,434, ,809 AAREAL BANK 3,830, ,235 JOHN WOOD GROUP 2,772, ,965 AURUBIS AG 4,102, ,396 MICHAEL PAGE INTERNATIONAL 3,560, ,287 DMG MORI SEIKI AKTIENGESELLSCHAFT 5,042, ,033,863 SIG 2,435, ,730 KION GROUP 3,000, ,467,044 SMITH (DS) PLC 5,071, ,332 NORMA GROUP N 4,094, ,195 ST JAMES S PLACE 4,826, ,138 TAKKT AG 2,760, ,120 THOMAS COOK GROUP PLC 1,359, ,206 WINCOR NIXDORF 2,174, ,716 ULTRA ELECTRONICS HOLDINGS 3,487, ,482 WIRECARD Irlanda 919,784 UDG HEALTHCARE PLC 5,123,058 3,934,383 3,934, Spagna 322,631 ACERINOX SA 332,700 LABORATORIOS ALMIRALL 9,823,109 4,174,845 3,942, Italia 30,782, ,975 TUBACEX 1,705, ,003 ANIMA HOLDING 2,900, Svezia 13,381, ,004 ANSALDO STS SPA 225,071 BANCA GENERALI 519,782 BANCA POPOLARE DELL EMILIA 181,550 BUZZI UNICEM SPA 4,180,831 4,523,928 3,430,561 2,231, ,466 HUFVUDSTADEN A 580,938 REZIDOR HOTEL GROUP 462,822 TRELLEBORG B 3,386,525 2,805,283 7,190, Le note sono parte integrante dei bilanci. 23

24 Equity Europe Small Cap 5 Portfolio titoli al 30/06/14 Svizzera 237,566 LOGITECH INTERNATIONAL NOM 566,808 OC OERLIKON CORP 37,692 STRAUMANN HOLDING (NAMEN) Garanzie, Diritti Spagna 322,631 ACERINOX DIRITTO 08/07/2014 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 65 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C Totale portfolio titoli 14,635,183 2,259,924 5,998,833 6,376, , , ,926 14,349,897 14,349,897 14,349,897 14,349, ,926, Le note sono parte integrante dei bilanci. 24

25 Equity Global Gold Mines Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 132,932, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Australia 135,790 NEWCREST MINING Canada 172,167 AGNICO EAGLE MINES 131,731 ALACER GOLD CORP 465,300 ALAMOS GOLD 826,039 ARGONAUT GOLD 217,978 BARRICK GOLD CORP 2,221,800 B2GOLD 156,608 CENTERRA GOLD 355,168 DETOUR GOLD 823,189 ELDORADO GOLD CORP 337,300 FIRST MAJESTIC SILVER 114,552 FRANCO NEVADA 467,192 GOLDCORP 3,300 IAMGOLD 1,195,568 KINROSS GOLD 1,003,154 NEW GOLD 17,220 OSISKO GOLD 212,200 PRIMERO MINING 327,490 SANDSTORM GOLD 301,876 SEMAFO INC 140,500 SILVER WHEATON 188,710 TIMMINS GOLD 1,486,932 YAMANA GOLD Jersey 136,270 POLYMETAL INTERNATIONAL PLC 5,000 POLYUS GOLD INT 92,089 RANDGOLD RESOURCES 60,900 RANDGOLD RESOURCES ADR Regno Unito 328,840 FRESNILLO PLCW/I Stati Uniti d America 491,734 NEWMONT MINING CORP 56,400 ROYAL GOLD INC Sudafrica 80,061 ANGLOGOLD ASHANTI Turchia 1,000 KOZA ALTIN ISLETMELERI AS Totale portfolio titoli 132,932, ,932,661 1,348,301 1,348,301 94,338,971 6,604, ,996 4,713,503 3,427,773 3,998,771 6,487, ,506 4,868,285 6,306,363 3,646,213 6,587,157 13,061,989 13,601 4,961,190 6,375, ,476 1,703,338 2,278,272 1,419,893 3,690, ,390 12,256,738 14,189,469 1,347,984 15,988 7,673,357 5,152,140 4,903,231 4,903,231 16,802,881 12,509,713 4,293,168 1,338,394 1,338,394 11,414 11, ,932, Le note sono parte integrante dei bilanci. 25

26 Equity Global Luxury and Lifestyle Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 155,034, Servizi e strumenti per la salute 5,830, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Automobili e parti di ricambio 37,225 BAYERISCHE MOTORENWERKE 79,130 DAIMLER 152,884, ,884,092 25,377,308 4,720,527 7,410, ,168 ESSILOR INTERNATIONAL 134,065 NOBEL BIOCARE HLDG AGNOM Servizi informatici e software 5,900 GOOGLE INCA Settore farmaceutico e delle biotecnologie 3,835,279 1,995,575 3,449,553 3,449,553 6,642, ,900 DELPHI AUTOMOTIVE PLC 718,000 MAZDA MOTOR CORP 355,200 NISSAN MOTOR CO LTD 69,600 TOYOTA MOTOR CORP 2,330,286 3,366,566 3,369,500 4,179, ,700 ALLERGAN INC 44,511 SHIRE Viaggi, Tempo libero e Catering 3,164,414 3,478,282 15,356, Beni di consumo per il piacere 24,100 POLARIS INDUSTRIES INC. 3,138,784 3,138, ,700 AMERICAN AIRLINES 83,929 MARRIOTT INTERNATIONALA 2,400 PRICELINE GROUP 1,447,752 5,379,849 2,887, Beni personali 32,371, ,800 STARWOOD HTLS & RESORTS WORLD 5,641, ,669 CHRISTIAN DIOR 2,918, Azioni/Quote di OICVM/OIC 2,150, ,223 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 43,700 ESTEE LAUDER COMPANIES INCA 20,527 L OREAL 7,473,350 3,245,162 3,536, Azioni/Quote di fondo d investimento Fondo d investimento 2,150,409 2,150, ,400 LULULEMON ATHLETICA 906, AMUNDI TRESO DOLLAR 2,150, ,755 LUXOTTICA GROUP 51,806 NIKE INC B 3,400,385 4,017, Totale portfolio titoli ,034, ,600 QUIKSILVER INC 553, ,875 THE SWATCH GROUP 2,943, ,584 VF CORP 3,375, Bevande 6,519, ,530 DIAGEO 3,239, ,658 REMY COINTREAU 3,280, Commercianti al dettaglio di prodotti generici 13,866, ,607 DUFRY AG REG 5,200, ,700 ROSS STORES INC 3,022, ,854 TIFFANY & CO 2,792, ,736 YOOX SPA 2,851, Hardware e attrezzatura tecnologica 3,823, ,145 APPLE INC 3,823, Media 24,485, ,800 DENTSU INC 3,778, ,900 INTERPUBLIC GROUP OF COS INC 4,114, ,500 TWENTYFIRST CENTURY CL AWI 5,149, ,700 WALT DISNEY COMPANY 8,033, ,464 WPP PLC 3,408, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 4,357, ,300 WHIRLPOOL CORP 4,357, Produttori di generi alimentari 7,664, LINDT AND SPRUENGLI PS 2,652, ,800 MEAD JOHNSON NUTRITION 5,012, Le note sono parte integrante dei bilanci. 26

27 Equity Global Agriculture Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 139,508, Stati Uniti d America 72,113, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 139,508, ,508, ,050 ANDERSONS INC 311,600 ARCHERDANIELS MIDLAND CO 100,800 CELANESE SER A 1,756,299 13,744,676 6,479, Bermuda 154,100 BUNGE LTD 65,200 COSAN CL A 12,540,236 11,656, , ,200 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 16,900 DARLING INGREDIENTS 76,400 DEERE & CO 107,900 DOW CHEMICAL CO 3,415, ,210 6,918,020 5,552, Brasile 7,674, ,000 INGREDION 5,778, ,900 BRF SP ADR 71,900 SLC AGRICOLA Canada 7,047, ,975 6,030, ,300 INTREPID POTASH INC 78,000 MONSANTO 138,500 MOSAIC CO THE WI 49,600 PILGRIMS PRIDE 993,868 9,729,720 6,848,825 1,357, ,700 AGRIUM INC 3,276, ,700 TYSON FOODS A 9,186, ,300 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN 2,754, Svizzera 6,688, Cile 79,137 17,958 SYNGENTA AGNOM 6,688, ,700 SOC QUIM&MIN SP ADR 79,137 Totale portfolio titoli 139,508, Germania 1,124, ,784 BAYER AG 251, ,189 SUEDZUCKER 872, Giappone 6,257, ,000 KUBOTA CORPORATION 1,842, ,000 NH FOODS SHS 4,414, Hong Kong (Cina) 91, ,000 CHINA AGRIINDUSTRIES HLDGS 91,351 Isole Caiman ,886,000 CHAODA MODERN AGRICULTURE HLDGS LTD 0.00 Mauritius 2,057, ,621,000 GOLDEN AGRIRESSOURCES LTD 2,057, Norvegia 7,122, ,994 MARINE HARVEST 6,155, ,318 YARA INTERNATIONAL ASA 967, Paesi Bassi 277, ,282 NUTRECO NV 277, Regno Unito 12,554, ,618 ASSOCIATED BRITISH FOODS 11,450, ,338 TATE & LYLE PLC 1,104, Singapore 3,943, ,541,000 WILMAR INTERNATIONAL 3,943, Spagna 953, ,003 VISCOFAN 953, Le note sono parte integrante dei bilanci. 27

28 Equity Global Resources Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 142,618, Stati Uniti d America 69,538, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 142,618, ,618, ,500 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 426,000 ALCOA INC 55,100 APACHE CORP 1,993,610 6,343,140 5,544, Australia 93,738 BHP BILLITON LTD 263,416 NEWCREST MINING 6,633 RIO TINTO LTD 6,163,095 3,176,242 2,615, , ,500 BAKER HUGHES INC 36,600 CONOCOPHILLIPS 74,200 DEVON ENERGY CORPORATION 104,700 DOW CHEMICAL CO 40,900 EXXON MOBIL CORP 409,475 3,137,718 5,891,480 5,387,862 4,117, Canada 32,329, ,210 HESS CORP 7,437, ,000 AGNICO EAGLE MINES 505,376 BARRICK GOLD CORP 414,200 ELDORADO GOLD CORP 375,460 GOLDCORP 302,200 NEW GOLD 556,900 YAMANA GOLD Curaçao 2,877,060 9,271,040 3,173,142 10,497,300 1,920,757 4,590,511 1,226, ,400 INTERNATIONAL PAPER 124,400 MARATHON OIL CORP 24,600 MARATHON PETROLEUM 296,800 NEWMONT MINING CORP 36,700 NUCOR CORP 57,900 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 31,500 PHILLIPS 66 32,100 VALERO ENERGY CORPORATION 2,947,448 4,966,048 1,920,522 7,550,592 1,807,475 5,942,277 2,533,545 1,608, ,400 SCHLUMBERGER LTD 1,226, Totale portfolio titoli 142,618, Francia 6,507, ,097 LAFARGE SA 3,046, ,891 TOTAL 3,460, Germania 1,441, ,378 BASF SE 1,441, Isole Caiman ,918 APEX SILVER MINES 0.00 Italia 3,690, ,288 ENI SPA 2,278, ,372 SAIPEM 1,412, Jersey 4,478, ,748 RANDGOLD RESOURCES 4,478, Lussemburgo 762, ,417 ARCELORMITTAL SA 762, Norvegia 3,900, ,108 NORSK HYDRO ASA 3,900, Paesi Bassi 1,180, ,750 AKZO NOBEL NVCVA 1,180, Regno Unito 11,397, ,907 ANGLO AMERICAN PLC 1,391, ,163 BHP BILLITON PLC 1,523, ,135 BP PLC 635, ,026 RIO TINTO PLC 745, ,576 ROYAL DUTCH SHELL A SHARES 974, ,985 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 6,127, Le note sono parte integrante dei bilanci. 28

29 Equity ASEAN Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Bermuda 1,141,000 NOBLE GROUP LTD Filippine 1,852,200 ABOITIZ POWER 1,429,600 AYALA LAND INC 3,988,700 CENTURY PACIFIC FOOD 12,547,800 COSCO CAPITAL 6,440,700 EMPERADOR 157,100 MANILA ELECTRIC A 1,386,733 METRO BANK & TRUST 18,220 PHIL LONG DIST TEL 3,223,700 ROBINSONS LAND CORPORATION 863,666 SECURITY BANK 3,651,300 SM PRIME HLDGS 504,190 UNIVERSAL ROBINA 13,265,600 VISTA LAND & LIFE India 8,191,100 BANK NEGARA INDONESIA PERSERO 1,049,700 BUMI ARMADA Indonesia 21,203,100 ALAM SUTERA 2,735,400 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 5,652,530 ASTRA OTOPARTS 5,129,007 BANK MANDIRI 10,934,900 CIPUTRA DEVT 12,569,200 EXPRESS TRANSINDO UTAMA TBK 2,258,700 INDOFOOD SUKSES 6,071,400 MALINDO FEEDMILL TBK 317,100 MATAHARI DEPARTMENT STORE TB 19,287,100 MODERN INTERNASIONAL TBK PT 1,292,500 PT BANK RAKYAT INDONESIA 1,987,600 PT SEMEN GRESIK TBK 14,406,500 SAWIT SUMBERMAS 16,622,300 TELKOM INDONESIA SERIE B Malesia 151,748, ,748, ,707,536 1,253,897 1,253,897 22,644,333 1,555, ,919 1,467,549 2,782,650 1,744, ,646 2,776,642 1,247,225 1,742,940 2,439,633 1,326,681 1,782,280 1,859,919 4,403,815 3,292,332 1,111,483 23,479, ,533 1,678,620 1,835,702 4,207, ,208 1,346,511 1,276,532 1,393, ,125 1,106,304 1,125,691 2,527,463 1,512,956 3,456,261 24,270, ,800 TENAGA NASIONAL 4,181,200 TROPICANA CORPORATION BHD 1,116,300 UMW OIL & GAS 1,786,700 WESTPORTS HOLDINGS BHD Mauritius 4,775,000 GOLDEN AGRIRESSOURCES LTD Singapore 1,481,000 ASIAN PAY TV TRUST 2,236,000 BUMITAMA AGRI 812,000 CACHE LOGISTICS TRUST 1,244,000 CAPITALAND 762,000 COMFORTDELGRO CORP 1,354,000 CROESUS RETAIL TRUST 581,500 DBS GROUP HOLDINGS LTD 928,000 FIRST RESOURCES LTD 1,469,000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIE 560,000 GOODPACK LIMITED 442,400 HONG LEONG FIN GRP 680,900 KEPPEL CORPORATION LTD 3,360,000 MERMAID MARITIME 328,000 MOBILEONE 1,217,000 SINGAPORE POST 811,000 SINGAPORE TELECOMM 340,000 UNITED OVERSEAS BANK LTD 290,000 UOL GROUP LTD 2,880,000 VARD HOLDINGS 1,108,000 YANGZIJIANG SHIPBUILDING Tailandia 175,300 ADVANCED INFO SCE PUB.FRGN RGD 5,143,400 BTS GROUP 4,254,700 CHAROEN POKPHAND FOOD 1,349,500 C.P. ALL PCL 6,233,500 HEMARAJ LAND FRGN 730,200 KASIKORNBANK PCLNVDR 2,171,375 KRUNG THAI BANK PUBLIC FOREIGN 2,483,200 MC GROUP 259,200 PTT PUBLIC COMPANY FOREIGN 496,200 SIAM COMMCL BANK F 497,840 THAI UNION FROZEN 1,046,400 THAICOM PUBLIC CO 1,509,800 THORESEN THAI AGENCIES F 1,383,760 1,953,219 1,446,216 1,496,796 2,125,798 2,125,798 48,949, ,628 2,161, ,358 3,193,199 1,528,096 1,037,236 7,813,044 1,771,661 3,181,568 1,064,614 2,223,706 5,893,326 1,199, ,499 1,693,736 2,504,594 6,141,904 1,516,706 2,437, ,885 24,580,050 1,188,291 1,370,833 3,572,345 1,995, ,009 4,589,759 1,398,296 1,430,775 2,539,687 2,576, ,060 1,241, , ,332,700 ALLIANCE FINANCIAL GROUP 1,249,220 DIALOG 1,554,600 DRBHICOM 688,500 FELDA GLOBAL VENTURES 1,511,400 MALAYSIAN BULK CARRIERS BHD 5,430,000 MALAYSIAN RESOURCES CORP BHD 1,458,300 MUDAJAYA GROUP 975,800 RHB CAPITAL BHD 2,163,300 SAPURAKENCANA PETROLEUM 724,300 SIME DARBY 1,958,994 1,474,473 1,069, , ,127 2,891,710 1,139,933 2,598,279 2,950,868 2,181, Garanzie, Diritti 0.96 Tailandia ,400 THORESEN THAI AGENCIES WARRANT 28/02/ Totale portfolio titoli ,154 41,154 41, ,748, Le note sono parte integrante dei bilanci. 29

30 Equity Asia ex Japan Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Bermuda 505,000 KERRY PROPERTIES 292,000 YUE YUEN INDUSTRIAL HOLDINGS Cina 227,485, ,674, ,674,934 2,743,474 1,765, ,684 24,379, ,750 CONTAINER CORPN 688,832 DLF LTD 173,825 INDUSIND BANK LTD 31,679 LARSEN & TOUBRO LTD 675,851 POWER FINANCE 11,064 SHREE CEMENT 2,524,840 SHREE RENUKA SUGARS 1,657,622 SINTEX INDUSTRIES 122,564 STATE BANK OF INDIA 130,502 YES BANK 1,280,089 2,462,936 1,652, ,303 3,450,890 1,325,224 1,164,923 2,707,811 5,474,063 1,173, ,000 CHINA LIFE INSURANCE COH 3,064,000 CHINA SHIPPING DEVELOPMENT H 683,000 GREAT WALL MOTOR 11,242,175 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINAH 2,940,000 PETROCHINA CO LTDH 579,500 PING AN INSURANCE GROUP COH 560,500 SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTICAL 837,000 WANT WANT CHINA HOLDINGS Corea del Sud 52,499 CJ E&M CORP 13,689 DAUM COMMUNICATIONS CORP 7,325 GS HOME SHOPPING INC 62,392 HANKOOK TIRE 18,992 HYUNDAI MOTOR 103,117 KH VATEC CO LTD 62,500 KOREA LINE 66,102 KT 43,576 LG DISPLAY CO LTD 9,645 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 7,628 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 63,952 SAMSUNG ENGINEERING 16,681 SAMSUNG LIFE INSURANCE CO 116,015 SEOUL SEMICONDUCTOR Filippine 1,445,817 1,794,829 2,538,000 7,107,628 3,713,713 4,486,246 2,090,027 1,203,065 45,394,802 2,207,781 1,582,934 1,746,185 3,724,527 4,307,832 1,589,865 1,448,532 1,995,865 1,369,556 4,342,061 9,966,609 5,062,814 1,681,619 4,368,622 6,744, Indonesia 1,302,300 BANK MANDIRI 3,000,000 EXPRESS TRANSINDO UTAMA TBK 3,390,800 TELKOM INDONESIA SERIE B Isole Caiman 381,000 CHINA MENGNIU DAIRY 1,322,000 CHINA STATE CONSTRUCTION INTL 7,102,000 HUTCHINSON TELECOMMUNICATIONS 1,491,000 KANGDA INTERNATIONAL ENVIRONMENTAL 4,649,750 LI NING CO 6,780,000 NEXTEER AUTOMOTIVE GROUP LTD 2,003,000 SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY 351,000 TENCENT HOLDINGS LTD Isole Vergini Britanniche 3,396,000 CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT 1,546,500 KERRY LOGISTICS NETWORK LTD Lussemburgo 408,600 SAMSONITE INTERNATIONAL SA Malesia 938,700 CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 1,763,200 MALAYSIAN BULK CARRIERS BHD 2,094,744 1,068, , ,046 24,145,562 1,762,351 2,319,790 2,895, ,659 3,719,629 4,723,912 2,832,500 5,353,071 4,129,328 1,686,968 2,442,360 1,347,000 1,347,000 3,111,843 2,139, , ,303,400 EMPERADOR 1,676,140 METRO BANK & TRUST 787,090 SECURITY BANK Hong Kong (Cina) 1,036,800 AIA GROUP 2,904,000 BEST PACIFIC INTERNAL 7,449,000 CHINA CONSTRUCTION BANK H 870,000 CHINA EVERBRIGHT 1,675,000 CNOOC LIMITED 291,404 DAH SING FIN HLDGS 441,000 GALAXY ENTERTAINMENT GROUP 631,000 HUTCHISON WHAMPOA LTD 3,770,000 LENOVO GROUP LTD India 302,875 ADANI PORTS 3,147,300 BANK NEGARA INDONESIA PERSERO 531,971 COAL INDIA 1,165,319 3,356,120 2,223,326 34,728,374 5,210, ,793 5,632,146 1,169,675 3,008,378 1,541,550 3,527,838 8,630,055 5,146,422 27,485,517 1,227,211 1,265,026 3,404, Singapore 578,000 COMFORTDELGRO CORP 237,000 DBS GROUP HOLDINGS LTD 1,269,000 INDOFOOD AGRI RESOURCES LTD 827,000 WILMAR INTERNATIONAL 520,000 YANGZIJIANG SHIPBUILDING Tailandia 3,725,500 KHON KAEN SUGAR INDUSTRY 203,900 SIAM COMMCL BANK F Taiwan 2,180,974 CATHAY FINANCIAL HLDG CO 565 CHENG SHIN RUBBER INDUSTRY CO LTD 729,000 CHICONY POWER TECHNOLOGY CO LTD 440,000 DELTA ELECTRONIC INDUSTRIAL INC 2,271,000 EPISTAR CORP 3,405,440 FUBON FINANCIAL HOLDING 7,912,766 1,159,107 3,184,335 1,002,660 2,116, ,488 2,711,578 1,652,970 1,058,608 36,745,856 3,407,542 1,446 1,119,453 3,205,170 5,628,439 4,921, Le note sono parte integrante dei bilanci. 30

31 Equity Asia ex Japan Portfolio titoli al 30/06/14 1,628 LEDLINK OPTICS INC 1,104,000 LEXTAR ELECTRON 138,000 MEDIATEK INC 1,101,000 QUANTA COMPUTER 1,704,091 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD 64,000 TWI PHARMACEUTICALS INC 1,789,000 UNITY OPTO TECHNOLOGY 2,657,000 YAGEO Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Lussemburgo 4,100 AMUNDI INTERINVEST CHINA A SHARES I C Totale portfolio titoli 4,144 1,116,645 2,334,047 3,208,083 7,219, ,600 2,097,092 1,890,991 3,810,376 3,810,376 3,810,376 3,810, ,485, Le note sono parte integrante dei bilanci. 31

32 Equity Brazil Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 95,453, Gas, acqua e servizi 1,156, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 94,921,642 94,563, ,400 SABESP 34,400 SABESP SP.ADR 14,900 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA 431, , , Assicurazioni non sulla vita 2,712, Generi alimentari e medicinali al dettaglio 2,522, ,300 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA 2,712, ,300 COMPANHIA BRASILEIRA DIST ADR 291, Automobili e parti di ricambio 16,100 IOCHPE MAXION Banche 396,036 BANCO BRADESCO PFD 16,800 BANCO BRADESCO SA BRAD N1 144, ,119 17,553,633 5,758, , ,346 BRASILEIRA DIST.PAO ACUCAR PF. 30,400 RAIADROGASIL Ingegneria industriale 159,900 MARCOPOLO PREF Media 1,978, , , , , ,770 BANCO BRADESCOSPONSORED ADR 193,500 BANCO DO BRASIL SA 112,500 BANCO ESTADO RIO GRANDE DO SUL 2,900,660 2,181, , ,200 SARAIVA SA LIVREIROS EDITORES Prodotti industriali generici 391,043 1,443, ,330 ITAU UNIBANCO ADR 97,086 ITAU UNIBANCO HLDG 209,594 ITAU UNIBANCO HOLDING SA 1,543,405 1,334,649 3,040, ,700 KLABIN SA UNIT Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 1,443, , Beni personali 467, ,100 TECNISA SA 359, ,300 CIA HERING 467, Produttori di generi alimentari 5,886, Bevande 312,840 AMBEV SA 74,200 AMBEV SP ADS 2,759,266 2,236, , ,900 BRF 4,500 BRF SP ADR 33,200 COSAN 115,470 COSAN CL A 2,711, , ,018 1,565, Commercianti al dettaglio di prodotti generici 90,200 ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICIPACOES 65,400 ANIMA 82,700 ESTACIO PARTICIPACOES S.A. 5,021, , ,630 1,097, ,200 HYPERMARCAS 76,000 MARFRIG GLOBAL FOODS 50,200 MINERVA Produttori di petrolio e gas 438, , ,582 10,829, ,870 KROTON EDUCACIONAL SA 44,445 LOCALIZA RENT A CAR 15,000 SMILES 1,233, , , ,700 GRAN TIERRA ENERGY INC 70,500 HRT PETROLEO 67,300 PACIFIC RUBIALES 444,164 38,063 1,369, Costruzione e materiali 81,840 ARTERIS 27,600 DURATEX 796, , , ,500 PETROLEO BR SAADR 65,300 PETROLEO BRASILEIRO 556,800 PETROLEO BRASILEIRO PREF.SHS 211,100 PETROLEO BRASILEIROSP ADR 826, ,135 4,367,793 3,301, Elettricità 4,643, Servizi finanziari 13,445, ,900 AES TIETE SA 187,885 CEMIG SP ADR 27,800 CENTRAIS ELC SP ADR 19,100 CESP CIA ENERG SP PRF NPV B 63,159 CIA ENERG MINAS GERAIS PREF 17,500 CIA PARANAESE DE ENERGI PFB 11,300 CPELBN SP.ADR 8,300 CPFL ENERGY 27,300 ELETROBRAS 228,436 1,501,201 81, , , , , ,060 79, ,300 BOLSA DE MERCADORI 114,000 BRADESPAR PREF 36,179 CETIP BALCAO ORG.ATIVOS DERIV. 133,260 CIELO 331,800 GERDAU SA 44,900 GERDAU SP.ADR 1,192,802 ITAUSA INVESTIMENTOS PREF Servizi informatici e software 2,604,471 1,047, ,232 2,750,926 1,559, ,461 4,702, , ,400 ELETROBRAS PREF B 124,200 ENERGIAS DO BRASIL S.A 71,382 ENEVA 444, ,391 39, ,900 TOTVS Servizi per l investimento immobiliare 549,974 4,612, ,800 LIGHT S.A. 105, ,600 BR MALLS PARTICIPACOES SA 1,131, ,300 TRANSMISSORA ALIANCA DE ENERGIA ELETRICA 255, ,300 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADO 342, Le note sono parte integrante dei bilanci. 32

33 Equity Brazil Portfolio titoli al 30/06/14 46,700 EZ TEC EMPREENDIMENTOS PARTICI 162,263 HELBOR EMPREENDIMENTOS SA 838,600 JHSF PARTICIPACOES 496, ,398 1,464, Garanzie, Diritti Elettricità ,200 MULTIPL.EMPREEND. 679, ,321 ENEVA DS Settore farmaceutico e delle biotecnologie 49,053 Altri valori mobiliari 532, ,300 BRAZIL PHARMA SA NM SHS 49,053 Azioni 532, Settore forestale e carta 1,853, Produttori di generi alimentari 146, ,800 FIBRIA CELULOSE SA 46,669 42,400 JBS 146, ,500 FIBRIA CELULOSE SA 399,450 SUZANO BAHIA SUL PAPEL PFD A Settore metallurgico ed estrazione industriale 286,740 1,520,520 8,810, Servizi per l investimento immobiliare ,100 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING C 9.13 Totale portfolio titoli 385, ,822 95,453, ,100 GERDAU PREF. 82,779 25,000 METALURGICA GERDAU PREF 177, ,679 MMX MINERACAO TRUST UNITS 308, ,000 TUPY SA 191, ,200 USIMINAS PREFERED.SHS A 385, ,000 USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA 254, ,100 VALE DO RIO DOCE 1,049, ,700 VALE DO RIO DOCE PREFA 1,682, ,610 VALE SA ADR 246, ,410 VALE SA PREF ADR 4,431, Spazio aereo e difesa 2,363, ,000 EMBRAER EMPRESA 1,190, ,189 EMBRAER SA ADR 1,172, Telecomunicazione su rete fissa 1,036, ,700 TELEF BRAZIL 352, ,270 TELEF BRAZIL PFD 536, ,200 TELEFONICA BRAZIL ADR 1 PFD 147, Telecomunicazioni mobili 1,655, ,200 LINX 98, ,446 TIM PARTICIPACOES 1,075, ,600 TIM PARTICIPACOES ADR 481, Trasporto industriale 3,065, ,800 ALL AMERICA LATINA LOGISTICA 271, ,300 CCR SA 2,101, ,585 PRUMO LOGISTICA 327, ,300 TEGMA GESTAO LOGISTICA S.A. 365, Viaggi, Tempo libero e Catering 122, ,400 MULTIPLUS 122, Obbligazioni convertibili 358, Prodotti industriali generici 357, ,601 KLABIN SA VAR 08/01/2019 CV 357, Servizi per l investimento immobiliare ,899 PDG REALTY 0% 19/09/2016 CV Le note sono parte integrante dei bilanci. 33

34 Equity Emerging Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 30,572, ,615 ROMGAZ SA GDR 66, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati 30,251, ,000 SNP PETROM Russia 65,313 10,944, Azioni 30,251, ,131 ALROSA CJSC 326, Cipro 3,706 TCS GROUP HOLDING Germania 17,729 17, , BASHNEFT 54,533 LUKOIL SP ADR 24,278 MAGNIT GDR SPONSORED 70,081 MMC NORILSK NICKEL JSCADR 413 2,378,239 1,046,198 1,013, ,983 KAZAKHTELECOM GDR Grecia 116,171 5,098, ,300 MOBILE TELESYSTEMSSP ADR 233,783 MOSCOW EXCHANGE MICEXRTBRD 12,754 NOVATEK OAOSPONS GDR REG S 609, ,218 1,158, ,456 ALPHA BANK 18,566 FOLLI FOLLIE GROUP 18,059 HELLENIC EXCHANGE HOLDING 94,422 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATIONS OTE 84,668 JUMBO SA 247,978 NATIONAL BANK OF GREECE 36,817 OPAP SA 277, , ,890 1,019,758 1,012, , , ,543 OJSC MAGNIT 87,120 ROSNEFT OIL CIE 27,706 ROSNEFT OJSCGDR 103,543 ROSTELEKOM PREF 6,634 SISTEMA JSFCREG S SPONS GDR 2,542,458 SURGUTNEFTEGAZ PRF 291,586 TATNEFT PREF SHS 161,855,900 VTB BANK 674, , , , ,237 1,530, , , ,048 PIRAEUS BANK S.A 24,049 TITAN CEMENT CO Lussemburgo 172,236 GAZPROM OAO 257,394 GAZPROM OAOSPON ADR REG 4 MEGAFON 90,551 SBERBANK OF RUSSIA 1,547,559 SBERBANK PREF Polonia 388, ,480 4,648, ,295 1,638, ,455 2,295,052 2,442, Stati Uniti d America 233,260 URALKALIY Turchia 225,058 AKBANK 84,168 ANADOLU HAYAT SIGORTA AS 25,103 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 6,947 COCA COLA ICECEK 290,850 EMLAK KONUT REIT 47,588 ENKA INSAAT VE SANAYI AS 782, ,099 4,687, , , , , ,504 94, ,663 BANK MILLENNIUM 145, ,193 HACI OMER SABANCI HOLDING 433, ,100 BANK PEKAO SA 171, ,382 KOC HOLDING 176, ,385 BANK ZACHODNI WBK 300, ,824 KOZA ALTIN ISLETMELERI AS 48, ,241 CYFROWY POLSAT SA 259, ,428 TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS 257, ,200 GLOBE TRADE CENTRE 23, ,196 TURK HAVA YOLLARI 275, KGHM POLSKA MIEDZ SA ,398 TURKCELL ILETISIM HIZMETL 157, ,105 MBANK 134, ,378 TURKIYE GARANTI BANKASI 603, ,394 NETIA 261, ,582 TURKIYE HALK BANKASI 446, ,319 ORANGE POLSKA SA 136, ,141 TURKIYE IS BANKASIC 440, ,010 PGE POL GR EN SHS 166, ,833 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O 102, ,383 PKO BANK POLSKI SA 320, ,863 YAPI VE KREDI BANKASI 96, ,564 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA 2,180 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN 57,925 TVN SA Regno Unito 4,810 BANK OF GEORGIA HOLDING Repubblica Ceca 7,148 CESKE ENERGETICKE ZAVODY A.S. 2,268 KOMERCNI BANKA AS Romania 74, , , , , , , , , Ungheria ,685 OTP BANK 10,791 RICHTER GEDEON 0.43 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Romania ,649,179 S.C FONDUL PROPRIETATEA S.A Totale portfolio titoli , , , , , , ,908 30,572, ,839 BUCHAREST STOCK EXCHANGE S.A 121, Le note sono parte integrante dei bilanci. 34

35 Equity Emerging Internal Demand Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 188,375, ,673 ENERSIS 110,652 Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati 187,615, ,887 ENERSIS SA ADR Cina 368,796 9,494, Azioni 187,329, ,000 CHINA COMMUNICATION SERVIH 328, Austria 776, ,000 CHINA LIFE INSURANCE COH 1,333, ,005 ERSTE GROUP BANK Bermuda 776,305 3,758, ,500 CHINA SHENHUA ENERGY CIE LTD 226,500 GREAT WALL MOTOR 806,000 HUANENG POWER INTERNATIONAL 556, , , ,000 CAFE DE CORAL HLDG LTD 47,300 COSAN CL A 12,200 CREDICORP LTD. 671,000 SIHUAN PHARMACEUTICAL HLDGS Brasile 809, ,388 1,896, ,373 18,881, ,123,000 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINAH 15,200 MINDRAY MEDICAL INTERNATIONAL 10,400 NETEASE SP ADR SHS 13,200 NW ORIENTL ED & TECHNO GP ADR 108,500 PING AN INSURANCE GROUP COH 142,500 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC CO H 2,606, , , , , , ,745 AMBEV SA 30,600 AMBEV SP ADS 55,880 ARTERIS 984, , , Colombia 6,400 BANCOLOMBIA ADR 369, , ,800 AUTOMETAL 82,710 BANCO BRADESCO PFD 76,730 BANCO BRADESCOSPONSORED ADR 33,900 BANCO DO BRASIL SA 55,400 BANCO ESTADO RIO GRANDE DO SUL 33,800 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA 89,700 BOLSA DE MERCADORI 41,300 BR MALLS PARTICIPACOES SA 73,600 CCR SA 40,129 CEMIG SP ADR 44,274 CIA ENERG MINAS GERAIS PREF 27,368 CIELO 14,100 GERDAU PREF. 96,930 HELBOR EMPREENDIMENTOS SA 66,583 ITAU UNIBANCO ADR 56,221 ITAU UNIBANCO HOLDING SA 461,824 ITAUSA INVESTIMENTOS PREF 190,500 JHSF PARTICIPACOES 193,500 KLABIN SA UNIT 11,904 KROTON EDUCACIONAL SA 15,470 LOCALIZA RENT A CAR 9,400 METALURGICA GERDAU PREF 15,905 BRASILEIRA DIST.PAO ACUCAR PF. 173,000 PETROLEO BRASILEIROSP ADR 112,700 SUZANO BAHIA SUL PAPEL PFD A 11,700 TELEF BRAZIL 13,773 TELEF BRAZIL PFD 9,900 TIM PARTICIPACOES ADR 10,700 TOTVS 118,960 1,202,690 1,114, , , , , , , , , ,966 82, , , ,472 1,820, , , , ,762 66, ,184 2,705, , , , , , Corea del Sud 21,560 DAEWOO INTL 3,469 EMART 5,016 HYUNDAI DEPARTMENT STORE NEW 102,434 HYUNDAI GREENFOOD 5,632 HYUNDAI HOME SHOPPING NETWORK CO 5,048 HYUNDAI MOBIS 7,366 HYUNDAI MOTOR 4,472 HYUNDAI MOTOR CO LTDPFD 7,087 HYUNDAI STEEL 4,373 HYUNDAI WIA CORP 18,051 KIA MOTORS CORP 37,090 KOREA ELECTRIC POWER CORP 3,730 KOREA ZINC 7,677 LG CHEM 1,178 LG CHEMICAL PREF ISSUE 01 2,426 LG HAUSYS LTD 2,485 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 461 NAVER CORP 254 ORION CORP 25,771 PARADISE 6,176 POSCO 3,145 SAMSUNG CARD 11,347 SAMSUNG CORP 1,865 SAMSUNG FIRE & MARINE 31,000 SHINHAN FINANCIAL GROUP 19,400 SK TELECOM SP ADR 15,289 WOONG JIN COWAY CO LTD 25,974, , , ,093 1,786, ,249 1,416,912 1,670, , , ,112 1,009,771 1,367,323 1,463,540 2,245, , ,956 1,118, , , ,595 1,855, , , ,637 1,435, ,236 1,279, ,700 TUPY SA 215, Egitto 229, Cile 1,247, ,114 COMMERCIAL INTL BANK (EGYPT) 229, ,394 CERVECERIAS SP.ADR 14,375,324 CORPBANCA 8,100 EMBOT AND SP ADRB 3,795 EMPRESA NACIONAL DE TELECOM. 360, , ,384 46, Emirati Arabi Uniti 10,018 DAMAC REAL ESTATE GDR 194,611 EMAAR PROPERTIES 192,789 FIRST GULF BANK 1,442, , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 35

36 Equity Emerging Internal Demand Portfolio titoli al 30/06/14 Filippine 585,100 ABSCBN HOLDINGS CORPPDR 27,408 AYALA CORP 276,500 AYALA LAND INC 324,626 BANCO DE ORO UNIBANK 15,782,000 FILINVEST LAND 372,300 FIRST GEN 308,290 FIRST PHILIPPINE HOLDINGS CORP 332,230 INTERNATIONAL CONTAINER TERMIN 186,200 JOLLIBEE FOODS CORP. 257,004 METRO BANK & TRUST 350,878 SECURITY BANK 69,979 SM INVESTMENTS CORP Grecia 153,980 NATIONAL BANK OF GREECE Hong Kong (Cina) 60,000 BEIJING ENTERPRISE 718,000 BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 4,000,000 CHINA CONSTRUCTION BANK H 92,352 CHINA MERCHANTS HOLDINGS 520,000 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD 534,000 CHINA RESOURCES POWER 462,000 CHINA UNICOM 301,400 CN TAIPING INSU SHS 1,070,000 CNOOC LIMITED 1,244,000 GUANGDONG INVESTMENT LTD 730,000 LUKS GROUP VIETNAM HOLDINGS 184,000 SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS India 112,354 APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE 16,725 AXIS BANK SHS DEMATERIALISED 809,700 BANK NEGARA INDONESIA PERSERO 41,935 BHARAT FORGE 52,590 CADILLA HEALTHCARE LTD 95,171 CIPLA LTD 23,704 CONTAINER CORPN 25,148 DR REDDY S LABORATORIES 10,785 EICHER MOTORS LTD 25,790 GAIL LTD 388,463 GATEWAY DISTRIPARKS LTD 147,299 HDFC BANK 61,700 ICICI BANK 532,814 ITC LTD 229,032 JINDAL STEEL & POWER LTD 31,238 LARSEN & TOUBRO LTD 106,349 LUPIN 42,976 MAHINDRA & MAHINDR 16,871 MARUTI SUZUKI SHS 587,685 NTPC LTD 66,264 OIL & NATURAL GAS CORPORATION LTD 226,948 PETRONET 7,529, , , , , , , , , , , ,140 1,308, , ,894 13,368, ,845 1,346,999 3,024, ,363 1,261,361 1,515, , ,773 1,921,770 1,434, , ,284 27,506,331 1,858, , , , , , ,621 1,097,175 1,433, ,554 1,486,164 2,012,029 1,454,815 2,879,559 1,228, ,826 1,853, , ,251 1,526, , , ,979 POWER GRID CORP OF INDIA 24,227 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD 91,275 TATA MOTORS 7,628,775 ZEE ENTERTAINMENT PREFERED 327,843 ZEE ENTERTAINMENT SHS DEMATERIALISED Indonesia 1,061,200 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 1,571,700 BANK CENTRAL ASIA 14,114,800 ELNUSA 619,300 MATAHARI DEPARTMENT STORE TB 1,210,700 PT BANK RAKYAT INDONESIA 788,900 PT JASA MARGA TBK 5,573,400 SUMMARECON AGUNG 4,490,800 WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK PT Isole Caiman 36,140 AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 168,500 BIOSTIME INTL 234,000 CHINA MENGNIU DAIRY 195,500 CHINA MOBILE LTD 330,000 CHINA RESOURCES LAND LTD 547,011 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 40,000 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD 401,000 HILONG HLDG 378,500 LI NING CO 220,500 LONGFOR PROPERTIES 6,000 QIHOO 360 TECHNOLOGY 255,000 TENCENT HOLDINGS LTD 864,000 XINYI GLASS HOLDINGS Isole Vergini Britanniche 830,500 KERRY LOGISTICS NETWORK LTD 35,583 MAIL.RU GROUP ADR Lussemburgo 944,504 SBERBANK PREF Malesia 412,200 AXIATA GROUP BHD 322,799 CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 1,069,200 GENTING MALAYSIA BHD 98,500 HONG LEONG BANK 284,900 IJM CORP BHD 840,900 MEDIA PRIMA BHD 349,066 SUNWAY Messico 38,400 ARCA CONTINENTAL 115,400 BOLSA MEXICANA DE VALORES 675,463 CEMENTOS DE MEXICO CPO 83,958 CEMEX LATAM HLDG 34,540 CEMEX SAB DE CVSPONS ADR PART CER 45,600 FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 13,800 FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SA DE CV FEMSA ADR 851, , ,533 95,130 1,599,559 6,017, ,221 1,458, , ,906 1,054, , , ,103 11,267, , ,860 1,082,389 1,896, , , , , , , ,240 3,888, ,228 2,565,895 1,311,594 1,254,301 1,917,787 1,917,787 5,053, , ,872 1,398, , , , ,476 10,742, , , , , , ,124 1,292, Le note sono parte integrante dei bilanci. 36

37 Equity Emerging Internal Demand Portfolio titoli al 30/06/14 32,900 GERDAU SA 154,641 44,391 SHOPRIETE HOLDINGS LTD 642, ,900 GERDAU SP.ADR 223, ,476 STANDARD BANK GRP 1,001, ,200 GRUPO BIMBO SA DE CV BIMBO 59,200 GRUPO CARSO S.A1 161,900 GRUPO FIN BANORTE 233,100 GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B 75,200 GRUPO INDUSTRIAL MASECA S.A.B. 52,100 GRUPO TELEVISA GDR 49,545 MEXICHEM S.A.B. DE C.V 249,600 WAL MART DE MEXICO V Paesi Bassi 517, ,933 1,157, , ,930 1,787, , , , Tailandia 209,900 GLOW ENERGY PLC FOREIGN 681,600 HANA MICROELECTRONICSFOREIGN 157,800 KASIKORNBANK F 1,978,975 KRUNG THAI BANK PUBLIC FOREIGN 1,102,700 LAND & HOUSES NVDR 312,200 LAND AND HOUSE F 165,300 L.P.N DEVELOPMENT PUBLIC LTD 390,200 PTT GLOBAL CHEM 9,893, , , ,733 1,274, ,666 96, , , ,500 YANDEX CL A Panama 588, , ,600 PTT PUBLIC COMPANY FOREIGN 82,000 SIAM CEMENT F 168,700 SIAM COMMCL BANK F 603,568 1,152, , ,200 COPA HOLDINGS CLASS A 313, ,063,500 TESCO LOTUS RETAIL GROWTH 425, Perù 7,226 GRANA Y MONTERO SAA ADR Polonia 83,583 BANK MILLENNIUM 3,419 BANK ZACHODNI WBK 50,871 PKO BANK POLSKI SA 1,670 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN 130, ,357 1,504, , , , , ,945,000 THAI BEVERAGE 147,900 TOTAL ACCESS COMMUNICANVDR Taiwan 622,791 FAR EASTERN TEXTILE 418,083 FORMOSA PLASTICS 99,000 HUAKU CONSTRUCTION 607,947 TAIWAN CEMENT 943,000 YUANTA FINANCIAL HOLDINGS CO LTD 1,464, ,671 3,455, ,598 1,117, , , , Qatàr 534, Turchia 1,016, ,920 QATAR NATIONAL BANK 534, ,571 AKBANK 1,016, Regno Unito 4,562, Obbligazioni convertibili 286, ,556 OLD MUTUAL 874, Brasile 286, ,722 SABMILLER 34,436 UNILEVER 2,127,408 1,561, ,891 KLABIN SA VAR 08/01/2019 CV 20,477 PDG REALTY 0% 19/09/2016 CV 286, Repubblica Ceca 587, Altri valori mobiliari 759, ,555 KOMERCNI BANKA AS Russia 587,490 1,782, Azioni Indonesia 759, , ,835 OJSC MAGNIT 1,782, ,615,500 PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK 759, Singapore 903, Totale portfolio titoli 188,375, ,000 FIRST RESOURCES LTD 903, Stati Uniti d America 3,342, ,200 BAIDU ADS 971, ,200 YUM BRANDS INC 2,371, Sudafrica 10,009, ,047 BIDVEST GROUP 479, ,661 FIRSTRAND 638, ,670 MR PRICE GROUP 198, ,172 MTN GROUP LTD 3,645, ,644 NASPERS N 2,664, ,516 NEDBANK GROUP LTD 269, ,104 RMI HOLDINGS 468, Le note sono parte integrante dei bilanci. 37

38 Equity Emerging World 6 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 729,973, ,185 LOCALIZA RENT A CAR 763, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 723,301, ,992, ,000 METALURGICA GERDAU PREF 113,300 MINERVA 421,184 MMX MINERACAO TRUST UNITS 27,739 BRASILEIRA DIST.PAO ACUCAR PF. 248, , ,381 1,296, Argentina 333,306 69,100 PETROLEO BR SAADR 1,010, ,552 BANCO MACRO BANSUD B 6,502 YPF SA ADR Bermuda 120, ,485 11,212, ,300 PETROLEO BRASILEIRO 406,475 PETROLEO BRASILEIRO PREF.SHS 536,572 PETROLEO BRASILEIROSP ADR 1,857,219 PRUMO LOGISTICA 820,066 3,188,575 8,391, , ,000 CAFE DE CORAL HLDG LTD 148,480 COSAN CL A 46,100 CREDICORP LTD. 2,561,000 SIHUAN PHARMACEUTICAL HLDGS Brasile 465,617 2,013,389 7,167,167 1,566,269 87,082, ,086 SABESP 103,900 SARAIVA SA LIVREIROS EDITORES 18,400 SMILES 457,486 SUZANO BAHIA SUL PAPEL PFD A 154,600 TECNISA SA 33,703 TELEF BRAZIL 257, , ,192 1,741, , , ,240 AMBEV SA 51,200 ANIMA 130,720 ARTERIS 40,000 AUTOMETAL 107,500 BANCO BRADESCO PFD 513,747 BANCO BRADESCOSPONSORED ADR 162,539 BANCO DO BRASIL SA 197,360 BANCO ESTADO RIO GRANDE DO SUL 135,000 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA 406,365 BOLSA DE MERCADORI 2,010, ,771 1,091, ,811 1,563,163 7,459,606 1,832, ,577 1,986,929 2,136, ,800 TIM PARTICIPACOES 21,000 TIM PARTICIPACOES ADR 28,800 TOTVS 75,700 TUPY SA 290,200 USIMINAS PREFERED.SHS A 54,100 VALE DO RIO DOCE 195,998 VALE DO RIO DOCE PREFA 24,337 VALE SA ADR 62,100 VALE SA PREF ADR 22,400 VIAVAREJO 467, , , , , ,699 2,343, , , , ,300 BR MALLS PARTICIPACOES SA 102,739 BRADESPAR PREF 145,600 CCR SA 932, ,905 1,189, Canada 170,845 PACIFIC RUBIALES 3,477,369 3,477, ,604 CEMIG SP ADR 52,200 CENTRAIS ELC SP ADR 8,690 CIA ENERGETICA DO CEARA COELCE PFD 103,500 CIA HERING 25,735 COMPANHIA BRASILEIRA DIST ADR 19,200 COSAN 15,700 CPELBN SP.ADR 59,728 DIRECIONAL ENG 48,700 DURATEX 94,000 EMBRAER EMPRESA 73,400 EMBRAER SA ADR 53,200 ENERGIAS DO BRASIL S.A 1,291, , ,598 1,044,342 1,192, , , , , ,057 2,673, , Cile 14,315 CERVECERIAS SP.ADR 55,820,786 CORPBANCA 9,800 EMBOT AND SP ADRB 43,670 EMBOTELLADORA ANDINA S.A. B 111,755 EMBOTELLADORA ANDINA SA PFD A 44,872 EMPRESA NACIONAL DE TELECOM. 990,230 ENERSIS 42,849 ENERSIS SA ADR 102,490 HABITAT 18,520 INVERSIONES LA CONSTRUCTION SA 3,717, , , , , , , , , , , ,521 ENEVA 92,500 ESTACIO PARTICIPACOES S.A. 240,600 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADO 96,500 EZ TEC EMPREENDIMENTOS PARTICI 192,362 GERDAU PREF. 412,010 HELBOR EMPREENDIMENTOS SA 11,600 IOCHPE MAXION 367,036 ITAU UNIBANCO ADR 188,999 ITAU UNIBANCO HOLDING SA 1,492,676 ITAUSA INVESTIMENTOS PREF 659,900 JHSF PARTICIPACOES 594,707 KLABIN SA UNIT 64,666 KROTON EDUCACIONAL SA 67,815 1,227, ,998 1,025,373 1,129,331 1,265, ,837 5,277,978 2,741,384 5,885,090 1,152,674 2,994,979 1,817, Cina 1,682,000 CHINA COMMUNICATION SERVIH 1,766,000 CHINA LIFE INSURANCE COH 301,285 CHINA MERCHANTS BANK H 68,600 CHINA MINSHENG BANKING CORP 1,508,962 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL H 612,957 CHINA SHENHUA ENERGY CIE LTD 2,379,511 CHINA TELECOM 812,500 GREAT WALL MOTOR 3,166,000 HUANENG POWER INTERNATIONAL 12,949,000 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINAH 31,000 MINDRAY MEDICAL INTERNATIONAL 36,064, ,174 4,625, ,990 62,135 1,438,802 1,771,562 1,163,604 3,019,216 3,574,352 8,186, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 38

39 Equity Emerging World Portfolio titoli al 30/06/14 28,900 NETEASE SP ADR SHS 2,264, ,752 EMIRATES NBD PJSC 272,253 34,830 NW ORIENTL ED & TECHNO GP ADR 1,112,773 PETROCHINA CO LTDH 464,000 PING AN INSURANCE GROUP COH 541,730 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC CO H 925,433 1,405,619 3,592,093 1,646, ,710 FIRST GULF BANK 422,183 UNION NATIONAL BANK Filippine 1,457, ,936 13,485, Colombia 22,700 BANCOLOMBIA ADR 1,312,060 1,312, ,344 AYALA CORP 1,038,300 AYALA LAND INC 1,193,373 BANCO DE ORO UNIBANK 1,117, ,502 2,556, Corea del Sud 49,555 DAEWOO INTL 8,800 EMART 19,317 HYUNDAI DEPARTMENT STORE NEW 37,691 HYUNDAI GREENFOOD 13,678 HYUNDAI HOME SHOPPING NETWORK CO 15,205 HYUNDAI MOBIS 28,301 HYUNDAI MOTOR 10,958 HYUNDAI MOTOR CO LTDPFD 114,059,039 1,792,561 2,017,790 2,653, ,488 1,987,217 4,267,859 6,419,331 1,640, ,300 FIRST GEN 262,270 FIRST PHILIPPINE HOLDINGS CORP 526,390 INTERNATIONAL CONTAINER TERMIN 857,128 METRO BANK & TRUST 10,685,700 METRO PACIFIC 7,825 PHIL LONG DIST TEL 264,036 SECURITY BANK 138,955 SM INVESTMENTS CORP Georgia 468, ,644 1,338,586 1,716,220 1,226, , ,834 2,597, , ,680 HYUNDAI STEEL 12,553 HYUNDAI WIA CORP 69,352 KIA MOTORS CORP 1,667,713 2,431,694 3,879, ,241 TBC BANK GDR Grecia 611,860 8,037, ,559 KOREA ELECTRIC POWER CORP 4,776, ,333,906 ALPHA BANK 1,241, ,926 KOREA ZINC 2,325, ,765 HELLENIC EXCHANGE HOLDING 735, ,072 LG CHEM 2,292 LG CHEMICAL PREF ISSUE 01 5,391 LG CORP 110,612 LG DISPLAY CO LTD 30,693 LG ELECTRONICS 5,286, , ,008 3,476,440 2,253, ,292 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATIONS OTE 61,967 JUMBO SA 541,831 NATIONAL BANK OF GREECE 726,169 PIRAEUS BANK S.A 1,453,426 1,014,712 1,980,733 1,610, ,979 LG HAUSYS LTD 3,345 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 1,670 NAVER CORP 706 ORION CORP 45,589 PARADISE 22,226 POSCO 11,635 SAMSUNG CARD 33,578 SAMSUNG CORP 8,949 SAMSUNG ELECTROMECHANICS 18,331 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 5,880 SAMSUNG ELECTRONICS PREF SHS 9,394 SAMSUNG FIRE & MARINE 4,208 SAMSUNG SDI 118,051 SHINHAN FINANCIAL GROUP 1,334,687 1,505,878 1,378, ,829 1,685,144 6,677, ,195 2,475, ,642 23,950,960 6,160,111 2,390, ,746 5,466, Hong Kong (Cina) 166,000 BEIJING ENTERPRISE 1,702,000 BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 14,802,341 CHINA CONSTRUCTION BANK H 524,386 CHINA MERCHANTS HOLDINGS 1,858,000 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD 1,137,699 CHINA RESOURCES POWER 847,370 CHINA UNICOM 784,200 CN TAIPING INSU SHS 4,121,330 CNOOC LIMITED 2,636,000 GUANGDONG INVESTMENT LTD 2,110,819 LENOVO GROUP LTD 628,000 SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS 43,280,466 1,571,038 3,193,025 11,191,966 1,637,362 4,506,941 3,229,449 1,309,810 1,404,412 7,402,100 3,040,614 2,881,476 1,912, ,922 SK HYNIX INC 68,500 SK TELECOM SP ADR 32,509 WOONG JIN COWAY CO LTD Egitto 145,940 COMMERCIAL INTL BANK (EGYPT) 132,847 COMMERCIAL INTL BANK GDR 5,898,263 1,776,890 2,721,400 1,374, , , India 63,055 AXIS BANK SHS DEMATERIALISED 2,489,800 BANK NEGARA INDONESIA PERSERO 141,239 BHARAT FORGE 33,603 CADILLA HEALTHCARE LTD 160,697 CIPLA LTD 42,019,844 2,011,689 1,000,751 1,470, ,144 1,170, Emirati Arabi Uniti 362,533 ABU DHABI COMMERCIAL BANK 44,565 DAMAC REAL ESTATE GDR 2,099,055 DRAKE & SCULL INTL 701,524 EMAAR PROPERTIES 6,233, , , ,545 1,606, ,008 DR REDDY S LABORATORIES 92,632 GAIL LTD 298,199 GATEWAY DISTRIPARKS LTD 70,848 HCL TECHNOLOGIES LTD 124,739 HDFC BANK 2,923, ,164 1,140,836 1,767,106 1,703, Le note sono parte integrante dei bilanci. 39

40 Equity Emerging World Portfolio titoli al 30/06/14 171,196 ICICI BANK 4,036, ,645 SIME DARBY 1,242, ,056 LARSEN & TOUBRO LTD 143,137 LUPIN 45,088 MARUTI SUZUKI SHS 3,396,778 2,494,217 1,828, Malta 59,552 BRAIT 365, ,526 1,269,121 NTPC LTD 252,390 OIL & NATURAL GAS CORPORATION LTD 88,114 PETRONET 821,372 POWER GRID CORP OF INDIA 94,928 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD 303,777 TATA MOTORS 108,359 TECH MAHINDRA LTD 114,803 WIPRO Indonesia 3,777,400 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 4,531,300 BANK CENTRAL ASIA 400,900 BANK MANDIRI 1,755,400 MATAHARI DEPARTMENT STORE TB 4,817,500 PT BANK RAKYAT INDONESIA 2,069,300 PT JASA MARGA TBK 5,612,800 SUMMARECON AGUNG Isole Caiman 3,295,979 1,782, ,552 1,900,988 1,428,457 2,178,385 3,877,105 1,042,952 14,670,894 2,318,059 4,204, ,870 2,043,401 4,195,756 1,042, ,371 42,585, Messico 506,020 AMERICA MOVIL L 118,469 AMERICA MOVILADRL 153,600 ARCA CONTINENTAL 254,200 BOLSA MEXICANA DE VALORES 1,775,213 CEMENTOS DE MEXICO CPO 264,239 CEMEX LATAM HLDG 231,724 CEMEX SAB DE CVSPONS ADR PART CER 214,538 CONCENTRADORA FIBRA HOTELERA MEXICANA REIT 159,600 FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 38,693 FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SA DE CV FEMSA ADR 23,900 GERDAU SA 79,300 GERDAU SP.ADR 678,400 GRUPO BIMBO SA DE CV BIMBO 182,500 GRUPO CARSO S.A1 619,500 GRUPO FIN BANORTE 43,933, ,625 2,458,232 1,040, ,241 2,350,893 2,586,513 3,065, , ,932 3,623, , ,077 1,990, ,286 4,430, ,000 AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS IN 143,910 AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 198,500 BIOSTIME INTL 770,000 CHINA MENGNIU DAIRY 902,845 CHINA MOBILE LTD 1,106,877 CHINA RESOURCES LAND LTD 1,977,431 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 1,490,648 1,549,569 1,101,304 3,561,707 8,760,107 2,025, , ,036,200 GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B 270,200 GRUPO INDUSTRIAL MASECA S.A.B. 827,444 GRUPO MEXICO SAB DE CV B 167,711 GRUPO TELEVISA GDR 16,050 INDUSTRIAS PENOLES SA DE CV 171,237 MEXICHEM S.A.B. DE C.V 1,091,500 WAL MART DE MEXICO V 3,073,533 3,233,524 2,757,294 5,754, , ,548 2,919, ,863 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD 1,546, Panama 1,097, ,008,000 HILONG HLDG 927,000 LI NING CO 704,500 LONGFOR PROPERTIES 500, , , ,700 COPA HOLDINGS CLASS A Perù 1,097,789 1,216, ,400 QIHOO 360 TECHNOLOGY 17,936,000 SEMICONDUCTOR MANUFAT INTER 992,035 TENCENT HOLDINGS LTD 58,000 TPK HOLDING CO LTD 1,509,456 1,550,525 15,129, , ,300 CIA DE MINAS BUENAVENTURASP ADR 16,838 GRANA Y MONTERO SAA ADR Polonia 912, ,758 8,419, ,510,000 XINYI GLASS HOLDINGS 886, ,554 BANK MILLENNIUM 554,096 Lussemburgo 652,286 GAZPROM OAOSPON ADR REG 3,365,124 SBERBANK PREF 75,873 SBERBANK RUS.ADR 77,780 TERNIUM SA ADR 15,458,445 5,684,673 6,832, ,593 2,172, ,178 BANK PEKAO SA 10,591 BANK ZACHODNI WBK 125,344 CYFROWY POLSAT SA 72,720 NETIA 283,667 ORANGE POLSKA SA 145,018 PKO BANK POLSKI SA 468,187 1,286, , , ,105 1,800, Malesia 15,166, ,269 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN 769, ,300 AMMB HOLDINGS BHD 428, ,962 TVN SA 1,587, ,700 AXIATA GROUP BHD 1,243,070 CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 2,133,362 GENTING MALAYSIA BHD 156,900 HONG LEONG BANK 2,044,109 2,833,775 2,790, , Qatàr 26,991 DOHA BANK 43,008 QATAR NATIONAL BANK 2,330, ,835 1,929, ,900 IJM CORP BHD 1,698, Regno Unito 3,346, ,700 KUALA LUMPUR KEPONG 813,871 MALAYAN BANKING 962,421 2,491, ,598 BANK OF GEORGIA HOLDING 839,784 OLD MUTUAL 506,233 2,840, Le note sono parte integrante dei bilanci. 40

41 Equity Emerging World Portfolio titoli al 30/06/14 Repubblica Ceca 7,465 KOMERCNI BANKA AS 1,716,483 1,716, ,900 SIAM COMMCL BANK F 3,550,000 THAI BEVERAGE 484,200 TOTAL ACCESS COMMUNICANVDR 2,922,464 1,765,533 1,678, Russia 24,469, Taiwan 65,517, ,447 LUKOIL SP ADR 116,340 MMC NORILSK NICKEL JSCADR 537,191 MOSCOW EXCHANGE MICEXRTBRD 19,520 NOVATEK OAOSPONS GDR REG S 9,243 OJSC MAGNIT 10,222,394 SURGUTNEFTEGAZ PRF 553,157 TATNEFT PREF SHS Singapore 469,000 FIRST RESOURCES LTD Stati Uniti d America 7,500 BAIDU ADS 243,136 GAZPROM OAOSPON ADR REG 24,600 GRAN TIERRA ENERGY INC 13,100 SOUTHERN COPPER CORP Sudafrica 12,843 ANGLO PLATINUM LTD 80,826 ANGLOGOLD ASHANTI 74,362 ASPEN PHARMACARE 43,866 BARCLAYS AFRICA SHS 40,179 BIDVEST GROUP 32,026 EXXARO RESOURCES LTD 454,093 FIRSTRAND 130,315 INVESTEC LIMITED 15,389 KUMBA IRON ORE LTD 459,396 MEDICLINIC 271,840 MMI HOLDINGS 158,033 MTN GROUP LTD 76,137 NASPERS N 41,158 NEDBANK GROUP LTD 493,126 RMI HOLDINGS 281,229 SANLAM LTD 79,853 SASOL LTD 42,704 SHOPRIETE HOLDINGS LTD 176,080 STANDARD BANK GRP 768,922 STEINHOFF INTL HLD Tailandia 139,100 BANGKOK BANK 499,900 GLOW ENERGY PLC FOREIGN 502,797 KASIKORNBANK F 4,969,575 KRUNG THAI BANK PUBLIC FOREIGN 659,300 LAND & HOUSES NVDR 1,438,100 LAND AND HOUSE F 637,100 L.P.N DEVELOPMENT PUBLIC LTD 951,400 PTT GLOBAL CHEM 237,539 PTT PUBLIC COMPANY FOREIGN 211,400 SIAM CEMENT F 5,699,140 2,304,695 1,064,053 2,428,288 2,409,872 8,422,844 2,140, , ,376 4,117,604 1,401,075 2,118, , ,847 42,141, ,599 1,351,183 2,089, ,901 1,067, ,929 1,739,329 1,194, ,365 3,527, ,736 3,327,252 8,960, ,587 1,519,414 1,632,324 4,746, ,157 2,399,868 4,282,327 23,172, ,328 1,282,287 3,175,884 3,200, , , ,494 1,978,723 2,327,448 2,970, ,277,390 ADVANCED SEMI ENGR 112,160 ASUSTEK COMPUTER 4,206,000 AU OPTRONICS CORP 215,000 CATCHER 243,000 CHIPBOND TECHNOLOGY 30,011 CHUNGHWA TELECOM ADR 251,235 CHUNGHWA TELECOM CO LTD 699,000 COMPAL ELECTRONICS 492,000 DELTA ELECTRONIC INDUSTRIAL INC 1,088,000 EPISTAR CORP 813,851 FAR EASTERN TEXTILE 375,000 FAR EASTONE TELECOMMUNICATION 932,129 FORMOSA PLASTICS 50,000 HERMES MICROVIS 33,000 HOTAI MOTOR CO LTD 154,000 HUAKU CONSTRUCTION 23,000 LARGAN PRECISION 781,482 LITE ON TECHNOLOGY CORP 338,574 MEDIATEK INC 209,000 NOVATEK MICROELECTRONICS 198,000 PEGATRON CORP 527,000 QUANTA COMPUTER 169,000 RADIANT OPTOELECTRONICS 67,700 SILICONWARE PRECISION ADR 616,000 SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO LTD 303,000 SIMPLO TECHNOLOGY 1,608,142 TAIWAN CEMENT 2,620,585 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD 397,700 TAIWAN SEMICONDUCTORSP ADR 354,000 TRIPOD TECHNOLOGY 920,000 UNIMICRON TECHNOLOGY 1,526,000 UNITED MICROELECTRONICS CORP 2,055,000 YUANTA FINANCIAL HOLDINGS CO LTD Turchia 526,009 AKBANK 508,372 EMLAK KONUT REIT 237,452 HACI OMER SABANCI HOLDING 397,163 TURKIYE GARANTI BANKASI 215,313 TURKIYE HALK BANKASI 661,318 TURKIYE IS BANKASIC Ungheria 52,082 OTP BANK 22,649 RICHTER GEDEON Obbligazioni Bahamas 36,675 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 23/09/2015 2,963,245 1,250,896 1,781,964 2,005, , , , ,224 3,583,962 2,696, , ,042 2,491,254 1,984, , ,779 1,833,344 1,304,738 5,726,431 1,028, ,989 1,535, , ,817 1,011,949 1,877,385 2,434,456 11,102,680 8,506, , , ,073 1,111,536 8,632,573 1,932, ,775 1,107,583 1,552,842 1,614,624 1,787,183 1,436,562 1,001, ,826 2,818,830 2,818,830 1,923, Le note sono parte integrante dei bilanci. 41

42 Equity Emerging World Portfolio titoli al 30/06/14 28,008 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 29/03/2016 Obbligazioni convertibili Brasile 18,789 KLABIN SA VAR 08/01/2019 CV 81,697 PDG REALTY 0% 19/09/2016 CV Garanzie, Diritti Australia 895, , , , ,994,814 1,109, Altri valori mobiliari Azioni Brasile 42,300,000 BANCO NACIONAL PREF 65,900 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING C Indonesia 3,950,031 3,950, , ,340 2,170, ,025 MACQUARIE BANK WRT ON DLF SHS 418,095 4,615,700 PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK 2,170, ,000 MACQUARIE BANK WARRANT BANK OF INDIA 25/11/2014 Bermuda 8,973,195 CLSA CERT ZEE ENTERTAINMENT 30/06/ ,674 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRT MAHINDRA MAHINDRA 28/06/ ,353 19,572, ,062 1,957, Sudafrica 51,440 REMGRO Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Isole Caiman 1,112,085 1,112,085 2,722,015 2,722, ,761 CLSA FIN CERT ONE ZEE TELEFILMS 03/05/ ,309 CLSA FINANCIAL PRODUCTS LTD CERTIFICAT 12/05/2015 2,363,792 3,123, ,976 BATAVIA INVESTMENT Lussemburgo 1,852, ,723 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRTS HDFC BANK 28/06/2015 2,699, ,993 AMUNDI INTERINVEST CHINA A SHARES I C 1,852, ,949 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRTS INFOSYS 10/05/ ,248 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRTS LUPIN 07/06/ ,757 CLSA FINANCIAL PRODUCT WRT JINDAL STEEL 30/06/2015 6,705, ,084 1,735, Romania 3,264,578 S.C FONDUL PROPRIETATEA S.A Stati Uniti d America 13,281 NCH FIVE LIQUIDATION 869, , Brasile Totale portfolio titoli 729,973, ,108 ENEVA DS Curaçao 1,864, ,913 MER LYNCH WARRANT ON BANQUE SAUDI FRANSI 02/03/ ,290 15,236 MERRILL LYNCH INTL AND CO.C.V. WARRANT/JARIR ECO 02/03/ , ,172 MERRILL LYNCH WARRANT ON SAUDI BRITISH BANK 02/03/ ,302 Isole Caiman 526,344 2,199,885 MORGAN STANLEY WTS INDIABULLS 28/10/ ,344 Malesia 22, ,390 PUBLIC BANK BHD RIGHT 18/07/ , Paesi Bassi 1,736, ,013,963 JP MOR CERT BAOSHAN 09/10/ ,216 1,957,526 JP MORGAN CERTIFICAT IND COMMERC BK OF CHINA 02/09/2014 1,066, Regno Unito 2,162, ,346 DEUTSCHE BANK LONDON WARRANT ON SAMBA AB 27/09/ ,069 41,621 EMTN HSBC BANK ELN HERFY FOOD SERVICES 08/10/2015 1,567, Le note sono parte integrante dei bilanci. 42

43 Equity MENA Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 168,968, Regno Unito 1,070, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Arabia Saudita 273,328 ARAB BANK Egitto 1,511,799 COMMERCIAL INTL BANK GDR 3,317,502 ORASCOM TELECOM HOLDING 97,782 ORIENTAL WEAVERS 152,300 SIDI KERIR PETROCHEMICALS 22,208 TELECOM EGYPT GDR Emirati Arabi Uniti 1,281,684 ABU DHABI COMMERCIAL BANK 712,085 AGTHIA GROUP 1,041,118 ALDAR PROPERTIES 1,237,023 ARABTEC HOLDING 27,700 DAMAC REAL ESTATE GDR 79,192 DP WORLD LTD 8,571,918 DRAKE & SCULL INTL 894,440 DUBAI FINANCIAL MARKET 384,496 DUBAI ISLAMIC BANK 2,160,698 EMAAR PROPERTIES 44,285 EMIRATES NBD PJSC 743,484 FIRST GULF BANK 283,532 NATIONAL BANK OF ABU DHABI 279,904 TAMWEEL PJSC 736,356 UNION NATIONAL BANK 168,968,134 71,729,084 3,276,438 3,276,438 10,980,626 7,330,714 2,380, , , ,872 22,451,506 2,463,710 1,085, , , ,862 1,560,082 3,150, , ,236 4,947, ,681 3,218,642 1,096,212 81,545 1,233, ,963 AL NOOR HOSPITALS Obbligazioni Bahamas 153,166 CREDIT SUISSE BAHAMAS LTD 0% 06/10/ ,253 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 03/09/ ,527 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 07/10/ ,275 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 21/10/ ,735 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 29/03/2016 Obbligazioni convertibili Oman 154,586 BANK MUSCAT 0.005% 20/03/2017 CV Garanzie, Diritti Arabia Saudita 209,739 JPM STRUCTURED NOTES WRT SAUDI TELECOM 08/02/ ,457 MERRILL LYNCH INTL AND CO.C.V. WARRANT/SAOUDI ECO 02/03/ ,218 MERRILL LYNCH INTL AND CO.C.V. WARRANT/SAVOLA ECO 02/03/ ,680 MORGAN STAN /SAMBA 01/10/2015 Bahamas 45,601 CREDIT SUISSE CERT INTERNATIONAL TRANSPORTATION 11/03/ ,657 CREDIT SUISSE CERT MOUWASAT MEDICAL SERVICES19/08/2015 Curaçao 1,070,171 10,577,391 10,577,391 1,984,305 1,359,443 2,089,773 3,426,344 1,717,526 42,961 42,961 42,961 86,618,698 12,629,900 3,732,756 1,467,500 1,476,630 5,953,014 7,127, ,493 6,250,787 13,802, Kuwait 2,500 AGILITY PUBLIC WAREHOUSING COMPANY 254,145 BOUBYAN BANK 665,759 BURGAN BANK 305,496 JAZEERA AIRWAYS CO 112,502 KUWAIT FOOD COMPANY (AMERICANA) 2,095,373 KUWAIT PROJECTS COMPANY 1,737,834 NATIONAL BANK OF KUWAIT Oman 14,341,790 7, ,255 1,205, ,946 1,110,645 5,208,704 5,924,475 3,959, ,852 MER LYNCH WARRANT BANQUE SAUDI FRANSI 02/03/ ,157 MERRILL L WRT ALINMA BANK 29/04/2015 1,315,065 MERRILL LYNCH INTL AND CO.C.V. WARRANT ON EMAAR ECO 02/03/ ,736 MERRILL LYNCH INTL AND CO.C.V. WARRANT/JARIR ECO 02/03/ ,143 MERRILL LYNCH WARRANT ON NATIONAL INDUS 16/08/2014 Paesi Bassi 1,421,902 3,477,100 5,304,998 1,821,913 1,776,956 15,875, ,269,424 BANK MUSCAT SAOG 124,626 OMAN CEMENT CO 250,000 OMAN TELECOM 75,713 RAYSUT CEMENT COMPANY Qatàr 20,346 ALMEERA CONSUMER GOODS COMPANY Q.S.C 223,373 DOHA BANK 57,528 GULF INTERNATIONAL SERVICES 58,692 INDUSTRIES QATAR 16,340 QATAR ELECTRICITY & WATER 118,189 QATAR NATIONAL BANK 30,226 QATAR NATIONAL CEMENT CO 2,241, ,771 1,058, ,093 15,649, ,603 3,325,519 1,455,353 2,724, ,026 5,301,425 1,120, ,043 JP MORGAN CERTIFICATES AL OTHA 28/01/ ,439 JP MORGAN CERT SAUDI ARABIAN 22/06/ ,080 JPM WART ETIHAD ETISALAT 08/02/ ,859 MORGAN STAN WT SAUDI BASIC 28/09/ ,250 MORGAN STANLEY BV CERTIFICATES SAUDI AIRLINES 09/07/ ,793 MS BV WARRANT ON YANBU NAT PETRO 15/12/2016 Regno Unito 50,000 DEUTSCHE BANK LONDON WARRANT ON HALWANI BROTHERS 13/09/ ,008 DEUTSCHE BANK LONDON WARRANT ON SABIC AB 27/09/ ,872 2,397,684 1,855,355 3,054,398 5,008,384 2,963,958 29,160,714 1,031,169 1,315, Le note sono parte integrante dei bilanci. 43

44 Equity MENA Portfolio titoli al 30/06/14 252,625 DEUTSCHE BANK LONDON WARRANT ON SAMBA AB 27/09/ ,635 EMTN HSBC BANK ELN HERFY FOOD SERVICES 08/10/ ,349 GOLDMAN SACHS INT CERT ON SAUDI ARA FERTILIZER 22/12/ ,854 GOLDMAN SAUDI CERT ON BQE SAUDI FRANSI 22/12/ ,018 GS INTERNATIONAL CERT SABIC 23/07/ ,007 HSBC /AL KHALEEJ TRAINING AND EDUCAT CERT 18/07/ ,663 HSBC BANK CERTIFICAT ON DALLAH HEALTHCARE HLDGS 24/12/ ,013 HSBC BANK MARKET ACCESS NOTES BUPA ARABIA 10/10/ ,789 HSBC /BQ SAUDI FRANSI CERTIF 23/02/ ,284 HSBC /RABIGH REFINING PETROCHE CERT 04/05/2015 Stati Uniti d America 68,029 CITGRP WTS FAWAZ ABDULAZIZ ALHOKAIR & C 08/09/ ,996 CITI /SAUDI TELECOM CERT 26/01/ ,644 CITIG /JARIR CERTIF 08/09/ ,239 CITIGROUP WARRANT ON SAUDI PHARMACEUTICAL 26/01/2015 Totale portfolio titoli 2,667,968 1,304,376 2,112,984 2,137,537 2,845,152 4,240,105 3,219,797 3,723,548 1,348,201 3,214,387 8,022,284 3,456, ,409 3,443, , ,968, Le note sono parte integrante dei bilanci. 44

45 Equity Greater China Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 388,978, ,000 MEDIATEK INC 8,338, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 381,023, ,955, ,779,000 QUANTA COMPUTER 5,916,000 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD 2,780,000 VANGUARD INTERNATIONAL SEMI 8,097,424 25,064,426 4,464, Assicurazione sulla vita 41,235, Ingegneria industriale 3,076, ,845,000 AIA GROUP 6,726,966 CATHAY FINANCIAL HLDG CO 2,604,000 CHINA LIFE INSURANCE COH 14,297,762 10,510,175 6,820, ,628,000 CHINA METAL PROD Prodotti industriali generici 3,076,179 15,325, ,241,000 PING AN INSURANCE GROUP COH 9,607, ,000 HUTCHISON WHAMPOA LTD 12,350, Automobili e parti di ricambio 6,535, ,104,000 SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY 2,975, ,000 GREAT WALL MOTOR 2,459, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 3,501, ,850,000 NEXTEER AUTOMOTIVE GROUP LTD 4,075, ,062,000 SAMSONITE INTERNATIONAL SA 3,501, Banche 46,554, Produttori di generi alimentari 9,701, ,647,500 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 24,636,740 CHINA CONSTRUCTION BANK H 1,732,000 DAH SING BKG GRP 548,248 DAH SING FIN HLDGS 4,772,216 18,627,698 2,905,157 2,900, ,348,000 CHINA MENGNIU DAIRY 8,809,000 CHINA MODERN DAIRY Produttori di petrolio e gas 6,235,301 3,466,608 18,193, ,441,575 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINAH 17,349, ,790,000 CNOOC LIMITED 5,010, Beni personali 15,346, ,436,000 PETROCHINA CO LTDH 13,182, ,400,000 BEST PACIFIC INTERNAL 2,492, Servizi di supporto 4,487, ,608,000 DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS 421,000 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD 6,796,750 LI NING CO Commercianti al dettaglio di prodotti generici 3,152,000 GOLDEN EAGLE RETAIL GROUP 1,798,000 GOLDPAC GROUP LTD 2,984,162 4,432,519 5,437,150 5,666,638 3,826,963 1,839, ,382,000 EPURE INTL 1,728,000 SUMMIT ASCENT Servizi finanziari 2,824,000 CHINA EVERBRIGHT Servizi informatici e software 3,172,389 1,315,449 3,796,739 3,796,739 29,870, Costruzione e materiali 3,012,000 CHINA NATIONAL BUILDING MATERI 2,230,000 CHINA STATE CONSTRUCTION INTL 6,567,435 2,654,325 3,913, ,201,500 CHINA MOBILE LTD 1,194,200 TENCENT HOLDINGS LTD Servizi per l investimento immobiliare 11,657,890 18,212,640 26,818, Elettricità 618,500 CLP HOLDINGS LTD 5,075,457 5,075, ,000 CHEUNG KONG HOLDINGS LTD 3,700,000 CHINA RESOURCES LAND LTD 2,029,750 KERRY LOGISTICS NETWORK LTD 6,422,286 6,769,496 3,205, Elettronica e strumenti elettronici 1,141,000 DELTA ELECTRONIC INDUSTRIAL INC 1,076,331 LEDLINK OPTICS INC 30,545,957 8,311,588 2,739, ,000 SUN HUNG KAI PROPERTIES 514,000 WHARF HOLDINGS Settore farmaceutico e delle biotecnologie 6,720,594 3,700,630 6,479, ,687,000 LEXTAR ELECTRON 2,418,000 LITE ON TECHNOLOGY CORP 479,000 ONBRIGHT ELECTRONICS INCORPORATED 5,345,000 UNITY OPTO TECHNOLOGY 1,706,322 4,037,017 4,098,883 6,265, ,782,000 CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING 824,000 SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTICAL Strumenti di investimento nonequity 3,406,448 3,072,581 6,568, ,759,000 YAGEO 3,386, ,545,160 FUBON FINANCIAL HOLDING 6,568, Gas, acqua e servizi 1,020, Trasporto industriale 7,588, ,826,000 KANGDA INTERNATIONAL ENVIRONMENTAL 1,020, ,302,000 CHINA SHIPPING DEVELOPMENT H 4,277, Hardware e attrezzatura tecnologica 71,360, ,690,000 SHENZHEN INTL HOLD 3,311, ,710,000 EPISTAR CORP 14,151, Viaggi, Tempo libero e Catering 15,637, ,192,000 HUTCHINSON TELECOMMUNICATIONS 4,894,000 LENOVO GROUP LTD 4,563,238 6,680, ,000 GALAXY ENTERTAINMENT GROUP 1,052,400 SANDS CHINA LTD 7,687,647 7,950, Le note sono parte integrante dei bilanci. 45

46 Equity Greater China Portfolio titoli al 30/06/14 Garanzie, Diritti Servizi per l investimento immobiliare 51,833 SUN HUN KAI WARRANT 22/04/2016 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Fondo d investimento 8,560 AMUNDI INTERINVEST CHINA A SHARES I C Totale portfolio titoli 67,681 67,681 67,681 7,955,322 7,955,322 7,955,322 7,955, ,978, Le note sono parte integrante dei bilanci. 46

47 Equity India Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 411,928, Produttori di petrolio e gas 27,012, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Automobili e parti di ricambio 411,928, ,928,924 24,910, ,600,000 RELIANCE INDUSTRIES LTD Servizi e strumenti per la salute 475,000 APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE 27,012,047 7,858,486 7,858, ,000 CUMMINS INDIA DS 2,153, Servizi finanziari 50,618, ,000 HERO MOROCORP LTD 100,000 MARUTI SUZUKI SHS 2,250,000 MOTHERSON SUMI SYSTEMS LIMITED 6,570,744 4,055,781 12,130, ,000 BAJAJ FINANCE 1,100,000 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LTD 800,000 KOTAK MAHINDRA BANK LTD 2,001,712 18,152,875 11,752, Banche 175,000 AXIS BANK SHS DEMATERIALISED 2,000,000 HDFC BANK 375,000 ICICI BANK 975,000 INDUSIND BANK LTD 51,011,914 5,583,152 27,318,970 8,842,067 9,267, ,000 MAHINDRA & MAHINDRA FIN SECS 400,000 POWER FINANCE 250,000 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD 2,400,000 SKS MICROFINANCE Servizi informatici e software 1,875,800 2,042,397 3,761,949 11,031,338 72,434, Beni personali 350,000 BATA INDIA 7,463,503 7,463, ,000 COGNIZANT TECH SOA 400,000 HCL TECHNOLOGIES LTD 260,000 INFOSYS TECHNOLOGIES 5,916,000 9,976,886 14,073, Bevande 460,000 UNITED BREWERIES LTD 190,000 UNITED SPIRIT LTD Costruzione e materiali 500,000 ASIAN PAINTS LTD 1,000,000 IRB INFRAST DEV 400,000 LARSEN & TOUBRO LTD 75,000 SHREE CEMENT 12,911,070 5,341,872 7,569,198 40,965,364 4,938,065 3,815,777 11,317,314 8,983, ,000 JUST DIAL 725,000 TATA CONSULTANCY SERVICES 200,000 TECH MAHINDRA LTD Servizi per l investimento immobiliare 730,000 MAHINDRA LIFESPACEDEVELOPERS L 500,000 OBEROI REALTY 1,150,000 PRESTIGE ESTATES PROJECTS Settore farmaceutico e delle biotecnologie 6,075,940 29,236,253 7,156,038 13,188,208 6,651,257 2,156,455 4,380,496 11,631, ,000 ULTRA TECH CEMENT 300,000 VA TECH WABAG 5,386,876 6,523, ,000 IPCA LABORATORIES LTD 500,000 LUPIN 2,919,111 8,712, Elettricità 7,280, Sostanze chimiche 5,622, ,000 CESC 3,000,000 KSK ENERGY VENTURES LIMITED 2,350,319 4,930, ,500,000 RALLIS INDIA Tabacco 5,622,660 17,023, Elettronica e strumenti elettronici 14,827, ,150,000 ITC LTD 17,023, ,000 AMARA RAJA BATT 600,000 HAVELLS INDIA 3,131,099 11,696, Trasporto industriale 948, Ingegneria industriale 25,561, ,977 CONTAINER CORPN 948, ,000,000 ASHOK LEYLAND DEMAT. 2,427, Viaggi, Tempo libero e Catering 8,242, ,000 BHARAT FORGE 4,163, ,000 JUBILANT FOODWORKS LTD 4,349, ,500 EICHER MOTORS LTD 12,295, ,000 PVR 3,893, ,000 MAHINDRA & MAHINDR 6,675, Totale portfolio titoli 411,928, Media 2,439, ,000 ZEE ENTERTAINMENT SHS DEMATERIALISED 2,439, Prodotti industriali generici 1,737, ,000 SUPREME INDUSTRIES 1,737, Produttori di generi alimentari 8,238, ,000 GODREJ INDUSTRIES 2,431, ,100,000 MCLEOD RUSSEL INDIA LTD 5,806, Le note sono parte integrante dei bilanci. 47

48 Equity India Select Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 56,580, Media 637, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Automobili e parti di ricambio 56,580,254 56,580,254 1,528, ,500 ZEE ENTERTAINMENT SHS DEMATERIALISED Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 119,350 EPC INDL 637, , , ,300 MARUTI SUZUKI SHS 100,303 MOTHERSON SUMI SYSTEMS LIMITED Banche 986, ,422 11,251, Produttori di generi alimentari 150,400 TATA TEA Produttori di petrolio e gas 432, ,522 5,433, ,057 AXIS BANK SHS DEMATERIALISED 63,400 BANK OF INDIA 174,935 HDFC BANK 199,633 ICICI BANK 69,700 INDUSIND BANK LTD 45,012 STATE BANK OF INDIA Bevande 13,600 UNITED SPIRIT LTD Costruzione e materiali 170,000 JYOTI STRUCTURES 106,544 LARSEN & TOUBRO LTD 29,930 MBL INFRASTRUCTURES 500,000 PRISM CEMENT LIMITED 121,000 RAMCO CEMENTS 200,000 SADBHAV ENGINEERING 35,041 TECHNO ELECTRIC 14,812 ULTRA TECH CEMENT 1,151, ,267 2,392,506 4,712, ,351 2,012, , ,472 5,991, ,349 3,018, , , , , , , ,300 BHARAT PETROLEUM CORPORATION LIMITED 174,250 OIL INDIA LTD 192,046 RELIANCE INDUSTRIES LTD Servizi finanziari 155,220 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LTD 61,000 LIC HOUSING FINANCE LTD 100,000 POWER FINANCE 5,000 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD Servizi informatici e software 62,550 CYIENT LTD 25,859 HCL TECHNOLOGIES LTD 47,768 INFOSYS TECHNOLOGIES 59,300 TATA CONSULTANCY SERVICES 24,131 TECH MAHINDRA LTD 63,000 WIPRO Settore farmaceutico e delle biotecnologie 482,759 1,704,645 3,246,270 3,483,722 2,564, , ,237 75,333 7,434, , ,786 2,588,832 2,394, , ,051 2,898, Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 192,388 AMBUJA CEMENTS SHS Elettricità 706, ,522 2,294, ,000 DIVI S LABS 13,448 DR REDDY S LABORATORIES 33,000 LUPIN 98,534 SUN PHARMACEUTICAL INDUSTRIES 607, , ,756 1,128, ,136 NTPC LTD 230,000 POWER GRID CORP OF INDIA 100,000 RURAL ELECTRIFICATION CORP LTD 296,098 TATA POWER Elettronica e strumenti elettronici 11,500 ABB LTD Estrazione 133,671 COAL INDIA 196,600 NMDC LTD 632, , , , , ,627 1,453, , , Settore metallurgico ed estrazione industriale 193,600 HINDALCO INDUSTRIES 43,700 JINDAL STEEL & POWER LTD 550,000 NATIONAL ALUMINIUM CO LTD 39,451 RATNAMANI METALS 69,154 TATA STEEL Sostanze chimiche 146,794 APAR INDUSTRIES Tabacco 2,161, , , , , , , ,556 2,951, Gas, acqua e servizi 491, ,506 ITC LTD 2,951, ,800 GAIL LTD 491, Telecomunicazioni mobili 1,726, Ingegneria industriale 53,400 BHARAT FORGE 122,200 BHARAT HEAVY ELECT 216,300 TATA MOTORS 146,000 VOLTAS LTD 3,148, , ,184 1,553, , ,801 BHARTI AIRTEL LTD 150,000 IDEA CELLULAR LTD Trasporto industriale 100,800 ADANI PORTS 1,395, , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 48

49 Equity India Select Portfolio titoli al 30/06/14 Viaggi, Tempo libero e Catering 200,000 INDIAN HOTELS CO LTD Totale portfolio titoli 346, ,596 56,580, Le note sono parte integrante dei bilanci. 49

50 Equity India Infrastructure Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 42,154, Servizi finanziari 1,112, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Automobili e parti di ricambio 42,154,686 42,154,686 2,964, ,000 POWER FINANCE 40,000 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD Servizi informatici e software 510, ,912 1,663, ,000 CUMMINS INDIA DS 400,000 MOTHERSON SUMI SYSTEMS LIMITED 807,548 2,156, ,000 HCL TECHNOLOGIES LTD 600,000 REDINGTON INDIA 623,555 1,039, Banche 943, Servizi per l investimento immobiliare 3,984, ,000 ICICI BANK Costruzione e materiali 943,154 8,899, ,000 GODREJ PROPERTIES LTD 130,000 MAHINDRA LIFESPACEDEVELOPERS L 850,000 NITESH ESTATES LTD 465,870 1,184, , ,000 ASIAN PAINTS LTD 400,000 IRB INFRAST DEV 790,090 1,526, ,000 OBEROI REALTY 350,000 PRESTIGE ESTATES PROJECTS 754,759 1,333, ,000 LARSEN & TOUBRO LTD 16,000 SHREE CEMENT 25,000 ULTRA TECH CEMENT 100,000 VA TECH WABAG Elettricità 50,000 CESC 200,000 JSW ENERGY LTD 460,410 KSK ENERGY VENTURES LIMITED 150,000 POWER GRID CORP OF INDIA 1,414,664 1,916,448 1,077,375 2,174,662 1,971, , , , , Settore metallurgico ed estrazione industriale 200,000 HINDALCO INDUSTRIES 125,000 JINDAL STEEL & POWER LTD 50,000 TATA STEEL Trasporto industriale 200,000 ADANI PORTS 35,000 CONTAINER CORPN 400,000 GUJARAT PIPAVAV PORT LTD 1,655, , , ,272 2,280, , , , Elettronica e strumenti elettronici 3,483, Totale portfolio titoli 42,154, ,000 AMARA RAJA BATT 782, ,000 CROMPTON GREAVES 750, ,000 HAVELLS INDIA 1,949, Estrazione 640, ,000 COAL INDIA 640, Gas, acqua e servizi 1,566, ,000 GUJARAT GAS 689, ,000 PETRONET 876, Ingegneria industriale 5,018, ,500,000 ASHOK LEYLAND DEMAT. 910, ,000 BHARAT FORGE 832, ,000 EICHER MOTORS LTD 1,860, ,000 THERMAX DS 780, ,000 VOLTAS LTD 634, Prodotti industriali generici 347, ,000 SUPREME INDUSTRIES 347, Produttori di petrolio e gas 5,623, ,000 BHARAT PETROLEUM CORPORATION LIMITED 499, ,000 CAIRN INDIA LTD 758, ,000 OIL & NATURAL GAS CORPORATION LTD 988, ,000 RELIANCE INDUSTRIES LTD 3,376, Le note sono parte integrante dei bilanci. 50

51 Equity Korea Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 60,754, ,070 DOOSAN HEAVY INDUSTRIES 522, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Assicurazioni non sulla vita 8,224 DONGBU INSURANCE CO LTD 32,167 LIG INSURANCE CO LTD 813 SAMSUNG FIRE & MARINE 60,754,557 60,754,557 1,513, , , , ,006 DOOSAN INFRACORE 3,099 HYUNDAI HEAVY IND 24,101 SFA ENGINEERING CORP Media 12,920 KT SKYLIFE 6,821 SM ENTERTAINMENT Produttori di generi alimentari 550, , , , , , , Automobili e parti di ricambio 11,451, ,756 CJ CHEILJEDANG 597, ,742 HYUNDAI MOBIS 1,892, Produttori di petrolio e gas 1,336, ,321 HYUNDAI MOTOR 9,476 HYUNDAI WIA CORP 41,074 KIA MOTORS CORP 5,062,927 1,835,635 2,297, ,971 SK INNOVATION CO LTD Servizi di supporto 1,336, , KOREA ZINC 362, ,613 KEPCO E&C 128, Banche 5,457, Servizi finanziari 1,294, ,065 HANA FINANCIAL GROUP 22,070 KB FINANCIAL GROUP 25,262 KNB FINANCIAL GROUP 36,668 SHINHAN FINANCIAL GROUP Beni di consumo per il piacere 9,953 CJ E&M CORP 1,717 NCSOFT Beni personali 1,920 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD Commercianti al dettaglio di prodotti generici 2,152 GS HOME SHOPPING INC 6,662 HYUNDAI DEPARTMENT STORE NEW 381 LOTTE SHOPPING CENTER 2,670, , ,831 1,697, , , , , ,361 2,169, , , , ,462 KJB FINANCIAL GROUP 6,412 MIRAE ASSET SECURITIES 3,699 SK C&C CO LTD Servizi informatici e software 5,758 DAUM COMMUNICATIONS CORP 4,287 NAVER CORP Settore farmaceutico e delle biotecnologie 10,163 CHONG KUN DANG PHARMACEUTICAL CORP Settore metallurgico ed estrazione industriale 9,568 HYUNDAI STEEL 4,275 POSCO Sostanze chimiche 401, , ,701 4,203, ,829 3,537, , ,011 1,988, ,557 1,284,444 3,144, ,508 SEOBU T&D CO LTD 624, ,762 LG CHEM 2,563, Costruzione e materiali 10,350 DAELIM INDUSTRIAL 17,023 SAMSUNG CORP 2,117, ,330 1,255, LOTTE CHEMICAL 2,583 OCI Telecomunicazione su rete fissa 142, , , Elettricità 2,186, ,486 SK BROADBAND 357, ,311 KOREA ELECTRIC POWER CORP 2,186, Trasporto industriale 1,052, Elettronica e strumenti elettronici 5,850, ,951 HYUNDAI GLOVIS CO LTD 1,052, ,878 LG INNOTEK CO 1,702, Viaggi, Tempo libero e Catering 917, ,720 LS CORP 7,857 SAMSUNG SDI 47,161 SAMSUNG TECHWIN 420,040 1,257,990 2,470, ,154 HOTEL SHILLA Totale portfolio titoli 917,252 60,754, Hardware e attrezzatura tecnologica 9,018, ,247 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 4,242, ,534 SK HYNIX INC 4,776, Ingegneria industriale 3,122, ,467 DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE CO LTD 596, Le note sono parte integrante dei bilanci. 51

52 Equity Latin America Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 881,323, ,800 GERDAU PREF. 1,079, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 879,536, ,940, ,550,438 HELBOR EMPREENDIMENTOS SA 812,150 HRT PETROLEO 271,200 HYPERMARCAS 38,600 IOCHPE MAXION 4,762, ,481 2,368, , Argentina 4,325, ,260 ITAU UNIBANCO ADR 11,637, ,044 GRUPO CLARIN CL.B 149,632 NORTEL INV SP.ADRB Bermuda 511,321 3,814,120 35,483, ,477,883 ITAU UNIBANCO HOLDING SA 10,607,668 ITAUSA INVESTIMENTOS PREF 2,843,900 JHSF PARTICIPACOES 2,875,700 KLABIN SA UNIT 21,436,331 41,822,257 4,967,557 14,482, ,970 COSAN CL A 180,700 CREDICORP LTD. Brasile 7,389,793 28,093, ,997, ,624 KROTON EDUCACIONAL SA 95,700 LIGHT S.A. 221,682 LOCALIZA RENT A CAR 222,654 MARCOPOLO PREF 7,045, ,113 3,665, , ,600 AES TIETE SA 4,127,960 AMBEV SA 167,000 ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICIPACOES 281,700 ANIMA 734,395 ARTERIS 926,937 BANCO BRADESCO PFD 208,950 BANCO BRADESCO SA BRAD N1 2,382,863 BANCO BRADESCOSPONSORED ADR 981,300 BANCO DO BRASIL SA 855,781 BANCO ESTADO RIO GRANDE DO SUL 827,000 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA 2,308,539 BOLSA DE MERCADORI 508,048 BR MALLS PARTICIPACOES SA 945,821 BRADESPAR PREF 84,512 BRASKEM SP.ADR 403,686 BRF 1,242,084 CCR SA 331,606 CEMIG 778,252 CEMIG SP ADR 91,400 CENTRAIS ELC SP ADR 205,850 CETIP BALCAO ORG.ATIVOS DERIV. 180,282 CIA ENERG MINAS GERAIS PREF 15,188 CIA ENERGETICA DO CEARA COELCE PFD 432,024 CIA HERING 48,700 CIA PARANAESE DE ENERGI PFB 441,340 CIELO 18,000 COMPANHIA BRASILEIRA DIST ADR 43,200 COSAN 69,700 CPELBN SP.ADR 181,770 DIRECIONAL ENG 297,866 DURATEX 375,100 ELETROBRAS PREF B 843,183 29,516,133 1,394,126 3,806,092 6,130,774 13,478,638 3,056,365 34,599,171 11,063,587 4,173,870 12,171,781 12,139,154 4,333,416 8,689,639 1,085,979 9,780,312 10,143,580 2,380,108 6,218, ,888 2,937,239 1,320, ,488 4,359, ,583 9,110, , ,952 1,067, ,639 1,218,976 1,786, ,600 MARFRIG GLOBAL FOODS 618,700 METALURGICA GERDAU PREF 463,200 MINERVA 2,490,606 MMX MINERACAO TRUST UNITS 52,400 MULTIPL.EMPREEND. 245,298 BRASILEIRA DIST.PAO ACUCAR PF. 214,900 PETROLEO BR SAADR 709,200 PETROLEO BRASILEIRO 6,180,280 PETROLEO BRASILEIRO PREF.SHS 688,500 PETROLEO BRASILEIROSP ADR 8,068,748 PRUMO LOGISTICA 56,100 RAIADROGASIL 236,600 SABESP 51,100 SABESP SP.ADR 414,388 SARAIVA SA LIVREIROS EDITORES 95,100 SMILES 2,030,650 SUZANO BAHIA SUL PAPEL PFD A 674,100 TECNISA SA 158,100 TEGMA GESTAO LOGISTICA S.A. 165,500 TELEF BRAZIL 1,914 TELEF BRAZIL PFD 154,386 TELEFONICA BRAZIL ADR 1 PFD 796,991 TIM PARTICIPACOES 51,500 TIM PARTICIPACOES ADR 183,945 TOTVS 305,700 TUPY SA 1,124,400 USIMINAS PREFERED.SHS A 371,050 USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA 1,308,300 VALE DO RIO DOCE 1,219,400 VALE DO RIO DOCE PREFA 230,910 VALE SA PREF ADR 61,000 VIAVAREJO 2,481,232 4,387,396 2,330,601 3,502,955 1,219,597 11,461,906 3,143,987 5,225,436 48,480,927 10,768,140 3,953, ,254 2,527, ,792 3,666,144 2,027,035 7,729,739 2,198,979 1,507,043 2,961,438 39,077 3,166,457 4,671,794 1,495,045 3,171,315 2,662,959 3,866,854 1,164,947 17,356,114 14,577,887 2,747, , ,900 EMBRAER EMPRESA 174,000 EMBRAER SA ADR 593,605 ENERGIAS DO BRASIL S.A 413,764 ENEVA 8,142,486 6,338,820 2,922, , Canada 174,533 CANACOL ENERGY 611,792 PACIFIC RUBIALES 13,591,190 1,138,811 12,452, ,500 ESTACIO PARTICIPACOES S.A. 1,023,423 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADO 433,900 EZ TEC EMPREENDIMENTOS PARTICI 34,400 FIBRIA CELULOSE SA 5,129,123 3,041,335 4,610, , Cile 184,281 CERVECERIAS SP.ADR 259,257,092 CORPBANCA 69,400 EMBOT AND SP ADRB 26,588,394 4,315,861 3,198,161 1,571, Le note sono parte integrante dei bilanci. 52

53 Equity Latin America Portfolio titoli al 30/06/14 684,754 EMBOTELLADORA ANDINA S.A. B 221,250 EMBOTELLADORA ANDINA SA PFD A 29,500 EMPRES ELEC SP ADR 115,488 EMPRESA NACIONAL DE TELECOM. 500,228 ENERSIS SA ADR 2,572, ,132 1,333,400 1,420,473 8,428, Perù 211,897 ALICORP 381,800 CIA DE MINAS BUENAVENTURASP ADR 63,091 GRANA Y MONTERO SAA ADR 6,270, ,634 4,509,058 1,138, ,579 HABITAT 53,793 INVERSIONES LA CONSTRUCTION SA 90,797 LATAM AIRLINES GROUPSP ADR 336,845 PARAUCO 269, ,237 1,218, , Stati Uniti d America 232,100 GRAN TIERRA ENERGY INC 60,456 SOUTHERN COPPER CORP 3,720,701 1,884,652 1,836, ,035 SONDA 326,450 Venezuela 401,683 Colombia 12,071, ,332 SIDERURGICA VENEZOLANA SIVENSA 282,796 36,826 BANCO DAVIVIENDA PREFERRED 593, ,887 SIVENSA ADR 118, ,000 BANCOLOMBIA ADR 83,264 GRUPO INVERSIONES 9,710,400 1,767, Obbligazioni convertibili Brasile 2,595,141 2,595, Lussemburgo 6,114, ,534 KLABIN SA VAR 08/01/2019 CV 2,593, ,466 TENARIS SA 628, ,251 PDG REALTY 0% 19/09/2016 CV 1, ,436 TERNIUM SA ADR 5,486, Garanzie, Diritti Messico 242,880, Brasile ,404 AMERICA MOVIL L 611, ,778 ENEVA DS ,540,100 AMERICA MOVILADRL 565,302 ARCA CONTINENTAL 31,957,075 3,830, Altri valori mobiliari 1,786, ,000 BOLSA MEXICANA DE VALORES 10,194,219 CEMENTOS DE MEXICO CPO 918,973 CEMEX LATAM HLDG 737,960 CEMEX SAB DE CVSPONS ADR PART CER 786,992 CONCENTRADORA FIBRA HOTELERA MEXICANA REIT 1,170,972 13,500,078 8,995,399 9,763,211 1,424, Azioni 1.52 Brasile ,400 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING C 0.16 Totale portfolio titoli 1,786,325 1,786,325 1,786, ,323, ,300 CONTROLADORA UTS UNITS 787, ,300 FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 3,113, ,100 FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SA DE CV FEMSA ADR 23,047, ,800 GERDAU SA 2,922, ,900 GERDAU SP.ADR 2,007, ,751,100 GRUPO BIMBO SA DE CV BIMBO 8,073, ,900 GRUPO CARSO S.A1 4,920, ,542,700 GRUPO FIN BANORTE 25,339, ,500 GRUPO FINANCIERO B 978, ,867,800 GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B 14,438, ,385,800 GRUPO INDUSTRIAL MASECA S.A.B. 16,584, ,561 GRUPO LALA 946, ,546,976 GRUPO MEXICO SAB DE CV B 18,484, ,605 GRUPO TELEVISA GDR 27,743, ,280 INDUSTRIAS PENOLES SA DE CV 2,532, ,700 MEGACABLE HLDGS SAB DE CV 1,026, ,157,702 MEXICHEM S.A.B. DE C.V 4,790, ,200 PROMOTORA Y OPERAD 497, ,848 TERRA13 REIT 2,018, ,252,850 WAL MART DE MEXICO V 11,375, Panama 2,494, ,500 COPA HOLDINGS CLASS A 2,494, Le note sono parte integrante dei bilanci. 53

54 Equity Thailand Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 84,827, Telecomunicazioni mobili 5,564, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Banche 473,800 BANGKOK BANK 862,900 KASIKORNBANK F 4,092,525 KRUNG THAI BANK PUBLIC FOREIGN 775,800 SIAM COMMCL BANK F Beni personali 84,827,888 84,534,775 14,938,546 2,824,841 5,450,451 2,635,455 4,027,799 2,755, ,400 ADVANCED INFO SCE PUB.FRGN RGD 552,300 TOTAL ACCESS COMMUNICANVDR Trasporto industriale 118,900 AIRPORTS THAILAND FOREIGN RGD 2,446,100 NAMYONG TERMINAL PUBLIC COMPANY LTD 1,296,100 THORESEN THAI AGENCIES F Obbligazioni Commercianti al dettaglio di prodotti generici 3,649,604 1,914,457 2,864, ,211 1,318, , ,781,700 MC GROUP Costruzione e materiali 431,000 SIAM CEMENT (NVDR) 1,785,900 SINO THAI FOREIGN Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 2,755,129 7,257,135 6,002,521 1,254, , ,472 SWEDISH MOTORS CIE 0% 28/11/ Garanzie, Diritti Prodotti per la casa e costruzione immobiliare ,585,500 LAND AND HOUSE WARRANTS 27/02/ Totale portfolio titoli 293, , ,113 84,827, ,243,000 MERMAID MARITIME 800, Generi alimentari e medicinali al dettaglio 6,495, ,627,500 C.P. ALL PCL 3,920,725 MEGA LIFE SCIENCES 3,885,993 2,609, Hardware e attrezzatura tecnologica 5,418, ,400 SHIN CORP PUBLIC CO NVDR 3,626,900 THAICOM PUBLIC CO 1,115,846 4,302, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 3,068, ,111,300 LAND & HOUSES NVDR 3,068, Produttori di generi alimentari 11,636, ,025,200 CHAROEN POKPHAND FOOD 8,368,000 GFPT PUBLIC CO LTDFOREIGN 1,216,920 THAI UNION FROZEN 5,898,521 3,300,272 2,437, Produttori di petrolio e gas 11,800, ,074,800 PTT EXPLORATION PRODUC PUBLIC 638,200 PTT PUBLIC COMPANY FOREIGN 5,547,030 6,253, Servizi e strumenti per la salute 2,558, ,972,200 BANGKOK DUSIT MEDICAL SERVICES PUBLIC CO LTD 2,558, Servizi per l investimento immobiliare 7,045, ,960,200 BTS GROUP 222,913 DUSIT THAI PROPERTIE 17,491,700 HEMARAJ LAND FRGN 15,116,100 SANSIRI PUBLIC CO LTDFORGN 1,698,700 SUPALAI PUBLIC FOREIGN 2,921,141 2,037, ,826 1,146, Settore metallurgico ed estrazione industriale 2,331, ,803,000 STP AND I PUBLIC COMPANY LIMITED 2,331, Le note sono parte integrante dei bilanci. 54

55 Equity Global Aqua Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 68,217, ,800 APACHE CORP 2,924, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 61,747,063 61,747, ,175 AQUA AMERICA 9,771 BADGER METER INC 10,800 CALGON CARBON CORPORATION 57,400 CELANESE SER A 960, , ,141 2,694, Brasile 770, ,900 COMPASS MINERALS INTERNATIONAL 482, ,400 SABESP SP.ADR 770, ,700 DANAHER CORP 64,200 DOW CHEMICAL CO 2,110,354 2,412, Corea del Sud 601, ,385 EXXON MOBIL CORP 2,602, ,831 WOONG JIN COWAY CO LTD Finlandia 601, , ,200 FLOWSERVE CORP 11,200 FRANKLIN ELECTRIC 22,300 IDEX CORP 228, ,910 1,315, ,903 KEMIRA OYJ Francia 139,146 8,828, ,300 ITRON INC 13,900 LAYNE CHRISTENSEN 79,400 MUELLER WATER PRODUCTS SER A 482, , , ,980 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY 5,284, ,700 TETRA TECH 2,283, ,913 TOTAL 2,528, ,600 WATTS WATER TECHNOLOGIES CLA 477, ,004 VEOLIA ENVIRONNEMENT 1,015, ,300 XYLEM 3,547, Giappone 1,305, Svezia 883, ,000 EBARA CORP 650, ,956 ALFA LAVAL 883, ,700 KURITA WATER INDUSTRIES LTD 654, Svizzera 1,549, Hong Kong (Cina) 226, ,970 GEBERIT AGNOM 1,274, ,000 CHINA EB INTL LTD 226, ,683 SULZER AGNOM 274, Irlanda 2,760, Azioni/Quote di OICVM/OIC 6,470, ,400 PENTAIR PLC 2,760, Azioni/Quote di fondo d investimento 6,470, Israele 257, Francia 6,470, ,150 ISRAEL CHEMICALS LTD 257, AMUNDI TRESO EONIA ISR I C 6,470, Norvegia 2,430, Totale portfolio titoli 68,217, ,385 STATOILHYDRO ASA 2,430, Paesi Bassi 328, ,767 AALBERTS INDUSTRIES 232, ,793 ARCADIS NV 95, Regno Unito 11,515, ,739 HALMA PLC 410, ,414 PENNON GROUP PLC 798, ,421 ROTORK 680, ,019 ROYAL DUTCH SHELL B SHARES 1,905, ,639 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 3,920, ,595 SEVERN TRENT PLC 1,775, ,780 UNITED UTILITIES GROUP PLC 2,024, Singapore 138, ,000 HYFLUX LTD 138, Stati Uniti d America 30,011, ,290 AEGION 3,472, ,151 AMERICAN WATER WORKS 2,497, Le note sono parte integrante dei bilanci. 55

56 Equity Emerging AntiBenchmark 7 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 24,715, ,990 CHEIL COMMUNICATIONS INC 202, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 24,311,168 24,311, ,045 HALLA VISTEON 6,270 HYUNDAI F & M INS 1,306 HYUNDAI GLOVIS CO LTD 7,700 HYUNDAI MERCHANT MARINE 92, , ,754 69, Bermuda 1,396, HYUNDAI MOTOR CO.LTD 153, ,000 CHINA GAS HLDGS LTD 96,000 CHINA RESOURCES GAS GROUP 42,000 CITIC 21 CN CO LTD 1,174,791 GOME ELECTRICAL APPLIANCES 77,000 HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 1,204,000 HANERGY SOLAR 250,000 SIHUAN PHARMACEUTICAL HLDGS Brasile 328, ,643 32, , , , ,104 1,480, ,015 HYUNDAI WIA CORP 7,271 KANGWON LAND 1,705 KIA MOTORS CORP 5,240 KOREA AEROSPACE INDUTRIES LTD 8,624 KOREA ELECTRIC POWER CORP 2,374 KOREA GAS CORP 5,914 KT 192 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 24,788 LG TELECOM 196, ,364 95, , , , ,510 86, , ,800 AES TIETE SA 19,300 CESP CIA ENERG SP PRF NPV B 17,400 ELETROBRAS 22,700 ELETROBRAS PREF B 7,400 EMBRAER EMPRESA 21,600 FIBRIA CELULOSE SA 2,900 NATURA COSMETICOS 76, ,762 51, ,615 66, ,473 49, NAVER CORP 749 NCSOFT 391 ORION CORP 789 PARADISE 1,164 SK TELECOM 4,242 WOONG JIN COWAY CO LTD 1,101 YUHAN CORP 284, , ,120 29, , , , ,900 OI PFD 3,300 SUL AMERICA SA UNITS 36,300 SUZANO BAHIA SUL PAPEL PFD A 14,300 TRACTEBEL ENERGIA 46,100 USIMINAS PREFERED.SHS A 135,382 23, , , , Filippine 805,900 ENERGY DEVELOPMENT 3,285 GLOBE TELECOM 46,880 JOLLIBEE FOODS CORP. 425, , , , Cina 2,226, Grecia 100, ,700 AUTOMOBILE B 25, ,347 JUMBO SA 100, ,000 BYD CO LTDH 57, Hong Kong (Cina) 1,109, ,000 CHINA COMMUNICATION SERVIH 168,000 CHINA SHIPPING CONTAINER 416,000 DATANG INTERNATIONAL POWER H 336,000 HUANENG POWER INTERNATIONAL 204,000 SHANDONG WEIGAO GROUP MEDICAL 80,700 SHANGHAI PHARMACEUTICALS HOLDINGS CO LTD 139,308 43, , , , , ,500 BEIJING ENTERPRISE 122,000 CHINA RESOURCES POWER 92,000 GUANGDONG INVESTMENT LTD 279,500 SUN ART RETAIL GROUP LTD India 336, , , , , ,000 SHENZHOU INTL GROUP HOLINGS 32,000 TSINGTAO BREWERY CO LTD 165,000 WANT WANT CHINA HOLDINGS 44, , , ,100 BUMI ARMADA Indonesia 108, , ,340 YITAI COAL B 170,000 ZJ EXPRESS H 78,600 ZTE CORP 191, , , ,000 ADARO ENERGY TBK 193,500 CHAROEN POKPHAND 380,500 INDOFOOD SUKSES 26,193 60, , Colombia 20,743 ALMACENES EXITO 2,138 BANCO DAVIVIENDA PREFERRED 9,857 CEMENTOS ARGOS SA 1,029, ,542 34,469 61, ,200 KALBE FARMA 243,500 PT JASA MARGA TBK 356,400 PT XL AXIATA TBK Isole Caiman 89, , ,756 1,753, ,892 GRUPO ARGOS 46,234 ISA 359, , ,000 AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS IN 113,000 ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 97, , Corea del Sud 290 AMOREPACIFIC 122 AMOREPACIFIC 4,725 CELTRION 4,895, , , , ,000 BIOSTIME INTL 29,000 CHINA MENGNIU DAIRY 36,000 ENN ENERGY HOLDINGS LTD 581,000 GCLPOLY ENERGY HLD 17,000 HAITIAN INTERNATIONAL HOLDINGS 138, , , ,422 39, Le note sono parte integrante dei bilanci. 56

57 Equity Emerging AntiBenchmark 6 Portfolio titoli al 30/06/14 68,000 SINO BIOPHARMACEUTICAL 59,500 SOHO CHINA 108,000 TINGYI HOLDING 12,000 TPK HOLDING CO LTD 156,000 UNIPRESIDENT CHINA HOLDINGS 50,000 ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LTD Malesia 79,100 AXIATA GROUP BHD 131,700 IJM CORP BHD 46,100 LAFARGE MALAYAN CEM 40,000 PETRONAS GAS 59,235 RHB CAPITAL BHD 113,323 TELEKOM MALAYSIA BHD 157,400 UEM LAND HOLDINGS 55,174 46, , , ,724 65,247 1,375, , , , , , ,295 99, ,000 CTCI 16,000 DELTA ELECTRONIC INDUSTRIAL INC 19,000 ECLAT TEXTILE 154,000 FAR EASTONE TELECOMMUNICATION 62,000 HIGH TECH COMPUTER CORP 13,000 HIWIN TECH 311,000 INNOLUX CORPORATION 270,000 INVENTEC CORP 38,000 KINSUS INTERCONNECT TECHNOLOGY 5,000 LARGAN PRECISION 22,000 MERIDA INDUSTRY 21,000 PRESIDENT CHAIN STORE CORP 33,000 RADIANT OPTOELECTRONICS 107,000 TAIWAN MOBILE CO LTD 147,000 UNIMICRON TECHNOLOGY 128, , , , , , , , , , , , , , , Perù 257, Turchia 410, ,509 CIA DE MINAS BUENAVENTURASP ADR Polonia 3,393 ALIOR BANK 77,159 ORANGE POLSKA SA 18,714 PGE POL GR EN SHS Repubblica Ceca 257, ,916 90, , ,524 89, ,371 COCA COLA ICECEK 16,611 TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS 14,537 ULKER GIDA Altri valori mobiliari Azioni Brasile 160, , , , , , ,989 CESKE ENERGETICKE ZAVODY A.S. Russia 21,730,000 FEDERAL GRID CO UNIFIED ENERGY SYSTEM JSC 2,619 NOVATEK OAOSPONS GDR REG S 1,853 SISTEMA JSFCREG S SPONS GDR 127,340,000 VTB BANK 89, ,841 38, ,732 57, , ,300 JBS 26,600 ODONTOPREV SA Indonesia 493,500 PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK Totale portfolio titoli 61, , , ,704 24,715, Stati Uniti d America 191, ,050 URALKALIY 191, Sudafrica 512, ,474 AFRICAN BANK INVESTMENTS LTD 15,607 ANGLOGOLD ASHANTI 31,120 GOLD FIELDS LIMITED 31,137 HARMONY GOLD 45, , ,138 92, Tailandia 1,042, ,300 ADVANCED INFO SERVICE PUBLIC 87,300 BANPU PUBLIC 97,400 BEC WORLD PUBLIC CO LTD 63,800 GLOW ENERGY 50,300 PTT EXPLOR&PROD PUBLIC CO 14,800 SIAM CEMENT F 1,532,300 TMB BANK PUBLIC CO.LTD 69,901 79, , , , , , Taiwan 4,188, ,000 ADVANTECH 190,000 ASIA PACIFIC 32,000 ASUSTEK COMPUTER 27,000 CATCHER 290, , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 57

58 Equity Emerging Minimum Variance 8 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Bermuda 78,000 CHINA RESOURCES GAS GROUP 56,000 HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 520,000 KUNLUN ENERGY Brasile 72,127,530 71,317,144 69,740,675 1,249, , , ,457 4,685, ,341 METRO BANK & TRUST 20,480 SM INVESTMENTS CORP 887,100 SM PRIME HLDGS Hong Kong (Cina) 293,258 CHINA RESOURCES POWER 1,192,096 CHINA UNICOM 296,500 FOSUN INTERNATIONAL 288,478 GUANGDONG INVESTMENT LTD 55,000 SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS 450,500 SUN ART RETAIL GROUP LTD 339, , ,323 4,084, ,436 1,842, , , , , ,000 CIELO 57,100 ECORODIA 249,800 TIM PARTICIPACOES 40,834 TRACTEBEL ENERGIA 8,850 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA 27,690 WEG SA PFD Cile 23,258 COPEC 48,770 FALABELLA Cina 480,000 AVICHINA IND & TECH 2,538,000 CHINA TELECOM 336,000 CSR CORPORATION SHARES H 524,000 PETROCHINA CO LTDH 772,000 PICC PROPERTY H 159,797 SINOPHARM 225,000 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC CO H Colombia 36,670 CEMENTOS ARGOS SA 381,770 ECOPETROL SA Corea del Sud 450 AMOREPACIFIC 486 AMOREPACIFIC 16,310 CHEIL COMMUNICATIONS INC 2,737 EMART 6,250 HALLA VISTEON 18,800 HYUNDAI ENGINEERING AND CONSTR 2,630 HYUNDAI MOBIS 1,767 KOREA ZINC 9,906 KT&G CORP 73,710 LG DISPLAY CO LTD 3,227 LS INDUSTRIAL SYSTEMS LTD 6,440 NCSOFT 6,740 SAMSUNG CARD 28,450 SK HYNIX INC 3,167 S1 CORP 5,445 WOONG JIN COWAY CO LTD Filippine 109,900 BANK PHILIPPINE ISL 1,651, ,220 1,464, , , , , , ,306 4,722, ,265 1,241, , ,900 1,169, , , , , ,557 11,771, , , , , ,912 1,070, , , ,247 2,316, ,179 1,161, ,439 1,365, , ,813 1,273, , Indonesia 53,797 GUDANG GARAM 112,700 INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK PT 333,500 INDOFOOD SUKSES 3,943,784 TELKOM INDONESIA SERIE B 140,500 UNITED TRACTORS Isole Caiman 290,000 ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 524,000 CHINA RESOURCES CEMENT HOLDINGS LTD 248,000 CHINA STATE CONSTRUCTION INTL 140,564 ENN ENERGY HOLDINGS LTD 2,166,000 GCLPOLY ENERGY HLD 116,000 HAITIAN INTERNATIONAL HOLDINGS 248,456 INTIME RETAIL 629,346 SINO BIOPHARMACEUTICAL 211,415 TINGYI HOLDING Malesia 128,434 AMMB HOLDINGS BHD 183,510 GENTING MALAYSIA BHD 245,617 SIME DARBY 51,241 TENAGA NASIONAL Messico 569,185 AMERICA MOVIL L 12,200 FOMENTO ECO UNIT 19,300 GRUPO AEROPORTUAR DEL SUR B 152,989 GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B 136,462 GRUPO TELEVISA SASER Russia 32,129 LUKOIL OAO 88,970 ROSNEFT OIL CIE 575,400 SURGUTNEFTEGAZ Sudafrica 4,086,000 BANK OF CHINA H 12,701 BIDVEST GROUP 16,663 LIBERTY HOLDINGS LTD 144,547 LIFE HEALTHCARE GROUP HOLDINGS LIMITED 51,516 MEDICLINIC 88,311 MTN GROUP LTD 1,739, , , , , ,771 4,549, , , ,180 1,010, , , , , ,935 1,458, , , , ,368 2,339, , , , , ,288 3,051,768 1,924, , ,107 6,344,107 1,829, , , , ,567 1,859, Le note sono parte integrante dei bilanci. 58

59 Equity Emerging Minimum Variance 7 Portfolio titoli al 30/06/14 34,624 NEDBANK GROUP LTD 151,727 NETWORK HEALTHCARE HOLDINGS Tailandia 229,715 CENTRAL PATTANA PUBLIC CO LTD 269,700 PTT EXPLOR&PROD PUBLIC CO 65,400 SIAM CEMENT 298,800 SIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC Taiwan 1,008,000 ADVANCED SEMI ENGR 142,451 ASUSTEK COMPUTER 226,343 CHENG SHIN RUBBER INDUSTRY CO LTD 1,206,000 CHINATRUST FIN HLDG 189,000 DELTA ELECTRONIC INDUSTRIAL INC 849,961 E SUN FINANCIAL HOLDINGS 320,768 FIRST FINANCIAL HOLDING 97,000 KINSUS INTERCONNECT TECHNOLOGY 9,000 LARGAN PRECISION 940,000 MEGA FINANCIAL HOLDING 191,000 NOVATEK MICROELECTRONICS 318,000 POU CHEN CORP 85,000 PRESIDENT CHAIN STORE CORP 182,000 REALTEK SEMICONDUCTOR 389,000 SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO LTD 451,064 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD 175,103 TECO ELECTRIC 468,798 UNIPRESIDENT ENTERPRISES CORP 287,000 VANGUARD INTERNATIONAL SEMI Turchia 197,748 TURKCELL ILETISIM HIZMETL Ungheria 20,030 OTP BANK Garanzie, Diritti Isole Caiman 86,422 MORGAN STANLEY ASIA WRT TATA STEEL LTD 06/12/ ,921 MORGAN STANLEY ASIA WRT RELIANCE INDUSTRIES 22/06/2015 5,214 MORGAN STANLEY ASIA WRT TATA CONSULTANCY 13/04/2015 Altri valori mobiliari Azioni Brasile 6,900 M.DIAS BRANCO S.A. Indonesia 1,072,737 PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK Totale portfolio titoli 745, ,312 4,200, ,819 1,391, ,823 1,551,311 14,980,714 1,311,567 1,588, , ,784 1,376, , , , , , , , , , ,039 1,911, , , ,903 1,235,754 1,235, , ,254 1,576,469 1,576, , , , , , , , , ,471 72,127, Le note sono parte integrante dei bilanci. 59

60 Equity Europe Minimum Variance 9 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 184,448, Italia 6,661, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 170,398, ,397, ,170 DAVIDE CAMPARIMILANO SPA 401,661 ENEL SPA 95,334 ENI SPA 740,514 1,708,666 1,904, Belgio 12,489 GROUPE BRUXELLES LAMBERT Danimarca 50,527 TOPDANMARK Finlandia 55,342 SAMPO A 947, ,790 1,122,995 1,122,995 2,044,887 2,044, ,829 LUXOTTICA GROUP 136,200 PIRELLI & C SPA Jersey 168,207 WPP PLC Paesi Bassi 177,982 KONINKLIJKE AHOLD 58,709 QIAGEN NV 711,362 1,596,264 2,676,355 2,676,355 10,042,026 2,440,133 1,039, Francia 37,861, ,789 UNILEVER CVA 3,795, ,003 AIR LIQUIDE 3,549, ,976 WOLTERS KLUWER CVA 2,766, ,674 AXA 1,547, Regno Unito 51,327, ,545 BIC 82,075 BUREAU VERITAS 65,290 CAP GEMINI SA 38,065 COMPAGNIE DE SAINTGOBAIN SA 27,659 DANONE 28,781 DASSAULT SYSTEMES 55,178 EDENRED 22,916 ESSILOR INTERNATIONAL 21,115 IMERYS SA 31,690 PUBLICIS GROUPE 42,102 SAFRAN 36,826 SANOFI 47,539 SCOR SE ACT PROV 10,640 SEB 31,814 SODEXO 34,008 THALES SA 52,792 TOTAL 54,447 VIVENDI Germania 1,153,576 1,663,660 3,401,609 1,568,468 1,500,224 2,704,263 1,221,917 1,774,844 1,299,417 1,962,879 2,013,107 2,856,961 1,194, ,876 2,498,990 1,502,303 2,786, ,968 27,341, ,823 ASTRAZENECA PLC 31,413 BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC 687,602 BP PLC 89,457 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 75,360 BRITISH SKY BROADCASTING GRP 509,703 BT GROUP PLC 18,846 BUNZL 428,889 CENTRICA PLC 141,360 COMPASS GROUP PLC 115,104 DIAGEO 62,022 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC 58,689 INTERTEK GROUP 202,281 KINGFISHER 19,955 NEXT PLC 182,307 QINETIQ GROUP 70,066 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 298,594 REED ELSEVIER PLC 247,032 REXAM P.L.C. 279,244 REXAM PLC 1,616, ,875 4,421,709 3,885, ,824 2,450, ,769 1,674,419 1,795,468 2,682,454 2,037,191 2,014, ,942 1,613, ,852 4,462,802 3,505,412 1,650, , ,446 ADIDAS NOM 25,737 BAYER AG 25,262 DAIMLER 63,663 FREENET 5,739 FRESENIUS SE & CO KGAA 44,341 HENKEL KGAA VZ 7,858 HUGO BOSS AG 60,716 MERCK KGAA 772,691 2,654,772 1,727,921 1,478, ,977 3,743, ,701 3,848, ,063 ROYAL DUTCH SHELL B SHARES 3,993 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 414,084 SAGE GRP 54,053 SHIRE 135,243 SMITH & NEPHEW 91,289 SSE PLC 298,988 VODAFONE GROUP 37,461 WH SMITH 4,288, ,748 1,986,383 3,085,078 1,754,933 1,786, , , ,767 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AGNOM 58,296 SAP AG 36,982 SIEMENS AGNOM 53,689 SOFTWARE Irlanda 3,362,177 3,287,894 3,566,914 1,415,510 3,906, Spagna 533 CONSTRUCCION Y AUXILIAR DE FER 103,117 DURO FELGUERA 74,096 EBRO FOODS SA 74,432 ENAGAS 4,682, , ,180 1,202,207 1,749, ,004 EXPERIAN PLC 2,801, ,948 VISCOFAN 1,042, ,064 KINGSPAN GROUP PLC 11,523 PADDY POWER 552, , Svezia 821,743 TELIASONERA AB 4,381,971 4,381, Le note sono parte integrante dei bilanci. 60

61 Equity Europe Minimum Variance 8 Portfolio titoli al 30/06/14 Svizzera 89,171 ABB LTDNOM 19,375 HOLCIM LTDNOM 1,155 KABA HOLDING N 45,827 NESTLE SA 61,170 NOVARTIS AGNOM 68,226 OC OERLIKON CORP 18,913 ROCHE HOLDING AG BON DE JOUISSANCE DIVIDENDE 10,143 SYNGENTA AGNOM Garanzie, Diritti Austria 9,052 INTERCELL AG D Francia 5 AIR LIQUIDE SUBSCRIPTION S RIGHT Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 18,844 AMUNDI ETF MSCI EMU 86,472 AMUNDI ETF SHORT O STOXX 50 DAILY 41 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C 272 AMUNDI TRESO EONIA ISR S C Totale portfolio titoli 17,400,908 1,499,709 1,243, ,138 2,593,020 4,045, ,072 4,120,157 2,759, ,050,163 14,050,163 14,050,163 2,944,752 1,863,904 8,967, , ,448, Le note sono parte integrante dei bilanci. 61

62 Equity Global Minimum Variance 10 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 86,278, Hong Kong (Cina) 333, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Australia 85,463,231 85,463, , ,000 SJM HOLDINGS Israele 8,500 TEVA PHARMACEUTICAL IND. ADR 333, , , ,995 BHP BILLITON LTD 338, Italia 2,682, ,215 COMPUTERSHARE 403, ,626 ENEL SPA 865, Bermuda 18,700 AXIS CAPITAL HOLDINGS 3,600 EVEREST REINSURANCE GROUP 3,181, , , ,098 ENI SPA 55,101 PIRELLI & C SPA Paesi Bassi 932, ,175 2,205, ,900 MARVELL TECHNOLOGY 12,600 PARTNERRE 399,807 1,376, ,700 LYONDELLBASELL 19,744 REED ELSEVIER NV 849, , Canada 2,470, ,524 WOLTERS KLUWER CVA 903, ,900 GILDAN ACTIVEWEAR A 171, Regno Unito 6,689, ,700 INTACT FINANCIAL CORP 10,300 OPEN TEXT 19,500 SUN LIFE FINANCIAL 16,700 TELUS 462, , , , ,642 AMEC PLC 5,925 ASTRAZENECA PLC 52,830 BP PLC 89,432 BT GROUP PLC 698, , , , Francia 16,313 CAP GEMINI SA 9,198 PUBLICIS GROUPE 1,943,688 1,163, , ,850 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC 48,548 KINGFISHER 12,156 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 10,935 SHIRE 937, , , , Germania 6,927, ,439 SMITH & NEPHEW 434, ,360 BAYER AG 898, ,410 UNILEVER 1,469, ,657 DAIMLER 2,145 LINDE AG 9,934 MERCK KGAA 3,809 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AGNOM 21,421 SAP AG 13,453 SIEMENS AGNOM Giappone 436, , , ,323 1,654,131 1,776,530 12,039, Stati Uniti d America 29,200 ABBVIE INC 2,000 ALLEGHANY CORPORATION 6,900 AMGEN INC 9,800 APPLE INC 23,800 APPLIED MATERIALS INC 11,200 BERKSHIRE HATAW B 44,008,446 1,648, , , , ,690 1,417, ,000 ASAHI GROUP HOLDINGS 41,800 DAIHATSU MOTOR CO LTD 3,400 FANUC LTD 7,800 HAMAMATSU PHOTONICS KK 2,800 HIROSE ELECTRIC 99,000 ISUZU MOTORS LTD 7,400 KDDI CORP 3,200 KEYENCE CORP 13,900 MURATA MANUFACTURING CO LTD 12,500 NOMURA RESEARCH 53,000 RAKUTEN 2,800 RINNAI 77,000 SEKISUI CHEMICAL CO LTD 3,700 SMC CORP 28,700 STANLEY ELECTRIC CO LTD 19,000 SURUGA BANK LTD 5,800 TOYOTA MOTOR CORP 1,412, , , , , , ,356 1,396,023 1,300, , , , , , , , , ,600 COLGATE PALMOLIVE CO 4,200 CUMMINS INC 21,800 DANAHER CORP 9,900 DEERE & CO 12,000 EXPEDIA 5,700 EXPRESS SCRIPTS HLD 13,500 EXXON MOBIL CORP 27,600 FIFTH THIRD BANCORP 7,100 INTL BUSINESS MACHINES CORP 18,300 JOHNSON & JOHNSON 27,600 JUNIPER NETWORKS 7,400 KIMBERLYCLARK CORP 8,200 LAM RESEARCH CORP 5,300 LINEAR TECHNOLOGY CORP 8,400 LORILLARD INC 14,200 MC DONALD S CORP 14,800 MEDTRONIC INC 927, ,018 1,716, , , ,181 1,359, ,260 1,287,017 1,914, , , , , ,148 1,430, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 62

63 Equity Global Minimum Variance 9 Portfolio titoli al 30/06/14 30,000 MERCK AND CO INC 15,800 METLIFE INC 44,800 MICROSOFT CORP 20,500 NORTHERN TRUST CORP 16,900 PEPSICO INC 3,100 PRECISION CASTPARTS CORP 700 PRICELINE GROUP 10,700 PROCTER AND GAMBLE CO 18,100 QUANTA SERVICES 4,200 RAYTHEON CO 10,700 ROCKWELL AUTOMATION INC 8,100 SPX CORP 4,700 THE HERSHEY CO 15,000 UNION PACIFIC CORP 10,400 US BANCORP 18,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 11,300 WALMART STORES INC 9,900 WALT DISNEY COMPANY 35,000 WISCONSIN ENERGY 4,700 ZIMMER HOLDING INC 12,700 3 M Svizzera 10,895 NESTLE SA 3,324 SONOVA HOLDING AG 9,700 TYCO INTERNATIONAL LTD Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 36 AMUNDI TRESO DOLLAR Totale portfolio titoli 1,735, ,848 1,868,160 1,316,305 1,509, , , , , ,450 1,339, , ,639 1,496, , , , ,826 1,642, ,142 1,819,148 1,793, , , , , , , ,892 86,278, Le note sono parte integrante dei bilanci. 63

64 Equity World AntiBenchmark Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 16,211, FRESENIUS SE & CO KGAA 105, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati 16,211, ,714 K+S AG Giappone 137,222 2,055, Azioni 16,180, ,500 BENESSE 110, Australia 346, ,600 FAMILYMART 207, ,900 BLACKBERRY 20,105 QBE INSURANCE GROUP LTD 11,338 TREASURY WINE ESTATES LTD Belgio 156, ,656 39,159 60, ,400 GREE 18,500 GUNGHO ONLINE ENTERTAINMENT 64 JAPAN PRIME REALTY INVESTMENT 5,000 MAC DONALD S HOLDINGS JPN 700 M3 INC 60,181 87, , ,558 8, ,508 BELGACOM Bermuda 60, , ,000 NH FOODS SHS 9 NIPPON PROLOGIS REIT INC 5,100 NITORI 114,144 15, , ,000 LI & FUNG 98,500 YUE YUEN INDUSTRIAL HOLDINGS Canada 80, ,880 3,636, ORIENTAL LAND 5,700 OTSUKA 4,900 SANKYO CO LTD 4,700 SEIKO EPSON CORP 100, , , , ,200 AGNICO EAGLE MINES 173, ,300 TOKYO ELECTRIC POWER 95, ,900 ALIMENTATION COUCHE TARD B 38, UNITED URBAN INVESTMENT CORP 119, ,900 ARC RESOURCES LTD 42, ,300 YAMADA DENKI 177, ,000 ATHABASCA OIL 81,700 BOMBARDIER INC B 173, , Hong Kong (Cina) 246, ,300 CAMECO CORP 3,000 CATAMARAN 6,300 CGI GROUP INC A 33,009 96, , ,100 HKG EXCHANGES & CLEARING LTD Irlanda 246, , ,700 DOLLARAMA INC 222, ENDO INTERNATIONAL 29, ,700 EMPIRE CO LTD A NON VOTING 134, KERRY GROUP A 53, FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LTD 242, ,965 PERRIGO COMPANY PLC 209, ,700 FIRST CAPITAL REALTY 98, ,204 RYANAIR HOLDINGS PLC 166, ,300 FRANCO NEVADA 1,200 H&R REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 222,597 19, Isole Caiman 112, ,500 INTACT FINANCIAL CORP 176, ,800 MGM CHINA HLDGS 27, ,100 LOBLAW COMPANIES 68, ,600 SANDS CHINA LTD 30, ,300 OPEN TEXT 256, ,800 WYNN MACAU LIMITED 53, ,100 PACIFIC RUBIALES 8,900 PEYTO EXPLORATION & DEVELOPMENT CORP 5,300 ROGERS COMMUNICATIONS SHS B 105, , , Italia 8,509 SAIPEM 167, , ,500 SNCLAVALIN GROUP A 10,900 TALISMAN ENERGY 8,300 TELUS 173,168 84, , Jersey 414 RANDGOLD RESOURCES 25,196 25, ,000 TOURMALINE OIL 19,500 YAMANA GOLD Finlandia 5,820 NOKIA OYJ Francia 154, ,400 32,185 32, , Nuova Zelanda 26,691 TELECOM CORPORATION OF NEW ZEA Paesi Bassi 196 CORE LABORATORIES 5,651 OCI 45,744 45, ,728 23, , ,744 ALCATEL LUCENT 82, ,806 ZIGGO NV 94, DASSAULT SYSTEMES 3,431 EUTELSAT COMMUNICATIONS 914 ILIAD Germania 78,738 87, , , Regno Unito 6,633 AGGREKO PLC 4,248 BRITISH SKY BROADCASTING GRP 3,774 FRESNILLO PLCW/I 1,066, ,686 47,960 41, ,722 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO 231, ,737 G4S SHS 238, Le note sono parte integrante dei bilanci. 64

65 Equity World AntiBenchmark Portfolio titoli al 30/06/14 36,008 MORRISON SUPERMARKETS PLC 82, ,628 ULTA SALON COSMET. 175, ,538 RSA INSURANCE GROUP PLC 216, ,153 UNDER ARMOUR 50, ,580 SAINSBURY(J) 81, ,027 ZOETIS INC 94, ,992 TATE & LYLE PLC 222, Svizzera 62, Stati Uniti d America 6,338, BARRY CALLEBAUT N 62, ,729 AMERICAN REALTY CAP 26,527 ANNALY CAPITAL MANAGEMENT 3,500 APPLE INC 43, , , Garanzie, Diritti Italia 31,096 31, ,641 BEST BUY CO INC 2,815 CALPINE CORP W/I 37,167 48, ,490 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 31/07/ , CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 2,162 CHARTER COMMUNICATION 22, , Totale portfolio titoli ,211, CHIPOTLE MEXICAN GRILL CL A 35, ,484 CIGNA CORP 234, ,740 CITRIX SYSTEMS INC 125, ,575 DISH NETWORK CORP 122, ,831 DOLLAR GENERAL 160, ,895 EDWARDS LIFESCIENCES 244, ,925 ELECTRONIC ARTS INC 181, ENERGIZER HOLDINGS 18, ,554 EXELON CORP 227, ,537 EXPEDIA 88, ,126 EXPRESS SCRIPTS HLD 57, ,141 FACEBOOK A 154, ,305 FIRSTENERGY CORP 235, ,046 FRONTIER COMMUNICATIONS CORP 42, ,316 GAMESTOP A 186, ,175 HEWLETT PACKARD CO 201, ,191 HOLLYFRONTIER 165, ,499 HUMANA 233, INTUITIVE SURGICAL 204, IRON MOUNTAIN INC 19, ,446 JUNIPER NETWORKS 223, ,624 KIG GREEN MOUNTAIN INC. 147, ,948 KOHL S CORP 113, LANDS END NETFLIX 109, ,665 NUANCE COMMUNICATIONS 201, ,021 PG&E CORP 105, ,185 QUEST DIAGNOSTICS INC 222, QUINTILES TRANSNATIONAL HLD 17, RACKSPACE HOSTING 16, RANGE RESOURCES CORPORATION 19, RAYONIER ADVANCED MATERIALS 15,170 1,608 RAYONIER REIT 41, ,101 SAFEWAY INC 153, ,481 SEARS HOLDINGS 130, SOUTHWESTERN ENERGY 17, ,090 SYMANTEC CORP 235, TESLA MOTOR INC 135, ,729 TMOBILE US INC 67, ,516 TRANSDIGM 185, ,201 TYSON FOODS A 60, Le note sono parte integrante dei bilanci. 65

66 Convertible Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Obbligazioni Posizioni lunghe 574,251, ,607,926 ALCATELLUCENT 0% 30/01/2019 CV 10,147, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Belgio 509,399,549 2,222, , ,500 ALCATELLUCENT 0.125% 30/01/2020 CV 133,500 ARTEMIS CONSEIL SA 4.25% 01/01/2015 CV 44,105 AXA SA 3.75% 01/01/2017 CV 5,200,000 BNP PARIBAS 0.25% 21/09/2015 CV 216,000 CGG ACT 1.25% 01/01/2019 CV 2,946,680 7,484,088 12,213,881 5,822,700 6,430, ,709 UCB SA Francia 229,327 1,993, ,714 CREDIT AGRICOLE SA 0% 06/12/2016 CV 129,981 FAURECIA 3.25% 01/01/2018 CV 149,700 FONCIERE DES REGIONS 3.34% 01/01/2017 CV 5,298,159 3,945,416 14,538, ,000 CGG ACT 83,395 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY Obbligazioni Belgio 827,200 1,165,862 22,828,481 1,109, ,542 MAUREL ET PROM NIGERIA 1.625% 01/07/2019 CV 29,888 MICHELIN (CIE GENERALE ETS) 0% 01/01/2017 CV 71,000 MISARTE 3.25% 01/01/2016 CV 30,500 NEXANS 2.50% 01/01/2019 CV 78,800 NEXITY 0.625% 01/01/2020 CV 2,872,182 4,210,502 12,453,270 2,300,103 3,504, ,000,000 UCB 4.125% 04/01/2021 Francia 1,109,170 3,446, ,000 ORPEA 1.75% 01/01/2020 CV 12,200 ORPEA 3.875% 01/01/2016 CV 571,500 PEUGEOT SA 4.45% 01/01/2016 CV 2,424, ,247 15,235, ,259,000 CGG ACT 5.875% 15/05/2020 Germania 8,200,000 SALZGITTER AG 1.125% 06/10/2016 CV 3,446,393 8,186,224 8,186, ,500 RALLYE 1.00% 02/10/2020 CV 54,438 TECHNIP 0.25% 01/01/2017 CV 98,714 TECHNIP 0.50% 01/01/2016 CV 14,726 UNIBAIL RODAMCO 0% 01/07/2021 CV 4,610,102 5,696,952 9,166,606 4,236, Isole Caiman 5,267, Germania 11,241, ,200,000 SIEM INDUSTRIES INC 1.00% 12/09/2019 CV 5,267, ,200,000 DEUTSCHE WOHNEN AG 0.50% 22/11/2020 CV 3,322, Regno Unito 3,400,000 TUI TRAVEL PLC 6.00% 05/10/2014 CV 4,819,490 4,819, ,200,000 DIALOG SEMICONDUCTOR 1.00% 12/04/2017 CV 1,100,000 FRESENIUS AG 0% 24/09/2019 CV 3,400,000 RAG STIFTUNG 0% 31/12/2018 CV 3,119,997 1,132,175 3,455, Obbligazioni convertibili 484,348, ,000 SGL CARBON SE 3.50% 30/06/2016 CV 212,378 Austria 5,311, Italia 33,474, ,322 IMMOFINANZ IMMOBILIE 4.25% 08/03/2018 CV 1,100,000 STEINHOFF FINANCE HOLDINGS 4.00% 30/01/2021 CV 3,961,881 1,349, ,000,000 BENI STABILI SPA 2.625% 17/04/2019 CV 1,700,000 BUZZI UNICEM 1.375% 17/07/2019 CV 3,600,000 ENI SPA 0.25% 30/11/2015 CV 1,140,360 1,875,270 3,707, Belgio 4,700,000 BEKAERT SA 0.75% 18/06/2018 CV 12,000,000 BNP PARIBAS FORTIS SA FRN PERPETUAL CV 7,059 COFINIMMO SA 2.00% 20/06/2018 CV 142,000 ECONOCOM GROUP NV 1.50% 15/01/2019 CV 4,100,000 SAGERPAR 0.375% 09/10/2018 CV 21,309,102 4,650,768 9,747, ,312 1,597,030 4,504, ,700,000 ENI SPA 0.625% 18/01/2016 CV 600,000 PRYSMIAN SPA 1.25% 08/03/2018 CV 1,300,000 SAFILO GROUP SPA 1.25% 22/05/2019 CV 1,100,000 SCHEMATRENTAQUATTRO SPA 0.25% 29/11/2016 CV Jersey 23,617, ,808 1,341,386 1,147,146 9,425, Cipro 4,000,000 HOLDGROVE LIMITED 1.00% 24/09/2017 CV 2,894,760 2,894, ,000 BALFOUR BEATTY FINANCE 2 LTD 1.875% 03/12/2018 CV 1,800,000 DERWENT LDN PLC 1.125% 24/07/2019 CV 488,543 2,325, Emirati Arabi Uniti 13,700,000 AABAR INVESTMENTS P.J.S.C 4.00% 27/05/2016 CV 16,458,358 16,458, ,000 DERWENT LDN PLC 2.75% 15/07/2016 CV 3,600,000 GABRIEL FINANCE LIMITED 2.00% 26/11/2016 CV 1,800,000 INTU PROPERTIES PLC 2.50% 04/10/2018 CV 616,910 3,589,236 2,405, Finlandia 11,067, Lussemburgo 65,847, ,600,000 NOKIA OYJ 5.00% 26/10/2017 CV 400,000 SOLIDIUM OY 0% 04/09/2018 CV 4,500,000 SOLIDIUM OY 0.50% 29/09/2015 CV Francia 170,510 AIR FRANCE KLM 2.03% 15/02/2023 CV 901,500 AIR FRANCE KLM 4.97% 01/04/2015 CV 6,082, ,460 4,571, ,486,280 2,165,079 11,097, ,200,000 APERAM SA 2.625% 30/09/2020 CV 310,000 ARCELORMITTAL 6% 15/01/2016 PFD 10,750,000 BNP PARIBAS FORTIS FUNDING FRN PERPETUAL CV 3,200,000 FF GROUP FINANCE LX 1.75% 03/07/2019 CV 2,200,000 GAGFAH SA 1.50% 20/05/2019 CV 8,300,000 GBL VERWALTUNG SA 1.25% 07/02/2017 CV 2,707,407 5,071,760 7,502,963 3,136,000 2,347,664 9,729, Le note sono parte integrante dei bilanci. 66

67 Convertible Europe Portfolio titoli al 30/06/14 23,700,000 GLENCORE FINANCE (OPE) SA 5.00% 31/12/2014 CV 2,400,000 KLOCKNER AND CO FINANCIAL SERVICES S.A. 2.50% 22/12/2017 CV 3,600,000 QIAGEN FINANCE (LUXEMBOURG) SA 0.875% 19/03/2021 CV 5,900,000 SUBSEA 7 INC 3.50% 13/10/2014 CV 4,800,000 SUBSEA 7 SA 1.00% 05/10/2017 CV 1,700,000 TELECOM ITALIA FINANCE SA 6.125% 15/11/2016 CV Norvegia 1,300,000 PAN FISH ASA 0.875% 06/05/2019 CV 19,172,566 2,404,368 2,873,847 5,265,119 3,520,234 2,116,466 1,407,419 1,407, ,600,000 INTL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP 1.75% 31/05/2018 CV 900,000 MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA 4.50% 04/04/2018 CV 1,300,000 NH HOTELES SA 4.00% 08/11/2018 CV Svezia 17,000,000 INDUSTRIVARDEN AB 0% 15/05/2019 CV Ungheria 3,000,000 MNV MAGYAR NEMZETIN VAGYONKEZ 3.375% 02/04/2019 CV 5,879,260 1,214,685 1,518,738 1,862,223 1,862,223 3,212,670 3,212, Paesi Bassi 84,798, Azioni/Quote di OICVM/OIC 58,185, ,000,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 1.625% 27/03/2019 CV 4,300,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 2.625% 22/10/2018 CV 2,800,000 AMPLITER NV AMSTERDAM BRANCH 2.875% 14/11/2018 CV 1,200,000 CEZ FINANCE BV 0% 04/08/2017 CV 11,200,000 LUKOIL INTL FINANCE BV 2.625% 16/06/2015 CV 8,650,000 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 4.125% 28/08/2014 CV 5,800,000 QIAVEN NV 0.375% 19/03/2019 CV 1,600,000 SALZGITTER FINANCE B.V 2.00% 08/11/2017 CV 10,000,000 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAP 1.05% 16/08/2017 CV 23,000,000 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAP 1.65% 16/08/2019 CV 2,100,000 SONAE INVESTMENTS BV 1.625% 11/06/2019 CV 6,800,000 STMICROELECTRONICS 0% 03/07/2019 CV 4,400,000 STMICROELECTRONICS 1.00% 03/07/2021 CV 1,000,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV 5.50% 09/11/2015 CV 4,000,000 WERELDHAVE NV 1.00% 22/05/2019 CV Portogallo 6,200,000 AMORIM ENERGIA BV 3.375% 03/06/2018 CV 13,800,000 PARPUBLICA PARTICIPACOES PUB 5.25% 28/09/2017 CV Regno Unito 9,487,440 4,786,158 3,052,280 1,208,772 8,367,422 8,692,904 4,547,651 1,722,896 8,145,711 19,436,481 2,065,875 4,875,349 3,163,379 1,173,290 4,072,760 23,000,322 6,977,418 16,022,904 14,604, Strumenti derivati Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 265 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C Opzioni Francia 300 CAP GEMINI SA CALL 800 CAP GEMINI SA CALL 350 KERING CALL 2,200 SUEZ ENVIRONNEMENT CALL 1,800 SUEZ ENVIRONNEMENT CALL 1,000 TECHNIP SA CALL Germania 1,043 ADIDAS NOM CALL 4,700 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 4,580 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 4,013 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 330 DJ O STOXX 50 3, PUT 250 DJ O STOXX 50 3, PUT 3,400 NOKIA OYJ PUT 2,000 SIEMENS AGNOM CALL Regno Unito 58,185,642 58,185,642 58,185,642 6,666,567 6,666,567 1,964,600 59, , , ,400 52,200 1,083,000 3,320, , , , , , ,250 78, ,000 1,381, ,700,000 BRITISH LAND CO.(JERSEY) LTD 1.50% 10/09/2017 CV 1,200,000 GREAT PORTLAND ESTAT 1.00% 10/09/2018 CV 300,000 INMARSAT PLC 1.75% 16/11/2017 CV 2,600,000 J SAINSBURY PLC 4.25% 16/07/2014 CV 700,000 PENNON GROUP PLC 4.625% 20/08/2014 CV 3,000,000 TUI TRAVEL PLC 4.90% 27/04/2017 CV Spagna 2,400,000 ABENGOA SA 4.50% 03/02/2017 CV 1,700,000 ABENGOA SA 6.25% 17/01/2019 CV 3,300,000 CAIXABANK SA 4.50% 22/11/2016 CV 9,400,000 CAJA DE AHORROS BARCELONA 1.00% 25/11/2017 CV 800,000 INDRA SISTEMAS SA 1.75% 17/10/2018 CV 3,805,762 1,597, ,448 3,254,432 1,132,537 4,506,670 28,946,325 2,671,824 2,632,501 3,530,241 10,617, , SHIRE 4, CALL Vendite allo scoperto Strumenti derivati Opzioni Francia 176 CAP GEMINI SA CALL 400 CAP GEMINI SA CALL 500 TECHNIP SA CALL Germania 2,000 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 1,381,104 1,002,469 1,002,469 1,002, ,276 8,976 38, ,500 20,000 20, Le note sono parte integrante dei bilanci. 67

68 Convertible Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Regno Unito 170 SHIRE 4, CALL Totale portfolio titoli 779, , ,249, Le note sono parte integrante dei bilanci. 68

69 Convertible Global Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 310,199, ,880 AIR FRANCE KLM 4.97% 01/04/2015 CV 1,180, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Francia 296,055,800 4,427, , ,000 ALCATELLUCENT 0% 30/01/2019 CV 445,300 ALCATELLUCENT 0.125% 30/01/2020 CV 8,200 AXA SA 3.75% 01/01/2017 CV 1,300,000 BNP PARIBAS 0.25% 21/09/2015 CV 23,350 FAURECIA 3.25% 01/01/2018 CV 3,155,601 1,676,877 2,270,805 1,455, , ,736 CGG ACT Giappone 421,210 1,367, ,200 FONCIERE DES REGIONS 3.34% 01/01/2017 CV 10,558 INGENICO 2.75% 01/01/2017 CV 92,516 MAUREL ET PROM NIGERIA 1.625% 01/07/2019 CV 3,030, ,261 1,634, ,700 KDDI CORP Stati Uniti d America 1,367,649 2,638, ,800 NEXITY 0.625% 01/01/2020 CV 6,400 ORPEA 1.75% 01/01/2020 CV 7,300 ORPEA 3.875% 01/01/2016 CV 1,903, , , ,000 JK LAKSHMI CEMENT GDR 116, ,500 PEUGEOT SA 4.45% 01/01/2016 CV 2,892, ,156 STANLEY BLACK 4.75% PREFERED 17/11/2015 2,522, ,604 TECHNIP 0.25% 01/01/2017 CV 1,946, Obbligazioni 10,371, ,728 UNIBAIL RODAMCO 0% 01/07/2021 CV 2,223, Emirati Arabi Uniti 3,100, Germania 5,085, ,200,000 DP WORLD LTD 1.75% 19/06/2024 Isole Caiman 3,100,543 3,218, ,000,000 DEUTSCHE WOHNEN AG 0.50% 22/11/2020 CV 1,200,000 DIALOG SEMICONDUCTOR 1.00% 12/04/2017 CV 800,000 FRESENIUS AG 0% 24/09/2019 CV 2,076,380 1,169, , ,400,000 SIEM INDUSTRIES INC 1.00% 12/09/2019 CV 3,218, ,000,000 RAG STIFTUNG 0% 31/12/2018 CV 1,016, Regno Unito 992, Giappone 41,216, ,000 TUI TRAVEL PLC 6.00% 05/10/2014 CV Stati Uniti d America 992,248 3,060, ,000,000 ABCMART INC 0% 05/02/2018 CV 190,000,000 ADVANTEST CORP 0% 14/03/2019 CV 200,000,000 ALPS ELECTRIC CO 0% 25/03/2019 CV 2,363,663 1,449,817 1,533, ,726,000 WELLPOINT INC 2.75% 15/10/2042 CV Obbligazioni convertibili Australia 3,060, ,256, , ,000,000 BIC CAMERA CO LTD 0% 28/06/2021 CV 250,000,000 FUKUYAMA TRANSPORTING CO LTD 0% 22/03/2017 CV 130,000,000 GS YUASA CORP 0% 13/03/2019 CV 816,861 2,120,215 1,008, ,126,000 CFS RETAIL PROPERTY TRUST GROUP 5.75% 04/07/2016 CV Austria 823, , ,000,000 KAWASAKI KISEN KAISH 0% 26/09/2018 CV 2,800,000 MITSUI OSK LINES LTD 0% 10/04/2020 CV 2,800,000 MITSUI OSK LINES LTD 0% 18/04/2018 CV 315,000,000 NIDEC CORP 0% 18/09/2015 CV 1,441,265 2,048,848 2,031,240 2,783, ,000 STEINHOFF FINANCE HOLDINGS 4.00% 30/01/2021 CV 490, ,000,000 OSG CORP 0% 04/04/2022 CV 270,000,000 PARK24 CO LTD 0% 26/04/2018 CV 1,839,674 1,994, Belgio 2,300,000 BEKAERT SA 0.75% 18/06/2018 CV 3,882 COFINIMMO SA 2.00% 20/06/2018 CV 2,720,978 2,275, , ,000,000 RESORTTRUST INC 0% 27/07/2018 CV 2,900,000 SHIZUOKA BANK LTD 0% 25/04/2018 CV 340,000,000 SUMITOMO FORESTRY 0% 24/08/2018 CV 130,000,000 TAIYO YUDEN CO 0% 27/01/2021 CV 2,026,876 2,189,186 2,500, , Cina 16,000,000 SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP HOLDINGS LTD 0.50% 18/06/2019 CV 1,529,495 1,529, ,000,000 TAKASHIMAYA CO 0% 11/12/2018 CV 270,000,000 TAKASHIMAYA CO 0% 11/12/2020 CV 200,000,000 TOPPAN PRINTING CO LTD 0% 19/12/2016 CV 260,000,000 TORAY INDUSTRIES INC 0% 30/08/2019 CV 1,482,534 2,056,665 1,467,494 1,956, Corea del Sud 2,333, ,000,000 TORAY INDUSTRIES INC 0% 31/08/2021 CV 1,537, ,200,000,000 LOTTE SHOPPING CO LTD 0% 24/01/2018 CV Emirati Arabi Uniti 2,333,336 1,441, ,000,000 YAMADA DENKI CO 0% 28/06/2019 CV 2,600,000 YAMAGUCHI FINANCIAL GROUP INC 0% 20/12/2018 CV 1,483,990 2,139, ,200,000 AABAR INVESTMENTS P.J.S.C 4.00% 27/05/2016 CV 1,441, Hong Kong (Cina) 620, Finlandia 2,031, ,000,000 ASM PACIFIC TECHNOLO 2.00% 28/03/2019 CV 620, ,000,000 SOLIDIUM OY 0.50% 29/09/2015 CV 2,031, Isole Caiman 18,661, Francia 167,394 AIR FRANCE KLM 2.03% 15/02/2023 CV 27,677,677 2,125, ,000,000 BIOSTIME INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 0% 20/02/2019 CV 732, Le note sono parte integrante dei bilanci. 69

70 Convertible Global Portfolio titoli al 30/06/14 6,000,000 CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAND 0% 04/02/2021 CV 4,446, Paesi Bassi 29,879, ,557,000 CTRIP.COM INTERNATIO 1.25% 15/10/2018 CV 2,000,000 ENN ENERGY HOLDINGS LTD 0% 26/02/2018 CV 4,000,000 FUFENG GROUP LTD 3.00% 27/11/2018 CV 1,750,000 HAITIAN INTERNATIONAL HOLDINGS 2.00% 13/02/2019 CV 1,249,887 1,836, ,062 1,318, ,200,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 1.625% 27/03/2019 CV 2,200,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 2.625% 22/10/2018 CV 600,000 CEZ FINANCE BV 0% 04/08/2017 CV 5,300,000 LUKOIL INTL FINANCE BV 2.625% 16/06/2015 CV 3,600,000 QIAVEN NV 0.375% 19/03/2019 CV 4,427,472 2,448, ,386 3,959,584 2,822, ,000,000 HENGAN INTERNATIONAL 0% 27/06/2018 CV 17,000,000 KINGSOFT CORPORATION LIMITED 1.25% 11/04/2019 CV 2,789,000 SINA CORPORATION 1.00% 01/12/2018 CV 1,766,000 SOUFUN HOLDINGS LTD 2.00% 15/12/2018 CV 2,250,000 TPK HOLDING CO LTD 0% 01/10/2017 CV 800,000 ZHEN DING TECH HLD LTD 0% 26/06/2019 CV Isole Vergini Britanniche 1,753,318 1,523,999 1,865,065 1,185,141 1,669, ,135 9,863, ,250,000 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAP 1.05% 16/08/2017 CV 5,250,000 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAP 1.65% 16/08/2019 CV 1,000,000 SONAE INVESTMENTS BV 1.625% 11/06/2019 CV 3,400,000 STMICROELECTRONICS 0% 03/07/2019 CV 2,400,000 STMICROELECTRONICS 1.00% 03/07/2021 CV 500,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV 5.50% 09/11/2015 CV 1,832,785 4,436, ,750 2,437,674 1,725, , ,300,000 BILLION EXPRESS INVESTMENTS 0.75% 18/10/2015 CV 1,726, ,400,000 WERELDHAVE NV 1.00% 22/05/2019 CV 1,615,000 YANDEX NV 1.125% 15/12/2018 CV 2,443,656 1,170, ,000,000 LOGO STAR 1.50% 22/11/2018 CV 3,200,000 NEWFORD CAPITAL LTD 0% 12/05/2016 CV 2,380,000 PB ISSUER N 2 LTD 1.75% 12/04/2016 CV 32,000,000 SHINE POWER INTL LTD 0% 28/07/2019 CV Italia 500,000 BENI STABILI SPA 2.625% 17/04/2019 CV 900,000 BUZZI UNICEM 1.375% 17/07/2019 CV 882,432 2,499,069 1,739,487 3,015,625 7,802, , , Portogallo 1,300,000 AMORIM ENERGIA BV 3.375% 03/06/2018 CV 2,500,000 PARPUBLICA PARTICIPACOES PUB 5.25% 28/09/2017 CV Regno Unito 400,000 PENNON GROUP PLC 4.625% 20/08/2014 CV 4,365,707 1,463,007 2,902, , , ,400,000 ENI SPA 0.625% 18/01/2016 CV 4,788, Singapore 3,462, ,000 SAFILO GROUP SPA 1.25% 22/05/2019 CV 600,000 SCHEMATRENTAQUATTRO SPA 0.25% 29/11/2016 CV 825, , ,250,000 CAPITALAND LTD 1.85% 19/06/2020 CV 3,250,000 RUBY ASSETS PTE LTD 1.60% 01/02/2017 CV 1,261,231 2,201, Jersey 2,694, Spagna 6,992, ,000 DERWENT LDN PLC 1.125% 24/07/2019 CV 1,000,000 GABRIEL FINANCE LIMITED 2.00% 26/11/2016 CV 400,000 INTU PROPERTIES PLC 2.50% 04/10/2018 CV 1,162, , , ,000 ABENGOA SA 4.50% 03/02/2017 CV 1,700,000 CAIXABANK SA 4.50% 22/11/2016 CV 2,900,000 CAJA DE AHORROS BARCELONA 1.00% 25/11/2017 CV 946,271 1,818,609 3,275, Lussemburgo 170,713 ARCELORMITTAL 6% 15/01/2016 PFD 2,250,000 BNP PARIBAS FORTIS FUNDING FRN PERPETUAL CV 23,012,168 2,792,953 1,570, ,000 INDRA SISTEMAS SA 1.75% 17/10/2018 CV 400,000 INTL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP 1.75% 31/05/2018 CV Stati Uniti d America 440, ,240 79,420, ,100,000 GAGFAH SA 1.50% 20/05/2019 CV 2,700,000 GBL VERWALTUNG SA 1.25% 07/02/2017 CV 10,100,000 GLENCORE FINANCE (OPE) SA 5.00% 31/12/2014 CV 2,200,000 QIAGEN FINANCE (LUXEMBOURG) SA 0.875% 19/03/2021 CV 3,600,000 SUBSEA 7 SA 1.00% 05/10/2017 CV 1,400,000 TELECOM ITALIA FINANCE SA 6.125% 15/11/2016 CV 1,173,832 3,165,021 8,170,587 1,756,240 2,640,175 1,742, ,356,000 AKAMAI TECHNOLOGIES 0% 15/02/2019 CV 1,981,000 AMERICAN REALTY CAP.PROPERTIES 3.00% 01/08/2018 CV 985,000 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 0.75% 15/10/2018 CV 5,335,000 CITRIX SYSTEMS INC 0.50% 15/04/2019 CV 1,514,000 COLONY FINANCIAL INC 3.875% 15/01/2021 CV 1,425,000 CONCUR TECHNOLOGIES INC 0.50% 15/06/2018 CV 2,504,787 1,470, ,000 4,130,373 1,138,704 1,164, Mauritius 1,600,000 GOLDEN AGRIRESOURCES LTD 2.50% 04/10/2017 CV 1,164,892 1,164, ,383,000 ELECTRONIC ARTS INC 0.75% 15/07/2016 CV 4,788,000 GILEAD SCIENCES INC 1.625% 01/05/2016 CV 1,070,000 HEALTH CARE REIT INC 3.00% 01/12/2029 CV 1,275,000 HOMEAWAY INC 0.125% 01/04/2019 CV 3,125,732 12,761, , , Norvegia 900,000 PAN FISH ASA 0.875% 06/05/2019 CV 974, , ,000 HOST MARRIOTT L P 2.50% 15/10/2029 CV 426,000 ILLUMINA INC 0% 15/06/2019 CV 426,000 ILLUMINA INC 0.50% 15/06/2021 CV 915, , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 70

71 Convertible Global Portfolio titoli al 30/06/14 6,094,000 INTEL CORP 2.95% 15/12/2035 CV 4,133,000 JARDEN CORP 1.125% 15/03/2034 CV 1,290,000 JARDEN CORP 1.50% 15/06/2019 CV 2,300,000 LIBERTY INTERACTIVE CORP 1.00% 30/09/2043 CV 880,000 LIVE NATION ENTERTAINMENT 2.50% 15/05/2019 CV 1,736,000 NETSUITE 0.25% 01/06/2018 CV 2,329,000 NOVELLUS SYSTEMS INC 2.625% 15/05/2041 CV 6,072,000 NUANCE COMMUNICATIONS INC 2.75% 01/11/2031 CV 880,000 PALO ALTO NETWORKS INC 0% 01/07/2019 CV 2,668,000 PRICELINE COM INC 0.35% 15/06/2020 CV 1,537,000 PRICELINE COM INC 1.00% 15/03/2018 CV 1,884,000 SALESFORCE COM INC 0.25% 01/04/2018 CV 1,534,000 SANDISK CORP 0.50% 15/10/2020 CV 854,000 SERVICENOW INC. 0% 01/11/2018 CV 2,539,000 SHUTTERFLY INC 0.25% 15/05/2018 CV 3,000,000 STANDARD PACIFIC CORP 1.25% 01/08/2032 CV 1,640,000 TIBCO SOFTWARE INC 2.25% 01/05/2032 CV 4,667,000 TOLL BROTHERS FINANCE CORP 0.50% 15/09/2032 CV 1,264,000 UNITED STATES STEEL 2.75% 01/04/2019 CV 1,440,000 VERINT SYSTEMS INC 1.50% 01/06/2021 CV 2,345,000 XILINX INC 2.625% 15/06/2017 CV 6,539,000 YAHOO INC 0% 01/12/2018 CV Svezia 5,544,265 3,097,901 1,142,514 1,746, ,775 1,306,739 3,442,970 4,456, ,376 2,319,093 1,592,456 1,578,382 1,412, ,450 1,862,623 2,761,648 1,214,521 3,621,079 1,155,884 1,080,607 2,832,977 4,765,664 1,533, ,360 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 3,200 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 1,294 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 190 DJ O STOXX 50 3, PUT 800 SIEMENS AGNOM CALL Giappone 276 KDDI CORP 5, PUT 2,580 ORIX CORP 1, CALL Regno Unito 105 SHIRE 4, CALL Stati Uniti d America 600 ALLEGHENY TECH CALL 600 DANAHER CORP CALL 3,060 FORD MOTOR CO CALL 1,050 GILEAD SCIENCES INC PUT 1,000 GOLDCORP CALL 392 LAM RESEARCH CORP PUT 102 S&P 500 INDEX 1, PUT 610 TEVA PHARMA ADR CALL 1,010 WELLPOINT INC CALL 633 XILINX INC PUT 630 XILINX INC CALL Vendite allo scoperto 168, , ,504 83, , ,436 45, , , ,035 2,313, , , , , ,124 50, , , ,844 70,274 76, , ,000,000 INDUSTRIVARDEN AB 0% 15/05/2019 CV Taiwan 600,000 ADVANCD SEMICONDUCT 0% 05/09/2018 CV 1,300,000 EPISTAR CORP 0% 07/08/2018 CV 1,400,000 PEGATRON CORPORATION 0% 06/02/2017 CV Ungheria 1,533,595 3,203, ,898 1,199,154 1,455,432 1,606, Strumenti derivati Opzioni Francia 88 CAP GEMINI SA CALL 200 CAP GEMINI SA CALL 255 TECHNIP SA CALL 843, , ,193 4,488 19,400 79, ,500,000 MNV MAGYAR NEMZETIN VAGYONKEZ 3.375% 02/04/2019 CV Azioni/Quote di OICVM/OIC Strumenti derivati Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 38 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C Opzioni Francia 120 CAP GEMINI SA CALL 400 CAP GEMINI SA CALL 150 KERING CALL 600 SUEZ ENVIRONNEMENT CALL 510 TECHNIP SA CALL 1,606,335 8,343,601 8,343,601 8,343,601 8,343,601 5,799,831 5,799, ,310 23, , ,700 17, , Germania 300 DEUTSCHE POST AGNOM CALL Giappone 276 KDDI CORP 7, CALL Regno Unito 105 SHIRE 4, CALL Stati Uniti d America 300 DANAHER CORP PUT 1,050 GILEAD SCIENCES INC CALL 700 GOLDCORP CALL 305 TEVA PHARMA ADR PUT 285 WELLPOINT INC CALL Totale portfolio titoli 3,000 3,000 12,337 12, , , ,206 15, ,042 2,556 7,129 80, ,356, Germania 1,404, ADIDAS NOM CALL 173,280 Le note sono parte integrante dei bilanci. 71

72 Bond Euro Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 266,079, ,300,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 1,386, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 241,259, ,504, ,000,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 500,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE 2.25% 27/04/ ,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE 3.875% 18/01/ ,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE 4.50% 12/11/2040 1,111, , , , Australia 1,996, ,000 EUTELSAT 2.625% 13/01/ , ,000 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00% 03/05/ ,000 ORIGIN ENERGY FINANCE LTD 3.50% 04/10/ ,000 TELSTRA CORPORATION 3.50% 21/09/2022 Austria 895, , ,302 1,640, ,000 GALERIES LAFAYETTE SA 4.50% 28/04/2017 1,100,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 500,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 600,000 ICADE EMGP 2.25% 16/04/ ,000 KERING 2.50% 15/07/ ,000 KLEPIERRE 2.75% 17/09/ ,586 1,155, , , , , ,000 OMV AG 2.625% 27/09/2022 1,000,000 VIENNA INSURANCE GROUP VAR 09/10/2043 Belgio 800,000 AHNEUSERBUSH INBEV 2.70% 31/03/ ,000 BELGACOM SA 2.375% 04/04/ ,000 BELGIUM 4.25% 28/09/ ,000 EANDIS 2.875% 09/10/2023 Danimarca 535,825 1,105,030 2,259, , , , ,976 1,360, ,000 NUMERICABLE GROUP SA 5.375% 15/05/ ,000 ORANGE VAR PERPETUAL 950,000 ORANGE VAR PERPETUAL 350,000 RENAULT CREDIT INTERNATIONAL BANQUE 2.25% 29/03/ ,000 RENAULT SA 3.625% 19/09/ ,000 SODEXHO ALLIANCE SA 1.75% 24/01/ ,000 SUEZ ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 500,000 SUEZ ENVIRONNEMENT 2.75% 09/10/2023 1,000,000 VALEO 3.25% 22/01/ , , , , , , , ,780 1,085, ,000 CARLSBERG BREWERIES A/S 2.625% 03/07/ ,000 DANSKE BANK AS VAR PERPETUAL 400,000 DANSKE BANK AS VAR 19/05/ ,000 DONG ENERGY AS VAR PERPETUAL Francia 478, , , ,911 26,054, Germania 400,000 ALLIANZ SE VAR PERPETUAL 100,000 ALLIANZ SE VAR 17/10/2042 1,000,000 BAYER AG VAR 01/07/2074 1,350,000 BAYER AG VAR 01/07/2075 8,933, , ,375 1,012,530 1,365, ,000 ACCOR SA VAR PERPETUAL 800,000 ACCOR SA 2.625% 05/02/ ,000 ALD INTERNATIONAL 2.00% 26/05/ ,000 AUCHAN SA 1.75% 23/04/ ,000 AXA SA VAR 16/04/ ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 2.625% 24/02/ ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 3.00% 21/05/ , , , , , , , ,000 CONTINENTAL AG 3.125% 09/09/ ,000 DAIMLER AG 2.00% 25/06/2021 1,000,000 DEUTSCHE BANK AG VAR 24/05/ ,000 DEUTSCHE BANK AG 5.00% 24/06/ ,000 ENBW ENERGIE BADENWUERTTEMBER VAR 02/04/ ,000 EWE AG 4.125% 04/11/ ,000 HELLA KGAA HUECK CO 2.375% 24/01/ ,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR 26/05/ , , , , , , , , ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 4.00% 22/10/2020 1,200,000 BNP PARIBAS VAR 20/03/ ,000 BNP PARIBAS 2.25% 13/01/ ,000 BNP PARIBAS 2.375% 20/05/ ,000 BNP PARIBAS 2.875% 24/10/ ,740 1,220, , , , ,000,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR 26/05/ ,000 SAP AG 2.125% 13/11/ ,000 VIER GAS TRANSPORT GMBH 2.00% 12/06/ ,000 VIER GAS TRANSPORT GMBH 3.125% 10/07/2023 Irlanda 1,223, , , ,672 5,175, ,000 BPCE SA 2.125% 17/03/ , ,000 AQUARIUS + INVESTMENTS PLC VAR 02/10/ , ,000 BPCE SA 4.625% 18/07/ , ,000 BANK OF IRELAND 3.25% 15/01/ , ,000 BPCE SOCIETE FINANCEMENT HABITAT 2.50% 24/10/ ,000 CASINO GUICHARD PERRACHON 3.157% 06/08/2019 1,000,000 CASINO GUICHARD PERRACHON 3.248% 07/03/ ,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH 2.375% 20/05/ , ,995 1,068, , ,000 CRH FINANCE LIMITED 3.125% 03/04/ ,000 CRH PLC 2.75% 15/10/ ,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 2.875% 26/01/ ,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 4.00% 17/10/2018 1,000,000 FGA CAPITAL IRELAND 2.625% 17/04/ ,000 RYANAIR HOLDINGS PLC 1.875% 17/06/ ,000 RZD CAPITAL LIMITED 3.374% 20/05/ , , , ,761 1,027, , , ,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH 2.375% 27/11/ ,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 19/09/ , , Isole Caiman 700,000 HUTCHISON WHAMPOA VAR PERPETUAL 708, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 72

73 Bond Euro Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 Italia 500,000 AEM SPA 4.375% 10/01/ ,000 ASSICURAZIONI GENERA VAR 12/12/ ,000 ASSICURAZIONI GENERA 2.875% 14/01/ ,000 ENI SPA 4.25% 03/02/ ,000 HERA SPA 2.375% 04/07/ ,000 INTESA SANPAOLO SPA 2.00% 18/06/ ,000 INTESA SANPAOLO SPA 4.00% 30/10/ ,000 INTESA SANPAOLO SPA 6.625% 13/09/2023 3,500,000 ITALIAN REPUBLIC 4.75% 01/09/2044 4,000,000 ITALY BTP 2.50% 01/05/2019 2,000,000 ITALY BTP 4.00% 01/09/2020 9,000,000 ITALY BTP 4.50% 01/05/ ,000,000 ITALY BTP 5.50% 01/09/ ,000 UNICREDIT SPA VAR 28/10/ ,000 UNICREDIT SPA 3.25% 14/01/ ,000 UNICREDIT SPA 3.625% 24/01/ ,397, , , , , , , , ,205 3,998,155 4,214,200 2,259,960 10,357,020 17,193, , , , ,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 2.75% 15/01/2018 1,050,000 RABOBANK NEDERLAND VAR 26/05/ ,000 RABOBANK NEDERLAND 2.375% 22/05/ ,000 URENCO FINANCE NV 2.50% 15/02/ ,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL 1,800,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL Portogallo 3,000,000 BANCO SANTANDER TOTTA S.A 1.625% 11/06/2019 4,000,000 PARPUBLICA PARTICIPACOES PUB 3.75% 05/07/2021 8,000,000 PORTUGAL 4.45% 15/06/2018 5,300,000 PORTUGAL 4.75% 14/06/2019 4,000,000 PORTUGAL 5.65% 15/02/2024 Regno Unito 615,828 1,044, , , ,720 1,872,522 26,234,183 3,012,330 3,957,400 8,731,599 5,889,254 4,643,600 15,096, Jersey 450,000 HEATHROW FUNDING LIMITED 1.875% 23/05/2022 Lussemburgo 200,000 GAZ CAPITAL SA (EX GAZPROM) 6.605% 13/02/ ,000 HANNOVER FINANCE (LUXEMBOURG) VAR 30/06/2043 Messico 250,000 AMERICA MOVIL SAB DE CV VAR 06/09/ ,000 AMERICA MOVIL SAB DE CV VAR 06/09/ ,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.75% 16/04/2026 Norvegia 500,000 DNB BANK ASA VAR 26/09/ ,000 TELENOR ASA 2.50% 22/05/2025 Paesi Bassi 1,200,000 AEGON NV 4.00% 25/04/ ,000 ALLIANDER N.V. VAR PERPETUAL 500,000 ALLIANZ FINANCE II BV VAR 08/07/ ,000 ALLIANZ FINANCE II BV 3.50% 14/02/ ,000 ASML HOLDING NV 3.375% 19/09/ ,000 COCA COLA HBC FINANCE BV 2.375% 18/06/ ,000 DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE B.V % 25/07/ ,000 DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE 3.25% 17/01/ ,000 ELM BV 2.50% 24/09/ ,000 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 4.875% 11/03/ ,000 GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 3.50% 15/04/ ,000 ING BANK NV 1.25% 13/12/2019 1,150,000 ING VERZEKERINGEN NV VAR 08/04/ ,000 KONINKLIJKE KPN NV 3.25% 01/02/ ,000 NOMURA OPE FINANCE NV 1.875% 29/05/ , , , , ,996 1,158, , , , , , ,102 15,543,139 1,213, , , , , , , , , , , ,880 1,204, , , ,000 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES 2.625% 16/07/ ,000 AON PLC 2.875% 14/05/ ,000 AVIVA PLC VAR PERPETUAL 200,000 AVIVA PLC VAR 03/07/ ,000 AVIVA PLC VAR 05/07/ ,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON VAR PERPETUAL 700,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 2.125% 24/02/2021 1,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 6.00% 14/01/ ,000 COVENTRY BUILDING SOCIETY 2.50% 18/11/ ,000 DIAGEO FINANCE PLC 2.375% 20/05/ ,000 FCE BANK PLC 1.875% 18/04/ ,000 FCE BANK PLC 1.875% 24/06/ ,000 HAMMERSON PLC 2.75% 26/09/ ,000 HSBC HOLDINGS PLC VAR 10/01/ ,000 LLOYDS TSB BANK PLC 6.50% 24/03/ ,000 MORRISON SUPERMAR PLC 2.25% 19/06/ ,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR 20/03/ ,000 NGG FINANCE PLC VAR 18/06/ ,000 PEARSON FUNDING FIVE PLC 1.875% 19/05/ ,000 RENTOKIL INITIAL PLC 3.375% 24/09/ ,000 ROLLS ROYCE PLC 2.125% 18/06/ ,000 SCOTTISH AND SOUTHERN ENERGY PLC VAR PERPETUAL 300,000 SCOTTISH AND SOUTHERN ENERGY PLC 2.00% 17/06/ ,000 SCOTTISH AND SOUTHERN ENERGY PLC 2.375% 10/02/ ,000 STANDARD CHARTERED PLC VAR 21/10/ ,000 STANDARD CHARTERED PLC 1.625% 13/06/ ,000 TESCO CORP TRESURY SERVICES 1.375% 01/07/ ,000 TESCO TREASURY SERVICES PLC 2.125% 12/11/ ,000 THE ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 1.625% 25/06/ ,000 WPP FINANCE SA 3.00% 20/11/ , , , , , , ,919 1,193, , , , , ,966 1,006, , , , , , , , , , , , , , , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 73

74 Bond Euro Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 Romania 1,000,000 ROMANIA 5.25% 17/06/2016 1,079,100 1,079, ,235 COFINIMMO SA 2.00% 20/06/2018 CV 27,167 ECONOCOM GROUP NV 1.50% 15/01/2019 CV 400,000 SAGERPAR 0.375% 09/10/2018 CV 485, , , Spagna 54,280, Francia 4,399, ,000 ABERTIS INFRAESTRUCT 2.50% 27/02/ ,000 ABERTIS INFRAESTRUCT 4.75% 25/10/ ,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 400,000 BBVA SUBORDINATED CAPITAL SA VAR 11/04/ ,000 CAJA DE AHORROS DE BARCELONA 2.375% 09/05/ ,000 IBERDROLA FINANZAS SAU 4.125% 23/03/ ,000,000 SPAIN 4.40% 31/10/2023 7,000,000 SPAIN 4.70% 30/07/ ,000,000 SPAIN 5.50% 30/04/ , , , , , ,655 23,007,599 7,983,710 19,714, ,000 AIR FRANCE KLM 4.97% 01/04/2015 CV 3,300 CGG ACT 1.25% 01/01/2019 CV 13,131 CREDIT AGRICOLE SA 0% 06/12/2016 CV 7,462 FONCIERE DES REGIONS 0.875% 01/04/2019 CV 10,596 FONCIERE DES REGIONS 3.34% 01/01/2017 CV 36,382 MAUREL ET PROM NIGERIA 1.625% 01/07/2019 CV 1,400 MISARTE 3.25% 01/01/2016 CV 1,458 UNIBAIL RODAMCO 0% 01/07/2021 CV Germania 307,760 98, , ,308 1,029, , , ,418 1,448, ,000 TELEFONICA SA 4.71% 20/01/ , ,100,000 DEUTSCHE WOHNEN AG 0.50% 22/11/2020 CV 1,142, Stati Uniti d America 800,000 AT& T INC 2.40% 15/03/ ,000 AT& T INC 2.50% 15/03/ ,574, , , ,000 FRESENIUS AG 0% 24/09/2019 CV 200,000 RAG STIFTUNG 0% 31/12/2018 CV Italia 102, ,240 1,065, ,000 AT& T INC 2.65% 17/12/ , ,000 BENI STABILI SPA 2.625% 17/04/2019 CV 342, ,000 BANK OF AMERICA CORP 2.375% 19/06/ , ,000 ENI SPA 0.25% 30/11/2015 CV 514, ,000 BANK OF AMERICA CORP 2.50% 27/07/ ,000 CARGILL INC 2.50% 15/02/ , , ,000 SCHEMATRENTAQUATTRO SPA 0.25% 29/11/2016 CV 208, ,000 CITIGROUP INC 2.375% 22/05/ ,000 GOLDMAN SACHS GROUP 2.625% 19/08/ ,000 JEFFERIES GROUP INC 2.375% 20/05/ ,000 JP MORGAN CHASE AND CO 2.625% 23/04/ ,000 MICROSOFT CORP 2.125% 06/12/ ,000 MONDELEZ INTERNATIONAL 2.375% 26/01/ , , , , , , Jersey 200,000 BALFOUR BEATTY FINANCE 2 LTD 1.875% 03/12/2018 CV 100,000 DERWENT LDN PLC 1.125% 24/07/2019 CV 800,000 GABRIEL FINANCE LIMITED 2.00% 26/11/2016 CV 1,171, , , , ,000 MORGAN STANLEY 2.375% 31/03/ , Lussemburgo 2,239, ,000 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.875% 03/03/2021 1,000,000 PROLOGIS 3.375% 20/02/ ,614 1,076, ,000,000 GAGFAH SA 1.50% 20/05/2019 CV 1,000,000 GBL VERWALTUNG SA 1.25% 07/02/2017 CV 1,067,120 1,172, ,000 SIMON PROPERTY GROUP LP 2.375% 02/10/ , Norvegia 324, ,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.375% 17/02/ , ,000 PAN FISH ASA 0.875% 06/05/2019 CV 324, ,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.25% 17/02/ , Paesi Bassi 3,054, ,000 WAL MART STORES INC 1.90% 08/04/ ,000 WELLS FARGO AND CO VAR PERPETUAL 450,000 WELLS FARGO AND CO 2.125% 04/06/ ,000 WELLS FARGO AND CO 2.25% 03/09/ , , , , ,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 1.625% 27/03/2019 CV 800,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 2.625% 22/10/2018 CV 300,000 CEZ FINANCE BV 0% 04/08/2017 CV 1,000,000 WERELDHAVE NV 1.00% 22/05/2019 CV 843, , ,193 1,018, Svezia 1,100, Portogallo 675, ,000 SVENSKA CELLULOSA AB 2.50% 09/06/ ,000 SVENSKA HANDELSBANKEN AB VAR 15/01/ ,000 SVENSKA KULLAGERFABR 2.375% 29/10/ , , , ,000 AMORIM ENERGIA BV 3.375% 03/06/2018 CV Regno Unito 675, , Svizzera 1,382, ,000 GREAT PORTLAND ESTAT 1.00% 10/09/2018 CV 665, ,000 CREDIT SUISSE VAR 18/09/ , Spagna 1,349, ,000 UBS AG VAR 12/02/ ,000 UBS AG VAR 22/05/ , , ,000,000 CAJA DE AHORROS BARCELONA 1.00% 25/11/2017 CV 1,129, Obbligazioni convertibili 18,754, ,000 INDRA SISTEMAS SA 1.75% 17/10/2018 CV 220,350 Belgio 1,923, Svezia 438, ,000 BEKAERT SA 0.75% 18/06/2018 CV 692, ,000,000 INDUSTRIVARDEN AB 0% 15/05/2019 CV 438, Le note sono parte integrante dei bilanci. 74

75 Bond Euro Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 181 AMUNDI CREDIT O SHORT DURATION 0.1 AMUNDI TRESO COURT TERME PART I C 0.01 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C Lussemburgo 6,000 AMUNDI FUNDS BOND EMERGING INFLATION CLASS IE C 9,500 AMUNDI FUNDS BOND O HIGH YIELD SHORT TERM CLASS IE C 5,000 AMUNDI FUNDS CONVERTIBLE OPE CLASS IE C Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 35,000,000 OPE MAIN S21 5 YEARS PUT Vendite allo scoperto 24,790,925 24,790,925 1,884,220 1,880,139 1,885 2,196 22,906,705 6,761,700 10,022,405 6,122,600 29,022 29,022 29,022 29,022 3, Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 35,000,000 OPE MAIN S21 5 YEARS CALL Totale portfolio titoli 3,368 3,368 3,368 3, ,075, Le note sono parte integrante dei bilanci. 75

76 Bond Euro Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 875,902, ,200,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 4,255, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 831,002, ,002, ,800,000 GECINA 4.75% 11/04/2019 4,500,000 ICADE EMGP 2.25% 16/04/2021 2,100,000 ICADE 2.25% 30/01/2019 4,500,000 KERING 2.50% 15/07/2020 4,390,748 4,634,235 2,185,218 4,759, Australia 2,263, ,550,000 NUMERICABLE GROUP SA 5.375% 15/05/2022 2,706, ,000,000 TELSTRA CORPORATION 3.50% 21/09/2022 Austria 5,900,000 VIENNA INSURANCE GROUP VAR 09/10/2043 Belgio 2,263,020 6,519,677 6,519,677 14,591, ,100,000 ORANGE VAR PERPETUAL 5,150,000 ORANGE VAR PERPETUAL 3,550,000 RENAULT CREDIT INTERNATIONAL BANQUE 2.25% 29/03/2021 1,500,000 RENAULT SA 3.125% 05/03/2021 1,500,000 REXEL SA 5.125% 15/06/2020 4,346,205 5,309,341 3,673,824 1,573,245 1,612, ,000,000 AHNEUSERBUSH INBEV 2.70% 31/03/2026 6,000,000 BELGACOM SA 2.375% 04/04/2024 Canada 8,370,000 6,221,460 4,399, ,500,000 SAINT GOBAIN (CIE) 3.625% 15/06/2021 2,400,000 SAINT GOBAIN (CIE) 4.50% 30/09/2019 4,500,000 SOCIETE GENERALE 2.25% 23/01/2020 4,300,000 SODEXHO ALLIANCE SA 1.75% 24/01/2022 2,835,875 2,800,152 4,739,940 4,331, ,000,000 BOMBARDIER INC 6.125% 15/05/2021 Danimarca 4,399,600 7,168, ,150,000 SOLVAY FINANCE SA VAR PERPETUAL 3,500,000 SUEZ ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 1,000,000 SUEZ ENVIRONNEMENT 2.75% 09/10/2023 2,239,827 3,506,685 1,071, ,450,000 DANSKE BANK AS VAR PERPETUAL 1,508, ,500,000 VALEO 3.25% 22/01/2024 7,053, ,050,000 DANSKE BANK AS VAR 19/05/2026 2,400,000 DONG ENERGY AS VAR PERPETUAL Francia 3,077,023 2,583, ,635, Germania 1,000,000 ALLIANZ SE VAR PERPETUAL 1,700,000 ALLIANZ SE VAR 17/10/ ,354,598 1,089,240 1,995, ,100,000 ACCOR SA VAR PERPETUAL 9,063, ,550,000 BAYER AG VAR 01/07/2074 5,619, ,000,000 ACCOR SA 2.625% 05/02/2021 7,277, ,550,000 BAYER AG VAR 01/07/ ,683, ,000,000 ASSURANCES GENERALES VAR PERPETUAL 3,059, ,900,000 CONTINENTAL AG 3.125% 09/09/2020 5,390, ,000,000 AUCHAN SA 1.75% 23/04/2021 3,056, ,000,000 DEUTSCHE BANK AG VAR 24/05/2028 2,878, ,850,000 AXA SA VAR 16/04/2040 5,469, ,500,000 DEUTSCHE BANK AG 5.00% 24/06/2020 1,740, ,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 2.625% 24/02/2021 4,050,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 3.00% 21/05/2024 3,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 4.00% 22/10/2020 7,000,000 BNP PARIBAS VAR 20/03/2026 5,320,050 4,103,420 3,364,440 7,118, ,350,000 ENBW ENERGIE BADENWUERTTEMBER VAR 02/04/2076 1,500,000 EWE AG 4.125% 04/11/2020 5,500,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR 26/05/2041 3,000,000 VIER GAS TRANSPORT GMBH 3.125% 10/07/2023 Irlanda 6,349,492 1,734,060 6,583,170 3,290,160 30,046, ,350,000 BNP PARIBAS 2.25% 13/01/2021 4,450,000 BNP PARIBAS 2.375% 20/05/2024 9,500,000 BNP PARIBAS 2.875% 24/10/2022 5,000,000 BPCE SA 1.375% 22/05/2019 6,500,000 BPCE SA 2.125% 17/03/2021 2,600,000 BPCE SA 4.625% 18/07/2023 3,900,000 BPCE SOCIETE FINANCEMENT HABITAT 2.50% 24/10/2022 5,400,000 CASINO GUICHARD PERRACHON 3.248% 07/03/2024 5,000,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH 2.375% 20/05/2024 5,500,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH 2.375% 27/11/2020 7,000,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 19/09/2033 3,600,000 CREDIT AGRICOLE SA 5.971% 01/02/2018 4,300,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 5,000,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 6,200,000 EUTELSAT 2.625% 13/01/2020 5,200,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 5,536,180 4,507,360 10,174,975 5,033,550 6,693,830 2,936,440 4,076,475 5,770,818 5,086,850 5,800,080 5,840,038 4,167,360 4,587,713 5,556,200 6,549,246 5,460, ,300,000 AQUARIUS + INVESTMENTS PLC VAR 02/10/2043 4,700,000 CRH FINANCE LIMITED 3.125% 03/04/2023 3,000,000 CRH PLC 2.75% 15/10/2020 4,000,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 2.875% 26/01/2018 3,700,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 4.00% 17/10/2018 3,600,000 FGA CAPITAL IRELAND 2.625% 17/04/2019 3,000,000 RYANAIR HOLDINGS PLC 1.875% 17/06/2021 Isole Caiman 4,000,000 HUTCHISON WHAMPOA VAR PERPETUAL Italia 2,000,000 ACEA SPA 3.75% 12/09/2018 5,400,000 AEM SPA 4.375% 10/01/2021 4,200,000 ASSICURAZIONI GENERA VAR 10/07/2042 4,400,000 ASSICURAZIONI GENERA VAR 12/12/2042 5,000,000 ASSICURAZIONI GENERA 2.875% 14/01/2020 4,200,000 HERA SPA 2.375% 04/07/2024 5,100,000 INTESA SANPAOLO SPA 2.00% 18/06/2021 6,846,021 5,117,360 3,219,480 4,147,480 4,017,719 3,699,972 2,998,470 4,050,640 4,050,640 56,712,259 2,204,520 6,204,708 5,877,816 5,527,104 5,322,850 4,202,310 5,098, Le note sono parte integrante dei bilanci. 76

77 Bond Euro Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 6,000,000 INTESA SANPAOLO SPA 4.00% 30/10/2023 3,000,000 INTESA SANPAOLO SPA 6.625% 13/09/2023 2,800,000 UNICREDIT SPA VAR 28/10/2025 6,000,000 UNICREDIT SPA 3.25% 14/01/2021 2,050,000 UNICREDIT SPA 3.625% 24/01/2019 Jersey 3,500,000 HEATHROW FUNDING LIMITED 1.875% 23/05/2022 Lussemburgo 3,200,000 HANNOVER FINANCE (LUXEMBOURG) VAR 30/06/2043 Messico 4,000,000 AMERICA MOVIL SAB DE CV VAR 06/09/2073 2,500,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.75% 16/04/2026 Norvegia 4,200,000 DNB BANK ASA VAR 26/09/2023 1,000,000 TELENOR ASA 2.50% 22/05/2025 Paesi Bassi 5,550,000 AEGON NV 4.00% 25/04/2044 3,300,000 ALLIANDER N.V. VAR PERPETUAL 3,800,000 ALLIANZ FINANCE II BV VAR 08/07/2041 4,800,000 ASML HOLDING NV 3.375% 19/09/2023 5,000,000 COCA COLA HBC FINANCE BV 2.375% 18/06/2020 2,100,000 DELTA LLOYD LEVENSVERZEKERING VAR 29/08/2042 5,000,000 DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE B.V % 25/07/2019 3,900,000 ELM BV 2.50% 24/09/2020 2,700,000 ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV 6.125% 07/07/2039 1,500,000 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 4.875% 11/03/2020 5,000,000 GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 3.50% 15/04/2021 4,000,000 HERTZ HOLDINGS NEDERLANDS 4.375% 15/01/2019 5,000,000 ING BANK NV VAR 21/11/2023 5,350,000 ING BANK NV 1.25% 13/12/2019 8,000,000 ING VERZEKERINGEN NV VAR 08/04/2044 2,600,000 KONINKLIJKE KPN NV 3.25% 01/02/2021 3,000,000 LEASEPLAN CORPORATION NV 2.375% 23/04/2019 4,000,000 NOMURA OPE FINANCE NV 1.875% 29/05/2018 3,000,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 2.75% 15/01/2018 3,250,000 RABOBANK NEDERLAND VAR PERPETUAL 9,100,000 RABOBANK NEDERLAND VAR 26/05/2026 3,000,000 RABOBANK NEDERLAND 2.375% 22/05/2023 5,000,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 3.25% 15/05/2019 4,000,000 URENCO FINANCE NV 2.50% 15/02/2021 4,250,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL 4,750,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL 6,784,620 3,667,230 3,156,636 6,432,120 2,233,926 3,534,125 3,534,125 3,647,872 3,647,872 7,226,445 4,569,920 2,656,525 5,457,270 4,421,760 1,035, ,268,798 5,613,547 3,423,585 4,461,694 5,224,752 5,214,350 2,815,575 5,409,100 4,129,515 3,927,852 1,770,225 5,598,500 4,072,000 5,219,550 5,348,930 8,376,880 2,820,090 3,162,630 4,084,480 3,079,140 2,681,870 9,049,040 3,144,900 5,021,000 4,190,640 4,487,575 4,941, Regno Unito 4,000,000 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES 2.625% 16/07/2020 3,000,000 AON PLC 2.875% 14/05/2026 1,900,000 AVIVA PLC VAR 03/07/2044 3,000,000 AVIVA PLC VAR 05/07/2043 3,500,000 AVIVA PLC VAR 22/05/2038 2,950,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON VAR PERPETUAL 4,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 2.125% 24/02/2021 5,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 6.00% 14/01/2021 4,400,000 COVENTRY BUILDING SOCIETY 2.50% 18/11/2020 5,970,000 CREDIT SUISSE LONDON 1.375% 29/11/2019 6,000,000 DEUTSCHE BANK AG LONDON 3.70% 30/05/2024 8,300,000 DIAGEO FINANCE PLC 2.375% 20/05/2026 3,000,000 FCE BANK PLC 1.875% 18/04/2019 4,650,000 FCE BANK PLC 1.875% 24/06/2021 6,400,000 HAMMERSON PLC 2.75% 26/09/2019 9,000,000 HSBC HOLDINGS PLC VAR 10/01/2024 7,500,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 2.25% 26/02/2021 5,250,000 LLOYDS TSB BANK PLC 6.50% 24/03/2020 5,500,000 MORRISON SUPERMAR PLC 2.25% 19/06/2020 2,650,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR 20/03/2023 4,000,000 NGG FINANCE PLC VAR 18/06/2076 3,450,000 PEARSON FUNDING FIVE PLC 1.875% 19/05/2021 5,000,000 SCOTTISH AND SOUTHERN ENERGY PLC VAR PERPETUAL 2,000,000 SCOTTISH AND SOUTHERN ENERGY PLC 2.375% 10/02/2022 8,800,000 STANDARD CHARTERED PLC 1.625% 13/06/2021 6,150,000 TESCO CORP TRESURY SERVICES 1.375% 01/07/2019 5,550,000 THE ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 1.625% 25/06/2019 5,000,000 WPP FINANCE SA 3.00% 20/11/2023 Spagna 6,100,000 ABERTIS INFRAESTRUCT 2.50% 27/02/2025 1,500,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 3,200,000 BBVA SUBORDINATED CAPITAL SA VAR 11/04/2024 3,900,000 CAJA DE AHORROS DE BARCELONA 2.375% 09/05/2019 1,500,000 SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SA 4.00% 24/01/2020 Stati Uniti d America 7,000,000 AT& T INC 2.40% 15/03/2024 2,500,000 AT& T INC 2.50% 15/03/2023 4,050,000 AT& T INC 2.65% 17/12/2021 5,500,000 BANK OF AMERICA CORP 2.375% 19/06/2024 2,800,000 BANK OF AMERICA CORP 2.50% 27/07/2020 5,500,000 CARGILL INC 2.50% 15/02/2023 7,600,000 CITIGROUP INC 2.375% 22/05/2024 2,000,000 CITIGROUP INC 7.375% 04/09/2019 7,000,000 GOLDMAN SACHS GROUP 2.625% 19/08/ ,293,704 4,267,800 3,072,120 1,890,747 3,546,360 4,097,765 2,976,757 4,136,680 5,965,100 4,626,996 6,015,073 4,398,101 8,395,782 3,080,460 4,681,295 6,858,304 9,538,110 7,735,125 6,393,135 5,562,700 2,823,920 4,268,440 3,509,892 5,487,550 2,088,920 8,757,496 6,160,024 5,575,752 5,383,300 16,611,372 6,072,794 1,547,460 3,300,256 3,984,747 1,706, ,257,068 7,161,280 2,613,075 4,330,503 5,492,630 2,957,500 5,778,795 7,667,640 2,600,640 7,395, Le note sono parte integrante dei bilanci. 77

78 Bond Euro Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 6,000,000 GOLDMAN SACHS GROUP 5.125% 23/10/2019 4,650,000 JEFFERIES GROUP INC 2.375% 20/05/2020 7,112,940 4,705, Vendite allo scoperto 134,860 4,500,000 JP MORGAN CHASE AND CO FRN 31/03/2018 3,500,000 JP MORGAN CHASE AND CO 2.625% 23/04/2021 6,500,000 JPMORGAN CHASE BANK NA VAR 30/11/2021 4,488,075 3,743,845 6,865, Strumenti derivati Opzioni 134, ,860 5,250,000 MERRILL LYNCH AND CO 4.625% 14/09/2018 5,855, Germania 151,700 6,000,000 MONDELEZ INTERNATIONAL 2.375% 26/01/2021 5,350,000 MORGAN STANLEY 2.375% 31/03/2021 6,000,000 MORGAN STANLEY 5.375% 10/08/2020 4,000,000 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.875% 03/03/2021 4,000,000 PROLOGIS 3.375% 20/02/2024 3,500,000 SIMON PROPERTY GROUP LP 2.375% 02/10/2020 6,259,080 5,534,842 7,281,420 4,101,520 4,306,080 3,689, O BUND FUTURE PUT 370 O BUND FUTURE PUT Lussemburgo 175,000,000 OPE MAIN S21 5 YEARS CALL Totale portfolio titoli 51,800 99,900 16,840 16, ,037, ,000,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.375% 17/02/2022 3,133, ,000,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.25% 17/02/2026 3,264, ,000,000 WAL MART STORES INC 1.90% 08/04/2022 3,075, ,000,000 WAL MART STORES INC 4.875% 21/09/2029 1,300, ,500,000 WELLS FARGO AND CO VAR PERPETUAL 4,263, ,050,000 WELLS FARGO AND CO 2.125% 04/06/2024 4,077, ,000,000 WELLS FARGO AND CO 2.625% 16/08/2022 3,201, Svezia 9,106, ,450,000 SVENSKA HANDELSBANKEN AB VAR 15/01/2024 5,631, ,300,000 SVENSKA KULLAGERFABR 2.375% 29/10/2020 3,474, Svizzera 16,857, ,000,000 CREDIT SUISSE GROUP VAR PERPETUAL 1,618, ,000,000 CREDIT SUISSE VAR 18/09/2025 8,938, ,800,000 UBS AG VAR 12/02/2026 4,054, ,000,000 UBS AG VAR 22/05/2023 2,247, Azioni/Quote di OICVM/OIC 44,758, Azioni/Quote di fondo d investimento 44,758, Francia 38,956, AMUNDI TRESO COURT TERME PART I C 376, AMUNDI TRESO 3 MOIS I C 38,579, Lussemburgo 5,802, ,500 AMUNDI FUNDS BOND O HIGH YIELD SHORT TERM CLASS IE C 5,802, Strumenti derivati 141,412 Opzioni 141,412 Germania 3, O BUND FUTURE PUT 3, O BUND FUTURE CALL 0.00 Lussemburgo 145, ,000,000 OPE MAIN S21 5 YEARS PUT 145,112 Le note sono parte integrante dei bilanci. 78

79 Bond Euro Government Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 234,353, ,850,000 ITALY BTP 5.75% 01/02/2033 2,397, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati 230,619, ,300,000 ITALY BTP 6.00% 01/05/2031 Lussemburgo 4,362,105 13,911, Obbligazioni Austria 650,000 AUSTRIA 3.15% 20/06/2044 1,600,000 AUSTRIA 4.85% 15/03/2026 Belgio 2,400,000 BELGIUM 4.00% 28/03/2019 1,290,000 BELGIUM 4.25% 28/03/ ,619,146 2,898, ,945 2,134,128 8,982,863 2,790,120 1,673, ,300,000 OPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY 1.75% 29/10/2020 5,000,000 OPEAN FINANCIALL STABILITY FACILITY 1.25% 31/07/2018 Messico 3,000,000 UNITED MEXICAN STATES 2.375% 09/04/2021 Paesi Bassi 8,745,959 5,165,900 3,071,910 3,071,910 8,227, ,900,000 BELGIUM 4.50% 28/03/ ,000 BELGIUM 5.50% 28/03/2028 3,679, , ,800,000 BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 1.875% 14/01/2021 5,047, Corea del Sud 1,100,000 SOUTH KOREA 2.125% 10/06/2024 Francia 4,500,000 DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE 1.00% 11/07/2016 3,800,000 DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE 1.625% 29/10/2018 4,000,000 DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE 2.00% 22/01/2021 1,000,000 FRANCE OAT 1.00% 25/05/2018 3,300,000 FRANCE OAT 3.25% 25/05/2045 1,900,000 FRANCE OAT 3.50% 25/04/2020 1,113,222 1,113,222 39,419,100 4,561,785 3,954,926 4,209,040 1,025,850 3,669,435 2,201, ,000 NETHERLANDS 1.75% 15/07/2023 2,500,000 NETHERLANDS 4.00% 15/07/2018 Spagna 4,000,000 SPAIN 3.80% 30/04/2024 8,700,000 SPAIN 4.10% 30/07/2018 3,150,000 SPAIN 4.20% 31/01/2037 7,500,000 SPAIN 4.40% 31/10/ ,350,000 SPAIN 4.60% 30/07/2019 1,956,000 SPAIN 4.65% 30/07/ ,000 SPAIN 5.15% 31/10/ ,900,000 SPAIN 5.50% 30/04/2021 1,000,000 SPAIN 5.75% 30/07/ ,989 2,868,750 60,393,337 4,390,400 9,756,876 3,399,008 8,627,850 15,485,065 2,282, ,492 14,662,585 1,305, ,400,000 FRANCE OAT 4.00% 25/04/2018 1,323,000 FRANCE OAT 4.00% 25/10/2038 5,900,000 FRANCE OAT 4.25% 25/10/2018 1,000,000 FRANCE OAT 5.50% 25/04/2029 5,018,200 1,663,381 6,875,565 1,422, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 3,734,302 3,734,302 3,734, ,200,000 FRANCE OAT 5.75% 25/10/2032 4,817, AMUNDI TRESO ETAT I C 3,734, Germania 5,089, Totale portfolio titoli 234,353, ,000 FMS WERTMANAGEMENT 1.875% 09/05/ , ,000,000 GERMANY BUND 4.75% 04/07/2028 4,133, Irlanda 9,654, ,600,000 IRELAND 3.40% 18/03/2024 5,015, ,800,000 IRELAND 5.00% 18/10/2020 4,639, Italia 77,857, ,300,000 ITALY BTP 3.50% 01/12/2018 1,424, ,500,000 ITALY BTP 3.75% 01/09/2024 1,621, ,000,000 ITALY BTP 4.00% 01/09/2020 5,649, ,680,000 ITALY BTP 4.25% 01/02/2019 6,431, ,824,000 ITALY BTP 4.50% 01/03/ ,838, ,750,000 ITALY BTP 4.50% 01/03/2026 4,292, ,500,000 ITALY BTP 4.50% 01/08/2018 2,831, ,300,000 ITALY BTP 4.75% 01/08/ ,914, ,300,000 ITALY BTP 4.75% 01/09/2021 3,886, ,300,000 ITALY BTP 5.00% 01/03/ ,089, ,950,000 ITALY BTP 5.00% 01/09/2040 4,677, ,000,000 ITALY BTP 5.25% 01/11/2029 2,438, Le note sono parte integrante dei bilanci. 79

80 Bond Euro Inflation Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 229,359, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Francia 5,300,000 FRANCE BTANI 0.45% 25/07/2016 2,000,000 FRANCE OATI 0.10% 25/07/2021 9,000,000 FRANCE OATI 0.25% 25/07/2018 2,500,000 FRANCE OATI 0.25% 25/07/ ,000,000 FRANCE OATI 1.00% 25/07/2017 3,100,000 FRANCE OATI 1.10% 25/07/2022 5,100,000 FRANCE OATI 1.30% 25/07/2019 7,000,000 FRANCE OATI 1.60% 25/07/2015 4,432,000 FRANCE OATI 1.80% 25/07/2040 2,300,000 FRANCE OATI 1.85% 25/07/ ,000 FRANCE OATI 2.10% 25/07/ ,000,000 FRANCE OATI 2.25% 25/07/2020 6,200,000 FRANCE OATI 3.15% 25/07/2032 1,982,000 FRANCE OATI 3.40% 25/07/2029 Germania 3,100,000 GERMANY BUNDI 0.75% 15/04/2018 Italia 14,900,000 ITALY BTPI 1.70% 15/09/2018 4,300,000 ITALY BTPI 2.10% 15/09/2016 9,000,000 ITALY BTPI 2.10% 15/09/ ,800,000 ITALY BTPI 2.10% 15/09/ ,000,000 ITALY BTPI 2.15% 15/09/ ,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/2019 6,660,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/2024 3,000,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/2035 5,500,000 ITALY BTPI 2.55% 15/09/2041 3,923,000 ITALY BTPI 2.60% 15/09/2023 7,400,000 ITALY BTPI 3.10% 15/09/2026 Spagna 10,950,000 SPAINI 1.80% 30/11/2024 Svezia 44,800,000 SWEDENI 4.00% 01/12/2020 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia AMUNDI TRESO EONIA ISR I C 1 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Lussemburgo 6,598 AMUNDI FUNDS BOND EMERGING INFLATION CLASS IE C Totale portfolio titoli 220,787, ,787,233 88,957,358 5,702,566 2,086,582 9,736,677 2,585,385 11,946,028 3,718,868 5,997,023 8,593,486 6,390,971 2,933, ,386 14,265,747 11,032,596 3,572,677 3,478,999 3,478, ,066,523 15,895,726 4,812,243 11,081,045 28,963,714 17,155, ,364 7,187,967 3,734,713 6,115,664 4,940,479 8,998,197 11,388,381 11,388,381 7,895,972 7,895,972 8,572,562 8,572,562 1,136, ,136,243 7,436,099 7,436, ,359, Le note sono parte integrante dei bilanci. 80

81 Bond Euro High Yield Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 739,849, ,000 ORANGE VAR PERPETUAL 958, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Austria 720,521, ,521,155 3,927, ,000 PEUGEOT SA 5.625% 11/07/2017 4,400,000 PEUGEOT SA 6.50% 18/01/2019 9,200,000 PEUGEOT SA 7.375% 06/03/2018 1,750,000 PEUGEOT SA 7.375% 06/03/2018 3,720,000 RENAULT SA 3.125% 05/03/ ,858 5,027,000 10,621,400 2,020,375 3,901, ,410,000 SAPPI PAPIER HOLDING AG 6.625% 15/04/2018 1,280,000 WIENERBERGER AG 4.00% 17/04/2020 Belgio 2,560,818 1,366,502 2,064, ,700,000 RENAULT SA 5.625% 22/03/2017 3,170,000 REXEL SA 5.125% 15/06/2020 2,270,000 REXEL SA 6.125% 15/12/2019 1,150,000 SGD GROUP 5.625% 15/04/2019 1,884,409 3,407,750 1,764,694 1,190, ,050,000 KBC GROUPE SA VAR PERPETUAL Canada 2,064,350 3,464, ,330,000 SOCIETE GENERALE VAR PERPETUAL 4,300,000 SOCIETE GENERALE VAR PERPETUAL 3,850,000 SOCIETE GENERALE VAR PERPETUAL 1,891,185 5,332,000 4,042, ,150,000 BOMBARDIER INC 6.125% 15/05/2021 Croazia 4,010,000 AGROKOR DD 9.125% 01/02/2020 3,464,685 4,526,288 4,526, ,040,000 SPCM SA 5.50% 15/06/2020 1,200,000 TEREOS FINANCE GROUPE I 4.25% 04/03/2020 4,900,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 1,850,000 WENDEL INVESTISSEMEN 4.375% 09/08/2017 4,353,100 1,227,000 5,077,625 1,993, Finlandia 2,470,000 STORA ENSO OYJ 5.50% 07/03/2019 2,778,750 2,778, ,000 WENDEL INVESTISSEMEN 4.875% 26/05/2016 3,800,000 WENDEL INVESTISSEMEN 5.875% 17/09/2019 3,900,000 WENDEL INVESTISSEMEN 6.75% 20/04/ ,200 4,446,380 4,572, Francia 159,073, ,460,000 3AB OPTIQUE DEV 5.625% 15/04/2019 1,445, ,800,000 ACCOR SA VAR PERPETUAL 3,784, Germania 48,616, ,600,000 BPCE SA 9.25% PERPETUAL 4,100,000 CASINO GUICHARD PERRACHON VAR PERPETUAL 2,770,000 CEGEDIM 6.75% 01/04/2020 2,960,000 CERBA OPEAN LAB 7.00% 01/02/ ,000 CNP ASSURANCES VAR 05/06/2045 4,500,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 4,350,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 1,430,000 CROWN O HOLDINGS 7.125% 15/08/2018 2,200,000 CROWN OPEAN HOLDINGS 4.00% 15/07/ ,000 CSE NAT.CSES EPAR.PREVOYANCE VAR PERPETUAL 2,500,000 CSE NAT.CSES EPAR.PREVOYANCE VAR PERPETUAL 1,250,000 DARTY FINANCEMENT 5.875% 01/03/2021 1,990,000 FAURECIA 9.375% 15/12/2016 1,000,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 3,300,000 GROUPAMA SA VAR 27/10/ ,000 GROUPAMA SA VAR PERPETUAL 5,000,000 GROUPAMA SA VAR PERPETUAL 2,500,000 GROUPE SMCP SAS 8.875% 15/06/ ,000 LA FINANCIERE ATALIAN 7.25% 15/01/2020 3,774,456 4,299,875 3,017,306 3,207, ,860 5,400,000 4,611,000 1,492,806 2,203, ,400 2,562,500 1,318,750 2,340,240 1,013,260 3,732, ,500 5,175,000 2,734, , ,100,000 COMMERZBANK AG 7.75% 16/03/2021 1,800,000 COMMERZBANK AG 8.125% 19/09/ ,000 DEUTSCHE BANK AG VAR PERPETUAL 1,300,000 DEUTSCHE RASTSTATTEN 6.75% 30/12/2020 4,025,000 HEIDELBERGCEMENT AG 8.50% 31/10/ ,000 KINOVE GERMAN BONDCO 10.00% 15/06/2018 1,070,000 STYROLUTION GP GMBH 7.625% 15/05/2016 1,600,000 TECHEM AG 6.125% 01/10/2019 2,550,000 TECHEM AG 7.875% 01/10/2020 4,600,000 THYSSENKRUPP AG 4.00% 27/08/2018 1,000,000 TRIONISTA TOPCO GMBH 5.00% 30/04/2020 1,700,000 TRIONISTA TOPCO GMBH 6.875% 30/04/ ,000 UNITY MEDIA GMBH 9.625% 01/12/ ,000 UNITYMEDIA HESSEN GMBH CO NRW 5.125% 21/01/2023 4,100,000 UNITYMEDIA HESSEN GMBH CO NRW 5.50% 15/09/2022 4,050,000 UNITYMEDIA HESSEN GMBH CO NRW 5.75% 15/01/2023 3,380,000 UNITYMEDIA HESSEN GMBH CO NRW 6.25% 15/01/2029 7,553,020 1,593, ,936 1,397,500 5,226, ,216 1,106,808 1,728,064 2,860,335 4,954,816 1,046,700 1,843,786 1,051, ,500 4,428,000 4,414,500 3,870, ,774,000 LABCO 8.50% 15/01/2018 1,460,000 LABEYRIE 5.625% 15/03/2021 5,700,000 LAFARGE SA VAR 29/11/2018 5,295,000 LAFARGE SA 4.75% 30/09/2020 1,880,440 1,536,650 6,683,250 5,994, ,240,000 UNITYMEDIA HESSEN GMBH CO NRW 7.50% 15/03/2019 1,025,000 WEPA HYGIENEPRODUKTE GMBH 6.50% 15/05/2020 2,396,800 1,114, ,730,000 LAFARGE SA 5.875% 09/07/2019 1,140,000 LOXAM 7.375% 24/01/2020 1,000,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR PERPETUAL 6,747,075 1,248,300 1,111, Giappone 2,047,000 SOFTBANK CORPORATION 4.625% 15/04/2020 2,195,408 2,195, ,650,000 NEXANS 5.75% 02/05/2017 1,780, Guernsey 1,065, ,160,000 NOVALIS 6.00% 15/06/2018 5,700,000 NUMERICABLE GROUP SA 5.375% 15/05/2022 3,349,600 6,049, ,350,000 CSG GUERNSEY I LTD VAR 24/02/2041 1,065, ,970,000 NUMERICABLE GROUP SA 5.625% 15/05/2024 3,174, Le note sono parte integrante dei bilanci. 81

82 Bond Euro High Yield Portfolio titoli al 30/06/14 Irlanda 1,950,000 AG SPRING FINANCE LIMITED 7.50% 01/06/ ,062,946 1,940, ,400,000 ARCELORMITTAL SA 3.00% 25/03/ ,000 ARDAGH FINANCIAL HOLDINGS SA 8.375% 15/06/2019 2,436, , ,000,000 ARDAGH GLASS FINANCE PLC 7.375% 15/10/2017 1,470,000 ARDAGH PACKAGING FINANCE 9.25% 15/10/2020 2,180,000 BANK OF IRELAND 10.00% 30/07/2016 1,100,000 EIRCOM FINANCE LTD 9.25% 15/05/2020 1,888,000 NARA CABLE FUNDING LTD 8.875% 01/12/2018 1,840,000 ROTTAPHARM LTD 6.125% 15/11/ ,000 SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS 3.25% 01/06/2021 1,100,000 SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS 4.125% 30/01/2020 2,050,000 SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS 7.75% 15/11/2019 Italia 2,105,000 1,602,300 2,427,517 1,243,000 2,015,478 1,991, ,000 1,163,470 2,178,043 74,719, ,430,000 BORMIOLI ROCCO HOLDINGS SA 10.00% 01/08/2018 1,650,000 CAPSUGEL FINANCECO 9.875% 01/08/2019 3,430,000 CIRSA FUNDING LUXEMBOURG SA 8.75% 15/05/2018 1,030,000 CONVATEC HEALTHCARE 7.375% 15/12/2017 1,500,000 CONVATEC % 15/12/2018 2,600,000 ELIOR FINANCE & CP SCA 6.50% 01/05/ ,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 6.375% 01/04/2016 3,400,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 6.625% 15/03/2018 8,340,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 6.75% 14/10/2019 2,600,197 1,778,040 3,558,625 1,087,598 1,632,600 1,867, ,848 3,767,200 9,448, ,820,000 ASTALDI SPA 7.125% 01/12/2020 1,570,000 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA 3.625% 01/04/2019 2,160,000 BANCO POPOLARE 2.375% 22/01/2018 2,200,000 BANCO POPOLARE 3.50% 14/03/2019 2,350,000 BUZZI UNICEM 6.25% 28/09/ ,000 CERVED TECHNOLOGIES SPA 6.375% 15/01/ ,000 CERVED TECHNOLOGIES SPA 8.00% 15/01/2021 9,500,000 ENEL SPA VAR 10/01/ ,000 ENEL SPA VAR 15/09/2076 3,197,000 GTECH SPA VAR 31/03/2066 2,200,000 INTESA SANPAOLO SPA VAR PERPETUAL 1,350,000 INTESA SANPAOLO SPA VAR PERPETUAL 2,750,000 INTESA SANPAOLO SPA VAR PERPETUAL 1,000,000 INTESA SANPAOLO SPA 6.625% 13/09/2023 3,100,000 MANUTENCOOP FACILITY 8.50% 01/08/ ,000 RHINO BONDCO SPA 7.25% 15/11/2020 1,900,000 SNAI SPA 7.625% 15/06/2018 1,000,000 TELECOM ITALIA SPA 4.00% 21/01/2020 2,300,000 TELECOM ITALIA SPA 4.50% 25/01/2021 6,700,000 TELECOM ITALIA SPA 4.875% 25/09/2020 3,400,000 TELECOM ITALIA SPA 5.25% 10/02/2022 6,400,000 TELECOM ITALIA SPA 5.375% 29/01/2019 1,900,000 TELECOM ITALIA SPA 5.875% 19/05/2023 5,800,000 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 1,240,000 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA VAR PERPETUAL Jersey 2,460,000 ASTON MARTIN CAPITAL LTD 9.25% 15/07/2018 3,100,000 AVIS BUDGET FINANCE PLC 6.00% 01/03/2021 1,660,000 HASTINGS INSURANCE GROUP 8.00% 21/10/2020 1,600,000 HBOS CAPITAL FUNDING LP VAR PERPETUAL 2,156,000 UBS PREFERRED FUNDING (JERSEY) VAR PERPETUAL 3,077,184 1,605,570 2,163,106 2,279,420 2,690, , ,000 10,473, ,271 3,444,768 2,633,536 1,508,625 3,148,750 1,222,410 3,371, ,856 2,061,500 1,044,576 2,455,848 7,299,248 3,724,503 7,120,908 2,483,350 7,067,242 1,243,075 13,135,641 3,273,548 3,299,950 2,218,309 2,148,120 2,195, ,300,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 7.375% 09/07/2018 4,500,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 7.75% 17/10/2016 4,940,000 FIAT INDUSTRIAL FINANCIAL OPE 6.25% 09/03/2018 2,300,000 FINDUS BONDCO S.A. 9.00% 01/10/2018 2,250,000 FINDUS BONDCO S.A % 01/07/2018 4,970,000 FINMECCANICA FINANCE SA 4.50% 19/01/ ,000 FINMECCANICA FINANCE SA 5.25% 21/01/2022 1,030,000 FMC FINANCE III 6.50% 15/09/2018 2,800,000 FMC FINANCE VII SA 5.25% 15/02/2021 2,310,000 GATEGROUPE FINANCE LUX SA 6.75% 01/03/ ,000 GCS HOLDCO FINANCE I SA 6.50% 15/11/ ,000 GEO TRAVEL FINANCE SCA 7.50% 01/08/2018 2,000,000 GESTAMP FUNDING LUXEMBOURG SA 5.875% 31/05/2020 6,800,000 HEIDELBERGCEMENT FINANCE 7.50% 03/04/2020 5,000,000 HELLAS TELECOM (LUX) V 0% 15/01/2015 DEFAULTED 2,500,000 INEOS GROUP HOLDINGS SA 5.75% 15/02/2019 1,640,000 INEOS GROUP HOLDINGS SA 6.50% 15/08/ ,000 INTRALOT SA LUX 6.00% 15/05/2021 1,100,000 INTRALOT SA LUX 9.75% 15/08/ ,000 KION FINANCE SA 6.75% 15/02/2020 2,650,000 MAGNOLIA BC SA 9.00% 01/08/2020 2,040,000 MATTERHORN MOBILE SA 8.25% 15/02/ ,000 ONTEX IV SA 7.50% 15/04/ ,000 ONTEX IV SA 9.00% 15/04/2019 2,740,000 SPIE BONDCO 3 SCA 11.00% 15/08/2019 3,450,000 SUNRISE COMMUNICATIONS INTERNATIONAL S.A 8.50% 31/12/2018 2,700,000 TELENET FINANCE LUXEMBOURG SCA 6.25% 15/08/2022 2,850,000 TELENET FINANCE LUXEMBOURG SCA 6.625% 15/02/2021 1,200,000 TELENET FINANCE LUXEMBOURG SCA 6.75% 15/08/2024 2,617,386 4,970,214 5,627,558 2,432,250 2,446,875 5,213, ,000 1,220,328 3,209,640 2,460,150 1,007, ,727 2,135,000 8,568,000 25,500 2,581,250 1,709, ,375 1,258,125 1,004,640 2,809,000 2,228, , ,240 3,096,310 3,671,490 2,960,010 3,065,175 1,350, Lussemburgo 1,400,000 ALBEA BEAUTY HOLDINGS 8.75% 01/11/2019 1,000,000 ALTICE FINANCING SA 6.50% 15/01/2022 1,330,000 ALTICE FINANCING SA 8.00% 15/12/2019 6,950,000 ALTICE SA 7.25% 15/05/ ,601,797 1,536,500 1,068,000 1,463,000 7,367, ,000 TLENET FINANCE LUXEMBOURG SCA 6.375% 15/11/2020 3,800,000 UNICREDIT LUXEMBOURG FINANCE VAR PERPETUAL 3,000,000 WIND ACQUISITION FINANCE SA 4.00% 15/07/2020 7,100,000 WIND ACQUISITION FINANCE SA 7.00% 23/04/ ,875 4,512,500 3,000,660 7,641, Le note sono parte integrante dei bilanci. 82

83 Bond Euro High Yield Portfolio titoli al 30/06/14 4,370,000 WIND ACQUISITION FINANCE SA 7.375% 15/02/ ,000 XELLA HOLDCO FINANCE SA 9.125% 15/09/2018 1,605,000 ZINC CAPITAL SA 8.875% 15/05/2018 Paesi Bassi 5,250,000 ABN AMRO BANK NV VAR PERPETUAL 2,200,000 CABLE COMMUNICATIONS SYSTEMS 7.50% 01/11/2020 4,625, ,250 1,709, ,210,028 5,355,000 2,411, Polonia 1,500,000 PLAY FINANCE 2 SA 5.25% 01/02/ ,000 PLAY FINANCE 2 SA 6.50% 01/08/2019 Portogallo 3,800,000 BANCO ESPIRITO SANTO 4.00% 21/01/2019 3,000,000 BANCO ESPIRITO SANTO 4.75% 15/01/2018 2,109,750 1,573, ,250 9,713,372 3,724,836 3,016, ,000 CONSTELLIUM NV 4.625% 15/05/ , ,000,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 5.625% 04/12/2015 2,106, ,000,000 DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE BV 4.625% 08/04/2074 2,052, ,000 PORTUCELEMPRESA PRODUTORA 5.375% 15/05/ , ,120,000 EDP FINANCE BV 2.625% 15/04/2019 3,500,000 EDP FINANCE BV 4.125% 20/01/2021 2,300,000 EDP FINANCE BV 4.75% 26/09/2016 1,300,000 EDP FINANCE BV 4.875% 14/09/2020 2,350,000 EDP FINANCE BV 5.25% 14/01/2021 3,870,000 EDP FINANCE BV 5.75% 21/09/ ,000 EDP FINANCE BV 8.625% 04/01/2024 1,300,000 FRESENIUS FINANCE BV 3.00% 01/02/2021 3,250,000 FRESENIUS FINANCE BV 4.25% 15/04/2019 3,020,000 GRUPO ISOLUX CORSAN FIN 6.625% 15/04/2021 3,650,000 HEIDELBERGER ZEMENT FINANCE BV 9.50% 15/12/2018 2,142,849 3,756,382 2,458,953 1,454,401 1,819,068 4,315,050 1,405,353 1,374,230 3,627,130 3,076,625 4,781, Regno Unito 1,640,000 ARROW GLOBAL FINANCE 7.875% 01/03/2020 3,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON VAR PERPETUAL 5,020,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON VAR PERPETUAL 950,000 BOPARAN HOLDINGS LTD 9.875% 30/04/ ,000 CARE UK PLC 9.75% 01/08/2017 1,100,000 DFS FURNITURE HOLDINGS PLC 7.625% 15/08/ ,000 ECO BAT FINANCE PLC 7.75% 15/02/2017 2,480,000 ELLI INVESTMENTS LIMITED 8.75% 15/06/ ,000 EQUINITI NEWCO 2 PLC 7.125% 15/12/2018 3,270,000 GKN HOLDINGS P.L.C % 19/09/ ,388,889 2,196,703 3,271,560 5,065,531 1,279,504 1,050,331 1,463, ,000 3,414, ,576 4,465, ,000 HEMA BONDCO I B.V. 6.25% 15/06/2019 2,870,000 HERTZ HOLDINGS NEDERLANDS 4.375% 15/01/2019 2,400,000 KONINKLIJKE KPN NV VAR PERPETUAL 656,500 2,921,660 2,587, ,000 HBOS PLC VAR 30/10/2019 1,800,000 HOUSE OF FRASER 8.875% 15/08/2018 2,600,000 INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE 5.75% 07/04/ ,360 2,405,620 2,670, ,880,000 OI OPEAN 6.75% 15/09/2020 4,578, ,000 JAGUAR LAND ROVER PLC 5.625% 01/02/ ,159 1,200,000 PHOENIX PIB FINANCE 3.125% 27/05/2020 1,187, ,500,000 JAGUAR LAND ROVER PLC 8.25% 15/03/2020 4,890, ,000 PHOENIX PIB FINANCE 9.625% 15/07/ , ,000,000 LBG CAPITAL N 2 PLC 6.385% 12/05/2020 1,093, ,425,000 POLISH TELEVISION HOLDING 11.00% 15/01/2021 1,750,000 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 4.625% 08/05/2020 4,900,000 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 5.875% 17/04/2018 1,725,000 REFRESCO GROUP BV 7.375% 15/05/2018 4,550,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 3.25% 15/05/2019 1,350,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 3.50% 15/05/2022 2,500,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 4.25% 15/05/2018 2,150,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 6.875% 15/08/2018 1,220,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 7.75% 15/02/2017 2,180,000 SELECTA GROUP B.V. 6.50% 15/06/2020 2,290,000 SM & A INC 4.125% 15/07/ ,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 3,900,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 5,400,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 2,000,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 3,800,000 THYSSENKRUPP FINANCE NEDERLAND 8.50% 25/02/ ,000 TMF GROUP HOLDING 9.875% 01/12/2019 3,030,000 UPC HOLDING BV 6.375% 15/09/2022 1,729,950 1,928,535 5,555,816 1,819,875 4,569,110 1,357,425 2,585,850 2,262,875 1,390,800 2,223,774 2,283, ,144 4,295,265 6,345,000 2,082,500 4,237, ,570 3,302, ,000 LLOYDS TSB BANK PLC VAR PERPETUAL 1,665,000 LLOYDS TSB GROUP PLC VAR PERPETUAL 625,000 LLOYDS TSB GROUP PLC VAR PERPETUAL 760,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR PERPETUAL 1,675,000 NEW LOOK BONDCO I PLC 8.75% 14/05/ ,000 OLD MUTUAL UNITS PLC VAR PERPETUAL 1,725,000 OLD MUTUAL UNITS PLC 5.00% PERPETUAL 5,147,000 OTE PLC 7.875% 07/02/2018 1,000,000 PRIORY GROUP N 3 PLC 7.00% 15/02/2018 1,343,000 RBS CAPITAL TRUST A VAR PERPETUAL 3,500,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC VAR PERPETUAL 2,100,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC VAR 22/09/2021 3,800,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND VAR 25/03/2024 1,300,000 R&R ICE CREAM PLC 5.50% 15/05/2020 5,200,000 THOMAS COOK GROUP 7.75% 15/06/2020 1,520,000 VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE P 6.25% 28/03/2029 2,510,000 VOUGEOT BIDCO 7.875% 15/07/2020 2,300,000 WILLIAM HILL PLC 4.25% 05/06/2020 Repubblica Ceca 1,882,728 1,775, , ,351 2,233, ,390 1,765,572 5,991,313 1,316,036 1,346,022 3,692,500 2,163,000 3,883,646 1,609,779 5,694,000 2,021,731 3,409,299 2,829,687 1,959, ,850,000 UPC HOLDING BV 6.75% 15/03/2023 3,750,000 UPC HOLDING BV 8.375% 15/08/2020 1,450,000 ZIGGO 8.00% 15/05/2018 2,048,875 4,106,250 1,531, ,420,000 CE ENERGY AS 7.00% 01/02/ ,000 CET 21 SPOL S R O 9.00% 01/11/2017 1,506, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 83

84 Bond Euro High Yield Portfolio titoli al 30/06/14 Spagna 5,380,000 ABENGOA SA 8.875% 05/02/2018 1,200,000 ALMIRALL S.A % 01/04/2021 1,600,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 2,500,000 BANKIA SA 3.50% 17/01/2019 2,000,000 CAIXABANK SA VAR 14/11/ ,000 EMPARK FUNDING SA 6.75% 15/12/2019 1,122,000 INAER AVIATION 9.50% 01/08/ ,000 NH HOTELES SA 6.875% 15/11/2019 1,500,000 OBRASCON HUARTE LAIN SA 7.625% 15/03/2020 1,250,000 OBRASCON HUARTE LAIN SA 8.75% 15/03/2018 Stati Uniti d America 650,000 BELDEN CDT INC 5.50% 15/04/2023 1,100,000 CEMEX FINANCE LLC 5.25% 01/04/2021 2,290,000 DEUTSCHE BANK CAPITAL FUNDIN % PERPETUAL 850,000 FRESENIUS US FINANCE II 4.25% 01/02/2021 6,600,000 LYNX I CORP 6.00% 15/04/2021 1,700,000 LYNX II CORP 7.00% 15/04/ ,000 MPT OPERATING PARTNERSHIP LP 5.75% 01/10/ ,000 UNITED STATES COATING ACQUISITION FLASH DUTCH 5.75% 01/02/2021 Sudafrica 1,950,000 EDCON HOLDINGS (PROPRIETARY) LTD % 30/06/2019 1,000,000 EDCON (PROPRIETARY) LTD 9.50% 01/03/2018 Svezia 1,580,000 EILEME 2 AB 11.75% 31/01/2020 1,000,000 NORCELL SWEDEN HOLDINGS 2 AB 10.75% 29/09/2019 3,400,000 TVN FINANCE CORPORATION III AB 7.375% 15/12/2020 2,920,000 VERISURE HOLDING AB 8.75% 01/09/2018 Svizzera 780,000 CREDIT SUISSE VAR 18/09/2025 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 18 AMUNDI TRESO COURT TERME PART I C 38 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Lussemburgo 10,000 AMUNDI FUNDS BOND O HIGH YIELD SHORT TERM CLASS IE C Totale portfolio titoli 19,513,777 6,207,175 1,260,000 1,650,624 2,656,725 2,163, ,390 1,179, ,855 1,672,500 1,359,375 17,654, ,875 1,152,800 2,400, ,628 8,696,140 2,324, , ,515 2,862,890 1,852,890 1,010,000 10,004,684 1,894,104 1,132,500 3,842,000 3,136, , ,455 19,328,648 19,328,648 8,778, ,286 8,433,405 1,057 10,549,900 10,549, ,849, Le note sono parte integrante dei bilanci. 84

85 Bond Euro High Yield Short Term Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 456,783, ,850,000 BUZZI UNICEM 5.125% 09/12/ ,602, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 425,114, ,114, ,000,000 GTECH SPA VAR 31/03/2066 4,700,000 TELECOM ITALIA SPA 4.50% 20/09/ ,000 TELECOM ITALIA SPA 4.75% 25/05/2018 7,200,000 TELECOM ITALIA SPA 7.00% 20/01/ ,930,000 5,056, ,430 8,121, Austria 7,408, ,100,000 TELECOM ITALIA SPA 8.25% 21/03/2016 1,224, ,100,000 SAPPI PAPIER HOLDING AG 6.625% 15/04/2018 1,168, Jersey 1,796, ,000,000 WIENERBERGER AG VAR PERPETUAL 6,239, ,350,000 ASTON MARTIN CAPITAL LTD 9.25% 15/07/2018 1,796, Finlandia 2,579, Lussemburgo 59,955, ,900,000 UPM KYMMENE CORPORAT 6.625% 23/01/2017 2,579, ,300,000 ARCELORMITTAL SA VAR 03/06/2016 7,370, Francia 94,618, ,800,000 ARCELORMITTAL SA VAR 17/11/2017 4,241, ,550,000 AIR FRANCE KLM 6.75% 27/10/2016 2,900,000 BANQUE PSA FINANCE 4.25% 25/02/2016 1,000,000 BANQUE PSA FINANCE 4.875% 25/09/ ,000 CROWN O HOLDINGS 7.125% 15/08/ ,747,000 FAURECIA 9.375% 15/12/2016 1,100,000 LABCO 8.50% 15/01/2018 1,200,000 LAFARGE SA VAR 13/04/2018 3,400,000 LAFARGE SA VAR 24/11/2016 6,800,000 LAFARGE SA 5.375% 26/06/2017 4,400,000 NEXANS 5.75% 02/05/2017 1,400,000 NOVALIS 6.00% 15/06/2018 3,700,000 PEUGEOT SA 6.875% 30/03/2016 3,900,000 PEUGEOT SA 7.375% 06/03/2018 1,700,000 PEUGEOT SA 7.375% 06/03/2018 2,100,000 RALLYE 7.625% 04/11/2016 1,600,000 REMY COINTREAU SA 5.18% 15/12/2016 3,600,000 RENAULT SA 4.625% 25/05/2016 1,717,214 3,017,717 1,040, ,960 13,814,472 1,166,000 1,371,000 3,974,314 7,554,800 4,747,160 1,484,000 4,006,271 4,502,550 1,962,650 2,400,111 1,748,608 3,820, ,000 ARCELORMITTAL SA VAR 29/03/2018 2,100,000 ARCELORMITTAL SA 3.00% 25/03/2019 1,200,000 BORMIOLI ROCCO HOLDINGS SA 10.00% 01/08/2018 7,900,000 CLARIANT FINANCE 5.625% 24/01/2017 2,400,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 6.375% 01/04/2016 2,600,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 6.875% 13/02/2015 6,450,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 7.00% 23/03/2017 1,900,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 7.75% 17/10/2016 6,700,000 FIAT INDUSTRIAL FINANCIAL OPE 6.25% 09/03/2018 1,500,000 FINDUS BONDCO S.A % 01/07/2018 5,900,000 FMC FINANCE III 5.50% 15/07/2016 2,700,000 FMC FINANCE III 6.50% 15/09/2018 1,200,000 INEOS GROUP HOLDINGS SA 6.50% 15/08/2018 1,000,000 ZINC CAPITAL SA 8.875% 15/05/2018 Paesi Bassi 558,992 2,131,500 1,284,048 8,776,474 2,548,070 2,677,090 7,080,810 2,098,535 7,632,519 1,631,250 6,408,875 3,198,917 1,251,000 1,065,000 67,267, ,800,000 RENAULT SA 5.625% 22/03/2017 1,000,000 REXEL 7.00% 17/12/2018 9,800,000 STE DES CIMENTS FRAN 4.75% 04/04/2017 1,700,000 WENDEL INVESTISSEMEN 4.375% 09/08/2017 2,500,000 WENDEL INVESTISSEMEN 4.875% 21/09/2015 9,100,000 WENDEL INVESTISSEMEN 4.875% 26/05/2016 1,200,000 WENDEL INVESTISSEMEN 6.75% 20/04/2018 8,646,113 1,082,384 10,509,637 1,831,750 2,610,000 9,682,400 1,407, ,000 EDP FINANCE BV 3.75% 22/06/2015 1,950,000 EDP FINANCE BV 4.625% 13/06/2016 2,650,000 EDP FINANCE BV 4.75% 26/09/2016 5,000,000 EDP FINANCE BV 5.75% 21/09/2017 3,900,000 EDP FINANCE BV 5.875% 01/02/ ,000 GMAC INTERNATIONAL FINANCE BV 7.50% 21/04/ ,798 2,067,000 2,833,141 5,575,000 4,169, , Germania 16,265, ,100,000 HEIDELBERG INTERNATIONAL FIN 4.00% 08/03/2016 1,146, ,100,000 DEUTSCHE LUFTHANSA A 6.50% 07/07/2016 2,000,000 FRANZ HANIEL UND CIE GMBH 6.25% 08/02/ ,000 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG 6.50% 31/07/2017 7,500,000 STYROLUTION GP GMBH 7.625% 15/05/2016 2,500,000 THYSSENKRUPP AG 4.00% 27/08/ ,000 THYSSENKRUPP AG 4.375% 28/02/2017 2,328,102 2,325, ,250 7,758,000 2,692, , ,100,000 HEIDELBERGER ZEMENT FINANCE BV 8.00% 31/01/2017 2,000,000 HEIDELBERGER ZEMENT FINANCE BV 9.50% 15/12/ ,000 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 4.375% 24/03/2017 5,500,000 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 5.625% 08/02/ ,587,941 2,619, ,828 5,887, Irlanda 450,000 AG SPRING FINANCE LIMITED 7.50% 01/06/2018 2,150,000 ALLIED IRISH BANKS PLC 2.875% 28/11/2016 8,800,000 ARDAGH GLASS FINANCE PLC 7.375% 15/10/2017 1,200,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 2.875% 26/01/2018 Italia 13,146, ,750 2,192,798 9,262,000 1,244,244 41,615, ,400,000 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 5.875% 17/04/2018 1,000,000 REFRESCO GROUP BV 7.375% 15/05/2018 3,200,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 3.25% 15/05/2019 9,470,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 7.75% 15/02/2017 9,450,000 THYSSENKRUPP FINANCE NEDERLAND 8.50% 25/02/2016 4,988,896 1,055,000 3,213,440 10,795,800 10,536, ,810,000 BANCO POPOLARE 2.375% 22/01/2018 1,812, Le note sono parte integrante dei bilanci. 85

86 Bond Euro High Yield Short Term Portfolio titoli al 30/06/14 Portogallo 18,425, Azioni/Quote di OICVM/OIC 31,668, ,900,000 BANCO ESPIRITO SANTO 5.875% 09/11/ ,750,000 BRISA CONCESSAO RODOVIARIA SA 4.50% 05/12/2016 2,500,000 BRISA CONCESSAO RODOVIARIA SA 6.875% 02/04/2018 1,921,421 11,488,525 2,909, Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 57 AMUNDI TRESO COURT TERME PART I C 29 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C 31,668,677 31,668,677 1,068,328 30,600, ,000,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 5.625% 04/12/2015 2,106, Totale portfolio titoli 456,783, Regno Unito 42,428, ,000,000 ANGLIAN WATER SERVICES FINANCING 7.00% 31/01/2018 1,358, ,000,000 BAKKAVOR INVEST LTD 8.25% 15/02/2018 1,330, ,000 BOPARAN HOLDINGS LTD 9.875% 30/04/2018 1,131, ,000 BRITISH AIRWAYS PLC 8.75% 23/08/2016 1,117, ,000 CARE UK PLC 9.75% 01/08/2017 1,181, ,000 DFS FURNITURE HOLDINGS PLC 7.625% 15/08/2018 1,197, ,200,000 ECO BAT FINANCE PLC 7.75% 15/02/2017 3,304, ,000 HOUSE OF FRASER 8.875% 15/08/2018 1,202, ,150,000 OTE PLC 4.625% 20/05/2016 5,359, ,600,000 OTE PLC 7.25% 12/02/2015 6,827, ,000,000 OTE PLC 7.875% 07/02/2018 2,328, ,900,000 THOMAS COOK GROUP VAR 22/06/2017 3,947, ,250,000 THOMAS COOK GROUP 6.75% 22/06/2015 7,546, ,401,000 TITAN GLOBAL FINANCE PLC 8.75% 19/01/2017 1,564, ,200,000 WILLIAM HILL PLC 7.125% 11/11/2016 3,030, Slovenia 6,100, ,727,000 TELEKOM SLOVENIJE DD 4.875% 21/12/2016 6,100, Spagna 25,702, ,300,000 ABENGOA SA VAR 25/02/2015 4,506, ,450,000 ABENGOA SA 8.50% 31/03/2016 8,120, ,000,000 ABENGOA SA 8.875% 05/02/2018 2,307, ,000 CAMPOFRIO ALIMENTACI 8.25% 31/10/ , ,700,000 OBRASCON HUARTE LAIN SA 7.375% 28/04/2015 9,108, ,000 TELEFONICA SA 4.75% 07/02/ , Stati Uniti d America 12,486, ,332,000 CHESAPEAKE ENERGY CORP 6.25% 15/01/ ,218, ,100,000 FRESENIUS 8.75% 15/07/2015 2,268, Svezia 4,453, ,100,000 STENA AB 6.125% 01/02/2017 4,453, Ungheria 10,863, ,600,000 MAGYAR OLAJES GAZIPARE RESZ 3.875% 05/10/2015 5,740, ,700,000 MAGYAR OLAJES GAZIPARE RESZ 5.875% 20/04/2017 5,123, Le note sono parte integrante dei bilanci. 86

87 Bond Global Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 463,224, ,000 NUMERICABLE GROUP SA 5.375% 15/05/ , Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 463,224, ,472, ,000,000 NUMERICABLE GROUP SA 6.00% 15/05/2022 2,200,000 ORANGE VAR PERPETUAL 2,000,000 ORANGE VAR PERPETUAL 2,450,000 ORANGE 5.25% 05/12/2025 1,044,070 3,193,008 3,546,897 4,629, Australia 2,935, ,100,000 RALLYE 4.00% 02/04/2021 2,989, ,000,000 BHP BILLITON FINANCE USA LTD 4.125% 24/02/2042 Austria 2,935,110 3,929, ,000,000 SOCIETE GENERALE VAR PERPETUAL 2,400,000 SODEXHO ALLIANCE SA 1.75% 24/01/2022 1,600,000 SOLVAY FINANCE SA VAR PERPETUAL 4,282,720 3,309,685 2,282, ,500,000 RAIFFEISEN INTL BANK 6.625% 18/05/2021 Belgio 1,500,000 AHNEUSERBUSH INBEV 3.70% 01/02/2024 1,000,000 AHNEUSERBUSH INBEV 4.00% 24/09/2025 1,400,000 KBC GROUPE SA VAR PERPETUAL Brasile 3,929,871 5,218,727 1,540,905 1,747,594 1,930,228 6,540, ,000,000 SOLVAY FINANCE SA VAR PERPETUAL 650,000 SUEZ VAR PERPETUAL 3,000,000 TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 2.75% 19/06/ ,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 2,000,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 1,500,000 WPP FINANCE SA 6.375% 06/11/2020 1,466, ,333 3,014, ,269 3,436,982 3,038, ,500,000 BANCO DO BRASIL SA GRAND CAYMAN BRANCH 9.00% PERPETUAL 4,000,000 BANCO NACIONAL DE DESENVOL ECO E SOCIAL 4.00% 14/04/2019 2,470,425 4,070, Germania 5,000,000 ALLIANZ SE VAR 17/10/2042 1,600,000 ENBW ENERGIE BADENWUERTTEMBER VAR 02/04/ ,156,505 8,035,199 2,473, Canada 1,000,000 BARRICK GOLD CORP 4.10% 01/05/ , , ,400,000 ENBW ENERGIE BADENWUERTTEMBER VAR 02/04/2076 7,000,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR 26/05/2042 1,916,657 11,730, Corea del Sud 5,055, Guernsey 1,081, ,000,000 WOORI BANK 4.75% 30/04/2024 5,055, ,000,000 CSG GUERNSEY I LTD VAR 24/02/2041 1,081, Emirati Arabi Uniti 5,069, Irlanda 6,220, ,600,000 EMIRATES TELECOMMUNICATIONS CO 2.75% 18/06/2026 1,500,000 EMIRATES TELECOMMUNICATIONS CO 3.50% 18/06/2024 3,567,337 1,502, ,000,000 AQUARIUS + INVESTMENTS PLC VAR 02/10/2043 1,100,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 2.875% 26/01/ ,000 FGA CAPITAL IRELAND 2.625% 17/04/2019 1,700,000 RYANAIR HOLDINGS PLC 1.875% 17/06/2021 1,487,814 1,561, ,303 2,326, Francia 93,049, Isole Caiman 4,159, ,300,000 ACCOR SA VAR PERPETUAL 1,500,000 AXA SA VAR 16/04/2040 2,200,000 BANQUE POSTALE (LA) 2.75% 23/04/2026 3,136,449 2,316,253 3,051, ,000,000 HUTCHISON WHAMPOA VAR PERPETUAL Italia 4,159,450 45,747, ,600,000 BNP PARIBAS VAR 20/03/2026 2,700,000 BNP PARIBAS 2.375% 20/05/2024 7,000,000 BPCE SA 5.15% 21/07/2024 2,500,000 BPCE SA 5.70% 22/10/2023 1,900,000 BPCE SOCIETE FINANCEMENT HABITAT 2.50% 24/10/2022 2,000,000 CNP ASSURANCES VAR PERPETUAL 1,400,000 CNP ASSURANCES VAR PERPETUAL 2,350,000 CNP ASSURANCES VAR 14/09/2040 2,200,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 1,500,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 19/09/ ,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 700,000 CREDIT LOGEMENT SA VAR PERPETUAL 1,500,000 CSE NAT.CSES EPAR.PREVOYANCE VAR PERPETUAL 2,227,574 3,744,356 7,409,920 2,760,575 2,719,098 2,859,141 1,536,850 3,692,181 3,878,940 1,713, , ,799 2,279, ,000,000 ASSICURAZIONI GENERA VAR 12/12/2042 2,000,000 ASSICURAZIONI GENERA 4.125% 04/05/2026 1,500,000 ENEL SPA VAR 10/01/2074 1,930,000 INTESA SANPAOLO SPA 2.00% 18/06/2021 2,500,000 INTESA SANPAOLO SPA 3.875% 16/01/2018 4,250,000 INTESA SANPAOLO SPA 5.00% 23/09/2019 3,800,000 INTESA SANPAOLO SPA 5.017% 26/06/2024 3,600,000 SNAM SPA 1.50% 24/04/2019 1,900,000 TELECOM ITALIA SPA 4.50% 25/01/2021 2,000,000 UNICREDIT SPA VAR 02/05/2023 3,000,000 UNICREDIT SPA VAR 28/10/2025 3,000,000 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 1,500,000 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA VAR PERPETUAL 3,439,743 2,827,733 2,264,232 2,641,640 2,633,125 6,426,147 3,856,050 4,987,397 2,777,655 2,198,980 4,630,616 5,004,887 2,058, ,500,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 2,553, Jersey 2,211, ,500,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 3,000,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR PERPETUAL 2,074,036 4,564, ,600,000 HEATHROW FUNDING LIMITED 1.875% 23/05/2022 2,211, Le note sono parte integrante dei bilanci. 87

88 Bond Global Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 Lussemburgo 1,000,000 FINMECCANICA FINANCE SA 4.50% 19/01/2021 Messico 1,755,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.125% 27/11/2020 Norvegia 2,100,000 SPAREBANK 1 SR BANK 1.50% 20/05/2019 Paesi Bassi 2,000,000 ABN AMRO BANK NV VAR PERPETUAL 2,500,000 AEGON NV 4.00% 25/04/2044 3,200,000 EDP FINANCE BV 2.625% 15/04/2019 1,400,000 GENERALI FINANCE BV VAR PERPETUAL 4,000,000 ING BANK NV VAR 16/09/2020 2,900,000 ING BANK NV 1.25% 13/12/2019 1,700,000 MORGAN STANLEY BV 3.75% 25/02/2023 2,500,000 MUBADALA DEVELOPMENT CO 3.25% 28/04/2022 1,000,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 6.625% 16/01/2034 1,350,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 2.75% 15/05/2019 1,500,000 SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.55% 12/08/2043 1,600,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 3,000,000 VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES NV 2.375% 13/11/2018 1,500,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL 1,800,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL Portogallo 3,200,000 BANCO ESPIRITO SANTO 4.00% 21/01/2019 1,300,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 3.00% 15/01/2019 1,900,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 3.75% 18/01/2018 1,900,000 GALP ENERGIA SGPS SA 4.125% 25/01/2019 Regno Unito 700,000 AON PLC 2.875% 14/05/2026 3,500,000 AVIVA PLC VAR 05/07/2043 2,500,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 6.00% 14/01/2021 2,000,000 BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC 2.75% 25/03/2025 1,000,000 BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC VAR 07/12/2016 1,500,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 2.05% 11/02/ ,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 4.875% 07/06/2032 3,000,000 LBG CAPITAL N 2 PLC 6.385% 12/05/2020 1,500,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR PERPETUAL 2,000,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR 20/03/ ,000 PRUDENTIAL PLC VAR 19/12/2063 5,000,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC VAR 22/09/2021 1,000,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND 6.00% 19/12/2023 1,436,238 1,436,238 2,573,341 2,573,341 2,908,424 2,908,424 44,871,931 2,793,066 3,462,067 4,428,501 2,481,009 5,576,273 3,969,741 1,729,555 2,521,325 1,710,523 1,850,219 1,584,060 2,893,221 5,107,253 2,168,528 2,596,590 11,799,216 4,294,619 1,892,473 2,822,113 2,790,011 40,644, ,445 5,664,748 4,083,558 2,872,997 1,973,666 1,507, ,104 4,492,277 2,632,959 2,918,015 1,329,035 7,051,122 1,081, ,000,000 SCOTTISH AND SOUTHERN ENERGY PLC 5.453% PERPETUAL Spagna 600,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 2,000,000 BBVA BILBAO VISCAYA ARGENTINA VAR PERPETUAL 3,000,000 BBVA INTERNATIONAL PREFERRED VAR PERPETUAL 2,500,000 BBVA US SENIOR SA UNIPERSONAL 4.664% 09/10/2015 3,300,000 CAJA DE AHORROS DE BARCELONA 2.375% 09/05/2019 2,000,000 FERROVIAL EMISIONES 3.375% 07/06/2021 1,900,000 SANTANDER ISSUANCES SA VAR 27/07/2019 2,000,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 5.462% 16/02/2021 Stati Uniti d America 1,500,000 ALTRIA GROUP INC 2.85% 09/08/2022 1,500,000 ALTRIA GROUP INC 4.25% 09/08/2042 2,000,000 APPLEBEES INTERNATIONAL INC 2.85% 06/05/2021 3,500,000 AT& T INC 4.35% 15/06/2045 4,000,000 AT&T WIRELESS SERVICES INC 2.30% 11/03/2019 1,500,000 BANK OF AMERICA CORP 5.00% 13/05/2021 3,000,000 BANK OF AMERICA CORP 5.00% 21/01/2044 1,500,000 CITIGROUP INC 1.70% 25/07/2016 1,300,000 CITIGROUP INC 3.375% 01/03/2023 2,000,000 CITIGROUP INC 3.875% 25/10/2023 2,000,000 CITIGROUP INC 4.50% 14/01/2022 2,500,000 CITIGROUP INC 5.50% 13/09/2025 1,000,000 COMCAST CORP 3.125% 15/07/2022 1,800,000 COMCAST CORP 4.75% 01/03/2044 1,500,000 COMMONWEALTH EDISON CO 4.70% 15/01/2044 1,200,000 CVS CAREMARK CORP 4.00% 05/12/2023 1,200,000 CVS CAREMARK CORP 5.30% 05/12/2043 2,000,000 DUKE ENERGY CORP 3.75% 15/04/2024 3,007,000 EXELON GENERATION 6.25% 01/10/2039 2,600,000 GENERAL ELECTRIC CO 2.70% 09/10/2022 2,000,000 GENERAL ELECTRIC CO 4.50% 11/03/2044 2,200,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.00% 03/03/2024 4,000,000 GOLDMAN SACHS GROUP 5.75% 24/01/2022 1,800,000 HOME DEPOT INC 4.875% 15/02/2044 2,000,000 ILLINOIS TOOL WORKS INC 3.00% 19/05/2034 1,500,000 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 3.625% 12/02/2024 1,000,000 JP MORGAN INTERNATIONAL DERIVATIVES (JERSEY) LTD FRN 30/05/2017 2,600,000 KIMBERLY CLARK CORP 2.40% 01/06/2023 1,500,000 KINDER MORGAN ENERGY 3.45% 15/02/2023 2,000,000 MORGAN STANLEY GROUP INC 4.10% 22/05/2023 1,600,000 MORGAN STANLEY 5.00% 24/11/2025 3,000,000 MORGAN STANLEY 5.50% 28/07/2021 1,100,000 NBCUNIVERSAL MEDIA LLC 2.875% 15/01/2023 2,500,000 ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 5.30% 01/06/2042 2,000,000 ORACLE CORP 3.625% 15/07/2023 2,000,000 PFIZER INC 3.40% 15/05/2024 3,531,747 23,479, ,482 2,904,268 4,174,196 2,614,950 4,616,376 3,003,066 3,290,994 2,271, ,891,347 1,445,775 1,390,395 2,020,820 3,321,185 4,037,960 1,674,690 3,168,120 1,519,710 1,295,970 2,050,400 2,173,240 2,791,200 1,015,660 1,898,766 1,630,995 1,260,024 1,360,608 2,058,540 3,519,332 2,556,346 2,083,340 2,240,018 4,632,880 1,958,652 2,794,379 1,540,680 1,689,217 2,466,984 1,459,703 2,027,520 1,714,016 3,448,740 1,088,054 2,927,412 2,059,620 2,030, Le note sono parte integrante dei bilanci. 88

89 Bond Global Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 5,000,000 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 4.875% 15/11/2043 1,300,000 SEMPRA ENERGY CORP 4.05% 01/12/2023 1,500,000 TIME WARNER INC 4.90% 15/06/2042 4,000,000 UBS PREFERRED VAR PERPETUAL 3,000,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.45% 01/11/2022 2,300,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 6.55% 15/09/2043 1,500,000 VIACOM INC 5.25% 01/04/2044 5,300,000 WAL MART STORES INC 3.30% 22/04/2024 4,500,000 WELLS FARGO AND CO 4.10% 03/06/2026 2,500,000 WELLS FARGO AND CO 5.375% 02/11/2043 Svizzera 2,000,000 CREDIT SUISSE VAR 18/09/2025 2,000,000 UBS AG VAR 12/02/2026 1,600,000 UBS AG VAR 22/05/2023 Tailandia 1,400,000 SIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC CO 3.50% 07/04/2019 Turchia 1,800,000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 3.50% 17/06/2019 Obbligazioni convertibili Francia 80,000 AIR FRANCE KLM 4.97% 01/04/2015 CV 1,583 GECINA 2.125% 01/01/2016 CV Italia 1,500,000 ENI SPA 0.625% 18/01/2016 CV Lussemburgo 400,000 GVM DEBT LUX SA 5.75% 14/02/2018 CV Paesi Bassi 1,500,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 1.625% 27/03/2019 CV Totale portfolio titoli 5,389,000 1,374,354 1,536,525 4,272,500 2,815,230 2,894,251 1,583,490 5,354,696 4,565,880 2,754,450 7,621,969 3,059,366 2,921,355 1,641,248 1,424,220 1,424,220 2,451,803 2,451,803 6,752,643 1,652,488 1,348, ,106 2,235,192 2,235, , ,008 2,164,955 2,164, ,224, Le note sono parte integrante dei bilanci. 89

90 Bond US Opportunistic Core Plus Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 411,005, ,000 MORGAN STANLEY FRN 18/10/ , Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Hardware e attrezzatura tecnologica 91 SYNAPTICS Obbligazioni 362,520,100 8,248 8,248 8, ,365, ,000 MORGAN STANLEY 5.45% 09/01/ ,000 MORGAN STANLEY 5.50% 24/07/ ,000 MORGAN STANLEY 7.30% 13/05/ ,000 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 2.75% 09/03/2017 Beni di consumo per il piacere 500,000 CCO HOLD.LLC/ CCO HOLD.CAPITAL 8.125% 30/04/ , ,256 30, , , , Assicurazione sulla vita 241,876 Bevande 1,138, ,000 PRUDENTIAL HOLDINGS LLC 8.695% 18/12/ , ,000 AHNEUSERBUSH INBEV 3.70% 01/02/ , Assicurazioni non sulla vita 250,000 BERKSHIRE HATHAWAY FINANCE CORP 4.40% 15/05/2042 4,875, , ,000 ANHEUSER BUSCH INBEV WORLDWIDE 2.50% 15/07/2022 Commercianti al dettaglio di prodotti generici 623, , ,000,000 FARMERS EXCHANGE CAPITAL VAR 01/11/ ,000 METLIFE INC 6.817% 15/08/2018 1,000,000 METRO LIFE GLOBAL FRN 15/07/2016 1,131,223 89,732 1,007, ,000 WAL MART STORES INC 5.80% 15/02/2018 Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 173,070 5,795, ,000,000 METROPOLITAN LIFE INSURANCE 3.875% 11/04/2022 1,300,000 NATIONWIDE MUTUAL INSURANCE VAR 15/12/2024 1,060,865 1,332, ,000 CENTERPOINT ENERGY RESOURCES 6.25% 01/02/ ,000 ENERGY TRANSFER PARTNERS LP FRN 01/11/ , , Banche 375,000 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES 3.875% 10/11/ ,000 BANK OF AMERICA CORP FRN 15/06/ ,000 BANK OF AMERICA CORP 5.00% 13/05/ ,000 BANK OF AMERICA CORP 5.30% 15/03/ ,000 BANK OF AMERICA CORP 5.65% 01/05/ ,000 BANK OF AMERICA CORP 6.00% 15/06/ ,000 BANK OF AMERICA CORP 6.10% 15/06/ ,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 5.00% 22/09/ ,226, , ,821 27, ,967 85, , ,684 38, ,000 PANHANDLE EASTN PIPELINE CO 7.00% 15/06/ ,000 PANHANDLE EASTN PIPELINE CO 8.125% 01/06/2019 1,000,000 RUBY PIPELINE LLC 6.00% 01/04/2022 1,935,000 SABINE PASS LNG 7.50% 30/11/ ,000 SOUTHERN NATURAL GAS CO 7.35% 15/02/ ,000 TENNESSEE GAS PIPELINE CO 8.00% 01/02/ ,000 TENNESSEE GAS PIPELINE CO % 15/06/ ,000 WILLIAMS COMPANIES INC 7.875% 01/09/2021 Elettricità 87, ,542 1,130,480 2,147, , , ,395 29,839 4,695, ,000 CITIGROUP INC FRN 25/07/2016 1,000,000 CITIGROUP INC FRN 25/08/ , , ,000 CENTERPOINT ENERGY HOUSTON ELECTRIC 6.15% 01/05/ , ,000 CITIGROUP INC 5.30% 07/01/ ,000 CITIGROUP INC 6.00% 15/08/ ,000 CITIGROUP INC 6.125% 15/05/ ,000 CITIGROUP INC 6.625% 01/04/ ,000 CITIGROUP INC 8.50% 22/05/2019 1,200,000 CREDIT SUISSE NEW YORK BRANCH FRN 24/08/ ,000 DISCOVER BANK NEW 7.00% 15/04/2020 1,500,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 2.375% 22/01/ ,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 6.15% 01/04/ , , , , ,952 1,200,263 90,197 1,524, , ,000 CLECO POWER LLC 6.00% 01/12/ ,000 ENTERGY CORP 3.60% 01/06/ ,000 FIRSTENERGY CORP 7.375% 15/11/2031 1,000,000 METROPOLITAN EDISON CO 3.50% 15/03/ ,000 MIRANT AMERICAS GENERATION 8.50% 01/10/ ,000 NISOURCE FINANCE CORPORATION 6.80% 15/01/2019 1,070,000 PNM RESOURCES INC 9.25% 15/05/ ,000 PUBLIC SERVICE CO OF NEW MEXICO 7.95% 15/05/ ,723 51, , , , ,374 1,151, , ,000 GOLDMAN SACHS GROUP 6.00% 15/06/ ,000 HBOS PLC 6.75% 21/05/ , , Estrazione 349, ,000 HSBC BANK PLC 3.10% 24/05/ , ,000 BARRICK GOLD CORP 4.10% 01/05/ , ,000 JP MORGAN CHASE AND CO 4.625% 10/05/2021 1,525,000 JP MORGAN CHASE CAP XIII FRN 30/09/ ,749 1,332, Gas, acqua e servizi 1,473, ,600,000 JP MORGAN CHASE CAPITAL XXII FRN 02/02/2037 1,351, ,000 FLORIDA GAS TRANSMISSION 3.875% 15/07/ , ,000 JP MORGAN INTERNATIONAL DERIVATIVES (JERSEY) LTD 6.00% 01/10/ ,000 JPMORGAN CHASE BANK NA 5.875% 13/06/ , , ,000 ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 5.25% 30/09/2040 Ingegneria industriale 757,321 58, ,000 MACQUARIE BANK 6.625% 07/04/ , ,000 CASE NEW HOLLAND INC 7.875% 01/12/ ,500 Le note sono parte integrante dei bilanci. 90

91 Bond US Opportunistic Core Plus Portfolio titoli al 30/06/14 Media 125,000 NBC UNIVERSAL 4.375% 01/04/ ,000 NBC UNIVERSAL 5.15% 30/04/2020 Produttori di generi alimentari 12,000 KRAFT FOODS INC 5.375% 10/02/ ,000 KRAFT FOODS INC 5.375% 10/02/2020 Produttori di petrolio e gas 675,000 CHESAPEAKE ENERGY CORP FRN 15/04/ ,000 VALERO ENERGY CORP 6.125% 01/02/2020 Servizi e strumenti per la salute 900,000 BARBABAS HEALTH SYSTEMS 4.00% 01/07/ ,000 CATHOLIC HEALTH INITIATIVES 4.20% 01/08/ ,000 CHS COMMUNITY HEALTH SYSTEM 5.125% 15/08/ ,000 DAVITA HEALTHCARE PARTNERS 5.75% 15/08/ ,000 HARTFORD HEALTHCARE CORP 5.746% 01/04/2044 1,000,000 HCA 5.875% 15/03/ ,000 NORTH SHORE LONG ISLAND JEWISH HEALTH CARE INC 6.15% 01/11/ ,000 VENTAS REALTY LP/VENTAS CAPL 2.70% 01/04/ ,000 VENTAS REALTY LP/VENTAS CAPL 4.75% 01/06/2021 Servizi finanziari 750,000 DBRR TRUST 1.636% PERPETUAL 2,270,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS VAR 26/05/2028 7,600,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 17/09/2014 2,085,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 29/08/2014 1,500,000 GENERAL ELECTRIC CAP CORP FRN 05/05/ ,000 GENERAL ELECTRIC CAP CORP FRN 15/08/2036 1,975,000 GENERAL ELECTRIC CAP CORP 3.10% 09/01/ ,000 GENERAL ELECTRIC CAP CORP 4.375% 16/09/ ,000 GENERAL ELECTRIC CAP CORP 5.50% 08/01/ ,000 HEALTHCARE REALTY TRUST INC 5.75% 15/01/ ,000 INTL LEASE FINANCE CORP 6.50% 01/09/2014 2,500,000 MERRILL LYNCH WORLD MINING FRN 25/04/2037 1,500,000 RESIDENTIAL ASSET MORTGAGE 6.00% 25/04/2037 2,120,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/04/2024 Servizi per l investimento immobiliare 180,000 POST APARTMENT HOMES 4.75% 15/10/2017 Settore governativo 3,035,000 FEDERAL HOME LOAN BANK SYSTEM 0% 19/09/ ,000 HOUSTON TEXAS 6.29% 01/03/ ,000 NEW YORK CITY 5.968% 01/03/ ,000 STATE OF CALIFORNIA 5.70% 01/11/ ,000 STATE OF CALIFORNIA 5.75% 01/03/ , ,143 28,725 28,616 13,811 14, , ,016 88,736 6,123, , , , , ,337 1,086, , , ,380 19,759, ,174 2,237,337 7,599,506 2,084,931 1,389, ,782 1,963, ,890 58, , , , ,781 1,850, , ,651 88,790,477 3,034,797 1,222, , , , ,000 STATE OF CALIFORNIA 6.20% 01/03/ ,000 STATE OF CALIFORNIA 6.65% 01/03/ ,000 STATE OF ILLINOIS 4.35% 01/06/ ,000 STATE OF ILLINOIS 4.421% 01/01/ ,000 STATE OF ILLINOIS 4.95% 01/06/2023 1,100,000 STATE OF ILLINOIS 6.20% 01/07/ ,315,000 UNITED STATES OF AMERICA 2.50% 15/05/2024 1,650,000 UNIVERSITY OF CALIFORNIA FRN 01/07/ ,595,000 USA TBONDS 1.50% 31/05/2019 5,205,000 USA TBONDS 2.125% 31/01/2021 9,980,000 USA TBONDS 3.625% 15/02/2044 2,900,000 USA TBONDSI 0.125% 15/04/2016 1,575,000 USA TBONDSI 0.50% 15/04/2015 2,330,000 USA TBONDSI 1.375% 15/02/2044 Settore metallurgico ed estrazione industriale 55,000 SOUTHERN COPPER CORP 7.50% 27/07/2035 Società di investimento immobiliare 725,000 ALEXANDRIA R ESTATE 4.60% 01/04/ ,000 AVALONBAY COMMUNITIES INC 3.95% 15/01/2021 1,845,000 HEALTH CARE PROPERTY 2.625% 01/02/ ,000 HEALTH CARE PROPERTY 5.375% 01/02/ ,000 HEALTH CARE PROPERTY 5.625% 01/05/ ,000 HEALTH CARE PROPERTY 6.00% 30/01/ ,000 HEALTH CARE REIT INC 3.75% 15/03/ ,000 HEALTH CARE REIT INC 6.50% 17/01/ ,000 LIBERTY PROPERTY TRU 5.125% 02/03/2015 1,255,000 SL GREEN REALTY CORP 5.00% 15/08/ ,000 UDR INC 5.25% 15/01/ ,000 WEA FINANCE LLC 5.70% 01/10/2016 Telecomunicazioni mobili 110,000 INTELSAT JACKSON 7.25% 15/10/2020 1,000,000 SPRINT NEXTEL CORP 9.00% 15/11/2018 Telecomunicazione su rete fissa 80,000 TELECOMITALIA FINANCE 7.175% 18/06/2019 Trasporto industriale 375,000 AUTOPISTAS METROPOLITANAS DE PUERTO RICO 6.75% 30/06/2035 1,495,000 SYDNEY AIRPORT FINANCE CO.LTD 5.125% 22/02/2021 Viaggi, Tempo libero e Catering 650,000 CONTINENTAL AIRLINES 6.25% 11/04/2020 1,490,000 CONTINENTAL AIRLINES 7.256% 15/03/ ,000 CONTINENTAL AIRLINES 7.707% 02/04/ ,000 CONTINENTAL AIRLINES 8.048% 01/11/ ,000 DELTA AIR LINES INC 6.20% 02/07/2018 1,990,000 DELTA AIR LINES INC 6.718% 02/01/ ,000 US AIRWAYS GROUP INC 5.90% 01/10/ ,000 US AIRWAYS INC 4.625% 03/06/ , , ,815 25, ,927 1,240,767 36,266,773 1,652,525 18,502,749 5,231,025 10,533,580 3,197,944 1,748,557 2,610,649 64,577 64,577 6,317, , ,064 1,848, , , , ,183 56,249 51,456 1,367,225 25, ,810 1,333, ,800 1,215,000 92,800 92,800 1,996, ,388 1,661,908 4,152, , ,448 16, ,042 79, , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 91

92 Bond US Opportunistic Core Plus Portfolio titoli al 30/06/14 Titoli ipotecari e garantiti da attività Banche 3,600,000 BANK OF AMERICA CORP VAR 25/01/ ,000 WELLS FARGO AND CO FRN 25/10/2035 Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 290,000 PANHANDLE EASTN PIPELINE CO FRN 01/10/2037 Servizi finanziari 725,000 ACADEMIC LOAN FUNDING TRUST FRN 27/12/2044 1,200,000 ACCREDITED MORTGAGE LOAN TRUST FRN 25/02/2037 1,700,000 ACE SECURITIES CORP HOME LOAN TRUST FRN 25/06/ ,000 ADJUSTABLE RATE MORTGAGE TRUST FRN 25/07/ ,000 ALM LOAN FUNDING 20127A FRN 19/10/ ,000 AMMC CLO XIII FRN 27/07/ ,000 BABSON CLO LTD FRN 12/07/ ,000 BABSON CLO 2013I LTD FRN 20/04/2025 3,150,000 BANC OF AMERICA FDG 2006D TR. VAR 20/05/2036 1,040,000 BANC OF AMERICA FUNDING CORP FRN 20/07/2036 4,000,000 BAYVIEW COMMERCIAL ASSET TRUST FRN 25/01/2035 1,725,000 BAYVIEW FINANCIAL FRN 25/12/2036 2,750,000 BCAP LLC TRUST 2007AA1 FRN 25/02/ ,000 BEACN 20121A A % 20/09/2027 3,600,000 BEAR STEARNS ALT FRN 25/11/ ,000 BRAZOS HIGHER ED AUTH INC FRN 27/10/ ,000 BRAZOS HIGHER ED AUTH INC VAR 26/12/ ,000 CAL FUNDING II LTD 3.47% 25/10/ ,000 CENT CLO LP FRN 23/07/ ,000 CENTEX HOME EQUITY LOAN TRUST 2006A FRN 25/06/ ,000 CIT EDUCATION LOAN TRUST FRN 25/03/2042 1,800,000 CITIGROUP COMMERCIAL MTGE TRST 1.813% 10/09/ ,000 CITIGROUP MORTGAGE LOAN TRUST CMLTI 5.775% 25/09/2036 5,236,000 CITIGROUP MORTGAGE LOAN TRUST VAR 25/04/ ,000 COUNTRYPLACE MANUFACTURED HOUSING 5.846% 15/07/ ,580,000 COUNTRYWIDE HOME LOANS INC VAR 25/02/2035 1,850,000 COUNTRYWIDE HOME LOANS INC VAR 25/09/2047 1,275,000 CREDIT BASED ASSET SERVICING AND SECURITIZATION LLC VAR 25/01/2033 1,500,000 CREDIT SUISSE COML MTG TR 5.00% 25/04/ ,000 CRONOS CONTAINERS PROGRAM 20121A A 3.81% 18/09/ ,000 CRONOS CONTAINERS PROGRAM 20121A A 4.21% 18/05/2022 1,930,000 CS FIRST BOSTON COMMERCIAL MOR VAR 15/12/ ,146, , ,741 61, , , ,512, , , , , , , , , , , , ,485 1,595, , , , , , , , ,214 1,816, ,150 1,830, ,081 1,571, , , , , ,712 1,443, ,000 DBRR TRUST 4.537% 12/05/ ,000 EFS VOLUNTEER LLC FRN 25/10/ ,427,847 FANNIE MAE FRN 25/06/2029 2,580,000 FANNIE MAE GUARANTD REMIC PTGH 3.00% 01/03/ ,000 FANNIE MAE GUARANTD REMIC PTGH 4.287% 25/07/2019 2,760,000 FANNIE MAE GUARANTD REMIC PTGH 6.00% 01/10/2040 1,215,000 FANNIE MAE 3.00% 25/06/ ,430 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION VAR 01/01/2021 6,400,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION VAR 25/03/2038 8,000,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION VAR 25/03/2038 1,175,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 0% 25/10/ ,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 0% 25/10/2043 1,690,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 2.50% 25/06/2027 1,535,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 2.646% 01/10/2022 1,845,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.00% 01/08/2033 4,000,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.00% 25/04/ ,010,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.00% 25/05/2043 1,660,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.308% 01/12/2017 1,800,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.416% 01/10/2020 1,020,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.50% 01/01/2026 1,430,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.50% 01/09/ ,815,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.50% 25/06/2042 1,255,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.521% 01/12/2020 2,535,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.665% 01/10/2020 1,570,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.763% 12/01/ ,947 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.794% 01/12/2020 1,155,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 3.841% 01/09/2020 3,340,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.00% 01/09/2043 1,150,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.00% 01/10/2041 2,440,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.00% 01/12/2043 6,335,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.00% 25/07/ , , ,435 2,379,843 1,037, ,732 1,262,461 1,001, , , , ,392 1,717,198 1,501,092 1,801,265 3,520,550 14,832,934 1,661,824 1,818, ,761 1,412,544 14,225,132 1,312,275 2,598,340 1,607, ,365 1,188,155 3,449, ,607 2,550,852 6,724, Le note sono parte integrante dei bilanci. 92

93 Bond US Opportunistic Core Plus Portfolio titoli al 30/06/14 520,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.304% 01/07/ , ,000 IOWA STUDENT LOAN LIQUIDITY CORPORATION FRN 25/06/ , ,335,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.374% 01/06/2021 1,450, ,000 J P MORGAN CHASE COML MTG SECS 5.399% 15/05/ , ,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.50% 01/07/2041 5,635,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.50% 31/12/2049 1,440,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 4.762% 01/02/2020 1,805,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 5.177% 01/05/ ,000 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 5.50% 01/12/2033 1,355,000 FHLMC MULTIFAMILY STRUCTURED PASS THRO 3.871% 25/04/2021 1,900,000 FIRST HORIZON MORTGAGE PASS THROUGH TRUST 6.00% 25/08/ ,000 FIRST HORIZON MTG 2004AR7 VAR 25/02/ ,000 FLATIRON CLO 2013 FRN 17/07/2026 2,660,000 FREDDIE MAC 3.00% 15/09/2042 2,410,000 FREDDIE MAC 3.00% 15/09/2042 4,545,000 FREDDIE MAC 4.00% 01/01/2042 1,670,000 FREDDIE MAC 4.00% 01/03/ ,023 6,104,290 1,418,581 1,642, ,908 1,480, , , ,050 2,399,222 2,161,801 4,037,147 1,364, ,300,000 JP MORGAN ALT LN TR 06A4 VAR 25/05/2036 1,205,000 JP MORGAN CHASE COMMERCIAL MORTGAGE SECURITIES VAR 15/02/2051 1,750,000 JP MORGAN CHASE COMMERCIAL MORTGAGE VAR 15/12/2044 1,305,000 JP MORGAN CHASE COMMERCIAL MORTGAGE 3.678% 15/08/2046 2,340,000 JP MORGAN CHASE COMMERCIAL MORTGAGE 4.654% 12/01/2037 1,200,000 JP MORGAN MORTGAGE TRUST VAR 25/01/2037 6,160,000 LB UBS COMMERC MORTG 4.475% 15/10/2029 1,800,000 LEHMAN XS TRUST VAR 25/05/2046 4,200,000 MASTR ADJUSTABLE RATE MORTGAGE VAR 21/11/2034 1,250,000 MERRIL LYNCH MORTGAGE INVESTORS TRUST FRN 25/08/2036 4,300,000 MERRILL LYNCH MORTGAGE INVESTORS TRUST VAR 25/08/2034 1,920,000 MLCFC COMMERCIAL MTG T % 12/12/ , , ,588 1,391, , ,135 1,723, , , , ,104 1,888, ,000 FREDDIE MAC 4.00% 01/03/2041 1,875,000 FREDDIE MAC 6.00% 15/04/ ,000 GE BUSINESS LOAN TRUST FRN 15/06/ ,000 GINNIE MAE REMIC PASSTHRU SECS VAR 20/10/2035 1,375,000 GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION GNMA II 3.00% 20/06/2043 4,115,000 GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION GNMA II 4.00% 20/06/ ,000,000 GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION GNMA VAR 20/07/2036 7,000,000 GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION GNMA VAR 20/12/ ,588 3,254, , ,101 1,388,320 4,404, , , ,000 MONT HGHR EDUC ASS STUD LN REV FRN 20/07/ ,000 MORGAN STANLEY ABS CAPITAL I TR07HQ % 15/07/2049 1,025,000 MORGAN STANLEY ABS CAPITAL I TR07HQ % 15/12/2044 2,965,000 MORGAN STANLEY CAPITAL I TR VAR 12/04/ ,000 MORGAN STANLEY CAPITAL I TRUST 2007IQ15 VAR 12/11/2049 2,700,000 MORTGAGEIT TRUST FRN 25/02/2035 1,870,000 NAVIENT STUDENT LOAN TRUST FRN 25/08/ ,000 NCUA GUARANTEED NOTES TRUST 2010 R2 VAR 06/11/ , , ,837 1,317, , ,820 1,874, , ,500,000 GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION GNMA 3.50% 20/01/ ,000 GREEN T G2 FUND LTD 7.00% 15/03/ ,000 GS MORTGAGE SECURITIES CORPORATION II 3.707% 10/08/2044 1,000,000 GSAA HOME EQUITY TRUST % 25/03/ ,000 GSAMP 2006 HE5 FRN 25/08/2036 5,750,000 GSR MORTGAGE LN TRST 2006AR2 VAR 25/04/2036 2,400,000 GSR 2007AR2 2A1 VAR 25/05/ ,000 HARBORVIEW MORTGAGE VAR 19/06/ ,000 HIGHER EDUCATION FUNDING FRN 25/05/ ,000 HSBC HOME EQUITY LN TR. USA FRN 20/03/2036 2,800,000 HSI ASSET SECURITIZATION CORP FRN 25/12/2035 2,500,000 INDYMAC IMSC MORTGAGE LOAN TRUST 2007 HOA1 VAR 25/04/ ,000 ING INVESTMENT MANAGEMENT CLO LTD FRN 15/10/ , , , , ,413 1,884, , , ,819 4, , , , ,000 NCUA GUARANTEED NOTES VAR 05/11/ ,000 NCUA GUARANTEED NOTES VAR 06/02/ ,000 NCUA GUARANTEED NOTES VAR 07/10/ ,000 NCUA GUARANTEED NOTES VAR 08/12/ ,000 NELNET STUDENT LOAN FRN 25/11/ ,000 NEW CENTURY HOME EQUITY FRN 25/09/ ,000 OAK HILL CREDIT PARTN IV LTD FRN 20/11/ ,000 PARK PLACE SECURITIES INC FRN 25/09/2035 3,900,000 RESIDENTIAL ACCREDIT LOANS INC VAR 25/07/ ,300,000 RESIDENTIAL FUNDING MORTGAGE SEC I VAR 25/04/ ,000 SCHOLAR FUNDING TRUST VAR 28/03/2046 8,980,000 SEQUOIA MORTGAGE TRUST VAR 20/05/2034 1,930,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/01/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/01/2029 1,250,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/01/ , , , , , , ,048 9,072 1,004,349 2,060, , ,679 1,909, ,896 1,149, Le note sono parte integrante dei bilanci. 93

94 Bond US Opportunistic Core Plus Portfolio titoli al 30/06/14 1,250,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/01/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/04/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/07/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/07/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 27/04/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST VAR 25/04/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST VAR 25/07/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST VAR 25/10/2029 1,137, , , , , , , , Servizi finanziari 6,565,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 03/10/2014 7,500,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 05/08/2014 2,050,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 08/08/2014 6,840,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 08/10/2014 6,200,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 10/09/2014 8,495,000 FEDERAL HOME LOAN BANKS 0% 24/09/ ,644,253 6,563,614 7,499,550 2,049,867 6,838,575 6,199,132 8,493, ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST VAR 25/10/ , Settore governativo 6,838, ,400,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 26/12/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/03/ ,000 SLM STUDENT LOAN TRUST FRN 25/10/2034 1,880,000 SLMA FRN 25/01/2019 1,833, , ,802 1,896, ,840,000 FEDERAL HOME LOAN BANK SYSTEM 0% 12/09/2014 Totale portfolio titoli 6,838, ,005, ,000,000 STARM MORTGAGE LOAN TRUST 071 VAR 25/02/2037 2,205, ,850,000 STRUCTURED ASSET SECURITIES CORP VAR 25/03/ , ,005,000 STRUCTURED ASSET SECURITIES CORP VAR 25/11/ , ,000 SYMPHONY CLO XII LTD FRN 17/01/ , ,050,000 TAL ADVANTAGE FRN 20/04/ , ,000 TRINITY RAIL LEASING IV LP 5.27% 14/08/ , ,000 TRIP NAIL MASTER FUND 4.37% 15/07/ ,287 1,200,000 TRITON CONTAINER FIN VAR 26/02/ ,784 2,000,000 WACHOVIA BANK COMMERCIAL MGE VAR 15/01/2045 1,739, ,500,000 WAMU MGT PASSTHRU CERT06AR7 VAR 25/07/2046 1,074, ,200,000 WAMU MORTGAGE PASSTHROUGH CER VAR 25/01/ , ,708,325 WAMU PASS TROUGH CERTIFICATE FRN 25/10/2045 1,022, ,000,000 WAMU PASS TROUGH CERTIFICATE FRN 25/11/2045 1,847, ,000,000 WASHINGTON MUTUAL MGE 2007OA3 VAR 25/04/2047 1,968, ,700,000 WASHINGTON MUTUAL MORTGAGE SEC FRN 25/06/2037 1,051, ,000 WELLS FARGO HOME EQUITY ASSET BACK SECURITIES TRUST 3.667% 15/11/ , ,000 WELLS FARGO HOME EQUITY ASSET BACK SECURITIES TRUST 5.00% 25/05/ , , HENDERSON RECEIVABLES II 4.08% 15/07/ , Azioni/Quote di OICVM/OIC 3,252, Azioni/Quote di fondo d investimento 3,252, Fondo d investimento 3,252, ,428 TCW EMERGING MARKETS INCOME OU CAPITALISATION 3,252, Strumenti del mercato monetario 45,233, Obbligazioni 45,233, Banche 750, ,000 CREDIT SUISSE NEW YORK BRANCH VAR 10/07/ , Le note sono parte integrante dei bilanci. 94

95 Bond Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 158,975, Italia 34,048, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 158,801, ,051, ,000 ASSICURAZIONI GENERA VAR 12/12/ ,000 INTESA SANPAOLO SPA 5.017% 26/06/2024 1,700,000 ITALY BTP 3.50% 01/06/ , ,807 1,852, Austria 4,000,000 AUSTRIA 4.65% 15/01/2018 4,620,920 4,620, ,500,000 ITALY BTP 4.25% 01/03/2020 3,000,000 ITALY BTP 4.50% 01/05/2023 3,000,000 ITALY BTP 4.75% 01/05/2017 2,856,700 3,452,340 3,327, Belgio 11,070, ,500,000 ITALY BTP 4.75% 01/06/2017 6,112, ,500,000 BELGIUM 2.25% 22/06/2023 1,000,000 BELGIUM 3.00% 22/06/2034 4,400,000 BELGIUM 3.50% 28/06/2017 2,500,000 BELGIUM 4.25% 28/09/ ,000 KBC BANK NV VAR 25/01/2023 Bulgaria 1,596,225 1,069,800 4,828,472 3,075, ,355 2,259, ,950,000 ITALY BTP 5.00% 01/09/2040 3,400,000 ITALY BTP 5.50% 01/11/2022 2,100,000 ITALY BTP 5.75% 01/02/2033 2,800,000 ITALY BTP 5.75% 25/07/2016 1,400,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/ ,000 UNICREDIT SPA VAR 02/05/ ,000 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 2,309,190 4,172,242 2,721,705 3,080,224 1,510, , , ,300,000 REPUBLIQUE DE BULGARIE 2.95% 03/09/2024 2,259, Jersey 504, Corea del Sud 1,214, ,000 HEATHROW FUNDING LIMITED 1.875% 23/05/ , ,200,000 SOUTH KOREA 2.125% 10/06/2024 1,214, Lettonia 1,084, Danimarca 1,640, ,500,000 LATVIA 2.75% 12/01/2020 1,084, ,000,000 DENMARK 1.50% 15/11/2023 1,640, Lituania 836, Francia 15,780, ,000 LITHUANIA 2.625% 21/01/ , ,000 BNP PARIBAS VAR 20/03/ , Lussemburgo 1,548, ,000 BPCE SA 5.70% 22/10/ ,000 CNP ASSURANCES VAR PERPETUAL 500,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 19/09/ ,000 CREDIT LOGEMENT SA VAR PERPETUAL 403, , , , ,000 SBERBANK LUX 5.40% 24/03/2017 1,400,000 VTB CAPITAL SA 6.00% 12/04/2017 Norvegia 467,401 1,081, , ,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 7,000,000 FRANCE OAT 2.25% 25/05/2024 2,500,000 FRANCE OAT 3.25% 25/05/ ,067 7,421,050 2,779, ,000 SPAREBANK 1 SR BANK 1.50% 20/05/2019 Paesi Bassi 606,930 12,438, ,900 FRANCE OAT 4.75% 25/04/ ,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 470,000 LA MONDIALE VAR 25/04/ ,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 600,000 WENDEL INVESTISSEMEN 6.75% 20/04/2018 2, , , , , ,000 ING BANK NV 1.25% 13/12/2019 8,700,000 NETHERLANDS 2.50% 15/01/ ,000 RABOBANK NEDERLAND 4.625% 23/05/2029 1,000,000 VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES NV 2.375% 13/11/ ,860 9,224, ,162 1,243, Germania 2,424, ,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL 526, ,000 ALLIANZ SE VAR PERPETUAL 400,000 ALLIANZ SE VAR 17/10/ ,000 BAYER AG VAR 01/07/ , , , Polonia 1,300,000 POLAND 3.00% 15/01/2024 1,401,556 1,401, ,000,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR 26/05/2042 1,223, Portogallo 13,711, Irlanda 5,296, ,000 BANCO ESPIRITO SANTO 4.00% 21/01/ , ,000 AIB MORTGAGE BANK 2.625% 29/07/2016 1,000,000 BANK OF IRELAND MORTGAGE BANK 3.125% 20/11/ ,796 1,034, ,600,000 BANCO SANTANDER TOTTA S.A 1.625% 11/06/ ,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 3.75% 18/01/2018 2,600,000 PORTUGAL 4.35% 16/10/2017 1,606, ,365 2,821, ,000,000 BANK OF IRELAND 3.25% 15/01/2019 1,039, ,500,000 PORTUGAL 4.45% 15/06/2018 3,820, ,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 2.875% 26/01/ , ,000 PORTUGAL 4.75% 14/06/ , ,500,000 IRELAND 5.90% 18/10/2019 1,881, ,000,000 PORTUGAL 4.80% 15/06/2020 2,222, ,000 RYANAIR HOLDINGS PLC 1.875% 17/06/ , ,200,000 REDE FERROVIARIA NACIONAL REFE 4.00% 16/03/2015 1,219, Le note sono parte integrante dei bilanci. 95

96 Bond Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Regno Unito 10,951, Regno Unito 3,225, ,000 STANDARD CHARTERED PLC 3.95% 11/01/2023 1,300,000 UK GILT 4.00% 07/09/2016 3,800,000 UK GILT 4.25% 07/03/2036 1,700,000 UK GILT 4.25% 07/06/ ,391 UK GILT 4.50% 07/12/2042 Romania 650,953 1,727,375 5,415,723 2,420, ,769 1,726, ,000 ARKLE MASTER ISSUER PLC SERIE 20061X CLASS 5A1 FRN 17/05/ ,000 BUMPER 3 FINANCE PLC VAR 20/06/ ,000 FOSSE MASTER ISSUER PLC FRN 18/10/2054 1,200,000 HOMES MASTER ISSUER FRN 15/10/ ,000 SILVERSTONE MASTER FRN 21/01/ ,000 SILVERSTONE MASTER VAR 21/01/ , , , , , , ,600,000 ROMANIA 5.25% 17/06/2016 Russia 1,050,000 RUSSIA 7.50% 31/03/2030 Slovenia 500,000 SLOVENIA 4.125% 18/02/ ,000 SLOVENIA 4.75% 10/05/ ,000 SLOVENIA 5.50% 26/10/ ,000 SLOVENIA 5.85% 10/05/2023 Spagna 900,000 CAIXABANK SA 3.00% 22/03/ ,000 CAJA DE AHORROS DE BARCELONA 2.375% 09/05/2019 4,400,000 SPAIN 2.10% 30/04/2017 3,000,000 SPAIN 3.75% 31/10/2018 2,000,000 SPAIN 4.40% 31/10/2023 2,500,000 SPAIN 5.50% 30/04/2021 1,100,000 SPAIN 6.00% 31/01/2029 3,000,000 VILLE DE MADRID 4.125% 21/05/2024 1,726, , ,381 2,153, , , , ,106 19,871, , ,557 4,564,473 3,325,500 2,300,760 3,080,375 1,437,722 3,274, Strumenti derivati Opzioni Stati Uniti d America DAY O$ PUT Vendite allo scoperto Strumenti derivati Opzioni Stati Uniti d America DAY O$ PUT DAY O$ PUT DAY O$ CALL Totale portfolio titoli 174, , , , , , , ,712 21,583 32,374 55, ,865, Stati Uniti d America 3,868, ,000 APPLEBEES INTERNATIONAL INC 2.85% 06/05/ ,000 GENERAL ELECTRIC CO 4.50% 11/03/ ,000 PFIZER INC 3.40% 15/05/2024 1,000,000 UBS PREFERRED VAR PERPETUAL 1,600,000 USA TBONDSI 1.75% 15/01/ , , , ,155 1,519, Svezia 1,380, ,000,000 SWEDEN 3.50% 01/06/2022 1,380, Titoli ipotecari e garantiti da attività Francia 7,749,890 1,493, ,200,000 CFHL FCT FRN 27/04/2054 1,100,000 FCT GINKGO FRN 18/07/2038 1,209, , Irlanda 668, ,000 FASTNET SECURITIES 9 LIMITED FRN 10/08/ , Paesi Bassi 2,362, ,300,000 ARENA 2011I B.V. FRN 17/12/2042 1,300,000 HOLLAND MORTGAGE BACKED SERIES (HERMES) XVIII BV FRN 18/09/ ,000 MARS 2006 BV FRN 25/10/2050 1,320, , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 96

97 Bond Global Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 4,422,966, ,000,000 CREDIT LOGEMENT SA VAR PERPETUAL 12,054, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 4,110,379,003 3,825,406, ,000,000 CSE NAT.CSES EPAR.PREVOYANCE VAR PERPETUAL 8,300,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 10,000,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 21,276,591 8,479,031 14,735, Belgio 8,500,000 AHNEUSERBUSH INBEV 3.70% 01/02/2024 5,300,000 AHNEUSERBUSH INBEV 4.00% 24/09/ ,000,000 BELGIUM 2.25% 22/06/2023 7,500,000 BNP PARIBAS FORTIS SA VAR PERPETUAL 9,600,000 KBC BANK NV VAR 25/01/ ,300,000 KBC GROUPE SA VAR PERPETUAL Brasile 92,521,195 8,731,795 9,262,249 33,510,562 10,317,812 10,982,880 19,715,897 75,547, ,000,000 EDF VAR PERPETUAL 40,000,000 FRANCE OAT 2.25% 25/05/ ,000,000 FRANCE OAT 3.25% 25/05/ ,900,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 4,200,000 LA MONDIALE VAR 25/04/ ,650,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR PERPETUAL 3,500,000 NUMERICABLE GROUP SA 5.375% 15/05/2022 8,300,000 NUMERICABLE GROUP SA 6.00% 15/05/ ,600,000 ORANGE VAR PERPETUAL 3,563,039 58,060,174 22,836,395 42,725,149 6,785,910 20,768,037 5,085,537 8,665,781 40,057, ,700,000 BANCO DO BRASIL SA GRAND CAYMAN BRANCH 9.00% PERPETUAL 10,000,000 BANCO DO BRASIL SA 3.75% 25/07/ ,000 BRAZIL 0% 01/07/ ,000 BRAZIL 10.00% 01/01/ ,500,000 CAIXA ECONOMICA FEDERAL 4.25% 13/05/2019 Cile 10,573,419 14,390,314 20,429,224 17,549,021 12,605,625 9,416, ,600,000 ORANGE VAR PERPETUAL 7,300,000 RALLYE 4.00% 02/04/2021 6,414,000 SOCIETE GENERALE VAR PERPETUAL 11,400,000 SOCIETE GENERALE VAR PERPETUAL 29,100,000 SOLVAY FINANCE SA VAR PERPETUAL 1,850,000 SUEZ VAR PERPETUAL 11,700,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 11,100,000 WENDEL INVESTISSEMEN 3.75% 21/01/ ,431,091 10,391,488 6,867,342 12,163,914 41,506,875 2,625,101 20,106,345 16,110, ,400,000 CORPBANCA 3.125% 15/01/2018 9,416, Germania 83,684, Corea del Sud 57,418, ,400,000 ALLIANZ SE VAR PERPETUAL 14,018, ,900,000 HANA BANK 1.375% 05/02/ ,700,000 KOREA RESOURCES CORPORATION 2.125% 02/05/ ,400,000 WOORI BANK 4.75% 30/04/2024 Croazia 12,953,019 10,695,613 33,769,738 35,425, ,100,000 ALLIANZ SE VAR 17/10/ ,500,000 BAYER AG VAR 01/07/ ,800,000 ENBW ENERGIE BADENWUERTTEMBER VAR 02/04/2072 6,800,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR 26/05/2041 2,100,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR 26/05/ ,445,182 17,312,559 18,244,775 11,143,775 3,519, ,800,000 CROATIA 3.875% 30/05/ ,425, Irlanda 109,869, Emirati Arabi Uniti 43,369, ,400,000 ALLIED IRISH BANKS PLC 2.875% 28/11/2016 8,936, ,300,000 EMIRATES TELECOMMUNICATIONS CO 2.75% 18/06/ ,992, ,600,000 AQUARIUS + INVESTMENTS PLC VAR 02/10/ ,800,000 BANK OF IRELAND 3.25% 15/01/2019 8,331,760 22,490, ,000,000 EMIRATES TELECOMMUNICATIONS CO 3.50% 18/06/ ,450,000 TAQA ABU DHABI NATIONAL ENERGY COMPAGNY 3.625% 12/01/ ,019,250 11,357, ,000,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 2.875% 26/01/2018 4,900,000 RYANAIR HOLDINGS PLC 1.875% 17/06/2021 5,000,000 RZD CAPITAL LIMITED 7.487% 25/03/ ,100,000 VEB FINANCE LIMITED 4.224% 21/11/ ,169,285 6,705,414 9,217,781 13,018, Francia 584,949, Isole Caiman 30,003, ,000,000 ACCOR SA VAR PERPETUAL 10,000,000 AXA SA VAR PERPETUAL 9,500,000 AXA SA VAR 16/04/2040 6,944,000 BNP PARIBAS VAR PERPETUAL 16,700,000 BNP PARIBAS VAR 20/03/2026 9,100,000 BNP PARIBAS 2.375% 20/05/2024 5,000,000 BPCE SA 5.15% 21/07/ ,500,000 BPCE SA 5.70% 22/10/2023 9,014,000 BPCE SA 9.25% PERPETUAL 24,546,121 14,518,330 14,669,600 7,096,143 23,250,306 12,619,865 5,292,800 18,219,795 12,939, ,000,000 CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAND 5.375% 29/10/2023 6,000,000 HUTCHISON WHAMPOA VAR PERPETUAL 15,000,000 PETROBRAS INTERNATL FINANCE 5.375% 27/01/2021 Isole Vergini Britanniche 13,900,000 SINOPEC GRP OVERSEA DEVELOPMENT 2012 LTD 2.50% 17/10/2018 6,090,960 8,318,901 15,593,250 13,967,971 13,967, ,600,000 CNP ASSURANCES VAR PERPETUAL 14,500,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 2,000,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 15,000,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 19/09/2033 7,245,150 25,565,743 3,556,678 17,134, Italia 9,500,000 ASSICURAZIONI GENERA VAR 12/12/2042 5,500,000 ASSICURAZIONI GENERA 4.125% 04/05/ ,093,076 16,338,779 7,776, Le note sono parte integrante dei bilanci. 97

98 Bond Global Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 20,700,000 ENEL SPA VAR 10/01/ ,000,000 ENEL SPA VAR 10/09/ ,000,000 INTESA SANPAOLO SPA 2.375% 13/01/ ,150,000 INTESA SANPAOLO SPA 3.875% 16/01/ ,000,000 INTESA SANPAOLO SPA 5.017% 26/06/ ,000,000 ITALY BTP 3.50% 01/11/ ,000,000 ITALY BTP 3.75% 01/05/ ,000,000 ITALY BTP 3.75% 01/09/ ,000,000 ITALY BTP 5.00% 01/03/ ,900,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/ ,000,000 TELECOM ITALIA SPA 4.50% 25/01/2021 5,000,000 TELECOM ITALIA SPA 5.875% 19/05/ ,300,000 TELECOM ITALIA SPA 7.375% 15/12/ ,900,000 UNICREDIT SPA VAR 02/05/ ,300,000 UNICREDIT SPA 2.25% 16/12/ ,450,000 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 Lituania 25,000,000 LITHUANIA 2.625% 21/01/2021 Lussemburgo 20,000,000 COSAN LUXEMBOURG SA 9.50% 14/03/2018 6,100,000 FINMECCANICA FINANCE SA 4.50% 19/01/2021 9,250,000 GAZ CAPITAL SA (EX GAZPROM) 4.95% 23/05/2016 5,500,000 GAZ CAPITAL SA 3.70% 25/07/2018 5,000,000 GAZ CAPITAL SA 3.755% 15/03/2017 Marocco 11,100,000 MOROCCO 3.50% 19/06/2024 Messico 27,000,000 AMERICA MOVIL SAB DE CV VAR 06/09/ ,000,000 CEMEX SA 7.25% 15/01/2021 8,893,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.125% 27/11/ ,000,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.50% 30/01/2023 6,700,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.75% 16/04/2026 Paesi Bassi 8,000,000 ABN AMRO BANK NV VAR PERPETUAL 10,000,000 ABN AMRO BANK NV 7.125% 06/07/2022 7,000,000 ACHMEA HYPOTHEEKBANK NV 2.75% 18/02/2021 9,600,000 AEGON NV 4.00% 25/04/2044 5,000,000 ALLIANZ FINANCE II BV VAR 08/07/ ,900,000 EDP FINANCE BV 2.625% 15/04/ ,500,000 EDP FINANCE BV 4.125% 20/01/ ,600,000 EDP FINANCE BV 5.25% 14/01/ ,306,000 ING BANK NV VAR 21/11/ ,100,000 LUKOIL INTERNATIONAL FINANCE B 3.416% 24/04/2018 7,000,000 MORGAN STANLEY BV 3.75% 25/02/ ,000,000 MUBADALA DEVELOPMENT CO 3.25% 28/04/ ,200,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 2.00% 20/05/2016 8,580,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 2.75% 15/01/ ,246,399 22,776,418 16,254,720 11,743,738 30,442, ,356,169 75,984,402 29,603,761 21,223,112 42,705,199 38,010,014 8,947,576 37,102,349 14,183,421 22,964,565 17,433,689 35,795,058 35,795,058 41,633,845 8,220,934 8,761,054 9,747,002 7,806,086 7,098,769 14,982,064 14,982,064 96,466,585 39,713,331 14,335,880 13,039,728 19,630,000 9,747, ,071,979 11,172,264 17,644,236 10,164,268 13,294,337 8,037,800 16,468,490 18,368,037 11,234,092 18,842,549 11,078,577 7,121,695 20,170,600 11,249,168 12,057, ,800,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 6.625% 16/01/ ,000,000 RABOBANK NEDERLAND 3.875% 25/07/2023 6,700,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 2.75% 15/05/ ,100,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 13,500,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 3,000,000 VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES NV 2.375% 13/11/ ,000,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL 17,300,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL Polonia 27,000,000 POLAND 3.00% 15/01/2024 Portogallo 25,300,000 BANCO ESPIRITO SANTO 4.00% 21/01/2019 9,500,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 3.00% 15/01/ ,400,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 3.75% 18/01/ ,000,000 PORTUGAL 4.35% 16/10/ ,000,000 PORTUGAL 4.75% 14/06/ ,250,000 REDE FERROVIARIA NACIONAL REFE 4.00% 16/03/ ,300,000 REDE FERROVIARIA NACIONAL REFE 4.047% 16/11/2026 9,250,000 REDE FERROVIARIA NACIONAL REFE 4.25% 13/12/2021 Regno Unito 5,000,000 BANK OF SCOTLAND 10.50% 16/02/ ,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 6.00% 14/01/2021 7,000,000 BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC 2.75% 25/03/2025 3,500,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 4.875% 07/06/2032 5,000,000 LBG CAPITAL N 2 PLC 6.385% 12/05/2020 5,700,000 LLOYDS TSB BANK PLC 6.50% 24/03/ ,900,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR PERPETUAL 8,100,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR 20/03/2023 4,500,000 NGG FINANCE PLC VAR 18/06/2073 5,950,000 NGG FINANCE PLC VAR 18/06/2076 5,000,000 PRUDENTIAL PLC VAR 19/12/2063 9,693,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 4.875% 22/04/ ,500,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND 6.00% 19/12/2023 6,200,000 SCOTTISH WIDOWS PLC 5.50% 16/06/2023 2,900,000 SCOTTISH WIDOWS PLC 7.00% 16/06/ ,000,000 UK GILT 3.25% 22/01/2044 6,350,000 UK GILT 4.25% 07/03/2036 Romania 8,900,000 ROMANIA 6.125% 22/01/2044 Singapore 10,100,000 DBS BANK LTD 3.625% 21/09/ ,631,554 44,711,237 9,182,570 34,537,822 20,356,830 5,107,253 21,685,282 24,956,117 39,854,916 39,854, ,668,073 33,954,326 13,829,613 16,932, ,433, ,974,675 71,289,535 21,429,592 12,824, ,558,784 10,564,872 32,668,468 10,055,489 6,114,545 7,487,128 9,503,432 22,643,448 11,817,959 8,103,788 8,693,150 8,860,232 13,680,188 13,515,000 11,076,271 5,716, ,667,821 12,390,752 10,146,000 10,146,000 10,446,026 10,446, Le note sono parte integrante dei bilanci. 98

99 Bond Global Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 Slovenia 22,709, Turchia 29,750, ,000,000 SLOVENIA 4.75% 10/05/ ,709, ,000,000 TURKEY 7.50% 24/09/ ,829, Spagna 12,000,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 4,000,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 127,520,915 16,949,639 4,029, ,800,000 TURKIYE GARANTI BANK 4.75% 17/10/2019 5,200,000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 3.50% 17/06/2019 Venezuela 3,837,620 7,082,985 31,190, ,200,000 BBVA BILBAO VISCAYA ARGENTINA VAR PERPETUAL 10,000,000 BBVA INTERNATIONAL PREFERRED VAR PERPETUAL 10,455,366 13,913, ,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 4.90% 28/10/ ,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 8.50% 02/11/2017 Obbligazioni convertibili 21,918,160 9,272,500 17,584, ,100,000 BBVA SUBORDINATED CAPITAL SA VAR 11/04/ ,497, Francia 1,520,912 17,200,000 CAJA DE AHORROS DE BARCELONA 2.375% 09/05/ ,061, ,917 GECINA 2.125% 01/01/2016 CV 1,520,912 10,550,000 SANTANDER ISSUANCES SA VAR 27/07/ ,273, Italia 5,960, ,200,000 SPAIN 3.80% 30/04/ ,339, ,000,000 ENI SPA 0.625% 18/01/2016 CV 5,960, Stati Uniti d America 432,525, Paesi Bassi 10,103, ,000,000 APPLEBEES INTERNATIONAL INC 2.85% 06/05/2021 8,000,000 AT& T INC 4.35% 15/06/ ,000,000 BANK OF AMERICA CORP 5.00% 21/01/ ,000,000 CITIGROUP INC 3.375% 01/03/ ,156,150 7,591,280 19,008,720 10,965, ,000,000 ACS ACTIVIDADES FINANCE 1.625% 27/03/2019 CV Titoli ipotecari e garantiti da attività Irlanda 10,103, ,387,660 28,764, ,000,000 CITIGROUP INC 3.875% 25/10/2023 5,600,000 COMMONWEALTH EDISON CO 4.70% 15/01/2044 4,500,000 CVS CAREMARK CORP 5.30% 05/12/2043 5,126,000 6,089,048 5,102, ,000,000 FASTNET SECURITIES 9 LIMITED FRN 10/08/2053 Italia 28,764, ,909, ,000,000 GENERAL ELECTRIC CO 4.50% 11/03/2044 9,200,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.25% 01/02/ ,200,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.00% 03/03/ ,000,000 JP MORGAN CHASE AND CO 2.35% 28/01/2019 4,550,000 JP MORGAN CHASE AND CO 3.875% 01/02/ ,800,000 MORGAN STANLEY GROUP INC 4.10% 22/05/ ,000,000 MORGAN STANLEY 2.25% 12/03/ ,500,040 13,597,702 13,440,108 20,271,800 4,698,103 23,113,728 22,865, ,000,000 ATLANTE FINANCE SRL FRN 29/07/ ,700,000 BERICA ABS SRL FRN 30/06/ ,500,000 BERICA ABS SRL FRN 30/12/ ,000,000 CLARIS FINANCE SRL FRN 20/06/2055 6,700,000 CLARIS FINANCE SRL FRN 28/12/ ,000,000 CORDUSIO RMBS SECURISATION SRL FRN 31/12/2040 5,865,114 24,271,653 10,691,880 20,812,759 9,245,332 39,497, ,300,000 SEMPRA ENERGY CORP 4.05% 01/12/2023 9,831, ,000,000 SUNRISE SRL FRN 27/05/ ,175, ,000,000 USA TBONDS 2.75% 15/11/ ,565, ,000,000 VELA HOME SRL FRN 25/10/ ,349, ,000,000 USA TBONDS 3.75% 15/08/ ,000,000 USA TBONDS 4.25% 15/11/ ,000,000 USA TBONDSI 1.75% 15/01/ ,290,624 46,934,376 78,023, Paesi Bassi 8,700,000 MARS 2006 BV FRN 25/10/ ,930,591 11,930, ,350,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 6.55% 15/09/2043 7,500,000 VIACOM INC 5.25% 01/04/ ,000,000 WELLS FARGO AND CO 5.375% 02/11/2043 Sudafrica 19,315,980 7,917,450 12,119,580 31,851, Portogallo 30,100,000 ATLANTES FRN 28/12/ ,300,000 VOLTA ELECTRICITY RECEIVABLE SECURITISATION 2.98% 16/02/ ,782,654 29,388,542 37,394, ,000,000 SOUTH AFRICA 10.50% 21/12/ ,000,000 SOUTH AFRICA 6.75% 31/03/2021 Svizzera 27,444,943 4,406,484 38,490, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 295,525, ,525,413 42,592, ,900,000 CREDIT SUISSE GROUP VAR PERPETUAL 10,000,000 CREDIT SUISSE VAR 18/09/2025 7,500,000 UBS AG VAR 12/02/2026 8,750,909 15,296,828 10,955, ,350 AMUNDI ARBITRAGE VAR 2 I Lussemburgo 42,592, ,932, ,400,000 UBS AG VAR 22/05/2023 Tailandia 10,300,000 SIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC CO 3.50% 07/04/2019 3,487,652 10,478,190 10,478, ,594 AMUNDI FUNDS BOND ASIAN LOCAL DEBT CLASS IU C 71,730 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL CORPORATE CLASS OU C 46,000 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING CORPORATE CLASS OUC 18,724,203 82,817,265 47,956, Le note sono parte integrante dei bilanci. 99

100 Bond Global Aggregate Portfolio titoli al 30/06/14 113,198 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING CLASS OU C Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 300,000,000 AUD(P)/(C)OTC PUT 460,000,000 (P)/GBP(C)OTC PUT 300,000,000 (P)/GBP(C)OTC PUT 22,750,000 (P)/(C)OTC PUT 446,400,000 (P)/(C)OTC PUT 10,000,000 (P)/(C)OTC PUT 500,000,000 (P)/(C)OTC PUT 300,000,000 NZD(P)// U(C)OTC PUT 200,000,000 NZD(P)// U(C)OTC PUT 500,000,000 NZD(P)// U(C)OTC PUT 500,000,000 (C)/CAD(P)OTC CALL 102,500,000 (C)/JPY(P)OTC CALL 250,000,000 (C)/JPY(P)OTC CALL 500,000,000 (P)/BRL(C)OTC PUT 70,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT Stati Uniti d America 5, DAY O$ PUT Vendite allo scoperto 103,435,057 17,061,620 17,061,620 13,545,370 15,834 3,483 2,769,907 34, ,293 2,569,744 2,497,632 1,936, , ,290 2,297, ,565 78,623 3,516,250 3,516,250 8,371, Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 600,000,000 AUD(P)/(C)OTC PUT 450,000,000 (P)/GBP(C)OTC PUT 792,900,000 (P)/(C)OTC PUT 625,000,000 (P)/(C)OTC PUT 1,000,000,000 (P)/(C)OTC PUT 400,000,000 NZD(P)// U(C)OTC PUT 600,000,000 NZD(P)// U(C)OTC PUT 102,500,000 (C)/JPY(P)OTC CALL 250,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT 70,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT Stati Uniti d America 5, DAY O$ PUT 5, DAY O$ PUT 5, DAY O$ CALL Totale portfolio titoli 8,371,070 8,371,070 6,159, , , ,111 1,573,373 2,297,102 24, ,507 2,211, , ,500 1,123,750 4,414,594, Le note sono parte integrante dei bilanci. 100

101 Bond Global Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 344,836, Germania 3,910, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Australia 5,000,000 AUSTRALIA 5.25% 15/03/2019 5,000,000 QUEENSLAND TREASURY CORP 4.00% 21/06/2019 Belgio 328,457, ,787,812 10,064,423 5,191,368 4,873,055 2,522, ,400,000 BAYER AG VAR 01/07/2075 1,000,000 GERMANY BUND 4.75% 04/07/2034 Giappone 200,000,000 JAPAN EXPRESSWAY HOLDING 2.87% 20/12/2046 Irlanda 700,000 FGA CAPITAL IRELAND 2.625% 17/04/2019 1,939,007 1,971,918 2,284,882 2,284, , , ,000,000 KBC BANK NV VAR 25/01/2023 1,000,000 KBC GROUPE SA VAR PERPETUAL Brasile 1,500,000 CAIXA ECONOMICA FEDERAL 4.25% 13/05/2019 Bulgaria 6,100,000 REPUBLIQUE DE BULGARIE 2.95% 03/09/2024 Canada 5,000,000 CANADA 1.00% 01/05/2015 Corea del Sud 1,900,000 SOUTH KOREA 2.125% 10/06/2024 Costa d Avorio 5,000,000 AFRICAN DEVELOPMENT BANK 7.375% 06/04/2023 Croazia 4,000,000 CROATIA 3.875% 30/05/2022 Francia 1,144,050 1,378,734 1,512,675 1,512,675 8,204,071 8,204,071 4,694,550 4,694,550 2,632,654 2,632,654 6,576,250 6,576,250 5,492,373 5,492,373 41,619, Italia 1,200,000 ENEL SPA VAR 15/09/2076 2,400,000 INTESA SANPAOLO SPA 5.017% 26/06/2024 2,000,000 ITALY BTP 2.50% 01/03/2015 5,000,000 ITALY BTP 3.75% 01/03/ ,000,000 ITALY BTP 3.75% 15/04/ ,000,000 ITALY BTP 4.50% 01/03/2019 1,000,000 ITALY BTP 5.25% 20/09/2016 6,500,000 ITALY BTP 5.75% 25/07/2016 3,500,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/2024 3,000,000 TELECOM ITALIA SPA 5.625% 29/12/2015 1,800,000 UNICREDIT SPA 2.25% 16/12/2016 Lituania 2,800,000 LITHUANIA 2.625% 21/01/2021 Lussemburgo 25,000,000 OPEAN INVESTMENT BANK (EIB) 1.90% 26/01/ ,000,000 OPEAN INVESTMENT BANK (EIB) 2.15% 18/01/ ,945,956 2,154,526 2,435,400 2,776,910 7,613,159 14,468,220 23,530,555 1,091,430 9,790,134 5,171,910 5,377,748 2,535,964 4,009,046 4,009,046 7,686, ,600 7,408, ,000 ACCOR SA VAR PERPETUAL 3,000,000 AXA SA VAR 16/04/2040 1,600,000 BNP PARIBAS VAR 20/03/2026 2,000,000 BPCE SA 5.15% 21/07/2024 1,400,000 BPCE SA 5.70% 22/10/2023 2,000,000 CNP ASSURANCES VAR PERPETUAL 1,500,000 CNP ASSURANCES VAR 14/09/2040 1,500,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 1,000,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 19/09/2033 1,478,000 CSE NAT.CSES EPAR.PREVOYANCE VAR PERPETUAL 2,500,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE VAR PERPETUAL 990,918 FRANCE OAT 0% 25/04/2016 STRIPS 1,350,000 FRANCE OAT 0% 25/04/2023 STRIPS 2,000,000 FRANCE OAT 2.25% 25/05/2024 1,500,000 GDF SUEZ VAR PERPETUAL 200,000 NUMERICABLE GROUP SA 5.375% 15/05/2022 1,000,000 NUMERICABLE GROUP SA 6.00% 15/05/2022 1,700,000 ORANGE VAR PERPETUAL 1,200,000 SOLVAY FINANCE SA VAR PERPETUAL 1,000,000 SOLVAY FINANCE SA VAR 02/06/ ,000 SUEZ VAR PERPETUAL 1,227,306 4,632,504 2,227,574 2,117,120 1,545,922 2,859,141 2,356,711 2,644,732 1,142,270 2,061,040 2,553,925 1,355,087 1,625,654 2,903,009 2,252, ,602 1,044,070 2,467,325 1,711,624 1,466,278 1,135, Marocco 800,000 MOROCCO 3.50% 19/06/2024 Messico 1,463,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.125% 27/11/2020 Paesi Bassi 2,000,000 ABN AMRO BANK NV VAR PERPETUAL 400,000 AEGON NV 4.00% 25/04/2044 1,800,000 EDP FINANCE BV 2.625% 15/04/2019 2,000,000 ING BANK NV VAR 16/09/2020 1,240,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 2.75% 15/01/2018 1,000,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL Portogallo 10,000,000 PORTUGAL 4.35% 16/10/2017 8,000,000 PORTUGAL 4.75% 14/06/2019 Regno Unito 2,300,000 AVIVA PLC VAR PERPETUAL 2,000,000 LLOYDS TSB GROUP PLC 6.50% 14/09/2020 1,079,788 1,079,788 2,145,184 2,145,184 12,176,961 2,793, ,931 2,491,032 2,788,136 1,742,533 1,808,263 27,028,719 14,857,742 12,170,977 48,611,165 3,172,505 2,347, Le note sono parte integrante dei bilanci. 101

102 Bond Global Portfolio titoli al 30/06/14 800,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR PERPETUAL 1,404, Vendite allo scoperto 741, ,000,000 UK GILT 3.25% 22/01/2044 4,966, ,000,000 UK GILT 4.25% 07/03/ ,000 UK GILT 4.75% 07/12/2038 7,000,000 UK GILT 5.00% 07/03/2025 Slovenia 1,499,985 SLOVENIA 4.00% 17/02/ ,464, ,822 14,412,343 2,162,818 2,162, Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 25,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 50,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 741, , , , , Spagna 17,317, ,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 3, ,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 1,129, ,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT 25, ,000 BBVA SUBORDINATED CAPITAL SA VAR 11/04/2024 1,270, Stati Uniti d America 381, ,000,000 BBVA US SENIOR SA UNIPERSONAL 4.664% 09/10/2015 1,500,000 CAJA DE AHORROS DE BARCELONA 2.375% 09/05/2019 5,000,000 SPAIN 3.75% 31/10/2018 5,229,900 2,098,352 7,588, , DAY O$ PUT 1, DAY O$ PUT 1, DAY O$ CALL Totale portfolio titoli 75, , , ,094, Stati Uniti d America 34,123, ,500,000 APPLEBEES INTERNATIONAL INC 2.85% 06/05/2021 1,515, ,000,000 GE CAPITAL TRUST IV VAR 15/09/2066 2,865, ,500,000 USA TBONDS 3.125% 15/11/ ,930, ,000,000 USA TBONDSI 1.375% 15/01/2020 6,010, ,000,000 USA TBONDSI 1.75% 15/01/2028 7,802, Titoli ipotecari e garantiti da attività 4,670, Irlanda 2,876, ,200,000 FASTNET SECURITIES 9 LIMITED FRN 10/08/2053 2,876, Italia 1,793, ,000,000 SIENA MORTGAGES 075 S.P.A FRN 22/11/2070 1,793, Azioni/Quote di OICVM/OIC 15,426, Azioni/Quote di fondo d investimento 15,426, Lussemburgo 15,426, ,100 AMUNDI FUNDS BOND ASIAN LOCAL DEBT CLASS IU C 3,977, ,001 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL CORPORATE CLASS OU C 8,082, ,229 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING CORPORATE CLASS OUC 3,366, Strumenti derivati 952, Opzioni 952, Lussemburgo 346, ,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 230,587 50,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 100,997 25,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 3, ,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT 11, Stati Uniti d America 606, , DAY O$ PUT 606, Le note sono parte integrante dei bilanci. 102

103 Bond Global Inflation Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 246,222, ,700,000 USA TBONDSI 1.375% 15/02/2044 2,195, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 236,624, ,624, ,820,000 USA TBONDSI 1.375% 15/07/2018 3,500,000 USA TBONDSI 1.75% 15/01/2028 2,300,000 USA TBONDSI 1.875% 15/07/2019 4,300,000 USA TBONDSI 2.00% 15/01/2026 5,984,743 3,324,214 2,099,341 4,413, Canada 12,454, ,500,000 USA TBONDSI 2.125% 15/01/2019 3,179, ,810,000 CANADAI 3.00% 01/12/2036 2,530,000 CANADAI 4.00% 01/12/2031 1,340,000 CANADAI 4.25% 01/12/2021 3,200,000 CANADAI 4.25% 01/12/2026 Francia 3,902,000 FRANCE OATI 0.25% 25/07/2018 1,350,000 FRANCE OATI 0.25% 25/07/2024 2,000 FRANCE OATI 1.30% 25/07/ ,000 FRANCE OATI 1.80% 25/07/2040 2,242,627 3,754,106 1,830,293 4,627,870 6,862,867 4,221,390 1,396,108 2, , ,350,000 USA TBONDSI 2.125% 15/02/2040 4,500,000 USA TBONDSI 2.125% 15/02/2041 3,450,000 USA TBONDSI 2.50% 15/01/ ,663,000 USA TBONDSI 2.50% 15/07/2016 1,200,000 USA TBONDSI 3.875% 15/04/2029 Svezia 11,000,000 SWEDENI 0.50% 01/06/ ,765,000 SWEDENI 3.50% 01/12/ ,395,000 SWEDENI 4.00% 01/12/2020 4,416,034 4,542,877 3,502,913 15,506,787 1,843,466 14,315,540 1,282,325 2,036,135 10,997, ,000 FRANCE OATI 3.15% 25/07/ , Azioni/Quote di OICVM/OIC 9,597, Giappone 22,802, Azioni/Quote di fondo d investimento 9,597, ,950,000,000 JAPAN JGBI 0.10% 10/09/ ,539, Francia 1,934, ,200,000 JAPAN JGBI 0.50% 10/06/ ,300,000 JAPAN JGBI 1.10% 10/09/ ,700,000 JAPAN JGBI 1.20% 10/12/2017 Italia 11,100,000 ITALY BTPI 1.70% 15/09/2018 2,000,000 ITALY BTPI 2.10% 15/09/ ,900,000 ITALY BTPI 2.10% 15/09/2021 2,127,015 1,192,984 3,942,979 69,811,182 11,841,782 2,462,454 20,905, AMUNDI TRESO EONIA ISR I C AMUNDI TRESO 3 MOIS I C 1.78 Lussemburgo ,800 AMUNDI FUNDS BOND EMERGING INFLATION 5.33 CLASS IE C 1.11 Totale portfolio titoli ,934,255 7,663,051 7,663, ,222, ,000,000 ITALY BTPI 2.15% 15/09/ ,155, ,700,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/2024 2,914, ,400,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/2035 2,987, ,500,000 ITALY BTPI 2.55% 15/09/2041 1,667, ,532,000 ITALY BTPI 2.60% 15/09/2023 3,188, ,500,000 ITALY BTPI 3.10% 15/09/2026 6,687, Regno Unito 38,978, ,280,000 UK GILTI 0.125% 22/03/2044 1,755, ,930,000 UK GILTI 0.375% 22/03/2062 3,199, ,580,000 UK GILTI 0.50% 22/03/2050 2,838, ,010,000 UK GILTI 0.625% 22/03/2040 5,201, ,200,000 UK GILTI 0.625% 22/11/2042 2,157, ,940,000 UK GILTI 0.75% 22/03/2034 3,082, ,690,000 UK GILTI 0.75% 22/11/2047 3,291, ,695,000 UK GILTI 1.125% 22/11/2037 7,462, ,610,000 UK GILTI 1.25% 22/11/2055 4,177, ,250,000 UK GILTI 2.00% 26/01/2035 5,811, Spagna 8,320, ,000,000 SPAINI 1.80% 30/11/2024 8,320, Stati Uniti d America 63,079, ,500,000 USA TBONDSI 0.125% 15/01/2023 3,360, ,600,000 USA TBONDSI 0.625% 15/01/2024 1,228, ,250,000 USA TBONDSI 0.625% 15/07/2021 7,481, Le note sono parte integrante dei bilanci. 103

104 Bond Enhanced RMB 11 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 10,483, Tailandia 202, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 10,483,760 10,483, ,000 PTT GBL CHEMICAL 4.25% 19/09/ Totale portfolio titoli 202,080 10,483, Cina 4,666, ,000,000 BAOSTEEL GROUP CORPORATION 4.15% 01/03/ , ,000,000 CHINA DEVELOPMENT BANK 3.60% 13/11/ , ,000,000 CHINA GUANGDONG NUCLEAR POWER HOLDING CO LTD 3.75% 01/11/ , ,000,000 CHINA 1.80% 01/12/2015 1,921, ,000,000 CHINA 3.30% 27/10/ , ,000,000 REPUBLIC OF CHINA 1.40% 18/08/ , ,000,000 SHANGHAI PUDONG DEVELOPMENT BA 4.08% 22/05/ , Corea del Sud 326, ,000,000 SK CHEMICALS 4.125% 26/09/ , Hong Kong (Cina) 635, ,000,000 CHINA CHENGTONG DEV 4.00% 09/05/ , ,000,000 HKCG FINANCE LTD 1.40% 11/04/ , Irlanda 485, ,000,000 INTESA SANPAOLO BANK IRELAND PLC 4.50% 27/02/ , Isole Vergini Britanniche 940, ,000,000 CNPC GOLDEN AUTUMN LTD 2.95% 26/10/ , ,000,000 EASTERN CREATION II INVE 3.75% 27/06/ , ,000 SINOPEC CAPITAL LTD 1.875% 24/04/ , Nuova Zelanda 322, ,000,000 FONTERRA COOPERATIVE GROUP LTD 3.60% 29/01/ , Regno Unito 166, ,000,000 BP CAPITAL MARKETS PLC 3.95% 08/10/ , Singapore 1,762, ,000 CAPITAMALL TRUST MTN PTE LTD 3.731% 21/03/ , ,000,000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES LTD 3.375% 11/05/ , ,000,000 ICICI BANK LIMITED 4.90% 21/09/ , ,000,000 INDUSTRIAL AND CIAL BK CHINA 3.20% 28/11/ , ,000 OVERSEACHINESE BANKING CORP VAR 15/11/ , Stati Uniti d America 486, ,000,000 CATERPILLAR FINANCIAL SERVICES CORP 2.95% 03/03/ , Svezia 487, ,000,000 VOLVO TREASURY AB 3.80% 22/11/ , Le note sono parte integrante dei bilanci. 104

105 Bond Asian Local Debt 12 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 85,386, ,000,000,000 INDONESIA 11.50% 15/09/2019 1,944, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 85,386,437 85,386, ,000,000,000 INDONESIA 11.60% 15/08/2018 8,000,000,000 INDONESIA 7.00% 15/05/2027 4,500,000,000 INDONESIA 8.25% 15/07/ ,000,000,000 INDONESIA 8.375% 15/03/2024 1,149, , ,231 1,709, Cina 15,000,000 CHINA DEVELOPMENT BANK 4.20% 19/01/2027 2,322,131 2,322, ,000,000,000 INDONESIA 8.375% 15/09/ ,000,000,000 INDONESIA 9.50% 15/07/ ,000,000,000 INDONESIA 9.75% 15/05/ ,150 1,815, , Corea del Sud 13,419, Isole Caiman 4,117, ,000 SK BROADBAND 2.875% 29/10/2018 7,000,000 SK CHEMICALS 4.125% 26/09/ ,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/03/2016 1,100,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/03/2028 2,000,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/06/ ,570 1,144, ,829 1,371,453 2,074, ,000,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS 7.25% 04/04/ ,000 DBS CAPITAL FUNDING II CORP VAR PERPETUAL 1,865,000 PARKSON RETAIL GROUP LTD 4.50% 03/05/2018 Isole Vergini Britanniche 1,952, ,894 1,732,128 2,110, ,000,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/09/2016 1,000,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/09/2017 1,000,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/09/ ,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/09/2018 1,700,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/09/2023 1,016, ,055 1,014, ,350 1,725, ,500,000 LIFESTYLE INTERNATIONAL HLDGS 5.25% 26/01/ ,000 POLY REAL ESTATE FINANCE 4.50% 06/08/2018 Malesia 1,602, ,830 8,529, ,600,000,000 SOUTH KOREA 0% 10/12/2031 2,804, ,000 AMBANK BHD 3.125% 03/07/ , Filippine 40,000,000 PHILIPPINES 10.25% 19/01/ ,000,000 PHILIPPINES 4.00% 06/12/ ,000,000 PHILIPPINES 4.75% 30/08/ ,000,000 PHILIPPINES 5.00% 18/08/ ,000,000 PHILIPPINES 6.125% 16/09/2020 8,317,662 1,423, , , , , ,000,000 MALAYSIA 3.814% 15/02/2017 5,000,000 MALAYSIA 3.889% 31/07/ ,000,000 MALAYSIA 4.24% 07/02/2018 6,000,000 MALAYSIA 4.392% 15/04/2026 2,000,000 MALAYSIA 4.498% 15/04/2030 Regno Unito 313,765 1,558,989 3,815,364 1,903, , , ,000,000 PHILIPPINES 6.125% 24/10/ ,000,000 PHILIPPINES 8.75% 27/05/ ,000,000 REPUBLIC OF PHILIPPINES 4.95% 15/01/2021 1,034, , , ,000,000 BP CAPITAL MARKETS PLC 3.95% 08/10/2018 Singapore 997,932 7,956, ,000,000 REPUBLIC OF PHILIPPINES 9.50% 04/12/ , ,500,000 DBS BANK LTD VAR 14/02/2023 2,022, Hong Kong (Cina) 4,483, ,000,000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES LTD 3.375% 11/05/ , ,500,000 BANK OF EAST ASIA LT VAR 13/09/2022 1,247, ,000,000 INDUSTRIAL AND CIAL BK CHINA 3.20% 28/11/ , ,000 CHINA CONSTRUCTION BANK ASIA 3.25% 02/07/2019 6,000,000 HONG KONG MONETARY AUTHORITY 3.27% 28/08/2023 1,500,000 LS FINANCE LTD 4.25% 16/10/ ,000 WHARF FINANCE LTD 3.50% 23/01/2019 India 2,000,000 EXPORTIMPORT BANK OF INDIA 3.375% 18/09/2017 1,500,000 ICICI BANK LTD 4.80% 22/05/ ,000,000 INDIA 8.12% 10/12/ ,000 OIL INDIA LTD 3.875% 17/04/2019 2,000,000 RELIANCE INDUSTRIES 5.875% PERPETUAL 403, ,440 1,460, ,398 13,800,435 1,636,298 1,587,360 6,694, ,284 1,963, ,250,000 NTUC INCOME INSURANCE VAR 23/08/ ,000 SINGAPORE 2.75% 01/04/2042 3,500,000 SINGAPORE 2.875% 01/07/ ,000 SINGAPORE 2.875% 01/09/ ,000 SINGAPORE 3.50% 01/03/2027 Stati Uniti d America 2,000,000 CATERPILLAR FINANCIAL SERVICES CORP 2.95% 03/03/ ,000,000 INTERNATIONAL FINANCE CORPORAT IFC 7.75% 03/12/2016 Tailandia 1,025, ,211 2,798, , ,774 1,691, ,431 1,366,843 6,059, ,100,000 SYNDICATE BANK LTD 3.875% 04/12/2019 1,097, ,000 PTT GBL CHEMICAL 4.25% 19/09/ , Indonesia 4,000,000,000 INDONESIA 10.50% 15/07/ ,000,000,000 INDONESIA 10.50% 15/08/2030 4,000,000,000 INDONESIA 11.00% 15/09/ ,581, ,235 1,454, , ,000 THAI OIL PUBLIC CO LTD 3.625% 23/01/ ,000,000 THAILAND 3.25% 16/06/ ,000,000 THAILAND 3.45% 08/03/ ,000,000 THAILAND 3.58% 17/12/ ,000,000 THAILAND 3.65% 17/12/ , , , ,590 1,084, Le note sono parte integrante dei bilanci. 105

106 Bond Asian Local Debt 11 Portfolio titoli al 30/06/14 18,000,000 THAILAND 3.775% 25/06/2032 4,800,000 THAILAND 3.80% 14/06/ ,000,000 THAILAND 3.85% 12/12/2025 8,000,000 THAILAND 5.67% 13/03/ ,000,000 THAILANDI 1.20% 14/07/2021 Totale portfolio titoli 532, , , , ,379 85,386, Le note sono parte integrante dei bilanci. 106

107 Bond Emerging Inflation Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 65,972, ,000,000 TURKEYI 2.80% 08/11/2023 1,090, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 65,972,450 65,972, ,000 TURKEYI 3.00% 06/01/2021 5,200,000 TURKEYI 3.00% 21/07/2021 6,000,000 TURKEYI 4.00% 29/04/2015 4,000,000 TURKEYI 4.50% 11/02/ ,050 3,312,857 3,889,070 2,689, Brasile 19,112, Totale portfolio titoli 65,972, ,600 BRAZILI 6.00% 15/05/2017 1,817, ,370 BRAZILI 6.00% 15/05/2045 2,605, ,500 BRAZILI 6.00% 15/08/2016 1,712, ,200 BRAZILI 6.00% 15/08/2020 2,496, ,500 BRAZILI 6.00% 15/08/2022 2,828, ,750 BRAZILI 6.00% 15/08/2024 3,091, BRAZILI 6.00% 15/08/ , ,430 BRAZILI 6.00% 15/08/2040 2,674, ,160 BRAZILI 6.00% 15/08/2050 1,275, Cile 4,054, ,595,110 CHILE 0% 01/02/ , ,829,115 CHILEI 0.00% 01/02/ , ,531,990 CHILEI 0.00% 01/02/ , ,403,381,730 CHILEI 0.00% 01/07/2017 2,666, Israele 9,719, ,800,000 BANK OF ISRAELI 0.00% 30/04/ , ,100,000 ISRAELI 0.00% 30/04/2018 2,802, ,100,000 ISRAELI 0.00% 30/05/2036 2,048, ,830,000 ISRAELI 0.00% 30/07/ , ,700,000 ISRAELI 0.00% 30/08/ , ,100,000 ISRAELI 0.00% 30/09/2022 2,579, Messico 10,909, ,000 MEXICOI 2.00% 09/06/2022 2,090, ,000 MEXICOI 2.50% 10/12/2020 1,614, ,700 MEXICOI 3.50% 14/12/ , ,200 MEXICOI 4.00% 15/11/2040 3,555, ,000 MEXICOI 4.50% 22/11/2035 3,358, Polonia 611, ,000 POLANDI 2.75% 25/08/ , ,015,000 POLANDI 3.00% 24/08/ , Sudafrica 7,045, ,950,000 SOUTH AFRICAI 2.00% 31/01/ , ,950,000 SOUTH AFRICAI 2.50% 31/01/ , ,000,000 SOUTH AFRICAI 2.50% 31/12/ , ,300,000 SOUTH AFRICAI 2.60% 31/03/ , ,500,000 SOUTH AFRICAI 2.75% 31/01/ , ,820,000 SOUTH AFRICAI 3.45% 07/12/2033 2,098, ,200,000 SOUTH AFRICAI 5.50% 07/12/2023 1,660, Tailandia 1,140, ,700,000 THAILANDI 1.20% 14/07/2021 1,140, Turchia 13,379, ,200,000 TURKEYI 2.00% 26/10/2022 1,774, Le note sono parte integrante dei bilanci. 107

108 Bond Global Emerging Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Brasile 100,000 BRAZIL 10.00% 01/01/ ,000 BRAZIL 10.00% 01/01/ ,000 BRAZIL 10.00% 01/01/2021 Colombia 35,000,000,000 COLOMBIA 12.00% 22/10/2015 2,500,000,000 COLOMBIA 7.75% 14/04/2021 Filippine 33,000,000 PHILIPPINES 3.90% 26/11/ ,000,000 REPUBLIC OF PHILIPPINES 4.95% 15/01/ ,243, ,853, ,853,829 97,281,068 45,111,424 43,872,552 8,297,092 21,901,209 20,364,143 1,537,066 3,202, ,285 2,449, ,000,000 SOUTH AFRICA 13.50% 15/09/ ,000,000 SOUTH AFRICA 6.50% 28/02/ ,000,000 SOUTH AFRICA 7.00% 28/02/ ,000,000 SOUTH AFRICA 8.00% 21/12/2018 Tailandia 100,000,000 THAILAND 2.80% 10/10/ ,000,000 THAILAND 3.25% 16/06/ ,000,000 THAILAND 3.58% 17/12/2027 Turchia 15,000,000 TURKEY 6.30% 14/02/ ,000,000 TURKEY 7.10% 08/03/2023 Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 12,657,380 3,512,300 7,927,526 19,108,253 11,971,218 3,085,162 4,713,106 4,172,950 15,169,786 6,650,022 8,519, , , , Indonesia 150,000,000,000 INDONESIA 5.625% 15/05/ ,000,000,000 INDONESIA 7.00% 15/05/ ,000,000,000 INDONESIA 7.00% 15/05/ ,000,000,000 INDONESIA 8.25% 15/06/2032 Lussemburgo 21,689,567 10,645,382 1,576,854 1,481,923 7,985,408 1,233, ,000,000 AUD(P)/(C)OTC PUT 80,000,000 (C)/HUF(P)OTC CALL 50,000,000 (P)/(C)OTC PUT 50,000,000 (P)/(C)OTC PUT 50,000,000 (P)/(C)OTC PUT 80,000,000 (C)/INR(P)OTC CALL Vendite allo scoperto , , , ,000,000 COSAN LUXEMBOURG SA 9.50% 14/03/2018 Malesia 20,000,000 MALAYSIA 3.26% 01/03/ ,000,000 MALAYSIA 4.392% 15/04/2026 Messico 1,250,000 MEXICO 7.75% 13/11/2042 1,250,000 MEXICO 8.50% 18/11/2038 1,233,140 9,643,296 6,153,895 3,489,401 22,705,501 10,930,962 11,774, Strumenti derivati 2.83 Opzioni 1.81 Lussemburgo ,000,000 (P)/(C)OTC PUT Totale portfolio titoli ,243, Perù 4,030, ,000,000 PERU 6.90% 12/08/2037 7,000,000 PERU 6.95% 12/08/ ,000 PERU 7.84% 12/08/2020 1,125,499 2,699, , Polonia 23,918, ,000,000 POLAND 2.50% 25/07/ ,000,000 POLAND 5.75% 25/04/ ,989,751 10,928, Romania 8,631, ,000,000 ROMANIA 5.85% 26/04/2023 8,631, Russia 31,737, ,000,000 RUSSIA 7.40% 14/06/ ,000,000 RUSSIA 7.50% 15/03/ ,000,000 RUSSIA 7.60% 14/04/ ,000,000 RUSSIA 8.15% 03/02/2027 8,666,269 14,452,593 5,723,831 2,895, Sudafrica 47,738, ,000,000 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 8.75% 28/02/2048 4,533, Le note sono parte integrante dei bilanci. 108

109 Bond Global Emerging Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 245,526, Hong Kong (Cina) 8,153, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Argentina 2,300,000 PROVINCIA DE BUENOS AIRES 11.75% 05/10/2015 Australia 245,526, ,526,441 2,265,776 2,265,776 1,575, ,000,000 BANK OF EAST ASIA LT VAR 04/05/2022 2,000,000 BANK OF EAST ASIA LT VAR PERPETUAL 1,200,000 CHINA CONSTRUCTION BANK ASIA 3.25% 02/07/2019 1,000,000 CRCC YUXIANG 3.50% 16/05/2023 1,500,000 HAINAN AIRLINES (HONG KONG) CO 3.625% 07/02/2020 2,173,220 2,320,000 1,209, ,780 1,495, ,500,000 CNOOC CURTIS FUNDING 4.50% 03/10/2023 1,575, India 5,839, Azerbaijan 1,000,000 STATE OIL COMPANY OF AZERBAIDJAN 4.75% 13/03/2023 Bermuda 1,000,000 DIGICEL GROUP LIMITED 8.25% 30/09/2020 Brasile 2,000,000 BANCO NACIONAL DE DESENVOL ECO E SOCIAL 3.625% 21/01/2019 2,500,000 BANCO NACIONAL DE DESENVOL ECO E SOCIAL 4.00% 14/04/ , ,000 1,090,500 1,090,500 8,903,313 2,909,718 2,543, ,000,000 AXIS BANK LTD 5.125% 05/09/ ,000 EXPORTIMPORT BANK OF INDIA 3.875% 02/10/2019 1,700,000 OIL INDIA LTD 3.875% 17/04/2019 1,300,000 ONGC VIDESH 3.75% 07/05/2023 Indonesia 2,000,000 BERAU COAL ENERGY TB 7.25% 13/03/2017 Irlanda 500,000 ALFA BOND ISSUANCE PLC 7.75% 28/04/2021 1,000,000 EDC FINANCE LTD 4.875% 17/04/2020 3,000,000 ROSNEFT INT FINANCE 4.199% 06/03/2022 2,139, ,950 1,745,237 1,241,890 1,953,140 1,953,140 5,343, , ,790 2,813, ,500,000 CIA BRASILEIRA DE ALUMINIO 4.75% 17/06/2024 3,449, ,000,000 VEB FINANCE LIMITED 5.942% 21/11/2023 1,005, Bulgaria 1,748, Isole Caiman 32,932, ,300,000 REPUBLIQUE DE BULGARIE 2.95% 03/09/2024 Cile 1,748,409 3,123, ,000,000 ANTON OILFIELD SERVICES GROUP 7.50% 06/11/ ,000 CHINA HONGQIAO GROUP 7.625% 26/06/2017 3,201, , ,000,000 AES GENER VAR 18/12/2073 1,120, ,000,000 COMCEL TRUST 6.875% 06/02/2024 1,086, ,000,000 CORPBANCA 3.125% 15/01/2018 2,003, ,000,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS % 23/02/2018 3,284, Colombia 3,000,000 BANCOLOMBIA SA 5.95% 03/06/2021 3,000,000 ECOPETROL SA 5.875% 18/09/2023 6,699,090 3,314,520 3,384, ,000,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS 7.50% 10/01/2023 1,800,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS 7.875% 27/05/2019 1,000,000 GRUPO AVAL LTD 4.75% 26/09/2022 2,000,000 HUTCHISON INTL 10 LT VAR PERPETUAL 964,900 1,871, ,700 2,100, Corea del Sud 1,100,000 KOREA GAS CORP 2.875% 29/07/2018 1,000,000 SK BROADBAND 2.875% 29/10/2018 4,900,000 WOORI BANK 4.75% 30/04/2024 7,098,003 1,130,910 1,012,850 4,954, ,000,000 KAISA GROUP 9.00% 06/06/2019 5,000,000 MAF GLOBAL SECURITIES LTD VAR PERPETUAL 1,000,000 MAF GLOBAL SECURITIES LTD 4.75% 07/05/2024 2,000,000 MIE HOLDINGS CORP 7.50% 25/04/2019 1,600,000 ODEBRECHT FINANCE LTD 5.25% 27/06/2029 2,060,000 5,362,500 1,009,440 2,114,840 1,594, Croazia 1,600,000 CROATIA 3.875% 30/05/2022 2,196,949 2,196, ,500,000 ODEBRECHT FINANCE LTD 7.125% 26/06/2042 2,000,000 ODEBRECHT OFFSHORE DRILLING 6.625% 01/10/2022 2,717,125 2,111, Curaçao 2,500,000 SUAM FINANCE BV 4.875% 17/04/2024 2,546,025 2,546, ,400,000 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD 6.625% 14/01/ ,000 TELEMOVIL FINANCE 8.00% 01/10/2017 1,379, , Emirati Arabi Uniti 9,192, Isole Vergini Britanniche 10,116, ,000,000 DP WORLD LTD 6.85% 02/07/2037 3,000,000 DUBAI HOLDING COMMERCIAL OPERA 6.00% 01/02/2017 2,000,000 EMIRATES TELECOMMUNICATIONS CO 2.75% 18/06/2026 1,116,270 5,331,631 2,744, ,000 BESTGAIN REAL ESTATE LIMITED 2.625% 13/03/2018 3,000,000 IFC DEVELOPMENT CORP TRS 2.375% 21/05/2019 2,000,000 OAS FINANCIAL LTD 8.00% 02/07/2021 1,200,000 PCCW HKT CAPITAL 3.75% 08/03/ ,803 2,940,840 2,028,040 1,164, Filippine 658, ,000,000 STAR ENERGY GEOTHERMAL 6.125% 27/03/2020 3,072, ,000 ALLIANCE GLOBAL GROUP INC 6.50% 18/08/ , Le note sono parte integrante dei bilanci. 109

110 Bond Global Emerging Corporate Portfolio titoli al 30/06/14 Lussemburgo 18,661, Regno Unito 2,081, ,500,000 ANDRADE GUTIERREZ INTL 4.00% 30/04/2018 2,506, ,000,000 AFREN PLC 6.625% 09/12/2020 2,081, ,400,000 MILLICOM INTL CELLUL 4.75% 22/05/2020 2,000,000 MILLICOM INTL CELLUL 6.625% 15/10/2021 4,500,000 OFFSHORE DRILLING HOLDINGS 8.375% 20/09/2020 2,404,248 2,172,860 5,002, Russia 500,000 HOME CREDIT AND FINANCE BANK OOO 9.375% 24/04/ , , ,000,000 SBERBANK OF RUSSIA OJSC 3.352% 15/11/2019 2,500,000 SBERBANK SB CAP SA VAR 26/02/2024 Marocco 2,000,000 OCP SA 5.625% 25/04/2024 Messico 4,118,294 2,457,100 2,098,500 2,098,500 20,836, Singapore 900,000 DBS BANK LTD 3.625% 21/09/ ,000 OVERSEACHINESE BANKING CORP VAR 11/03/2023 2,000,000 OVERSEACHINESE BANKING CORP VAR 15/10/2024 4,678, , ,363 2,036, ,000,000 ALFA SA DE CV 5.25% 25/03/2024 3,000,000 BBVA BANCOMER SA 4.375% 10/04/2024 3,153,750 3,061, ,000,000 OVERSEACHINESE BANKING CORP 4.25% 19/06/2024 1,005, ,000,000 CEMEX SA 5.875% 25/03/2019 1,046, Stati Uniti d America 7,386, ,700,000 FERMACA ENTERPRISES S DE RL DE CV 6.375% 30/03/2038 2,000,000 MEXICHEM SA DE CV 4.875% 19/09/2022 3,000,000 MINERA Y METALURGICA 2.875% 07/05/2019 1,750,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.75% 16/04/2026 2,820,798 2,086,460 3,022,860 2,546, ,000,000 HALIFAX CORP 7.25% 28/01/2021 2,000,000 RELIANCE HOLDING 4.50% 19/10/2020 4,000,000 RIO OIL FINANCE TRUST 6.25% 06/07/2024 Tailandia 1,092,780 2,092,660 4,201,040 13,615, ,000,000 TENEDORA NEMAK SA 5.50% 28/02/2023 3,097, ,500,000 BANGKOK BANK PUBLIC 5.00% 03/10/2023 1,602, Nigeria 5,200,000 ZENITH BANK PLC 6.25% 22/04/2019 5,192,096 5,192, ,000,000 KRUNG THAI BANK PUBLIC CO LTD VAR 26/12/2024 3,500,000 PTT EXPLOR PRODUCT PUBLIC CO VAR PERPETUAL 2,000,000 PTT PUBLIC COMPANY LIMITED 3.375% 25/10/2022 5,046,300 3,529,295 1,911, Paesi Bassi 1,600,000 BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL NETHERLANDS B.V % 20/05/ ,941,443 2,256, ,500,000 SIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC CO 3.50% 07/04/2019 Turchia 1,525,950 20,401, ,500,000 BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL NETHERLANDS B.V % 11/03/2023 1,100,000 BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL NETHERLANDS B.V. 5.35% 20/05/2024 1,000,000 GTB FINANCE BV 7.50% 19/05/2016 2,000,000 HSBK (OPE) BV 7.25% 03/05/2017 1,000,000 INDO ENERGY FINANCE B.V % 24/01/2023 1,000,000 INDOSAT FINANCE COMPANY BV 7.375% 29/07/2020 1,545,660 1,146,915 1,050,860 2,171, ,770 1,085, ,600,000 TURK TELEKOMUNIKASYON A.S. 3.75% 19/06/ ,000 TURKEY 4.125% 11/04/2023 3,100,000 TURKIYE GARANTI BANK 4.75% 17/10/2019 2,000,000 TURKIYE GARANTI BANK 4.875% 19/07/2017 2,000,000 TURKIYE IS BANKASI AS 3.75% 10/10/2018 2,100,000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 3.50% 17/06/2019 2,200,000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 6.00% 01/11/ ,000 YAPI VE KREDI BANKASI AS 5.50% 06/12/2022 6,540,930 1,002,281 3,130,690 2,061,540 1,969,120 2,860,436 2,169, , ,000 LISTRINDO CAPITAL BV 6.95% 21/02/2019 3,000,000 MARFRIG HOLDING OPE BV 6.875% 24/06/2019 2,000,000 NOSTRUM OIL&GAS FIN BV 6.375% 14/02/2019 2,000,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 6.25% 17/03/2024 4,000,000 VIMPELCOM HOLDINGS B.V. 5.20% 13/02/ ,415 3,043,230 2,108,320 2,133,740 4,019, Venezuela 3,500,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 5.125% 28/10/2016 1,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 5.25% 12/04/2017 2,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 6.00% 15/11/2026 Totale portfolio titoli 5,224,250 3,085, ,500 1,294, ,526, Perù 9,399, ,000,000 BANCO DE CREDITO DEL PERU VAR 24/04/2027 4,276, ,000,000 BANCO DE CREDITO DEL PERU 5.375% 16/09/2020 1,099, ,500,000 BBVA BANCO CONTINENTAL 3.25% 08/04/2018 1,536, ,500,000 CORP LINDLEY SA 4.625% 12/04/2023 1,487, ,000,000 VOLCAN COMPANIA MINERA SA 5.375% 02/02/2022 1,000, Polonia 1,101, ,000 PLAY FINANCE 2 SA 6.50% 01/08/2019 1,101, Le note sono parte integrante dei bilanci. 110

111 Bond Global Emerging Hard Currency 13 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 141,605, ,500,000 INDONESIA 6.75% 15/01/2044 1,262, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 126,103, ,103, ,500,000 PARTAMINA PERSERO PT 6.00% 03/05/2042 2,200,000 PERUSAHAAN PERSEROAN PT 5.25% 24/10/2042 Iraq 1,025,728 1,381,879 3,938, Belize 248, ,000,000 REPUBLIC OF IRAQ 5.80% 15/01/2028 3,938, ,400 BELIZE 5.00% 20/02/ , Irlanda 3,180, Bermuda 1,350,000 QTEL INTERNATIONAL FINANCE 4.50% 31/01/2043 Bielorussia 2,000,000 BELARUS 8.75% 03/08/ , ,903 1,506,409 1,506, ,500,000 ROSNEFT INT FINANCE 4.199% 06/03/2022 2,000,000 VEB FINANCE LIMITED 5.942% 21/11/2023 Isole Caiman 2,000,000 ARANTES INTL 0% 19/06/2049 DEFAULTED 3,000,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS 7.875% 27/05/2019 1,712,650 1,468,064 4,216,596 10,043 2,277, Brasile 4,000,000 BANCO NACIONAL DE DESENVOL ECO E SOCIAL 4.00% 14/04/2019 7,811,199 2,972, ,000 KAISA GROUP 9.00% 06/06/2019 1,800,000 MAF GLOBAL SECURITIES LTD 4.75% 07/05/2024 Isole Vergini Britanniche 601,833 1,327, , ,500,000 BRAZIL 2.625% 05/01/2023 3,700,000 BRAZIL 2.875% 01/04/2021 1,013,676 3,824, ,200,000 OAS FINANCIAL LTD 8.00% 02/07/ , Bulgaria 3,339, Kazakistan 690, ,400,000 REPUBLIQUE DE BULGARIE 2.95% 03/09/2024 3,339, ,000,000 DEVELOPMENT BANK OF KAZAKHSTAN 4.125% 10/12/ , Cile 1,097, Libano 6,701, ,500,000 CORPBANCA 3.125% 15/01/2018 1,097, ,000,000 LEBANON 5.00% 12/10/2017 1,478, Colombia 2,197, ,000,000 LEBANON 6.60% 27/11/2026 5,222, ,500,000 COLOMBIA 6.125% 18/01/2041 2,197, Marocco 723, Corea del Sud 3,618, ,000,000 MOROCCO 5.50% 11/12/ , ,900,000 WOORI BANK 4.75% 30/04/2024 3,618, Messico 7,601, Croazia 5,000,000 CROATIA 6.00% 26/01/2024 1,000,000 CROATIA 6.25% 27/04/2017 Egitto 1,000,000 EGYPT 5.75% 29/04/2020 El Salvador 1,500,000 EL SALVADOR 5.875% 30/01/2025 1,000,000 EL SALVADOR 7.75% 24/01/2023 Emirati Arabi Uniti 3,000,000 UNITED ARAB EMIRATES 5.25% 30/01/2043 Ghana 3,623,000 GHANA 8.50% 04/10/2017 1,000,000 REPUBLIC OF GHANA 7.875% 07/08/2023 India 3,000,000 EXPORTIMPORT BANK OF INDIA 3.875% 02/10/2019 Indonesia 4,000,000 INDONESIA 4.625% 15/04/2043 3,000,000 INDONESIA 5.25% 17/01/2042 4,715,517 3,925, , , ,247 1,898,988 1,073, ,330 2,048,103 2,048,103 3,525,407 2,814, ,208 2,229,368 2,229,368 8,321,860 2,556,330 2,095, ,000,000 MEXICO 4.00% 02/10/2023 6,000,000 MEXICO 4.75% 08/03/2044 1,000,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 5.50% 21/01/2021 Nigeria 2,000,000 ZENITH BANK PLC 6.25% 22/04/2019 Paesi Bassi 1,400,000 BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL NETHERLANDS B.V % 20/05/2021 1,000,000 BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL NETHERLANDS B.V. 5.35% 20/05/2024 1,000,000 VIMPELCOM HOLDINGS B.V. 5.20% 13/02/2019 Perù 1,000,000 BANCO DE CREDITO DEL PERU 4.25% 01/04/2023 2,000,000 PERU 5.625% 18/11/2050 Repubblica Dominicana 1,000,000 REPUBLIQUE DOMINICAINE 8.625% 20/04/2027 Romania 1,000,000 ROMANIA 4.625% 18/09/2020 1,000,000 ROMANIA 6.125% 22/01/2044 2,307,271 4,475, ,647 1,458,540 1,458,540 2,937,438 1,442, , ,879 2,377, ,317 1,643, , ,027 1,958,683 1,126, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 111

112 Bond Global Emerging Hard Currency 12 Portfolio titoli al 30/06/14 Russia 1,940, Strumenti del mercato monetario 6,897, ,000,000 RUSSIA 5.875% 16/09/2043 2,000,000 RUSSIA 7.50% 31/03/ ,681 1,160, Obbligazioni Italia 6,897,008 6,897, Serbia 743, ,900,000 ITALY BOT 0% 31/07/2014 6,897, ,000,000 SERBIA 4.875% 25/02/ , Totale portfolio titoli 141,605, Slovenia 3,521, ,500,000 SLOVENIA 3.00% 08/04/2021 1,551, ,500,000 SLOVENIA 5.25% 18/02/2024 1,970, Sri Lanka 900, ,200,000 SRI LANKA 5.875% 25/07/ , Stati Uniti d America 2,301, ,000,000 RIO OIL FINANCE TRUST 6.25% 06/07/2024 2,301, Sudafrica 7,569, ,000,000 ESKOM HOLDINGS SOC LIMITED 5.75% 26/01/2021 1,499, ,000 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 6.25% 08/03/ , ,000,000 SOUTH AFRICA 4.665% 17/01/2024 3,729, ,100,000 SOUTH AFRICA 5.875% 16/09/2025 1,708, Turchia 9,123, ,000,000 TURKEY 4.125% 11/04/2023 5,228, ,000,000 TURKEY 4.875% 16/04/2043 1,374, ,000,000 TURKEY 6.25% 26/09/ , ,700,000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 3.50% 17/06/2019 1,691, Ucraina 741, ,000,000 UKRAINE 9.25% 24/07/ , Ungheria 4,524, ,000,000 HUNGARY 3.50% 18/07/2016 1,036, ,500,000 HUNGARY 4.00% 25/03/2019 1,130, ,000,000 HUNGARY 5.375% 25/03/2024 2,358, Venezuela 10,864, ,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 5.00% 28/10/2015 2,062, ,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 5.125% 28/10/2016 6,438, ,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 6.00% 15/11/2026 2,363, Zambia 2,045, ,000, % 20/09/2022 2,045, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Lussemburgo 11,300 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING CORPORATE CLASS OUC 8,604,307 8,604,307 8,604,307 8,604, Le note sono parte integrante dei bilanci. 112

113 Multi Asset Emerging Markets Multi Asset Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 79,416, ,400 TECNISA SA 46,974 Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 77,847,956 46,593, ,350 TELEFONICA BRAZIL ADR 1 PFD 6,400 TIM PARTICIPACOES 1,200 TIM PARTICIPACOES ADR 2,400 TOTVS 48,199 37,515 34,836 41,377 Bermuda 847, ,700 TUPY SA 49,653 14,525 COSAN CL A 3,168 CREDICORP LTD. 258,000 SIHUAN PHARMACEUTICAL HLDGS Brasile 20,535 AMBEV SA 4,300 ANIMA 196, , ,789 6,104, ,831 58, ,500 USIMINAS PREFERED.SHS A 10,400 VALE DO RIO DOCE PREFA 5,656 VALE SA ADR 4,200 VALE SA PREF ADR Canada 12,085 PACIFIC RUBIALES 77, ,332 74,829 49, , , ,174 ARTERIS 118, Cile 403, ,911 BANCO BRADESCOSPONSORED ADR 10,900 BANCO DO BRASIL SA 12,181 BANCO ESTADO RIO GRANDE DO SUL 9,600 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA 23,947 BOLSA DE MERCADORI 10,800 BR MALLS PARTICIPACOES SA 10,420 BRADESPAR PREF 12,306 CCR SA 16,759 CEMIG SP ADR 579, ,891 59, , ,922 92,119 95, , , ,044 CERVECERIAS SP.ADR 221,219 CFR PHARMACEUT 5,848,193 CORPBANCA 3,016 EMBOT AND SP ADRB 990 EMPRESA NACIONAL DE TELECOM. 166,216 ENERSIS 3,300 ENERSIS SA ADR 17,959 SONDA 24,450 72,518 72,143 68,282 12,177 55,959 55,605 42, ,200 CENTRAIS ELC SP ADR 12, Cina 2,484, ,398 CIA HERING 1,141 COMPANHIA BRASILEIRA DIST ADR 1,300 CPELBN SP.ADR 10,624 EMBRAER EMPRESA 5,077 EMBRAER SA ADR 3,300 ENERGIAS DO BRASIL S.A 10,781 ENEVA 3,400 ESTACIO PARTICIPACOES S.A. 13,938 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADO 6,700 EZ TEC EMPREENDIMENTOS PARTICI 17,823 GERDAU PREF. 34,780 HELBOR EMPREENDIMENTOS SA 2,000 IOCHPE MAXION 22,946 ITAU UNIBANCO ADR 94,828 52,863 19,903 97, ,955 16,245 6,016 45,120 41,420 71, , ,828 17, , ,000 CHINA COMMUNICATION SERVIH 131,000 CHINA LIFE INSURANCE COH 105,000 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL H 52,000 CHINA SHENHUA ENERGY CIE LTD 55,000 GREAT WALL MOTOR 204,000 HUANENG POWER INTERNATIONAL 1,069,000 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINAH 2,951 MINDRAY MEDICAL INTERNATIONAL 2,000 NETEASE SP ADR SHS 96,000 PETROCHINA CO LTDH 27,000 PING AN INSURANCE GROUP COH 45,000 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC CO H Colombia 63, , , , , , ,852 92, , , , , , ,650 ITAU UNIBANCO HOLDING SA 143,994 ITAUSA INVESTIMENTOS PREF 48,362 JHSF PARTICIPACOES 23, ,717 84, ,800 BANCOLOMBIA ADR Corea del Sud 104,040 7,819, ,299 KLABIN SA UNIT 3,300 KROTON EDUCACIONAL SA 4,725 LOCALIZA RENT A CAR 10,900 MINERVA 48,500 MMX MINERACAO TRUST UNITS 1,754 BRASILEIRA DIST.PAO ACUCAR PF. 36,016 PETROLEO BRASILEIRO PREF.SHS 43,789 PETROLEO BRASILEIROSP ADR 182,804 92,767 78,117 54,844 68,214 81, , , ,720 DAEWOO INTL 699 EMART 1,393 HYUNDAI DEPARTMENT STORE NEW 1,257 HYUNDAI HOME SHOPPING NETWORK CO 990 HYUNDAI MOBIS 1,921 HYUNDAI MOTOR 898 HYUNDAI MOTOR CO LTDPFD 1,755 HYUNDAI STEEL 134, , , , , , , , ,127 PRUMO LOGISTICA 80,421 1,151 HYUNDAI WIA CORP 222, ,022 SABESP 8,595 SARAIVA SA LIVREIROS EDITORES 2,100 SMILES 31,000 SUZANO BAHIA SUL PAPEL PFD A 21,604 76,041 44, , ,706 KIA MOTORS CORP 9,340 KOREA ELECTRIC POWER CORP 451 KOREA ZINC 1,368 LG CHEM 263, , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 113

114 Multi Asset Emerging Markets Portfolio titoli al 30/06/ LG CORP 7,420 LG DISPLAY CO LTD 2,156 LG ELECTRONICS 444 LG HAUSYS LTD 280 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 78 ORION CORP 1,612 POSCO 815 SAMSUNG CARD 58, , ,323 84, ,053 71, ,332 34, ,000 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD 78,000 CHINA RESOURCES POWER 136,000 CHINA UNICOM 66,800 CN TAIPING INSU SHS 221,000 CNOOC LIMITED 198,000 GUANGDONG INVESTMENT LTD 144,000 LENOVO GROUP LTD 46,000 SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS 291, , , , , , , , SAMSUNG ELECTROMECHANICS 1,258 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 415 SAMSUNG ELECTRONICS PREF SHS 711 SAMSUNG FIRE & MARINE 330 SAMSUNG SDI 8,662 SHINHAN FINANCIAL GROUP 8,210 SK HYNIX INC 5,100 SK TELECOM SP ADR 2,771 WOONG JIN COWAY CO LTD 43,100 1,643, , ,947 52, , , , , India 216,400 BANK NEGARA INDONESIA PERSERO 11,028 BHARAT FORGE 13,103 CIPLA LTD 5,100 DR REDDY S LAB ADR 7,427 GAIL LTD 82,384 POWER GRID CORP OF INDIA 26,691 TATA MOTORS 956,498 86, ,781 95, ,065 57, , , Egitto 72,402 Indonesia 1,127, ,251 COMMERCIAL INTL BANK (EGYPT) 9,479 COMMERCIAL INTL BANK GDR Emirati Arabi Uniti 26,145 46, , ,200 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 356,900 BANK CENTRAL ASIA 119,300 MATAHARI DEPARTMENT STORE TB 336,400 PT BANK RAKYAT INDONESIA 230, , , , ,302 ABU DHABI COMMERCIAL BANK 50, ,000 PT JASA MARGA TBK 94, ,866 DAMAC REAL ESTATE GDR 62, ,800 SUMMARECON AGUNG 39, ,548 DRAKE & SCULL INTL 50,898 EMAAR PROPERTIES 22,252 FIRST GULF BANK 39,541 UNION NATIONAL BANK Filippine 81, ,547 96,332 66, , Isole Caiman 16,000 AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS IN 12,470 AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 20,000 BIOSTIME INTL 53,000 CHINA MENGNIU DAIRY 3,226, , , , , ,190 AYALA CORP 91, ,000 CHINA MOBILE LTD 688, ,900 AYALA LAND INC 50,938 90,000 CHINA RESOURCES LAND LTD 164, ,470 BANCO DE ORO UNIBANK 208, ,546 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 70,160 79,800 FIRST GEN 39,671 13,500 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD 142, ,520 FIRST PHILIPPINE HOLDINGS CORP 28,763 56,000 HILONG HLDG 27,818 93,997 METRO BANK & TRUST 188, ,000 LI NING CO 62,397 12,366 SM INVESTMENTS CORP 231, ,000 LONGFOR PROPERTIES 59,146 Georgia 3,036 TBC BANK GDR 42,959 42,959 1,300 QIHOO 360 TECHNOLOGY 1,319,000 SEMICONDUCTOR MANUFAT INTER 68,000 TENCENT HOLDINGS LTD 119, ,024 1,037, Grecia 88,650 ALPHA BANK 5,208 HELLENIC EXCHANGE HOLDING 555,408 82,535 59, ,000 TPK HOLDING CO LTD 164,000 XINYI GLASS HOLDINGS Lussemburgo 49,903 96,279 1,187, ,670 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATIONS OTE 4,352 JUMBO SA 33,355 NATIONAL BANK OF GREECE 48,276 PIRAEUS BANK S.A 113,415 71, , , ,379 GAZPROM OAOSPON ADR REG 247,273 SBERBANK PREF 5,378 TERNIUM SA ADR Malesia 534, , , , Hong Kong (Cina) 13,500 BEIJING ENTERPRISE 136,000 BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 1,035,000 CHINA CONSTRUCTION BANK H 48,000 CHINA MERCHANTS HOLDINGS 3,119, , , , , ,200 AXIATA GROUP BHD 78,634 CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 138,900 GENTING MALAYSIA BHD 11,500 HONG LEONG BANK 10,900 KUALA LUMPUR KEPONG 137, , ,681 49,424 82, Le note sono parte integrante dei bilanci. 114

115 Multi Asset Emerging Markets Portfolio titoli al 30/06/14 62,320 MALAYAN BANKING 38,600 SIME DARBY Malta 190, ,245 25, Russia 6,152 LUKOIL SP ADR 8,721 MMC NORILSK NICKEL JSCADR 1,661, , , ,214 BRAIT 25,865 41,589 MOSCOW EXCHANGE MICEXRTBRD 82,378 Messico 8,495 AMERICA MOVILADRL 11,200 ARCA CONTINENTAL 19,800 BOLSA MEXICANA DE VALORES 157,631 CEMENTOS DE MEXICO CPO 2,798, ,271 75,895 42, , ,338 NOVATEK OAOSPONS GDR REG S 654 OJSC MAGNIT 713,022 SURGUTNEFTEGAZ PRF 29,560 TATNEFT PREF SHS Stati Uniti d America 166, , , , , ,841 CEMEX LATAM HLDG 10,128 CEMEX SAB DE CVSPONS ADR PART CER 16,457 CONCENTRADORA FIBRA HOTELERA MEXICANA REIT 3,071 FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SA DE CV FEMSA ADR 16,500 GERDAU SP.ADR 44,600 GRUPO BIMBO SA DE CV BIMBO 13,300 GRUPO CARSO S.A1 40,834 GRUPO FIN BANORTE 65,200 GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B 19,599 GRUPO INDUSTRIAL MASECA S.A.B. 48,777 GRUPO MEXICO SAB DE CV B 12,960 GRUPO TELEVISA GDR 1,525 INDUSTRIAS PENOLES SA DE CV 11,156 MEXICHEM S.A.B. DE C.V 135, ,993 29, ,599 97, ,881 69, , , , , ,658 38,135 46, BAIDU ADS 6,600 GRAN TIERRA ENERGY INC 2,500 SOUTHERN COPPER CORP Sudafrica 968 ANGLO PLATINUM LTD 6,018 ANGLOGOLD ASHANTI 5,492 ASPEN PHARMACARE 3,303 BARCLAYS AFRICA SHS 3,352 BIDVEST GROUP 158 EXXARO RESOURCES LTD 32,304 FIRSTRAND 8,846 INVESTEC LIMITED 1,156 KUMBA IRON ORE LTD 32,388 MEDICLINIC 20,704 MMI HOLDINGS 130,767 53,592 75,925 2,857,819 41, , ,295 50,141 89,034 2, ,735 81,053 36, ,692 51, Panama 85,542 7,496 MTN GROUP LTD 157, COPA HOLDINGS CLASS A Perù 85, , ,037 NASPERS N 2,918 NEDBANK GROUP LTD 35,611 RMI HOLDINGS 592,768 62, , ,170 CIA DE MINAS BUENAVENTURASP ADR 2,687 GRANA Y MONTERO SAA ADR Polonia 84,678 48, , ,446 SANLAM LTD 5,383 SASOL LTD 3,598 SHOPRIETE HOLDINGS LTD 11,916 STANDARD BANK GRP 118, ,962 52, , ,843 BANK MILLENNIUM 43,096 54,233 STEINHOFF INTL HLD 302, BANK PEKAO SA 894 BANK ZACHODNI WBK 13,591 CYFROWY POLSAT SA 12,120 NETIA 25,432 ORANGE POLSKA SA 10,798 PKO BANK POLSKI SA 481 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN 26,657 TVN SA Qatàr 31, , ,029 20,714 81, ,055 70, , , Tailandia 19,000 BANGKOK BANK 42,700 GLOW ENERGY PLC FOREIGN 46,400 KASIKORNBANK F 428,700 KRUNG THAI BANK PUBLIC FOREIGN 43,300 L.P.N DEVELOPMENT PUBLIC LTD 15,900 PTT PUBLIC COMPANY FOREIGN 14,800 SIAM CEMENT F 29,500 SIAM COMMCL BANK F 1,599, , , , ,069 27, , , , ,958 DOHA BANK 3,066 QATAR NATIONAL BANK 29, , ,000 THAI BEVERAGE 39,300 TOTAL ACCESS COMMUNICANVDR 127, , Regno Unito 211, Taiwan 4,718, ,045 BANK OF GEORGIA HOLDING 50,213 OLD MUTUAL Repubblica Ceca 41, , , ,000 ADVANCED SEMI ENGR 8,000 ASUSTEK COMPUTER 313,000 AU OPTRONICS CORP 14,000 CATCHER 197,776 89, , , KOMERCNI BANKA AS 125, ,000 CHIPBOND TECHNOLOGY 29,891 Le note sono parte integrante dei bilanci. 115

116 Multi Asset Emerging Markets Portfolio titoli al 30/06/14 58,000 CHUNGHWA TELECOM CO LTD 52,000 COMPAL ELECTRONICS 34,000 DELTA ELECTRONIC INDUSTRIAL INC 81,000 EPISTAR CORP 110,520 FORMOSA PLASTICS 3,000 HERMES MICROVIS 2,000 HOTAI MOTOR CO LTD 14,000 HUAKU CONSTRUCTION 1,000 LARGAN PRECISION 63,254 LITE ON TECHNOLOGY CORP 24,026 MEDIATEK INC 15,000 NOVATEK MICROELECTRONICS 21,000 PEGATRON CORP 49,000 QUANTA COMPUTER 12,000 RADIANT OPTOELECTRONICS 7,800 SILICONWARE PRECISION ADR 50,000 SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO LTD 22,000 SIMPLO TECHNOLOGY 134,000 TAIWAN CEMENT 179,000 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD 27,400 TAIWAN SEMICONDUCTORSP ADR 26,000 TRIPOD TECHNOLOGY 59,000 UNIMICRON TECHNOLOGY 104,000 UNITED MICROELECTRONICS CORP 181,000 YUANTA FINANCIAL HOLDINGS CO LTD Turchia 35,755 AKBANK 32,248 EMLAK KONUT REIT 13,382 HACI OMER SABANCI HOLDING 25,311 TURKIYE GARANTI BANKASI 14,623 TURKIYE HALK BANKASI 45,255 TURKIYE IS BANKASIC Ungheria 3,881 OTP BANK 1,927 RICHTER GEDEON 186,871 42, , , , ,064 25,521 33,525 79, , ,361 73,850 40, ,776 51,443 64,038 82, , , , ,086 50,157 57,107 52,073 97, , ,364 40,457 62,420 98, , , ,642 74,647 36, Brasile 250,000 BANCO NACIONAL DE DESENVOL ECO E SOCIAL 3.375% 26/09/ ,000 BANCO NACIONAL DE DESENVOL ECO E SOCIAL 4.00% 14/04/2019 1,000,000 BRAZIL 5.625% 07/01/ ,000 BRAZIL 8.50% 05/01/2024 Bulgaria 300,000 REPUBLIQUE DE BULGARIE 2.95% 03/09/2024 Cile 500,000 CORPBANCA 3.125% 15/01/2018 Colombia 600,000 COLOMBIA 4.00% 26/02/ ,000 COLOMBIA 6.125% 18/01/2041 Croazia 1,000,000 CROATIA 3.875% 30/05/2022 Egitto 200,000 EGYPT 5.75% 29/04/2020 El Salvador 250,000 EL SALVADOR 5.875% 30/01/ ,000 EL SALVADOR 7.65% 15/06/2035 Emirati Arabi Uniti 250,000 EMIRATES TELECOMMUNICATIONS CO 2.75% 18/06/2026 Hong Kong (Cina) 200,000 CHINA CONSTRUCTION BANK ASIA 3.25% 02/07/2019 India 400,000 EXPORTIMPORT BANK OF INDIA 3.875% 02/10/2019 2,063, , ,750 1,076, , , , , , , , ,938 1,373,093 1,373, , , , , , , , , , , , Obbligazioni Argentina 300,000 PROVINCIA DE BUENOS AIRES 11.75% 05/10/2015 Azerbaijan 300,000 STATE OIL COMPANY OF AZERBAIDJAN 4.75% 13/03/ ,226, , , , , Indonesia 400,000 INDONESIA 4.625% 15/04/2043 1,000,000 PARTAMINA PERSERO PT 6.00% 03/05/2042 Iraq 750,000 REPUBLIC OF IRAQ 5.80% 15/01/2028 Irlanda 1,286, , , , , , Bahamas 2,944 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 23/09/2015 2,172 CREDIT SUISSE NASSAU BRANCH 0% 29/03/ , ,414 69, ,000 ROSNEFT INT FINANCE 4.199% 06/03/ ,000 VEB FINANCE LIMITED 5.942% 21/11/2023 Isole Caiman 375, ,000 1,867, Bielorussia 700,000 BELARUS 8.75% 03/08/ , , ,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS % 23/02/ ,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS 7.875% 27/05/ ,000 KAISA GROUP 9.00% 06/06/ , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 116

117 Multi Asset Emerging Markets Portfolio titoli al 30/06/14 500,000 MAF GLOBAL SECURITIES LTD VAR PERPETUAL 300,000 ODEBRECHT FINANCE LTD 5.25% 27/06/ ,000 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD 6.625% 14/01/2020 Isole Vergini Britanniche 200,000 OAS FINANCIAL LTD 8.00% 02/07/2021 Kazakistan 1,000,000 KAZAGRO NTL MNGT 4.625% 24/05/2023 Libano 600,000 LEBANON 6.60% 27/11/ , , , , , , , , , Stati Uniti d America 450,000 RIO OIL FINANCE TRUST 6.25% 06/07/2024 Sudafrica 1,000,000 SOUTH AFRICA 4.665% 17/01/2024 Turchia 400,000 TURK TELEKOMUNIKASYON A.S. 3.75% 19/06/ ,000 TURKEY 4.125% 11/04/ ,000 TURKEY 6.00% 14/01/ ,000 TURKIYE GARANTI BANK 4.75% 17/10/ ,000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 3.50% 17/06/ , ,617 1,021,250 1,021,250 2,513, , , , , , Lussemburgo 314, Ungheria 928, ,000 COSAN LUXEMBOURG SA 9.50% 14/03/ ,000 SBERBANK SB CAP SA 5.125% 29/10/2022 Marocco 250,000 MOROCCO 5.50% 11/12/2042 Messico 1,000,000 MEXICO 4.75% 08/03/2044 Mongolia 200,000 MONGOLIA 5.125% 05/12/2022 Montenegro 100,000 MONTENEGRO 5.375% 20/05/2019 Nigeria 250,000 ZENITH BANK PLC 6.25% 22/04/ , , , ,500 1,021,250 1,021, , , , , , , ,000 HUNGARY 5.375% 25/03/ ,000 HUNGARY 6.375% 29/03/ ,000 HUNGARY 7.625% 29/03/2041 Venezuela 250,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 5.00% 28/10/ ,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 5.25% 12/04/ ,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 8.50% 02/11/2017 1,000,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 9.75% 17/05/ ,000 VENEZUELA 9.25% 15/09/2027 Obbligazioni convertibili Brasile 1,817 KLABIN SA VAR 08/01/2019 CV Garanzie, Diritti Bermuda 322, , ,230 2,164, , , , , ,688 47,826 47,826 47,826 2,980,265 2,172, Paesi Bassi 9,123 JP MORGAN STRUCTURED PRODUCTS BV 0% 15/01/2018 4,797 JP MORGAN STRUCTURED PRODUCTS BV 0% 29/01/2018 Perù 100,000 BBVA BANCO CONTINENTAL 5.00% 26/08/ ,000 PERU 5.625% 18/11/2050 Repubblica Dominicana 500,000 REPUBLIQUE DOMINICAINE 8.625% 20/04/2027 Romania 650,000 ROMANIA 4.625% 18/09/2020 Russia 477, , , , , , , ,190 1,002,125 1,002, , ,179,465 CLSA CERT ZEE ENTERTAINMENT 30/06/ ,231 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRT MAHINDRA MAHINDRA 28/06/ ,612 CLSA FIN CERT ONE ZEE TELEFILMS 03/05/ ,866 CLSA FINANCIAL PRODUCTS LTD CERTIFICAT ITC LTD SERIES NO. 4 05/05/2015 4,840 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRTS HCL TECH 20/05/ ,285 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRTS HDFC BANK 28/06/2015 8,631 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRTS INFOSYS 10/05/ ,288 CLSA FINANCIAL PRODUCTS WRTS LUPIN 07/06/2015 5,485 CLSA WARRANT RELIANCE INDS 17/05/ ,148 CLSA FINANCIAL PRODUCT WRT JINDAL STEEL 30/06/ , , , , , , , ,245 92, , ,000 RUSSIA 5.875% 16/09/ , Brasile Slovenia 707, ,824 ENEVA DS ,000 SLOVENIA 3.00% 08/04/ , Curaçao 59,669 Sri Lanka 200 SRI LANKA 5.125% 11/04/ , , ,160 MERRILL LYNCH WRT BANQUE SAUDI FRANSI 02/03/ ,829 Le note sono parte integrante dei bilanci. 117

118 Multi Asset Emerging Markets Portfolio titoli al 30/06/14 2,000 MERRILL LYNCH WRT SAUDI BRITISH BANK 02/03/2017 Germania 5,264 DEUTSCHE BANK WRT SAMBA AB 27/09/2016 Malesia 1,540 PUBLIC BANK BHD RIGHT 18/07/2014 Paesi Bassi 19,848 JP MORG STRUCTURED PRODUCTS CERT OIL & NAT 08/02/2017 2,825 JP MORGAN STRUCTURED CERT MARUTI SUZUKI 15/02/2017 8,271 JP MORGAN WRT BHARRAT PETROLEUM 16/05/ ,946 JP MORGAN STRUCTURED WRT NTPC 29/03/2017 Regno Unito 2,270 DEUTSCHE BANK LONDON WARRANT ON SAMBA AB 27/09/2016 4,658 EMTN HSBC BANK ELN HERFY FOOD SERVICES 08/10/2015 Altri valori mobiliari Azioni Indonesia 342,300 PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK Sudafrica 3,670 REMGRO Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 3,572 AMUNDI ETF MSCI EASTERN OPE EX RUSSIE B Romania 243,144 S.C FONDUL PROPRIETATEA S.A Totale portfolio titoli 25,840 79,258 79,258 2,638 2, , , ,497 82, , ,397 23, , , , , ,972 79,342 79,342 1,327,730 1,327,730 1,262,952 1,262,952 64,778 64,778 79,416, Le note sono parte integrante dei bilanci. 118

119 Patrimoine 14 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 12,425, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 12,125 AMUNDI PATRIMOINE PART ORC 3D Totale portfolio titoli 12,425,676 12,425,676 12,425,676 12,425,676 12,425, Le note sono parte integrante dei bilanci. 119

120 Index Equity Emerging Markets 15 Portfolio titoli al 30/06/14 Indexed Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Bermuda 114,000 BEIJING ENTERP.WATER GRP.LTD 68,000 CHINA GAS HLDGS LTD 32,000 CHINA RESOURCES GAS GROUP 56,000 CITIC 21 CN CO LTD 2,400 CREDICORP LTD. 357,749 GOME ELECTRICAL APPLIANCES 27,000 HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 394,000 HANERGY SOLAR 114,000 KUNLUN ENERGY 58,000 NINE DRAGONS PAPER 146,000 SIHUAN PHARMACEUTICAL HLDGS Brasile 3,700 AES TIETE SA 16,400 ALL AMERICA LATINA LOGISTICA 165,274 AMBEV SA 237 AMBEV SA 14,400 ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICIPACOES 74,318 BANCO BRADESCO PFD 22,296 BANCO BRADESCO SA BRAD N1 30,369 BANCO DO BRASIL SA 6,600 BANCO ESTADO RIO GRANDE DO SUL 33,270 BANCO SANTANDER BRASIL 24,730 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA 63,768 BOLSA DE MERCADORI 15,100 BR MALLS PARTICIPACOES SA 5,419 BR PROPERTIES 8,300 BRADESPAR PREF 5,687 BRASKEM PREF A 22,873 BRF 31,188 CCR SA 6,200 CESP CIA ENERG SP PRF NPV B 7,105 CETIP BALCAO ORG.ATIVOS DERIV. 27,391 CIA ENERG MINAS GERAIS PREF 3,500 CIA PARANAESE DE ENERGI PFB 2,200 CIA SANEAMENTO MINAS GERAIS 24,995 CIELO 4,500 COSAN 8,800 CPFL ENERGIA 10,700 CYRELA BRAZIL REALTY SA 11,000 DURATEX 7,068 ECORODIA 10,000 ELETROBRAS 8,300 ELETROBRAS PREF B 22,945 EMBRAER EMPRESA 8,700 ENERGIAS DO BRASIL S.A 9,700 ESTACIO PARTICIPACOES S.A. 9,100 FIBRIA CELULOSE SA 145,911, ,840, ,814,999 1,241,017 76, , ,744 43, ,128 58,622 70,545 60, ,981 39,438 89,291 15,553,292 32,634 61,981 1,181,757 1, ,212 1,080, , ,393 32, , , , ,796 32,724 76,255 36, , ,699 78, , ,576 53,800 40, ,979 81,870 81,169 67,090 45,016 48,550 28,991 39, ,180 42, ,726 88, ,493 GERDAU PREF. 12,700 HYPERMARCAS 97,534 ITAU UNIBANCO HOLDING SA 112,841 ITAUSA INVESTIMENTOS PREF 15,010 KLABIN SA UNIT 7,380 KROTON EDUCACIONAL SA 5,000 LOCALIZA RENT A CAR 18,625 LOJA AMERICANAS PFD 5,875 LOJAS AMERICANAS SA 4,300 LOJAS RENNER SA 10,100 METALURGICA GERDAU PREF 2,936 MULTIPL.EMPREEND. 6,300 NATURA COSMETICOS 90,800 OI PFD 5,100 BRASILEIRA DIST.PAO ACUCAR PF. 105,172 PETROLEO BRASILEIRO 148,434 PETROLEO BRASILEIRO PREF.SHS 4,100 PORTO SEGURO 7,300 QUALICORP 7,900 RAIADROGASIL 12,500 SABESP 25,300 SID NACIONAL 14,000 SOUZA CRUZ 4,890 SUL AMERICA SA UNITS 10,800 SUZANO BAHIA SUL PAPEL PFD A 10,900 TELEF BRAZIL PFD 31,000 TIM PARTICIPACOES 4,500 TOTVS 6,000 TRACTEBEL ENERGIA 3,400 TRANSMISSORA ALIANCA DE ENERGIA ELETRICA 12,777 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA 14,000 USIMINAS PREFERED.SHS A 45,614 VALE DO RIO DOCE 66,594 VALE DO RIO DOCE PREFA 3,967 VIAVAREJO 10,348 WEG SA PFD Cile 91,420 AES GENER SA 84,275 AGUAS ANDINAS 844,053 BANCO DE CHILE 2,391,348 BANCO SANTANDER CHILE 2,709 CAP SA 43,085 CENCOSUD SA 5,359 CERVECERIAS UNIDAS 286,111 COLBUN 16,011 COPEC 4,936,096 CORPBANCA 1,166 CREDITO 9,438 EMBOTELLADORA ANDINA S.A. B 4,288 EMPRESA NACIONAL DE TELECOM. 42,921 EMPRESAS CMPC 112,300 ENDESA CHILE 711,975 ENERSIS 173, ,918 1,414, ,892 75, ,461 82, ,147 32, ,124 71,622 68, ,472 80, , ,915 1,164,383 59,265 86,443 65, , , ,630 34,721 41, , ,716 77,583 89,832 30, ,918 48, , ,129 44, ,818 2,206,803 47,314 53, , ,431 38, ,316 62,789 71, ,212 60,891 67,369 35,456 52,741 93, , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 120

121 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 34,235 FALABELLA 309, ,000 PETROCHINA CO LTDH 942, ,868 LAN AIRLINES 159, ,000 PICC GRP CN 93,572 3,228 SDAD QUIMICA Y MINERA CHILE B 94, ,000 PICC PROPERTY H 169, ,250 VINA CONCHA Y TORO 32,872 73,500 PING AN INSURANCE GROUP COH 569, Cina 761,000 AGRICULTURAL BANK OF CHINA 64,000 AIR CHINA LIMITED H 140,000 ALUMINIUM CORP OF CHINA SH H 43,500 ANHUI CONCH CEMENT 30,300 AUTOMOBILE B 72,000 AVICHINA IND & TECH 310,000 BANK OF COMMUNICATIONS 41,500 BBMG 66,000 BEIJING CAPITAL INTL AIRPORT H 27,000 BYD CO LTDH 48,000 CHANGSA ZOOMLION 100,000 CHINA BLUECHEMICAL H 290,000 CHINA CITIC BANK H 145,000 CHINA COAL ENERGY CO SHARE H 84,000 CHINA COMMUNICATION SERVIH 186,000 CHINA COMMUNICATIONS CONSTR H 91,500 CHINA COSCO HOLDINGS 11,239, ,807 37,490 50, ,296 59,815 40, ,990 26,773 45, ,199 29,728 54, ,863 75,397 40, ,794 35, ,000 SHANDONG WEIGAO GROUP MEDICAL 100,000 SHANGHAI ELECTRIC GROUP 14,000 SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTICAL 24,400 SHANGHAI PHARMACEUTICALS HOLDINGS CO LTD 20,000 SHENZHOU INTL GROUP HOLINGS 124,000 SINOPEC SH PETROH 35,200 SINOPHARM 33,500 SIPONEC ENGINEERING GROUP 12,000 TSINGTAO BREWERY CO LTD 211,000 WANT WANT CHINA HOLDINGS 17,000 WEICHAI POWER SHS H 70,000 YANZHOU COAL MINING H 50,800 YITAI COAL B 19,000 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC CO H 212,000 ZIJIN MINING GRP CO LTDH 50,000 ZJ EXPRESS H 22,200 ZTE CORP Colombia 85,952 40,256 52,204 50,750 68,255 34,558 97,420 37,691 93, ,282 65,694 52,927 65,024 57,733 48,142 50,643 43,768 1,429, ,000 CHINA EVERBRIGHT BANK 17,700 CHINA INTERNATIONAL MARINE 274,000 CHINA LIFE INSURANCE COH 95,000 CHINA LONGYUAN POWER GROUP CORP 162,500 CHINA MERCHANTS BANK H 220,800 CHINA MINSHENG BANKING CORP 102,000 CHINA NATIONAL BUILDING MATERI 54,000 CHINA OILFIELD SVC 100,800 CHINA PACIFIC INSURANCE GR H 902,000 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL H 70,000 CHINA RAILWAY CONSTRUCTIONH 141,000 CHINA RAILWAY GROUP LTDH 120,000 CHINA SHENHUA ENERGY CIE LTD 133,000 CHINA SHIPPING CONTAINER 490,000 CHINA TELECOM 44,681 34, , , , ,993 89, , , ,061 61,597 68, ,823 34, , ,000 ALMACENES EXITO 3,000 BANCO DAVIVIENDA PREFERRED 15,600 BANCOLOMBIA SA 15,000 CEMENTOS ARGOS SA 3,000 CORFICOLOMBIANA 174,311 ECOPETROL SA 11,000 GRUPO ARGOS 4,000 GRUPO ARGOS PREFERRED 55,000 GRUPO AVAL ACCIONESPF 3,381 GRUPO DE INV SURAMERICANAPF 8,017 GRUPO INVERSIONES 12,585 ISA 25,000 ISAGEN Corea del Sud 117,675 48, ,221 94,321 61, , ,252 47,666 39,500 71, ,171 61,394 41,229 22,730, ,500 CHINA VANKE CO LTD 130,000 CHONGQING RURAL COMMERCIAL BANK LTD 46,500 CITIC SECURITIES CO LTD H 278 CJ CHEILJEDANG 68,000 CSR CORPORATION SHARES H 106,000 DATANG INTERNATIONAL POWER H 96,000 DONGFENG MOTOR H 36,500 GREAT WALL MOTOR 78,000 GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP CO LTD 32,400 GUANGZHOU R&F PROPERTIES 44,800 HAITONG SECURITIES 114,000 HUANENG POWER INTERNATIONAL 2,659,000 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINAH 44,000 JIANGSU EXPRESS H 49,000 JIANGXI COPPER H 23,800 NEW CHINA LIFE INSURANCE H 82,556 60, ,595 94,654 51,151 41, , ,632 90,375 40,007 69, ,704 1,681,098 52,060 77,511 78, AMOREPACIFIC 114 AMOREPACIFIC 5,820 BS FINANCIAL GROUP 2,194 CELTRION 3,260 CHEIL COMMUNICATIONS INC 1,670 CHEIL INDL 513 CJ 985 DAELIM INDUSTRIAL 3,680 DAEWOO ENGR & CONST 1,610 DAEWOO INTL 5,780 DAEWOO SECURITIES 3,390 DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE CO LTD 4,740 DGF FINANCIAL GROUP 1,503 DONGBU INSURANCE CO LTD 296 DOOSAN 2,570 DOOSAN HEAVY INDUSTRIES 73, ,710 85, ,940 73, ,867 70,982 82,067 31,897 58,239 49,814 86,107 70,974 77,245 36,568 89, Le note sono parte integrante dei bilanci. 121

122 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 3,580 DOOSAN INFRACORE 45, MIRAE ASSET SECURITIES 39, EMART 189, ,022 NAVER CORP 843, ,260 GS ENGINEERING & CONSTRUCTION 41, NCSOFT 97,942 1,808 GS HOLDINGS 80, OCI 100,466 1,320 HALLA VISTEON 59, ORION CORP 116,356 9,740 HANA FINANCIAL GROUP 360, ,540 PARADISE 56,924 2,630 HANKOOK TIRE 156, ,309 POSCO 693, ,980 HANWHA CHEMICAL CORP 54,045 1,230 SAMSUNG CARD 52,456 1,590 HANWHA CORP 40,622 4,780 SAMSUNG CORP 352, ,680 HANWHA LIFE 49,034 2,114 SAMSUNG ELECTROMECHANICS 121,809 1,170 HITEJINRO 25,382 3,965 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 5,180, ,178 HOTEL SHILLA 106, SAMSUNG ELECTRONICS PREF SHS 761, HYOSUNG 58,126 1,061 SAMSUNG ENGINEERING 83, HYUNDAI DEPARTMENT STORE NEW 73,910 1,171 SAMSUNG FIRE & MARINE 298, ,000 HYUNDAI DEVT E&C 63,550 5,720 SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES CO LTD 152, ,561 HYUNDAI ENGINEERING AND CONSTR 145, ,123 SAMSUNG LIFE INSURANCE CO 214, ,210 HYUNDAI F & M INS 63,015 1,373 SAMSUNG SDI 219, HYUNDAI GLOVIS CO LTD 123,590 2,160 SAMSUNG SECURITIES 94,572 1,479 HYUNDAI HEAVY IND 258, ,316 SAMSUNG TECHWIN 68,935 2,630 HYUNDAI MERCHANT MARINE 23,810 15,070 SHINHAN FINANCIAL GROUP 697, HYUNDAI MIPO DOCK 56, SHINSEGAE 71,912 2,411 HYUNDAI MOBIS 5,445 HYUNDAI MOTOR 844 HYUNDAI MOTOR CO LTDPFD 1,330 HYUNDAI MOTOR CO.LTD 2,402 HYUNDAI STEEL 546 HYUNDAI WIA CORP 9,590 INDUSTRIAL BANK OF KOREA 4,200 KANGWON LAND 13,670 KB FINANCIAL GROUP 167 KCC CORPORATION 9,322 KIA MOTORS CORP 1,380 KOREA AEROSPACE INDUTRIES LTD 9,080 KOREA ELECTRIC POWER CORP 896 KOREA GAS CORP 676,738 1,235, , , , , , , , , ,472 42, ,734 48, SK C&C CO LTD 1,057 SK HOLDINGS SHS 20,060 SK HYNIX INC 2,337 SK INNOVATION CO LTD 4,390 SK NETWORKS 343 SK TELECOM 1,593 SOIL CORP 605 S1 CORP 1,910 WOONG JIN COWAY CO LTD 10,764 WOORI FINANCE HOLDINGS 4,230 WOORI INVESTMENT & SECURITIES 276 YUHAN CORP Egitto 130, , , ,001 46,642 80,173 89,585 48, , ,194 36,497 49, , ,380 KOREA INVESTMENT HOLDINGS 54,829 30,164 COMMERCIAL INTL BANK (EGYPT) 150, KOREA ZINC 117,711 95,482 ORASCOM TELECOM HOLDING 68,506 1,040 KOREAN AIR LINES 34,331 37,561 TALAAT MOUSTAFA GROUP 44,863 2,110 KT 63,709 12,429 TELECOM EGYPT 23,293 3,667 KT&G CORP 485 KUMHO PETRO CHEMICAL CO LTD 324,369 42, Emirati Arabi Uniti 664, ,641 LG CHEM 270 LG CHEMICAL PREF ISSUE 01 3,358 LG CORP 8,210 LG DISPLAY CO LTD 4,098 LG ELECTRONICS 332 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 392 LG INNOTEK CO 7,570 LG TELECOM 606 LOTTE CHEMICAL 480,071 51, , , , ,462 56,177 68, , ,061 ABU DHABI COMMERCIAL BANK 110,820 ALDAR PROPERTIES 38,718 ARABTEC HOLDING 5,849 DP WORLD LTD 70,472 DUBAI FINANCIAL MARKET 15,440 DUBAI ISLAMIC BANK 63,071 EMAAR PROPERTIES 13,992 FIRST GULF BANK 19,866 NATIONAL BANK OF ABU DHABI 69,318 93,537 27, ,225 50,080 27, ,422 60,573 76, LOTTE CONFECTIONERY 390 LOTTE SHOPPING CENTER 627 LS CORP 531 LS INDUSTRIAL SYSTEMS LTD 47, ,912 46,043 34,585 Filippine 68,400 ABOITIZ EQUITY VENTURES INC 65,100 ABOITIZ POWER 1,419,008 87,753 54, Le note sono parte integrante dei bilanci. 122

123 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 72,700 ALLIANCE GLOBAL GRP 6,350 AYALA CORP 200,600 AYALA LAND INC 50,700 BANCO DE ORO UNIBANK 27,824 BANK PHILIPPINE ISL 28,200 DMCI PHP1 ORDS 265,000 ENERGY DEVELOPMENT 1,200 GLOBE TELECOM 17,960 INTERNATIONAL CONTAINER TERMIN 48,467 94, , ,601 58,007 47,808 38,247 43,986 45, ,500 KINGBOARD CHEM HOLD 220,000 LENOVO GROUP LTD 71,000 POLY (HONG KONG) INVESTMENTS 17,000 SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS 116,000 SINOOCEAN LAND HOLDINGS 84,500 SUN ART RETAIL GROUP LTD 182,000 YUEXIU PROPERTY India 48, ,322 29,590 51,765 58,821 96,707 34,755 10,131, ,100 JG SUMMIT HLDG 84,653 5,085 ADANI ENTERPRISES LTD 38,473 14,800 JOLLIBEE FOODS CORP. 59,675 17,467 ADANI PORTS 70, ,000 MEGAWORLD 43,093 1,332 ADITYA BIRLA NUVO 30,569 18,170 METRO BANK & TRUST 36,382 23,914 AMBUJA CEMENTS SHS 87, ,000 METRO PACIFIC 42,238 2,702 APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE 44,702 1,500 PHIL LONG DIST TEL 102,680 10,117 ASIAN PAINTS LTD 99,917 5,100 SM INVESTMENTS CORP 95,340 4,631 AUROBINDO PHARMA 57, ,100 SM PRIME HLDGS 78,155 2,950 BAJAJ AUTO 113,605 30,900 UNIVERSAL ROBINA 109, ,000 BANK NEGARA INDONESIA PERSERO 106,112 Grecia 1,120, ,653 BHARAT HEAVY ELECT 6,101 BHARAT PETROLEUM CORPORATION LIMITED 85,950 60, ,006 ALPHA BANK 129,418 25,689 BHARTI AIRTEL LTD 143, ,853 OBANK ERGASIAS SA 136,334 36,200 BUMI ARMADA 38,331 1,097 FOLLI FOLLIE GROUP 43,707 16,124 CAIRN INDIA LTD 97,865 8,922 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATIONS OTE 3,350 JUMBO SA 54,494 NATIONAL BANK OF GREECE 8,129 OPAP SA 77,178 PIRAEUS BANK S.A 4,223 PUBLIC POWER CORP 1,369 TITAN CEMENT CO 131,928 54, , , ,183 65,278 44, ,139 CIPLA LTD 21,792 COAL INDIA 9,236 DABUR INDIA 1,406 DIVI S LABS 22,401 DLF LTD 4,125 DR REDDY S LABORATORIES 11,149 GAIL LTD 356 GLAXO SMITHKLINE CONSUMER 88, ,477 28,793 34,110 80, ,968 85,835 26, Hong Kong (Cina) 18,500 BEIJING ENTERPRISE 122,000 BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 74,000 CHINA AGRIINDUSTRIES HLDGS 2,575,000 CHINA CONSTRUCTION BANK H 79,000 CHINA EB INTL LTD 30,000 CHINA EVERBRIGHT 40,000 CHINA MERCHANTS HOLDINGS 144,000 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD 42,000 CHINA RESOURCES ENTERPRISE 68,000 CHINA RESOURCES POWER 168,000 CHINA UNICOM 52,000 CITIC PACIFIC 30,200 CN TAIPING INSU SHS 631,000 CNOOC LIMITED 60,000 COSCO PACIFIC LIMITED 60,000 CSPC PHARMACEUTICAL 47,000 FAR EAST HORIZO 57,000 FOSUN INTERNATIONAL 130,000 FRANSHION PROPERTIES 88,000 GUANGDONG INVESTMENT LTD 1,140 JINMAO INVESTMENTS HOLDINGS 5,851, , ,877 28,166 1,946, ,939 40, , , , , ,684 91,113 54,085 1,133,305 83,145 47,920 34,324 75,751 34, , ,189 GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD 8,604 HCL TECHNOLOGIES LTD 15,293 HDFC BANK 2,808 HERO MOROCORP LTD 39,197 HINDALCO INDUSTRIES 26,612 HINDUSTAN LEVER LTD 52,091 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LTD 7,714 ICICI BANK 28,009 IDEA CELLULAR LTD 16,151 INFOSYS TECHNOLOGIES 78,207 ITC LTD 35,109 JAIPRAKASH ASSOCIATES LTD 12,866 JINDAL STEEL & POWER LTD 2,975 JSW STEEL LTD 11,097 KOTAK MAHINDRA BANK LTD 11,078 LARSEN & TOUBRO LTD 9,759 LIC HOUSING FINANCE LTD 11,910 MAHINDRA & MAHINDR 9,799 MAHINDRA & MAHINDRA FIN SECS 814 NESTLE INDIA DEMATERIALISED 57,980 NTPC LTD 27,072 OIL & NATURAL GAS CORPORATION LTD 4,227 OIL INDIA LTD 57, , , , , , , ,887 61, , ,665 45,065 68,999 61, , ,433 53, ,170 45,952 66, , ,230 41, Le note sono parte integrante dei bilanci. 123

124 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 4,006 PIRAMAL ENTERPRISES LTD 9,282 POWER FINANCE 27,590 POWER GRID CORP OF INDIA 4,489 RANBAXY LABORATORIES LTD 3,469 RELIANCE CAP DS 18,142 RELIANCE COMMUNICATIONS LTD 45,448 RELIANCE INDUSTRIES LTD 3,699 RELIANCE INFRASTRUCTURE 19,811 RELIANCE POWER LIMITED 10,415 RURAL ELECTRIFICATION CORP LTD 41,693 SESA STERLITE 5,185 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD 2,685 SIEMENS DS 5,250 STATE BANK OF INDIA 25,486 SUN PHARMACEUTICAL INDUSTRIES 16,528 TATA CONSULTANCY SERVICES 26,941 TATA MOTORS 38,997 TATA POWER 10,585 TATA STEEL 1,969 TECH MAHINDRA LTD 1,253 ULTRA TECH CEMENT 2,334 UNITED BREWERIES LTD 2,810 UNITED SPIRIT LTD 21,673 WIPRO 6,212 YES BANK Indonesia 46,168 47,394 63,854 38,557 37,865 44, ,277 47,571 35,689 62, ,659 78,023 42, , , , ,194 69,896 92,994 70,451 53,998 27, , ,893 55,882 3,296, Isole Caiman 26,000 AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS IN 48,000 AGILE PROPERTY HOLDINGS 31,000 ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 164,000 BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS 6,500 BIOSTIME INTL 26,000 CHAILEASE 204,000 CHINA HUISHAN DAI 49,000 CHINA MENGNIU DAIRY 218,000 CHINA MOBILE LTD 70,000 CHINA RESOURCES CEMENT HOLDINGS LTD 72,000 CHINA RESOURCES LAND LTD 62,000 CHINA STATE CONSTRUCTION INTL 163,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 30,000 ENN ENERGY HOLDINGS LTD 227,000 EVERGRANDE REAL ESTATE GROUP 421,000 GCLPOLY ENERGY HLD 185,000 GEELY AUTOMOBILE 23,000 GOLDEN EAGLE RETAIL GROUP 11,000 HAITIAN INTERNATIONAL HOLDINGS 26,000 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD 35,500 INTIME RETAIL 23,000 KINGSOFT CORPORATION 58,000 LEE & MAN PAPER 48,000 LONGFOR PROPERTIES 84,000 NEW WORLD CN LAND 7,839, ,244 33,815 49, ,979 36,063 65,396 44, ,654 2,115,206 43, , ,795 64, ,603 88, ,689 65,165 27,925 25, ,742 31,101 69,294 30,832 59,146 50, ,000 ADARO ENERGY TBK 14,000 ASTRA AGRO LESTARI 716,000 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 436,000 BANK CENTRAL ASIA 118,500 BANK DANAMON A 330,000 BANK MANDIRI 247,500 BUMI SERPONG DAMAI 261,000 CHAROEN POKPHAND 248,000 GLOBAL MEDIACOM 17,000 GUDANG GARAM 14,000 INDO TAMBANGRAYA MEGAH TBK 50,449 33, , ,555 41, ,709 31,003 83,000 44,454 76,719 31, ,000 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS 127,500 SHUI ON LAND 136,000 SINO BIOPHARMACEUTICAL 68,500 SOHO CHINA 184,800 TENCENT HOLDINGS LTD 70,000 TINGYI HOLDING 8,000 TPK HOLDING CO LTD 38,000 UNIPRESIDENT CHINA HOLDINGS 38,500 YINGDE GASES GROUP CO LTD 4,000 ZHEN DING TECH 20,500 ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LTD 90,029 31, ,199 54,002 2,818, ,991 79,845 29,124 41,777 13,169 26, ,600 INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK PT 41,500 INDOFOOD CBP 155,500 INDOFOOD SUKSES 124,781 35,006 87,883 Isole Vergini Britanniche 132,000 CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT 65,571 65, ,900 KALBE FARMA 694,000 LIPPO KARAWACI 104,725 56,199 Kuwait 23,209 51,500 MATAHARI DEPARTMENT STORE TB 59,949 1,365 COMMERCIAL BANK OF QATAR 23, ,000 MEDIA NUSANTARA CITRA TBK PT 392,500 PT BANK RAKYAT INDONESIA 34, , Lussemburgo 2,857, ,000 PT JASA MARGA TBK 36, ,988 GAZPROM OAO 1,837, ,000 PT SEMEN GRESIK TBK 133, ,691 SBERBANK OF RUSSIA 946, ,500 PT XL AXIATA TBK 38,933 36,404 SBERBANK PREF 73, ,000 SURYA CITRA MEDIA 28,500 TAMBANG BATUBARAB 1,783,200 TELKOM INDONESIA SERIE B 59,500 TOWER B INFRA 55,200 UNILEVER INDONESIA 46,873 25, ,779 40, , Malesia 44,200 AIRASIA 38,300 ALLIANCE FINANCIAL GROUP 58,600 AMMB HOLDINGS BHD 5,718,508 31,660 56, , ,500 UNITED TRACTORS 115,938 55,100 ASTRO MALAYSIA HOLDINGS 60,231 Le note sono parte integrante dei bilanci. 124

125 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 90,500 AXIATA GROUP BHD 196, ,969 GRUPO CARSO S.A1 109,072 24,353 BERJAYA SPORTS TOTO 29,427 12,266 GRUPO COMMERCIAL 42,916 4,500 BRITISH AMOR TOB M 91,850 88,193 GRUPO FIN BANORTE 630, ,448 CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 402, ,551 GRUPO FINANCIERO B 166, ,500 DIALOG 76,130 83,366 GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B 247, ,700 DIGI.COM BHD 220, ,586 GRUPO INDUSTRIAL MASECA S.A.B. 66,849 61,600 FELDA GLOBAL VENTURES 79,806 19,653 GRUPO LALA 51,734 60,400 GAMUDA BHD 88, ,181 GRUPO MEXICO SAB DE CV B 443, ,300 GENTING 224, ,932 GRUPO TELEVISA SASER 623, ,000 GENTING MALAYSIA BHD 137,340 4,700 INDUSTRIAS PENOLES SA DE CV 117,531 8,000 GENTING PLANTATIONS 28,901 54,805 KIMBERLYCLARK DEMEXICO S.A.B. 153, ,900 HONG LEONG BANK 85,525 32,069 MEXICHEM S.A.B. DE C.V 132,696 86,300 IHH HEALTHCARE BHD 117,718 20,586 MINERAS FRISCOA1 40,559 39,700 IJM CORP BHD 82,837 25,380 OHL MEXICO SAB 77, ,400 IOI CORPORATION BHD 167, ,360 PROMOTORA Y OPERAD 125,064 34,134 IOI PROPERTIES GROUP BHD 26, ,710 WAL MART DE MEXICO V 499, ,200 KUALA LUMPUR KEPONG 13,500 LAFARGE MALAYAN CEM 152,239 41, Perù 82, ,466 MALAYAN BANKING 478, ,971 CIA DE MINAS BUENAVENTURASP ADR 82,328 19,903 MALAYSIA AIRPORTS 57,600 MAXIS BERHAD 39,400 MISC 28,700 MMC CORPORATION BHD 99,000 PETRONAS CHEMICALS 11,200 PETRONAS DAGANGAN BHD 24,800 PETRONAS GAS 16,700 PPB GROUP 97,100 PUBLIC BANK BHD 22,300 RHB CAPITAL BHD 127,100 SAPURAKENCANA PETROLEUM 108,323 SIME DARBY 52,854 TELEKOM MALAYSIA BHD 99,800 TENAGA NASIONAL 89,300 UEM LAND HOLDINGS 18,600 UMW HOLDINGS 170,900 YTL CORP BERHAD 81,690 YTL POWER INTL Messico 49, ,084 79,757 22, ,729 83, ,224 78, ,093 59, , , , ,561 56,456 63,255 86,222 37,398 7,369, Polonia 1,389 ALIOR BANK 1,189 BANK HANDLOWY 15,457 BANK MILLENNIUM 4,629 BANK PEKAO SA 1,022 BANK ZACHODNI WBK 6,341 CYFROWY POLSAT SA 6,535 ENEA 7,120 ENERGA SA 3,021 OCASH SA 42,062 GETIN NOBLE BANK SA 1,444 GRUPA AZOTY 2,364 GRUPA LOTOS SA 1,496 JSW 4,938 KGHM POLSKA MIEDZ SA 537 MBANK 23,888 ORANGE POLSKA SA 26,379 PGE POL GR EN SHS 30,862 PKO BANK POLSKI SA 2,398,575 37,965 46,887 39, , ,187 46,670 34,002 48,487 40,002 43,493 34,470 28,804 23, ,369 89,302 76, , , ,313 ALFA A SHS 277, ,314 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA 152, ,211,620 AMERICA MOVIL L 1,256, ,435 POLSKIE GORNICTWO NAFT I GAZ CO 111,398 13,398 ARCA CONTINENTAL 90,790 1,980 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN 289, ,386 CEMENTOS DE MEXICO CPO 556, ,269 SYNTHOS 28,047 6,110 CEMEX LATAM HLDG 59,808 38,280 TAURON POLSKA ENERGIA SA 65,172 15,483 COCACOLA FEMSA SER L MXN1 12,900 CONTROLADORA UTS UNITS 6,348 EL PUERTO DE LIVERPOOL SAB CI 47,090 FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 68,716 FOMENTO ECO UNIT 28,921 GENOMA LAB INT SA 35,366 GENTERA 11,353 GRUPO AEROPORT DEL PAC B 7,179 GRUPO AEROPORTUAR DEL SUR B 60,297 GRUPO BIMBO SA DE CV BIMBO 175,656 48,336 75, , ,043 78,450 68,153 76,661 91, , Qatàr 3,441 BARWA REAL ESTATE CO 1,188 DOHA BANK 1,284 INDUSTRIES QATAR 12,999 MASRAF ALRAYAN 2,832 OOREDOO TELECOM 973 QATAR ELECTRICITY & WATER 1,755 QATAR ISLAMIC BANK 1,485 QATAR NATIONAL BANK 11,961 VODAFONE QATAR 569,779 33,554 17,687 59, ,461 92,492 46,210 39,578 66,610 51, Le note sono parte integrante dei bilanci. 125

126 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 Repubblica Ceca 5,693 CESKE ENERGETICKE ZAVODY A.S. 553 KOMERCNI BANKA AS 3,340 TELEFONICA CZECH Russia 64,900 ALROSA CJSC 18,144 LUKOIL OAO 9,172 MAGNIT GDR SPONSORED 3,160 MEGAFON OJSC 2,016 MMC NORILSK NICKEL 18,206 MOBILE TELESYSTEMSSP ADR 36,200 MOSCOW EXCHANGE MICEXRTBRD 3,213 NOVATEK OAOSPONS GDR REG S 41,118 ROSNEFT OIL CIE 27,022 ROSTELECOM 4,047,200 RUSHYDRO 7,624 SEVERSTAL OAO 5,956 SISTEMA JSFCREG S SPONS GDR 252,000 SURGUTNEFTEGAZ 244,500 SURGUTNEFTEGAZ PRF 49,948 TATNEFT 52 TRANSNEFT OJSC PREF SHS 182,850,000 VTB BANK Singapore 7,400 HONG LEONG FIN GRP Stati Uniti d America 5,900 SOUTHERN COPPER CORP 46,600 URALKALIY Sudafrica 49,181 AFRICAN BANK INVESTMENTS LTD 1,902 ANGLO PLATINUM LTD 14,250 ANGLOGOLD ASHANTI 11,264 ASPEN PHARMACARE 1,271 ASSORE LTD 2,887,000 BANK OF CHINA H 11,960 BARCLAYS AFRICA SHS 7,993 BARLOWORLD 10,915 BIDVEST GROUP 8,019 CORONATION FUND MANAGERS LTD 10,773 DISCOVERY HLDGS 5,215 EXXARO RESOURCES LTD 109,369 FIRSTRAND 6,967 FOSCHIN LTDI 27,005 GOLD FIELDS LIMITED 75,143 GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 13,830 HARMONY GOLD 18,954 IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD 6,842 IMPERIAL HOLDINGS 8,482 INVESTEC LIMITED 346, , ,155 47,312 4,803,521 79,830 1,087, ,148 99, , ,386 71, , ,649 68,632 79,811 62, , , , , , ,249 37,196 37, , , ,923 11,477,187 31,389 82, , ,456 42,610 1,292, ,557 76, ,917 71,991 98,376 67, ,920 73,018 97, ,671 40, , ,624 77, ,272 KUMBA IRON ORE LTD 4,168 LIBERTY HOLDINGS LTD 32,897 LIFE HEALTHCARE GROUP HOLDINGS LIMITED 3,951 MASSMART HOLDING 13,547 MEDICLINIC 37,077 MMI HOLDINGS 8,687 MR PRICE GROUP 59,431 MTN GROUP LTD 13,937 NASPERS N 6,949 NEDBANK GROUP LTD 34,870 NETWORK HEALTHCARE HOLDINGS 11,579 NORTHAM PLATINUM 18,733 PPC 106,867 REDEFINE PROPERTIES D 25,696 RMB HOLDINGS 24,338 RMI HOLDINGS 63,582 SANLAM LTD 19,484 SASOL LTD 16,100 SHOPRIETE HOLDINGS LTD 42,800 STANDARD BANK GRP 61,304 STEINHOFF INTL HLD 5,743 TIGER BRANDS 13,369 TRUWORTHS INTERNATIONAL 13,120 VODACOM GROUP PTY LTD 26,886 WOOLWORTHS HOLDINGS LTD Tailandia 36,800 ADVANCED INFO SCE PUB.FRGN RGD 15,200 AIRPORTS THAILAND FOREIGN RGD 38,400 BANGKOK BANK 109,000 BANGKOK DUSIT MEDICAL SERVICES PUBLIC CO LTD 38,500 BANPU PUBLIC 34,700 BEC WORLD 205,200 BTS GROUP 6,100 BUMRUNGRAD HOSPIT 45,800 CENTRAL PATTANA PUBLIC 95,900 CHAROEN POKPHAND FOOD 155,700 C.P. ALL PCL 28,700 GLOW ENERGY PLC FOREIGN 103,100 HOME PROD.FOREIGN 51,100 INDORAMA VEN. FRG 354,200 IRPC PUBLIC COMPANY 66,000 KASIKORNBANK F 123,600 KRUNG THAI BANK PUBLIC FOREIGN 55,200 MINOR INTERNATIONAL PCLFOR 49,200 PTT EXPLORATION PRODUC PUBLIC 59,000 PTT GLOBAL CHEM 30,300 PTT PUBLIC COMPANY FOREIGN 15,300 SIAM CEMENT F 55,100 SIAM COMMCL BANK F 28,900 THAI OIL F 462,800 TMB BANK FOREIGN 265,900 TRUE CORPORATION PUBLIC 72,396 50, ,295 49, ,021 91, ,639 1,251,270 1,640, ,689 94,068 49,521 55,202 96, ,022 74, ,046 1,158, , , , ,530 94, , ,499 3,235, ,453 92, ,945 56,087 34,995 52,122 54,690 21,990 69,148 80, ,276 73,618 30,655 43,692 36, ,884 79,594 49, , , , , ,068 46,304 34,509 78, Le note sono parte integrante dei bilanci. 126

127 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 Taiwan 90,000 ACER INC 215,000 ADVANCED SEMI ENGR 10,000 ADVANTECH 76,000 ASIA CEMENT CORP 57,000 ASIA PACIFIC 24,000 ASUSTEK COMPUTER 306,000 AU OPTRONICS CORP 232,000 BANK SINOPAC 24,000 CATCHER 274,000 CATHAY FINANCIAL HLDG CO 164,000 CHANG HWA COMMCL BK 67,000 CHENG SHIN RUBBER INDUSTRY CO LTD 17,000 CHICONY ELECTRONICS 92,000 CHINA AIRLINES 483,000 CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL HOLDING INC 77,000 CHINA LIFE INSURANCE 27,000 CHINA MOTOR 409,000 CHINA STEEL CORP 509,000 CHINATRUST FIN HLDG 134,000 CHUNGHWA TELECOM CO LTD 17,000 CLEVO 148,000 COMPAL ELECTRONICS 21,000 CTCI 64,000 DELTA ELECTRONIC INDUSTRIAL INC 181,121 E SUN FINANCIAL HOLDINGS 6,000 ECLAT TEXTILE 30,000 EPISTAR CORP 58,000 EVA AIRWAYS 59,000 EVERGREEN MARINE 35,000 FAR EASTERN DEPARTMENT STORES 130,000 FAR EASTERN TEXTILE 56,000 FAR EASTONE TELECOMMUNICATION 15,000 FARGLORY LAND DEVELOPMENT 245,000 FIRST FINANCIAL HOLDING 114,000 FORMOSA CHEMICALS AND FIBER CO 40,000 FORMOSA PETROCHEMICAL CORP 146,000 FORMOSA PLASTICS 27,000 FORMOSA TAFFETA 30,000 FOXCONN TECHNOLOGY 235,000 FUBON FINANCIAL HOLDING 10,000 GIANT MANUFACTURE 1,000 HERMES MICROVIS 26,000 HIGH TECH COMPUTER CORP 12,000 HIGHWEALTH CONSTRUCTION CORP 9,000 HIWIN TECH 404,000 HON HAI PRECISION INDUSTRY 9,000 HOTAI MOTOR CO LTD 192,000 HUA NAN FIANCIAL HOLDINGS CO LTD 242,000 INNOLUX CORPORATION 80,000 INOTERA MEMORIES 82,000 INVENTEC CORP 9,000 KINSUS INTERCONNECT TECHNOLOGY 17,653,267 64, ,749 85, ,106 34, , , , , , , ,438 45,891 31, ,854 71,048 26, , , ,737 30, ,946 36, , ,165 72,744 74,352 27,875 32,209 32, , ,537 20, , , , ,207 29,841 72, ,616 77,869 39, ,169 26, ,076 1,353, , , , ,489 78,545 40, ,000 LARGAN PRECISION 74,000 LITE ON TECHNOLOGY CORP 50,558 MEDIATEK INC 360,000 MEGA FINANCIAL HOLDING 7,000 MERIDA INDUSTRY 168,000 NAN YA PLASTICS CORP 19,000 NOVATEK MICROELECTRONICS 57,000 PEGATRON CORP 5,000 PHISON ELECTRONICS CORP 73,000 POU CHEN CORP 23,000 POWERTECH TECHNOLO TWD10 20,000 PRESIDENT CHAIN STORE CORP 99,000 QUANTA COMPUTER 16,000 RADIANT OPTOELECTRONICS 16,000 REALTEK SEMICONDUCTOR 35,000 RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 18,000 RUENTEX INDUSTRIES LTD 8,000 SCINOPHARM TAIWAN LTD 231,000 SHIN KONG FINANCIAL HOLDING 105,000 SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO LTD 10,000 SIMPLO TECHNOLOGY 11,000 STANDARD FOOD CORPORATION 45,000 SYNNEX TECHNOLOGY INTL 236,951 TAISHIN FINANCIAL HOLDING 118,000 TAIWAN CEMENT 34,000 TAIWAN GLASS IND 59,000 TAIWAN MOBILE CO LTD 885,000 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD 84,000 TECO ELECTRIC 9,000 TRANSCEND INFO 21,000 TSRC 198,000 TW COOP FIN HLD 117,000 TWN BUSINESS BANK 38,000 TWN FERTILIZER 15,000 U MING MARINE TRANSPORT CORP 46,000 UNIMICRON TECHNOLOGY 155,000 UNIPRESIDENT ENTERPRISES CORP 425,000 UNITED MICROELECTRONICS CORP 26,000 VANGUARD INTERNATIONAL SEMI 114,000 WALSIN LIHWA CORPORATION 78,000 WISTRON CORP 50,000 WPG HOLDINGS CO LTD 59,000 YANG MING MARINE TRANSPORT 298,000 YUANTA FINANCIAL HOLDINGS CO LTD 28,000 YULON MOTOR COMPANY Turchia 63,487 AKBANK 7,544 ANADOLU EFES 8,610 ARCELIK AS 7,496 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 2,692 COCA COLA ICECEK 67,014 EMLAK KONUT REIT 318, , , ,618 46, ,555 93, ,815 40,274 87,894 41, , ,465 68,591 50,693 63,417 46,540 19,827 71, ,491 61,960 30,578 75, , ,632 28, ,584 3,749,495 96,637 30,896 29, ,397 36,482 75,343 25,320 44, , ,799 41,754 40,662 71,187 68,826 23, ,186 45,576 2,446, ,252 92,330 52, ,818 66,402 84, Le note sono parte integrante dei bilanci. 127

128 Index Equity Emerging Markets 14 Portfolio titoli al 30/06/14 17,037 ENKA INSAAT VE SANAYI AS 50,966 EREGLI DEMIR VE CE 2,555 FORD OTOMOTIV 31,273 HACI OMER SABANCI HOLDING 21,431 KOC HOLDING 1,665 KOZA ALTIN ISLETMELERI AS 5,951 TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS 4,551 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA 4,558 TUPRAS 20,095 TURK HAVA YOLLARI 17,157 TURK SISE CAM 16,564 TURK TELEKOMUNIKASYON A.S. 31,038 TURKCELL ILETISIM HIZMETL 81,475 TURKIYE GARANTI BANKASI 21,346 TURKIYE HALK BANKASI 53,621 TURKIYE IS BANKASIC 27,303 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O 4,980 ULKER GIDA 31,650 YAPI VE KREDI BANKASI Ungheria 1,522 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC 7,645 OTP BANK 5,089 RICHTER GEDEON Garanzie, Diritti Cile 2,258 EMPRESAS CMPC Corea del Sud 987 BS FINANCIAL DS 04/07/ GS ENGINEERING AND CONSTRUCTION CO.LTD Malesia 8,930 PUBLIC BANK BHD RIGHT 18/07/2014 Altri valori mobiliari Azioni Brasile 27,000 JBS 1,200 M.DIAS BRANCO S.A. 9,700 ODONTOPREV SA Indonesia 386,000 PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK Sudafrica 3,925 AFRICAN RAINBOW MINERALS 21,592 NAMPAK LTD 8,744 PICK N PAY STORES 17,142 REMGRO 19,711 SAPPI LTD 5,804 SPAR GROUP LIMITED Totale portfolio titoli 46,202 91,101 31, , ,119 19,004 47,293 28, ,195 61,509 24,114 47, , , , ,908 63,999 41,690 68, ,210 81, ,043 97,701 25, ,116 2,097 8,019 15,295 15,295 1,070,533 1,070, ,110 93,099 53,203 41, , , ,900 69,002 74,668 47, ,594 70,905 67, ,911, Le note sono parte integrante dei bilanci. 128

129 Index Equity Euro Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 123,376, ,828 BNP PARIBAS 2,072, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 123,376, ,274, BOLLORE SA 7,992 BOUYGUES 8,606 BUREAU VERITAS 5,193 CAP GEMINI SA 103, , , , Austria 1,107, ,716 CARREFOUR SA 665, ,252 ANDRITZ AG 11,220 ERSTE GROUP BANK 39,209 IMMOFINANZ AKT 6,774 OMV AG 4,592 RAIFFEISEN INTL BANK HOLDING 12,818 TELEKOM AUSTRIA AG 1,185 VIENNA INSURANCE 3,892 VOESTALPINE AG Belgio 137, , , , ,062 91,521 46, ,266 4,848, ,602 CASINO GUICHARD 1,977 CHRISTIAN DIOR 7,014 CNP ASSURANCES 17,539 COMPAGNIE DE SAINTGOBAIN SA 38,785 CREDIT AGRICOLE SA 22,162 DANONE 2,601 DASSAULT SYSTEMES 8,471 EDENRED 8,498 EDF 8,287 ESSILOR INTERNATIONAL 251, , , , ,486 1,202, , , , , AGEAS NV 8,384 AGEAS NV 10,016 ANHEUSER BUSCH INBEV STRIP VVP 31,772 ANHEUSERBUSH INBEV 6,011 BELGACOM 2,515 COLRUYT DIV 3,504 GROUPE BRUXELLES LAMBERT 3,608 GROUPE DELHAIZE 10,488 KBC GROUPE 2,612 SOLVAY 1,312 TELENET GROUP HOLDING 4,861 UCB SA 4,576 UMICORE Finlandia 244, ,665, ,677 93, , , , ,328 54, , ,264 3,338, ,444 AZEO 5,188 EUTELSAT COMMUNICATIONS 1,115 FONCIERE DES REGIONS 57,213 GDF SUEZ 898 GECINA 18,476 GROUPE OTUNNEL 1,380 ICADE ACT 1,064 ILIAD 813 IMERYS SA 2,693 JC DECAUX 2,993 KERING 3,885 KLEPIERRE 7,273 LAFARGE SA 4,403 LAGARDERE 10,667 LEGRAND 87, ,646 88,286 1,150,267 95, , , ,878 50,032 73, , , , , , ,942 ELISA OYJ 16,106 FORTUM OYJ 11,096 KONE B 5,510 METSO OYJ 3,522 NESTE OIL 145,879 NOKIA OYJ 4,479 NOKIAN RENKAAT OYJ 3,130 ORION NEW B 18,339 SAMPO A 19,653 STORA ENSO OYJR 23,427 UPM KYMMENE OYJ 6,697 WARTSILA OYJ Francia 110, , , ,462 50, , ,652 85, , , , ,565 37,886, ,420 L OREAL 11,035 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 7,665 MICHELIN (CGDE)SA 31,935 NATIXIS 72,228 ORANGE 8,271 PERNOD RICARD 15,242 PEUGEOT SA 7,579 PUBLICIS GROUPE 1,364 REMY COINTREAU 7,824 RENAULT SA 9,148 REXEL 10,191 SAFRAN 47,104 SANOFI 20,600 SCHNEIDER ELECTRIC SA 1,185,507 1,553, , , , , , ,443 91, , , ,283 3,654,328 1,416, ,186 ACCOR SA 272, ,275 SCOR SE ACT PROV 157, ,143 ADP 109,979 27,999 SOCIETE GENERALE A 1,071, ,525 AIR LIQUIDE 1,333, ,419 SODEXO 268, ,693 ALCATEL LUCENT 283, ,466 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY 160, ,823 ALSTOM 234, ,963 TECHNIP SA 316, ,275 ARKEMA 161, ,183 THALES SA 140, ,228 ATOS 196, ,570 TOTAL 4,463, ,666 AXA 1,250, ,788 UNIBAIL RODAMCO 804, ,342 BIC 134, ,289 VALEO 322, Le note sono parte integrante dei bilanci. 129

130 Index Equity Euro Portfolio titoli al 30/06/14 4,386 VALLOUREC 143, ,844 SKY DE 93,142 14,958 VEOLIA ENVIRONNEMENT 208, ,590 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG 63,953 18,739 VINCI SA 1,023, ,723 THYSSENKRUPP AG 356, ,943 VIVENDI 838, ,193 UNITED INTERNET AG & CO KGAA 167, ,256 WENDEL ACT 131, ,081 VOLKSWAGEN AG 204, ,025 ZODIAC AEROSPACE 148, ,425 VOLKSWAGEN AGPFD 1,232, Germania 36,487, Irlanda 1,176, ,582 ADIDAS NOM 634, ,856 BANK OF IRELAND 240, ,041 ALLIANZ SENOM 2,195, ,137 CRH PLC 546, ,276 AXEL SPRINGER 102,306 6,352 KERRY GROUP A 348, ,299 BASF SE 3,086, ,023 RYANAIR HOLDINGS PLC 41,408 32,978 BAYER AG 1,828 BAYERISCHE MOTOREN WERKE PFD 13,162 BAYERISCHE MOTORENWERKE 3,655 BEIERSDORF 2,265 BRENNTAG AG 2,007 CELESIO 40,274 COMMERZBANK 4,285 CONTINENTAL AG 38,050 DAIMLER 55,419 DEUTSCHE BANK AGNOM 8,109 DEUTSCHE BOERSE AG 9,397 DEUTSCHE LUFTHANSA NOM 37,540 DEUTSCHE POST AGNOM 123,138 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 10,130 DEUTSCHE WOHNEN AG 79,080 E.ON SE 1,508 FRAPORT 8,299 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO 4,925 FRESENIUS SE & CO KGAA 2,626 FUCHS PETROLUB VORZ AKT STIMMRECHTSLOS 8,119 GEA GROUP AG 2,080 HANNOVER RUECK SE 5,323 HEIDELBERGCEMENT AG 4,695 HENKEL KGAA 6,747 HENKEL KGAA VZ 3,401, ,978 1,219, , ,583 52, , ,808 2,602,620 1,423, , , ,431 1,576, ,548 1,192,526 77, , ,333 86, , , , , , Italia 45,484 ASSICURAZIONI GENERALI 16,583 ATLANTIA SPA 14,313 BANCO POPOLARE 71,504 ENEL GREEN POWER 256,403 ENEL SPA 100,537 ENI SPA 2,887 EXOR SPA 31,117 FIAT SPA 14,163 FINMECCANICA SPA 36,852 INTESA SANPAOLO RNC 452,874 INTESA SANPAOLO SPA 7,364 LUXOTTICA GROUP 21,111 MEDIOBANCA SPA 10,387 PIRELLI & C SPA 8,330 PRYSMIAN SPA 10,819 SAIPEM 87,211 SNAM RETE GAS 404,152 TELECOM ITALIA SPA 246,223 TELECOM ITALIARNC 51,863 TERNA SPA 38,511 UBI BANCA SCPA 174,453 UNICREDIT SPA REGR 35,728 UNIPOLSAI AZ 9,461, , , , ,870 1,090,738 2,008,730 86, ,354 98,362 71,567 1,021, , , , , , , , , , ,390 1,066,780 83, ,117 HOCHTIEF 1,166 HUGO BOSS AG 47,878 INFINEON TECHNOLOGIES AGNOM 787 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG 6,569 K+S AG 3,304 LANXESS 7,337 LINDE AG 70, , ,078 84, , ,871 1,139, Lussemburgo 2,443 ALTICE 40,985 ARCELORMITTAL SA 1,529 RTL GROUP 12,822 SES GLOBAL FDR 19,889 TENARIS SA 1,389, , , , , , ,002 MAN AG 4,914 MERCK KGAA 6,404 METRO 6,986 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AGNOM 2,722 OSRAM LICHT 6,430 PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE 8,788 PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG 19,655 RWE AG 36,413 SAP AG 31,336 SIEMENS AGNOM 90, , ,839 1,131, , , , ,479 2,053,693 3,022, Paesi Bassi 74,107 AEGON NV 23,594 AIRBUS GROUP 9,926 AKZO NOBEL NVCVA 13,924 ASML HOLDING N.V. 4,261 BOSKALIS WESTMINSTER 34,235 CNH INDUSTRIAL N.V 2,212 CORIO 8,360 DELTA LLOYD 2,816 FUGRO NV CERTIFICATCVA 12,362, ,358 1,154, , , , ,763 82, , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 130

131 Index Equity Euro Portfolio titoli al 30/06/14 3,098 GEMALTO 3,615 HEINEKEN HOLDING NV 9,699 HEINEKEN NV 234, , , Garanzie, Diritti Austria 102, ,066 ING GROEP NVCVA 1,560, ,046 IMMOFINANZ ANSPRUCH PERPETUAL ,368 KONINKLIJKE AHOLD 6,922 KONINKLIJKE DSM NV 117,550 KONINKLIJKE KPN NV 512, , , Francia 1 AIR LIQUIDE SUBSCRIPTION S RIGHT ,248 KONINKLIJKE VOPAK N.V. 4,470 OCI 11,299 QIAGEN NV 80, , , Italia 3,905 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 81,497 81,497 5,381 RANDSTAD HOLDING NV 28,011 REED ELSEVIER NV 38,349 ROYAL PHILIPS NV 24,556 STMICROELECTRONICS NV 21,960 TNT EXPRESS NV 213, , , , , Spagna 64,555 CAIXABANK 34,551 REPSOL SA RGHT 04/07/2014 Totale portfolio titoli 20,658 3,486 17, ,376, ,378 UNILEVER CVA 2,057, ,911 WOLTERS KLUWER CVA 235, ,129 ZIGGO NV 206, Portogallo 692, ,366 BANCO ESPERITO SANTO REG 50,788 85,227 EDP ENERGIAS DE PORTUGAL 312, ,345 GALP ENERGIA SGPS SAB 218, ,258 JERONIMO MARTINS SGPS SA 111,235 Regno Unito 5, ,909 MONTE PASCHI SIENA 5, Spagna 14,515, ,183 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS A 255, ,377 ACS 212, ,701 AMADEUS IT HOLDING 442, ,146 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 2,170, ,342 BANCO DE SABADELL 309, ,224 BANCO POPULAR ESPANOL S.A. 367, ,618 BANCO SANTANDER SA 3,560, ,164 BANKIA SA 253, ,555 CAIXABANK 290, ,724 DIA SA 139, ,957 ENAGAS 210, ,921 FERROVIAL SA 291, ,067 GAS NATURAL SDG 324, ,110 GRIFOLS B 67,204 3,085 GRIFOLS SA 123, ,505 IBERDROLA SA 1,125, ,498 INDITEX 955, ,333 INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP SA 214, ,095 MAFPRE SA 125, ,784 RED ELECTRICA CORPORACION 319, ,551 REPSOL 665, ,872 TELEFONICA SA 2,026, ,945 ZARDOYA OTIS 64,285 Le note sono parte integrante dei bilanci. 131

132 Index Equity Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 577,538, ,767 ORION NEW B 157,035 Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 577,538, ,413, ,885 SAMPO A 55,852 STORA ENSO OYJR 56,334 UPM KYMMENE OYJ 13,087 WARTSILA OYJ 1,399, , , , Austria 2,253, Francia 83,277, ,942 ANDRITZ AG 22,152 ERSTE GROUP BANK 84,891 IMMOFINANZ AKT 15,557 OMV AG 5,256 RAIFFEISEN INTL BANK HOLDING 28,257 TELEKOM AUSTRIA AG 7,506 VIENNA INSURANCE 4,932 VOESTALPINE AG 208, , , , , , , ,412 12,722 ACCOR SA 1,921 ADP 29,584 AIR LIQUIDE 260,145 ALCATEL LUCENT 19,271 ALSTOM 3,629 ARKEMA 7,281 ATOS 161,728 AXA 483, ,839 2,916, , , , ,976 2,822, Belgio 10,443, ,739 BIC 173,761 14,435 AGEAS NV 8,040 ANHEUSER BUSCH INBEV STRIP VVP 69,103 ANHEUSERBUSH INBEV 11,396 BELGACOM 8,504 COLRUYT DIV 4,646 GROUPE BRUXELLES LAMBERT 6,218 GROUPE DELHAIZE 24,836 KBC GROUPE 6,259 SOLVAY 1,373 TELENET GROUP HOLDING 11,962 UCB SA 11,872 UMICORE Bermuda 420, ,797, , , , , , ,756 57, , , , ,393 BNP PARIBAS 485 BOLLORE SA 11,580 BOUYGUES 12,972 BUREAU VERITAS 11,014 CAP GEMINI SA 54,879 CARREFOUR SA 6,166 CASINO GUICHARD 4,965 CHRISTIAN DIOR 5,213 CNP ASSURANCES 38,125 COMPAGNIE DE SAINTGOBAIN SA 99,714 CREDIT AGRICOLE SA 48,816 DANONE 4,464 DASSAULT SYSTEMES 13,993 EDENRED 4,676, , , , ,829 1,478, , ,415 79,029 1,570,941 1,027,054 2,647, , , ,240 SEADRILL LTD Danimarca 962,601 12,868, ,800 EDF 19,084 ESSILOR INTERNATIONAL 3,365 AZEO 501,400 1,478, , A.P. MOELLERMAERSK A 545 A.P. MOELLERMAERSK B 9,300 CARLSBERG B 7,449 COLOPLAST B 61,122 DANSKE BANK A/S 13,568 DSV 169,446 NOVO NORDISK 21,242 NOVOZYMES ASB 12,519 PANDORA AB 46,897 TDC 19,822 VESTAS WIND SYSTEMS A/S 3,808 WILLIAM DEMANT HOLDING Finlandia 558, , , ,981 1,261, ,032 5,695, , , , , ,527 7,362, ,964 EUTELSAT COMMUNICATIONS 2,990 FONCIERE DES REGIONS 129,113 GDF SUEZ 640 GECINA 45,711 GROUPE OTUNNEL 1,274 ICADE ACT 2,323 ILIAD 3,424 IMERYS SA 8,221 JC DECAUX 6,881 KERING 12,842 KLEPIERRE 18,530 LAFARGE SA 8,453 LAGARDERE 24,221 LEGRAND 303, ,748 2,595,817 68, ,488 99, , , ,022 1,101, ,915 1,174, ,055 1,082, ,360 ELISA OYJ 432,502 19,708 L OREAL 2,480, ,928 FORTUM OYJ 606, ,666 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 3,332, ,208 KONE B 859, ,406 MICHELIN (CGDE)SA 1,518, ,154 METSO OYJ 253,291 96,535 NATIXIS 451,977 19,691 NESTE OIL 280, ,869 ORANGE 1,992, ,027 NOKIA OYJ 1,609, ,817 PERNOD RICARD 1,737, ,637 NOKIAN RENKAAT OYJ 189,155 21,836 PEUGEOT SA 235,720 Le note sono parte integrante dei bilanci. 132

133 Index Equity Europe Portfolio titoli al 30/06/14 14,328 PUBLICIS GROUPE 887, ,041 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG 325,235 2,431 REMY COINTREAU 163,339 19,359 K+S AG 464,906 17,921 RENAULT SA 1,183, ,705 LANXESS 281,228 27,310 REXEL 466,455 16,496 LINDE AG 2,561, ,272 SAFRAN 1,208, ,973 MAN AG 178, ,449 SANOFI 7,947, ,460 MERCK KGAA 853, ,965 SCHNEIDER ELECTRIC SA 3,160, ,626 METRO 497,376 9,226 SCOR SE ACT PROV 231,757 15,415 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AGNOM 2,495, ,383 SOCIETE GENERALE A 2,195, ,262 OSRAM LICHT 156,991 8,337 SODEXO 654, ,774 PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE 895, ,848 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY 361,355 14,946 PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG 486,268 10,233 TECHNIP SA 817, ,777 RWE AG 1,278, ,903 THALES SA 260,765 81,767 SAP AG 4,611, ,936 TOTAL 9,708, ,358 SIEMENS AGNOM 6,400, ,845 UNIBAIL RODAMCO 1,666, ,249 SKY DE 378,443 5,770 VALEO 565, ,750 THYSSENKRUPP AG 654, ,217 VALLOUREC 366,852 13,979 UNITED INTERNET AG & CO KGAA 449,774 36,845 VEOLIA ENVIRONNEMENT 512,698 3,422 VOLKSWAGEN AG 646, ,425 VINCI SA 2,152, ,483 VOLKSWAGEN AGPFD 2,586, ,988 VIVENDI 3,497 WENDEL ACT 20,265 ZODIAC AEROSPACE 1,804, , , Guernsey 132,210 FRIENDS LIFE GR NPV 520, ,617 Germania 79,256, Irlanda 3,744, ,338 ADIDAS NOM 38,620 ALLIANZ SENOM 78,948 BASF SE 71,080 BAYER AG 6,534 BAYERISCHE MOTOREN WERKE PFD 1,282,492 4,700,054 6,712,947 7,331, , ,511,350 BANK OF IRELAND 63,107 CRH PLC 93,280 EXPERIAN PLC 12,662 KERRY GROUP A 13,941 RYANAIR HOLDINGS PLC 620,303 1,182,626 1,151, ,511 95, ,210 BAYERISCHE MOTORENWERKE 7,380 BEIERSDORF 4,767 BRENNTAG AG 76,548 COMMERZBANK 9,271 CONTINENTAL AG 85,173 DAIMLER 121,448 DEUTSCHE BANK AGNOM 14,935 DEUTSCHE BOERSE AG 20,243 DEUTSCHE LUFTHANSA NOM 84,537 DEUTSCHE POST AGNOM 265,228 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 15,037 DEUTSCHE WOHNEN AG 167,898 E.ON SE 5,043 FRAPORT 20,844 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO 11,340 FRESENIUS SE & CO KGAA 9,854 FUCHS PETROLUB VORZ AKT STIMMRECHTSLOS 14,155 GEA GROUP AG 7,643 HANNOVER RUECK SE 11,679 HEIDELBERGCEMENT AG 10,342 HENKEL KGAA 15,030 HENKEL KGAA VZ 3,197 HOCHTIEF 3,697 HUGO BOSS AG 2,520, , , ,771 1,568,190 5,825,833 3,120, , ,410 2,232,622 3,394, ,833 2,531, ,219 1,023,232 1,234, , , , , ,137 1,268, , , Italia 109,184 ASSICURAZIONI GENERALI 34,601 ATLANTIA SPA 31,147 BANCO POPOLARE 128,204 ENEL GREEN POWER 582,300 ENEL SPA 218,444 ENI SPA 6,968 EXOR SPA 91,173 FIAT SPA 57,675 FINMECCANICA SPA 1,027,316 INTESA SANPAOLO SPA 12,537 LUXOTTICA GROUP 53,873 MEDIOBANCA SPA 9,195 PIRELLI & C SPA 24,654 PRYSMIAN SPA 18,132 SAIPEM 159,966 SNAM RETE GAS 724,507 TELECOM ITALIA SPA 593,822 TELECOM ITALIARNC 156,990 TERNA SPA 64,110 UBI BANCA SCPA 379,429 UNICREDIT SPA REGR 20,620 UNIPOLSAI AZ 20,509,252 1,748, , , ,126 2,477,105 4,364, , , ,553 2,317, , , , , , , , , , ,175 2,320,209 48, ,245 INFINEON TECHNOLOGIES AGNOM 750, Le note sono parte integrante dei bilanci. 133

134 Index Equity Europe Portfolio titoli al 30/06/14 Jersey 947,389 GLENCORE PLC 75,132 INTU PROPERTIES PLC 18,581 PETROFAC LIMITED 10,074 RANDGOLD RESOURCES 23,829 WOLSELEY 112,310 WPP PLC Lussemburgo 7,135 ALTICE 74,159 ARCELORMITTAL SA 4,306 MILLICOM INTL CELLULAR SDR 3,395 RTL GROUP 29,817 SES GLOBAL FDR 24,897 SUBSEA 7 SA 47,446 TENARIS SA Norvegia 15,888 AKER KVAERNER ASA 86,981 DNB NOR ASA 24,199 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA 118,970 NORSK HYDRO ASA 71,246 ORKLA ASA 90,163 STATOILHYDRO ASA 59,244 TELENOR 11,157 YARA INTERNATIONAL ASA Paesi Bassi 128,556 AEGON NV 50,093 AIRBUS GROUP 19,461 AKZO NOBEL NVCVA 31,622 ASML HOLDING N.V. 3,610 BOSKALIS WESTMINSTER 88,021 CNH INDUSTRIAL N.V 6,087 CORIO 23,261 DELTA LLOYD 6,677 FUGRO NV CERTIFICATCVA 7,000 GEMALTO 11,717 HEINEKEN HOLDING NV 17,354 HEINEKEN NV 346,172 ING GROEP NVCVA 75,130 KONINKLIJKE AHOLD 13,588 KONINKLIJKE DSM NV 231,945 KONINKLIJKE KPN NV 8,738 KONINKLIJKE VOPAK N.V. 5,905 OCI 17,590 QIAGEN NV 13,945 RANDSTAD HOLDING NV 53,727 REED ELSEVIER NV 86,348 ROYAL PHILIPS NV 51,918 STMICROELECTRONICS NV 29,547 TNT EXPRESS NV 140,046 UNILEVER CVA 29,131 WOLTERS KLUWER CVA 7,776,750 3,851, , , , ,220 1,786,973 3,711, , , , , , , ,071 6,023, ,590 1,161, , , ,440 2,021, , ,087 26,492, ,416 2,451,550 1,065,490 2,150, , , , , , , , ,870 3,551,724 1,030, , , , , , , ,927 2,001, , ,306 4,475, , ,254 ZIGGO NV Portogallo 368,889 BANCO ESPERITO SANTO REG 204,865 EDP ENERGIAS DE PORTUGAL 30,027 GALP ENERGIA SGPS SAB 12,841 JERONIMO MARTINS SGPS SA Regno Unito 89,441 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT 15,164 ADMIRAL GROUP 29,787 AGGREKO PLC 31,879 AMEC PLC 113,324 ANGLO AMERICAN PLC 30,423 ANTOFAGASTA PLC 117,526 ARM HOLDINGS 5,647 ASOS 33,214 ASSOCIATED BRITISH FOODS 107,416 ASTRAZENECA PLC 274,743 AVIVA PLC 34,222 BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC 240,924 BAE SYSTEMS PLC 1,458,261 BARCLAYS PLC 292,797 BG GROUP PLC 184,169 BHP BILLITON PLC 1,560,482 BP PLC 158,196 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 82,547 BRITISH LAND CO PLC 99,844 BRITISH SKY BROADCASTING GRP 705,510 BT GROUP PLC 29,604 BUNZL 36,648 BURBERRY GROUP 55,832 CAPITA 20,267 CARNIVAL PLC 475,284 CENTRICA PLC 125,285 COBHAM 146,016 COMPASS GROUP PLC 10,930 CRODA INTERNATIONAL PLC 221,689 DIAGEO 77,920 DIRECT 18,705 EASYJET 12,031 FRESNILLO PLCW/I 152,893 GKN 420,616 GLAXOSMITHKLINE PLC 118,208 G4S SHS 69,210 HAMMERSON 19,948 HARGREAVES LANSDOWN 1,629,779 HSBC HOLDINGS PLC 70,239 ICAP PLC 20,148 IMI PLC 79,049 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC 44,792 INMARSAT PLC 18,539 INTERCONT HOTELS GROUP PLC 11,837 INTERTEK GROUP 38,198 INVESTEC 447,588 1,528, , , , , ,578, , , , ,739 2,023, ,906 1,293, ,756 1,264,762 5,822,894 1,751, ,640 1,302,560 3,875,583 4,516,102 4,346,039 10,034,872 6,871, ,232 1,127,251 3,391, , , , ,880 1,855, ,654 1,854, ,449 5,166, , , , ,336 8,215, , , ,425 12,068, , ,174 2,596, , , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 134

135 Index Equity Europe Portfolio titoli al 30/06/14 371,986 ITV 14,646 JOHNSON MATTHEY PLC 196,380 KINGFISHER 57,946 LAND SECURITIES GROUP PLC 551,618 LEGAL & GENERAL GROUP 4,723,924 LLOYDS BANKING GROUP PLC 14,707 LONDON STOCK EXCHANGE 160,055 MARKS AND SPENCER GROUP 57,541 MEGGITT PLC 99,920 MELROSE INDUSTRIES 94,580 MONTE PASCHI SIENA 224,742 MORRISON SUPERMARKETS PLC 317,936 NATIONAL GRID PLC 11,623 NEXT PLC 457,957 OLD MUTUAL 58,291 PEARSON 33,481 PERSIMMON P.L.C. 33,481 PERSIMMON PLC 215,914 PRUDENTIAL PLC 57,802 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 110,039 REED ELSEVIER PLC 52,779 REXAM P.L.C. 59,376 REXAM PLC 112,586 RIO TINTO PLC 21,358,662 ROLLSROYCE HOLDING PLC 159,393 ROLLSROYCE HOLDINGS PLC 170,663 ROYAL BK OF SCOTLAND GROUP PLC 204,706 ROYAL DUTCH SHELL B SHARES 325,282 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 67,691 ROYAL MAIL PLCW/I 108,050 RSA INSURANCE GROUP PLC 85,944 SABMILLER 102,257 SAGE GRP 124,493 SAINSBURY(J) 7,962 SCHRODERS LTD 49,251 SEGRO PLC 17,738 SEVERN TRENT PLC 49,702 SHIRE 80,340 SMITH & NEPHEW 34,511 SMITHS GROUP 24,018 SPORTS DIRECT INTERNATIONAL WI 74,225 SSE PLC 209,955 STANDARD CHARTERED 222,831 STANDARD LIFE PLC 56,003 TATE & LYLE PLC 647,366 TESCO PLC 26,611 TRAVIS PERKINS 36,184 TUI TRAVEL 84,831 TULLOW OIL PLC 110,834 UNILEVER 72,240 UNITED UTILITIES GROUP PLC 2,201,182 VODAFONE GROUP 21,321 WEIR GROUP 16,854 WHITBREAD 827, , , ,745 1,552,825 4,380, , , , , , ,771 3,335, ,914 1,130, ,113 29, ,301 3,616,094 3,681,656 1,291, ,651 42,268 4,370,845 26,675 2,128, ,959 6,500,125 9,825, , ,716 3,636, , , , , ,998 2,836,745 1,042, , ,924 1,452,611 3,130,839 1,041, ,757 2,297, , , ,250 3,669, ,750 5,360, , , ,846 WILLIAM HILL PLC 64,221 3I GROUP Spagna 26,791 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS A 11,502 ACS 29,819 AMADEUS IT HOLDING 521,287 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 305,204 BANCO DE SABADELL 171,575 BANCO POPULAR ESPANOL S.A. 992,339 BANCO SANTANDER SA 407,547 BANKIA SA 155,851 CAIXABANK 50,286 DIA SA 9,836 ENAGAS 31,062 FERROVIAL SA 32,653 GAS NATURAL SDG 2,205 GRIFOLS B 6,265 GRIFOLS SA 448,435 IBERDROLA SA 18,446 INDITEX 93,281 INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP SA 70,887 MAFPRE SA 11,902 RED ELECTRICA CORPORACION 70,695 REPSOL 362,341 TELEFONICA SA 24,058 ZARDOYA OTIS Svezia 20,856 AB INDUSTRIVAERDEN C 28,284 ALFA LAVAL 23,958 ASSA ABLOY B 54,222 ATLAS COPCO ABA SHS 39,721 ATLAS COPCO B 35,983 BOLIDEN AB 16,686 ELECTROLUX B 20,662 ELEKTA AB B 270,607 ERICSSON LMB SHS 16,037 GETINGE ABB SHS 83,092 HENNES & MAURITZ ABB SHS 24,448 HEXAGON B 33,859 HUSQVARNA 32,800 INVESTOR B 14,313 KINNEVIK INVESTMENT ABB 8,534 LUNDIN PETROLEUM 261,566 NORDEA BANK AB 95,026 SANDVIK 124,346 SEB A 34,340 SECURITAS B 41,634 SKANSKA ABB SHS 26,117 SKF ABB SHS 57,266 SVENSKA CELLULOSA SCA B 44,104 SVENSKA HANDELSBANKEN A 335, ,348 31,403, , , ,148 4,852, , ,286 7,571, , , , , , ,141 70, ,067 2,503,613 2,073, , , ,054 1,361,586 4,536, ,754 25,670, , , ,927 1,143, , , , ,874 2,387, ,661 2,650, , , , , ,053 2,694, ,846 1,213, , , ,488 1,089,232 1,576, Le note sono parte integrante dei bilanci. 135

136 Index Equity Europe Portfolio titoli al 30/06/14 78,510 SWEDBANK A SHS A 11,332 SWEDISH MATCH AB 21,791 TELE2 B 227,234 TELIASONERA AB 1,519, , ,360 1,211, Spagna 197,328 CAIXABANK 70,695 REPSOL SA RGHT 04/07/ ,791 10,656 35, ,232 VOLVO ABB SHS 1,359, Totale portfolio titoli 577,538, Svizzera 78,030, ,466 ABB LTDNOM 3,337, ,564 ACTELION N 883, ,069 ADECCO 906, ,046 ARYZTA 625, ,402 BALOISEHOLDING NOM. 292, BARRY CALLEBAUT N 100,239 44,958 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 3,445, ,677 COCA COLA HBC 315, ,101 CREDIT SUISSE GROUP AGNOM 2,738, EMSCHEMIE HOLDING N 112,251 2,637 GEBERIT AGNOM 676, GIVAUDAN N 866, ,938 HOLCIM LTDNOM 1,344, ,414 JULIUS BAER GRUPPE 705, ,868 KUEHNE UND NAGEL INTERNATIONAL AGNOM 375,921 8 LINDT & SPRUENGLI AGNOM 360, LINDT AND SPRUENGLI PS 200,763 3,435 LONZA GROUP AG N 273, ,119 NESTLE SA 15,510, ,096 NOVARTIS AGNOM 12,903, ,880 PARGESA HOLDING 254,534 1,431 PARTNERS GROUP HOLDING N 285,693 60,994 ROCHE HOLDING AG BON DE JOUISSANCE DIVIDENDE 13,287, ,476 SCHINDLER HOLDING N 162,534 2,516 SCHINDLER HOLDING PS 279, SGS SANOM 892, SIKA 654, ,718 SONOVA HOLDING AG 525,755 2,138 SULZER AGNOM 219,056 2,035 SWISS LIFE HOLDING NOM 352,477 6,939 SWISS PRIME SITE 420,061 32,833 SWISS RE AG 2,133, ,346 SWISSCOM N 996, ,523 SYNGENTA AGNOM 2,046, ,424 THE SWATCH GROUP 1,069, ,389 THE SWATCH GROUP N 356,065 34,268 TRANSOCEAN LTD 1,125, ,807 UBS AG NOM 4,352, ,012 ZURICH INSURANCE GROUP AG 2,644, Garanzie, Diritti 125,483 Francia AIR LIQUIDE SUBSCRIPTION S RIGHT Italia 79, ,818 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 79, Le note sono parte integrante dei bilanci. 136

137 Index Equity Japan 16 Portfolio titoli al 30/06/14 JPY JPY Posizioni lunghe 15,595,568, ,900 DON QUIJOTE HOLDINGS CO LTD 22,035, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 15,595,568,264 15,595,568, ,600 EAST JAPAN RAILWAY CO 14,000 EISAI 7,620 ELECTRIC POWER DEVELOPMENT 2,400 FAMILYMART 148,409,400 59,416,000 25,069,800 10,476, Giappone 15,595,568, ,600 FANUC LTD 185,182, ,000 ABC MART 16,500 ACOM 6,300 ADVANTEST 35,100 AEON CO LTD 4,700 AEON CREDIT SERVICE 5,220 AEON MALL 10,000 AIR WATER 10,600 AISIN SEIKI LTD 32,000 AJINOMOTO CO INC 2,900 ALFRESA HOLDINGS CORP 64,000 ALL NIPPON AIRWAYS 23,000 AMADA CO LTD 76,000 AOZORA BANK 56,000 ASAHI GLASS CO LTD 21,400 ASAHI GROUP HOLDINGS 70,000 ASAHI KASEI 10,500 ASICS CORPORATION 120,200 ASTELLAS PHARMA INC 14,000 BANK OF KYOTO 64,000 BANK OF YOKOHAMA LTD 4,600 BENESSE 36,000 BRIDGESTONE CORP 15,300 BROTHER INDUSTRIES LTD 3,000 CALBEE 62,750 CANON INC 9,200 CASIO 8,000 CENTRAL JAPAN RAILWAY 41,000 CHIBA BANK 6,000 CHIYODA 35,700 CHUBU ELECTRIC POWER CO INC 12,400 CHUGAI PHARM 7,800 CHUGOKU BANK 13,600 CHUGOKU EL POWER 10,900 CITIZEN HOLDINGS SHS 10,100 CREDIT SAISON CO LTD 31,000 DAI NIPPON PRINTING CO LTD 12,000 DAICEL CHEMICAL INDUSTRIES 9,000 DAIDO STEEL 12,800 DAIHATSU MOTOR CO LTD 47,100 DAIICHI MUTUAL LIFE INSURANCE COMPANY 35,359 DAIICHI SANKYO CO LTD 13,000 DAIKIN INDUSTRIES LTD 4,000 DAITO TRUST CONSTRUCTION CO LTD 33,000 DAIWA HOUSE INDUSTRY 92,000 DAIWA SECURITIES GROUP INC 3,500 DENA CO LTD 26,900 DENSO CORP 12,000 DENTSU INC 10,840,000 7,953,000 7,887,600 43,734,600 12,450,300 13,932,180 16,200,000 42,718,000 50,816,000 18,937,000 15,296,000 23,690,000 25,308,000 33,432,000 68,052,000 54,250,000 24,811, ,986,200 12,894,000 37,312,000 20,217, ,620,000 26,851,500 8,382, ,824,000 13,524, ,600,000 29,315,000 7,362,000 44,946,300 35,402,000 12,152,400 18,795,200 8,665,500 21,290,800 32,798,000 11,616,000 4,662,000 23,052,800 71,073,900 66,828,510 83,096,000 47,640,000 69,300,000 80,684,000 4,795, ,061,500 49,500, ,000 FAST RETAILING 38,000 FUJI ELECTRIC HOLDINGS 32,500 FUJI HEAVY INDUSTRIES LTD 25,600 FUJIFILM HOLDINGS CORP 103,000 FUJITSU LTD 51,000 FUKUOKA FINANCIAL GROUP 5,000 GREE 15,600 GUNGHO ONLINE ENTERTAINMENT 27,000 GUNMA BANK LTD 28,000 HACHIJUNI BANK 16,000 HAKUHODO DY HOLDINGS 4,800 HAMAMATSU PHOTONICS KK 63,000 HANKYU HANSHIN HOLDINGS INC. 600 HIKARI TSUSHIN INC 16,500 HINO MOTORS LTD 1,700 HIROSE ELECTRIC 34,000 HIROSHIMA BANK 2,800 HISAMITSU PHARMACEUTICAL CO 3,800 HITACHI CHEMICAL CO LTD 7,500 HITACHI CONSTRUCTION MACHINERY 3,400 HITACHI HIGHTECH 268,000 HITACHI LTD 14,000 HITACHI METALS LTD 53,000 HOKUHOKU FINANCIAL 6,700 HOKURIKU ELECTRIC POWER CO INC 90,200 HONDA MOTOR CO LTD 24,100 HOYA CORP 16,100 HULIC CO LTD 4,500 IBIDEN CO LTD 3,600 IDEMITSU KOSAN 74,000 IHI CORP 6,136 IIDA GROUP HLDGS 48,600 INPEX HOLDINGS INC 21,600 ISETAN MITSUKHOSHI HOLDINGS LTD 66,000 ISUZU MOTORS LTD 83,300 ITOCHU CORP 900 ITOCHU TECHNOSOLUTIONS 9,200 IYO BANK 32,000 J FRONT RETAILING 3,300 JAPAN AIRLINES 14,000 JAPAN DISPLAY INC. 14,400 JAPAN EXCHANGE 36 JAPAN PRIME REALTY INVESTMENT 66 JAPAN REAL ESTATE INVESTMENT 128 JAPAN RETAIL FUND INVESTMENT 60,900 JAPAN TOBACCO INC 27,200 JFE HOLDINGS 11,000 JGC 99,990,000 18,240,000 91,162,500 72,320,000 78,177,000 24,939,000 4,440,000 10,202,400 16,173,000 17,556,000 16,096,000 23,856,000 36,414,000 4,590,000 23,017,500 25,585,000 16,456,000 12,684,000 6,368,800 15,135,000 8,194, ,856,000 21,476,000 11,448,000 8,998, ,037,400 81,120,600 21,493,500 9,180,000 7,923,600 34,928,000 9,443,304 74,844,000 28,512,000 44,220, ,373,300 3,964,500 9,420,800 22,752,000 18,480,000 8,708,000 35,928,000 13,086,000 38,940,000 29,158, ,903,700 56,875,200 33,858, Le note sono parte integrante dei bilanci. 137

138 Index Equity Japan 15 Portfolio titoli al 30/06/14 JPY JPY 30,000 JOYO BANK 16,200, ,900 MITSUBISHI UFJ LEASE & FINANCE CO LTD 16,819, ,700 JSR CORP 20,334, ,200 MITSUI & CO LTD 156,228, ,200 JTEKT CORPORATION 22,532, ,000 MITSUI CHEMICALS INC 10,249, ,310 JX HOLDINGS 67,376, ,000 MITSUI FUDOSAN CO LTD 177,632, ,000 KAJIMA CORP 16,576, ,000 MITSUI O.S.K.LINES LTD 22,620, ,400 KAKAKU.COM 18,460, ,274,140 MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 265,021, ,000 KAMIGUMI CO LTD 12,116, ,089 MS AD ASSURANCE 68,733, ,000 KANEKA CORP 12,680, ,200 MURATA MANUFACTURING CO LTD 106,187, ,000 KANSAI ELECTRIC POWER CO INC 37,245, ,600 M3 INC 20,311, ,000 KANSAI PAINT 25,395, ,500 NABTESCO CORP 10,080,000 28,600 KAO CORP 114,028, ,000 NAGOYA RAILROAD 21,816, ,000 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES 30,494, ,400 NAMCO BANDAI HOLDINGS INC 27,040, ,300 KDDI CORP 199,581, ,000 NEC CORP 46,512, ,000 KEIHIN ELEC EXP RAILWAY 23,660, ,300 NEXON 5,125,100 32,000 KEIO CORP 25,472, ,000 NGK INSULATORS LTD 34,500, ,000 KEISEI EL RAILWAY 18,162, ,000 NGK SPARK PLUG 28,580, ,572 KEYENCE CORP 113,669, ,000 NH FOODS SHS 21,769, ,000 KIKKOMAN CORP 14,770, ,900 NHK SPRING 12,255, ,000 KINTETSU 36,900, ,200 NIDEC CORP 69,619, ,400 KIRIN HOLDINGS CO LTD 66,420, ,900 NIKON CORP 30,145, ,000 KOBE STEEL LTD 25,688, ,900 NINTENDO CO LTD 71,537, ,000 KOITO MFG 10,380, NIPPON BUILDING FUND 45,584, ,700 KOMATSU LTD 121,598, ,500 NIPPON ELECTRIC GLASS 9,145,000 7,300 KONAMI CORP 16,344, ,000 NIPPON EXPRESS 23,077, ,500 KONICA MINOLTA HOLDINGS 26,526, ,000 NIPPON PAINT CO LTD 21,440, ,000 KUBOTA CORPORATION 90,468, NIPPON PROLOGIS REIT INC 14,408, ,500 KURARAY 27,606, ,800 NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE 131,414, ,300 KURITA WATER INDUSTRIES LTD 10,092,100 89,000 NIPPON YUSEN 25,988, ,800 KYOCERA CORP 85,582, ,600 NISSAN MOTOR CO LTD 132,233, ,000 KYOWA HAKKO KIRIN 20,565, ,590 NISSHIN SEIFUN GROUP INC 10,385, ,600 KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC 26,927, ,000 NISSIN FOOD PRODUCTS CO LTD 20,840, ,600 LAWSON INC 27,360, ,500 NITORI 24,930, ,700 LIXIL GROUP CORPORATION 40,189, ,700 NITTO DENKO 41,298, ,400 MABUCHI MOTOR 10,752, ,425 NKSJ HOLDINGS 50,263, ,800 MAC DONALD S HOLDINGS JPN 7,966,000 3,000 NOK CORP 6,105,000 6,600 MAKITA 41,316, ,100 NOMURA HLDGS INC 146,339, ,000 MARUBENI CORP 67,431, ,700 NOMURA REAL ESTATE HOLDINGS 10,926, ,200 MARUI GROUP CO LTD 8,951,600 7,400 NOMURA RESEARCH 23,606, ,400 MARUICHI STEEL TUBE 6,528, ,000 NP STI & S TOMO 136,404, ,000 MAZDA MOTOR CORP 70,775, ,000 NSK LTD 34,242, ,600 MEDICEO PALTAC HOLDINGS 8,041,600 7,000 NTT DATA 27,230, ,870 MEIJI HOLDINGS CO NPV 25,967, ,600 NTT DOCOMO INC 146,527, ,100 MIRACA HOLDINGS INC 15,221, ,500 NTT URBAN DEVELOPMENT 7,410,000 75,000 MITSUBISHI CHEMICAL HOLDINGS 33,675, ,000 OBAYASHI 26,028, ,800 MITSUBISHI CORPORATION 163,924, ,000 ODAKYU ELECTRIC RAILWAY 34,125, ,000 MITSUBISHI ELECTRIC CORP 133,750, ,000 OJI HOLDINGS 21,684, ,000 MITSUBISHI ESTATE CO LTD 172,569, ,300 OLYMPUS CORP 46,417, ,000 MITSUBISHI GAS CHEMICAL CO INC 9,072,000 11,300 OMRON CORP 48,251, ,000 MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES 106,176, ,600 ONO PHARMACEUTICAL 41,032, ,000 MITSUBISHI LOGISTICS CORP 6,068,000 1,400 ORACLE CORP JAPAN 6,202,000 71,000 MITSUBISHI MATERIALS CORP 25,205, ,800 ORIENTAL LAND 48,594, ,700 MITSUBISHI MOTORS 39,912, ,600 ORIX CORP 121,895, ,500 MITSUBISHI TANABE PHARMA CORP 21,996, ,000 OSAKA GAS CO LTD 44,304, ,637 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP 438,200, ,400 OTSUKA 16,694, Le note sono parte integrante dei bilanci. 138

139 Index Equity Japan 15 Portfolio titoli al 30/06/14 JPY JPY 21,600 OTSUKA HOLDINGS CO LTD 67,824, ,000 TAIYO NIPPON SANSO CORP 8,073, ,200 PANASONIC CORP 150,794, ,000 TAKASHIMAYA CO LTD 10,813, ,800 PARK24 8,841,600 43,700 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 205,346, ,400 RAKUTEN 60,737, ,100 T&D HOLDINGS INC 44,201, ,200 RESONA HOLDINGS 72,098, ,800 TDK CORPORATION 32,300, ,200 RICOH COMPANY LTD 47,314, ,000 TEIJIN LTD 16,256, ,400 RINNAI 23,472, ,800 TERUMO CORP 38,052, ,300 ROHM 30,793, ,600 THK CO LTD 18,148, ,100 SANKYO CO LTD 8,179,500 57,000 TOBU RAILWAY 30,210, ,000 SANRIO 5,886,000 4,700 TOHO CO LTD 11,167, ,700 SANTEN PHARMACEUTICAL 26,790, ,000 TOHO GAS 16,710, ,860 SBI HOLDINGS 10,986, ,100 TOHOKU ELECTRIC POWER CO INC 29,843, ,600 SECOM CO LTD 71,804, ,300 TOKIO MARINE HLDGS INC 127,615, ,300 SEGA SAMMY HOLDINGS 24,513, ,100 TOKYO ELECTRIC POWER 33,802, ,200 SEIKO EPSON CORP 31,032, ,500 TOKYO ELECTRON LTD 65,056, ,000 SEKISUI CHEMICAL CO LTD 28,152, ,000 TOKYO GAS CO LTD 78,144, ,400 SEKISUI HOUSE LTD 42,225, ,000 TOKYO TATEMONO 24,362, ,700 SEVEN & I HOLDINGS CO LTD 177,975, ,000 TOKYU CORP 45,234, ,700 SEVEN BANK LTD 10,225, ,500 TOKYU FUDOSAN 24,369, ,000 SHARP CORPORATION 27,625, ,000 TONENGENERAL SEKIYU KK 12,506, ,600 SHIKOKU ELECTRIC POWER CO INC 17,816, ,000 TOPPAN PRINTING 27,440, ,000 SHIMADZU CORP 9,290,000 81,000 TORAY INDUSTRIES INC 53,946, SHIMAMURA 8,964, ,000 TOSHIBA 105,479, ,400 SHIMANO 49,456, ,000 TOTO LTD 21,840, ,000 SHIMIZU CORP 26,529, ,400 TOYO SEIKAN KAISHA 11,514, ,700 SHINETSU CHEMICAL CO LTD 139,786, ,000 TOYO SUISAN KAISHA LTD 18,750, ,000 SHINSEI BANK 23,940, ,700 TOYODA GOSEI CO LTD 5,680,800 16,500 SHIONOGI & CO LTD 34,881, ,000 TOYOTA INDUSTRIES CORP 47,070, ,900 SHISEIDO CO LTD 36,755, ,700 TOYOTA MOTOR CORP 929,026, ,000 SHIZUOKA BANK 31,755, ,800 TOYOTA TSUSHO CORP 34,373, ,800 SHOWA SHELL SEKIYU KK 15,883, ,000 TREND MICRO INC 23,345, ,000 SMC CORP 81,330, ,900 UNICHARM CORP 41,655, ,200 SOFTBANK CORP 401,287, UNITED URBAN INVESTMENT CORP 25,833, ,500 SONY CORP 96,715, ,500 USS 16,425, ,400 SONY FINANCIAL HOLDINGS INC 12,787, ,100 WEST JAPAN RAILWAY CO 40,586, ,400 STANLEY ELECTRIC CO LTD 24,825, ,600 YAHOO JAPAN 37,252, ,300 SUMI DAI PHARMA 8,504,500 4,900 YAKULT HONSHA 25,137, ,000 SUMITOMO CHEMICAL 31,406, ,400 YAMADA DENKI 13,501, ,300 SUMITOMO CORP 85,226, ,000 YAMAGUCHI FINANCIAL GROUP 16,020, ,800 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES 59,565, ,500 YAMAHA CORP 10,406, ,000 SUMITOMO HEAVY INDUSTRIES LTD 11,086, ,800 YAMAHA MOTOR CO LTD 29,282, ,000 SUMITOMO METAL MINING CO LTD 47,705, ,100 YAMATO HOLDINGS 42,189, ,400 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GRP 298,777, ,000 YAMATO KOGYO 5,940, ,240 SUMITOMO MITSUI TRUST HLD 84,840, ,000 YAMAZAKI BAKING 3,795,000 20,000 SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT 86,940, ,800 YASKAWA ELECTRIC CORP 19,386, ,100 SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES 11,842, ,900 YOKOGAWA ELECTRIC CORP 11,400, ,700 SUNTORY BEVERAGE AND FOOD LIMITED 30,607, ,000 YOKOHAMA RUBBER 5,256,000 12,000 SURUGA BANK LTD 3,900 SUZUKEN CO LTD 23,592,000 14,703, Totale portfolio titoli ,595,568, ,200 SUZUKI MOTOR CORP 64,094, ,000 SYSMEX 30,440, ,000 TAIHEIYO CEMENT CORP 26,520, ,000 TAISEI CORP 31,977, ,400 TAISHO PHARM 10,346, Le note sono parte integrante dei bilanci. 139

140 Index Equity North America Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Australia 22,311 BLACKBERRY 18,791 NEW NEWSCORP 7,100 RESMED Bermuda 9,068 ARCH CAP GRP 4,927 AXIS CAPITAL HOLDINGS 10,262 BUNGE LTD 4,508 EVEREST REINSURANCE GROUP 23,318 INVESCO LTD 23,300 MARVELL TECHNOLOGY 2,820 PARTNERRE 2,082 RENAISSANCERE HOLDINGS LTD Canada 7,213 AGNICO EAGLE MINES 6,975 AGRIUM INC 35,640 ALIMENTATION COUCHE TARD B 13,900 ALTAGAS 21,342 ARC RESOURCES LTD 9,000 ATCO LTD CLASS 1 24,964 ATHABASCA OIL 43,855 BANK OF MONTREAL 79,982 BANK OF NOVA SCOTIA 84,490 BARRICK GOLD CORP 4,892 BAYTEX ENERGY CORP 18,088 BCE INC 10,800 BELL ALIANT INC 94,401 BOMBARDIER INC B 34,569 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT A 10,736 CAE INC 19,436 CAMECO CORP 27,020 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COM 56,400 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CO 75,156 CANADIAN NATURAL RESOURCES 25,999 CANADIAN OIL SANDS LTD (NEW) 7,095 CANADIAN TIRE CORP A N VOT 7,862 CANADIAN UTILITIES LTD SHS A 19,600 CATAMARAN 13,322 CDN PACIFIC RAILWAY LTD 45,906 CENOVUS ENERGY CORP 9,834 CGI GROUP INC A 7,677 CI FINCIAL FD 23,389 CRESCENT POINT ENERGY CORP 5,800 DOLLARAMA INC 34,549 ELDORADO GOLD CORP 2,458 EMPIRE CO LTD A NON VOTING 53,779 ENBRIDGE 950,708, ,348, ,348, , , , ,552 2,909, , , , , , , , ,710 69,274, , , , , , , ,124 2,363,031 3,901,614 1,132, , , , ,037 1,114, , ,942 1,799,048 2,683,965 2,526, , , , ,286 1,765,883 1,088, , , , , , ,297 1,867, ,916 ENCANA 13,398 ENERPLUS 1,400 FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LTD 6,181 FINNING INTERNATIONAL INC 41,430 FIRST QUANTUM MINERALS LTD 19,754 FORTIS INC 9,432 FRANCO NEVADA 1,848 GEORGE WESTON LTD 7,865 GILDAN ACTIVEWEAR A 39,175 GOLDCORP 15,832 GREAT WEST LIFECO 18,700 H&R REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 31,213 HUSKY ENERGY 10,010 IGM FINANCIAL 22,653 IMPERIAL OIL 6,134 INDL ALLIANCE INSURANCE FCIAL 12,030 INTACT FINANCIAL CORP 20,900 INTER PIPELINE LTD 7,500 KEYERA 71,176 KINROSS GOLD 14,964 LOBLAW COMPANIES 12,800 MAGNA INTERNATIONAL A SUB.VTG 126,636 MANULIFE FINANCIAL CORP 5,000 MEG ENERGY CORP 3,950 METRO INC 24,546 NATIONAL BANK OF CANADA 31,259 NEW GOLD 7,355 ONEX CORP SUB VTG 8,018 OPEN TEXT 10,637 PACIFIC RUBIALES 24,956 PEMBINA PIPELINE 14,128 PENGROWTH ENERGY 18,761 PENN WEST ENERGY TRUST 17,400 PEYTO EXPLORATION & DEVELOPMENT CORP 50,999 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN 25,194 POWER CORP OF CANADA 10,644 RIOCAN REAL ESTE INVESTMNT TRT 14,103 ROGERS COMMUNICATIONS SHS B 91,449 ROYAL BANK OF CANADA 12,303 SAPUTO INC 32,552 SHAW COMMUNICATIONS B 16,012 SILVER WHEATON 10,270 SNCLAVALIN GROUP A 49,187 SUN LIFE FINANCIAL 102,816 SUNCOR ENERGY INC. (NOUV. STE) 58,824 TALISMAN ENERGY 28,156 TECK RESOURCES B 19,712 TELUS 28,328 THOMSON CORP 7,086 TIM HORTONS INC 123,970 TORONTO DOMINION BANK 11,700 TOURMALINE OIL 8,572 TRANSALTA CORP 38,275 TRANSCANADA CORP 865, , , , , , ,139 99, , , , , , , , , , , , , ,625 1,008,131 1,841, , , , , , , , ,634 74, , ,950 1,419, , , ,252 4,783, , , , ,209 1,322,806 3,207, , , , , ,615 4,669, ,361 76,883 1,336, Le note sono parte integrante dei bilanci. 140

141 Index Equity North America Portfolio titoli al 30/06/14 18,212 TURQUOISE HILL 21,988 VALEANT PHARMA 5,000 VERMILION ENERGY TR 32,557 YAMANA GOLD 44,582 2,034, , , Singapore 18,400 AVAGO TECHNOLOGIE LTD 29,993 FLEXTRONICS INTL 1,211, , , Curaçao 7,119, Stati Uniti d America 838,487, ,642 SCHLUMBERGER LTD Irlanda 7,119,471 11,046, ,912 ABBOTT LABORATORIES 99,712 ABBVIE INC 31,314 ACTIVISION BLIZZARD INC 2,865,136 4,110, , ,409 ACCENTURE SHS CLASS A 30,665 COVIDIEN 32,656 EATON CORP 13,300 ENDO INTERNATIONAL 18,958 INGERSOLL RAND PLC 12,275 PENTAIR PLC 9,850 PERRIGO COMPANY PLC 41,557 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD 10,953 WILLIS GROUP HOLDING 14,107 XL GROUP PLC Isole Caiman 2,563,038 2,019,771 1,840, , , ,586 1,048, , , ,233 2,391, ,084 ADOBE SYSTEMS INC 12,760 ADT CORP 3,912 ADVANCE AUTO PARTS 46,734 AES CORP 23,610 AETNA INC 3,600 AFFILIATED MANAGERS 28,063 AFLAC INC 10,183 AGCO CORP 25,743 AGILENT TECHNOLOGIES INC 12,315 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 3,169 AIRGAS 10,127 AKAMAI TECHNOLOGIES INC 1,801, , , ,777 1,398, ,072 1,275, ,134 1,079,997 1,156, , , ,212 GARMIN LTD 276,311 6,500 ALBEMARLE 339,444 6,323 HERBALIFE 298,058 73,193 ALCOA INC 796,000 22,404 PRINCIPAL FINANCIAL 826,026 13,404 ALEXION PHARMACEUTICALS INC 1,529, ,878 SEAGATE TECHNOLOGY 990, ,000 ALLEGHANY CORPORATION 319,994 Isole Vergini Britanniche 925, ,188 ALLERGAN INC 3,908 ALLIANCE DATA SYST 2,495, , ,300 MICKAEL KORS 925, ,474 ALLIANT ENERGY CORP 198,873 Jersey 963, ,514 ALLSTATE CORP 16,674 ALTERA CORP 1,351, , ,200 DELPHI AUTOMOTIVE PLC 963, ,406 ALTRIA GROUP INC 4,147, Liberia 10,211 ROYAL CARIBBEAN CRUISES 414, ,660 24,476 AMAZON.COM 15,307 AMEREN CORPORATION 18,900 AMERICAN AIRLINES 5,806, , , Lussemburgo 18,218 ACTAVIS 2,967,918 2,967, ,100 AMERICAN CAPITAL AGENCY 33,136 AMERICAN ELECTRIC POWER INC 64,938 AMERICAN EXPRESS CO 497,558 1,349,739 4,499, Paesi Bassi 4,600 CHICAGO BDGE NY REG 2,300 CORE LABORATORIES 32,525 LYONDELLBASELL 18,967 NIELSEN HOLDINGS 11,500 SENSATA TECHNOLOGIE 3,893, , ,640 2,319, , , ,898 AMERICAN INTL GRP 72,197 AMERICAN REALTY CAP 26,169 AMERICAN TOWER 9,888 AMERICAN WATER WORKS 11,613 AMERIPRISE FINANCIAL 15,548 AMERISOURCEBERGEN 17,330 AMETEK 3,344, ,723 1,719, ,128 1,017, , , Panama 704,602 48,312 AMGEN INC 4,176, ,623 CARNIVAL CORP Regno Unito 704,602 2,599, ,717 AMPHENOL CORPORATIONA 34,248 ANADARKO PETROLEUM CORP 22,922 ANALOG DEVICES INC 754,100 2,738, , ,500 ENSCO A 13,047 LIBERTY GLOBAL PLC A 30,457 LIBERTY GLOBAL SHARES C 24,802 NOBLE 629, , , , ,010 ANNALY CAPITAL MANAGEMENT 6,400 ANSYS 6,400 ANTERO RESOURCES CORP 18,553 AON PLC 467, , ,596 1,220, Le note sono parte integrante dei bilanci. 141

142 Index Equity North America Portfolio titoli al 30/06/14 25,256 APACHE CORP 1,856, ,270 CENTERPOINT ENERGY INC 396, ,883 APPLE INC 27,616, ,965 CENTURYTEL INC 1,135, ,886 APPLIED MATERIALS INC 1,019, ,290 CERNER CORP 764,385 44,752 ARCHERDANIELS MIDLAND CO 1,441, ,743 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 657,564 4,282 ARROW ELECTRONICS INC 188,932 13,336 C.H. ROBINSON WORLDWIDE 621,337 5,400 ASHLAND INC 428,876 87,030 CHARLES SCHWAB CORP 1,711, ,621 ASSURANT 412,743 4,600 CHARTER COMMUNICATION 532, ,272 AT&T INC 8,762, ,000 CHENIERE ENERGY 785,524 14,263 AUTODESK INC 587,334 36,728 CHESAPEAKE ENERGY CORP 833,734 32,004 AUTOMATIC DATA PROCESSING INC 1,853, ,770 CHEVRON CORP 11,706, ,300 AUTONATION 231,022 2,381 CHIPOTLE MEXICAN GRILL CL A 1,030, ,013 AUTOZONE INC 788,410 17,536 CHUBB CORP 1,180, ,321 AVALONBAY COMMUNITIE 760,306 9,461 CHURCH & DWIGHT INC 483,363 8,543 AVERY DENNISON CORP 319,781 17,568 CIGNA CORP 1,180, ,920 AVNET INC 191,590 5,884 CIMAREX ENERGY 616,528 30,986 AVON PRODUCTS INC 330,647 13,795 CINCINNATI FINANCIAL CORP 484,032 30,570 BAKER HUGHES INC 1,662, ,505 CINTAS CORP 209,070 11,154 BALL CORP 510, ,925 CISCO SYSTEMS INC 6,351, ,083 BANK OF AMERICA CORP 7,623, ,121 CIT GROUP INC 271,422 77,099 BANK OF NEW YORK MELLON CORP 2,110, ,529 CITIGROUP INC 6,967, ,491 BARD (CR) INC 469,092 9,210 CITRIX SYSTEMS INC 420,761 36,916 BAXTER INTERNATIONAL INC 1,949, ,416 CLOROX CO 428,311 9,700 B/E AEROSPACE 655,263 22,620 CME GROUP INC 1,172, ,443 BECTON DICKINSON & CO 815,913 17,600 CMS ENERGY CORP 400,424 11,760 BED BATH & BEYOND INC 492,852 18,132 COACH INC 452,787 70,731 BERKSHIRE HATAW B 6,538, ,200 COBALT INTERNATIONAL ENERGY 190,315 14,755 BEST BUY CO INC 334, ,864 COCACOLA CO 7,792, ,028 BIOGEN IDEC INC 3,460, ,290 COCACOLA ENTERPRI 533,584 8,600 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 390,758 40,826 COGNIZANT TECH SOA 1,458, ,814 BLACKROCK INC A 2,057, ,600 COLGATE PALMOLIVE CO 3,067, ,979 BOEING CO 4,458, ,049 COMCAST CLASS A 5,569, ,438 BORG WARNER INC 735,057 32,305 COMCAST CLASS A SPECIAL 1,258, ,333 BOSTON PROPERTIES INC 805,590 9,425 COMERICA INC 345,293 99,950 BOSTON SCIENTIFIC CORP 932, ,908 COMPUTER SCIENCES CORP 318,873 48,314 BRANCH BANKING AND TRUST CORP 1,391, ,573 CONAGRA FOODS 619, ,214 BRISTOL MYERS SQUIBB CO 3,904, ,600 CONCHO RESOURCES 802,103 36,051 BROADCOM CORPORATION A 977, ,718 CONOCOPHILLIPS 4,741, ,696 BROWNFORMAN CORP B 391,770 20,615 CONSOL ENERGY INC 693,666 20,596 CA 432,333 18,345 CONSOLIDATED EDISON INC 773,648 21,300 CABLEVISION NY GRP 274,583 6,436 CONSTELLATION BRANDS INCA 414,275 27,540 CABOT OIL & GAS 686,715 3,887 CONTINENTAL RESOURCES INC 448,674 18,684 CALPINE CORP W/I 324,921 73,149 CORNING INC 1,172, ,400 CAMDEN PROPERTY TRUST SBI 384,552 29,416 COSTCO WHOLESALE 2,474, ,278 CAMERON INTERNATIONAL CORP 706,105 4,760 CREE 173,657 17,474 CAMPBELL SOUP CO 584,658 20,296 CROWN CASTLE REIT 1,100, ,514 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 2,263, ,827 CROWN HOLDINGS 538,868 24,182 CARDINAL HEALTH INC 1,210, ,532 CSX CORP 1,204, ,640 CARE FUSION 539,009 12,157 CUMMINS INC 1,369, ,844 CARMAX 677,841 82,502 CVS CAREMARK CORP 4,541, ,586 CATERPILLAR INC 3,459, ,706 DANAHER CORP 2,455, ,012 CBRE GROUP 304,499 12,134 DARDEN RESTAURANTS INC 410,065 30,250 CBS CORPB 1,372, ,626 DAVITA HEALTHCARE 614,098 11,246 CELANESE SER A 527,987 23,886 DEERE & CO 1,579, ,688 CELGENE CORP 3,116, ,300 DELTA AIR LINES WI 263,007 Le note sono parte integrante dei bilanci. 142

143 Index Equity North America Portfolio titoli al 30/06/14 19,180 DENBURY RESOURCES 9,605 DENTSPLY INTERNATIONAL 26,287 DEVON ENERGY CORPORATION 6,162 DIAMOND OFFSHORE DRILLING INC 7,200 DICK S SPORTING GOODS 5,309 DIGITAL REALTY TRUST 32,864 DIRECTV 32,018 DISCOVER FINANCIAL SERVICES 6,591 DISCOVERY COMMUNICATION SERIES C 9,948 DISCOVERY COMMUNICATIONS INC SERIES A 17,872 DISH NETWORK CORP 19,800 DOLLAR GENERAL 11,070 DOLLAR TREE INC 32,593 DOMINION RESOURCES 6,819 DOVER CORP 74,322 DOW CHEMICAL CO 11,787 DR HORTON INC 11,573 DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC 13,628 DTE ENERGY CO 41,152 DUKE ENERGY 20,000 DUKE REALTY 1,417 DUN AND BRADSTREET 10,810 EASTMAN CHEMICAL CO 4,506 EATON VANCE NON VTG 79,181 EBAY INC 18,342 ECOLAB INC 22,786 EDISON INTERNATIONAL 7,668 EDWARDS LIFESCIENCES 60,586 E.I. DUPONT DE NEMOURS & CO 26,688 ELECTRONIC ARTS INC 68,494 ELI LILLY & CO 133,454 EMC CORP 41,382 EMERSON ELECTRIC CO 5,500 ENERGEN CORP 2,962 ENERGIZER HOLDINGS 14,139 ENTERGY CORP 37,142 EOG RESOURCES 9,048 EQT CORP 4,722 EQUIFAX INC 2,300 EQUINIX 23,440 EQUITY RESIDENTIAL 4,300 ESSEX PROPERTY TRUST INC 17,252 ESTEE LAUDER COMPANIES INCA 58,222 EXELON CORP 10,716 EXPEDIA 9,701 EXPEDIT INTL WASH 52,740 EXPRESS SCRIPTS HLD 280,742 EXXON MOBIL CORP 126,400 FACEBOOK A 4,881 FAMILY DOLLAR STORE 258, ,175 1,524, , , ,141 2,040,513 1,449, , , , , ,326 1,702, ,973 2,793, , , ,088 2,229, , , , ,370 2,895,082 1,491, , ,752 2,895, ,192 3,110,157 2,567,417 2,005, , , ,731 3,170, , , ,925 1,078, , ,715 1,551, , ,892 2,670,609 20,644,272 6,212, , ,063 FIDELITY NATIONAL INFORM SVCES 56,450 FIFTH THIRD BANCORP 10,100 FIRST REPUBLIC BANK 24,565 FIRSTENERGY CORP 14,142 FISERV INC 6,900 FLEETCOR TECHNOLOGIES INC 13,016 FLIR SYSTEMS 7,827 FLOWSERVE CORP 8,115 FLUOR NEW 11,678 FMC CORP 15,553 FMC TECHNOLOGIES 249,922 FORD MOTOR CO 4,023 FOSSIL GROUP 26,163 FRANKLIN RESOURCES INC 67,676 FREEPORT MCMORAN COPPER&GLD INCB 38,561 FRONTIER COMMUNICATIONS CORP 1,384 F5 NETWORKS INC 5,572 GAMESTOP A 16,654 GAP INC 39,647 GEN GROWTH PROP 20,473 GENERAL DYNAMICS CORP 660,041 GENERAL ELECTRIC CO 44,635 GENERAL MILLS INC 84,460 GENERAL MOTORS 12,360 GENUINE PARTS CO 33,700 GENWORTH FINANCIAL 99,386 GILEAD SCIENCES INC 28,753 GOLDMAN SACHS GROUP 17,709 GOOGLE INCA 19,009 GOOGLE INCC 56,847 HALLIBURTON CO 12,675 HARLEY DAVIDSON 5,698 HARRIS CORP 30,333 HARTFORD FINANCIAL SERVICES GRP 4,690 HASBRO INC 20,649 HCA HOLDINGS INC 27,999 HCP INC 16,165 HEALTH CARE REIT 8,461 HELMERICH & PAYNE INC 7,884 HENRY SCHEIN INC 30,720 HERTZ GLOBAL HOLDINGS 17,988 HESS CORP 131,873 HEWLETT PACKARD CO 10,576 HOLLYFRONTIER 14,871 HOLOGIC INC 95,295 HOME DEPOT INC 50,438 HONEYWELL INTERNATIONAL INC 9,791 HORMEL FOODS 7,366 HOSPIRA 56,442 HOST HOTELS & RESORTS INC 882, , , , , , , , , , ,731 3,146, ,113 1,105,261 1,804, , , , , ,236 1,742,781 12,669,085 1,712,831 2,239, , ,280 6,018,401 3,516,344 7,562,299 7,987,070 2,948, , , , , , , , , , ,917 1,299,225 3,243, , ,339 5,634,944 3,424, , , , ,952 FASTENAL CO 685,049 15,615 H&R BLOCK INC 382,292 4,474 FEDERAL REALTY INVESTMT TR SBI 395,133 17,304 HUDSON CITY BANCORP 124, ,850 FEDEX CORP 2,194, ,675 HUMANA 809,240 12,690 FIDELITY NATIONAL FINANCIAL INC 303,637 6,730 IHS 666,880 Le note sono parte integrante dei bilanci. 143

144 Index Equity North America Portfolio titoli al 30/06/14 27,704 ILLINOIS TOOL WORKS INC 1,771, ,048 LULULEMON ATHLETICA 208,380 9,000 ILLUMINA 1,173, ,260 L3 COMMUNICATION 463,897 2,946 INTEGRYS ENERGY GROUP INC 153,050 13,299 MACERICH CO 648, ,942 INTEL CORP 7,468, ,190 MACY S STORE 982, ,875 INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP 1,086, ,342 MANPOWER INC 393,031 6,351 INTERNATIONAL FLAVORS & FRAGRANCES 483,718 41,247 MARATHON OIL CORP 1,202, ,780 INTERNATIONAL PAPER 1,097, ,674 MARATHON PETROLEUM 1,178, ,352 INTERPUBLIC GROUP OF COS INC 304,260 13,803 MARRIOTT INTERNATIONALA 646,220 62,941 INTL BUSINESS MACHINES CORP 8,333, ,019 MARSH & MCLENNAN COMPANIES 1,211, ,693 INTUIT 1,217, ,100 MARTIN MARIETTA 298,985 1,608 INTUITIVE SURGICAL 483,639 31,783 MASCO CORP 515,344 7,691 IRON MOUNTAIN INC 199,135 69,760 MASTERCARD 3,743, ,555 JACOBS ENGINEERING GROUP INC. 488,573 19,797 MATTEL 563,480 4,671 J.B HUNT TRANSPORT SERVICES 251,708 12,273 MAXIM INTEGRATED PRODUCTS INC 303,071 5,233 JM SMUCKER 407,319 61,309 MC DONALD S CORP 4,511, ,193 JOHNSON & JOHNSON 13,998, ,643 MC GRAW HILL FIN SHS 1,130, ,023 JOHNSON CONTROLS INC 1,496, ,884 MCCORMICK NON VTG 464,526 4,063 JOY GLOBAL 182,741 15,513 MCKESSON CORP 2,109, ,842 J.P.MORGAN CHASE & CO 10,304, ,529 MDU RES GROUP 475,016 26,414 JUNIPER NETWORKS 473,432 12,456 MEAD JOHNSON NUTRITION 847,625 5,867 KANSAS CITY SOUTHERN 460,695 15,095 MEADWESTVACO 487,970 8,833 KBR INC 153,867 64,786 MEDTRONIC INC 3,017, ,353 KELLOGG CO 976, ,624 MERCK AND CO INC 8,265, ,386 KIG GREEN MOUNTAIN INC. 672,220 58,429 METLIFE INC 2,371, ,791 KEYCORP 678,125 1,400 METTLER TOLEDO INTERNATIONAL INC 258,885 26,002 KIMBERLYCLARK CORP 2,112, ,709 MGM MIRAGE 707,824 27,589 KIMCO REALTY CORP 463,058 13,505 MICROCHIP TECHNOLOGY INC 481,451 46,175 KINDER MORGAN 1,222, ,970 MICRON TECHNOLOGY INC 1,635, ,398 KINDER MORGAN MANAGEMENT LLC 484, ,948 MICROSOFT CORP 15,531, ,114 KINDER MORGAN MANAGEMENT LLC ROMPUS ,819 MOHAWK INDUSTRIES 385,875 7,643 KLATENCOR 405,498 11,352 MOLSON COORS BREWING COB 614,881 12,301 KOHL S CORP 473, ,164 MONDELEZ INTERNATIONAL 3,136, ,655 KRAFT FOODS 1,648, ,302 MONSANTO 3,307, ,141 KROGER CO 1,124, ,070 MONSTER BEVERAGE CORP 366,784 4,464 LABORATORY CORP 333,867 14,924 MOODY S CORP 955, ,989 LAM RESEARCH CORP 493,048 94,402 MORGAN STANLEY 2,229, ,504 LAS VEGAS SANDS 1,531, ,995 MOSAIC CO THE WI 794,400 3,266 LEGG MASON INC 122, ,006 MOTOROLA SOLUTIONS INC 875,477 5,906 LEGGETT & PLATT INC 147,871 7,705 M&T BANK CORPORATION 698,101 9,400 LENNAR A 288,217 14,268 MURPHY OIL 692,792 14,579 LEUCADIA NATIONAL 279,196 25,478 MYLAN 959, ,128 LEVEL 3 COMM 388,957 18,448 NABORS INDUSTRIES 395,733 4,907 LIBERTY MEDIA 489,858 10,170 NASDAQ OMX GRP INC 286,868 29,315 LIBERTY MEDIA HLDG INTER SR A 628,630 27,556 NATIONAL OILWELL VARCO 1,657, ,710 LIBERTY PROPERTY TRUST 268,999 32,677 NAVIENT CORP. 422,678 16,809 LIMITED BRANDS INC 720,166 18,398 NETAPP INC 490,739 21,444 LINCOLN NATIONAL CORP 805,667 2,847 NETFLIX 916, ,680 LINEAR TECHNOLOGY CORP 676,579 40,412 NEW YORK COMMUNITY BANCORP 471,668 5,600 LINKEDIN CORP CLASS A 701,334 18,929 NEWELL RUBBERMAID INC 428,448 29,200 LKQ CORPORATION 569,220 37,486 NEWMONT MINING CORP 696,523 18,799 LOCKHEED MARTIN CORP 2,206, ,327 NEXTERA ENERGY INC 1,895, ,266 LOEWS CORP 587,143 49,198 NIKE INC B 2,786, ,775 LORILLARD INC 925, ,657 NISOURCE 737,207 72,693 LOWE S COMPANIES INC 2,547, ,200 NOBLE ENERGY 1,369, Le note sono parte integrante dei bilanci. 144

145 Index Equity North America Portfolio titoli al 30/06/14 10,203 NORDSTROM INC 506, ,899 QUALCOMM INC 6,646, ,000 NORFOLK SOUTHERN CORP 1,429, ,484 QUANTA SERVICES 264,790 23,811 NORTHEAST UTILITIES 822,076 7,638 QUEST DIAGNOSTICS INC 327,411 15,332 NORTHERN TRUST CORP 719,036 8,100 RACKSPACE HOSTING 199,135 14,132 NORTHROP GRUMMAN CORP 1,234, ,931 RANGE RESOURCES CORPORATION 884,710 23,687 NRG ENERGY INC 643,579 9,400 RAYMOND J FINANCIAL 348,291 9,585 NUANCE COMMUNICATIONS 131, ,608 RAYONIER ADVANCED MATERIALS 45, ,088 NUCOR CORP 830,504 4,825 RAYONIER REIT 125, ,619 NVIDIA CORP 522,949 19,260 RAYTHEON CO 1,297, ,668 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 3,723, ,500 REALOGY HOLDINGS 234,112 10,900 OCEANEERING INTL 622,004 13,300 REALTY INCOME CORP 431,498 10,700 OCWEN FINANCIAL 289,939 16,116 RED HAT 650,572 13,200 OGE ENERGY CORP 376,771 7,000 REGENCY CENTERS CORP 284,673 6,772 OMNICARE INC 329,264 5,200 REGENERON PHARMA 1,072, ,525 OMNICOM GROUP INC 911, ,414 REGIONS FINANCIAL CORP 724,579 16,302 ONEOK INC 810,605 19,373 REPUBLIC SERVICES INC 537, ,311 ORACLE CORP 6,728, ,855 REYNOLDS AMERICAN INC 963, ,672 OREILLY AUTOMOTIVE INC 623,893 5,458 ROBERT HALF INTL 190,311 14,593 OWENS ILLINOIS INC 369,208 4,648 ROCKTENN COMPANYA 358,458 24,504 PACCAR INC 1,124, ,431 ROCKWELL AUTOMATION INC 862,129 5,915 PALL CORP 368,902 6,870 ROCKWELL COLLINS INC. 392,084 10,098 PARKERHANNIFIN CORP 927, ,886 ROPER INDUSTRIES 414,414 2,217 PATTERSON COMPANIES 63, ,924 ROSS STORES INC 769,130 17,974 PAYCHEX INC 545,594 17,724 SAFEWAY INC 444,540 12,106 PEABODY ENERGY CORP 144,566 37,144 SALESFORCE.COM 1,575, ,568 PEOPLES UNITED FINANCIAL INC 161,412 15,609 SANDISK 1,190, ,444 PEPCO HOLDINGS 189,549 10,360 SBA COMMUNICATIONS CORP 774, ,428 PEPSICO INC 6,683, ,078 SCANA CORP 356,781 8,657 PETSMART INC 378,109 3,336 SCRIPPS NETWORKS INTER 197, ,633 PFIZER INC 8,923, ,918 SEALED AIR 372,310 30,951 PG&E CORP 1,085, ,580 SEI INVESTMENTS 229,293 6,300 PHARMACYCLICS 412,791 18,331 SEMPRA ENERGY 1,401, ,439 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 6,615, ,200 SERVICENOW INC 597,357 5,000 PHILLIPS VAN HEUSEN CORP 425,812 6,363 SHERWIN WILLIAMS CO 961, ,759 PHILLIPS 66 2,218, ,149 SIGMAALDRICH CORP 603,996 4,496 PINNACLE WEST CAPITAL CORP 189,934 22,607 SIMON PROPERTY GROUP INC 2,745, ,768 PIONEER NATURAL RES 1,303, ,807 SIRIUS XM HOLDINGS 370,998 11,693 PLUM CREEK TIMBER 385,169 4,200 SL GREEN REALTY CORPOR 335,626 35,835 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP 2,330, ,384 SOUTHERN CO 1,968, ,100 POLARIS INDUSTRIES INC. 485,136 17,849 SOUTHWEST AIRLINES 350,162 4,173 POLO RALPH LAUREN A 489,763 20,995 SOUTHWESTERN ENERGY 697,559 7,130 PPG INDUSTRIES INC 1,094, ,053 SPECTRA ENERGY 1,428, ,207 PPL CORP 1,199, ,124 SPRINT CORP W/I 287,359 19,437 PRAXAIR INC 1,885, ,876 SPX CORP 148,269 9,594 PRECISION CASTPARTS CORP 1,768, ,756 ST JUDE MEDICAL INC 847,499 3,378 PRICELINE GROUP 2,968, ,312 STANLEY BLACK AND DECKER INC. 340, ,626 PROCTER AND GAMBLE CO 9,966, ,712 STAPLES INC 314,413 41,795 PROGRESSIVE CORP 774,145 49,321 STARBUCKS 2,787, ,164 PROLOGIS 1,055, ,009 STARWOOD HTLS & RESORTS WORLD 767,912 32,170 PRUDENTIAL FINANCIAL 2,085, ,076 STATE STREET CORP 1,280, ,633 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROU 9,909 PUBLIC STORAGE 21,000 PULTE HOMES 7,948 QEP RESOURCES INC 1,031,794 1,240, , , ,104 STERICYCLE 23,137 STRYKER CORP 36,285 SUNTRUST BANKS INC 14,200 SUPERIOR ENRGY SERV 614,436 1,424,907 1,061, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 145

146 Index Equity North America Portfolio titoli al 30/06/14 36,528 SYMANTEC CORP 610,957 28,080 VIACOM INCB 1,778, ,422 SYNOPSYS INC 295,499 34,310 VISA INCA 5,280, ,878 SYSCO CORP 1,090, ,226 VMWARE CLASS A 369,521 18,905 T ROWE PRICE GROUP INC 1,165, ,253 VORNADO REALTY TRUST 721,304 40,817 TARGET CORP 1,727, ,200 VOYA FINANCIAL 244,187 11,906 TD AMERITRADE HOLDING 272,617 8,921 VULCAN MATERIALS CO 415,377 8,300 TERADATA CORP COM STK ,699 61,823 WALGREEN CO 3,347, ,200 TESLA MOTOR INC 1,087, ,361 WALMART STORES INC 5,557, ,200 TESORO 394, ,851 WALT DISNEY COMPANY 6,566, ,504 TEXAS INSTRUMENTS 2,460, ,018 WASTE MANAGEMENT INC 980, ,958 TEXTRON INC 725,948 4,060 WATERS CORP 309,700 10,044 THE HERSHEY CO 714,300 14,953 WELLPOINT INC 1,175, ,518 THERMO FISHER SCIE 2,285, ,273 WELLS FARGO & CO 12,448, ,137 TIFFANY & CO 595,796 16,361 WESTERN DIGITAL CORP 1,102, ,683 TIME WARNER 3,113, ,785 WESTERN UNION CO 402,550 18,968 TIME WNR CBLE CL A 2,040, ,900 WESTLAKE CHEMICAL 299,766 39,493 TJX COMPANIES INC 1,533, ,002 WEYERHAEUSER CO 894,275 8,900 TMOBILE US INC 218,543 6,446 WHIRLPOOL CORP 655,452 5,596 TOLL BROTHERS INC 150,818 7,215 WHITING PETROLEUM HOLDINGS 422,893 4,806 TORCHMARK CORP 287,556 14,532 WHOLE FOODS MARKET 410,014 16,053 TOTAL SYSTEM SERVICES INC 368,276 40,513 WILLIAMS COMPANIES INC 1,722, ,700 TOWER WATSON & CO 433,927 22,271 WINDSTREAM HOLDINGS INC 162,012 11,500 TRACTOR SUPPLY 507,322 11,905 WISCONSIN ENERGY 407,978 3,900 TRANSDIGM 476,437 8,200 WORKDAY INC 538,182 19,543 TRAVELERS COMPANIES INC 1,342, ,246 W.R.BERKLEY CORP. 177,440 17,800 TRIMBLE NAVIGATION 480,378 4,453 WW GRAINGER INC 826,983 8,100 TRIPADVISOR 642,841 9,000 WYNDHAM WORLWIDE 497,739 9,939 TRW AUTOMOTIVE HOLDINGS 649,848 3,440 WYNN RESORTS 521,496 97,062 TWENTYFIRST CENTURY CL AWI 2,491, ,881 XCEL ENERGY INC 797,564 32,886 TWENTYFIRST CENTURY FOX INC 822,180 91,219 XEROX CORPORATION 828,809 7,900 TWITTER INC 236,397 22,656 XILINX INC 782,862 13,182 TYSON FOODS A 361,430 7,837 XYLEM 223,694 4,400 ULTA SALON COSMET. 293,762 67,394 YAHOO INC 1,729, ,400 UNDER ARMOUR 625,685 30,044 YUM BRANDS INC 1,781, ,852 UNION PACIFIC CORP 4,433, ,476 ZIMMER HOLDING INC 870,538 6,300 UNITED CONTINENTAL 188,979 32,600 ZOETIS INC 768,361 11,800 UNITED DOMINION REALTY INC 246,747 38,489 3 M 4,026, ,081 UNITED PARCEL SERVICEB 6,600 UNITED RENTALS INC 3,230, , Svezia 691,254 58,295 UNITED TECHNOLOGIES CORP 4,915, ,880 AUTOLIV INC 691,254 66,651 UNITEDHEALTH GROUP 4,300 UNIVERSAL HEALTH SERV CL B 17,595 UNUM GROUP 6,005 URBAN OUTFITTERS 118,956 US BANCORP 3,979, , , ,508 3,763, Svizzera 22,870 ACE LTD 28,776 TE CONNECTIVITY LTD 31,219 TYCO INTERNATIONAL LTD 4,071,660 1,732,184 1,299,717 1,039, ,921 VALERO ENERGY CORPORATION 9,500 VANTIV INC 1,351, , Altri valori mobiliari 360,531 10,185 VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC 18,167 VENTAS INC 8,034 VERISIGN 11,001 VERISK ANALYTICS CLASS.A 265,790 VERIZON COMMUNICATIONS INC 618, , , ,255 9,498, Azioni Canada 15,832 POWER FINANCIAL CORP Totale portfolio titoli 360, , , ,708, ,095 VERTEX PHARMACEUTICALS INC 1,113, ,652 VF CORP 1,134, Le note sono parte integrante dei bilanci. 146

147 Index Equity Pacific Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 66,552, ,189 SCENTRE GROUP 639, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 66,552,549 66,550, ,745 SEEK 59,596 SIDNEY AIRPORT 20,895 SONIC HEALTHCARE 127,703 STOCKLAND 194, , , , Australia 42,080, ,608 SUNCORP GROUP 650, ,644 AGL ENERGY LTD 21,636 ALS LTD 138,604 ALUMINA LTD 66,222 AMCOR LTD 162,319 AMP 150,595 ANZ BANKING GROUP 53,529 ASCIANO GROUP 10,624 ASX SHS 117,293 AURIZON HOLDINGS 45,865 AUSTRALIAN PIPELINE TRUST 19,745 BANK OF QUEENSLAND 24,503 BENDIGO & ADELAIDE BANK 176,256 BHP BILLITON LTD 326, , , , ,610 3,414, , , , , , ,087 4,380, ,127 TABCORP HOLDINGS LIMITED 77,771 TATTS GROUP LTD 239,004 TELSTRA CORPORATION LTD 41,151 TOLL HOLDINGS 18,734 TPG TELECOM LTD 95,867 TRANSURBAN GROUP 35,519 TREASURY WINE ESTATES LTD 62,742 WESFARMERS LTD 108,342 WESTFIELD CORPORATION 170,623 WESTPAC BANKING CORP 36,173 WOODSIDE PETROLEUM 68,854 WOOLWORTHS LTD 12,487 WORLEY GROUP 109, , , ,617 69, , ,901 1,798, ,343 3,932,279 1,030,967 1,667, , ,737 BORAL 153, Bermuda 1,108, ,726 BRAMBLES LIMITED 6,512 CALTEX AUSTRALIA 125,402 CFS RETAIL PROP TRT STAPLED SECURITY 31,429 COCA COLA AMATIL 3,132 COCHLEAR LIMITED 88,462 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 25,945 COMPUTERSHARE 19,987 CROWN RESORTS 26,558 CSL LTD 545,121 97, , , ,990 4,884, , ,755 1,230, ,000 CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE 129,250 FIRST PACIFIC 35,500 KERRY PROPERTIES 322,000 LI & FUNG 236,182 NOBLE GROUP LTD 81,500 NWS HOLDINGS LTD 40,500 YUE YUEN INDUSTRIAL HOLDINGS Hong Kong (Cina) 166, ,497 90, , , ,461 99,057 13,431, ,487 DEXUS PROPERTY GROUP 78,348 FEDERATION CENTRO RETAIL 3,035 FLIGHT CENTRE 85,442 FORTESCUE METAL 94,814 GOODMAN GRP 92,515 GPT GROUP 21,604 HARVEY NORMAN HOLDINGS LTD 22,978 ILUKA RESOURCES LIMITED 90,272 INCITEC PIVOT 128,507 INSURANCE AUSTRALIA GROUP 4,432 LEIGHTON HOLDINGS LTD 30,067 LEND LEASE CORP 15,858 MACQUARIE GROUP LIMITED 55,998 METCASH LIMITED 202,607 MIRVAC GROUP 129,173 NATIONAL AUSTRALIA BANK 42,066 NEWCREST MINING 20,356 ORICA 60,435 ORIGIN ENERGY 40,982 QANTAS AIRWAYS LTD 68,528 QBE INSURANCE GROUP LTD 7,209 RAMSAY HEALTH CARE 3,344 REA GROUP 23,914 RIO TINTO LTD 53,350 SANTOS 234, ,153 95, , , ,197 45, , , ,945 60, , , , ,200 2,880, , , ,023 35, , ,210 98, , , ,000 AIA GROUP 13,200 ASM PACIFIC TECH 69,200 BANK OF EAST ASIA 203,000 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 65,000 CATHAY PACIFIC AIRWAYS 76,000 CHEUNG KONG HOLDINGS LTD 104,000 CLP HOLDINGS LTD 128,000 GALAXY ENTERTAINMENT GROUP 123,000 HANG LUNG PROP 42,000 HANG SENG BANK LTD 60,328 HENDERSON LAND DEVELOPMENT CO LTD 60,600 HKG EXCHANGES & CLEARING LTD 345,768 HONG KONG & CHINA GAS 117,000 HUTCHISON WHAMPOA LTD 35,000 HYSAN DEVELOPMENT CO 79,500 MTR CORP 282,693 NEW WORLD DEVELOPMENT 220,000 PCCW 76,000 POWER ASSETS HOLDINGS LTD 63,834 SHANGRILA ASIA 163,221 SINO LAND 107,000 SJM HOLDINGS 89,000 SUN HUNG KAI PROPERTIES 35,000 SWIRE PACIFIC A 2,426, , , ,542 88, , , , , , , , ,718 1,168, , , ,005 95, ,306 73, , , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 147

148 Index Equity Pacific Portfolio titoli al 30/06/14 64,200 SWIRE PROPERTIES LTD 137, ,000 UNITED OVERSEAS BANK LTD 923, ,500 TECHTRONIC INDUSTRIES 176, ,000 UOL GROUP LTD 94, ,637 THE LINK REAL ESTATE INV TRUST 497, ,000 WILMAR INTERNATIONAL 195, ,005 WHARF HOLDINGS 436, ,000 YANGZIJIANG SHIPBUILDING 70, ,000 WHEELOCK AND COMPANY LTD 152, Stati Uniti d America 85, Irlanda 233, ,927 SP AUSNET STAPLED 85, ,342 JAMES HARDIE INDUSTRIES PLC Isola di Man 233, , Garanzie, Diritti Isole Caiman 2,331 2, ,000 GENTING INTERNATIONAL 261, ,800 HKT TRUST & HKT LTD 2, Isole Caiman 1,217, Totale portfolio titoli 66,552, ,000 HKT LTD 107, ,000 MGM CHINA HLDGS 131, ,800 SANDS CHINA LTD 732, ,600 WYNN MACAU LIMITED 245, Malta ,362 BGP HOLDINGS ORDS 0.00 Mauritius 123, ,512 GOLDEN AGRIRESSOURCES LTD 123, Nuova Zelanda 779, ,704 AUCKLAND INTL AIRPORT 143, ,054 CONTACT ENERGY 82, ,749 FLETCHER BUILDING 211, ,480 RYMAN HEALTHCARE 111, ,120 TELECOM CORPORATION OF NEW ZEA 172, ,502 XERO LTD 57,658 Singapore 7,229, ,000 ASCENDAS REAL ESTATE INV TRUST 149, ,000 CAPITACOMMERCIAL TRUST REIT 108, ,500 CAPITALAND 260, ,400 CAPITAMALL TRUST REIT 153, ,000 CITY DEVELOPMENTS LTD 130, ,000 COMFORTDELGRO CORP 159, ,845 DBS GROUP HOLDINGS LTD 924, ,000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIE 265, ,000 HUTCHISON PORT HOLDINGS TRST 163, ,000 JARDINE CYCLE & CARRIAGE 152, ,600 KEPPEL CORPORATION LTD 499, ,000 KEPPEL LAND 63,179 17,182 OLAM INTERNATIONAL 25, ,720 OVERSEACHINESE BANKING 784, ,000 SEMBCORP INDUSTRIES 168, ,000 SEMBCORP MARINE 109, ,000 SINGAPORE AIRLINES 182, ,000 SINGAPORE EXCHANGE 178, ,000 SINGAPORE PRESS HOLDING 213, ,000 SINGAPORE TECHNOLOGIES ENGINEE 189, ,000 SINGAPORE TELECOMM 983, ,000 STARHUB 79, Le note sono parte integrante dei bilanci. 148

149 Index Equity USA 17 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 156,060, ,508 ADOBE SYSTEMS INC 253, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Australia 156,060, ,974,323 92, ,109 ADT CORP 6,313 AES CORP 2,962 AETNA INC 3,442 AFLAC INC 3,488 AGILENT TECHNOLOGIES INC 73,688 98, , , , ,144 NEW NEWSCORP Bermuda 92, , ,100 AGL RESOURCES 2,208 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 500 AIRGAS 60, ,993 54, ,789 INVESCO LTD Curaçao 180,785 1,401, ,900 AKAMAI TECHNOLOGIES INC 11,849 ALCOA INC 1,893 ALEXION PHARMACEUTICALS INC 116, , , ,882 SCHLUMBERGER LTD Irlanda 1,401,482 1,763, ,831 ALLERGAN INC 600 ALLIANCE DATA SYST 4,268 ALLSTATE CORP 479, , , ,081 ACCENTURE SHS CLASS A 491, ,657 ALTERA CORP 127,117 1,045 ALLEGION 59,231 18,800 ALTRIA GROUP INC 788, ,398 COVIDIEN 396, ,326 AMAZON.COM 1,080, ,559 EATON CORP 351, ,395 AMEREN CORPORATION 97,908 1,632 INGERSOLL RAND PLC 102,016 4,614 AMERICAN ELECTRIC POWER INC 257, ,296 PENTAIR PLC 93,468 7,623 AMERICAN EXPRESS CO 723, ,063 PERRIGO COMPANY PLC 154, ,976 AMERICAN INTL GRP 708, ,472 XL GROUP PLC 113,639 3,997 AMERICAN TOWER 359, Isole Caiman 1,300 GARMIN LTD 3,045 PRINCIPAL FINANCIAL 2,800 SEAGATE TECHNOLOGY 391,978 79, , , ,983 AMERIPRISE FINANCIAL 2,060 AMERISOURCEBERGEN 2,600 AMETEK 7,014 AMGEN INC 1,472 AMPHENOL CORPORATIONA 237, , , , , Isole Vergini Britanniche 2,000 MICKAEL KORS 177, , ,695 ANADARKO PETROLEUM CORP 2,836 ANALOG DEVICES INC 2,497 AON PLC 513, , , Jersey 2,400 DELPHI AUTOMOTIVE PLC 164, , ,421 APACHE CORP 53,530 APPLE INC 9,797 APPLIED MATERIALS INC 344,221 4,974, , Lussemburgo 2,259 ACTAVIS 503, , ,239 ARCHERDANIELS MIDLAND CO 245 ASSURANT 47,495 AT&T INC 231,092 16,060 1,679, Paesi Bassi 493, ,702 AUTODESK INC 95,959 3,714 LYONDELLBASELL 2,700 NIELSEN HOLDINGS Panama 362, , , ,756 AUTOMATIC DATA PROCESSING INC 732 AUTONATION 305 AUTOZONE INC 1,258 AVALONBAY COMMUNITIE 297,776 43, , , ,125 CARNIVAL CORP Regno Unito 117, , AVERY DENNISON CORP 4,528 AVON PRODUCTS INC 3,993 BAKER HUGHES INC 8,354 66, , ,500 ENSCO A 2,400 NOBLE Singapore 83,355 80, , ,369 BALL CORP 94,370 BANK OF AMERICA CORP 9,597 BANK OF NEW YORK MELLON CORP 551 BARD (CR) INC 85,809 1,450, ,696 78, ,400 AVAGO TECHNOLOGIE LTD Stati Uniti d America 172, ,498, ,176 BAXTER INTERNATIONAL INC 1,908 BECTON DICKINSON & CO 2,017 BED BATH & BEYOND INC 374, , , ,319 ABBOTT LABORATORIES 503, BEMIS CO 30,902 14,819 ABBVIE INC 836, ,736 BERKSHIRE HATAW B 1,991, Le note sono parte integrante dei bilanci. 149

150 Index Equity USA 16 Portfolio titoli al 30/06/14 2,385 BEST BUY CO INC 73,959 1,828 CONSOL ENERGY INC 84,216 2,191 BIOGEN IDEC INC 690, ,600 CONSOLIDATED EDISON INC 150, ,112 BLACKROCK INC A 355, ,008 CONSTELLATION BRANDS INCA 176, ,144 BOEING CO 781, ,557 CORNING INC 209, ,156 BORG WARNER INC 140,550 4,078 COSTCO WHOLESALE 469, ,035 BOSTON PROPERTIES INC 122,316 3,194 CROWN CASTLE REIT 237, ,522 BOSTON SCIENTIFIC CORP 198, ,140 CSX CORP 250, ,201 BRANCH BANKING AND TRUST CORP 205, ,632 CUMMINS INC 251, ,415 BRISTOL MYERS SQUIBB CO 747, ,958 CVS CAREMARK CORP 750, ,980 BROADCOM CORPORATION A 184, ,859 DANAHER CORP 382, ,389 BROWNFORMAN CORP B 130,802 1,347 DARDEN RESTAURANTS INC 62,326 3,206 CA 92, DAVITA HEALTHCARE 70, CABLEVISION NY GRP 8, ,182 DEERE & CO 288, ,008 CABOT OIL & GAS 170, ,200 DELTA AIR LINES WI 317, ,017 CAMERON INTERNATIONAL CORP 136,571 2,586 DENBURY RESOURCES 47,738 1,942 CAMPBELL SOUP CO 88, DENTSPLY INTERNATIONAL 22, ,482 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 452, ,500 DEVON ENERGY CORPORATION 277, ,414 CARDINAL HEALTH INC 234, DIAMOND OFFSHORE DRILLING INC 22, ,278 CARE FUSION 101,029 4,370 DIRECTV 371, ,577 CARMAX 134,030 4,560 DISCOVER FINANCIAL SERVICES 282, ,471 CATERPILLAR INC 594, ,146 DISCOVERY COMMUNICATIONS INC SERIES A 159, ,901 CBRE GROUP 92,948 3,000 DOLLAR GENERAL 172, ,762 CBS CORPB 295, ,400 DOLLAR TREE INC 76,244 6,628 CELGENE CORP 569, ,805 DOMINION RESOURCES 343, ,417 CENTERPOINT ENERGY INC 112,810 1,930 DOVER CORP 175, ,639 CENTURYTEL INC 167, ,164 DOW CHEMICAL CO 523, ,060 CERNER CORP 106,255 2,203 DR HORTON INC 54, CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 145,280 1,973 DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC 115,578 1,342 C.H. ROBINSON WORLDWIDE 85,606 1,440 DTE ENERGY CO 112,133 10,897 CHARLES SCHWAB CORP 293, ,617 DUKE ENERGY 490, ,609 CHESAPEAKE ENERGY CORP 143, DUN AND BRADSTREET 20, ,393 CHEVRON CORP 2,270, ,100 E TRADE FINANCIAL 65, CHIPOTLE MEXICAN GRILL CL A 173, ,554 EASTMAN CHEMICAL CO 135,742 2,540 CHUBB CORP 234, ,904 EBAY INC 545, ,634 CIGNA CORP 242, ,055 ECOLAB INC 228, CIMAREX ENERGY 86,076 2,325 EDISON INTERNATIONAL 135, CINCINNATI FINANCIAL CORP 33,532 1,269 EDWARDS LIFESCIENCES 108, CINTAS CORP 45,304 8,823 E.I. DUPONT DE NEMOURS & CO 577, ,663 CISCO SYSTEMS INC 1,134, ,258 ELECTRONIC ARTS INC 116,864 27,082 CITIGROUP INC 1,275, ,239 ELI LILLY & CO 574, ,905 CITRIX SYSTEMS INC 119,158 19,485 EMC CORP 513, ,619 CLOROX CO 147,977 5,593 EMERSON ELECTRIC CO 371, ,970 CME GROUP INC 210, ,491 ENTERGY CORP 122,396 1,524 CMS ENERGY CORP 47,473 5,176 EOG RESOURCES 604, ,956 COACH INC 101,066 1,338 EQT CORP 143,032 33,800 COCACOLA CO 1,431, ,177 EQUIFAX INC 85,380 2,676 COCACOLA ENTERPRI 127,859 3,434 EQUITY RESIDENTIAL 216, ,562 COGNIZANT TECH SOA 223, ESSEX PROPERTY TRUST INC 110,946 8,268 COLGATE PALMOLIVE CO 563, ,256 ESTEE LAUDER COMPANIES INCA 167, ,866 COMCAST CLASS A 1,281, ,946 EXELON CORP 253, ,435 COMERICA INC 71, EXPEDIA 42,924 1,593 COMPUTER SCIENCES CORP 100,678 1,854 EXPEDIT INTL WASH 81,873 4,466 CONAGRA FOODS 132,551 6,233 EXPRESS SCRIPTS HLD 432, ,185 CONOCOPHILLIPS 958, ,003 EXXON MOBIL CORP 3,826, Le note sono parte integrante dei bilanci. 150

151 Index Equity USA 16 Portfolio titoli al 30/06/14 15,100 FACEBOOK A 1,016, ,593 HUDSON CITY BANCORP 35, FAMILY DOLLAR STORE 49,010 1,645 HUMANA 210, ,977 FASTENAL CO 147,332 8,868 HUNTINGTON BANCSHARES INC 84,601 2,750 FEDEX CORP 416, ,099 ILLINOIS TOOL WORKS INC 271, ,440 FIDELITY NATIONAL INFORM SVCES 133, INTEGRYS ENERGY GROUP INC 46,519 9,503 FIFTH THIRD BANCORP 202, ,252 INTEL CORP 1,367, ,996 FIRST HORIZON FRACTIONAL SHS INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP 175, FIRST SOLAR INC 49, INTERNATIONAL FLAVORS & FRAGRANCES 55,686 4,185 FIRSTENERGY CORP 145,303 4,740 INTERNATIONAL PAPER 239, ,586 FISERV INC 95,668 3,342 INTERPUBLIC GROUP OF COS INC 65, FLIR SYSTEMS 25,283 8,684 INTL BUSINESS MACHINES CORP 1,574, ,469 FLOWSERVE CORP 109,220 1,979 INTUIT 159, ,496 FLUOR NEW 115, INTUITIVE SURGICAL 163, ,416 FMC CORP 100,805 1,857 IRON MOUNTAIN INC 65,831 2,545 FMC TECHNOLOGIES 155, JABIL CIRCUIT INC 18, ,861 FORD MOTOR CO 635, JACOBS ENGINEERING GROUP INC. 31, FOSSIL GROUP 50,379 1,015 JM SMUCKER 108,169 3,189 FRANKLIN RESOURCES INC 184, ,875 JOHNSON & JOHNSON 2,602, ,608 FREEPORT MCMORAN COPPER&GLD INCB 314, ,784 JOHNSON CONTROLS INC 288, FRONTIER COMMUNICATIONS CORP 4, JOY GLOBAL 43, F5 NETWORKS INC 62,964 34,488 J.P.MORGAN CHASE & CO 1,987, ,200 GAMESTOP A 48,564 5,351 JUNIPER NETWORKS 131,314 1,400 GANNETT CO INC 43,834 1,100 KANSAS CITY SOUTHERN 118,261 2,972 GAP INC 123,546 2,468 KELLOGG CO 162, ,400 GEN GROWTH PROP 103, KIG GREEN MOUNTAIN INC. 112,149 2,820 GENERAL DYNAMICS CORP 328, ,245 KEYCORP 132,481 90,846 GENERAL ELECTRIC CO 2,387, ,944 KIMBERLYCLARK CORP 327, ,662 GENERAL MILLS INC 297, ,550 KIMCO REALTY CORP 58,599 12,100 GENERAL MOTORS 439, ,131 KINDER MORGAN 258, ,648 GENUINE PARTS CO 144,694 1,528 KLATENCOR 110,994 4,464 GENWORTH FINANCIAL 77,674 1,349 KOHL S CORP 71,065 13,144 GILEAD SCIENCES INC 1,089, ,574 KRAFT FOODS 274, ,655 GOLDMAN SACHS GROUP 611, ,905 KROGER CO 242, ,587 GOODYEAR TYRE & RUBBER CO 71, LABORATORY CORP 71,578 2,579 GOOGLE INCA 1,507, ,756 LAM RESEARCH CORP 118,670 2,579 GOOGLE INCC 1,483, LEGG MASON INC 49,001 5 GRAHAM HOLDINGS CO 3, ,730 LEGGETT & PLATT INC 59,304 7,775 HALLIBURTON CO 552, LENNAR A 21, ,211 HARLEY DAVIDSON 154, ,550 LEUCADIA NATIONAL 93, HARMAN INTERNATIONAL INDUSTRIE 75,201 2,057 LIMITED BRANDS INC 120, HARRIS CORP 57,343 1,745 LINCOLN NATIONAL CORP 89,763 4,409 HARTFORD FINANCIAL SERVICES GRP 157, ,929 LINEAR TECHNOLOGY CORP 90,798 1,232 HASBRO INC 65,358 2,264 LOCKHEED MARTIN CORP 363, ,615 HCP INC 190, ,101 LOEWS CORP 136,475 2,470 HEALTH CARE REIT 154, ,689 LORILLARD INC 224, HELMERICH & PAYNE INC 82,090 8,410 LOWE S COMPANIES INC 403, ,661 HESS CORP 263, L3 COMMUNICATION 116,886 18,008 HEWLETT PACKARD CO 606, MACERICH CO 40,050 12,256 HOME DEPOT INC 992, ,521 MACY S STORE 204, ,326 HONEYWELL INTERNATIONAL INC 680, ,565 MARATHON OIL CORP 222, ,221 HORMEL FOODS 60,256 2,282 MARATHON PETROLEUM 178, ,796 HOSPIRA 92,261 2,013 MARRIOTT INTERNATIONALA 129,033 4,968 HOST HOTELS & RESORTS INC 109,346 1,109 MARRIOTT INTL ORD REG ,400 H&R BLOCK INC 80,448 4,330 MARSH & MCLENNAN COMPANIES 224, Le note sono parte integrante dei bilanci. 151

152 Index Equity USA 16 Portfolio titoli al 30/06/14 1,612 MASCO CORP 35,786 3,316 PACCAR INC 208, ,380 MASTERCARD 615, ,181 PALL CORP 100,846 2,375 MATTEL 92,554 1,558 PARKERHANNIFIN CORP 195, ,394 MC DONALD S CORP 845, PATTERSON COMPANIES 38,404 2,865 MC GRAW HILL FIN SHS 237, ,102 PAYCHEX INC 128,919 1,514 MCCORMICK NON VTG 108,387 2,010 PEABODY ENERGY CORP 32,864 2,227 MCKESSON CORP 414, ,142 PEOPLES UNITED FINANCIAL INC 47,664 1,315 MEAD JOHNSON NUTRITION 122,519 3,689 PEPCO HOLDINGS 101, MEADWESTVACO 24,476 13,503 PEPSICO INC 1,206, ,288 MEDTRONIC INC 592, ,157 PERKINELMER INC 54,194 26,296 MERCK AND CO INC 1,521, ,400 PETSMART INC 83,720 10,210 METLIFE INC 567, ,102 PFIZER INC 1,694, MICROCHIP TECHNOLOGY INC 46,418 3,477 PG&E CORP 166, ,124 MICRON TECHNOLOGY INC 267, ,112 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1,189, ,139 MICROSOFT CORP 2,841, PHILLIPS VAN HEUSEN CORP 104, MOHAWK INDUSTRIES 83,004 4,492 PHILLIPS , ,727 MOLSON COORS BREWING COB 128,074 1,772 PINNACLE WEST CAPITAL CORP 102,492 13,923 MONDELEZ INTERNATIONAL 523, ,450 PIONEER NATURAL RES 333, ,946 MONSANTO 616, ,493 PITNEY BOWES INC 41, MONSTER BEVERAGE CORP 49, PLUM CREEK TIMBER 37,117 1,723 MOODY S CORP 151, ,937 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP 439, ,044 MORGAN STANLEY 421, POLO RALPH LAUREN A 90,951 1,900 MOSAIC CO THE WI 93,955 1,460 PPG INDUSTRIES INC 306, ,294 MOTOROLA SOLUTIONS INC 86,142 5,269 PPL CORP 187, ,386 M&T BANK CORPORATION 171, ,529 PRAXAIR INC 335, ,869 MURPHY OIL 124,251 1,387 PRECISION CASTPARTS CORP 350, ,744 MYLAN 193, PRICELINE GROUP 588, ,242 NABORS INDUSTRIES 36,478 24,326 PROCTER AND GAMBLE CO 1,911, ,100 NASDAQ OMX GRP INC 81,102 6,051 PROGRESSIVE CORP 153, ,162 NATIONAL OILWELL VARCO 342, ,487 PROLOGIS 225, ,141 NAVIENT CORP. 73,337 4,347 PRUDENTIAL FINANCIAL 385, ,630 NETAPP INC 132,568 3,822 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROU 155, NETFLIX 227, ,555 PUBLIC STORAGE 266, ,818 NEWELL RUBBERMAID INC 56,340 2,584 PULTE HOMES 52, NEWFIELD EXPLORATN 4, QEP RESOURCES INC 15, ,259 NEWMONT MINING CORP 133,789 15,026 QUALCOMM INC 1,190, ,149 NEXTERA ENERGY INC 425, ,824 QUANTA SERVICES 63,074 7,038 NIKE INC B 545, ,681 QUEST DIAGNOSTICS INC 98,658 2,265 NISOURCE 89,105 1,855 RANGE RESOURCES CORPORATION 161, ,344 NOBLE ENERGY 259, ,674 RAYTHEON CO 246, ,482 NORDSTROM INC 100,672 2,400 RED HAT 132,648 2,864 NORFOLK SOUTHERN CORP 295, REGENERON PHARMA 225, ,053 NORTHEAST UTILITIES 97,045 12,635 REGIONS FINANCIAL CORP 134,184 1,423 NORTHERN TRUST CORP 91,371 2,859 REPUBLIC SERVICES INC 108,556 1,720 NORTHROP GRUMMAN CORP 205, ,772 REYNOLDS AMERICAN INC 167, ,000 NRG ENERGY INC 148,800 1,485 ROBERT HALF INTL 70,894 2,849 NUCOR CORP 140,313 1,485 ROCKWELL AUTOMATION INC 185, ,517 NVIDIA CORP 102,285 1,671 ROCKWELL COLLINS INC. 130,572 6,582 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 675, ,000 ROPER INDUSTRIES 146,010 2,433 OMNICOM GROUP INC 173, ,050 ROSS STORES INC 135,567 2,180 ONEOK INC 148,414 1,159 SAFEWAY INC 39,800 30,841 ORACLE CORP 1,249, ,268 SALESFORCE.COM 247, OREILLY AUTOMOTIVE INC 120,631 2,069 SANDISK 216, ,710 OWENS ILLINOIS INC 59,234 1,449 SCANA CORP 77,971 Le note sono parte integrante dei bilanci. 152

153 Index Equity USA 16 Portfolio titoli al 30/06/ SCRIPPS NETWORKS INTER 48,765 3,275 VENTAS INC 209, ,104 SEALED AIR 71,894 1,125 VERISIGN 54,911 2,134 SEMPRA ENERGY 223, ,731 VERIZON COMMUNICATIONS INC 1,846, SHERWIN WILLIAMS CO 192, ,200 VERTEX PHARMACEUTICALS INC 208, SIGMAALDRICH CORP 75,298 3,564 VF CORP 224, ,633 SIMON PROPERTY GROUP INC 437, ,857 VIACOM INCB 334, SNAP ON INC 62,342 4,454 VISA INCA 938, ,497 SOUTHERN CO 385, ,653 VORNADO REALTY TRUST 176, ,675 SOUTHWEST AIRLINES 152, ,330 VULCAN MATERIALS CO 84,788 3,916 SOUTHWESTERN ENERGY 178, WA PRIME GROUP ,149 SPECTRA ENERGY 218, ,111 WALGREEN CO 601, ,931 ST JUDE MEDICAL INC 133,722 14,377 WALMART STORES INC 1,079, ,472 STANLEY BLACK AND DECKER INC. 129,271 14,369 WALT DISNEY COMPANY 1,231, ,762 STAPLES INC 62,460 4,067 WASTE MANAGEMENT INC 181, ,072 STARBUCKS 547, WATERS CORP 103,291 1,952 STARWOOD HTLS & RESORTS WORLD 157, ,408 WELLPOINT INC 259, ,909 STATE STREET CORP 262, ,132 WELLS FARGO & CO 2,214, STERICYCLE 105,512 2,291 WESTERN DIGITAL CORP 211, ,012 STRYKER CORP 253, ,969 WESTERN UNION CO 103,502 3,997 SUNTRUST BANKS INC 160, ,070 WEYERHAEUSER CO 200, ,919 SYMANTEC CORP 158, WHIRLPOOL CORP 58,472 5,697 SYSCO CORP 213, ,114 WHOLE FOODS MARKET 158, ,026 T ROWE PRICE GROUP INC 171, ,548 WILLIAMS COMPANIES INC 322, ,904 TARGET CORP 342, ,653 WINDSTREAM HOLDINGS INC 36,384 1,308 TECO ENERGY INC 24,172 2,444 WISCONSIN ENERGY 114, TENET HEALTHCARE 5, WW GRAINGER INC 115,439 1,916 TERADATA CORP COM STK , WYNDHAM WORLWIDE 67, TESORO 40, WYNN RESORTS 136,782 10,292 TEXAS INSTRUMENTS 491, ,197 XCEL ENERGY INC 135,269 2,304 TEXTRON INC 88,220 11,877 XEROX CORPORATION 147,750 1,038 THE HERSHEY CO 101,070 2,847 XILINX INC 134,692 3,352 THERMO FISHER SCIE 395, XYLEM 26,457 1,093 TIFFANY & CO 109,573 7,051 YAHOO INC 247, ,284 TIME WARNER 511, ,241 YUM BRANDS INC 344, ,658 TIME WNR CBLE CL A 391, ,222 ZIMMER HOLDING INC 126,917 6,720 TJX COMPANIES INC 357, ,000 ZIONS BANCORP 58, TORCHMARK CORP 32,113 5,000 ZOETIS INC 161, ,792 TOTAL SYSTEM SERVICES INC 56,287 5,476 3 M 784, TRACTOR SUPPLY 3,091 TRAVELERS COMPANIES INC 24, , Svizzera 851, TRIPADVISOR 70,086 2,793 ACE LTD 289, ,878 TWENTYFIRST CENTURY CL AWI 558, ,387 TE CONNECTIVITY LTD 271, ,565 TYSON FOODS A 96,290 3,000 TRANSOCEAN LTD 134, UNDER ARMOUR 41,643 3,418 TYCO INTERNATIONAL LTD 155, ,820 UNION PACIFIC CORP 5,979 UNITED PARCEL SERVICEB 7,878 UNITED TECHNOLOGIES CORP 780, , , Garanzie, Diritti Francia 86,237 86,237 8,164 UNITEDHEALTH GROUP 1,759 UNUM GROUP 667,407 61, ,242 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP CW12 19/01/ ,237 1,600 URBAN OUTFITTERS 15,236 US BANCORP 54, , Totale portfolio titoli 156,060, US STEEL 3, ,133 VALERO ENERGY CORPORATION 257, ,169 VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC 97,191 Le note sono parte integrante dei bilanci. 153

154 Index Equity World 18 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 156,648, ,266 WORLEY GROUP 53,668 Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Australia 3,170 AGL ENERGY LTD 4,832 AMCOR LTD 11,791 AMP 12,409 ANZ BANKING GROUP 6,460 ASCIANO GROUP 1,161 ASX SHS 8,130 AURIZON HOLDINGS 5,577 AUSTRALIAN PIPELINE TRUST 16,225 BHP BILLITON LTD 9,646 BRAMBLES LIMITED 1,328 CALTEX AUSTRALIA 3,468 COCA COLA AMATIL 7,204 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 5,478 COMPUTERSHARE 2,428 CROWN RESORTS 2,423 CSL LTD 32,476 DEXUS PROPERTY GROUP 8,789 FORTESCUE METAL 9,912 GOODMAN GRP 10,937 GPT GROUP 8,325 INSURANCE AUSTRALIA GROUP 3,497 LEND LEASE CORP 1,225 MACQUARIE GROUP LIMITED 23,288 MIRVAC GROUP 10,656 NATIONAL AUSTRALIA BANK 1,500 NEW NEWSCORP 4,927 NEWCREST MINING 2,087 ORICA 8,375 ORIGIN ENERGY 4,889 QBE INSURANCE GROUP LTD 863 RAMSAY HEALTH CARE 550 REA GROUP 600 RESMED 1,745 RIO TINTO LTD 3,874 SANTOS 29,423 SCENTRE GROUP 2,392 SEEK 2,422 SONIC HEALTHCARE 13,005 STOCKLAND 5,152 SUNCORP GROUP 22,853 TATTS GROUP LTD 29,603 TELSTRA CORPORATION LTD 5,651 TRANSURBAN GROUP 5,761 WESFARMERS LTD 11,309 WESTFIELD CORPORATION 13,970 WESTPAC BANKING CORP 2,639 WOODSIDE PETROLEUM 5,006 WOOLWORTHS LTD 156,607, ,603,296 4,993,559 46,316 47,568 58, ,486 34,328 39,055 38,214 36, ,772 83,669 27,037 30, ,945 64,527 34, ,197 34,024 36,085 47,245 39,640 45,888 43,271 68,945 39, ,691 26,910 48,922 38, ,567 50,159 37,062 22,172 30,378 97,685 52,141 88,867 35,784 39,617 47,626 65,841 70, ,572 39, ,506 76, , , , Austria 1,033 ERSTE GROUP BANK 11,528 IMMOFINANZ AKT 844 OMV AG 5,598 TELEKOM AUSTRIA AG 716 VOESTALPINE AG Belgio 2,129 AGEAS NV 3,625 ANHEUSERBUSH INBEV 462 GROUPE BRUXELLES LAMBERT 627 GROUPE DELHAIZE 1,002 KBC GROUPE 529 SOLVAY 617 UCB SA 738 UMICORE Bermuda 700 ARCH CAP GRP 600 AXIS CAPITAL HOLDINGS 600 BUNGE LTD 200 EVEREST REINSURANCE GROUP 1,800 INVESCO LTD 32,000 LI & FUNG 1,600 MARVELL TECHNOLOGY 300 PARTNERRE 1,503 SEADRILL LTD Canada 600 AGRIUM INC 1,800 ALIMENTATION COUCHE TARD B 1,600 ALTAGAS 1,200 ARC RESOURCES LTD 2,600 BANK OF MONTREAL 5,800 BANK OF NOVA SCOTIA 7,000 BARRICK GOLD CORP 800 BAYTEX ENERGY CORP 1,000 BCE INC 800 BELL ALIANT INC 8,700 BOMBARDIER INC B 3,300 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT A 2,100 CAMECO CORP 1,600 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COM 4,600 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CO 4,400 CANADIAN NATURAL RESOURCES 1,900 CANADIAN OIL SANDS LTD (NEW) 400 CANADIAN TIRE CORP A N VOT 1,600 CANADIAN UTILITIES LTD SHS A 2,100 CATAMARAN 1,100 CDN PACIFIC RAILWAY LTD 3,000 CENOVUS ENERGY CORP 1,200 CGI GROUP INC A 1,000 CI FINCIAL FD 201,057 33,407 40,721 38,134 54,724 34, ,847 84, ,410 48,004 42,416 54,533 91,042 52,232 34, ,891 40,208 26,568 45,384 32,098 67,950 47,399 22,928 32,763 59,593 6,729,028 55,063 49,396 73,725 36, , , ,414 36,990 45,440 20,947 30, ,644 41, , , ,537 43,132 38,443 60,085 92, ,635 97,110 42,608 32, Le note sono parte integrante dei bilanci. 154

155 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 1,600 CRESCENT POINT ENERGY CORP 71, A.P. MOELLERMAERSK B 62, DOLLARAMA INC 32, CARLSBERG B 84,013 3,100 ENBRIDGE 147,353 1,050 COLOPLAST B 94,949 3,000 ENCANA 71,130 2,625 DANSKE BANK A/S 74, FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LTD 95,051 1,118 DSV 36,444 4,400 FIRST QUANTUM MINERALS LTD 94,267 9,020 NOVO NORDISK 415, ,300 FORTIS INC 39, NOVOZYMES ASB 45, FRANCO NEVADA 51, PANDORA AB 32, GILDAN ACTIVEWEAR A 41,317 4,569 TDC 47,282 5,000 GOLDCORP 139,793 1,777 VESTAS WIND SYSTEMS A/S 89,646 1,200 GREAT WEST LIFECO 1,400 HUSKY ENERGY 1,400 IGM FINANCIAL 1,200 IMPERIAL OIL 500 INTACT FINANCIAL CORP 2,400 INTER PIPELINE LTD 200 KEYERA 7,200 KINROSS GOLD 207 LOBLAW COMPANIES 900 MAGNA INTERNATIONAL A SUB.VTG 7,400 MANULIFE FINANCIAL CORP 34,001 45,293 67,138 63,349 34,540 74,626 14,760 29,877 9,254 97, , Finlandia 3,460 FORTUM OYJ 1,250 KONE B 840 METSO OYJ 23,243 NOKIA OYJ 715 NOKIAN RENKAAT OYJ 1,678 SAMPO A 3,509 STORA ENSO OYJR 4,276 UPM KYMMENE OYJ 979 WARTSILA OYJ 621,429 92,898 52,165 31, ,981 27,900 84,890 34,159 73,064 48, METHANEX CORP 600 METRO INC 2,600 NATIONAL BANK OF CANADA 600 ONEX CORP SUB VTG 800 OPEN TEXT 1,900 PACIFIC RUBIALES 1,200 PEMBINA PIPELINE 3,500 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN 1,400 POWER CORP OF CANADA 1,400 ROGERS COMMUNICATIONS SHS B 6,800 ROYAL BANK OF CANADA 800 SAPUTO INC 1,500 SHAW COMMUNICATIONS B 2,000 SILVER WHEATON 900 SNCLAVALIN GROUP A 3,700 SUN LIFE FINANCIAL 6,000 SUNCOR ENERGY INC. (NOUV. STE) 4,100 TALISMAN ENERGY 2,300 TECK RESOURCES B 1,200 TELUS 2,500 THOMSON CORP 600 TIM HORTONS INC 8,600 TORONTO DOMINION BANK 900 TOURMALINE OIL 2,800 TRANSCANADA CORP 1,700 VALEANT PHARMA 600 VERMILION ENERGY TR 4,400 YAMANA GOLD Curaçao 37,161 37, ,478 37,189 38,455 38,672 51, ,343 38,971 56, ,977 48,016 38,530 52,725 47, , ,302 43,419 52,601 44,805 91,184 32, ,504 47, , ,367 41,825 36, , Francia 918 ACCOR SA 1,372 AIR LIQUIDE 24,380 ALCATEL LUCENT 1,216 ALSTOM 365 ARKEMA 423 ATOS 7,184 AXA 4,503 BNP PARIBAS 1,113 BOUYGUES 1,321 BUREAU VERITAS 573 CAP GEMINI SA 3,703 CARREFOUR SA 337 CASINO GUICHARD 218 CHRISTIAN DIOR 2,449 COMPAGNIE DE SAINTGOBAIN SA 3,981 CREDIT AGRICOLE SA 2,278 DANONE 361 DASSAULT SYSTEMES 1,201 EDENRED 968 EDF 820 ESSILOR INTERNATIONAL 1,996 EUTELSAT COMMUNICATIONS 5,314 GDF SUEZ 3,446 GROUPE OTUNNEL 155 ILIAD 505 KERING 748 LAFARGE SA 1,061 LEGRAND 6,038,060 47, ,218 87,055 44,328 35,522 35, , ,458 46,310 36,661 40, ,585 44,678 43, ,162 56, ,170 46,441 36,414 30,483 86,953 69, ,277 46,601 46, ,731 64,929 64, ,200 SCHLUMBERGER LTD 731, ,387 L OREAL 238, Danimarca 1,016, ,459 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 750 MICHELIN (CGDE)SA 281,261 89, A.P. MOELLERMAERSK A 35,288 5,892 NATIXIS 37,770 Le note sono parte integrante dei bilanci. 155

156 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 7,425 ORANGE 850 PERNOD RICARD 1,172 PUBLICIS GROUPE 770 RENAULT SA 1,340 REXEL 1,711 SAFRAN 5,322 SANOFI 2,842 SCHNEIDER ELECTRIC SA 974 SCOR SE ACT PROV 2,878 SOCIETE GENERALE A 378 SODEXO 1,124 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY 407 TECHNIP SA 932 THALES SA 10,577 TOTAL 389 UNIBAIL RODAMCO 420 VALEO 660 VALLOUREC 2,334 VEOLIA ENVIRONNEMENT 1,919 VINCI SA 4,825 VIVENDI 1,040 ZODIAC AEROSPACE Germania 1,396 ADIDAS NOM 2,059 ALLIANZ SENOM 4,121 BASF SE 3,694 BAYER AG 1,326 BAYERISCHE MOTORENWERKE 404 BEIERSDORF 206 BRENNTAG AG 3,875 COMMERZBANK 440 CONTINENTAL AG 4,345 DAIMLER 5,212 DEUTSCHE BANK AGNOM 773 DEUTSCHE BOERSE AG 1,509 DEUTSCHE LUFTHANSA NOM 3,631 DEUTSCHE POST AGNOM 16,364 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 1,825 DEUTSCHE WOHNEN AG 7,211 E.ON SE 1,666 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO 768 FRESENIUS SE & CO KGAA 1,003 GEA GROUP AG 392 HANNOVER RUECK SE 1,065 HEIDELBERGCEMENT AG 520 HENKEL KGAA 1,241 HENKEL KGAA VZ 7,924 INFINEON TECHNOLOGIES AGNOM 1,134 K+S AG 533 LANXESS 880 LINDE AG 1,140 MERCK KGAA 773 METRO 718 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AGNOM 117, ,063 99,392 69,612 31, , , ,515 33, ,741 40,653 21,514 44,518 56, , ,151 56,406 29,554 44, , ,052 35,199 5,915, , , , , ,151 39,090 36,807 60, , , ,360 59,987 32, , ,781 39, , , ,509 47,487 35,321 90,886 52, ,456 99,042 37,286 35, ,114 98,941 33, , OSRAM LICHT 997 PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE 745 PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG 3,481 RWE AG 4,169 SAP AG 4,009 SIEMENS AGNOM 2,888 SKY DE 3,396 THYSSENKRUPP AG 167 VOLKSWAGEN AG 579 VOLKSWAGEN AGPFD Giappone 5,300 ACOM 3,300 AEON CO LTD 700 AEON CREDIT SERVICE 2,000 AIR WATER 1,000 AISIN SEIKI LTD 2,000 AJINOMOTO CO INC 6,000 ASAHI GLASS CO LTD 1,500 ASAHI GROUP HOLDINGS 9,000 ASAHI KASEI 8,500 ASTELLAS PHARMA INC 7,000 BANK OF YOKOHAMA LTD 900 BENESSE 2,600 BRIDGESTONE CORP 6,200 CANON INC 900 CENTRAL JAPAN RAILWAY 5,000 CHIBA BANK 2,600 CHUBU ELECTRIC POWER CO INC 1,400 CHUGAI PHARM 2,100 CHUGOKU EL POWER 1,100 CREDIT SAISON CO LTD 3,000 DAI NIPPON PRINTING CO LTD 3,400 DAIICHI MUTUAL LIFE INSURANCE COMPANY 2,700 DAIICHI SANKYO CO LTD 1,600 DAIKIN INDUSTRIES LTD 400 DAITO TRUST CONSTRUCTION CO LTD 3,000 DAIWA HOUSE INDUSTRY 7,000 DAIWA SECURITIES GROUP INC 3,200 DENSO CORP 1,100 DENTSU INC 900 DON QUIJOTE HOLDINGS CO LTD 2,100 EAST JAPAN RAILWAY CO 1,000 EISAI 600 FAMILYMART 800 FANUC LTD 200 FAST RETAILING 8,000 FUJI ELECTRIC HOLDINGS 3,800 FUJI HEAVY INDUSTRIES LTD 1,900 FUJIFILM HOLDINGS CORP 7,000 FUJITSU LTD 2,500 HAKUHODO DY HOLDINGS 7,000 HANKYU HANSHIN HOLDINGS INC. 1,000 HINO MOTORS LTD 200 HIROSE ELECTRIC 28, ,866 33, , , ,407 26,603 98,991 43, ,047 12,985,718 25,217 40,588 18,304 31,983 39,781 31,351 35,359 47,086 68, ,678 40,284 39,045 90, , ,375 35,289 32,312 39,455 28,648 22,889 31,331 50,645 50, ,955 47,026 62,188 60, ,727 44,790 50, ,401 41,893 25, ,960 65,801 37, ,217 52,984 52,446 24,826 39,939 13,770 29, Le note sono parte integrante dei bilanci. 156

157 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 21,000 HITACHI LTD 153, ,000 MITSUI CHEMICALS INC 32,812 7,900 HONDA MOTOR CO LTD 275, ,000 MITSUI FUDOSAN CO LTD 134,880 2,200 HOYA CORP 73,098 7,000 MITSUI O.S.K.LINES LTD 26,050 1,800 HULIC CO LTD 23, ,500 MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 265, ,200 IDEMITSU KOSAN 26,072 2,000 MS AD ASSURANCE 48,310 8,000 IHI CORP 37, MURATA MANUFACTURING CO LTD 74,871 3,500 INPEX HOLDINGS INC 53,206 15,000 NEC CORP 47,826 2,300 ISETAN MITSUKHOSHI HOLDINGS LTD 29,969 3,000 NGK INSULATORS LTD 68,111 7,000 ISUZU MOTORS LTD 46,296 2,000 NH FOODS SHS 39,070 6,000 ITOCHU CORP 77, NIDEC CORP 49,087 3,000 J FRONT RETAILING 21, ,000 NIKON CORP 31,489 1,100 JAPAN AIRLINES 60, NINTENDO CO LTD 59,844 1,400 JAPAN EXCHANGE 34,480 6 NIPPON BUILDING FUND 35,062 6 JAPAN REAL ESTATE INVESTMENT 34,944 5,000 NIPPON EXPRESS 24, JAPAN RETAIL FUND INVESTMENT 35,978 2,500 NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE 155, ,400 JAPAN TOBACCO INC 160, ,000 NIPPON YUSEN 28,824 2,000 JFE HOLDINGS 41,281 11,300 NISSAN MOTOR CO LTD 107,194 1,000 JGC 30,383 1,100 NITORI 60,155 9,000 JX HOLDINGS 48, NITTO DENKO 42,173 5,000 KANEKA CORP 31,292 1,300 NKSJ HOLDINGS 35,007 3,900 KANSAI ELECTRIC POWER CO INC 36,765 16,100 NOMURA HLDGS INC 113,950 2,100 KAO CORP 82, NOMURA RESEARCH 25,191 8,000 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES 30,482 52,000 NP STI & S TOMO 166, ,300 KDDI CORP 201, ,000 NSK LTD 26,001 3,000 KEIHIN ELEC EXP RAILWAY 26, NTT DATA 30,719 4,000 KEIO CORP 200 KEYENCE CORP 1,000 KIKKOMAN CORP 10,000 KINTETSU 3,000 KIRIN HOLDINGS CO LTD 17,000 KOBE STEEL LTD 3,700 KOMATSU LTD 3,000 KONICA MINOLTA HOLDINGS 5,000 KUBOTA CORPORATION 5,500 KURARAY 1,300 KYOCERA CORP 2,700 KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC 400 LAWSON INC 1,500 LIXIL GROUP CORPORATION 1,200 MAC DONALD S HOLDINGS JPN 700 MAKITA 7,000 MARUBENI CORP 13,000 MAZDA MOTOR CORP 400 MEIJI HOLDINGS CO NPV 8,000 MITSUBISHI CHEMICAL HOLDINGS 8,000 MITSUBISHI CORPORATION 8,000 MITSUBISHI ELECTRIC CORP 31,430 87,251 20,828 36,425 43,325 25,507 85,903 29,643 70,875 69,710 61,699 30,410 30,008 40,482 33,700 43,256 51,202 60,955 26,494 35, ,389 98, ,800 NTT DOCOMO INC 3,000 ODAKYU ELECTRIC RAILWAY 5,000 OJI HOLDINGS 1,300 OLYMPUS CORP 800 OMRON CORP 500 ONO PHARMACEUTICAL 200 ORIENTAL LAND 5,800 ORIX CORP 10,000 OSAKA GAS CO LTD 1,500 OTSUKA HOLDINGS CO LTD 8,800 PANASONIC CORP 1,100 PARK24 3,700 RAKUTEN 7,400 RESONA HOLDINGS 3,000 RICOH COMPANY LTD 600 ROHM 600 SANTEN PHARMACEUTICAL 1,700 SBI HOLDINGS 1,000 SECOM CO LTD 1,200 SEGA SAMMY HOLDINGS 2,000 SEKISUI CHEMICAL CO LTD 3,000 SEKISUI HOUSE LTD 150,453 28,873 20,581 44,786 33,720 44,025 34,263 96,128 42,051 46, ,193 20,001 47,809 43,098 35,744 34,411 33,759 20,808 61,103 23,608 23,158 41, ,000 MITSUBISHI ESTATE CO LTD 172, ,000 SEVEN & I HOLDINGS CO LTD 126,391 18,000 MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES 112,295 9,000 SHARP CORPORATION 28,873 7,000 MITSUBISHI MATERIALS CORP 24, SHIMANO 44,381 3,000 MITSUBISHI MOTORS 33,108 2,700 SHINETSU CHEMICAL CO LTD 164, ,500 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP 352, ,000 SHINSEI BANK 27,008 4,400 MITSUBISHI UFJ LEASE & FINANCE CO LTD 25,278 1,700 SHIONOGI & CO LTD 35,475 7,000 MITSUI & CO LTD 112,216 2,200 SHISEIDO CO LTD 40,111 Le note sono parte integrante dei bilanci. 157

158 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 3,000 SHIZUOKA BANK 3,000 SHOWA SHELL SEKIYU KK 200 SMC CORP 4,300 SOFTBANK CORP 6,400 SONY CORP 15,000 SUMITOMO CHEMICAL 4,500 SUMITOMO CORP 3,000 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES 3,000 SUMITOMO METAL MINING CO LTD 5,800 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GRP 13,000 SUMITOMO MITSUI TRUST HLD 2,000 SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT 900 SUNTORY BEVERAGE AND FOOD LIMITED 1,900 SUZUKI MOTOR CORP 800 SYSMEX 8,000 TAIHEIYO CEMENT CORP 6,000 TAISEI CORP 3,200 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 3,200 T&D HOLDINGS INC 700 TDK CORPORATION 1,600 TERUMO CORP 6,000 TOBU RAILWAY 1,000 TOHO CO LTD 32,427 34,085 53, , ,261 56,710 60,767 42,199 48, ,981 59,415 85,820 35,314 59,510 30,048 32,220 33, ,431 43,496 32,822 35,773 31,390 23, Hong Kong (Cina) 48,200 AIA GROUP 5,100 ASM PACIFIC TECH 7,983 BANK OF EAST ASIA 15,000 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 6,000 CHEUNG KONG HOLDINGS LTD 12,000 CLP HOLDINGS LTD 12,000 GALAXY ENTERTAINMENT GROUP 12,000 HANG LUNG PROP 5,000 HANG SENG BANK LTD 6,600 HENDERSON LAND DEVELOPMENT CO LTD 4,400 HKG EXCHANGES & CLEARING LTD 25,300 HONG KONG & CHINA GAS 9,000 HUTCHISON WHAMPOA LTD 9,000 MTR CORP 32,372 NEW WORLD DEVELOPMENT 5,500 POWER ASSETS HOLDINGS LTD 11,000 SJM HOLDINGS 8,062 SUN HUNG KAI PROPERTIES 3,500 SWIRE PACIFIC A 9,500 THE LINK REAL ESTATE INV TRUST 6,000 WHARF HOLDINGS 1,488, ,232 55,736 33,115 43, ,447 98,473 95,996 37,005 81,674 38,619 82,035 55, ,090 34,663 36,840 48,078 27, ,573 43,082 51,114 43, ,900 TOHOKU ELECTRIC POWER CO INC 4,100 TOKIO MARINE HLDGS INC 8,200 TOKYO ELECTRIC POWER 700 TOKYO ELECTRON LTD 18,000 TOKYO GAS CO LTD 2,000 TOKYO TATEMONO 6,000 TOKYU CORP 3,500 TOKYU FUDOSAN 2,000 TONENGENERAL SEKIYU KK 3,000 TOPPAN PRINTING 6,000 TORAY INDUSTRIES INC 16,000 TOSHIBA 1,000 TOTO LTD 900 TOYOTA INDUSTRIES CORP 12,500 TOYOTA MOTOR CORP 1,300 TOYOTA TSUSHO CORP 700 TREND MICRO INC 34, ,852 34,158 47, ,187 18,499 42,525 27,605 18,992 23,217 39,445 74,705 13,474 46, ,704 37,381 23, Irlanda 2,600 ACCENTURE SHS CLASS A 125,456 BANK OF IRELAND 1,800 COVIDIEN 2,921 CRH PLC 2,900 EATON CORP 1,100 ENDO INTERNATIONAL 6,270 EXPERIAN PLC 1,200 INGERSOLL RAND PLC 2,951 JAMES HARDIE INDUSTRIES PLC 598 KERRY GROUP A 800 PENTAIR PLC 548 PERRIGO COMPANY PLC 3,100 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD 900 WILLIS GROUP HOLDING 2,400 XL GROUP PLC 1,381, ,184 42, ,324 74, ,822 77, ,926 75,012 38,549 44,909 57,696 79,876 71,300 38,970 78, ,100 UNICHARM CORP 18 UNITED URBAN INVESTMENT CORP 900 WEST JAPAN RAILWAY CO 65,552 29,051 39,623 Isola di Man 24,000 GENTING INTERNATIONAL 25,605 25,605 8,000 YAHOO JAPAN 600 YAKULT HONSHA 7,100 YAMADA DENKI 4,100 YAMAHA MOTOR CO LTD 2,100 YAMATO HOLDINGS 3,000 YASKAWA ELECTRIC CORP 1,600 YOKOGAWA ELECTRIC CORP 36,958 30,383 25,301 70,542 43,511 36,336 20, Isole Caiman 500 GARMIN LTD 400 HERBALIFE 1,200 PRINCIPAL FINANCIAL 14,800 SANDS CHINA LTD 1,300 SEAGATE TECHNOLOGY 6,400 WYNN MACAU LIMITED 327,618 30,450 25,816 60, ,807 73,866 25, Guernsey 7,996 FRIENDS LIFE GR NPV 43,110 43,110 Isole Vergini Britanniche 800 MICKAEL KORS 70,920 70,920 Le note sono parte integrante dei bilanci. 158

159 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 Israele 6,497 BANK HAPOALIM B.M 8,131 BANK LEUMI 3,403 TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES Italia 4,675 ASSICURAZIONI GENERALI 2,052 ATLANTIA SPA 26,357 ENEL SPA 11,629 ENI SPA 5,193 FIAT SPA 46,553 INTESA SANPAOLO SPA 916 LUXOTTICA GROUP 3,717 MEDIOBANCA SPA 1,322 PRYSMIAN SPA 1,629 SAIPEM 8,124 SNAM RETE GAS 40,293 TELECOM ITALIA SPA 66,675 TELECOM ITALIARNC 8,637 TERNA SPA 5,323 UBI BANCA SCPA 25,372 UNICREDIT SPA REGR Jersey 1,900 DELPHI AUTOMOTIVE PLC 42,487 GLENCORE PLC 1,695 PETROFAC LIMITED 543 RANDGOLD RESOURCES 1,063 WOLSELEY 5,346 WPP PLC Liberia 600 ROYAL CARIBBEAN CRUISES Lussemburgo 1,100 ACTAVIS 4,001 ARCELORMITTAL SA 403 MILLICOM INTL CELLULAR SDR 256 RTL GROUP 1,217 SES GLOBAL FDR 1,721 SUBSEA 7 SA 1,891 TENARIS SA Norvegia 2,806 AKER KVAERNER ASA 3,913 DNB NOR ASA 8,381 NORSK HYDRO ASA 9,076 ORKLA ASA 4,469 STATOILHYDRO ASA 2,733 TELENOR 1,013 YARA INTERNATIONAL ASA Nuova Zelanda 7,591 AUCKLAND INTL AIRPORT 249,386 37,594 31, ,039 1,461, ,476 58, , ,119 51, ,793 53,013 37,049 29,865 43,938 48,941 51,030 65,864 45,551 46, , , , ,512 34,867 45,246 58, ,461 33,360 33, , ,355 59,326 36,892 28,517 46,155 32,085 44, ,125 48,746 71,548 44,840 80, ,210 62,220 50, ,610 25, ,436 CONTACT ENERGY 4,447 FLETCHER BUILDING 4,228 RYMAN HEALTHCARE 13,685 TELECOM CORPORATION OF NEW ZEA Paesi Bassi 7,190 AEGON NV 2,364 AIRBUS GROUP 960 AKZO NOBEL NVCVA 2,222 ASML HOLDING N.V. 400 CHICAGO BDGE NY REG 3,780 CNH INDUSTRIAL N.V 200 CORE LABORATORIES 2,187 DELTA LLOYD 902 FUGRO NV CERTIFICATCVA 435 GEMALTO 1,179 HEINEKEN HOLDING NV 1,541 HEINEKEN NV 15,369 ING GROEP NVCVA 3,725 KONINKLIJKE AHOLD 617 KONINKLIJKE DSM NV 24,122 KONINKLIJKE KPN NV 2,469 LYONDELLBASELL 1,100 NIELSEN HOLDINGS 1,496 QIAGEN NV 701 RANDSTAD HOLDING NV 2,780 REED ELSEVIER NV 3,907 ROYAL PHILIPS NV 900 SENSATA TECHNOLOGIE 4,184 STMICROELECTRONICS NV 7,428 UNILEVER CVA 1,656 WOLTERS KLUWER CVA 874 ZIGGO NV Panama 1,500 CARNIVAL CORP Portogallo 17,957 EDP ENERGIAS DE PORTUGAL 2,163 GALP ENERGIA SGPS SAB 1,640 JERONIMO MARTINS SGPS SA Regno Unito 5,516 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT 1,025 AGGREKO PLC 1,905 AMEC PLC 5,582 ANGLO AMERICAN PLC 1,579 ANTOFAGASTA PLC 5,603 ARM HOLDINGS 2,279 ASSOCIATED BRITISH FOODS 5,679 ASTRAZENECA PLC 11,800 AVIVA PLC 2,008 BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC 21,640 BAE SYSTEMS PLC 69,403 BARCLAYS PLC 20,624 34,302 31,651 32,112 2,408,899 62, ,403 71, ,904 27,280 38,815 33,412 55,515 51,640 45,085 77, , ,896 69,922 44,933 87, ,099 53,251 36,254 37,997 63, ,969 42,102 37, ,985 49,019 40,410 56,475 56, ,686 90,083 39,624 26,979 13,189,471 42,812 28,919 39, ,492 20,601 84, , , ,005 39, , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 159

160 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 15,434 BG GROUP PLC 9,638 BHP BILLITON PLC 84,600 BP PLC 8,534 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 3,831 BRITISH LAND CO PLC 4,143 BRITISH SKY BROADCASTING GRP 43,849 BT GROUP PLC 1,332 BUNZL 1,774 BURBERRY GROUP 5,513 CAPITA 1,084 CARNIVAL PLC 20,606 CENTRICA PLC 12,247 COBHAM 7,241 COMPASS GROUP PLC 873 CRODA INTERNATIONAL PLC 11,340 DIAGEO 16,000 DIRECT 900 ENSCO A 6,565 GKN 21,810 GLAXOSMITHKLINE PLC 6,213 G4S SHS 4,383 HAMMERSON 1,499 HARGREAVES LANSDOWN 91,545 HSBC HOLDINGS PLC 1,565 IMI PLC 3,881 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC 1,795 INMARSAT PLC 1,449 INTERCONT HOTELS GROUP PLC 646 INTERTEK GROUP 325, , , ,532 46,019 64, ,595 36,943 44, ,938 40, ,145 65, ,922 32, ,831 73,815 50,013 40, ,275 27,112 43,469 31, ,105 39, ,534 22,943 59,985 30, ,787 RIO TINTO PLC 1,008,886 ROLLSROYCE HOLDING PLC 7,529 ROLLSROYCE HOLDINGS PLC 18,149 ROYAL BK OF SCOTLAND GROUP PLC 11,289 ROYAL DUTCH SHELL B SHARES 17,356 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 6,354 ROYAL MAIL PLCW/I 6,093 RSA INSURANCE GROUP PLC 3,852 SABMILLER 6,437 SAGE GRP 4,947 SAINSBURY(J) 2,574 SEVERN TRENT PLC 2,215 SHIRE 3,599 SMITH & NEPHEW 1,577 SMITHS GROUP 3,937 SSE PLC 12,663 STANDARD CHARTERED 9,516 STANDARD LIFE PLC 1,867 TATE & LYLE PLC 32,360 TESCO PLC 982 TRAVIS PERKINS 3,642 TULLOW OIL PLC 6,993 UNILEVER 5,842 UNITED UTILITIES GROUP PLC 116,781 VODAFONE GROUP 854 WEIR GROUP 722 WHITBREAD 5,482 WILLIAM HILL PLC 5,980 3I GROUP 307,599 1, , , , ,592 54,216 49, ,157 42,277 26,688 85, ,090 63,941 34, , ,537 60,873 21, ,258 27,505 53, ,996 88, ,393 38,245 54,433 30,746 41, ,957 ITV 821 JOHNSON MATTHEY PLC 9,501 KINGFISHER 3,144 LAND SECURITIES GROUP PLC 23,688 LEGAL & GENERAL GROUP 1,300 LIBERTY GLOBAL PLC A 2,700 LIBERTY GLOBAL SHARES C 295,980 LLOYDS BANKING GROUP PLC 1,245 LONDON STOCK EXCHANGE 6,470 MARKS AND SPENCER GROUP 3,223 MEGGITT PLC 4,292 MELROSE INDUSTRIES 23,976 MORRISON SUPERMARKETS PLC 20,531 NATIONAL GRID PLC 630 NEXT PLC 1,000 NOBLE 19,607 OLD MUTUAL 3,277 PEARSON 1,876 PERSIMMON P.L.C. 45,576 43,520 58,324 55,696 91,298 57, , ,786 42,727 47,041 27,886 19,096 75, ,897 69,753 33,560 66,283 64,664 2, Singapore 1,000 AVAGO TECHNOLOGIE LTD 15,000 CAPITALAND 34,000 CAPITAMALL TRUST REIT 7,000 DBS GROUP HOLDINGS LTD 7,100 FLEXTRONICS INTL 17,000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIE 1,000 JARDINE CYCLE & CARRIAGE 10,000 KEPPEL CORPORATION LTD 10,198 OVERSEACHINESE BANKING 7,000 SINGAPORE AIRLINES 5,000 SINGAPORE EXCHANGE 10,000 SINGAPORE PRESS HOLDING 10,000 SINGAPORE TECHNOLOGIES ENGINEE 32,000 SINGAPORE TELECOMM 6,000 STARHUB 5,128 UNITED OVERSEAS BANK LTD 12,000 WILMAR INTERNATIONAL 966,352 72,070 38,503 53,864 94,052 78,597 36,819 35,503 86,552 78,122 58,228 27,875 33,450 30,482 98,825 20,070 92,634 30, ,876 PERSIMMON PLC 40,836 Spagna 2,384, ,811 PRUDENTIAL PLC 2,590 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 4,714 REED ELSEVIER PLC 4,218 REXAM P.L.C. 4,745 REXAM PLC 293, ,866 75,770 38,587 4, ,230 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS A 1,037 ACS 2,241 AMADEUS IT HOLDING 26,782 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 18,879 BANCO DE SABADELL 51,309 47,422 92, ,348 64, Le note sono parte integrante dei bilanci. 160

161 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 7,355 BANCO POPULAR ESPANOL S.A. 53,176 BANCO SANTANDER SA 24,895 BANKIA SA 7,028 CAIXABANK 3,890 DIA SA 765 ENAGAS 2,281 FERROVIAL SA 3,190 GAS NATURAL SDG 597 GRIFOLS SA 19,259 IBERDROLA SA 874 INDITEX 5,827 INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP SA 631 RED ELECTRICA CORPORACION 5,724 REPSOL 18,652 TELEFONICA SA Stati Uniti d America 7,700 ABBOTT LABORATORIES 7,200 ABBVIE INC 1,800 ACTIVISION BLIZZARD INC 1,900 ADOBE SYSTEMS INC 800 ADT CORP 400 ADVANCE AUTO PARTS 2,500 AES CORP 1,500 AETNA INC 200 AFFILIATED MANAGERS 1,900 AFLAC INC 600 AGCO CORP 2,300 AGILENT TECHNOLOGIES INC 800 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 300 AIRGAS 1,000 AKAMAI TECHNOLOGIES INC 300 ALBEMARLE 4,300 ALCOA INC 800 ALEXION PHARMACEUTICALS INC 100 ALLEGHANY CORPORATION 1,600 ALLERGAN INC 200 ALLIANCE DATA SYST 400 ALLIANT ENERGY CORP 1,900 ALLSTATE CORP 1,300 ALTERA CORP 9,700 ALTRIA GROUP INC 1,800 AMAZON.COM 1,000 AMEREN CORPORATION 2,200 AMERICAN CAPITAL AGENCY 2,800 AMERICAN ELECTRIC POWER INC 4,400 AMERICAN EXPRESS CO 6,800 AMERICAN INTL GRP 3,060 AMERICAN REALTY CAP 2,400 AMERICAN TOWER 700 AMERICAN WATER WORKS 800 AMERIPRISE FINANCIAL 900 AMERISOURCEBERGEN 49, ,509 48,264 43,368 35,812 24,614 50, ,738 32, , ,502 36,946 57, , ,728 81,963, , ,368 40, ,484 27,952 53,968 38, ,620 41, ,275 33, , ,896 32,673 61,060 21,450 64, ,000 43, ,752 56,250 24, ,568 45, , ,604 40,880 51, , , ,144 38, ,952 34,615 96,000 65, ,000 AMETEK 3,400 AMGEN INC 600 AMPHENOL CORPORATIONA 2,800 ANADARKO PETROLEUM CORP 1,200 ANALOG DEVICES INC 3,800 ANNALY CAPITAL MANAGEMENT 400 ANSYS 1,200 AON PLC 1,600 APACHE CORP 29,400 APPLE INC 4,800 APPLIED MATERIALS INC 4,000 ARCHERDANIELS MIDLAND CO 400 ARROW ELECTRONICS INC 300 ASHLAND INC 500 ASSURANT 24,000 AT&T INC 900 AUTODESK INC 2,100 AUTOMATIC DATA PROCESSING INC 200 AUTOZONE INC 500 AVALONBAY COMMUNITIE 400 AVERY DENNISON CORP 800 AVNET INC 1,700 AVON PRODUCTS INC 1,800 BAKER HUGHES INC 600 BALL CORP 52,600 BANK OF AMERICA CORP 6,700 BANK OF NEW YORK MELLON CORP 300 BARD (CR) INC 2,200 BAXTER INTERNATIONAL INC 400 B/E AEROSPACE 800 BECTON DICKINSON & CO 900 BED BATH & BEYOND INC 5,100 BERKSHIRE HATAW B 1,100 BEST BUY CO INC 1,000 BIOGEN IDEC INC 600 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 600 BLACKROCK INC A 3,400 BOEING CO 1,000 BORG WARNER INC 600 BOSTON PROPERTIES INC 5,400 BOSTON SCIENTIFIC CORP 4,500 BRANCH BANKING AND TRUST CORP 7,900 BRISTOL MYERS SQUIBB CO 2,100 BROADCOM CORPORATION A 500 BROWNFORMAN CORP B 1,300 CA 1,700 CABOT OIL & GAS 1,400 CALPINE CORP W/I 500 CAMDEN PROPERTY TRUST SBI 1,000 CAMERON INTERNATIONAL CORP 800 CAMPBELL SOUP CO 3,300 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 1,400 CARDINAL HEALTH INC 900 CARE FUSION 52, ,458 57, ,516 64,884 43,434 30, , ,992 2,732, , ,440 24,164 32,622 32, ,640 50, , ,248 71,095 20,500 35,448 24, ,010 37, , ,116 42, ,060 36,996 94,640 51, ,456 34, ,310 37, , ,582 65,190 70,908 68, , ,229 77,952 47,085 37,362 58,038 33,334 35,575 67,710 36, ,580 95,984 39, Le note sono parte integrante dei bilanci. 161

162 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/ CARMAX 3,400 CATERPILLAR INC 1,600 CBRE GROUP 2,300 CBS CORPB 600 CELANESE SER A 3,800 CELGENE CORP 1,600 CENTERPOINT ENERGY INC 2,400 CENTURYTEL INC 1,200 CERNER CORP 200 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 1,300 C.H. ROBINSON WORLDWIDE 7,100 CHARLES SCHWAB CORP 600 CHARTER COMMUNICATION 800 CHENIERE ENERGY 2,100 CHESAPEAKE ENERGY CORP 9,200 CHEVRON CORP 100 CHIPOTLE MEXICAN GRILL CL A 1,000 CHUBB CORP 600 CHURCH & DWIGHT INC 1,100 CIGNA CORP 600 CIMAREX ENERGY 800 CINCINNATI FINANCIAL CORP 400 CINTAS CORP 24,700 CISCO SYSTEMS INC 800 CIT GROUP INC 15,000 CITIGROUP INC 800 CITRIX SYSTEMS INC 500 CLOROX CO 1,300 CME GROUP INC 1,100 CMS ENERGY CORP 1,800 COACH INC 1,200 COBALT INTERNATIONAL ENERGY 18,200 COCACOLA CO 1,000 COCACOLA ENTERPRI 2,400 COGNIZANT TECH SOA 4,500 COLGATE PALMOLIVE CO 9,900 COMCAST CLASS A 1,900 COMCAST CLASS A SPECIAL 700 COMERICA INC 600 COMPUTER SCIENCES CORP 1,700 CONAGRA FOODS 400 CONCHO RESOURCES 5,600 CONOCOPHILLIPS 900 CONSOL ENERGY INC 1,200 CONSOLIDATED EDISON INC 700 CONSTELLATION BRANDS INCA 200 CONTINENTAL RESOURCES INC 5,800 CORNING INC 2,100 COSTCO WHOLESALE 500 CREE 2,100 CROWN CASTLE REIT 600 CROWN HOLDINGS 4,100 CSX CORP 700 CUMMINS INC 46, ,478 51, ,922 38, ,344 40,864 86,880 61,896 48,106 82, ,203 95,028 57,360 65,268 1,201,060 59,251 92,170 41, ,167 86,076 38,432 25, ,795 36, ,500 50,040 45,700 92,235 34,265 61,542 22, ,952 47, , , , ,327 35,112 37,920 50,456 57, ,088 41,463 69,288 61,691 31, , ,836 24, ,946 29, , , ,900 CVS CAREMARK CORP 3,400 DANAHER CORP 500 DARDEN RESTAURANTS INC 700 DAVITA HEALTHCARE 1,500 DEERE & CO 900 DELTA AIR LINES WI 1,500 DENBURY RESOURCES 600 DENTSPLY INTERNATIONAL 1,500 DEVON ENERGY CORPORATION 600 DICK S SPORTING GOODS 800 DIGITAL REALTY TRUST 2,100 DIRECTV 1,900 DISCOVER FINANCIAL SERVICES 400 DISCOVERY COMMUNICATION SERIES C 600 DISCOVERY COMMUNICATIONS INC SERIES A 900 DISH NETWORK CORP 1,900 DOLLAR GENERAL 900 DOLLAR TREE INC 2,300 DOMINION RESOURCES 700 DOVER CORP 6,600 DOW CHEMICAL CO 1,200 DR HORTON INC 800 DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC 700 DTE ENERGY CO 2,800 DUKE ENERGY 2,100 DUKE REALTY 600 EASTMAN CHEMICAL CO 800 EATON VANCE NON VTG 5,700 EBAY INC 1,100 ECOLAB INC 1,200 EDISON INTERNATIONAL 400 EDWARDS LIFESCIENCES 3,700 E.I. DUPONT DE NEMOURS & CO 1,800 ELECTRONIC ARTS INC 5,500 ELI LILLY & CO 8,300 EMC CORP 4,000 EMERSON ELECTRIC CO 300 ENERGEN CORP 200 ENERGIZER HOLDINGS 700 ENTERGY CORP 3,000 EOG RESOURCES 600 EQT CORP 500 EQUIFAX INC 200 EQUINIX 1,400 EQUITY RESIDENTIAL 500 ESSEX PROPERTY TRUST INC 1,000 ESTEE LAUDER COMPANIES INCA 3,400 EXELON CORP 600 EXPEDIA 800 EXPEDIT INTL WASH 4,100 EXPRESS SCRIPTS HLD 20,500 EXXON MOBIL CORP 9,300 FACEBOOK A 600 FAMILY DOLLAR STORE 444, ,682 23,135 50, ,825 34,848 27,690 28, ,100 27,936 46, , ,762 29,036 44,568 58, ,984 49, ,496 63, ,636 29,496 46,864 54, ,732 38,136 52,410 30, , ,474 69,732 34, ,128 64, , , ,440 26,664 24,406 57, ,580 64,140 36,270 42,018 88,200 92,455 74, ,032 47,256 35, ,253 2,063, ,797 39, Le note sono parte integrante dei bilanci. 162

163 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 1,100 FASTENAL CO 54, HUMANA 76, FEDERAL REALTY INVESTMT TR SBI 36, IHS 27,134 1,200 FEDEX CORP 181, ,700 ILLINOIS TOOL WORKS INC 148,852 1,300 FIDELITY NATIONAL FINANCIAL INC 42, ILLUMINA 89,270 1,200 FIDELITY NATIONAL INFORM SVCES 65,688 1,000 INTEGRYS ENERGY GROUP INC 71,130 6,300 FIFTH THIRD BANCORP 134,505 23,000 INTEL CORP 710, FIRST REPUBLIC BANK 32, INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP 94,450 1,700 FIRSTENERGY CORP 59, INTERNATIONAL FLAVORS & FRAGRANCES 31,284 1,900 FISERV INC 114,608 1,700 INTERNATIONAL PAPER 85, FLEETCOR TECHNOLOGIES INC 39,540 1,700 INTERPUBLIC GROUP OF COS INC 33, FLOWSERVE CORP 44,610 4,700 INTL BUSINESS MACHINES CORP 851, FLUOR NEW 53,830 1,100 INTUIT 88, FMC CORP 35, INTUITIVE SURGICAL 82, FMC TECHNOLOGIES 54,963 2,000 IRON MOUNTAIN INC 70,900 20,000 FORD MOTOR CO 344, JACOBS ENGINEERING GROUP INC. 37, FOSSIL GROUP 20, J.B HUNT TRANSPORT SERVICES 29,512 1,700 FRANKLIN RESOURCES INC 98, JM SMUCKER 42,628 4,200 FREEPORT MCMORAN COPPER&GLD INCB 153, ,600 JOHNSON & JOHNSON 1,422, F5 NETWORKS INC 33,432 3,800 JOHNSON CONTROLS INC 189, GAMESTOP A 28, JOY GLOBAL 36,948 1,200 GAP INC 49,884 18,300 J.P.MORGAN CHASE & CO 1,054, ,900 GEN GROWTH PROP 44,764 2,000 JUNIPER NETWORKS 49,080 1,200 GENERAL DYNAMICS CORP 139, KANSAS CITY SOUTHERN 75,257 48,700 GENERAL ELECTRIC CO 1,279, ,000 KELLOGG CO 65,700 2,600 GENERAL MILLS INC 136, KIG GREEN MOUNTAIN INC. 62,305 6,300 GENERAL MOTORS 228, ,600 KEYCORP 51, GENUINE PARTS CO 52,680 1,500 KIMBERLYCLARK CORP 166, ,500 GENWORTH FINANCIAL 78,300 2,200 KIMCO REALTY CORP 50,556 7,100 GILEAD SCIENCES INC 588, ,500 KINDER MORGAN 163, ,000 GOLDMAN SACHS GROUP 334, KINDER MORGAN MANAGEMENT LLC 49,093 1,300 GOOGLE INCA 760, ,199 KINDER MORGAN MANAGEMENT LLC ROMPUS ,300 GOOGLE INCC 747, KLATENCOR 50,848 4,700 HALLIBURTON CO 333, KOHL S CORP 42, HARLEY DAVIDSON 62,865 3,500 KRAFT FOODS 209, HARRIS CORP 45,450 2,000 KROGER CO 98,860 2,800 HARTFORD FINANCIAL SERVICES GRP 100, LABORATORY CORP 40, HASBRO INC 26, LAM RESEARCH CORP 47,306 1,200 HCA HOLDINGS INC 67,656 1,600 LAS VEGAS SANDS 121,952 1,800 HCP INC 74,484 1,300 LEGG MASON INC 66,703 1,100 HEALTH CARE REIT 68, LENNAR A 25, HELMERICH & PAYNE INC 46,444 1,200 LEUCADIA NATIONAL 31, HENRY SCHEIN INC 35, LEVEL 3 COMM 26,346 1,600 HERTZ GLOBAL HOLDINGS 44, LIBERTY MEDIA 54,672 1,200 HESS CORP 118,668 2,000 LIBERTY MEDIA HLDG INTER SR A 58,720 10,300 HEWLETT PACKARD CO 346, LIBERTY PROPERTY TRUST 34, HOLLYFRONTIER 34,952 1,000 LIMITED BRANDS INC 58,660 1,100 HOLOGIC INC 27,885 1,100 LINCOLN NATIONAL CORP 56,584 6,700 HOME DEPOT INC 542, LINEAR TECHNOLOGY CORP 42,363 3,600 HONEYWELL INTERNATIONAL INC 334, LINKEDIN CORP CLASS A 102, HORMEL FOODS 29,610 1,200 LKQ CORPORATION 32, HOSPIRA 35,959 1,500 LOCKHEED MARTIN CORP 241, ,000 HOST HOTELS & RESORTS INC 66,030 2,100 LOEWS CORP 92,421 1,100 H&R BLOCK INC 36,872 1,500 LORILLARD INC 91,455 6,200 HUDSON CITY BANCORP 60,946 5,800 LOWE S COMPANIES INC 278, Le note sono parte integrante dei bilanci. 163

164 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/ LULULEMON ATHLETICA 16, ,200 NORFOLK SOUTHERN CORP 123, L3 COMMUNICATION 48,300 1,300 NORTHEAST UTILITIES 61, MACERICH CO 46, NORTHERN TRUST CORP 57,789 2,300 MACY S STORE 133, NORTHROP GRUMMAN CORP 107, MANPOWER INC 25,455 1,300 NRG ENERGY INC 48,360 4,100 MARATHON OIL CORP 163, ,300 NUCOR CORP 64,025 1,300 MARATHON PETROLEUM 101,491 2,300 NVIDIA CORP 42,642 1,000 MARRIOTT INTERNATIONALA 64,100 3,900 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 400, ,200 MARSH & MCLENNAN COMPANIES 114, OCEANEERING INTL 31, MARTIN MARIETTA 66, OCWEN FINANCIAL 25,970 2,000 MASCO CORP 44, OGE ENERGY CORP 31,264 5,000 MASTERCARD 367, OMNICARE INC 26,628 1,400 MATTEL 54,558 1,600 OMNICOM GROUP INC 113,952 1,100 MAXIM INTEGRATED PRODUCTS INC 37, ONEOK INC 54,464 4,700 MC DONALD S CORP 473, ,000 ORACLE CORP 729, ,000 MC GRAW HILL FIN SHS 83, OREILLY AUTOMOTIVE INC 105, MCCORMICK NON VTG 35, OWENS ILLINOIS INC 20, ,200 MCKESSON CORP 223, ,200 PACCAR INC 138, MDU RES GROUP 24, PALL CORP 76, MEAD JOHNSON NUTRITION 74, PARKERHANNIFIN CORP 75, MEADWESTVACO 30,982 1,300 PAYCHEX INC 54,028 4,900 MEDTRONIC INC 312, ,100 PEABODY ENERGY CORP 17, ,400 MERCK AND CO INC 775, ,100 PEOPLES UNITED FINANCIAL INC 31,857 5,300 METLIFE INC 294, ,000 PEPCO HOLDINGS 27, METTLER TOLEDO INTERNATIONAL INC 25,318 7,100 PEPSICO INC 634, ,600 MGM MIRAGE 42, PETSMART INC 29, MICROCHIP TECHNOLOGY INC 39,048 29,900 PFIZER INC 887, ,200 MICRON TECHNOLOGY INC 138,390 1,800 PG&E CORP 86,436 38,000 MICROSOFT CORP 1,584, PHARMACYCLICS 44, MOHAWK INDUSTRIES 69,170 7,500 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 632, MOLSON COORS BREWING COB 44, PHILLIPS VAN HEUSEN CORP 81,620 9,100 MONDELEZ INTERNATIONAL 342, ,200 PHILLIPS , ,600 MONSANTO 324, PINNACLE WEST CAPITAL CORP 23, MONSTER BEVERAGE CORP 42, PIONEER NATURAL RES 137, MOODY S CORP 70,128 1,000 PLUM CREEK TIMBER 45,100 8,300 MORGAN STANLEY 268, ,000 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP 267, ,200 MOSAIC CO THE WI 59, POLARIS INDUSTRIES INC. 39,072 1,000 MOTOROLA SOLUTIONS INC 66, POLO RALPH LAUREN A 64, M&T BANK CORPORATION 62, PPG INDUSTRIES INC 126, MURPHY OIL 46,536 2,500 PPL CORP 88,825 2,700 MYLAN 139,212 1,200 PRAXAIR INC 159, ,300 NABORS INDUSTRIES 96, PRECISION CASTPARTS CORP 151, ,700 NATIONAL OILWELL VARCO 139, PRICELINE GROUP 240, ,700 NAVIENT CORP. 30,107 12,300 PROCTER AND GAMBLE CO 966, ,400 NETAPP INC 51,128 3,800 PROGRESSIVE CORP 96, NETFLIX 132,180 2,000 PROLOGIS 82,180 2,500 NEW YORK COMMUNITY BANCORP 39,950 2,600 PRUDENTIAL FINANCIAL 230, ,200 NEWELL RUBBERMAID INC 37,188 2,000 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROU 81,580 2,000 NEWMONT MINING CORP 50, PUBLIC STORAGE 154, ,700 NEXTERA ENERGY INC 174, ,400 PULTE HOMES 28,224 2,900 NIKE INC B 224, QEP RESOURCES INC 24,150 1,300 NISOURCE 51,142 7,900 QUALCOMM INC 625, ,400 NOBLE ENERGY 108,444 1,200 QUANTA SERVICES 41, NORDSTROM INC 40, QUEST DIAGNOSTICS INC 35,214 Le note sono parte integrante dei bilanci. 164

165 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 1,700 RACKSPACE HOSTING 700 RANGE RESOURCES CORPORATION 700 RAYMOND J FINANCIAL 266 RAYONIER ADVANCED MATERIALS 800 RAYONIER REIT 1,300 RAYTHEON CO 800 REALOGY HOLDINGS 1,100 REALTY INCOME CORP 800 RED HAT 500 REGENERON PHARMA 5,600 REGIONS FINANCIAL CORP 1,200 REPUBLIC SERVICES INC 1,300 REYNOLDS AMERICAN INC 600 ROBERT HALF INTL 300 ROCKTENN COMPANYA 600 ROCKWELL AUTOMATION INC 500 ROCKWELL COLLINS INC. 400 ROPER INDUSTRIES 900 ROSS STORES INC 1,000 SAFEWAY INC 2,300 SALESFORCE.COM 1,000 SANDISK 500 SBA COMMUNICATIONS CORP 500 SCANA CORP 300 SCRIPPS NETWORKS INTER 700 SEALED AIR 900 SEI INVESTMENTS 1,500 SEMPRA ENERGY 500 SERVICENOW INC 600 SHERWIN WILLIAMS CO 500 SIGMAALDRICH CORP 1,700 SIMON PROPERTY GROUP INC 12,400 SIRIUS XM HOLDINGS 400 SL GREEN REALTY CORPOR 3,500 SOUTHERN CO 1,400 SOUTHWESTERN ENERGY 38,230 SP AUSNET STAPLED 2,700 SPECTRA ENERGY 3,900 SPRINT CORP W/I 1,100 ST JUDE MEDICAL INC 600 STANLEY BLACK AND DECKER INC. 2,600 STAPLES INC 4,100 STARBUCKS 800 STARWOOD HTLS & RESORTS WORLD 1,800 STATE STREET CORP 600 STERICYCLE 1,200 STRYKER CORP 3,700 SUNTRUST BANKS INC 2,800 SYMANTEC CORP 900 SYNOPSYS INC 2,400 SYSCO CORP 1,000 T ROWE PRICE GROUP INC 2,400 TARGET CORP 1,300 TD AMERITRADE HOLDING 57,222 60,865 35,511 10,308 28, ,925 30,168 48,862 44, ,235 59,472 45,564 78,455 28,644 31,677 75,096 39,070 58,404 59,517 34, , ,430 51,150 26,905 24,342 23,919 29, ,065 30, ,146 50, ,676 42,904 43, ,830 63,686 47, ,696 33,267 76,175 52,692 28, ,258 64, ,068 71, , ,222 64,120 34,938 89,880 84, ,080 40, TERADATA CORP COM STK TESLA MOTOR INC 500 TESORO 5,700 TEXAS INSTRUMENTS 1,100 TEXTRON INC 600 THE HERSHEY CO 1,800 THERMO FISHER SCIE 500 TIFFANY & CO 4,900 TIME WARNER 1,500 TIME WNR CBLE CL A 3,900 TJX COMPANIES INC 1,000 TMOBILE US INC 600 TOLL BROTHERS INC 500 TORCHMARK CORP 700 TOTAL SYSTEM SERVICES INC 300 TOWER WATSON & CO 600 TRACTOR SUPPLY 200 TRANSDIGM 1,500 TRAVELERS COMPANIES INC 1,000 TRIMBLE NAVIGATION 500 TRIPADVISOR 500 TRW AUTOMOTIVE HOLDINGS 6,100 TWENTYFIRST CENTURY CL AWI 1,800 TWENTYFIRST CENTURY FOX INC 1,100 TYSON FOODS A 400 ULTA SALON COSMET. 600 UNDER ARMOUR 3,800 UNION PACIFIC CORP 1,500 UNITED DOMINION REALTY INC 3,500 UNITED PARCEL SERVICEB 4,000 UNITED TECHNOLOGIES CORP 4,800 UNITEDHEALTH GROUP 400 UNIVERSAL HEALTH SERV CL B 1,100 UNUM GROUP 9,600 US BANCORP 2,200 VALERO ENERGY CORPORATION 2,200 VANTIV INC 400 VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC 1,200 VENTAS INC 600 VERISIGN 600 VERISK ANALYTICS CLASS.A 18,731 VERIZON COMMUNICATIONS INC 900 VERTEX PHARMACEUTICALS INC 1,600 VF CORP 1,700 VIACOM INCB 2,300 VISA INCA 500 VMWARE CLASS A 700 VORNADO REALTY TRUST 500 VULCAN MATERIALS CO 4,800 WALGREEN CO 7,600 WALMART STORES INC 7,800 WALT DISNEY COMPANY 1,800 WASTE MANAGEMENT INC 300 WATERS CORP 28, ,030 29, ,403 42,119 58, ,400 50, , , ,285 33,620 22,140 40,960 21,987 31,269 36,240 33, ,105 36,950 54,330 44, ,415 61,614 41,294 36,564 35, ,050 42, , , ,400 38,304 38, , ,220 73,964 33,256 76,920 29,286 36, ,507 85, , , ,633 48,405 74,711 31, , , ,772 80,514 31, Le note sono parte integrante dei bilanci. 165

166 Index Equity World 17 Portfolio titoli al 30/06/14 1,200 WELLPOINT INC 24,200 WELLS FARGO & CO 900 WESTERN DIGITAL CORP 2,200 WESTERN UNION CO 2,300 WEYERHAEUSER CO 300 WHIRLPOOL CORP 500 WHITING PETROLEUM HOLDINGS 1,400 WHOLE FOODS MARKET 2,700 WILLIAMS COMPANIES INC 2,400 WINDSTREAM HOLDINGS INC 900 WISCONSIN ENERGY 300 WORKDAY INC 700 W.R.BERKLEY CORP. 300 WW GRAINGER INC 500 WYNDHAM WORLWIDE 500 WYNN RESORTS 2,000 XCEL ENERGY INC 4,700 XEROX CORPORATION 1,100 XILINX INC 1,100 XYLEM 3,900 YAHOO INC 1,800 YUM BRANDS INC 700 ZIMMER HOLDING INC 2,000 ZOETIS INC 3,100 3 M Svezia 129,132 1,271,952 83,070 38,148 76,107 41,766 40,125 54, ,167 23,904 42,228 26,958 32,417 76,281 37, ,780 64,460 58,468 52,041 42, , ,160 72,702 64, ,044 1,951, Svizzera 8,805 ABB LTDNOM 2,000 ACE LTD 568 ACTELION N 530 ADECCO 418 ARYZTA 295 BALOISEHOLDING NOM. 2,090 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 801 COCA COLA HBC 6,065 CREDIT SUISSE GROUP AGNOM 151 GEBERIT AGNOM 33 GIVAUDAN N 1,460 HOLCIM LTDNOM 896 JULIUS BAER GRUPPE 503 KUEHNE UND NAGEL INTERNATIONAL AGNOM 1 LINDT & SPRUENGLI AGNOM 346 LONZA GROUP AG N 15,571 NESTLE SA 11,204 NOVARTIS AGNOM 216 PARTNERS GROUP HOLDING N 3,421 ROCHE HOLDING AG BON DE JOUISSANCE DIVIDENDE 273 SCHINDLER HOLDING PS 22 SGS SANOM 12 SIKA 472 SONOVA HOLDING AG 6,257, , ,400 71,865 43,629 39,594 34, ,301 18, ,444 53,007 55, ,336 36,940 66,931 61,773 37,651 1,206,292 1,014,536 59,043 1,020,370 41,498 52,718 49,067 72, ,741 AB INDUSTRIVAERDEN C 1,810 ALFA LAVAL 1,338 ASSA ABLOY B 2,689 ATLAS COPCO ABA SHS 1,562 ATLAS COPCO B 400 AUTOLIV INC 1,483 ELECTROLUX B 2,345 ELEKTA AB B 12,186 ERICSSON LMB SHS 1,904 GETINGE ABB SHS 3,802 HENNES & MAURITZ ABB SHS 54,120 46,622 68,047 77,669 41,706 42,632 37,489 29, ,190 50, , SWISS LIFE HOLDING NOM 1,410 SWISS RE AG 146 SWISSCOM N 373 SYNGENTA AGNOM 1,700 TE CONNECTIVITY LTD 123 THE SWATCH GROUP 286 THE SWATCH GROUP N 2,573 TRANSOCEAN LTD 1,900 TYCO INTERNATIONAL LTD 16,560 UBS AG NOM 596 ZURICH INSURANCE GROUP AG 44, ,451 84, , ,128 74,275 31, ,653 86, , , ,101 HEXAGON B 7,498 HUSQVARNA 1,824 INVESTOR B 895 KINNEVIK INVESTMENT ABB 67,694 58,265 68,400 38,128 Garanzie, Diritti Francia 8 AIR LIQUIDE SUBSCRIPTION S RIGHT 4, ,181 LUNDIN PETROLEUM 12,162 NORDEA BANK AB 4,269 SANDVIK 6,082 SEB A 64, ,550 58,301 81, Spagna 6,960 CAIXABANK 5,724 REPSOL SA RGHT 04/07/2014 4, , ,179 SKANSKA ABB SHS 1,583 SKF ABB SHS 2,348 SVENSKA CELLULOSA SCA B 49,705 40,372 61,147 Altri valori mobiliari Azioni 40,532 40,532 1,998 SVENSKA HANDELSBANKEN A 97,758 Canada 40,532 3,626 SWEDBANK A SHS A 1,214 SWEDISH MATCH AB 9,536 TELIASONERA AB 96,110 42,129 69,623 1,300 POWER FINANCIAL CORP Totale portfolio titoli 40, ,648, ,132 VOLVO ABB SHS 125,738 Le note sono parte integrante dei bilanci. 166

167 Index Global Bond () Hedged 19 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 206,472, Giappone 53,414, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 206,472, ,500, ,400,000 JAPAN JGB 0.20% 20/03/ ,000,000 JAPAN JGB 0.20% 20/12/ ,350,000 JAPAN JGB 1.10% 20/09/ , , , Australia 1,406, ,400,000 JAPAN JGB 1.30% 20/03/2019 1,758, ,000 AUSTRALIA 2.75% 21/04/ ,000 AUSTRALIA 3.25% 21/04/ ,000 AUSTRALIA 4.50% 15/04/2020 Belgio 451, , ,781 4,145, ,800,000 JAPAN JGB 1.50% 20/03/ ,850,000 JAPAN JGB 1.50% 20/12/2015 1,400,000 JAPAN JGB 1.70% 20/06/2044 1,215,400,000 JAPAN JGB 1.80% 20/09/ ,000,000 JAPAN JGB 1.90% 20/09/ ,415 4,923,339 10,128 9,098,560 2,787, ,970 BELGIUM 2.60% 22/06/ ,011 BELGIUM 3.75% 22/06/ ,000 BELGIUM 3.75% 28/09/ ,000 BELGIUM 4.00% 28/03/ ,000 BELGIUM 4.00% 28/03/ ,988 BELGIUM 5.00% 28/03/ ,982 BELGIUM 5.50% 28/03/ ,000 BELGIUM 5.50% 28/09/2017 Canada 309, , , ,148 1,057, , , ,900 2,727, ,850,000 JAPAN JGB 2.00% 20/12/ ,900,000 JAPAN JGB 2.00% 21/06/ ,950,000 JAPAN JGB 2.10% 20/12/ ,000,000 JAPAN JGB 2.20% 20/03/ ,850,000 JAPAN JGB 2.20% 20/09/ ,000,000 JAPAN JGB 2.30% 20/09/ ,000,000 JAPAN JGB 2.40% 20/03/ ,800,000 JAPAN JGB 2.40% 20/03/ ,200,000 JAPAN JGB 2.50% 21/12/ ,000,000 JAPAN 1.50% 20/06/2034 5,354, ,511 6,463,775 80,785 4,103,507 2,210,634 5,273,181 3,134,544 4,111, , ,000 CANADA 2.00% 01/06/ ,000 CANADA 2.50% 01/06/ ,000 CANADA 2.75% 01/12/ ,000 CANADA 3.25% 01/06/ , ,121 96, , ,000,000 JAPAN 1.70% 20/03/ ,550,000 JAPAN 2.10% 20/12/ ,000,000 JAPAN 2.30% 20/06/ ,250,000 JAPAN 2.40% 20/12/ , , ,350 1,004, ,200,000 CANADA 4.25% 01/06/ ,000 CANADA 5.00% 01/06/ ,000 CANADA 9.00% 01/06/2025 Danimarca 912, ,654 81,442 1,270, Italia 166,000 ITALIAN REPUBLIC 4.75% 01/09/ ,000 ITALY BTP 3.75% 01/08/ ,000 ITALY BTP 3.75% 01/09/ ,690, ,627 74, , ,200,000 DENMARK 4.00% 15/11/2017 1,550,000 DENMARK 4.50% 15/11/ ,240 DENMARK 7.00% 10/11/2024 Francia 787, , ,545 15,772, ,913,000 ITALY BTP 3.75% 15/04/2016 2,300,000 ITALY BTP 4.00% 01/09/2020 1,788,000 ITALY BTP 4.50% 01/03/2019 2,688,000 ITALY BTP 4.75% 01/08/ ,000 ITALY BTP 5.00% 01/08/2034 4,134,984 2,598,954 2,048,601 3,154, , ,781 FRANCE OAT 2.25% 25/05/ , ,000 ITALY BTP 5.00% 01/09/ , ,088,000 FRANCE OAT 3.00% 25/10/2015 1,130, ,374,838 ITALY BTP 5.25% 01/11/2029 1,676, ,138 FRANCE OAT 3.25% 25/10/2021 3,929,507 FRANCE OAT 3.50% 25/04/ ,236 FRANCE OAT 4.00% 25/04/2055 1,590,000 FRANCE OAT 4.25% 25/10/2023 3,388,418 FRANCE OAT 5.00% 25/10/ ,146 FRANCE OAT 5.50% 25/04/2029 1,151,458 FRANCE OAT 5.75% 25/10/2032 Germania 351,264 4,552, ,820 1,979,184 3,772, ,161 1,733,405 7,934, Paesi Bassi 562,900 NETHERLANDS 1.75% 15/07/ ,663 NETHERLANDS 2.00% 15/07/ ,000 NETHERLANDS 2.75% 15/01/ ,035 NETHERLANDS 3.25% 15/07/ ,495 NETHERLANDS 4.00% 15/01/ ,000 NETHERLANDS 4.00% 15/07/ ,745 NETHERLANDS 4.00% 15/07/2018 3,914, , , , , , ,741 1,085, ,335 GERMANY BUND 2.50% 04/07/ , ,894 NETHERLANDS 4.00% 15/07/ ,657 1,576,400 GERMANY BUND 3.25% 04/07/2021 1,310,732 GERMANY BUND 4.00% 04/07/2016 1,851,954 1,414, Regno Unito 15,549, ,274,200 GERMANY BUND 4.25% 04/07/2039 1,793, ,811 UK GILT 2.75% 07/09/ , ,510 GERMANY BUND 4.75% 04/07/ , ,445 UK GILT 3.75% 22/07/ , ,250 GERMANY BUND 5.625% 04/01/2028 1,370, ,909,301 UK GILT 4.00% 07/03/2022 2,648, ,677 GERMANY BUND 6.25% 04/01/2024 1,244, ,791,652 UK GILT 4.00% 07/09/2016 2,380, ,512,580 UK GILT 4.25% 07/03/2036 2,155, Le note sono parte integrante dei bilanci. 167

168 Index Global Bond () Hedged 18 Portfolio titoli al 30/06/14 2,080,716 UK GILT 4.25% 07/12/2046 2,134,424 UK GILT 4.50% 07/03/ ,775 UK GILT 5.00% 07/03/ ,748 UK GILT 6.00% 07/12/ ,000 UK OF GB AND NORTHERN IRELAND 8.00% 07/12/2015 Spagna 1,199,000 SPAIN 3.25% 30/04/ ,000 SPAIN 3.80% 30/04/2024 2,165,000 SPAIN 4.10% 30/07/2018 1,200,000 SPAIN 4.40% 31/10/ ,000 SPAIN 4.60% 30/07/ ,000 SPAIN 4.90% 30/07/ ,000 SPAIN 5.15% 31/10/ ,000 SPAIN 5.50% 30/04/ ,000 SPAIN 5.75% 30/07/2032 Stati Uniti d America 3,704,800 UNITED STATES OF AMERICA 3.25% 31/12/ ,700 UNITED STATES OF AMERICA 6.125% 15/08/ ,900 UNITED STATES OF AMERICA 7.50% 15/11/2024 4,266,600 USA TBONDS 3.00% 15/05/2042 8,556,600 USA TBONDS 3.00% 31/08/2016 5,218,100 USA TBONDS 3.125% 15/05/ ,000 USA TBONDS 3.125% 31/10/2016 1,542,600 USA TBONDS 3.625% 15/02/ ,000 USA TBONDS 3.625% 15/08/ ,970,000 USA TBONDS 4.25% 15/11/2017 1,371,500 USA TBONDS 4.50% 15/08/2039 5,007,400 USA TBONDS 4.625% 15/02/2040 1,535,100 USA TBONDS 6.125% 15/11/2027 7,127,600 USA TBONDS 7.125% 15/02/2023 5,643,100 USA TBONDS 8.125% 15/08/ ,700 USA TBONDS 8.125% 15/08/2021 8,858,500 USA TBONDS 8.75% 15/05/2020 8,094,500 USA TBONDS 9.125% 15/05/2018 7,484,600 USA TBONDS 9.25% 15/02/2016 Svezia 1,100,000 SWEDEN 3.50% 30/03/2039 3,700,000 SWEDEN 5.00% 01/12/2020 Obbligazioni convertibili Australia 1,300,000 AUSTRALIA 6.00% 15/02/2017 Totale portfolio titoli 3,031,551 2,975, ,422 1,305, ,197 8,000,113 1,259, ,760 2,428,005 1,380, , , , , ,186 75,033,729 2,879, , ,931 2,927,318 6,583,777 4,066, ,362 1,184,251 19,210 12,903,944 1,216,538 4,531,345 1,537,367 7,166,188 5,442, ,566 8,982,786 7,691,455 6,262, , , , , , , ,472, Le note sono parte integrante dei bilanci. 168

169 Index Bond Euro Corporate 20 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Australia 155,000 BHP BILLITON FINANCE USA LTD 3.25% 24/09/ ,000 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 4.375% 25/02/ ,000 NATIONAL AUSTRALIA BANK 2.00% 12/11/ ,000 NATIONAL AUSTRALIA BANK 4.625% 10/02/ ,000 ORIGIN ENERGY FINANCE LTD 3.50% 04/10/ ,000 TELSTRA CORPORATION 3.50% 21/09/2022 Austria 110,000 OMV AG VAR PERPETUAL 200,000 RAIFFEISEN INTL BANK 6.625% 18/05/ ,000 TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH 4.00% 04/04/2022 Belgio 248,000 AHNEUSERBUSH INBEV 2.70% 31/03/ ,000 BNP PARIBAS FORTIS SA 5.757% 04/10/ ,000 ELIA SYSTEM OPERATOR SA 3.25% 04/04/ ,000 SOLVAY SA 4.625% 27/06/2018 Brasile 100,000 COMPANHIA VALE DO RI 3.75% 10/01/2023 Danimarca 250,000 CARLSBERG AS 3.375% 13/10/ ,000 CARLSBERG BREWERIES A/S 2.625% 03/07/ ,000 DANSKE BANK AS VAR 04/10/ ,000 NYKREDIT 1.75% 28/01/2019 Finlandia 117,000 CITYCON OYJ 3.75% 24/06/ ,000 POHJOLA BANK (OKO BANK) 3.00% 08/09/ ,000 TEOLLISUUDEN VOIMA OY 2.50% 17/03/2021 Francia 100,000 ACCOR SA 2.625% 05/02/ ,000 AIR LIQUIDE 2.125% 15/10/ ,000 ALSTOM SA 4.50% 18/03/ ,000 AUCHAN SA 2.375% 12/12/ ,000 AXA SA VAR 16/04/2040 1,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 2.00% 19/09/ ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 4.00% 22/10/ ,000 BNP PARIBAS VAR PERPETUAL 676,000 BNP PARIBAS 2.875% 26/09/ ,000 BNP PARIBAS 5.431% PERPETUAL 200,000 BOUYGUES 4.50% 09/02/ ,000 BPCE SA 4.50% 10/02/ ,867,445 70,867,445 70,867,445 1,430, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,489 13,223, , , , , ,958 1,036, , , , , , , ,000 CARREFOUR 3.875% 25/04/ ,000 CASINO GUICHARD PERRACHON 3.157% 06/08/ ,000 CNP ASSURANCES VAR PERPETUAL 250,000 COFIROUTE 5.00% 24/05/ ,000 COMPAGNIE DE STGOBAIN SA 3.625% 28/03/ ,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH 3.125% 17/07/ ,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR PERPETUAL 100,000 CREDIT AGRICOLE SA 3.90% 19/04/ ,000 CREDIT AGRICOLE SA 5.875% 11/06/ ,000 DANONE GROUPE 2.25% 15/11/ ,000 EUTELSAT 2.625% 13/01/ ,000 GDF SUEZ 2.375% 19/05/ ,000 GDF SUEZ 3.50% 18/10/ ,000 GDF SUEZ 5.125% 19/02/ ,000 GIE SUEZ ALLIANCE 5.75% 24/06/ ,000 KERING 3.125% 23/04/ ,000 KLEPIERRE 2.75% 17/09/ ,000 LVMH MOET HENNESSY 1.75% 13/11/ ,000 ORANGE 1.875% 02/10/ ,000 ORANGE 2.50% 01/03/ ,000 ORANGE 8.125% 28/01/ ,000 PERNOD RICARD FINANCE SA 2.00% 22/06/ ,000 RENAULT CREDIT INTERNATIONAL BANQUE 4.25% 27/04/ ,000 SANOFIAVENTIS 2.50% 14/11/ ,000 SCHNEIDER ELECTRIC S 3.75% 12/07/ ,000 SOCIETE DES AUTOROUTES PARISRHINRHONE 5.00% 12/01/ ,000 SOCIETE GENERALE 4.75% 02/03/ ,000 SOCIETE GENERALE 5.875% 21/12/ ,000 SOLVAY FINANCE SA VAR PERPETUAL 100,000 STE DES AUTOROUTES S 2.95% 17/01/ ,000 SUEZ 6.25% 08/04/ ,000 THALES 2.25% 19/03/ ,000 TOTAL CAPITAL 5.125% 26/03/ ,000 UNIBAIL RODAMCO 3.00% 22/03/ ,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT 6.125% 25/11/ ,000 VINCI 3.375% 30/03/ ,000 VIVENDI 2.50% 15/01/ ,000 VIVENDI 4.75% 13/07/2021 Germania 200,000 ALLIANZ SE VAR PERPETUAL 650,000 BASF AG 1.50% 01/10/ ,000 BAYER AG VAR 01/07/ ,000 BAYER AG 1.875% 25/01/ ,000 BERTELSMANN AG 4.75% 26/09/ ,000 COMMERZBANK AG 3.625% 10/07/ ,000 CONTINENTAL AG 3.125% 09/09/ ,000 DAIMLER AG 2.00% 25/06/2021 2,150,000 DEUTSCHE BANK AG 5.125% 31/08/ ,000 DEUTSCHE POST AG 2.875% 11/12/ ,000 MUNCHENER RUCKVERSIC VAR PERPETUAL 224, , , , , , , , , , , , , ,600 71, , ,120 72, , , , , , , , , , ,168 57, , , , , , , , , ,010 6,132, , , , , , , , ,168 2,447,194 93, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 169

170 Index Bond Euro Corporate 19 Portfolio titoli al 30/06/14 800,000 ROBERT BOSCH GMBH 4.375% 19/05/ ,000 VIER GAS TRANSPORT GMBH 3.125% 10/07/2023 Irlanda 100,000 AQUARIUS + INVESTMENTS PLC VAR 02/10/ ,000 CLOVERLIE PLC VAR 01/09/ ,000 CRH FINANCE LIMITED 3.125% 03/04/ ,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 4.00% 17/10/2018 1,433,000 GE CAPITAL OPEAN FUNDING 3.75% 04/04/ ,000 GE CAPITAL OPEAN FUNDING 5.375% 23/01/ ,000 GE CAPITAL OPEAN FUNDING 6.025% 01/03/2038 Isole Caiman 147,000 HUTCHISON WHAMPOA VAR PERPETUAL Italia 100,000 ASSICURAZIONI GENERA VAR 12/12/ ,000 ASSICURAZIONI GENERA 4.125% 04/05/ ,000 ASSICURAZIONI GENERA 5.125% 16/09/ ,000 ATLANTIA SPA 4.50% 08/02/ ,000 ENI SPA 4.125% 16/09/ ,000 GTECH SPA 3.50% 05/03/2020 1,650,000 INTESA SANPAOLO SPA 3.75% 23/11/ ,000 INTESA SANPAOLO SPA 6.625% 13/09/ ,000 SNAM SPA 3.875% 19/03/ ,000 SOCIETA INIZIATIVE AUTOSTRADAL 4.50% 26/10/ ,000 TERNA SPA 4.75% 15/03/ ,000 UNICREDIT SPA 3.25% 14/01/ ,000 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 Jersey 87,000 HEATHROW FUNDING LIMITED VAR 15/02/2018 Lussemburgo 100, % 22/01/ ,000 GLENCORE FINANCE (OPE) SA 5.25% 22/03/ ,000 HANNOVER FINANCE (LUXEMBOURG) VAR 14/09/ ,000 NESTLE FINANCE INTERNATION LTD 1.75% 12/09/ ,000 SES GLOBAL SA 4.75% 11/03/2021 Messico 360,000 AMERICA MOVIL SAB DE CV 3.259% 22/07/2023 Norvegia 860, ,510 3,025, , , , ,219 1,514, , , , ,861 5,216, , , , , , ,213 1,752, , , , , , ,606 98,344 98,344 1,203, , , , , , , , , ,000 ABN AMRO BANK NV 6.375% 27/04/ ,000 AEGON NV 4.00% 25/04/ ,000 AKZO NOBEL NV 2.625% 27/07/ ,000 ALLIANZ FINANCE II BV VAR 08/07/ ,000 ALLIANZ FINANCE II BV 3.50% 14/02/ ,000 BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL NETHERLANDS B.V. 4.00% 10/12/ ,000 BMW FINANCE NV 3.25% 14/01/ ,000 DELTA LLOYD NV VAR PERPETUAL 158,000 DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE B.V % 08/10/2021 1,608,000 DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE 6.00% 20/01/ ,000 EADS FINANCE NV 5.50% 25/09/ ,000 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 5.00% 14/09/ ,000 EON INTERNATIONAL FINANCE BV 5.75% 07/05/ ,000 GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 2.875% 11/03/ ,000 GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 3.875% 11/04/ ,000 HEINEKEN NV 2.125% 04/08/ ,000 HIT FINANCE BV 4.875% 27/10/ ,000 ING BANK NV VAR 25/02/ ,000 ING BANK NV 4.50% 21/02/ ,000 ING GROEP NV 4.75% 31/05/ ,000 ING VERZEKERINGEN NV VAR 07/05/ ,000 KBC IFIMA NV 2.125% 10/09/ ,000 KONINKLIJKE DSM NV 2.375% 03/04/ ,000 KONINKLIJKE KPN NV 3.75% 21/09/ ,000 LINDE FINANCE BV 4.75% 24/04/ ,000 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 4.625% 08/05/ ,000 RABOBANK (INTERNATIONAL) NV 4.125% 14/07/ ,000 RABOBANK NEDERLAND 3.875% 25/07/ ,000 RABOBANK NEDERLAND 4.125% 14/01/ ,000 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 3.625% 07/10/ ,000 RWE FINANCE BV 5.125% 23/07/ ,000 SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 1.625% 24/03/ ,000 SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.625% 22/05/ ,000 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAP 5.625% 11/06/ ,000 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV VAR PERPETUAL 100,000 WOLTERS KLUWER NV 2.875% 21/03/2023 Regno Unito 145, , , , , , ,701 98, ,525 1,824, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,013 10,003, ,000 DNB BANK ASA 4.375% 24/02/ ,000 SPAREBANK 1 SR BANK 2.00% 14/05/2018 Paesi Bassi 219,000 ABN AMRO BANK NV 2.125% 26/11/ , ,071 13,235, , ,000 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES 2.00% 14/01/ ,000 ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC 3.25% 03/04/ ,000 AVIVA PLC VAR 05/07/ ,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 2.125% 24/02/ , ,423 22, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 170

171 Index Bond Euro Corporate 19 Portfolio titoli al 30/06/14 490,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 6.00% 23/01/ , ,000 GOLDMAN SACHS GROUP 5.125% 23/10/ , ,000 BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC 2.75% 25/03/ , ,000 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 1.875% 06/11/ , ,000 BG ENERGY CAPITAL PLC 3.00% 16/11/ , ,000 JP MORGAN CHASE AND CO 2.625% 23/04/ , ,000 BP CAPITAL MARKETS PLC 2.972% 27/02/ , ,000 MC DONALD S CORP 2.375% 27/11/ , ,000 CREDIT SUISSE LONDON 4.75% 05/08/ ,000 DIAGEO FINANCE PLC 1.125% 20/05/ ,000 FCE BANK PLC 1.875% 18/04/ ,000 GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC 4.00% 16/06/ ,000 HSBC BANK PLC 3.875% 24/10/ ,000 HSBC HOLDINGS PLC 6.00% 10/06/ ,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 2.25% 26/02/2021 2,453,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 8.375% 17/02/ ,000 LLOYDS TSB BANK PLC 5.375% 03/09/ ,000 LLOYDS TSB BANK PLC 6.50% 24/03/ ,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 6.75% 22/07/ ,000 NGG FINANCE PLC VAR 18/06/ ,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 6.934% 09/04/ , , ,046 94, , , ,367 2,758, , , , , , ,000 METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUND 2.375% 11/01/ ,000 MICROSOFT CORP 3.125% 06/12/ ,000 MONDELEZ INTERNATIONAL 2.375% 26/01/ ,000 MORGAN STANLEY 5.50% 02/10/ ,000 ORACLE CORP 2.25% 10/01/ ,000 PFIZER INC 5.75% 03/06/ ,000 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 2.875% 03/03/ ,000 PROCTER AND GAMBLE C 4.875% 11/05/ ,000 PROLOGIS 3.375% 20/02/ ,000 ROCHE HOLDINGS INC 6.50% 04/03/ ,000 TOYOTA MOTOR CREDIT CORPORATIO 1.80% 23/07/ ,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.375% 17/02/ , , , , , , , , , , , , ,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND 5.375% 30/09/ , ,000 WAL MART STORES INC 4.875% 21/09/ , ,000 SCOTTISH AND SOUTHERN ENERGY PLC VAR PERPETUAL 146,000 STANDARD CHARTERED PLC VAR 21/10/ , , ,000 WELLS FARGO AND CO 2.25% 02/05/2023 Svezia 412,456 2,029, ,000 STANDARD CHARTERED PLC 1.625% 20/11/ , ,000 NORDEA BANK AB 2.00% 17/02/ , ,007,000 TESCO PLC 5.875% 12/09/2016 1,120, ,000 NORDEA BANK AB 4.50% 26/03/ , ,000 UBS AG LONDON BRANCH 6.00% 18/04/ ,000 VODAFONE GROUP PLC 5.375% 06/06/2022 Repubblica Ceca 202, , , ,000 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN VAR 28/05/ ,000 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 2.00% 19/02/ , , ,000 EP ENERGY AS 5.875% 01/11/2019 Spagna 113,560 3,689, ,000 SVENSKA HANDELSBANKE 2.25% 14/06/ ,000 SVENSKA KULLAGERFABR 2.375% 29/10/ ,000 TELIASONERA AB 3.875% 01/10/ , , , ,000 ABERTIS INFRAESTRUCT 3.75% 20/06/ ,000 BBVA SENIOR FINANCE SA UNIPERS 4.375% 21/09/ , , Svizzera 100,000 UBS AG VAR PERPETUAL 114, , ,000 BBVA SUBORDINATED CAPITAL SA VAR 11/04/ ,000 CAIXABANK SA 3.125% 14/05/ , , Totale portfolio titoli 70,867, ,000 ENAGAS FINANCIONES SAU 2.50% 11/04/ , ,000 IBERDROLA FINANZAS SAU 4.125% 23/03/ , ,000 RED ELECTRICA FINANC SA UNI 4.875% 29/04/ , ,000 SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SA 4.625% 21/03/ , ,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 4.693% 11/11/ , Stati Uniti d America 7,524, ,000 AT& T INC 2.65% 17/12/ , ,000 AT& T INC 3.55% 17/12/ , ,000,000 BANK OF AMERICA CORP 7.00% 15/06/2016 1,122, ,000 CARGILL INC 2.50% 15/02/ , ,000 CITIGROUP INC 4.25% 25/02/ , ,000 CITIGROUP INC 5.00% 02/08/ , ,000 COCACOLA ENTERPRISES INC.NEW 2.625% 06/11/ , Le note sono parte integrante dei bilanci. 171

172 Index Bond Euro Govies 20 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 24,969, Germania 4,888, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 24,969,394 24,969, ,141,623 GERMANY BUND 0.25% 11/03/ ,517 GERMANY BUND 0.25% 11/09/ ,762 GERMANY BUND 1.75% 04/07/2022 1,145, , , Austria 226,000 AUSTRIA 3.20% 20/02/ ,000 AUSTRIA 3.65% 20/04/ ,000 AUSTRIA 3.80% 26/01/ ,000 AUSTRIA 3.90% 15/07/ ,000 AUSTRIA 4.15% 15/03/ ,000 AUSTRIA 4.35% 15/03/ ,000 AUSTRIA 4.85% 15/03/2026 8,469 AUSTRIA 6.25% 15/07/2027 3,000 AUTRICHE 2.40% 23/05/ , , ,673 44,870 73,579 96, , ,709 12,833 3, ,425 GERMANY BUND 1.75% 15/02/ ,061 GERMANY BUND 2.25% 04/09/2020 5,700 GERMANY BUND 2.50% 04/07/ ,948 GERMANY BUND 3.25% 04/07/ ,433 GERMANY BUND 3.50% 04/07/ ,064 GERMANY BUND 4.00% 04/01/ ,597 GERMANY BUND 4.25% 04/07/ ,076 GERMANY BUND 4.75% 04/07/ ,556 GERMANY BUND 4.75% 04/07/ ,069 GERMANY BUND 4.75% 04/07/ ,300 GERMANY BUND 5.50% 04/01/ , ,864 6, , , , , ,321 81, , , Belgio 1,590, ,156 GERMANY 2.50% 15/08/ , ,946 BELGIUM 2.60% 22/06/ , Irlanda 505, ,173 BELGIUM 2.75% 28/03/ ,723 BELGIUM 3.25% 28/09/ ,571 BELGIUM 3.75% 22/06/ ,797 BELGIUM 3.75% 28/09/ ,689 BELGIUM 4.00% 28/03/ ,526 BELGIUM 4.25% 28/03/ ,398 BELGIUM 4.25% 28/09/ , ,274 48,593 49, ,212 47, , ,911 IRELAND 3.90% 20/03/ ,724 IRELAND 4.40% 18/06/ ,145 IRELAND 4.50% 18/04/ ,470 IRELAND 4.60% 18/04/ ,019 IRELAND 5.40% 13/03/2025 Italia 42, , , , ,771 6,117, ,755 BELGIUM 4.50% 28/03/ ,959 BELGIUM 5.00% 28/03/ ,450 BELGIUM 5.50% 28/03/ ,788 ROYAUME DE BELGIQUE 4.00% 28/03/ , ,828 21, , ,000 ITALIAN REPUBLIC 4.75% 01/09/ ,000 ITALY BTP 2.50% 01/05/ ,000 ITALY BTP 3.75% 01/05/ ,000 ITALY BTP 3.75% 01/09/ , , , , Finlandia 74,000 FINLAND 2.00% 15/04/ ,000 FINLAND 2.625% 04/07/ ,000 FINLAND 2.75% 04/07/ ,000 FINLAND 3.50% 15/04/ ,000 FINLAND 3.875% 15/09/ ,000 FINLAND 4.375% 04/07/ ,285 77,778 18,308 28,722 76, ,230 50, ,161,000 ITALY BTP 3.75% 15/04/ ,000 ITALY BTP 4.50% 01/02/ ,000 ITALY BTP 5.00% 01/08/ ,000 ITALY BTP 5.00% 01/09/ ,000 ITALY BTP 5.25% 01/11/ ,000 ITALY BTP 5.75% 01/02/ ,000 ITALY BTP 5.75% 25/07/ ,000 ITALY BTP 6.00% 01/05/2031 1,226, ,410 84, ,445 47, , , , Francia 5,741, ,599 ITALY BTP 6.50% 01/11/ , ,095 FRANCE BTAN 2.50% 25/07/2016 1,007, Lussemburgo 28, ,232 FRANCE OAT 1.00% 25/05/ ,210 FRANCE OAT 1.00% 25/05/ ,446 FRANCE OAT 2.25% 25/05/ , , , ,000 LUXEMBOURG (GRAND DUCHE) 2.125% 10/07/2023 Paesi Bassi 28,813 1,559, ,209 FRANCE OAT 3.00% 25/10/ ,461 FRANCE OAT 3.25% 25/10/ ,539 FRANCE OAT 3.50% 25/04/ ,165 FRANCE OAT 3.50% 25/04/ ,763 FRANCE OAT 4.00% 25/04/ ,442 FRANCE OAT 4.00% 25/10/ ,586 FRANCE OAT 4.50% 25/04/ ,960 FRANCE OAT 4.75% 25/04/ ,125 FRANCE OAT 5.50% 25/04/ , , , , ,304 98,624 59, , , ,159 NETHERLANDS 2.25% 15/07/ ,828 NETHERLANDS 2.50% 15/01/ ,190 NETHERLANDS 3.75% 15/01/ ,278 NETHERLANDS 3.75% 15/01/ ,978 NETHERLANDS 4.00% 15/07/ ,976 NETHERLANDS 4.00% 15/07/ ,418 NETHERLANDS 5.50% 15/01/2028 Slovacchia 134, , , , , ,580 65, , ,845 FRANCE OAT 5.75% 25/10/ , ,000 SLOVAKIA 4.00% 27/04/ , Le note sono parte integrante dei bilanci. 172

173 Index Bond Euro Govies 19 Portfolio titoli al 30/06/14 Slovenia 40,000 SLOVENIA 4.625% 09/09/2024 Spagna 542,000 SPAIN 3.25% 30/04/ ,000 SPAIN 3.75% 31/10/ ,000 SPAIN 3.80% 30/04/ ,000 SPAIN 3.80% 31/01/ ,000 SPAIN 4.20% 31/01/ ,000 SPAIN 4.60% 30/07/ ,000 SPAIN 4.70% 30/07/ ,000 SPAIN 4.85% 31/10/ ,000 SPAIN 5.40% 31/01/ ,000 SPAIN 5.50% 30/04/ ,000 SPAIN 5.90% 30/07/ ,908 SPAIN 6.00% 31/01/2029 Totale portfolio titoli 45,146 45,146 3,041, , , , , , , , , , , , ,170 24,969, Le note sono parte integrante dei bilanci. 173

174 Global Macro Forex 21 Portfolio titoli al 30/06/14 Absolute Posizioni lunghe Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Francia 20,000,000 FRANCE BTF 0% 07/08/ ,000,000 FRANCE BTF 0% 10/07/2014 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 440 SG MONETAIRE PLUS Strumenti del mercato monetario 358,773,616 36,996,844 36,996,844 36,996,844 19,997,552 16,999,292 10,478,814 10,478,814 10,478,814 10,478, ,390, ,000,000 AUD(C)/(P)OTC CALL 17,000,000 (C)/PLN(P)OTC CALL 13,500,000 (C)/TRY(P)OTC CALL 29,800,000 (P)/NOK(C)OTC PUT 17,000,000 (P)/PLN(C)OTC PUT 54,000,000 GBP(C)/(P)OTC CALL 28,000,000 (C)/CAD(P)OTC CALL 15,000,000 (C)/CAD(P)OTC CALL 13,000,000 (C)/INR(P)OTC CALL 17,000,000 (C)/JPY(P)OTC CALL 13,500,000 (P)/BRL(C)OTC PUT 13,500,000 (P)/BRL(C)OTC PUT 15,000,000 (P)/CAD(C)OTC PUT 37,500,000 (P)/JPY(C)OTC PUT Vendite allo scoperto 20,612 19,411 10,067 75,174 54, ,971 18,758 39,211 38,714 5, ,901 11,461 30,763 1,865, Obbligazioni Belgio 9,000,000 BNP PARIBAS FORTIS SA 0% 19/01/ ,390,607 8,977,241 8,977, Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 1,865,039 1,865,039 1,865, Francia 9,500,000 BNP PARIBAS 0% 06/11/2014 9,500,000 BNP PARIBAS 0% 06/11/ ,000,000 FRANCE BTF 0% 14/08/ ,000,000 FRANCE BTF 0% 17/07/ ,000,000 FRANCE BTF 0% 24/07/2014 Germania 9,500,000 SEB AG 0% 04/08/2014 Italia 37,500,000 ITALY BOT 0% 12/09/ ,000,000 ITALY BOT 0% 14/07/ ,000,000 ITALY BOT 0% 14/08/ ,000,000 ITALY BOT 0% 29/08/ ,500,000 ITALY BOT 0% 30/09/ ,000,000 ITALY BOT 0% 31/07/ ,965,097 9,484,395 9,486,763 19,997,050 16,998,588 16,998,301 9,497,785 9,497, ,923,912 37,457,782 19,997,263 19,990,732 19,995,200 20,489,475 19,993, ,500,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL ,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL ,500,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL ,000,000 AUD(C)/(P)OTC CALL ,800,000 (C)/NOK(P)OTC CALL ,000,000 (C)/PLN(P)OTC CALL 13,500,000 (C)/TRY(P)OTC CALL ,000,000 GBP(C)/(P)OTC CALL ,000,000 (C)/CAD(P)OTC CALL ,000,000 (C)/CAD(P)OTC CALL 13,000,000 (C)/INR(P)OTC CALL ,000,000 (P)/BRL(C)OTC PUT ,000,000 (P)/CAD(C)OTC PUT ,000,000 (P)/CAD(C)OTC PUT ,500,000 (P)/JPY(C)OTC PUT 4.83 Totale portfolio titoli ,686 66,327 2,353 11, ,323 60,719 70, , , ,241 61,724 4,601 69, ,908, Regno Unito 6,990, ,000,000 LLOYDS TSB BANK PLC 0% 10/12/2014 6,990, Stati Uniti d America 73,036, ,000,000 USA TBILLS 0% 04/09/ ,000,000 USA TBILLS 0% 10/07/ ,000,000 USA TBILLS 0% 17/07/ ,000,000 USA TBILLS 0% 31/07/ ,258,399 18,259,431 18,259,284 18,259, Strumenti derivati 1,907, Opzioni Lussemburgo 1,907,351 1,907, ,500,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 45,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 22,500,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 151,576 66,389 2, Le note sono parte integrante dei bilanci. 174

175 Global Macro Bonds & Currencies 22 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 107,315, Lussemburgo 2,718, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Belgio 250,000 BELGIUM 3.75% 22/06/ ,000 KBC GROUPE SA VAR PERPETUAL Brasile 10,000 BRAZIL 10.00% 01/01/ ,918,126 72,918, , , ,500 3,204,364 3,204, ,000,000 GAZPROM OAO 7.288% 16/08/2037 1,500,000 SBERBANK SB CAP SA VAR 26/02/2024 Messico 400,000 MEXICO 8.50% 31/05/ ,000 PETROLEOS MEXICANOS SA 3.125% 27/11/2020 Paesi Bassi 1,500,000 ALLIANZ FINANCE II BV VAR 08/07/2041 1,600,000 MUBADALA DEVELOPMENT CO 3.25% 28/04/2022 1,641,457 1,076,770 3,701,672 2,761, ,294 5,280,460 1,761,195 1,178, Bulgaria 1,300,000 REPUBLIQUE DE BULGARIE 2.95% 03/09/2024 1,277,003 1,277, ,500,000 NETHERLANDS 1.75% 15/07/ ,000 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 6.625% 16/01/2034 1,554, , Francia 10,357, ,000 TELEFONICA OPE BV VAR PERPETUAL 660, ,000 ACCOR SA VAR PERPETUAL 498, Polonia 215, ,500,000 AXA SA 5.50% PERPETUAL 500,000 BNP PARIBAS VAR 20/03/ ,000 BPCE SA 5.15% 21/07/2024 1,130, , , ,000 POLAND 3.00% 15/01/2024 Portogallo 215,624 2,247, ,000 BPCE SA 5.70% 22/10/ , ,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 3.00% 15/01/ ,325 1,000,000 CREDIT AGRICOLE CORPORATE & INVESTMENT BANK VAR PERPETUAL 2,000,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH 2.50% 15/04/2019 1,000,000 EDF VAR PERPETUAL 1,000,000 FRANCE OAT 2.25% 25/05/ ,315 1,476,186 1,301,186 1,060, ,000 PORTUGAL 4.45% 15/06/2018 1,200,000 PORTUGAL 4.75% 14/06/ ,000 REDE FERROVIARIA NACIONAL REFE 4.047% 16/11/2026 Regno Unito 327,435 1,333, ,115 1,583, ,000,000 ORANGE VAR PERPETUAL 600,000 ORANGE VAR PERPETUAL 1,060, , ,000 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES 2.00% 14/01/ , ,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT VAR PERPETUAL 878, ,000 COVENTRY BUILDING SOCIETY VAR PERPETUAL 621, Germania 300,000 BAYER AG VAR 01/07/2075 Indonesia 4,000,000 INDONESIA 5.25% 17/01/2042 Irlanda 300,000 FGA CAPITAL IRELAND 2.625% 17/04/2019 Isole Caiman 1,000,000 ODEBRECHT FINANCE LTD 5.25% 27/06/2029 2,500,000 PETROBRAS INTERNATL FINANCE 5.375% 27/01/2021 1,200,000 PETROBRAS INTERNATL FINANCE 5.875% 01/03/ , ,474 2,793,704 2,793, , ,331 3,585, ,860 1,898, , ,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY VAR PERPETUAL 600,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND 6.00% 19/12/2023 Slovenia 600,000 SLOVENIA 4.125% 18/02/2019 Spagna 300,000 BANCO SANTANDER SA VAR PERPETUAL 200,000 BBVA BILBAO VISCAYA ARGENTINA VAR PERPETUAL 1,500,000 SANTANDER ISSUANCES SA VAR 27/07/2019 2,500,000 SPAIN 3.80% 30/04/ ,000 SPAINI 1.80% 30/11/2024 3,000,000 VILLE DE MADRID 4.125% 21/05/2024 Stati Uniti d America 384, , , ,112 8,958, , ,122 1,897,640 2,744, ,017 3,274,800 5,047, Italia 12,943, ,500,000 CITIGROUP INC 3.375% 01/03/2023 1,092, ,000 ENEL SPA VAR 10/01/ ,000 INTESA SANPAOLO SPA 5.017% 26/06/2024 7,000,000 ITALY BTP 3.50% 01/12/2018 2,500,000 ITALY BTP 5.75% 25/07/ , ,038 7,672,700 2,750, ,000 TIME WARNER CABLE INC 5.75% 02/06/2031 1,000,000 USA TBONDS 2.00% 15/02/2023 1,500,000 USA TBONDSI 1.75% 15/01/ ,000 VERIZON COMMUNICATIONS INC 6.55% 15/09/ , ,469 1,424, , ,000 ITALY BTPI 2.35% 15/09/ , Sudafrica 1,447, Lituania 104,576 25,000,000 SOUTH AFRICA 7.00% 28/02/2031 1,447, ,000 LITHUANIA 2.625% 21/01/ ,576 Le note sono parte integrante dei bilanci. 175

176 Global Macro Bonds & Currencies 21 Portfolio titoli al 30/06/14 Svizzera 2,000,000 CREDIT SUISSE GROUP FINANCE VAR PERPETUAL 400,000 UBS AG VAR 12/02/2026 Turchia 1,000,000 TURKEY 4.875% 16/04/2043 1,800,000 TURKEY 5.75% 22/03/ ,000 TURKEY 6.00% 14/01/2041 Venezuela 1,500,000 PETROLEOS DE VENEZUELA 5.25% 12/04/2017 Strumenti del mercato monetario Obbligazioni Francia 3,400,000 FRANCE BTF 0% 17/07/2014 5,000,000 FRANCE BTF 0% 24/07/2014 Italia 6,000,000 ITALY BOT 0% 14/08/ ,300,000 ITALY BOT 0% 29/08/2014 Spagna 5,500,000 SPAIN 0% 22/08/2014 Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 30,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 1,500,000 (P)/(C)OTC PUT 8,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT Regno Unito 16 LIBOR MIDCURVE CALL 16 3 MO GBP LIBOR CALL Vendite allo scoperto 1,897,682 1,470, ,740 2,752, ,470 1,437, , , ,209 34,190,748 34,190,748 8,399,218 3,399,718 4,999,500 20,293,787 5,997,219 14,296,568 5,497,743 5,497, , , ,374 67, ,750 6,563 5,932 3,434 2,498 21, Strumenti derivati Opzioni Lussemburgo 30,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 8,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT Regno Unito 16 LIBOR MIDCURVE CALL 16 3 MO GBP LIBOR CALL Totale portfolio titoli 21,334 21,334 27,329 12,512 14,817 5,995 5, ,293, Le note sono parte integrante dei bilanci. 176

177 Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 23 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 179,902, Lussemburgo 1,950, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Costa d Avorio 2,700,000 AFRICAN DEVELOPMENT BANK 7.375% 06/04/ ,190,970 49,392,181 2,593,708 2,593, ,000,000 ECARAT SA 0.852% 18/11/2020 Paesi Bassi 500,000 DUTCH MBS XVIII B.V. FRN 02/02/2045 2,500,000 HOLLAND MORTGAGE BACKED SERIES (HERMES) XVIII BV FRN 18/09/2044 1,950,077 2,014, ,147 1,233, Francia 13,555, ,000 STORM 2012I BV FRN 22/01/ , ,850,000 CADES 1.75% 24/02/2015 5,789, Regno Unito 525, ,350,000 CAISSE FRANCAISE DE FINANCEMENT LOCAL 3.75% 18/05/2016 4,200,000 FRANCE BTF 0% 10/07/2014 3,566,377 4,199, ,000 ARKLE MASTER ISSUER PLC SERIE 20061X CLASS 5A1 FRN 17/05/ ,000 SILVERSTONE MASTER VAR 21/01/ , , Guernsey 1,694, Azioni/Quote di OICVM/OIC 5,733, ,300,000 CREDIT SUISSE GROUP FINANCE 1.625% 06/03/2015 Irlanda 1,700,000 GE CAPITAL OPEAN FUNDING 2.00% 27/02/2015 1,694,825 1,718,785 1,718, Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 9 AMUNDI GLOBAL EMERGENTS R Lussemburgo 5,733, , ,888 5,053, Italia 7,000,000 ITALY BTP 1.50% 15/12/2016 6,500,000 ITALY BTP 2.25% 15/05/2016 4,000,000 ITALY BTP 4.50% 01/05/ ,429,555 7,126,560 6,699,875 4,603, ,442 AMUNDI FUNDS BOND ASIAN LOCAL DEBT CLASS IU C 3,225,371 2,400 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING 1,827,743 CORPORATE CLASS OUC Strumenti del mercato monetario 112,734, Paesi Bassi 1,003, Obbligazioni 112,734, ,000,000 ING BANK NV FRN 14/03/2016 1,003, Belgio 7,481, Regno Unito 4,285, ,500,000 BNP PARIBAS FORTIS SA 0% 19/01/2015 7,481, ,400,000 COVENTRY BUILDING SOCIETY FRN 10/02/2015 4,285, Francia 6,999, Stati Uniti d America 6,110, ,000,000 FRANCE BTF 0% 24/07/2014 6,999, ,500,000 INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION AND DEVELOPMENT 9.25% 15/07/2017 3,750,000 USA TBONDSI 1.25% 15/07/ ,000 WELLS FARGO AND CO 1.25% 13/02/2015 2,260,928 3,261, , Italia 29,300,000 ITALY BOT 0% 30/09/2014 Paesi Bassi 29,284,957 29,284,957 7,199, Titoli ipotecari e garantiti da attività 11,798, ,200,000 ING BANK NV 0% 07/07/2014 7,199, Francia 5,713, Regno Unito 3,195, ,000,000 AUTONORIA FRN 25/02/2029 1,459, ,200,000 LLOYDS TSB BANK PLC 0% 10/12/2014 3,195, ,000 CFHL FCT FRN 27/04/ ,000,000 LOGGIAS VAR 24/11/2025 Germania 806,033 3,448, , Spagna 5,800,000 SPAIN 0% 17/10/ ,300,000 SPAIN 0% 18/07/ ,574,487 5,794,108 15,293, ,000 RED AND BLACK AUTO GERMANY 1 UG FRN 15/01/ , ,000,000 SPAIN 0% 19/08/ ,500,000 SPAIN 0% 22/08/ ,994,441 13,492, Irlanda 859, Strumenti derivati 243, ,000 FASTNET SECURITIES 9 LIMITED FRN 10/08/ , Opzioni 243, Italia 436, Germania 209, ,000,000 SIENA MORTGAGES 075 S.P.A FRN 22/11/ , O BOBL PUT 8, O BUND FUTURE PUT 173, O BUND FUTURE PUT 28, Le note sono parte integrante dei bilanci. 177

178 Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 22 Portfolio titoli al 30/06/14 Lussemburgo 14,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 2,000,000 (P)/(C)OTC PUT 9,000,000 (P)/(C)OTC PUT 1,000,000 (P)/(C)OTC PUT 400,000 (P)/(C)OTC PUT 14,000,000 (C)/CAD(P)OTC CALL 600,000 (C)/CHF(P)OTC CALL 20,000,000 (C)/CNY(P)OTC CALL 4,500,000 (C)/CNY(P)OTC CALL 25,000,000 (C)/CNY(P)OTC CALL 16,500,000 (C)/JPY(P)OTC CALL 12,500,000 (C)/JPY(P)OTC CALL 2,700,000 (C)/JPY(P)OTC CALL 20,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT Regno Unito 94 LIBOR MIDCURVE CALL 94 3 MO GBP LIBOR CALL Stati Uniti d America 675 CBOE S&P VOL INDEX PUT 675 CBOE S&P VOL INDEX CALL 400 US 5YR TNOTES PUT Vendite allo scoperto 290,239 31, ,685 92,500 24,500 8,334 8,808 7,297 1,642 58,740 37, ,407 34,852 20,177 14, ,769 85,290 39,441 73, , Strumenti derivati Opzioni Germania 400 O BOBL PUT 400 O BOBL PUT 200 O BUND FUTURE PUT 200 O BUND FUTURE PUT 520 O BUND FUTURE PUT Lussemburgo 14,000,000 AUD(C)/NZD(P)OTC CALL 400,000 (P)/(C)OTC PUT 20,000,000 (C)/CNY(P)OTC CALL 4,500,000 (C)/CNY(P)OTC CALL 20,000,000 (P)/JPY(C)OTC PUT Regno Unito 94 LIBOR MIDCURVE CALL 94 3 MO GBP LIBOR CALL Stati Uniti d America 400 US 5YR TNOTES PUT 400 US 5YR TNOTES PUT Totale portfolio titoli 161, , ,200 2,000 8,000 66, ,000 31,200 44,268 5, ,042 35,219 30,817 4,402 36,522 13,696 22, ,064, Le note sono parte integrante dei bilanci. 178

179 Absolute Equity Market Neutral 24 Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 709, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 3 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C Strumenti derivati Opzioni Germania 30 DJ O STOXX 50 3, PUT Vendite allo scoperto 658, , , ,705 50,340 50,340 50,340 50,340 13, Strumenti derivati Opzioni Germania 15 DJ O STOXX 50 2, PUT Totale portfolio titoli 13,890 13,890 13,890 13, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 179

180 Absolute High Yield Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 36,848, Azioni/Quote di OICVM/OIC 2,217, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Francia 300,000 AIR FRANCE KLM 6.75% 27/10/ ,000 CROWN O HOLDINGS 7.125% 15/08/ ,955,173 17,955,173 4,318, , , Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 11 AMUNDI TRESO COURT TERME PART I C 2 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Strumenti del mercato monetario 2,217,231 2,217, ,703 2,013,528 16,676, ,000 FAURECIA 9.375% 15/12/ ,000 LAFARGE SA 5.375% 26/06/2017 1,000,000 PERNOD RICARD 7.00% 15/01/ , ,700 1,035, Obbligazioni Francia 16,676,048 16,676, ,000 REMY COINTREAU SA 5.18% 15/12/ , ,500,000 FRANCE BTF 0% 02/04/2015 2,496, ,000 RENAULT CREDIT INTERNATIONAL BANQUE 5.625% 05/10/ ,000 WENDEL INVESTISSEMEN 4.875% 26/05/ , , ,000,000 FRANCE BTF 0% 03/07/2014 1,990,000 FRANCE BTF 0% 05/03/2015 2,700,000 FRANCE BTF 0% 14/08/2014 1,999,968 1,987,346 2,699, Germania 300,000 THYSSENKRUPP AG 4.375% 18/03/2015 Irlanda 307, , , ,800,000 FRANCE BTF 0% 18/09/2014 4,700,000 FRANCE BTF 0% 30/04/ Totale portfolio titoli ,798,863 4,693,678 36,848, ,000 FGA CAPITAL IRELAND PLC 2.875% 26/01/ , Italia 427, ,000 BUZZI UNICEM 5.125% 09/12/ , Lussemburgo 1,926, ,000 CLARIANT FINANCE 5.625% 24/01/ , ,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 5.25% 11/03/ , ,000 FIAT FINANCE AND TRADE LTD 7.75% 17/10/ , ,000 HEIDELBERGCEMENT FINANCE 7.50% 31/10/ , Paesi Bassi 4,628, ,000,000 CONTIGUMMI FINANCE BV 2.50% 20/03/2017 1,044, ,000 EDP FINANCE BV 4.75% 26/09/ , ,000 GMAC INTERNATIONAL FINANCE BV 7.50% 21/04/ , ,000 HEIDELBERGER ZEMENT FINANCE BV 8.00% 31/01/ , ,700,000 NETHERLANDS 3.75% 15/07/2014 1,702, ,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 7.75% 15/02/ , Portogallo 2,235, ,000,000 BANCO ESPIRITO SANTO 4.00% 21/01/ , ,000 BANCO ESPIRITO SANTO 5.875% 09/11/ , ,000,000 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 5.625% 04/12/2015 1,053, Regno Unito 2,465, ,000 FCE BANK PLC 5.125% 16/11/ , ,000 OTE PLC 7.25% 12/02/ , ,000,000 OTE PLC 7.875% 07/02/2018 1,164, Spagna 1,542, ,000,000 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 5.625% 09/02/2017 1,123, ,000 OBRASCON HUARTE LAIN SA 7.375% 28/04/ , Le note sono parte integrante dei bilanci. 180

181 Absolute Volatility Arbitrage Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 129,591, Svizzera 4,353, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Belgio 47,474,840 47,474,840 1,511, HOLCIM LTDNOM 31,745 NOVARTIS AGNOM 6,134 ROCHE HOLDING AG BON DE JOUISSANCE DIVIDENDE 3,788 2,099,513 1,336, ,018 KBC GROUPE 1,511, ,203 UBS AG NOM 913, Francia 16,350, Azioni/Quote di OICVM/OIC 18,823, ,420 AXA 530, Azioni/Quote di fondo d investimento 18,823, ,335 BNP PARIBAS 3,237, Francia 18,823, ,409 COMPAGNIE DE SAINTGOBAIN SA 4,225 PUBLICIS GROUPE 15,084 SANOFI 634, ,697 1,170, AMUNDI TRESO EONIA ISR I C 10 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C 8,782,738 10,041, ,016 SCHNEIDER ELECTRIC SA 1,376, Strumenti del mercato monetario 47,000, ,639 SOCIETE GENERALE A 82,875 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY 12,015 TOTAL 3,429,139 1,158, , Obbligazioni Francia 47,000,000 47,000, ,668 UNIBAIL RODAMCO 157,108 VEOLIA ENVIRONNEMENT 566,817 2,186, ,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL VAR 19/09/ ,000, ,334 VINCI SA 1,164, ,000,000 BNP PARIBAS VAR 19/09/2014 5,000, VIVENDI ,000,000 BNP PARIBAS VAR 23/07/2014 5,000, Germania 373 ADIDAS NOM 6,213 BAYERISCHE MOTORENWERKE 14,103 COMMERZBANK 11,604,770 27, , , ,000,000 BPCE SA VAR 29/09/2014 8,000,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR 31/12/2014 9,000,000 SOCIETE GENERALE VAR 05/08/2014 Strumenti derivati 10,000,000 8,000,000 9,000,000 16,292, ,434 DAIMLER 65,854 DEUTSCHE BANK AGNOM 73,644 DEUTSCHE POST AGNOM 86,788 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 3,107,685 1,692,119 1,944,938 1,110, Opzioni Francia 660 CAC 40 4, CALL 16,292, , , ,833 RWE AG 10,624 SAP AG 14,376 SIEMENS AGNOM Italia 998, ,194 1,386,565 3,198, Germania 630 ADIDAS NOM CALL 1,230 AIRBUS GROUP PUT 950 AIRBUS GROUP CALL 11,098,178 60, ,410 81, ,053 INTESA SANPAOLO SPA 37,950 MEDIOBANCA SPA 253,592 UNICREDIT SPA REGR Paesi Bassi 1,371, ,276 1,550,715 5,474, ,120 BANCO SANTANDER SA PUT 2,750 BANCO SANTANDER SA PUT 10,210 BANCO SANTANDER SA PUT 3,160 BANCO SANTANDER SA PUT 9,990 BANCO SANTANDER SA CALL 28,840 38, , , , ,974 AIRBUS GROUP 2,298, ,250 BCO BILBAO VIZCAYA CALL 52,000 6,700 ASML HOLDING N.V. 455, ,375 BCO BILBAO VIZCAYA PUT 15, ,370 ING GROEP NVCVA 1,583, ,375 BCO BILBAO VIZCAYA PUT 45,375 49,025 ROYAL PHILIPS NV 1,136, BMW CALL 251, Regno Unito 235, BMW PUT 550 BNP PARIBAS PUT 132, , ,400 TESCO PLC 235, BNP PARIBAS PUT 414, Spagna 4,745, ,100 BNP PARIBAS CALL 600 COMMERZBANK PUT 25,300 46, ,171 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 187, COMMERZBANK CALL 9, ,226 BANCO SANTANDER SA 1,489, ,500 DEUTSCHE BANK AGNOM PUT 349, ,078 IBERDROLA SA 1,284, ,010 DEUTSCHE BANK AGNOM CALL 39, ,476 TELEFONICA SA 1,783, DEUTSCHE BANK AGNOM CALL 5, Le note sono parte integrante dei bilanci. 181

182 Absolute Volatility Arbitrage Portfolio titoli al 30/06/ DJ O STOXX UTIL PUT 325 DJ O STOXX UTIL CALL 1,125 DJ O STOXX 50 3, PUT 630 DJ O STOXX 50 3, CALL 630 DJ O STOXX 50 3, PUT 90 O BUND FUTURE PUT 90 O BUND FUTURE CALL 325 O STOXX BANKS CALL 650 O STOXX BANKS CALL 865 INTESA SANPAOLO SPA PUT 780 INTESA SANPAOLO SPA PUT 190 INTESA SANPAOLO SPA CALL 225 INTESA SANPAOLO SPA PUT 685 INTESA SANPAOLO SPA CALL 825 KBC GROUPE PUT 275 KBC GROUPE CALL 275 MEDIOBANCA SPA PUT 650 PUBLICIS GROUPE CALL 650 PUBLICIS GROUPE CALL 145 ROCHE H BJ DIV PUT 165 ROCHE H BJ DIV PUT 165 ROCHE H BJ DIV CALL 830 SAP AG CALL 450 SCHNEIDER ELECTR SA PUT 610 SCHNEIDER ELECTR SA PUT 450 SCHNEIDER ELECTR SA CALL 330 SIEMENS AGNOM PUT 125 SOCIETE GENERALE A PUT 205 SOCIETE GENERALE A PUT 650 SOCIETE GENERALE A PUT 970 SOCIETE GENERALE A CALL 970 SOCIETE GENERALE A PUT 490 SOCIETE GENERALE A CALL 205 SOCIETE GENERALE A CALL 340 TOTAL SA PUT 685 UNICREDIT SPA PUT 155 UNICREDIT SPA PUT 135 UNICREDIT SPA CALL 3,250 VEOLIA ENVIRONNEME PUT 3,250 VEOLIA ENVIRONNEME PUT 3,250 VEOLIA ENVIRONNEME CALL 3,250 VEOLIA ENVIRONNEME CALL Paesi Bassi 500 ASML HOLDING PUT 325 ASML HOLDING CALL 1,010 ROYAL PHILIPS NV CALL 620 ROYAL PHILIPS NV CALL 765 ROYAL PHILIPS NV PUT 565 ROYAL PHILIPS NV CALL 590 ROYAL PHILIPS NV PUT Regno Unito 830 TESCO PLC CALL 830 TESCO PLC CALL 19,500 17,875 2,377, ,200 1,106,910 72,000 59,400 71,500 48,750 51, ,460 12,445 91,350 4, ,050 11,825 42,006 81,900 37,700 42, ,151 72, , , , ,200 34,320 32,750 76, ,300 81, ,380 25,970 6,765 83, , ,680 32, , ,250 19,500 81, , ,000 51,350 59,590 63, ,995 24, ,980 10,366 7,775 2, Singapore 640 NIKKEI 225 SIMEX FUT 11, PUT 640 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, CALL 294 NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL Spagna 9,250 IBERDROLA SA PUT 9,250 IBERDROLA SA PUT 1,540 TELEFONICA SA PUT 2,250 TELEFONICA SA PUT 3,020 TELEFONICA SA PUT 2,720 TELEFONICA SA CALL Stati Uniti d America 112 S&P 500 INDEX 1, CALL 280 S&P 500 INDEX 1, PUT 140 S&P 500 INDEX 1, PUT Vendite allo scoperto Strumenti derivati Opzioni Francia 3,250 SUEZ ENVIRONNEMENT PUT 3,250 SUEZ ENVIRONNEMENT PUT 3,250 SUEZ ENVIRONNEMENT CALL 3,250 SUEZ ENVIRONNEMENT CALL Germania 340 AIR LIQUIDE CALL 340 AIR LIQUIDE PUT 490 AIRBUS GROUP CALL 640 AXA PUT 1,120 AXA PUT 1,760 AXA CALL 6,500 BANCO SANTANDER SA CALL 340 BASF SE PUT 340 BASF SE CALL 165 BAYER AG CALL 165 BAYER AG PUT 3,250 BCO BILBAO VIZCAYA CALL 765 BMW PUT 650 BMW CALL 250 COMP DE SAINT GOBAIN PUT 480 COMP DE SAINT GOBAIN PUT 730 COMP DE SAINT GOBAIN CALL 660 DAIMLER CALL 615 DAIMLER CALL 750 DEUTSCHE BANK AGNOM CALL 1,310 DEUTSCHE POST AGNOM PUT 1,000 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 2,630 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 1,480 DEUTSCHE TEL AGNOM PUT 2,075 DEUTSCHE TEL AGNOM CALL 1,629,121 64,599 1,176, , ,610 9,250 7,700 40, ,960 27,200 2,382,500 1,083, , ,491 12,502,091 12,502,091 12,502, ,500 87, ,500 42, ,000 9,596,037 21,420 22,440 17,640 14,080 57,120 33,440 19,500 54,060 19,040 20,130 30,690 16,250 80, ,350 15,250 58,080 52,560 79,860 82,410 2,360 78,600 89, ,460 17, , Le note sono parte integrante dei bilanci. 182

183 Absolute Volatility Arbitrage Portfolio titoli al 30/06/14 2,125 DEUTSCHE TEL AGNOM PUT 2,720 DEUTSCHE TEL AGNOM CALL 650 DJ O STOXX UTIL PUT 68,000 65,280 94,250 Regno Unito 830 TESCO PLC CALL 25,915 25, ,125 DJ O STOXX 50 3, CALL 1,015 DJ O STOXX 50 3, PUT 700 DJ O STOXX 50 3, PUT 1,022 DJ O STOXX 50 3, PUT 535 DJ O STOXX 50 3, CALL 38 DJ O STOXX 50 3, CALL 970 DJ O STOXX 50 3, CALL 3,861, ,810 37, ,278 53,500 1, , Singapore 340 NIKKEI 225 SIMEX FUT 13, PUT 451 NIKKEI 225 SIMEX FUT 14, PUT 343 NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL 640 NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL 294 NIKKEI 225 SIMEX FUT 20, CALL 488,213 23,287 13, , ,334 71, DJS AUTO & PARTS CALL 2,625 O STOXX BANKS PUT 1,305 O STOXX BANKS PUT 121, , , Spagna 9,250 IBERDROLA SA CALL 92,500 92,500 1,305 O STOXX BANKS PUT 1,100 O STOXX BANKS CALL 1,425 O STOXX BANKS CALL 1,750 O STOXX BANKS CALL 437, , ,250 52, Stati Uniti d America 411 S&P 500 INDEX 1, PUT 64 S&P 500 INDEX 1, CALL 566, ,292 94, O STOXX BANKS CALL 6, Svizzera 514, KBC GROUPE PUT 650 PUBLICIS GROUPE PUT 650 PUBLICIS GROUPE CALL 520 PUBLICIS GROUPE CALL 1,625 RWE AG CALL 650 SANOFI CALL 830 SAP AG CALL 830 SAP AG CALL 31,350 12, ,800 4,680 84,500 29,900 87,150 39, NOVARTIS AGNOM PUT NOVARTIS AGNOM CALL 310 NOVARTIS AGNOM PUT NOVARTIS AGNOM CALL 1,600 UBS AG NOM PUT ,600 UBS AG NOM CALL Totale portfolio titoli 11, ,188 26, , ,470 15, ,089, SCHNEIDER ELECTR SA PUT 1, SIEMENS AGNOM CALL 39, SIEMENS AGNOM CALL 5, SIEMENS AGNOM PUT 40, SIEMENS AGNOM PUT 109, SIEMENS AGNOM PUT 70, SIEMENS AGNOM CALL 184, SOCIETE GENERALE A CALL 3, ,140 TOTAL SA PUT 94, TOTAL SA CALL 52, UNICREDIT SPA CALL 9, VINCI SA PUT 12, VINCI SA CALL 57,120 Paesi Bassi 782, ,000 ASML HOLDING PUT 62, ASML HOLDING CALL 19, ,955 ING GROEP NVCVA CALL 162,155 2,100 ING GROEP NVCVA CALL 37,800 4,075 ING GROEP NVCVA PUT 105, ING GROEP NVCVA PUT 18, LVMH PUT 56, LVMH CALL 19, ROYAL PHILIPS NV PUT 18, UNIBAIL RODAMCO PUT 15, UNIBAIL RODAMCO PUT 10, UNIBAIL RODAMCO CALL 257, Le note sono parte integrante dei bilanci. 183

184 Absolute Volatility Arbitrage Plus Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 48,536, Svizzera 2,499, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Belgio 27,650 KBC GROUPE Francia 18,406 AXA 47,516 BNP PARIBAS 33,909,743 28,910,575 1,099,088 1,099,088 9,736, ,277 2,354, HOLCIM LTDNOM 18,005 NOVARTIS AGNOM 3,636 ROCHE HOLDING AG BON DE JOUISSANCE DIVIDENDE 38,341 UBS AG NOM Obbligazioni Francia 5,000,000 FRANCE BTF 0% 07/08/2014* 2,568 1,190, , ,782 4,999,168 4,999,168 4,999, ,873 COMPAGNIE DE SAINTGOBAIN SA 2,275 PUBLICIS GROUPE 8,186 SANOFI 12,756 SCHNEIDER ELECTRIC SA 365, , , , Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 4,175,792 4,175,792 1,597, ,361 SOCIETE GENERALE A 44,625 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY 6,360 TOTAL 1,779 UNIBAIL RODAMCO 1,850, , , , AMUNDI TRESO EONIA ISR I C 1 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Lussemburgo 329,353 1,268,364 2,578, ,595 VEOLIA ENVIRONNEMENT 12,416 VINCI SA 1,177, , ,497 AMUNDI MONEY MARKET FUND SHORT TERM () OV C 2,578, Germania 6,709, Strumenti derivati 10,451, ,948 ADIDAS NOM 4,676 BAYERISCHE MOTORENWERKE 9,397 COMMERZBANK 25,566 DAIMLER 144, , ,878 1,748, Opzioni Francia 340 CAC 40 4, CALL 10,451, , , ,592 DEUTSCHE BANK AGNOM 38,106 DEUTSCHE POST AGNOM 36,212 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 17,167 RWE AG 5,376 SAP AG 9,015 SIEMENS AGNOM Italia 1,094,401 1,006, , , , ,497 2,121, Germania 370 ADIDAS NOM CALL 770 AIRBUS GROUP PUT 550 AIRBUS GROUP CALL 3,020 BANCO SANTANDER SA PUT 2,010 BANCO SANTANDER SA PUT 6,040 BANCO SANTANDER SA PUT 7,281,461 35, ,590 47,300 21,140 28, , ,256 INTESA SANPAOLO SPA 902, ,480 BANCO SANTANDER SA PUT 126, ,600 MEDIOBANCA SPA 200, ,030 BANCO SANTANDER SA CALL 133, ,408 UNICREDIT SPA REGR 1,017, ,750 BCO BILBAO VIZCAYA CALL 28,000 Paesi Bassi 29,881 AIRBUS GROUP 2,800 ASML HOLDING N.V. 94,630 ING GROEP NVCVA 33,662 ROYAL PHILIPS NV 3,403,825 1,462, , , , ,000 BCO BILBAO VIZCAYA PUT 1,005 BCO BILBAO VIZCAYA PUT 175 BMW CALL 310 BMW PUT 400 BNP PARIBAS PUT 400 BNP PARIBAS PUT 11,000 33, ,450 93, , , Regno Unito 33,600 TESCO PLC 119, , BNP PARIBAS CALL 400 COMMERZBANK PUT 400 COMMERZBANK CALL 18,400 30,800 6,400 Spagna 22,329 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 103,590 BANCO SANTANDER SA 139,922 IBERDROLA SA 115,208 TELEFONICA SA 3,221, , , ,185 1,442, ,000 DEUTSCHE BANK AGNOM PUT 740 DEUTSCHE BANK AGNOM CALL 535 DEUTSCHE BANK AGNOM CALL 350 DJ O STOXX UTIL PUT 175 DJ O STOXX UTIL CALL 875 DJ O STOXX 50 3, PUT 232,758 28,707 4,487 10,500 9,625 1,848, DJ O STOXX 50 3, CALL 347, * Al 30 giugno 2014, il comparto ha impegnato questi titoli; si prega di fare riferimento alla nota 22. Le note sono parte integrante dei bilanci. 184

185 Absolute Volatility Arbitrage Plus Portfolio titoli al 30/06/ DJ O STOXX 50 3, PUT 60 O BUND FUTURE PUT 60 O BUND FUTURE CALL 175 O STOXX BANKS CALL 350 O STOXX BANKS CALL 685 INTESA SANPAOLO SPA PUT 530 INTESA SANPAOLO SPA PUT 175 INTESA SANPAOLO SPA CALL 125 INTESA SANPAOLO SPA PUT 505 INTESA SANPAOLO SPA CALL 600 KBC GROUPE PUT 200 KBC GROUPE CALL 200 MEDIOBANCA SPA PUT 350 PUBLICIS GROUPE CALL 350 PUBLICIS GROUPE CALL 95 ROCHE H BJ DIV PUT 85 ROCHE H BJ DIV PUT 85 ROCHE H BJ DIV CALL 420 SAP AG CALL 300 SCHNEIDER ELECTR SA PUT 390 SCHNEIDER ELECTR SA PUT 300 SCHNEIDER ELECTR SA CALL 170 SIEMENS AGNOM PUT 190 SOCIETE GENERALE A PUT 150 SOCIETE GENERALE A PUT 350 SOCIETE GENERALE A PUT 780 SOCIETE GENERALE A CALL 530 SOCIETE GENERALE A PUT 260 SOCIETE GENERALE A CALL 150 SOCIETE GENERALE A CALL 160 TOTAL SA PUT 500 UNICREDIT SPA PUT 95 UNICREDIT SPA PUT 100 UNICREDIT SPA CALL 1,750 VEOLIA ENVIRONNEME PUT 1,750 VEOLIA ENVIRONNEME PUT 1,750 VEOLIA ENVIRONNEME CALL 1,750 VEOLIA ENVIRONNEME CALL Paesi Bassi 250 ASML HOLDING PUT 175 ASML HOLDING CALL 490 ROYAL PHILIPS NV CALL 380 ROYAL PHILIPS NV CALL 485 ROYAL PHILIPS NV PUT 390 ROYAL PHILIPS NV CALL 410 ROYAL PHILIPS NV PUT Regno Unito 420 TESCO PLC CALL 420 TESCO PLC CALL Singapore 360 NIKKEI 225 SIMEX FUT 11, PUT 360 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, CALL 650,090 48,000 39,600 38,500 26,250 40,415 83,210 11,463 50,750 3, ,400 8,600 30,550 44,100 20,300 27,620 66,017 37,384 82,740 72, ,440 88,800 17,680 49,780 55, ,700 65, ,620 13,780 4,950 39, ,250 62,320 24, , ,750 10,500 43, ,635 69,000 27,650 28,910 39,140 88,755 17, ,020 5,245 3,934 1, ,981 36, , NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL Spagna 5,750 IBERDROLA SA PUT 5,750 IBERDROLA SA PUT 960 TELEFONICA SA PUT 1,500 TELEFONICA SA PUT 1,980 TELEFONICA SA PUT 2,030 TELEFONICA SA CALL Stati Uniti d America 82 S&P 500 INDEX 1, CALL 173 S&P 500 INDEX 1, PUT 60 S&P 500 INDEX 1, PUT Vendite allo scoperto Strumenti derivati Opzioni Francia 1,750 SUEZ ENVIRONNEMENT PUT 1,750 SUEZ ENVIRONNEMENT PUT 1,750 SUEZ ENVIRONNEMENT CALL 1,750 SUEZ ENVIRONNEMENT CALL Germania 160 AIR LIQUIDE CALL 160 AIR LIQUIDE PUT 260 AIRBUS GROUP CALL 360 AXA PUT 630 AXA PUT 990 AXA CALL 3,500 BANCO SANTANDER SA CALL 160 BASF SE PUT 160 BASF SE CALL 85 BAYER AG CALL 85 BAYER AG PUT 1,750 BCO BILBAO VIZCAYA CALL 485 BMW PUT 350 BMW CALL 125 COMP DE SAINT GOBAIN PUT 270 COMP DE SAINT GOBAIN PUT 395 COMP DE SAINT GOBAIN CALL 340 DAIMLER CALL 385 DAIMLER CALL 670 DEUTSCHE BANK AGNOM CALL 690 DEUTSCHE POST AGNOM PUT 500 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 1,370 DEUTSCHE POST AGNOM CALL 1,020 DEUTSCHE TEL AGNOM PUT 1,050 DEUTSCHE TEL AGNOM CALL 1,000 DEUTSCHE TEL AGNOM PUT 2,030 DEUTSCHE TEL AGNOM CALL 350 DJ O STOXX UTIL PUT 271, ,890 5,750 4,800 27,000 95,040 20,300 1,497, , , ,496 8,170,664 8,170,664 8,170, ,500 47, ,500 22,750 63,000 6,463,242 10,080 10,560 9,360 7,920 32,130 18,810 10,500 25,440 8,960 10,370 15,810 8,750 50,925 69,650 7,625 32,670 28,440 41,140 51,590 2,108 41,400 44,500 57,540 12, ,650 32,000 48,720 50, Le note sono parte integrante dei bilanci. 185

186 Absolute Volatility Arbitrage Plus Portfolio titoli al 30/06/ DJ O STOXX 50 3, CALL 3,003, NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL 106, DJ O STOXX 50 3, PUT 396, NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL 115, DJ O STOXX 50 3, PUT 16, NIKKEI 225 SIMEX FUT 20, CALL 49, DJ O STOXX 50 3, PUT 265 DJ O STOXX 50 3, CALL 71,222 26, Spagna 57, DJ O STOXX 50 3, CALL ,750 IBERDROLA SA CALL 57, DJ O STOXX 50 3, CALL 175 DJS AUTO & PARTS CALL 149,990 65, Stati Uniti d America 321, ,900 O STOXX BANKS PUT 190, S&P 500 INDEX 1, PUT 268, O STOXX BANKS PUT 242, S&P 500 INDEX 1, CALL 53, O STOXX BANKS PUT 800 O STOXX BANKS CALL 980 O STOXX BANKS CALL 1,150 O STOXX BANKS CALL 350 O STOXX BANKS CALL 200 KBC GROUPE PUT 350 PUBLICIS GROUPE PUT 350 PUBLICIS GROUPE CALL 319, , ,600 34,500 3,500 22,800 6,650 88, Svizzera 380 NOVARTIS AGNOM PUT 180 NOVARTIS AGNOM CALL 190 NOVARTIS AGNOM PUT 380 NOVARTIS AGNOM CALL 900 UBS AG NOM PUT 900 UBS AG NOM CALL 300,457 7, ,669 16, ,030 57,077 8, PUBLICIS GROUPE CALL 875 RWE AG CALL 2,520 45, Totale portfolio titoli 40,366, SANOFI CALL 16, SAP AG CALL 44, SAP AG CALL 19, SIEMENS AGNOM CALL 24, SIEMENS AGNOM CALL 2, SIEMENS AGNOM PUT 25, SIEMENS AGNOM PUT 69, SIEMENS AGNOM PUT 37, SIEMENS AGNOM CALL 115, SOCIETE GENERALE A CALL 1, TOTAL SA PUT 50, TOTAL SA CALL 29, VINCI SA PUT 7, VINCI SA CALL 32,130 Paesi Bassi 489, ASML HOLDING PUT 31, ASML HOLDING CALL 10,325 2,545 ING GROEP NVCVA CALL 104, ,400 ING GROEP NVCVA CALL 25,200 2,925 ING GROEP NVCVA PUT 76, ING GROEP NVCVA PUT 9, LVMH PUT 29, LVMH CALL 9, ROYAL PHILIPS NV PUT 5, UNIBAIL RODAMCO PUT 10, UNIBAIL RODAMCO PUT 7, UNIBAIL RODAMCO CALL 171, Regno Unito 13, TESCO PLC CALL 13,114 Singapore 290, NIKKEI 225 SIMEX FUT 13, PUT 10, NIKKEI 225 SIMEX FUT 14, PUT 7,181 Le note sono parte integrante dei bilanci. 186

187 Absolute Volatility Euro Equities Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 706,714, Vendite allo scoperto 70,024, Azioni/Quote di OICVM/OIC 80,821, Strumenti derivati 70,024, Azioni/Quote di fondo d investimento 80,821, Opzioni 70,024, Francia 80,821, Germania 70,024, AMUNDI TRESO EONIA ISR I C 27,973, ,955 DJ O STOXX 50 2, PUT 8,172, AMUNDI TRESO 3 MOIS I C 52,848, ,200 DJ O STOXX 50 2, PUT 6,098, Strumenti del mercato monetario 175,000, ,425 DJ O STOXX 50 2, PUT 18,600 DJ O STOXX 50 2, PUT 452,925 2,120, Obbligazioni Francia 50,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL VAR 19/09/ ,000,000 BNP PARIBAS VAR 19/09/ ,000,000 BNP PARIBAS VAR 23/07/ ,000,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR 31/12/ ,000,000 SOCIETE GENERALE VAR 05/08/ ,000, ,000,000 50,000,000 20,000,000 28,000,000 37,000,000 40,000, ,180 DJ O STOXX 50 2, PUT 2,360 DJ O STOXX 50 2, PUT 7,920 DJ O STOXX 50 2, PUT 2,950 DJ O STOXX 50 3, PUT 5,215 DJ O STOXX 50 3, CALL 7,025 DJ O STOXX 50 3, PUT 2,135 DJ O STOXX 50 3, PUT 3,890 DJ O STOXX 50 3, PUT 7,330 DJ O STOXX 50 3, PUT 11,213, ,640 3,651, ,800 14,794, , , ,610 1,949, Strumenti derivati Opzioni Germania 450,893, ,893, ,893, ,170 DJ O STOXX 50 3, CALL 13,823 DJ O STOXX 50 3, CALL 2,326 DJ O STOXX 50 3, CALL 3,932 DJ O STOXX 50 3, CALL 117,000 12,993,620 18, , ,250 DJ O STOXX 50 2, CALL 4,850 DJ O STOXX 50 2, CALL 6,770 DJ O STOXX 50 2, PUT 2,875 DJ O STOXX 50 2, PUT 19,460 DJ O STOXX 50 2, CALL 16,416,000 26,611,950 7,920,900 2,061, ,278, ,135 DJ O STOXX 50 3, CALL ,225 DJ O STOXX 50 3, CALL ,650 DJ O STOXX 50 3, CALL ,665 DJ O STOXX 50 3, CALL Totale portfolio titoli 117, ,675 2,342,600 1,145, ,690, ,650 DJ O STOXX 50 2, PUT 3,802, ,500 DJ O STOXX 50 2, CALL 23,985, ,060 DJ O STOXX 50 2, PUT 31,539, ,150 DJ O STOXX 50 2, PUT 19,073, ,735 DJ O STOXX 50 2, CALL 24,542, ,975 DJ O STOXX 50 3, PUT 44,320, ,525 DJ O STOXX 50 3, CALL 4,471, ,725 DJ O STOXX 50 3, PUT 19,036, ,425 DJ O STOXX 50 3, PUT 12,049, ,098 DJ O STOXX 50 3, CALL 5,989, DJ O STOXX 50 3, PUT 2,319, ,255 DJ O STOXX 50 3, CALL 14,486, ,385 DJ O STOXX 50 3, PUT 21,403, ,837 DJ O STOXX 50 3, CALL 14,378, ,498 DJ O STOXX 50 3, PUT 17,957, DJ O STOXX 50 3, CALL 93, DJ O STOXX 50 3, PUT 120, ,605 DJ O STOXX 50 3, CALL 8,187, ,285 DJ O STOXX 50 3, PUT 14,713, ,767 DJ O STOXX 50 3, PUT 10,132, Le note sono parte integrante dei bilanci. 187

188 Absolute Volatility World Equities Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 896,032, Hong Kong (Cina) 18,698, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 92 AMUNDI TRESO EONIA ISR I C 37 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Lussemburgo 2,300 AMUNDI MONEY MARKET FUND SHORT TERM () OV C 83,523,378 83,523,378 81,201,824 27,657,238 53,544,586 2,321,554 2,321, HANG SENG CHINA ENT 11, CALL 533 HANG SENG INDEX 20, PUT 1,100 HANG SENG INDEX 21, PUT 502 HANG SENG INDEX 22, PUT 627 HANG SENG INDEX 22, CALL 456 HANG SENG INDEX 23, CALL 456 HANG SENG INDEX 23, PUT 503 HANG SENG INDEX 23, PUT 229 HANG SENG INDEX 24, CALL Singapore 419,271 1,189,739 10,729,829 2,649,143 1,900, ,299 3,307,274 2,638,524 31,024 94,766, Strumenti del mercato monetario Obbligazioni Francia 45,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL VAR 19/09/ ,000,000 BNP PARIBAS VAR 19/09/ ,000,000 BNP PARIBAS VAR 23/07/ ,000,000 BPCE SA VAR 29/09/ ,000,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR 31/12/ ,000,000 SOCIETE GENERALE VAR 05/08/2014 Strumenti derivati Opzioni Germania 790 DJ O STOXX 50 2, CALL 3,680 DJ O STOXX 50 2, PUT 780 DJ O STOXX 50 2, PUT 8,095 DJ O STOXX 50 2, CALL 890 DJ O STOXX 50 2, PUT 1,420 DJ O STOXX 50 2, CALL 5,630 DJ O STOXX 50 2, PUT 4,270 DJ O STOXX 50 2, PUT 160 DJ O STOXX 50 2, CALL 3,980 DJ O STOXX 50 3, PUT 1,180 DJ O STOXX 50 3, CALL 4,765 DJ O STOXX 50 3, PUT 1,525 DJ O STOXX 50 3, CALL 7,095 DJ O STOXX 50 3, PUT 968 DJ O STOXX 50 3, CALL 1,600 DJ O STOXX 50 3, PUT 2,995 DJ O STOXX 50 3, CALL 3,255 DJ O STOXX 50 3, PUT 1,035 DJ O STOXX 50 3, CALL 5,760 DJ O STOXX 50 3, PUT 125 DJ O STOXX 50 3, CALL 125 DJ O STOXX 50 3, PUT 3,200 DJ O STOXX 50 3, CALL 2,955 DJ O STOXX 50 3, PUT 1,530 DJ O STOXX 50 3, PUT 256,031, ,031, ,031,050 61,611,750 27,383,000 30,121,300 54,766,000 54,766,000 27,383, ,477, ,477, ,225,846 5,934,896 5,895, ,711 59,960,486 1,748,610 8,478,626 7,137,899 6,904, ,269 11,514,196 4,736,930 9,759,904 5,923,525 6,353,034 3,783,838 5,553,272 9,496,999 8,378,377 2,980,099 7,263, , ,341 7,789,916 9,471,307 3,680, ,060 NIKKEI 225 SIMEX FUT 14, PUT 2,255 NIKKEI 225 SIMEX FUT 14, PUT 1,505 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, CALL 3,004 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, PUT 2,000 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, PUT 4,005 NIKKEI 225 SIMEX FUT 16, CALL 2,300 NIKKEI 225 SIMEX FUT 16, CALL 2,000 NIKKEI 225 SIMEX FUT 16, PUT 1,700 NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL 992 NIKKEI 225 SIMEX FUT 18, CALL Stati Uniti d America 1,184 S&P 500 INDEX 1, CALL 4,115 S&P 500 INDEX 1, PUT 780 S&P 500 INDEX 1, PUT 550 S&P 500 INDEX 1, CALL 1,740 S&P 500 INDEX 1, CALL 3,100 S&P 500 INDEX 1, PUT 1,280 S&P 500 INDEX 1, CALL 2,010 S&P 500 INDEX 1, PUT 1,180 S&P 500 INDEX 1, CALL 4,625 S&P 500 INDEX 1, PUT 200 S&P 500 INDEX 1, CALL 3,745 S&P 500 INDEX 1, PUT 450 S&P 500 INDEX 1, PUT 2,510 S&P 500 INDEX 1, PUT 358 S&P 500 INDEX 1, CALL Vendite allo scoperto Strumenti derivati Opzioni Germania 5,140 DJ O STOXX 50 2, PUT 5,665 DJ O STOXX 50 2, PUT 2,515 DJ O STOXX 50 2, PUT 1,600 DJ O STOXX 50 2, CALL 3,930 DJ O STOXX 50 2, PUT 18,150 DJ O STOXX 50 2, PUT 770 DJ O STOXX 50 2, PUT 1,435 DJ O STOXX 50 2, PUT 14,136,320 7,456,936 7,338,926 16,709,481 6,692,660 16,545,011 5,358,077 16,396,031 3,070,924 1,062, ,183,500 58,892,160 12,756,500 4,180,800 11,847,000 34,434,600 21,080,000 28,032,000 20,301,000 20,402,200 13,088,750 2,590,000 37,187,850 6,129,000 12,801,000 1,460,640 92,302,387 92,302,387 92,302,387 40,124,829 3,392,042 1,877, ,048 15,982, ,407 5,665, , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 188

189 Absolute Volatility World Equities Portfolio titoli al 30/06/ DJ O STOXX 50 3, PUT 2,910 DJ O STOXX 50 3, PUT 940 DJ O STOXX 50 3, PUT 1,230 DJ O STOXX 50 3, PUT 1,790 DJ O STOXX 50 3, PUT 400 DJ O STOXX 50 3, CALL 5,090 DJ O STOXX 50 3, CALL 817 DJ O STOXX 50 3, CALL 1,076 DJ O STOXX 50 3, CALL 940 DJ O STOXX 50 3, CALL 1,105 DJ O STOXX 50 3, CALL 890 DJ O STOXX 50 3, CALL 1,235 DJ O STOXX 50 3, CALL Hong Kong (Cina) 485 HANG SENG CHINA ENT 8, PUT 1,100 HANG SENG INDEX 18, PUT 1,264 HANG SENG INDEX 20, PUT 388 HANG SENG INDEX 22, PUT 206 HANG SENG INDEX 24, CALL 386 HANG SENG INDEX 24, CALL 750 HANG SENG INDEX 27, CALL Singapore 1,040 NIKKEI 225 SIMEX FUT 10, PUT 2,020 NIKKEI 225 SIMEX FUT 12, PUT 1,255 NIKKEI 225 SIMEX FUT 12, PUT 2,008 NIKKEI 225 SIMEX FUT 12, PUT 3,004 NIKKEI 225 SIMEX FUT 13, PUT 1,000 NIKKEI 225 SIMEX FUT 13, PUT 2,002 NIKKEI 225 SIMEX FUT 13, PUT 402 NIKKEI 225 SIMEX FUT 14, PUT 251 NIKKEI 225 SIMEX FUT 14, PUT 650 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, CALL 402 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, CALL 219 NIKKEI 225 SIMEX FUT 15, CALL 4,000 NIKKEI 225 SIMEX FUT 17, CALL 500 NIKKEI 225 SIMEX FUT 18, CALL Stati Uniti d America 2,472 S&P 500 INDEX 1, PUT 5,730 S&P 500 INDEX 1, PUT 1,370 S&P 500 INDEX 1, PUT 7,795 S&P 500 INDEX 1, PUT 900 S&P 500 INDEX 1, PUT 3,210 S&P 500 INDEX 1, PUT 195 S&P 500 INDEX 1, PUT 455 S&P 500 INDEX 1, PUT 1,460 S&P 500 INDEX 1, CALL 455 S&P 500 INDEX 1, PUT 358 S&P 500 INDEX 1, PUT 1,705 S&P 500 INDEX 2, CALL Totale portfolio titoli 346, , , , ,907 54,766 6,550,835 8, ,695 70, ,154 1,077, ,087 12,094,767 1,032,533 5,961,016 3,490,382 45, ,331 70,784 1,596,701 20,723, ,301 3,609,101 1,306, ,049 5,619, ,369 4,999,812 15, , ,115 31, ,907 1,757, ,729 43,548, ,440 7,850,100 3,712,700 2,806,200 3,465,000 2,792, ,500 86,450 13,957, ,300 1,381,880 6,427, ,729, Le note sono parte integrante dei bilanci. 189

190 Absolute Global Dividend Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 23,104, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 1,710 BFT MONETAIRE C Totale portfolio titoli 23,104,922 23,104,922 23,104,922 23,104,922 23,104, Le note sono parte integrante dei bilanci. 190

191 Cash Cash Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 690,418, Paesi Bassi 47,002, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni 272,731, ,731, ,000,000 ABN AMRO BANK NV FRN 07/10/2014 2,000,000 BMW FINANCE NV FRN 22/10/2015 5,000,000 ING BANK NV FRN 26/05/ ,000,000 2,000,000 4,995, Australia 2,000,000 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FRN 14/01/2016 1,998,000 1,998, ,000,000 ING BANK NV FRN 28/11/ ,000,000 RABOBANK (INTERNATIONAL) NV FRN 11/09/2014 5,000,000 RABOBANK NEDERLAND FRN 15/01/ ,010,392 10,000,000 4,996, Francia 156,431, Spagna 7,300, ,400,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL FRN 23/01/2015 3,403, ,300,000 SANTANDER CONSUM FIN SPAIN07 1 FRN 20/07/2015 7,300, ,000,000 BANQUE SOLFEA VAR 17/10/2014 5,000,000 BNP PARIBAS FRN 03/12/2014 2,000,000 BNP PARIBAS FRN 13/11/2015 5,000,000 BPCE SA FRN 14/04/ ,006,121 5,006,050 2,000,000 4,998, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 64,759,701 64,759,701 64,759, ,000,000 BPCE SA FRN 26/05/2016 5,000,000 CAISSE D EPARGNE ET DE PREVOYANCE AQUITAINE POITOU CHARENTES VAR 08/09/2014 4,996,452 5,005, ,436 AMUNDI TRESO COURT TERME PART I C Strumenti del mercato monetario 64,759, ,927, ,000,000 CAISSE D EPARGNE ET DE PREVOYANCE PROVENCE ALPES CORSE VAR 23/09/2015 3,000,000 CFCM CAISSE FED CREDT MUTL NORD OP FRN 27/04/ ,000,000 CFCM CAISSE FED CREDT MUTL NORD OP VAR 13/08/2014 2,000,000 3,000,000 10,006, Obbligazioni Belgio 27,000,000 FORTIS BANK LUXEMBOURG 0% 01/09/2014 Francia 352,927,724 26,976,405 26,976, ,002, ,000,000 CREDIT AGRICOLE CORPORATE & INVESTMENT BANK VAR 20/10/2014 3,900,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH FRN 28/01/2016 2,000,000 CREDIT AGRICOLE SA LONDON BRANCH FRN 28/08/ ,000,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 16/06/2015 2,500,000 CREDIT DU NORD SA FRN 28/01/2015 2,500,000 CREDIT DU NORD SA FRN 30/01/2015 4,000,000 CREDIT DU NORD SA VAR 17/04/2015 2,000,000 CREDIT MUTUEL ARKEA FRN 10/12/2014 9,900,000 HSBC FRANCE (EX CCF) FRN 27/01/2016 4,200,000 SOCIETE GENERALE FRN 14/01/ ,000,000 SOCIETE GENERALE VAR 02/02/2015 2,000,000 VINCI FRN 20/02/ ,000,000 VINCI VAR 16/09/ ,998,825 3,899,181 2,001,935 13,999,326 2,500,003 2,500,158 3,999,600 2,004,916 9,894,060 4,210,676 25,000,000 2,000,104 20,000, ,000,000 ALLIANZ BANQUE VAR 19/08/ ,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL VAR 02/10/ ,000,000 BANQUE PALATINE VAR 06/11/2014 5,000,000 BANQUE PALATINE VAR 17/11/2014 5,000,000 BANQUE PALATINE VAR 27/11/ ,000,000 BNP PARIBAS VAR 20/02/ ,000,000 BNP PARIBAS VAR 29/10/ ,000,000 BPCE SA VAR 01/10/ ,000,000 CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL D AQUITAINE VAR 19/06/ ,000,000 CFCM CAISSE FED CREDT MUTL NORD OP VAR 05/08/ ,000,000 CRCAM BRIE PICARDIE VAR 13/02/ ,000,000 CRCAM BRIE PICARDIE VAR 19/09/ ,000,000 CRCAM FINISTERE VAR 20/03/ ,000,000 10,000,000 20,000,000 5,000,000 5,000,000 10,000,000 10,000,000 30,005,968 25,000,000 13,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000, Germania 5,000, ,000,000 CRCAM SUD RHONE ALPES VAR 13/08/2014 5,000, ,000,000 VOLKSWAGEN BANK GMBH FRN 11/04/2016 Irlanda 5,000,000 24,999, ,000,000 CREDIT AGRICOLE SA VAR 02/09/2014 5,000,000 CREDIT DU NORD SA VAR 17/04/ ,000,000 DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE VAR 23/09/2014 5,000,000 5,000,000 15,000, ,000,000 GE CAPITAL UK FUNDING 0% 17/07/ ,000,000 INTESA SANPAOLO BANK IRELAND PLC VAR 17/12/2014 Italia 4,999,292 20,000,000 20,000, ,000,000 DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE VAR 31/10/2014 5,000,000 FRANFINANCE CREDIT VAR 02/09/ ,000,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR 13/02/ ,000,000 NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR 29/10/2014 4,000,000 SOCIETE GENERALE VAR 01/09/ ,000,000 5,000,000 15,000,000 15,000,000 4,000, ,000,000 UNICREDIT SPA VAR 29/12/ ,000, ,000,000 SOCIETE GENERALE VAR 31/12/2014 5,000, Lussemburgo 10,000, ,000,000 VALLOUREC 0% 25/09/2014 4,996, ,000,000 SOCIETE OPEENNE DE BANQUE VAR 10/03/ ,000, Paesi Bassi 10,000,000 ING BANK NV VAR 12/02/ ,954,727 10,000, Le note sono parte integrante dei bilanci. 191

192 Cash Portfolio titoli al 30/06/14 10,000,000 THE ROYAL BANK OF SCOTLAND NV 0% 21/04/2015 Regno Unito 10,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON VAR 05/09/ ,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON VAR 31/12/2014 Stati Uniti d America 14,000,000 ARABELLA FINANCE LTD 0% 09/07/ ,000,000 ARABELLA FINANCE LTD 0% 31/07/2014 Totale portfolio titoli 9,954,727 20,000,000 10,000,000 10,000,000 23,994,384 13,998,426 9,995, ,418, Le note sono parte integrante dei bilanci. 192

193 Cash Portfolio titoli al 30/06/14 Posizioni lunghe 367,482,907 9 Strumenti del mercato monetario 215,719, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Obbligazioni Australia 113,365, ,365,297 11,312, Obbligazioni Finlandia 8,000,000 POHJOLA BANK (OKO BANK) 0% 30/09/ ,719,285 7,994,280 7,994, ,000,000 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP FRN 16/10/2014 5,300,000 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD FRN 22/01/2015 6,012,900 5,300, Francia 7,000,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 0% 04/12/ ,925,539 6,986, Canada 5,000,000 BANK OF MONTREAL FRN 24/09/2015 5,000,000 CSE CENT DESJARDINS DU QUEBEC FRN 29/10/ ,008,810 5,008,810 5,000, ,000,000 BPCE SA 0% 10/02/2015 4,000,000 BPCE SA 0% 22/12/2014 5,000,000 CIC FRANCE 0% 24/09/ ,000,000 DANONE GROUPE 0% 20/08/2014 5,000,000 EDF ELECTRICITE DE FRANCE 0% 05/01/2015 7,972,098 3,991,463 4,993,797 12,995,766 4,985, Corea del Sud 6,000, Germania 8,994, ,000,000 KOREA DEVELOPMENT BANK FRN 27/10/2014 6,000, ,000,000 DEUTSCHE TELEKOM AG 0% 05/09/2014 8,994, Francia 9,983, Italia 20,956, ,000,000 AUCHAN SA 0% 18/12/2014 9,983, ,000,000 INTESA SANPAOLO SPA 0% 03/12/ ,964, Germania 5,000, ,000,000 UNICREDIT SPA 0% 03/09/2014 7,991, ,000,000 KFW INTERNATIONAL FINANCE INC VAR 28/11/2014 5,000, Paesi Bassi 25,979, Paesi Bassi 5,000,000 BMW FINANCE NV FRN 21/10/2014 3,000,000 NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV FRN 06/11/2014 4,000,000 NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV FRN 27/10/2014 3,000,000 SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV FRN 10/11/ ,001,500 5,000,000 3,001,500 4,000,000 3,000, ,000,000 ING BANK NV 0% 10/09/2014 8,000,000 RABOBANK NEDERLAND VAR 11/07/2014 5,000,000 THE ROYAL BANK OF SCOTLAND NV 0% 25/09/2014 8,000,000 UNILEVER NV 0% 29/10/2014 Qatàr 10,000,000 QATAR NATIONAL BANK 0% 07/11/2014 Regno Unito 4,993,611 8,000,000 4,993,092 7,992,344 9,987,737 9,987,737 48,924, Stati Uniti d America 5,000,000 AMERICAN HONDA FINANCE CORP FRN 26/05/ ,000,000 CITIGROUP INC FRN 05/11/2014 6,000,000 GENERAL ELECTRIC CAP CORP FRN 09/01/2015 3,024,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC FRN 12/01/2015 6,000,000 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP FRN 05/02/2016 5,000,000 JOHN DEERE CAPITAL CORP FRN 12/01/2015 3,000,000 JP MORGAN CHASE AND CO FRN 23/04/ ,058,684 5,022,500 10,004,700 6,000,000 3,027,024 6,000,000 5,000,000 3,005, ,000,000 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES 0% 07/10/2014 8,000,000 BARCLAYS BANK PLC LONDON 0% 04/02/2015 9,000,000 CENTRICA PLC 0% 01/08/ ,000,000 DEUTSCHE BANK AG LONDON 0% 23/01/2015 5,000,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 0% 10/07/2014 4,000,000 PRUDENTIAL PLC 0% 20/08/2014 3,000,000 STANDARD CHARTERED BANK 0% 07/07/2014 5,000,000 STANDARD CHARTERED BANK 0% 22/12/2014 4,991,078 7,973,323 8,996,559 9,973,619 4,999,722 3,997,736 2,999,889 4,992, ,000,000 MORGAN STANLEY FRN 15/10/2015 3,998, Stati Uniti d America 39,974, ,000,000 TOYOTA MOTOR CREDIT CORPORATIO FRN 10/03/2015 3,000,000 WELLS FARGO AND CO FRN 28/10/2015 Svezia 5,000,000 SWEDISH EXPORT CREDIT CORP. FRN 05/01/2015 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Lussemburgo 38,042 AMUNDI MONEY MARKET FUND SHORT TERM () OV C 6,000,000 3,000,150 5,000,000 5,000,000 38,398,325 38,398,325 38,398,325 38,398, ,000,000 ARABELLA FINANCE LTD 0% 13/08/ ,000,000 MONDELEZ INTL INC 0% 29/07/ ,000,000 ROMULUS FUNDING CORP 0% 18/08/2014 Svezia 5,000,000 AKADEMISKA HUS AB 0% 24/09/2014 Svizzera 6,000,000 CREDIT SUISSE AG 0% 25/11/2014 Totale portfolio titoli 9,995,360 14,996,740 14,982,646 4,995,704 4,995,704 5,987,201 5,987, ,482, Le note sono parte integrante dei bilanci. 193

194 Dichiarazione degli attivi netti Accounts: Nota Equity Global Equity Japan Target Italiano Attivi 30/06/ ,563,834 30/06/ /06/2014 JPY 11,907,047,615 30/06/2013 JPY 7,654,021,377 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 13,968,470 13,487, , ,225 4, , ,828 10,953,386,940 9,524,654,729 1,428,732, ,376,381 10,536,888 84,353,257 6,977,093 32,417,056 7,262,867,380 6,352,991, ,875,641 79,500,018 9,214, ,393,256 23,460,256 61,586,198 Passivi 228, ,682, ,766,638 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, ,598 13, ,566 3,405 68,961,001 29,306,597 2,469,000 42,576, ,369,657 22,813, ,632,830 30,789,599 4,530,969 Valore netto d inventario 14,335,082 11,608,365,339 7,430,254,739 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 194

195 195 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Japan Value Equity Global Select Equity US Relative Value Equity US Concentrated Core 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 JPY JPY 15,131,614,300 17,380,222, ,811, ,742, ,315, ,314, ,709, ,775,203 14,401,035,160 16,359,858, ,504, ,343, ,221, ,687, ,533, ,863,380 12,542,252,402 15,453,211, ,411, ,325, ,969, ,735,919 98,194,396 86,768,436 1,858,782, ,646,254 12,092,670 16,018, ,251, ,951,096 17,338,795 26,094, ,298, ,816, ,002 3,177,399 6,104,231 9,035, ,027 1,757,584 14,877,928 12,754,478 57,182 39, , ,946 48,559 54, ,425, ,233,695 3,864,729 2,717,101 2,377,987 4,817,936 2,622,980 42,204, ,243,527 4,521 15, , ,600 91,415 27,662 43,773,498 29,316,483 1,855,877 71, ,092 1,344, ,459, ,303,312 5,829,395 4,127,583 4,236,654 10,676,228 1,197, , ,038,275 3,970,259 25,687 1,903,866 1,739,094 3,468, , ,214, ,566,173 5,050, , , , , ,144 52,240 4, ,538 39,618,687 48,413, , ,308 1,350,525 1,981, , ,179 1,350,854 4,626,960 6,284, , , , ,302 95, ,666 14,522,154,644 16,523,919, ,982, ,614, ,078, ,638, ,511, ,845,527

196 Dichiarazione degli attivi netti Nota Equity Euro Equity Europe Italiano Attivi 30/06/ ,567,994 30/06/ ,738,051 30/06/ ,779,872 30/06/ ,995,634 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 273,527, ,125,577 46,402, ,344 73,222 3,086, ,077, ,634,605 8,443, , ,017 1,738, , ,128, ,365,862 16,762, , , ,493 42, , ,500,834 99,254,961 11,245, , ,054 82,940 Passivi 1,314,555 2,660, ,104 2,683,966 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, , ,183 91, , ,061 1,538, ,734 91, , , ,077 92,693 3,430 81, , , ,319 2,167,162 65, , ,819 Valore netto d inventario 276,253, ,077, ,795, ,311,668 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 196

197 197 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Global Luxury and Lifestyle Equity Global Gold Mines Equity Europe Small Cap Equity Euroland Small Cap 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,581, ,601,772 55,799, ,921, ,813, ,780, ,324, ,879, ,034,501 54,130, ,932, ,926, ,995, ,813, ,953, ,499,591 96,940, ,666, ,196, ,229, ,780,172 13,925,714 18,534,910 42,809,527 3,265,815 8,270,271 17,765,339 49,033, ,272 1,014, ,302 1,075, , ,531 1,202, ,891 9,123 63,256 94,626 31,817 41, , ,589 1,374 1,500,811 1,368, , ,401 9,496,583 8,176, , , , ,988 79,257 2,347,659 44,298 17, ,508 1,652,370 1,634, , ,938 4,338, ,937 6,726,687 4,112,166 1,629,039 3,486,585 17,452,180 4,113,189 29,755, , , ,592, , ,473 70,585 11,546,053 2,800,991 24,369, , , , , , ,305 3,533, , , , , , , ,540 1,487,574 1,649,029 1,633, , ,728 4,342, , , ,553 2,207,521 1,079, , , ,854, ,489,606 54,170, ,435, ,361, ,667, ,569,753

198 Dichiarazione degli attivi netti Nota Equity Global Agriculture Equity Global Resources Italiano Attivi 30/06/ ,121,917 30/06/ ,032,428 30/06/ ,048,667 30/06/ ,346,783 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 139,508, ,022,936 21,485,767 1,755, ,565 91, ,675 54, ,943, ,484,038 5,458,971 1,739, ,019 7,320,209 39, , ,618, ,352,573 15,265,683 1,940, , , , ,508 19,845 46,284,324 50,243,695 3,959,371 1,601,638 84, ,193 15, ,961 Passivi 1,203,143 4,128, ,885 1,863,824 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, , ,034 54,728 78,391 1,567,288 1,060,627 16, , ,405 88, , ,143 19, , , , , , ,878 Valore netto d inventario 140,918, ,903, ,631,782 47,482,959 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 198

199 199 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Emerging Europe Equity Brazil Equity Asia ex Japan Equity ASEAN 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,160,797 34,416, ,595,558 97,205, ,070, ,719, ,929, ,961,059 33,636,272 30,572, ,782,044 95,453, ,630, ,485, ,817, ,748,690 35,089,189 30,637, ,389, ,125, ,027, ,760, ,279, ,328,478 1,452,917 64,856 20,607,851 4,671,894 5,603,076 21,724,560 15,537,510 6,420,212 4,890,177 3,258,267 1,445, ,951 5,918,124 6,740,084 2,800, ,618 27, ,411 65, , , , , , ,779 16,129 40,983 1,035,064 2,427,720 4,950,781 3,029,961 13,891,484 48,435 6, ,668 22,328 7,876 26, ,680 45,488 92, ,473 1,393,203 3,627, ,973 18,439 54, ,813 1,364,014 1,089, ,433 9,516,204 11,158,057 4,137,358 13,122, ,117 2,000, ,944 96, ,788 6,508,840 6,511,617 3,068,156 2,374,723 61, , , , , , ,663 8,192, ,654 40, , , , , , , , ,980 92, ,343 1,403,901 3,624,060 37,140 27, ,893 83, , , , ,653 38,468,984 33,052, ,505,733 96,445, ,554, ,561, ,792, ,838,072

200 Dichiarazione degli attivi netti Nota Equity Emerging Internal Demand Equity Emerging World Italiano Attivi 30/06/ ,011,412 30/06/ ,290,916 30/06/ ,324,352 30/06/ ,686,523 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 188,375, ,958,813 22,416,675 9,960,759 22, ,034 1,392, , , , ,282, ,198,342 3,916,301 9,966, , , ,041 4, , , ,973, ,063,992 70,909,088 31,291,363 38,234 2,208,807 4,493, ,795 42,440 1,937,248 17, ,316, ,643,767 12,327,738 14,395,531 3,098,946 6,376, ,790 65,319 2,058, ,907 Passivi 4,308,519 6,359,582 12,987,026 55,657,529 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, ,335 1,823, , , , , ,397 2,109,461 1,189, ,607 1,678, ,204 8,338, ,899 1,344,480 1,939, ,534 4,148 3,460,007 46,621,243 2,769,651 2,062, ,159 Valore netto d inventario 196,702, ,931, ,337, ,028,994 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 200

201 201 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity India Select Equity India Equity Greater China Equity MENA 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,533,798 57,853, ,041, ,962, ,573, ,422, ,047, ,423,948 61,585,201 56,580, ,193, ,928, ,802, ,978, ,013, ,968,134 58,207,913 43,529, ,598, ,355, ,769, ,343, ,663, ,614,080 3,377,288 13,051,023 79,595, ,573,671 1,032,963 40,635,140 1,350,616 13,354, , , ,528 1,422,109 7,537,438 1,503,712 4,474,751 4,268, , ,879 1,470, ,029 2,747,281 2,475,362 66,779 64,311 1,193,330 2,016,002 3,601,870 2,348, , ,192 9,514, ,541,120 21,213 67,351 90, , ,822 70, , , ,800 14, , ,976 1,098,811 3,739,869 5,752,717 8,728,301 4,554, ,982 2,383,881 23,883 13,965 1,435, , ,781 28,296 79, ,135 2,171, ,098 3,021,075 1,268, ,223 39,273 10, ,448 2,344,643 1,628,856 1,067,292 42,924 3, , , , ,785 1,717,883 1,367, , ,475 70, ,830 90, , , ,334 1,793, , , ,920 63,197,822 56,754, ,301, ,209, ,844, ,868, ,687, ,040,067

202 Dichiarazione degli attivi netti Nota Equity India Infrastructure Equity Korea Italiano Attivi 30/06/ ,325,650 30/06/ ,466,915 30/06/ ,286,926 30/06/ ,532,674 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 42,154,686 32,671,434 9,483,252 1,522,600 41, ,130 26,283,434 30,742,017 4,458, ,928 23,517 8,036 60,754,557 54,904,580 5,849, ,284 2,132,009 69,076 66,102,456 68,893,090 2,790,634 2,346,382 20,476 63,360 Passivi 1,557, ,689 2,085, ,611 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, , , , ,095 65,695 78,597 16,397 1,630, , ,851 27, , ,213 26,738 Valore netto d inventario 42,767,802 26,306,226 61,201,164 68,077,063 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 202

203 203 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Global Aqua Equity Thailand Equity Latin America 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,101,119 74,101, ,058,872 91,728, ,456, ,208,054 33,027,584 68,217, ,541,173 84,827, ,211, ,323,018 30,722,465 59,058, ,411,114 82,632, ,990, ,675,679 2,305,119 9,159,540 5,130,059 2,195,125 42,779,017 26,647, , ,576 1,563,413 1,233 19,014,045 3,963, , , ,242 26,642 58,293 2,572,194 3,694, ,924 6,718,520 5,574,514 1,492,349 3,964,569 35,254 3,714, ,124 1,251, ,696 1,284, ,878 1,099,846 3,746,795 1,703,789 14,710 3,642,986 74,247 1,170,684 6,024,214 7,608,984 6,336,751 11,213,875 8,817,120 11, ,555,008 4,378,890 3,970,705 3,860,668 1,326, ,282 69, ,122 2,793, ,770 2,113,490 2,962, , , , ,301 3,372,259 2,330, ,613 1,100,340 3,744,515 1,708,575 23,796 37, , , , ,171 33,930,435 68,077, ,449,888 85,391, ,242, ,390,934 Equity Emerging AntiBenchmark 30/06/ /06/ ,982,349 24,715,209 23,527,639 1,187, ,035 95,856 1, ,612 7,534 42,032 6,046 24,926,737

204 Dichiarazione degli attivi netti Nota Equity Emerging Minimum Variance Equity Europe Minimum Variance Italiano Attivi 30/06/ ,300,544 30/06/ /06/ ,585,869 30/06/ ,179,010 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 72,127,530 63,825,695 8,301,835 3,939, , , ,448, ,789,537 11,658, , ,740 3,140, ,529 40,020 23, ,990, ,330, ,719 1,803, , ,934 17,075 Passivi 108,861 4,261,517 6,773,042 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20,21 4 3,928 76,515 28,418 2,946, , ,423 39, ,761 1,538,344 4,688, ,097 16, ,593 Valore netto d inventario 76,191, ,324, ,405,968 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 204

205 205 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Convertible Global Convertible Europe Equity World AntiBenchmark Equity Global Minimum Variance 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,212, ,661, ,791, ,187,248 20,782,079 17,078,893 37,725,966 87,075, ,709, ,399, ,337, ,585,191 19,909,530 16,211,132 36,943,728 86,278, ,024, ,153, ,655, ,612,608 19,855,146 14,796,296 35,437,750 80,091,868 1,685,269 7,246,275 1,682,398 23,972,583 54,384 1,414,836 1,505,978 6,186,255 1,400,321 5,799,831 2,003,457 6,666,567 1,795,383 5,752,713 2,135,473 7,249,374 3,609,738 12,736,076 5,974,699 37,600, , , , , , ,005 1,941,206 3,319,985 43,570 46,757 47,762 84,907 39,625 26,437 61,103 91, ,315 2,126, , ,718 80, ,676 2,092,833 4,063, , ,291 26,625 1,234,608 61, ,933 1, , ,340 36, ,906 3,651,901 3,050,054 12,405,915 11,769,465 29,851, , , , , , , ,190 1,002, , , , , , ,935 7,085 4,003 1,572,680 8,017,191 5,401,054 21,839, , , , , ,053 5,151,845 1,047,705 31,024 36,270 1,380,391 84, ,200 2, , , , ,748 41,189 43,249 36, , ,046 3,673, , , ,728 1,008,239 86,737 10,367 8,431 36, ,162, ,255, ,022, ,335,726 20,225,502 16,683,306 37,311,428 86,847,530

206 Dichiarazione degli attivi netti Nota Bond Euro Aggregate Bond Euro Corporate Italiano Attivi 30/06/ ,491,402 30/06/ ,674,963 30/06/ ,186,252 30/06/ ,558,785 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 266,050, ,420,650 14,629,411 29,022 36,750 3,353,311 2,982,622 6,001,736 4,911,350 16, ,787 27, ,957, ,294,156 1,663,270 41,250 3,837,737 3,481,984 17,985,992 5,453, ,761, ,635,275 35,125, , ,750 7,084,041 11,208,051 4,933,838 2,651, ,802 1,932, , ,677, ,769,228 8,907,838 1,893,225 10,928,200 46, ,889 21,848, ,695 Passivi 11,580,241 25,630,770 44,093,062 45,810,586 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20,21 4 3,368 10,500 8,136, , , ,482 2,512,518 27, ,149 11,682,650 12,048,907 53, , , , , ,860 52, ,000 32,329,854 7,543,362 1,547,972 1,049,056 1,497,678 91,362 8,181,830 10,767,073 32,280 3,334,369 1,054,970 21,767, ,712 Valore netto d inventario 271,911, ,044, ,093, ,748,199 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 206

207 207 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Bond Euro High Yield Short Term Bond Euro High Yield Bond Euro Inflation Bond Euro Government 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,774, ,037, ,572, ,605, ,359, ,868, ,243, ,262, ,209, ,783, ,293, ,849, ,943, ,359, ,946, ,353, ,668, ,113, ,334, ,763, ,475, ,948, ,886, ,274,339 2,458, ,580 8,959,408 43,086,357 6,532,118 9,411, ,692 16,079,109 45,900 38, , ,912 7,549,725 7,737, , , ,466 1,038,338 2,300,651 8,335,046 13,629,723 14,431,453 2,468,370 2,004,450 3,034,003 3,741,873 3,264 7,410,629 10,872,686 3,685,270 2,223,094 2,210, , , , ,506 7,051 17, ,162 52,494 12, , , ,183 2,033, , ,438 4,741,420 5,440,371 4,680,323 16,786,067 17,842,294 15,360,933 4,487,119 17,825,254 27,000 23, ,000 1,040, , ,529, ,083 6,526 15,234,900 4,332,000 16,414,274 2,516, ,827 8,395,746 1,974,320 3,112,372 2,822,911 4,452, ,684 1,262,977 4,010,488 82,943 20,956 36,668 45, ,400 6, , , ,528 99,630 1,013,282 1,155,140 1,554, , , , , ,659 21, , , ,405 1,307, , ,198 1,045, ,033, ,596, ,891, ,819, ,516, ,507, ,756, ,437,406

208 Dichiarazione degli attivi netti Nota Bond Global Corporate Bond US Opportunistic Core Plus Italiano Attivi 30/06/ ,902,073 30/06/ ,457,502 30/06/ ,536,124 30/06/ ,096,799 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 463,224, ,045,730 17,179,217 5,845,666 1,779,895 6,773,371 14,197,614 64,789 6,015, ,337, ,830,838 8,493,773 4,564,083 16,898,050 4,628,675 3,833, ,347 3,315, ,263 2,000, , ,005, ,162,888 7,842,631 13,589,587 1,516,430 6,939,446 1,508, , ,599, ,178, ,337 37,027 1,782,163 39,978 89,449, ,172 Passivi 12,990,911 10,965,713 54,223, ,139,424 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, ,619 2,050,811 1,433,795 2,330, ,467 6,000, , ,770,458 76, , ,517 1,990, ,289 52,087, , , ,806 10,386, ,894,008 1,277,222 57, ,818 1,709,484 Valore netto d inventario 484,911, ,491, ,312, ,957,375 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 208

209 209 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Bond Global Inflation Bond Global Bond Global Aggregate Bond Europe 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,707, ,508, ,247, ,469,055 2,402,092,463 4,794,941, ,879, ,900, ,553, ,222, ,525, ,884,030 2,037,151,710 4,405,904, ,599, ,801, ,920, ,976, ,289, ,861,815 2,085,319,837 4,200,095, ,927, ,475,618 5,633,191 11,245,641 22,236,249 25,022,215 48,168, ,808,894 1,672,507 9,325,534 36,145 3,695, , ,085,550 17,061, , ,460 4,381,744 1,331,208 76,051,483 47,869, , ,249 2,411,672 4,131,584 6,636,777 7,552,783 21,347, ,982,094 1,594,583 2,038,655 8,999,500 10,398,800 1,642,980 23,397, ,000 1,141,630 1,311,500 6,259,379 4,317,182 30,464,755 53,230,895 1,763,444 1,640,098 5,426,042 27,547,611 3,112,370 3,027, ,517, , ,921 3,355,108 2,884, ,965 2,383,646 6,369, , , , ,777 26,403, ,594 95,492 3,506, , , ,451 3,780, ,537 1,248,890 8,931, , ,404,864 59,875,589 7,013, ,138 22,395,248 34,508, ,334,188 72,810, ,023, ,608,001 50,704,336 41,919,137 21,250 2,125, , ,299,539 8,371, , ,712 4,313,203 2,139,215 49,422,240 50,130, , , , ,995 16,071, ,025 2,703,443 95,843, ,245 17,150,140 26,946,964 84,498,398 54,329, ,258, ,664,982 40,894,537 37,188,426 11,606,666 10,278,969 19,658,864 91,730,338 2,678,955 1,846,314 3,515, ,530 2,062,881 10,869,800 3,810, , ,167 1,302, ,518 20,897, , ,711 3,269,173 17,307, , , , ,615 61,392, , , , , ,981 3,268,388 7,237, , ,061 1,248,907 8,923, , ,392,569 59,883,624 7,000, , ,151 3,059,669 2,309,889 16,303,210 5,468,937 1,123,685 1,266, ,311, ,999, ,913, ,659,033 1,936,068,575 3,916,333,712 99,175, ,981,740

210 Dichiarazione degli attivi netti Nota Bond Enhanced RMB Bond Asian Local Debt Italiano Attivi 30/06/ ,858,791 30/06/ /06/ ,083,873 30/06/2013 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 10,483,760 10,523,697 39, ,831 66,103 16, ,000 85,386,437 85,762, ,070 3,410,470 1,005,063 1,253, ,200 26,758 1,524,085 Passivi 231,161 5,164,064 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, ,747 23, ,027 4,315 3,487, ,345 1,521,095 47,068 Valore netto d inventario 10,627,630 87,919,809 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 210

211 211 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Bond Global Emerging Hard Currency Bond Global Emerging Corporate Bond Global Emerging Bond Emerging Inflation 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,764, ,501, ,248, ,528, ,111,183 70,525,096 69,955, ,605, ,222, ,526, ,725, ,853,829 60,661,375 65,972, ,705, ,869, ,566, ,540, ,827,774 64,850,758 66,789, ,474 7,646,479 5,960,147 35,814,834 8,973,945 4,189, ,575 15,894, ,429 8,552,914 1,015,264 13,468,498 5,361,607 3,872,332 5,137,531 17,778,082 6,261,181 3,033,140 6,161,175 31,196,400 1,764,099 2,443,623 2,591,639 6,155,563 4,355, , ,936 1,927,989 1,347,521 5,958, ,123 30,156,554 3, ,230 5,439, ,931 8, , ,360 42, ,233 1,206,838 9,697 51,541 83, ,219 16, , ,383,309 43,705,600 3,282, ,310,238 1,190,126 6,995, ,691,674 77,482,835 6,507, ,823 13,015, ,249, ,768 42,876 3,657,517 8,770,067 4,829,650 6,261,857 18,657,972 8,172,953 4,940, ,045 2, ,813 15,893,879 2,935,618 5,939 19, , , , , , , , ,307 91, ,170,612 43,600,158 3,303, , , , , ,484 37,587 27, ,454, ,311, ,253, ,837, ,628,348 64,018,071 69,830,925

212 Dichiarazione degli attivi netti Nota Multi Asset Emerging Markets Patrimoine Italiano Attivi 30/06/ ,590,769 30/06/ ,902,336 30/06/ ,875,788 30/06/2013 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 79,416,000 74,973,252 4,442,748 14,457, , ,849 1,050, , ,966,115 80,489,246 4,523,131 7,659, , , , , ,402 35,600 12,425,676 12,439,791 14,115 1,450,112 Passivi 1,742, ,528 1,458,876 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, ,711 1,285,664 56, ,579 84, , , , ,450,113 5,796 2,940 Valore netto d inventario 93,848,690 84,351,808 12,416,912 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 212

213 213 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Index Equity Japan Index Equity Europe Index Equity Euro Index Equity Emerging Markets 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 JPY JPY 15,684,099, ,692, ,889, ,517, ,370, ,503,500 15,595,568, ,683, ,538, ,887, ,376, ,911,390 14,557,464, ,431, ,491, ,168, ,088, ,903,204 1,038,103,538 53,251, ,047,030 6,719,104 21,287,899 7,008,186 21,188,842 2,167, , ,634 1,897,146 1,066,114 65,784, ,923 1,093,238 51,088 85, ,870 5,971 12,600,226 33,075 1,664 3,118,762 1,252 10, ,524,000 2,603 5,561 6,609,932 2,565 4,948,190, ,069 19,914,720 88,317 80,010 1,049,508 4,714,143 75, ,715 4,935,592, ,578 8,465 12,842, , ,836 13,500 23,540 2,269,811 92, ,425 29,987 26,919 35,455 6,615,937 5,614,099 96, ,068 44,600 27,681 22,338 10,735,908, ,461, ,975, ,429, ,290, ,453,992

214 Dichiarazione degli attivi netti Nota Index Equity North America Index Equity Pacific Italiano Attivi 30/06/ ,954,610 30/06/ ,352,245 30/06/ ,364,795 30/06/ ,908,007 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 950,708, ,449, ,259, , ,640 27,876,365 1,106,662 44,560 4,930, ,376, ,217, ,159,761 3,976, , ,599 1,244,748 77, ,094 66,552,549 62,561,196 3,991, , ,858 69,577,082 23,682 96,399, ,700, ,286,346 10,413, , ,607 5,646 11, ,805 Passivi 28,461,884 1,909, ,002,107 1,965,685 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, ,116,926 5,059, ,066 4,916, , , , , ,000 90,621 1,796 25,038,397 43,846, ,586 25,558 96,076,456 12, ,026 35, ,952 12,827 Valore netto d inventario 957,492, ,442,324 68,362, ,942,322 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 214

215 215 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Index Bond Euro Corporate Index Global Bond () Hedged Index Equity World Index Equity USA 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,504, ,027, ,738, ,056, ,637,404 70,867, ,102, ,472, ,648, ,060,560 70,153, ,592, ,907, ,550, ,936, ,933 16,490,146 5,434,685 12,098,094 10,123,779 3,510,017 21,453,643 5,392, , ,941 1,261,302 4,121,608 2,275, , ,466 2,976,934 12,641, ,254 4,009,015 2,889, , , ,657 28, , ,196 5,385 3,743 14,506, ,000 6,409, ,160 9,844,043 38,412,505 2,569, ,843 10,611,014 1,192, ,818,778 2,383,773 19,979,277 79,396 3,828,643 2,368,123 1,900 64,832 13, ,860 58,103 37, ,574 14,557, ,959 6,395,616 10, ,193 48,618 22, ,167 71,660, ,614, ,168, ,870, ,026,390

216 Dichiarazione degli attivi netti Nota Index Bond Euro Govies Global Macro Forex Italiano Attivi 30/06/ ,405,467 30/06/ /06/ ,893,780 30/06/ ,180,088 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 24,969,394 24,526, ,821 68, , ,866, ,011, ,946 1,907,351 2,251,957 59,432,992 13,400, , ,095 7, ,962, ,577, ,727 1,570,242 1,080,840 1,465,205 7,500,000 1,165 7,334,281 1,346,791 Passivi 7,807 7,900,101 5,406,040 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20,21 4 4,707 3,100 1,865,039 2,462, ,000 57,033 3,492,654 1,092, ,650 7, , , , , ,958 1,279, ,523 1,350, ,614 Valore netto d inventario 25,397, ,993, ,774,048 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 216

217 217 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Absolute High Yield Absolute Equity Market Neutral Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Global Macro Bonds & Currencies 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,960,412 38,018,582 7,953,845 47,928, ,219, ,788,972 62,967,683 36,848, ,705 37,806, ,658, ,108,874 62,569,174 36,406, ,376 37,487, ,121, ,544, , , ,696 1,537,640 3,564,388 50, , , ,442 63, , , ,162 6,280, , ,549 1,656,048 1,877,529 2,158,846 6,100,000 6,338,908 3,000,000 17,600,000 6,400,000 1,028, , , ,917 1,027,458 8,210,464 1,636, ,998 18,623 5,885 1,065,465 2, ,650 22,145 3,360 15, ,277 64,477 1,262,598 6,605,833 14, ,399 4,971 2,339, , ,285 9,228, , ,677 2,966,646 8,648,698 4,072,724 13, , ,629 21,334 18, , ,066 80, , , ,034 2,042 54,180 1,588,105 8,421, ,128 25,462 1,638,819 50, ,420 53, , ,620 8,760 39, , ,013 58, ,625 66,068 13,203 61,246 45, ,250 1,263,119 6,612,841 14, , ,251 2,164 1,383,268 29, ,402 75,732,117 37,422,943 7,747,168 44,962, ,571, ,716,248

218 Dichiarazione degli attivi netti Nota Absolute Volatility Arbitrage Absolute Volatility Arbitrage Plus Italiano Attivi 30/06/ ,607,961 30/06/ ,961,621 30/06/ ,242,192 30/06/ ,438,172 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 113,298, ,329,155 1,030,358 16,292,828 21,243,173 15,915,093 70,912,772 53,366 31,929 6,077,800 25,376 55,380,116 55,765, ,614 13,475,964 7,157,243 8,503,451 21,998,126 21,142 3, , , , , ,085,535 38,687, ,381 10,451,300 14,001,057 2,593,937 17,941 4,093, ,038, ,028,678 1,990,117 42,033,128 25,970,726 31,827,073 66,982,699 40,804 18,102 2,382, ,432 3,133,732 Passivi 23,017,263 13,082,612 14,939,151 43,629,012 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20, ,502,091 15,641,900 5,721,176 3,794, , , , ,399 9,308,590 5,088, ,270 1,302,013 1,918, ,833 91,791 8,170,664 10,305,560 1,518,424 3,925, ,235 84, ,105 94, ,986 39,268,395 21,516, ,694, , ,368 Valore netto d inventario 199,590,698 88,879,009 40,303, ,809,160 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 218

219 219 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Cash Absolute Global Dividend Absolute Volatility World Equities Absolute Volatility Euro Equities 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 1,302,496, ,222,520 33,101, ,790,889 2,602,044,239 1,241,111,808 2,481,252, ,438, ,092, ,418,653 2,578,687 23,104, ,783, ,554, ,221, ,821, ,394, ,161,448 2,578,305 23,078, ,652, ,544, ,121, ,769, , , ,802 9,868, , ,394 52,460 1,189,145, ,477, ,606, ,893, ,966, ,450, ,105, ,271, , ,459 2,059,264 31,759,008 2,617,592 90,052,726 29,778,928 9,890, ,971,998 24,900, ,945, ,572, ,736, ,656, ,744,788 25,000,000 35,000,000 1,052,209 1,311,303 1,124 4, , , , , ,044,637 78,885,295 2,929,468 3,562,844 63,817 2,656, ,108 5,137,328 2,223,277 3,992,162 1,912,729 7,731,271 2,468,238 15,595,810 2,666,270 8,281 2,924 2,976 6,241,506 1,054, ,124,503 10,103, ,724 5,180, ,576, ,670, ,608,545 78,759, ,513,682 92,302, ,380,610 70,024, ,104, ,389, ,127,524 89,266, , ,356 44,063,736 13,478,774 35,015,949 3,659, ,954,821 4,996,240 4,000,000 20,133,247 50,004,800 20,206,903 4,625, ,539 10,876,014 30,807,373 21,397, ,976 16,984,467 1,512, , , ,225 23, ,007 4,643,808 2,287,933 5,479,923 2,058,841 6,302, , ,151 2, ,672 2,059,634 1,793,886 2,817,789 2,377,723 1,155,372, ,118,767 32,442, ,610,671 2,076,467,557 1,100,441,455 2,240,643, ,679,461

220 Dichiarazione degli attivi netti Nota Cash Consolidato Italiano Attivi 30/06/ ,506,023 30/06/ ,205,580 30/06/ ,325,528,128 30/06/ ,695,683,249 Portfolio titoli a prezzo di mercato d acquisto Plusvalenze latenti sul portfolio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Pronti contro termine inversi Depositi vincolati Interessi maturati Dividendi da incassare Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Plusvalenza netta non realizzata su contratti future Plusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Crediti verso cambio corto termine Altri attivi 2 2 2,9 2,11 2,8 2,20,21 367,482, ,090, , ,187 17,821,163 22,000, ,026 3,519, ,244, ,028, ,551 1,393,378 24,999,900 36,300, ,953 19,442,966 6,867 11,690,986 19,352,219,044 17,908,671,688 1,443,547, ,714,716 1,092,763, ,939, ,900,593 96,268, ,710,154 15,018, ,546,049 63,230,955 9,474,773 7,143,568 4,164, ,332,722 1,865,310 15,900,290,566 15,552,520, ,769,943 1,938,217,180 1,729,731, ,453,314 1,488,997, ,926,354 88,785,335 14,432, ,890, ,985,783 28,430,842 30,263,401 4,239, ,312,889 9,457,602 Passivi 3,327,861 33,442,578 1,724,619,560 2,177,156,601 Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d acquisto Debiti bancari a vista Pronti contro termine Debiti verso broker per acquisto titoli Sottoscrittori ce hanno diritto a pagamento Minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera Minusvalenza netta non realizzata su contratti future Minusvalenza netta non realizzata su swaps e CFD Spese di gestione a pagare Debiti verso cambio corto termine Altri passivi 2,19 2,10 2,11 2,8 2,20,21 4 3,213,249 67,649 46, ,065 19,338,309 2,033,417 51,321 11,724,192 35, ,330, ,135, ,362, ,620, ,022, ,273,485 20,838,582 18,562,502 48,738,511 34,315, ,955,203 34,599, ,488, ,791,492 99,972, ,877, ,481, ,784,358 20,888,857 4,515,470 5,487,469 36,797, ,222,125 38,641,552 Valore netto d inventario 408,178, ,763,002 20,600,908,568 18,518,526,648 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 220

221

222 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 14,335, AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 10, Valore netto d inventario per azione 1, SU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Equity Japan Target Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto JPY 11,608,365,339 7,430,254,739 6,091,682,628 AE ( C ) Numero di azioni 10, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 243, , , Valore netto d inventario per azione AHU ( C ) Numero di azioni 5, Valore netto d inventario per azione AJ ( C ) Numero di azioni 113, , , Valore netto d inventario per azione JPY 16, , , AJ ( D ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione JPY 13, , , FHE ( C ) Numero di azioni 28, , , Valore netto d inventario per azione FJ ( C ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione JPY 15, , , IHE ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione 1, ,

223 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Japan Target Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IJ ( C ) Numero di azioni 15, , , Valore netto d inventario per azione JPY 165, , , IJ ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione JPY 140, , , MHE ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione MJ ( C ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione JPY 16, , , RHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RJ ( C ) Numero di azioni 3, Valore netto d inventario per azione JPY 12, SHE ( C ) Numero di azioni 28, , , Valore netto d inventario per azione SJ ( C ) Numero di azioni 1, , Valore netto d inventario per azione JPY 15, , , Equity US Concentrated Core Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 113,845, ,511, ,324,534 AE ( C ) Numero di azioni 163, , , Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 23, , , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 359, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione

224 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity US Concentrated Core Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 FHE ( C ) Numero di azioni 19, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 13, , , Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( C ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, , , MHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 17, , Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 41, , , Valore netto d inventario per azione Equity US Relative Value Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 756,638, ,078, ,770,885 AE ( C ) Numero di azioni 505, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione

225 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity US Relative Value Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AHE ( C ) Numero di azioni 127, , , Valore netto d inventario per azione AHK ( C ) Numero di azioni 29, , , Valore netto d inventario per azione CZK 3, , , AU ( C ) Numero di azioni 696, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 52, , , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 31, , , Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni 101, , , Valore netto d inventario per azione 1, , IU ( C ) Numero di azioni 154, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( D ) Numero di azioni 1, , Valore netto d inventario per azione 1, , , MHE ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 80, , , Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni 20, Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 12, , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 21, , , Valore netto d inventario per azione

226 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Select Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 169,614, ,982, ,376,291 AE ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 1, , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 13,414, ,159, ,124, Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 231, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 210, , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione 1, IU ( C ) Numero di azioni 11, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , OU ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 1,214, ,290, ,500, Valore netto d inventario per azione Equity Japan Value Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto JPY 16,523,919,607 14,522,154,644 4,071,684,176 AE ( C ) Numero di azioni 66, , , Valore netto d inventario per azione

227 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Japan Value Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AHE ( C ) Numero di azioni 406, Valore netto d inventario per azione AHK ( C ) Numero di azioni 12, Valore netto d inventario per azione CZK 2, AJ ( C ) Numero di azioni 413, , , Valore netto d inventario per azione JPY 9, , , AJ ( D ) Numero di azioni 32, , , Valore netto d inventario per azione JPY 15, , , FHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FJ ( C ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione JPY 14, , , IHE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione 1, IJ ( C ) Numero di azioni 42, , , Valore netto d inventario per azione JPY 96, , , I2 ( D ) Numero di azioni 26, , , Valore netto d inventario per azione JPY 7, , , I9 ( C ) Numero di azioni 28, , , Valore netto d inventario per azione JPY 10, , , MHE ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione MJ ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione JPY 15, , , SHE ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione SJ ( C ) Numero di azioni 40, , , Valore netto d inventario per azione JPY 8, , ,

228 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Euro Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 276,253, ,077, ,628,715 AE ( C ) Numero di azioni 201, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 7, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 11, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 100, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 347, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 7, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , SE ( C ) Numero di azioni 67, , , Valore netto d inventario per azione Equity Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 178,795, ,311,668 99,662,310 AE ( C ) Numero di azioni 276, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione AHK ( C ) Numero di azioni 61, Valore netto d inventario per azione CZK 2, FE ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 36, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ,

229 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione ME ( C ) Numero di azioni 311, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione 1, , SE ( C ) Numero di azioni 34, , , Valore netto d inventario per azione Equity Euroland Small Cap Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 533,569, ,667,570 85,813,351 AE ( C ) Numero di azioni 1,210, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 24, , , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 39, Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 49, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 39, , , Valore netto d inventario per azione 1, , IE ( D ) Numero di azioni 34, Valore netto d inventario per azione ME ( C ) Numero di azioni 1,684, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione 1, ,

230 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Euroland Small Cap Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SE ( C ) Numero di azioni 147, , , Valore netto d inventario per azione Equity Europe Small Cap Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 273,361, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OR ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 95, OR ( D ) Numero di azioni 354, Valore netto d inventario per azione RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione

231 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Gold Mines Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 131,435,041 54,170, ,278,897 AE ( C ) Numero di azioni 82, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 5, , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 1,022, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 31, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 79, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 8, Valore netto d inventario per azione 1, IU ( C ) Numero di azioni 116, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 19, , , Valore netto d inventario per azione OU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni 5, Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 38, , , Valore netto d inventario per azione

232 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Gold Mines Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SU ( C ) Numero di azioni 67, , , Valore netto d inventario per azione Equity Global Luxury and Lifestyle Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 155,489, ,854,499 80,932,281 AE ( C ) Numero di azioni 474, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 10, , Valore netto d inventario per azione AK ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione CZK 2, AU ( C ) Numero di azioni 123, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 7, , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 131, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 8, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 27, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, MU ( C ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione OU ( C ) Numero di azioni 12, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ,

233 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Luxury and Lifestyle Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SHE ( C ) Numero di azioni 28, , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 40, , , Valore netto d inventario per azione Equity Global Agriculture Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 140,918, ,903, ,345,879 AE ( C ) Numero di azioni 18, , , Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 8, , , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 335, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 30, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 7, , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni 38, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione 1, MU ( C ) Numero di azioni 68, , , Valore netto d inventario per azione

234 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Agriculture Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SHE ( C ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 141, , , Valore netto d inventario per azione Equity Global Resources Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 145,631,782 47,482,959 82,858,741 AE ( C ) Numero di azioni 126, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AK ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione CZK 2, AU ( C ) Numero di azioni 95, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 3, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 8, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 16, , , Valore netto d inventario per azione I4 ( C ) Numero di azioni 38, Valore netto d inventario per azione 1,

235 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Resources Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 MU ( C ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione ORHE ( C ) Numero di azioni 33, Valore netto d inventario per azione 1, SHE ( C ) Numero di azioni 7, , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 104, , , Valore netto d inventario per azione Equity ASEAN Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 152,838, ,792, ,020,458 AU ( C ) Numero di azioni 200, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 17, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 281, , Valore netto d inventario per azione A2U ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 8, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione 1, , I4 ( C ) Numero di azioni 718, , ,194, Valore netto d inventario per azione I9 ( C ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione

236 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity ASEAN Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 MU ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 109, , , Valore netto d inventario per azione Equity Asia ex Japan Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 232,561, ,554, ,143,526 AE ( C ) Numero di azioni 241, , , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 2,491, ,265, ,565, Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 67, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 417, , Valore netto d inventario per azione A2U ( D ) Numero di azioni 25, , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 10, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 31, , , Valore netto d inventario per azione 2, , , MU ( C ) Numero di azioni 106, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 208, , , Valore netto d inventario per azione

237 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Asia ex Japan Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 XU ( C ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , Equity Brazil Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 96,445, ,505, ,809,100 AE ( C ) Numero di azioni 12, , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 448, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 25, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 25, , Valore netto d inventario per azione A2U ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 42, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 1, , Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 114, , , Valore netto d inventario per azione

238 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Emerging Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 33,052,675 38,468,984 49,017,125 AE ( C ) Numero di azioni 940, ,164, ,469, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 13, , , Valore netto d inventario per azione A2E ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 2, , , ME ( C ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 129, , , Valore netto d inventario per azione Equity Emerging Internal Demand Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 196,702, ,931, ,653,399 AE ( C ) Numero di azioni 93, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 109, , , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 626, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 23, , , Valore netto d inventario per azione

239 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Emerging Internal Demand Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 A2U ( C ) Numero di azioni 4, , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 7, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 52, , , Valore netto d inventario per azione 1, IU ( D ) Numero di azioni 2, , Valore netto d inventario per azione 1, I4 ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, , MU ( C ) Numero di azioni 216, , , Valore netto d inventario per azione OU ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 33, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 153, , , Valore netto d inventario per azione XU ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione Equity Emerging World Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 757,337, ,028,994 1,064,147,416 AE ( C ) Numero di azioni 595, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 10, , Valore netto d inventario per azione

240 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Emerging World Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AHK ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione CZK 2, AU ( C ) Numero di azioni 1,421, ,406, ,559, Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 206, ,718, ,965, Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 97, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 57, , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 43, , , Valore netto d inventario per azione 1, IU ( D ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione I8 ( C ) Numero di azioni 19, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 631, , , Valore netto d inventario per azione O1 ( C ) Numero di azioni 245, , , Valore netto d inventario per azione 1, RU ( C ) Numero di azioni 15, Valore netto d inventario per azione RU ( D ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 100, ,61 473, Valore netto d inventario per azione

241 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity MENA Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 181,040, ,687,197 15,793,695 AE ( C ) Numero di azioni 45, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 37, , , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 177, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 10, Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 140, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 30, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 29, , , Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni 2, , Valore netto d inventario per azione 1, , IU ( C ) Numero di azioni 44, , Valore netto d inventario per azione 1, , IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, , , MHE ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 16, Valore netto d inventario per azione

242 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity MENA Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 OU ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 17, , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 23, , , Valore netto d inventario per azione Equity Greater China Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 388,868, ,844, ,741,656 AE ( C ) Numero di azioni 285, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 1, , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 189, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 84, , Valore netto d inventario per azione A2U ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 57, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione

243 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Greater China Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 I2 ( D ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione I4 ( C ) Numero di azioni 218, , , Valore netto d inventario per azione I9 ( C ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 110, , , Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 1,871, ,281, ,918, Valore netto d inventario per azione XU ( C ) Numero di azioni 8, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , Equity India Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 412,209, ,301, ,875,458 AE ( C ) Numero di azioni 58, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 153, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 18, , Valore netto d inventario per azione

244 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity India Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 FU ( C ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , I2 ( D ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione I4 ( C ) Numero di azioni 1,812, ,571, ,678, Valore netto d inventario per azione I9 ( C ) Numero di azioni 14, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 10, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 151, , , Valore netto d inventario per azione Equity India Select Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 56,754,897 63,197,822 87,172,247 AE ( C ) Numero di azioni 83, , , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 60, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 13, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, , ,

245 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity India Select Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, I6 ( C ) Numero di azioni 223, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Equity India Infrastructure Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 42,767,802 26,306,226 37,368,023 AU ( C ) Numero di azioni 218, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 7, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 31, , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, * * I4 ( C ) Numero di azioni 188, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 135, , , Valore netto d inventario per azione * Il Valore netto d inventario per azione è stato ricalcolato nel corso dell anno. 245

246 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Korea Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 61,201,164 68,077,063 86,014,570 AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 261, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 14, , , Valore netto d inventario per azione 2, , , I2 ( D ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione I4 ( C ) Numero di azioni 59, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 199, , , Valore netto d inventario per azione XU ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione , Equity Latin America Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 887,390, ,242,681 1,285,376,590 AE ( C ) Numero di azioni 191, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 850, , Valore netto d inventario per azione

247 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Latin America Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AU ( C ) Numero di azioni 347, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 17, , Valore netto d inventario per azione A2U ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 25, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 39, , , Valore netto d inventario per azione 5, , , MU ( C ) Numero di azioni 92, , , Valore netto d inventario per azione O1 ( C ) Numero di azioni 120, , , Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni 7, Valore netto d inventario per azione RU ( D ) Numero di azioni 8, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 29, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 51, , , Valore netto d inventario per azione XU ( C ) Numero di azioni 118, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ,

248 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Thailand Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 85,391, ,449,888 87,922,293 AU ( C ) Numero di azioni 211, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 4,65 5, Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione 6, , , MU ( C ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 690, ,181, , Valore netto d inventario per azione XU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione , Equity Global Aqua Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 68,077,176 33,930,435 33,107,270 AE ( C ) Numero di azioni 365, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 27, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 4, , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ME ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione

249 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Aqua Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SE ( C ) Numero di azioni 73, , , Valore netto d inventario per azione Equity Emerging AntiBenchmark Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 24,926, IE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, I6 ( C ) Numero di azioni 22, Valore netto d inventario per azione 1, Equity Emerging Minimum Variance Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 76,191, AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, I8 ( C ) Numero di azioni 30, Valore netto d inventario per azione 1, OU ( C ) Numero di azioni 26, Valore netto d inventario per azione 1, SHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione

250 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Europe Minimum Variance Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 184,324, ,405,968 58,595,504 AE ( C ) Numero di azioni 148, , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 5, , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 80, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 35, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 38, , Valore netto d inventario per azione Equity Global Minimum Variance Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 86,847,530 37,311,428 0 AE ( C ) Numero di azioni 4, Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 220, Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 15, , Valore netto d inventario per azione 1, ,

251 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Equity Global Minimum Variance Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IU ( C ) Numero di azioni 18, Valore netto d inventario per azione 1, OU ( C ) Numero di azioni 8, , Valore netto d inventario per azione 1, , RHE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 6, , Valore netto d inventario per azione Equity World AntiBenchmark Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 16,683,306 20,225,502 0 AE ( C ) Numero di azioni 4, Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 11, , Valore netto d inventario per azione 1, , ME ( C ) Numero di azioni 12, Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni 11, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Convertible Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 593,335, ,022,116 92,824,176 AE ( C ) Numero di azioni 444, , , Valore netto d inventario per azione

252 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Convertible Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AE ( D ) Numero di azioni 37, , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 287, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 295, , , Valore netto d inventario per azione 1, , IE ( D ) Numero di azioni 26, , Valore netto d inventario per azione 1, , ME ( C ) Numero di azioni 574, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni 4, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 330, , , Valore netto d inventario per azione Convertible Global Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 312,255, ,162,006 17,182,520 AE ( C ) Numero di azioni 17,567, ,220, , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 130, , , Valore netto d inventario per azione A2E ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 18, , Valore netto d inventario per azione

253 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Convertible Global Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IE ( C ) Numero di azioni 38, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IE ( D ) Numero di azioni 17, Valore netto d inventario per azione 1, IHU ( C ) Numero di azioni 4, Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 551, , , Valore netto d inventario per azione Bond Euro Aggregate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 271,911, ,044, ,188,207 AE ( C ) Numero di azioni 274, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 40, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 68, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 113, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , I2 ( D ) Numero di azioni 24, , , Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni 279, ,29 6, Valore netto d inventario per azione

254 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Euro Aggregate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 OE ( C ) Numero di azioni 7, , Valore netto d inventario per azione 1, , SE ( C ) Numero di azioni 85, , , Valore netto d inventario per azione Bond Euro Corporate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 860,093, ,748, ,827,794 AE ( C ) Numero di azioni 9,384, ,274, ,524, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 8,514, ,687, ,119, Valore netto d inventario per azione AHK ( C ) Numero di azioni 20, Valore netto d inventario per azione CZK 2, A2E ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 22, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 140, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IE ( D ) Numero di azioni 52, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , I11 ( C ) Numero di azioni 52, Valore netto d inventario per azione 1, I2 ( D ) Numero di azioni 670, , ,466, Valore netto d inventario per azione ME ( C ) Numero di azioni 161, , , Valore netto d inventario per azione

255 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Euro Corporate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 OE ( C ) Numero di azioni 84, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , RE ( C ) Numero di azioni 7, Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni 4, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 834, , , Valore netto d inventario per azione Bond Euro Government Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 221,437, ,756, ,161,720 AE ( C ) Numero di azioni 481, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 21, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 11, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 106, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 107, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 10, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , SE ( C ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione

256 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Euro Inflation Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 217,507, ,516, ,141,622 AE ( C ) Numero di azioni 503, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 95, , , Valore netto d inventario per azione A2E ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 22, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 33, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 187, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( C ) Numero di azioni 25, Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni 16, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 116, , , Valore netto d inventario per azione XE ( C ) Numero di azioni 31, , Valore netto d inventario per azione 1, Bond Euro High Yield Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 757,819, ,891, ,573,266 AE ( C ) Numero di azioni 4,962, ,192, ,098, Valore netto d inventario per azione

257 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Euro High Yield Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AE ( D ) Numero di azioni 2,058, ,936, , Valore netto d inventario per azione AHK ( C ) Numero di azioni 16, Valore netto d inventario per azione CZK 2, A2E ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 49, , , Valore netto d inventario per azione FEMD ( D ) Numero di azioni 11, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 149, , , Valore netto d inventario per azione 2, , , IE ( D ) Numero di azioni 89, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , I2 ( D ) Numero di azioni 884, ,194, ,790, Valore netto d inventario per azione ME ( C ) Numero di azioni 459, ,91 58, Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 2, , Valore netto d inventario per azione 1, , RE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 1,803, ,311, ,492, Valore netto d inventario per azione SEMD ( D ) Numero di azioni 93, Valore netto d inventario per azione

258 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Euro High Yield Short Term Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 464,596, ,033,563 0 AE ( C ) Numero di azioni 1,958, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 7, Valore netto d inventario per azione AHK ( C ) Numero di azioni 20, Valore netto d inventario per azione CZK 2, FE ( C ) Numero di azioni 55, Valore netto d inventario per azione FEMD ( D ) Numero di azioni 138, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 150, , Valore netto d inventario per azione 1, IE ( D ) Numero di azioni 20, Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni 130, Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 24, Valore netto d inventario per azione 1, SE ( C ) Numero di azioni 53, Valore netto d inventario per azione SEMD ( D ) Numero di azioni 141, Valore netto d inventario per azione Bond Global Corporate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 484,911, ,491,789 79,091,119 AE ( C ) Numero di azioni 41, , Valore netto d inventario per azione

259 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Corporate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AE ( D ) Numero di azioni 1, , Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 2, , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 16, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni 87, , Valore netto d inventario per azione 1, IU ( C ) Numero di azioni 120, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , MU ( C ) Numero di azioni 19, , Valore netto d inventario per azione OU ( C ) Numero di azioni 130, , Valore netto d inventario per azione 1, , SU ( C ) Numero di azioni 44, , , Valore netto d inventario per azione Bond US Opportunistic Core Plus Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 381,312, ,957, ,850,183 AE ( C ) Numero di azioni 372, , , Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 54, , , Valore netto d inventario per azione

260 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond US Opportunistic Core Plus Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AU ( C ) Numero di azioni 560, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 52, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 202, , , Valore netto d inventario per azione FHEQD ( D ) Numero di azioni 19, , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 146, , , Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni 36, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( C ) Numero di azioni 49, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione , MHE ( C ) Numero di azioni 37, , , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 54, , , Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 108, , , Valore netto d inventario per azione SHEQD ( D ) Numero di azioni 85, , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 354, , , Valore netto d inventario per azione

261 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 121,981,740 99,175, ,539,972 AE ( C ) Numero di azioni 364, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 241, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 24, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 8, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 26, , , Valore netto d inventario per azione RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 30, ,65 33, Valore netto d inventario per azione Bond Global Aggregate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 3,916,333,712 1,936,068, ,491,822 AE ( C ) Numero di azioni 712, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 707, , , Valore netto d inventario per azione AHC ( C ) Numero di azioni 413, Valore netto d inventario per azione CHF AHE ( C ) Numero di azioni 993, , Valore netto d inventario per azione AHE ( D ) Numero di azioni 114, Valore netto d inventario per azione

262 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Aggregate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AHK ( C ) Numero di azioni 65, Valore netto d inventario per azione CZK 2, AU ( C ) Numero di azioni 2,466, ,178, , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 1,316, , , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 1,088, , , Valore netto d inventario per azione FHE ( MD ) Numero di azioni 2,832, ,819, , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 435, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 67, , Valore netto d inventario per azione 1, , IHC ( C ) Numero di azioni 5, Valore netto d inventario per azione CHF 1, IHCA ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione CAD 1, , IHE ( C ) Numero di azioni 76, , Valore netto d inventario per azione 1, , IU ( C ) Numero di azioni 121, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( D ) Numero di azioni 9, , Valore netto d inventario per azione 1, , MHE ( C ) Numero di azioni 1,697, ,089, , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 154, , ,55 Valore netto d inventario per azione

263 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Aggregate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 ORHE ( C ) Numero di azioni 27, Valore netto d inventario per azione 1, OU ( C ) Numero di azioni 158, , Valore netto d inventario per azione 1, , RG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP RHE ( C ) Numero di azioni 68, , Valore netto d inventario per azione RHE ( D ) Numero di azioni 13, , Valore netto d inventario per azione RHG ( C ) Numero di azioni 22, Valore netto d inventario per azione GBP RHG ( D ) Numero di azioni 4, Valore netto d inventario per azione GBP RU ( C ) Numero di azioni 10, Valore netto d inventario per azione RU ( D ) Numero di azioni 16, Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 2,177, ,465, , Valore netto d inventario per azione SHEMD ( D ) Numero di azioni 3,370, ,576, , Valore netto d inventario per azione SHG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP SU ( C ) Numero di azioni 1,956, ,473, , Valore netto d inventario per azione

264 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 289,659, ,913, ,470,608 AE ( C ) Numero di azioni 24, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 2,368, ,506, ,964, Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 2,316, ,647, , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 229, , Valore netto d inventario per azione A2U ( D ) Numero di azioni 9, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 10, , , Valore netto d inventario per azione FHE ( MD ) Numero di azioni 94, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione IED ( D ) Numero di azioni 1, , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 19, , , Valore netto d inventario per azione 2, , , IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 2, , , MU ( C ) Numero di azioni 281, , , Valore netto d inventario per azione

265 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 OU ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione , SHE ( C ) Numero di azioni 76, , , Valore netto d inventario per azione SHEMD ( D ) Numero di azioni 201, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 843, , ,205, Valore netto d inventario per azione Bond Global Inflation Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 221,999, ,311, ,414,557 AE ( C ) Numero di azioni 32, ,306, ,148, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 63,60 15, , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 573, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 45, Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni 77, Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni 15, Valore netto d inventario per azione

266 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Inflation Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SE ( C ) Numero di azioni 112, , , Valore netto d inventario per azione SHU ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione Bond Enhanced RMB Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 10,627, AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FHE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, PU ( C ) Numero di azioni 768, Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SHEMD ( D ) Numero di azioni 8, Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione Bond Asian Local Debt Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 87,919, AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione

267 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Asian Local Debt Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IU ( C ) Numero di azioni 68, Valore netto d inventario per azione 1, SHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Bond Emerging Inflation Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 69,830,925 64,018,071 75,587,934 AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 14, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 30, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( C ) Numero di azioni 18, , , Valore netto d inventario per azione 1, OU ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione , SU ( C ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione Bond Global Emerging Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 340,628, ,837, ,512,783 AE ( C ) Numero di azioni 61, , , Valore netto d inventario per azione

268 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Emerging Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AE ( D ) Numero di azioni 16, , Valore netto d inventario per azione AHK ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione CZK 2, AU ( C ) Numero di azioni 199, , , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 231, , , Valore netto d inventario per azione A2U ( C ) Numero di azioni 72, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 18, , , Valore netto d inventario per azione FHE ( MD ) Numero di azioni 194, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 46, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( D ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione I10 ( C ) Numero di azioni 25, , Valore netto d inventario per azione MHE ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione MU ( C ) Numero di azioni 7, , , Valore netto d inventario per azione

269 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Emerging Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 OU ( C ) Numero di azioni 128, , Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 36, , , Valore netto d inventario per azione SHEMD ( D ) Numero di azioni 338, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 681, ,086, ,053, Valore netto d inventario per azione Bond Global Emerging Corporate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 258,253, ,311,376 58,979,326 AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione AHE ( C ) Numero di azioni 245, , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 28, , Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 11, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 5, , Valore netto d inventario per azione

270 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Bond Global Emerging Corporate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 FHE ( MD ) Numero di azioni 5, Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni 42, , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , OU ( C ) Numero di azioni 130, , Valore netto d inventario per azione 1, SHE ( C ) Numero di azioni 24, , Valore netto d inventario per azione SHEMD ( D ) Numero di azioni 17, Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 14, , Valore netto d inventario per azione Bond Global Emerging Hard Currency Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 149,454, AE ( C ) Numero di azioni 80, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 4, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione 37,

271 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Multi Asset Emerging Markets Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 93,848,690 84,351,808 0 AHE ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni 5, , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IHE ( C ) Numero di azioni 20, , Valore netto d inventario per azione 1, IU ( C ) Numero di azioni 56, , Valore netto d inventario per azione 1, OU ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione 1, SHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione Patrimoine Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 12,416, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione

272 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Patrimoine Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 115, Valore netto d inventario per azione Index Equity Emerging Markets Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 146,453, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 77, Valore netto d inventario per azione 1,

273 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity Emerging Markets Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, IG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1, IG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1, IU ( C ) Numero di azioni 30, Valore netto d inventario per azione 1, IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, OE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, OU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Index Equity Euro Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 125,290, ,429, ,503,156 AE ( C ) Numero di azioni 66, , , Valore netto d inventario per azione

274 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity Euro Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 62, , , Valore netto d inventario per azione 1, , IE ( D ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni 54, , ,57 Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 15, , , Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RHG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP RHG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP Index Equity Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 581,975, ,461, ,996,715 AE ( C ) Numero di azioni 56, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 150, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ,

275 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity Europe Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IE ( D ) Numero di azioni 208, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ME ( C ) Numero di azioni 251, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 18, , , Valore netto d inventario per azione 1, , RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RHG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP RHG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP Index Equity Japan Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto JPY 10,735,908, AE ( C ) Numero di azioni 22, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione 61, IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 56, IG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1,

276 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity Japan Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1, IHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, IJ ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione JPY 108, IJ ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione JPY 108, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, OE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, OJ ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione JPY 108, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Index Equity North America Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 957,492, ,442, ,386,713 AE ( C ) Numero di azioni 356, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione

277 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity North America Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AU ( C ) Numero di azioni 24, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 167, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IE ( D ) Numero di azioni 135, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IU ( C ) Numero di azioni 15, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 1,357, ,045, , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 14, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , RU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Index Equity Pacific Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 68,362, ,942, ,337,920 AE ( C ) Numero di azioni 24, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 24, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ,43 IE ( D ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ,

278 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity Pacific Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 ME ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione 1, , RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RHG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP RHG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP Index Equity USA Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 157,026, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione A4E ( C ) Numero di azioni 221, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 86,

279 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity USA Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 81, IG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1, IG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1, IHE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, IU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, OE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, OU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione

280 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity World Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 157,870, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 104, Valore netto d inventario per azione 1, IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, IG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1, IG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP 1, IU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, IU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, OE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1,

281 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Equity World Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 OU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Index Global Bond () Hedged Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 213,168, ,614, ,139,867 AE ( C ) Numero di azioni 259, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 138, ,60 463, Valore netto d inventario per azione 1, , , IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni 31, , , Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RHG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP

282 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Global Bond () Hedged Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 RHG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP Index Bond Euro Corporate Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 71,660, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 70, Valore netto d inventario per azione 1, IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Index Bond Euro Govies Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 25,397, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione

283 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Index Bond Euro Govies Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IE ( C ) Numero di azioni 24, Valore netto d inventario per azione 1, IE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione RE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Global Macro Forex Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 423,993, ,774, ,356,714 AE ( C ) Numero di azioni 115, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 7, , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 10, , , Valore netto d inventario per azione Classic H ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 220, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ME ( C ) Numero di azioni 1,616, , , Valore netto d inventario per azione

284 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Global Macro Forex Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SE ( C ) Numero di azioni 25, , , Valore netto d inventario per azione Global Macro Bonds & Currencies Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 113,716, AE ( C ) Numero di azioni 50, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 13, Valore netto d inventario per azione AHU ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione AHU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 40, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 80, Valore netto d inventario per azione 1, ME ( C ) Numero di azioni 14, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 176, Valore netto d inventario per azione SHU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 199,571,242 44,962,124 67,640,052 AE ( C ) Numero di azioni 33, , , Valore netto d inventario per azione

285 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AE ( D ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione AHG ( C ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione GBP AHG ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP AHU ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione AHU ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione FHU ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Classic H ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 6, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IHG ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione GBP ME ( C ) Numero di azioni 1, , , Valore netto d inventario per azione OR ( C ) Numero di azioni 164, Valore netto d inventario per azione 1, RE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 161, , , Valore netto d inventario per azione

286 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SHU ( C ) Numero di azioni 20, , , Valore netto d inventario per azione Absolute Equity Market Neutral Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 7,747, AE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 8, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Absolute High Yield Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 37,422,943 75,732, ,256,716 AE ( C ) Numero di azioni 194, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 8, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 9, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 34, , , Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 11, , , Valore netto d inventario per azione

287 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Absolute Volatility Arbitrage Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 199,590,698 88,879, ,667,207 AE ( C ) Numero di azioni 47, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione Classic H ( C ) Numero di azioni 10, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 54, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 90, , , Valore netto d inventario per azione OR ( C ) Numero di azioni 97, Valore netto d inventario per azione 1, SE ( C ) Numero di azioni 160, , , Valore netto d inventario per azione Absolute Volatility Arbitrage Plus Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 40,303, ,809, ,059,264 AE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione 1, , IE ( D ) Numero di azioni 32, , , Valore netto d inventario per azione 1, ,

288 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Absolute Volatility Arbitrage Plus Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 ME ( C ) Numero di azioni 4, , Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 13, , Valore netto d inventario per azione Absolute Volatility Euro Equities Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 822,679,461 2,240,643,593 2,587,252,893 AE ( C ) Numero di azioni 1,057, ,282, ,216, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 167, , , Valore netto d inventario per azione AHC ( C ) Numero di azioni 52, , , Valore netto d inventario per azione CHF AHG ( D ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione GBP FE ( C ) Numero di azioni 36, , , Valore netto d inventario per azione Classic H ( C ) Numero di azioni 17, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 325, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IE ( D ) Numero di azioni 4, , , Valore netto d inventario per azione , IHC ( C ) Numero di azioni 1, , , Valore netto d inventario per azione CHF , IHG ( D ) Numero di azioni 2, , , Valore netto d inventario per azione GBP , ,

289 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Absolute Volatility Euro Equities Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IHG0 ( D ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione GBP , , ME ( C ) Numero di azioni 402, ,128, ,424, Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 1, , , Valore netto d inventario per azione , , RE ( C ) Numero di azioni 11, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 1,291, ,317, ,834, Valore netto d inventario per azione Absolute Volatility World Equities Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 1,100,441,455 2,076,467,557 2,738,903,821 AE ( C ) Numero di azioni 13, , , Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione AHC ( C ) Numero di azioni 13, , , Valore netto d inventario per azione CHF AHE ( C ) Numero di azioni 254, , ,405, Valore netto d inventario per azione AHE ( D ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione AHG ( C ) Numero di azioni 18, , , Valore netto d inventario per azione GBP AHG ( D ) Numero di azioni 1, , , Valore netto d inventario per azione GBP

290 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Absolute Volatility World Equities Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AHS ( C ) Numero di azioni 7, , , Valore netto d inventario per azione SGD AHS ( D ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione SGD AU ( C ) Numero di azioni 952, ,925, ,511, Valore netto d inventario per azione AU ( D ) Numero di azioni 52, , , Valore netto d inventario per azione FHE ( C ) Numero di azioni 22, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 57, , , Valore netto d inventario per azione Classic H ( C ) Numero di azioni 50, , , Valore netto d inventario per azione IHC ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione CHF IHE ( C ) Numero di azioni 228, , , Valore netto d inventario per azione , , IHG ( C ) Numero di azioni 100, , , Valore netto d inventario per azione GBP , IHG ( D ) Numero di azioni 12, , , Valore netto d inventario per azione GBP , IHG0 ( D ) Numero di azioni , , Valore netto d inventario per azione GBP , IHJ ( C ) Numero di azioni 23, , , Valore netto d inventario per azione JPY 83, , , IU ( C ) Numero di azioni 179, , , Valore netto d inventario per azione 1, , ,

291 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Absolute Volatility World Equities Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 IU ( D ) Numero di azioni 211, , Valore netto d inventario per azione , , MU ( C ) Numero di azioni 109, , , Valore netto d inventario per azione OU ( C ) Numero di azioni 106, , , Valore netto d inventario per azione RG ( C ) Numero di azioni 2, Valore netto d inventario per azione GBP RHE ( C ) Numero di azioni 1, Valore netto d inventario per azione RU ( C ) Numero di azioni 3, Valore netto d inventario per azione SHE ( C ) Numero di azioni 50, , , Valore netto d inventario per azione SU ( C ) Numero di azioni 414, , , Valore netto d inventario per azione Absolute Global Dividend Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 240,610,671 32,442,195 0 AE ( C ) Numero di azioni 1,431, Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 87, , Valore netto d inventario per azione 1, , ME ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione

292 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Absolute Global Dividend Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 SE ( C ) Numero di azioni Valore netto d inventario per azione Cash Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 730,118,767 1,155,372,168 1,157,990,573 AE ( C ) Numero di azioni 3,620, ,416, ,461, Valore netto d inventario per azione AE ( D ) Numero di azioni 3, , , Valore netto d inventario per azione FE ( C ) Numero di azioni 245, , , Valore netto d inventario per azione IE ( C ) Numero di azioni 167, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , IE ( D ) Numero di azioni 3, , Valore netto d inventario per azione 1, , , ME ( C ) Numero di azioni 711, ,251, ,333, Valore netto d inventario per azione OE ( C ) Numero di azioni 84, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , RE ( C ) Numero di azioni 8, Valore netto d inventario per azione SE ( C ) Numero di azioni 53, , , Valore netto d inventario per azione Cash Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 Patrimonio Netto 408,178, ,763, ,486,834 AU ( C ) Numero di azioni 2,654, ,061, ,794, Valore netto d inventario per azione

293 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni Cash Esercizio chiuso al: 30/06/14 30/06/13 30/06/12 AU ( D ) Numero di azioni 5, , , Valore netto d inventario per azione FU ( C ) Numero di azioni 240, , , Valore netto d inventario per azione IU ( C ) Numero di azioni 66, , , Valore netto d inventario per azione 1, , , MU ( C ) Numero di azioni 398, , , Valore netto d inventario per azione OU ( C ) Numero di azioni , Valore netto d inventario per azione , SU ( C ) Numero di azioni 74, , , Valore netto d inventario per azione

294 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Equity Euroland Value Equity Global Alpha Italiano Proventi 06/06/2014 1,985,371 30/06/2013 5,510,195 15/11/ ,168 30/06/ ,486 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,822,388 7, ,506 5,090, , , , ,319 1,679 56,488 Spese 881,993 2,178, , ,230 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese , ,957 7,286 6, ,031 40, ,122 1,238, ,593 18,508 3, , , ,999 52,683 5, , , ,870 15,110 1, ,630 1,911 3,901 2,091 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 1,103,378 17,245,439 98,971 2,206 1,263 3,331,598 6,513,201 32,835 14,800 6, ,107 5,965,277 81, , , ,744 1,219, , ,416 28,729 32,152 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 18,248,903 1,186,454 3,458 9,790,993 23,032,725 6,081 6,384,246 1,148,228 66,745 2,429,127 3,875,799 85, , ,594 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 17,065,907 9,360,905 88,701,187 32,817,637 3,380,100 22,394, ,638,942 5,302, ,821 47,466,785 1,539,833 2,185,999 3,555,402 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 62,274, ,806,683 41,788, ,430 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 62,274, ,081,058 41,788,201 41,617,771 Patrimonio netto a fine dell anno 62,274,375 41,788,201 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 294

295 295 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity US Growth Equity US Concentrated Core Equity Japan Target Equity Global 30/06/ /09/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 JPY JPY 166,615 24, , , ,142, ,872,194 57, ,320 24, , , ,861, ,872,094 57,723 8,246 3, , , , , ,662 2,423,344 2,756, ,316, ,437,679 47, ,937 83,967 1,770,141 2,015,915 92,696, ,354,432 13,118 2,033 6, , ,594,242 96,208 19, , ,574 22,516,416 35,429,762 6,558 11,403 2,388 47,216 54,742 2,521,811 4,234, ,126 4,865 51,639 60,017 1,789,637 5,737, ,042 15, , ,774 21,330,762 29,958,530 27, , , , , ,811 1,433,894 2,018,749 11,174, ,565,485 9, ,604 5,456,688 3,030,733 18,731,381 1,142,623,814 1,654,030,937 7, , , ,661 1,203, ,967, ,291,437 8,230,000 15,705,000 33,955 16,863 3,475 23,696 43, ,275 1,173,640 12, ,288 5,474,489 2,327,804 17,872,902 1,653,776,884 1,760,288,249 23,880 4,497,637 2,757,102 12,170,472 8,756, ,685, ,856, , ,516 1, ,994 76,824 26,930,869 29,169,142 15,795,000 2,469,000 1,598 3,818,833 2,718,469 14,101,282 26,705,875 2,471,598,491 2,247,506, ,582 11, ,097,065 1,178,877 31,082,293 59,722,017 9,925,737,478 14,677,428,083 13,831,500 22,458,851 24,730,727 43,996,223 90,094,251 11,058,752,274 12,746,823,605 14,542,953 20,833,381 1,187,352 3,666,359 1,338,572,111 4,178,110,600 14,335,082 35,376,334 20,833, ,324, ,511,886 6,091,682,628 7,430,254,739 20,833, ,511, ,845,527 7,430,254,739 11,608,365,339 14,335,082

296 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Equity US Relative Value Equity Global Select Italiano Proventi 30/06/2014 9,536,811 30/06/2013 7,117,481 30/06/2014 2,504,823 30/06/2013 2,520,128 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,536, ,115, ,832 2,416,723 1,157 86,943 2,404, ,521 Spese 9,747,714 7,509,282 3,390,869 3,179,071 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,979,749 30,310 1,991, ,221 69, ,592 1,207 4,771, ,919 1,381, ,546 59, , ,200, ,787 75, , , ,577 2,156, ,091 72, ,115 97, Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 210,903 50,563,349 7,659, , ,801 17,813,250 2,600,044 41, ,046 23,935,180 59,272 18, ,943 9,457, ,091 48,601 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 57,873,140 81,699,529 1,908,117 20,063,211 92,560,789 2,467,919 22,970,863 3,925, ,630 8,854,207 6,634, ,220 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti ,480,786 8, ,370, ,282, ,156, ,480, ,329,320 27,111,059 18,328,551 25,807,394 15,350,916 31,364,122 51,108,890 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 243,559, ,307,586 19,632,216 4,393,852 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 513,078, ,770, ,982, ,376,291 Patrimonio netto a fine dell anno 756,638, ,078, ,614, ,982,439 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 296

297 297 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Euroland Small Cap Equity Europe Equity Euro Equity Japan Value 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 JPY JPY 4,383,497 8,404,922 2,994,798 4,749,997 5,994,637 7,983, ,276, ,726,682 4,249,485 8,059,848 2,960,529 4,716,154 5,707,273 7,628, ,276, ,726, , , , ,730 33,911 33, , ,300 3,452,863 7,169,292 1,933,085 2,443,530 2,722,668 3,116, ,372, ,961,340 1,669,698 4,296,483 1,059,741 1,175,246 1,338,802 1,948,584 96,835, ,103, , , , ,759 43, ,359 1,379, , , , ,765 28,019,271 49,047,367 41, ,770 30,676 34,584 34,583 45,535 2,815,653 5,315,752 12,467 44,903 3,123 5,136 11,895 14, , , , , , , , ,828 51,560,607 80,940, , ,923 44, , ,786 82,621 1,065 1, ,442 4, ,138 2,007, , , , ,634 1,235,630 1,061,713 2,306,467 3,271,969 4,867,484 15,096,593 42,234,658 9,777,651 32,572,155 5,591,507 12,448, ,647 11,908,349 1,755,656,341 2,215,623,875 2,081 2,080,002 38,908, ,640 47,870 87,180 1,385,280 9,524 16,370 20,119 7,076 14,736 14,969 7,760,823 16,796,043 10,717,809 33,824,155 6,923,741 14,701,889 2,853,406 18,146,144 1,734,878,927 2,117,685,094 17,419,274 31,268,393 11,766,833 5,516,985 16,725,156 37,959,026 2,019,634, ,136,504 37,993 3,430 43,773,498 14,457,015 37,000 81,634 64, ,137,083 65,054,555 18,653,574 20,133,810 19,513,662 56,105,180 3,798,286,746 1,151,091,575 4,043 5,883 5,082 8,147 6,678,185 3,746, ,575, ,456,124 28,495, ,098, ,387,132 71,691,907 26,807,721,488 32,480,596,338 85,858, ,608,496 38,495,322 50,742,429 76,446,682 69,613,246 20,148,859,581 31,626,176, ,854, ,902,183 8,649,358 70,484, ,449,030 58,175,694 10,450,470,468 2,001,764,963 85,813, ,667,570 99,662, ,311, ,628, ,077,745 4,071,684,176 14,522,154, ,667, ,569, ,311, ,795, ,077, ,253,439 14,522,154,644 16,523,919,607

298 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Equity Europe Small Cap Equity Global Gold Mines Italiano Proventi 30/06/ ,923 30/06/ /06/ ,421 30/06/2013 1,245,282 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi , ,127 1,312 18,982 1,224, ,369 Spese 84,363 4,181,461 2,759,145 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,824 6,835 49,404 1,270,548 2,014, ,443 30,546 25, , , ,570 1,551, , ,655 36,071 27, , ,145 2, Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 229,560 1,189, ,137 41,058 3,344,040 20,344,384 33,688 47,968 1,513,863 30,072,363 17,626 64,376 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 617,882 8,270,271 66,085 23,702,704 46,075,341 17,362 31,632,976 14,859,109 3,610 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 8,954, ,155,858 4,840,064 22,389, ,588, ,713,438 46,495, ,482, ,095,039 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 273,361,556 77,264,714 81,108,570 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 54,170, ,278,897 Patrimonio netto a fine dell anno 273,361, ,435,041 54,170,327 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 298

299 299 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Europe Restructuring Equity Global Resources Equity Global Agriculture Equity Global Luxury and Lifestyle 30/06/ /11/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,026 63,706 1,397,153 2,389,189 3,020,681 2,709,352 1,985,377 2,688, ,589 55,012 1,350,149 2,362,820 2,916,243 2,636,926 1,853,308 2,619, , , ,401 27,125 7,845 46,700 23, ,096 68, ,016 66, , ,808 1,742,667 2,069,948 3,644,488 2,749,025 2,703,629 4,203, ,772 53,620 1,015, ,592 2,332,454 1,909,657 1,779,157 2,782,135 38,508 4, ,622 17,388 5,375 5,212 61,408 16, , , , , , ,006 4,712 1,523 24,894 25,881 51,342 41,228 56,623 80,459 2,954 1,358 11,925 8,470 11,512 14,153 43,018 58,530 66,632 28, , , , , , ,141 13,564 5,515 55, , , ,894 73, ,004 1, , , ,685 4,266 20,108 13, ,294 48, , , ,807 39, ,252 1,515,430 1,068,380 2,824,517 3,656,894 2,079,017 4,453,513 6,123,371 2,694,197 19,501,772 65,517 19,898 8,095 1,188,941 1,840,715 2,457,145 6, , ,485,540 3,411,934 53,452 3,607 95,679 67, ,584 13, ,694 23,266 1,302,660 2,760,713 4,089,992 3,654,812 5,539,837 8,554,461 2,613,379 14,800,589 2,389,220 1,048,128 2,664,115 19,225,054 7,490,347 16,026,796 17,571,169 4,609,196 57,619 8, , , ,784 4,921 45,296 2,090 2,090 1,128,205 1,272,428 3,632,171 1,722,675 1,426,721 23,274,407 12,082,068 25,133,041 16,081,074 18,182,653 37, ,338,704 3,965,739 33,056, ,774,379 94,039,746 53,930, ,203, ,515,437 20,866,201 18,096,315 67,005, ,899, ,564,225 99,048,050 78,362, ,062,813 11,932,467 12,407,901 35,375,782 98,148,823 5,442,411 19,984,694 68,922,218 5,635,107 24,340,368 12,407,901 82,858,741 47,482, ,345, ,903,468 80,932, ,854,499 12,407,901 47,482, ,631, ,903, ,918, ,854, ,489,606

300 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Equity ASEAN Equity Asia ex Japan Italiano Proventi 30/06/2014 5,712,127 30/06/2013 4,158,999 30/06/2014 4,385,773 30/06/2013 3,575,179 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,712, ,158, ,380,859 4,914 3,575, Spese 3,642,944 4,645,944 6,225,365 6,845,018 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,795,181 4, ,481 42,819 11,182 1,029,655 3,586 2,341,335 99, ,836 64,510 10,738 1,123,000 4,167 3,368 2,962, ,133 1,007,347 69,549 11,758 1,869,094 11,171 3,584,498 3,597 1,197,629 86,708 17,514 1,946,291 7,703 1,078 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 2,069, ,043 2, ,945 28,174, ,537 1,839,592 15,277,657 1,974 3,269,839 25,664, ,268 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 2,755,991 9,117,298 27,557,925 5,279,753 13,436,091 16,121,484 22,233,561 3,746,110 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 6,361, ,641, ,234,384 32,837,678 6, ,567, ,626,524 29,557,575 61,034,011 71,584,703 25,979,671 81,515, ,084,796 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 56,954,294 11,771,908 19,006,883 45,589,247 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 209,792, ,020, ,554, ,143,526 Patrimonio netto a fine dell anno 152,838, ,792, ,561, ,554,279 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 300

301 301 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Emerging World Equity Emerging Internal Demand Equity Emerging Europe Equity Brazil 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,414,719 15,809,933 4,377,287 5,691,765 1,829, ,810 5,182,797 3,417,285 22,355,667 15,602,238 4,359,744 5,135,193 1,781, ,422 5,181,275 3,382,198 1, ,667 22,162 27,677 1,232 4,428 6,085 2,354 33,322 5, ,344 87,600 11, ,056 15,301 8,394 1,514 7,400 20,792,026 12,932,520 8,803,738 6,114,934 1,367, ,853 3,730,091 2,229,917 11,789,008 6,423,643 3,988,009 3,341, , ,497 2,240,639 1,381, , ,894 1,690, ,514 1,703 55,175 58,109 1,418 4,191,470 2,564,746 1,373,785 1,125, , , , , , ,323 98,459 75,452 22,975 16,250 54,166 33, ,158 97,163 11,944 9,874 12,735 9,442 9,724 7,580 3,434,368 2,776,563 1,371,957 1,044, , , , , , , , ,806 35,921 28, ,590 70,772 80,804 65,225 28,274 16,426 3, ,380 1,430 27,435 40,466 13,811 18,999 9,225 10,999 6,092 4,791 1,622,693 2,877,413 4,426, , , ,043 1,452,706 1,187,368 11,068,468 8,726,310 12,718,223 1,865, ,626 1,396,650 6,380,404 11,915,532 36,432 2,359, , , ,829 65, , , ,497 39,127 40,093 14,853 26,171 1,584 8,580,298 9,131,769 7,754,938 1,592,685 87,970 1,530,362 4,953,869 10,729,748 46,023,247 83,236,827 2,858,046 26,332,975 1,029,764 1,388,061 2,575,994 15,935,956 1,400,206 22, , , , ,051 36,042,743 92,345,718 10,186,323 28,028, , ,750 7,529,863 5,206,208 40, ,915 5,869 43,189 30, ,277, ,690, ,013, ,577,478 10,544,339 8,306, ,117,985 63,013, ,397, ,728, ,922, ,833,426 21,808,357 13,845, ,848,300 77,249, ,118, ,691,668 75,277, ,228,441 10,548,141 5,416,309 28,303,367 9,059,813 1,064,147, ,028, ,653, ,931,334 49,017,125 38,468, ,809, ,505, ,028, ,337, ,931, ,702,893 38,468,984 33,052, ,505,733 96,445,920

302 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Equity MENA Equity Greater China Italiano Proventi 30/06/2014 3,930,212 30/06/ ,305 30/06/ ,461,437 30/06/ ,480,798 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,509, ,278 2, ,882 1, ,117 10,460,092 1,345 11,480,798 Spese 4,623, ,702 11,023,781 16,131,694 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,904, , ,379 35,603 53,752 1,028, ,961 19, ,258 85, ,273 11,211 13, ,737 32,966 4, ,877, ,193 1,979, ,854 64,799 2,766,643 5,732 7,504,159 1,579,610 2,623, ,903 66,762 4,141,580 20,373 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 693,266 26,291, ,197 56, ,397 1,820, ,714 10, ,344 38,386,835 67,506 4,650,896 54,401,203 1,221,860 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 25,678,837 12,003, ,426 1,466,542 1,533,468 22,689 37,756,985 39,602,176 48,528,447 23,808,458 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 37,859, ,630, ,137,045 2,977,321 2, ,960,027 18,041,837 77,359,161 12, ,833, ,156,823 72,336,905 43, ,501, ,691,457 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 52,352, ,893,502 45,976,682 73,896,695 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 128,687,197 15,793, ,844, ,741,656 Patrimonio netto a fine dell anno 181,040, ,687, ,868, ,844,961 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 302

303 303 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Korea Equity India Infrastructure Equity India Select Equity India 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ , , ,194 1,207, ,661 5,858,339 3,899, , , ,194 1,130, ,180 5,858,339 3,899, ,495 69,481 2,934, ,604 1,052,568 2,761,889 1,362,701 7,470,733 5,775, , , , , ,581 3,507,321 2,691,220 2,936 4, , , , , , , , ,498 2,215,431 1,656,813 14,715 9,528 8,571 18,152 14,731 83,568 63, ,892 3,972 14,392 12,315 4,610 4,237 1,740, ,633 93, , ,483 1,256,609 1,049, ,230 1,664 17,477 2,365 16,429 40, ,012, , ,256, , ,374 1,554, ,040 1,612,394 1,876,366 4,991,176 6,642, ,947 7,300,295 5,230,420 23,765,428 38,639,793 69,013 31,007 13,273 68,717 91, , ,991 2,665,475 6,844,411 1,648,594 5,677,463 4,682,051 21,935,652 36,434,436 4,146,283 7,047,656 13,941,834 2,579,644 9,673,735 48,307,609 72,978,635 1,480, ,245 12,293,240 3,097,819 14,355,786 70,243, ,413,071 18, ,021 5,627 73,741,841 14,607,166 27,680, ,354 1,066, ,244,464 81,135,639 90,180,282 25,872,208 23,512,637 27,501,494 21,864, ,053, ,635,528 17,937,507 11,061,797 16,461,576 23,974,425 6,442,925 93,573,585 23,092,445 86,014,570 37,368,023 26,306,226 87,172,247 63,197, ,875, ,301,873 68,077,063 26,306,226 42,767,802 63,197,822 56,754, ,301, ,209, , , ,472, , ,049 12, ,410, ,886,352 8,402, ,262 6,387,371 8,640,612 15,027,983 11,519 69,612,273 91,504,636 6,875,899 68,077,063 61,201,164

304 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Equity Latin America Equity Thailand Italiano Proventi 30/06/ ,827,299 30/06/ ,470,583 30/06/2014 2,856,976 30/06/2013 4,028,453 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,599, , ,879 32,396, ,616 2,856, ,018,271 10,182 Spese 14,985,335 21,565,889 2,061,657 3,356,855 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,763, ,953 3,394, ,503 19, , ,371 2,707 20,031 14,047, ,190 4,815, ,166 24,789 1,577, ,568 67,194 10,501 1,271, ,591 28,229 5, ,448 3,340 1,946, , ,475 46,475 1, ,178 7,900 1,017 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 11,841,964 11,379,360 96, ,667 10,904,694 7,519, , ,319 2,767,785 20, ,598 29,749,719 46,604 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 256,062 69,426,357 17,946,493 63,766,801 1,993,304 2,934,933 30,374,713 1,288,276 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 69,682, , ,714, ,669,364 45,820, , ,135, ,215,123 4,928,237 7,652 91,015, ,138,572 29,086,437 6, ,085, ,638,522 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 9,851, ,133,909 27,058,602 24,527,595 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 897,242,681 1,285,376, ,449,888 87,922,293 Patrimonio netto a fine dell anno 887,390, ,242,681 85,391, ,449,888 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 304

305 305 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Equity Europe Minimum Variance Equity Emerging Minimum Variance Equity Global Aqua 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 4,166,322 5,501,441 1,216, ,838 1,093,454 3,868,602 5,440,595 1,216, ,067 1,064,526 1,650 7, ,070 53,622 26,771 28,576 2,049,682 2,577, , ,029 1,106, ,701 1,124, , , ,501 7,493 3, , , , , ,222 13,417 26,896 7,259 15,404 22, , ,235 3,568 1,023, , ,143 94, , , , ,821 32,619 3,860 7,551 1,336 3, ,691 2,551 1,979 2,017 2,116,640 2,923, ,660 71,191 12,862 6,353,788 17,459, ,901 2,701,628 2,139, ,954 40, ,128 96,893 8,481 50,662 27, ,675,489 20,415, ,923 2,602,895 2,125,923 1,804,837 11,999,538 8,301, ,108 6,854, ,529 3,928 6,870,367 32,540,566 9,159,278 2,736,003 8,980,344 3, ,935, ,120,325 67,168,002 31,894,886 45,078,060 58,995, ,742, ,597 33,804,053 19,911, ,810,464 3,918,384 76,191, ,165 34,146,741 58,595, ,405,968 33,107,270 33,930, ,405, ,324,352 76,191,683 33,930,435 68,077,176 Equity Emerging AntiBenchmark 30/06/ /06/ , , ,995 94,342 33,742 1,401 39,482 22, , ,655 1,353 4,992 28, ,761 1,187,570 1,219 1,596,550 26,979,748 3,649,561 24,926,737 24,926,737

306 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Equity Global Minimum Variance Equity World AntiBenchmark Italiano Proventi 30/06/2014 1,318,651 30/06/ ,346 30/06/ ,027 30/06/ ,995 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,315, , , ,773 1,254 78, Spese 991, , , ,366 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese , ,188 14,802 1, ,820 68,091 1,178 1, , ,627 3, , ,977 27,628 56,712 2,493 1,736 62,918 2,317 41,190 82,372 12, ,503 3, Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 326,931 3,791,072 63, ,709 53, ,642 2,056,469 41,462 27,781 10,754 2,030,709 1,612 35,930 8,271 81, ,204 4,341 8,524 1,738 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 4,368,876 4,680,276 1,749 36,019 2,361,792 1,505,979 2,065,768 1,360,452 2, ,278 54,384 2,325 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 9,086,920 54,199,102 13,749,920 3,867,771 34,793,498 1,349,841 3,428,545 4,968,648 11,939, ,337 20,012,165 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 49,536,102 37,311,428 3,542,196 20,225,502 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 37,311,428 20,225,502 Patrimonio netto a fine dell anno 86,847,530 37,311,428 16,683,306 20,225,502 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 306

307 307 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Bond Euro Corporate Bond Euro Aggregate Convertible Global Convertible Europe 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,866,000 29,250,434 8,747, ,918 2,931,893 3,717,972 9,309,567 29, ,053 32, ,088 33,901,557 27,297,188 8,583, ,538 2,590,448 3,674,268 8,694,920 2, , , ,075 2,243 2,960,425 1,952, ,008 1,169 6,471 10,990 92,562 9,113,749 9,353,483 2,502,344 1,069,778 3,586,314 1,615,547 5,331,454 4,516,242 3,944,010 1,206, ,521 2,140, ,194 2,840,008 19, ,659 62,407 44,922 22,763 54, ,421 1,596,567 1,359, , , , ,191 1,014, , ,926 46,554 28,902 90,385 23,810 89,591 8,779 6,364 2, ,493 13,449 87, , ,399 48, , ,054 86, ,310 1,454, , , , , , ,007 3,513 2,113 8, ,982 5,273 5,251 1,147,398 1,935, ,965 15, , ,175 1,141 3, ,115 27,752,251 19,896,951 6,244,814 78, ,421 2,102,425 3,978,113 25,281,799 29,137,946 14,907,287 1,623,209 13,054,905 4,074,520 11,573, ,525 1,776, , ,477 1,548, , ,883 2,131, , , ,771 6,906, , ,811 2,560,228 8,970,741 1,322,808 71,691 1,166,883 1,404, ,633 5,071,835 2,926, , , ,069 71, , , ,952 95,987 62,101,823 36,498,956 22,161,669 1,503,028 16,797,427 7,390,825 16,814,154 2,712,325 26,217,971 3,697, ,997 5,561,006 2,339,478 22,290,185 38, ,022 11, , ,671 53, , , ,081 71,811 1,041,045 2,614,999 81, , ,233 1,729, , , ,453 99, ,540 1,879,676 5,266, ,640 57,984,240 66,572,698 17,030,932 3,090,387 19,782,652 9,658,362 37,933,745 14,983,543 10,472,468 4,841,983 2,111 21, ,644, ,535, ,013, ,528, ,935, ,459, ,357, ,724, ,290, ,346,890 58,637, ,624, ,919, ,955,778 92,920,405 76,344,991 42,855, ,979, ,093, ,197, ,313, ,827, ,748, ,188,207 17,182, ,162,006 92,824, ,022, ,748, ,093, ,044, ,162, ,255, ,022, ,335,726 8,475, ,321,547 1, ,014 4,237,690 1,197,235 1,643, ,928 40,632 8,143 46, ,123 1, ,449 34, ,237,930 10,361, , , ,020 1,354, ,428 13,946,414 12,966,141 13,154 69, , ,350 27,553,910 2,440, ,482, ,728,685 42,866, ,044, ,911,161

308 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Bond Euro Government Bond Euro Inflation Italiano Proventi 30/06/2014 8,839,836 30/06/2013 5,261,969 30/06/2014 4,301,519 30/06/2013 3,498,962 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,832,784 7,052 5,259,855 2, ,973,990 2, ,677 3,490,061 5,370 3,531 Spese 2,815,402 1,210,766 2,059,986 2,689,155 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,143, , ,509 48,281 2,561 40, , , ,924 22, ,967 30,673 2,998 38, ,146 2, ,254,541 54, ,345 65,950 5,415 20,149 92, ,206 1,178,623 89, ,329 63,091 4,914 19, , ,765 17,623 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 6,024,434 5,094,607 45,500 1,844,926 13,541 4,051,203 2,279, ,140 55, ,535 57,318 2,241, ,675 30, , ,695 2,092, , ,807 7,638, ,740 69, , , ,333 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 9,215,074 17,018,800 15, ,528 6,257, ,632 15,005 4, ,608 1,152,943 15,943,220 18,900 40, ,187 9,190,054 8,466,482 18, ,612 26, ,266 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 26,120,351 32, ,267, ,673,750 7,006,785 11, ,339, ,740,217 17,393,759 61, ,529, ,871, , , ,858, ,889,265 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 3,680,927 98,594,759 30,009,613 94,375,123 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 217,756, ,161, ,516, ,141,622 Patrimonio netto a fine dell anno 221,437, ,756, ,507, ,516,745 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 308

309 309 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Bond US Opportunistic Core Plus Bond Global Corporate Bond Euro High Yield Short Term Bond Euro High Yield 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 9,476,644 9,051,737 11,825,423 16,579,790 1,209,798 35,690,690 21,422 3,575 9,393,045 9,037,010 10,296,005 16,050,475 1,154,233 35,425,554 5,201 7,096 22, ,699 1,522, ,519 55, ,104 62,177 5, ,983,680 4,142,941 4,979,280 5,093, ,682 5,800,105 2,806,438 2,426,129 1,075,006 1,125,237 99,630 3,701,592 1,483, , , , ,106, , , ,029 44,552 1,255, , ,928 38,065 45,877 2, , , ,825 1,386 1,947 22,558 78,526 65,767 70,760 88, , , , ,078 2,081 1,087 19,914 4, ,722,008 1,592, , , ,063 3,492,964 4,908,796 6,846,143 11,486,691 1,062,116 29,890, ,970 1,428,366 14,764,988 16,761,502 2,048 7,734, , ,747 5,190,281 6,987,491 10,252,773 1,721,217 15,640 2,510,316 2,334,607 3,775, , ,957 1,542, , , ,307 3,859 2,251,029 1,480,262 7, ,876 8,895,522 13,328,512 11,276,893 22,097, ,089 41,657,005 3,283,570 8,421,968 8,798,245 25,672,990 2,458,208 8,865,255 12,183 1,968,842 1,034,265 3,749,004 5,365,948 17,927 42,968 1,121, , ,330 1,355,606 2,848, ,183 66,079 3,643,110 22,784,745 6,473,515 39,061,922 1,403,009 50,253,977 78, ,577 9,120 11,260 17,684, ,011, ,064, ,660, ,149, ,818, ,637, ,469, ,996, ,723, ,780,675 7,382, ,888, ,107,192 3,644, ,400, ,419, ,033, ,318, ,850, ,957,375 79,091, ,491, ,573, ,957, ,312, ,491, ,911, ,033, ,891,688 51,370,530 50,661,182 1, ,967 9,322,470 6,120,236 3,144 1,989, ,594 24,759 41, ,861 2, ,389 42,048,060 28,820,902 8,053,043 1,176,910 1,607,003 3,186,496 66,432,508 34,126, , , ,317 99,588,910 14,015, ,654, ,300,413 80,928, ,891, ,819,883 18,418,468 17,787, ,889 3,465,761 2,409, ,559 98,250 35,648 3,003 28, ,952, ,414 1,214, ,150 1,502, ,453 10,855,356 2,128,628 38,884 45,390 1,777,786 14,677, , ,875, ,734, ,563, ,033, ,596,850

310 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Bond Europe Bond Global Aggregate Italiano Proventi 30/06/2014 5,347,221 30/06/2013 5,807,150 30/06/ ,297,129 30/06/ ,137,735 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,325,624 3,730 4,737 13,130 5,801,660 4,472 1, ,069,585 31,928 28,889 2,901, ,761 34,296,980 23, ,739,680 77,572 Spese 2,275,426 2,362,716 75,065,125 43,068,718 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese , , ,321 47,463 11,913 49,493 86,021 4,760 69,423 63, , , ,037 44,533 14,456 67, ,259 12,182 5,914 18,156 1,299 23,693,938 3,299,560 9,789,478 1,209,424 3,197,761 1,891,309 5,534, ,077 25,073, , ,618,974 12,655,121 2,724, , ,432 1,180,067 2,909,605 9,455 15,624, ,906 1,882 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 3,071,795 1,864, , ,685 74,819 40, ,806 3,444,434 6,297, ,241 1,705, , ,136 58,232,004 97,142,428 92,350,394 23,273,431 17,684,975 30,340,332 5,035,763 1,930,983 25,744,965 1,350,042 7,443,784 10,706,874 13,821,059 14,066,939 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 4,802,252 7,653, , , , ,653 10,887,970 1,695, , , , ,537 47,370, ,977,022 10,795,066 47,300,498 14,038,276 65,173,089 53,615,028 44,963, ,785 27,072,367 3,392,824 5,161,646 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 12,682, ,809 90,531,363 79,761,505 9,060, , ,457, ,996, ,630,426 25,665,586 3,182,449,351 1,362,149,054 38,415,219 6,442,357 2,118,272, ,669,079 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 22,806,252 11,364,484 1,980,265,137 1,709,576,753 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 99,175, ,539,972 1,936,068, ,491,822 Patrimonio netto a fine dell anno 121,981,740 99,175,488 3,916,333,712 1,936,068,575 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 310

311 311 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Bond Asian Local Debt Bond Enhanced RMB Bond Global Inflation Bond Global 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 2,282, ,559 3,298,421 4,910,010 18,103,972 16,777,604 2,267, ,350 3,293,359 4,889,072 18,060,733 16,389,451 7, ,062 3,958 22,483 10,691 6,082 7,506 81,944 2,836 38,640 7,674 10,898 10, , , ,857 2,635,218 2,414,470 8,688,852 7,734, ,143 86,076 1,414,328 1,020,469 2,129,003 2,123,688 29, ,584 63,568 4,207,500 3,201, ,452 31, , ,302 1,092,602 1,036,341 6,450 5,201 84,572 61, , , , ,695 79, ,770 5,835 22,808 38, , , , , , ,625 14, ,063 2,380 6,895 18, , ,154 16, ,390 17,759 91, , ,146 15, ,568 1,650, , ,203 2,495,540 9,415,120 9,042,818 30,664 26,777 5,433,354 1,111,697 18,454,866 35,671, ,520 56, , , ,644 15,931 9,277,812 9,991,777 14,516,404 9,011, , , ,793 1,440,251 4,430, ,674 1,898, , ,078 3, ,945 6,599,167 5,054,424 2,977,540 1,921, ,296 15,730,330 4,132,035 20,057,069 42,809, ,069 39,937 19,681,153 5,612,450 5,735,718 2,785,965 14,895 14,895 1,174, , ,200 16,097 2,157,949 1,541, ,298 1,305,295 26,758 94, ,203 3,310,021 3,351, ,329 67, , ,066 2,048, ,456 6,159,247 10,816,191 30,536,779 39,606,906 13, ,975 14,239 1,750,463 2,242,624 85,870,882 15,753, ,638, ,059, ,384, ,540,089 5,299,134 82,312, ,173, ,727, ,159,053 87,919,809 10,627,630 17,897,410 27,687, ,443,107 95,254, ,414, ,311, ,470, ,913,715 87,919,809 10,627, ,311, ,999, ,913, ,659,033

312 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Bond Emerging Inflation Bond Global Emerging Italiano Proventi 30/06/2014 1,982,613 30/06/2013 2,732,386 30/06/ ,871,689 30/06/ ,070,040 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,982,613 2,732,386 29,342,689 16, ,544 14,055,735 11,499 2,806 Spese 551, ,885 5,271,593 5,272,207 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese , ,414 7,527 5,723 17,699 26,949 4, , ,162 9,936 3,233 24,362 76,839 25, ,083,088 1,136,914 93, , , ,370 36, ,687, , ,013 86,183 66, , ,002 21, Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 1,430,773 1,419,233 6,153 34,017 2,001, ,664 5, , ,651 24,600,096 37,305,434 7,881,121 5,680,416 1,287,735 5,727,813 8,797,833 1,731,745 6,702,207 9,457,920 1,087,131 1,665,555 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 51,710 3,372, ,582 1,881,118 1,977, ,228 21,921,591 26,840,890 1,387,050 1,225, ,406 16,037,977 33,208,773 2,528, , ,844 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 3,553, ,796,584 21,536, , ,607,270 75,797,705 1,902,909 2,859, ,119, ,371,809 14,817,664 1,519, ,854, ,192,429 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 5,812,854 11,569,863 47,208, ,324,441 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 64,018,071 75,587, ,837, ,512,783 Patrimonio netto a fine dell anno 69,830,925 64,018, ,628, ,837,224 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 312

313 313 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Patrimoine Multi Asset Emerging Markets Bond Global Emerging Hard Currency Bond Global Emerging Corporate 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 1,957,458 2,880, ,348 7,511,389 9,851, ,508 1,055,310 1,119,109 1,706, ,388 7,511,349 9,839, , ,466 9,156 8,763 1,056,491 1,262, ,652 1,939,548 1,360,216 5, , , , , ,094 1, , , , ,818 46, , ,365 1,501 7,362 9,195 8,474 17,927 28, ,010 3, , , ,846 26,415 20,444 13, , ,609 5,024 8, ,449 1,006 9,722 1,571 1, , ,967 1,618, ,696 5,571,841 8,491, , , ,229 2,595,239 3,440,787 35, , , ,198 1,631, , , , , , ,711 7, ,534 52, ,182 8,763 86,955 1,011,793 45,856 8,079,148 5,693,806 14,115 4,523,131 8,965, ,474 7,780,998 13,606, ,449 23, ,360 59, , , ,084 51,541 81, , ,724 22,878 4,398,235 9,841,092 1,848, ,896 19,536,147 46,907 12,439, ,054,748 36,896, ,467, ,183,526 89,189,932 83,304,705 37,240, ,861, ,291,372 39,737,397 12,416,912 84,351,808 9,496, ,454, ,332,050 68,941,775 84,351,808 58,979, ,311,376 12,416,912 84,351,808 93,848, ,454, ,311, ,253,151

314 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Index Equity Emerging Markets Index Equity Euro Italiano Proventi 30/06/2014 1,786,989 30/06/ /06/2014 3,113,682 30/06/2013 3,246,131 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,786, ,944,479 14, ,877 2,922, ,440 Spese 348, , ,833 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,846 74,097 6, ,837 6,514 12, ,938 75,118 11,669 92,023 51,064 8,232 10, ,477 87,672 17, ,704 80,500 3,336 1,320 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 1,438, , ,139, ,859 2,755,272 14,912, , ,777,298 9,329, , Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 2,509,869 7,008,185 5,561 17,857,836 14,568, ,040 12,533,523 16,133,874 61,340 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 9,523, ,930,377 32,416,586 95,003 45,411,741 84,872,658 28,606,057 94,018 58,800, ,385,733 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 146,453,992 7,139,334 30,073,640 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 132,429, ,503,156 Patrimonio netto a fine dell anno 146,453, ,290, ,429,516 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 314

315 315 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Index Equity Pacific Index Equity North America Index Equity Japan Index Equity Europe 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 JPY JPY 3,646,949 2,997,934 10,083,113 13,254,624 19,296,540 11,369,266 14,336,127 3,644,798 2,997,421 9,844,224 12,969,639 19,283,101 10,311,660 13,938,937 2, ,186 51,476 13,439 1,061 22, , ,509 1,056, , , ,407 1,234,093 1,906,741 3,629,712 1,155,103 1,903, , , , ,186 2,269, , , , , , ,138 1,200, , ,043 13,702 10,516 77,231 81,037 42,468 42, ,891 71,120 68, ,131 58, , ,780 55, , , ,941 11,029 13,752 22,716 2, ,037 8,433 10,753 2,000 37,482 1,118 33,456 3,255,314 2,674,527 8,849,020 11,347,883 15,666,828 10,214,163 12,432,428 5,775,312 11,343,742 16,722,350 23,891,586 51,193,894 53,625,237 37,022, , , , , , ,294 7,910, , ,323 52, ,913 25, ,553 9,875,361 27,107 13,131 9,253,333 14,011,760 26,127,567 35,842,964 64,892,068 64,103,335 50,408,571 3,771,621 6,422,511 55,960, ,100,000 1,038,103,538 6,860,949 48,795, , ,333 12, ,492 32,900 1,524, ,077 36,439 12,986,621 7,576,648 81,989, ,910,064 1,104,520,337 70,808,207 99,240, ,188 1,038,423 2,673,669 3,310,617 8,587,423 6,514,594 86,862,976 26,869, ,324, ,219,110 10,648,894, ,713, ,143,820 92,337,007 76,987, ,585, ,768,155 1,017,505, ,469, ,355,859 6,604,402 43,579, ,055, ,050,402 10,735,908, ,535, ,513, ,337, ,942, ,386, ,442, ,996, ,461, ,942,322 68,362, ,442, ,492,726 10,735,908, ,461, ,975,090

316 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Index Equity USA Index Equity World Italiano Proventi 30/06/ ,307 30/06/ /06/2014 1,757,780 30/06/2013 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi , ,755,413 2,367 Spese 177, ,951 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,574 17,530 3,620 6, ,735 76,739 6, ,706 5, Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 317, , ,886 12,492 1,485,829 88, , Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 1,556,122 10,123, ,743 1,742,367 12,098,094 5,385 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 11,683, ,859,973 23,517,237 13,845, ,745,755 6,720,943 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 157,026, ,870,658 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno Patrimonio netto a fine dell anno 157,026, ,870,658 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 316

317 317 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Global Macro Forex Index Bond Euro Govies Index Bond Euro Corporate Index Global Bond () Hedged 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ ,917 35, , ,192 17,486,853 11,081,876 20,120 10, , ,192 17,485,126 11,079,229 13,393 25,173 1,727 2,492 3, ,741,639 2,185,770 10,367 31,097 1,383, , , ,692 4,707 13, , , , , , ,142 4,705 13, , ,481 17,895 32,398 61,798 31,401 3,079 3,272 78,916 47, ,673 51, , , , , ,556 3,604 1,831 1,776 2,757 5, ,704,722 2,149, , ,095 16,103,179 10,157, ,466 1,676,497 17,519 3,672 3,321,712 24,995, , ,165 6,679,185 4,317,082 91,142,347 21,333,887 75,803 10,050 71, , ,907 3,929,128 41,814,471 8,619,608 5,223,670 3,743, , ,373 68,824,392 1,992, , , , ,933 54,870,029 11,055, , ,663 1,024, ,289 9,837,891 2,873, ,974 1,900 64,772 75, ,945,234 4,161, ,933 1,143,406 4,051,700 12,011, , ,299, ,215,843 28,013,128 70,517, ,704, ,681, ,827, ,157,748 3,201, ,280, ,137,488 63,417, ,219,631 25,397,660 71,660, ,524, ,446, ,356, ,774, ,139, ,614, ,774, ,993,679 25,397,660 71,660, ,614, ,168,796

318 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Global Macro Bonds & Currencies Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Italiano Proventi 30/06/2014 1,018,609 30/06/ /06/2014 1,723,404 30/06/ ,915 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,016,194 2, ,491 11, , ,066 4,113 10,551 2,185 Spese 847, , ,022 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese , ,856 42,863 5,449 1,594 25,026 25,968 10, ,550 38, ,602 28, ,904 30,900 5, , , ,442 22, ,972 10, ,773 3, ,730 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 171, , , ,309 1,152, ,599 1,115, ,687 1,260,066 1,032, ,690 1,033, , , , ,667 42, ,628 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 351,382 3,564,388 61, , , ,156 1,218, ,523 86, , , , , ,208 70, Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 3,096, ,907, , ,927 5, ,917,760 68,805, ,448 9,015 8,130,547 31,615,908 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 113,716, ,609,118 22,677,928 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 44,962,124 67,640,052 Patrimonio netto a fine dell anno 113,716, ,571,242 44,962,124 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 318

319 319 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Absolute High Yield Absolute Equity Market Neutral Absolute Statistical Arbitrage Absolute Global Macro 4 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /05/ /06/ /06/2014 3,731,750 1,923,634 4, ,878 19,858 1,678, ,271 7,500 1, ,599 15, ,580 2,883 3,135,507 1,546,597 57,636 1,439, , ,415 7,993 5,161 12,140 12,977 2, , , ,592 1,148 1,002 11,088 30, ,783,000 1,067, , , ,244 1,161, , , , , ,113 90, , , , , ,968 15, , ,534 41, ,313 29, , ,418 35,548 18,076 1,945 5,722 1,099 25,954 15, ,002 7,975 74, ,430 55, ,812 83,412 31,839 15, ,139 6,085 39,665 12, , , , ,660 1, ,802 1,061 2,760 2, ,405 14,272 1,948, , , , , , , ,905 3,095 1,443, , ,755 2,386,720 1,184, , , , ,215 1,021, , ,756 33, ,255 14, ,855 2,014,065 1, , ,778 1,952,541 8,528 2,420, ,566 53, , ,882 16,384 40,542 25,406 28,146 3,574 1,189,896 1,005,612 1,940,017 1,237,133 2,643,547 2,558,332 1,565,600 1,389,853 21, ,701 43, ,381 21, , ,437 9, , ,945 1,678,449 1,364,298 28,788 22,837 7, ,963 20, , ,801 5,280 12,120 15, ,250 60, ,645 37, , ,018 64, , , ,351, ,239 2,579,696 1,850,313 1,473, ,335 1,798,856 29,686 56,635 25,504 6,292 39,331,214 43,786,821 69,776,375 10,416,419 4,135,846 13,259,675 11,529,738 67,177,568 83,005,599 59,449,511 16,101,499 57,039,422 55,690,739 92,427,284 25,524,599 38,309,174 7,747,168 7,535,393 54,377,378 41,840,233 82,702, ,256,716 75,732,117 61,912,771 54,377, ,542,927 82,702,694 75,732,117 37,422,943 7,747,168 54,377,378 82,702,694

320 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Absolute Volatility Arbitrage Absolute Volatility Arbitrage Plus Italiano Proventi 30/06/ ,940 30/06/2013 1,061,504 30/06/ ,617 30/06/2013 1,867,798 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi , ,094 26, , , , ,105 8,777 6,573 4,349 47, ,184 26,013 4,910 15,880 31,630 1,070, ,360 3,429 9,558 53,589 Spese 2,775,645 2,598,139 2,293,039 3,900,702 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese ,417 43, ,149 31, ,459, ,518 19,264 54, ,667 29, ,839 39,513 1, , ,025 9,636 4, , ,700 77,958 6, ,428,970 67,814 8,010 43, ,279,963 1, ,375 19, ,996, ,286 11,275 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 1,900,705 2,142,885 1,499,697 1,241,980 4,735,472 23, ,501 1,536,635 1,816,793 2,029,355 2,692,470 5,761,232 1,280,354 1,776,422 4,121,240 2,247,539 1,970, ,710 54, ,454 2,032,904 4,758,816 7,374,222 2,997,051 1,222,453 1,832,931 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 7,545, ,744 3,909, , , ,039, , ,671 74,348 1,645, ,667,541 1,387, ,075 1,065,466 3,553,837 4,706,643 2,722,965 4,716, ,266 4,966,461 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti 18 1,615, ,295, ,198, ,664 46,197, ,146,425 2,711,048 27,400, ,617,950 6,706, , ,333,721 45,724,381 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 110,711, ,788, ,506, ,749,896 Rivalutazione del bilancio iniziale Patrimonio netto all inizio dell anno 88,879, ,667, ,809, ,059,264 Patrimonio netto a fine dell anno 199,590,698 88,879,009 40,303, ,809,160 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 320

321 321 Le nota sono parte integrante dei bilanci. Cash Absolute Global Dividend Absolute Volatility World Equities Absolute Volatility Euro Equities 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 5,533,275 3,987,726 3, ,050 2,381,756 1,276,941 4,680,079 1,698,384 4,951,491 3,309, ,769, ,679 1,787,199 1,099,119 68, , ,882 7,611 36,156 4,202 5,754 33,422 2, , , , , , , ,324 94,144 16, ,609 16,688 78, ,231,427 4,295,436 2,981,246 53,876 1,840,007 29,237,109 18,828,733 32,586,247 19,590,065 2,218,699 1,229,501 23, ,484 18,800,178 11,995,936 22,335,196 12,974, ,336 6, ,085 1,007, ,851 3, ,759 3,893,962 2,151,269 5,210,315 2,616,221 74,639 84, , , , , , ,676 63, ,690 44,802 39,640 21,416 3,808 8,799 25, ,331 4,837,217 3,044,686 3,474,651 3,325, , , , , , , , ,178 61,638 12,506 51,688 12, , ,755 95,453 15, ,189 15, ,616 1,237,839 1,006,480 50,746 1,698,957 26,855,353 17,551,792 27,906,168 17,891,681 1,850,433 1,211, ,934 53,491,024 33,853,797 1,546, , ,377,156 3,803,996 53,791,307 8,631,788 5,697,230 1,137,889 11,005, , ,214 1,379,354 89,699,076 23,816,398 66,588,054 94,206, ,187 91,763 9,482,339 9,513,717 32,793 13,348 3,088,271 2,218,152 71, , ,827,518 12,086,225 24,601, ,140,363 9, , ,420 4,575,927 8,878, ,677 47,934 13,563, ,654, ,238,904 59,384,024 6,627,559 20,976, ,481 1,511, ,626 2,363,355 11,381,163 5,263,033 8,252,264 12,929,540 8,302 8,281 5,693 2,924 5,004 2,976 3,106,261 1,768, ,435 2,164, ,691, ,152, ,203, ,993,070 57, ,401,377,501 1,484,541,021 32,820, ,526,104 1,595,907, ,001,645 1,800,743, ,438,055 1,407,044,370 1,911,563,067 22,522,497 2,020,652,012 1,556,875,747 1,929,148,974 1,612,409,117 2,618, ,253,401 32,442, ,168, ,436, ,026, ,609,300 1,417,964,132 1,157,990,573 1,155,372,168 32,442,195 2,738,903,821 2,076,467,557 2,587,252,893 2,240,643,593 1,155,372, ,118,767 32,442, ,610,671 2,076,467,557 1,100,441,455 2,240,643, ,679,461

322 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti Nota Cash Consolidato Italiano Proventi 30/06/ ,823 30/06/ ,691 30/06/ ,205,375 30/06/ ,133,724 Dividendi netti Interessi su obbligazzioni Interessi bancari Guadagni su Depositi contro termine Interessi ricevuti su swaps Altri redditi ,670 30,911 38,855 7, ,404 54,815 15,974 20, ,488, ,270, ,110 1,413,572 7,111,683 4,263, ,528, ,289, , ,994 11,030,740 5,926,630 Spese 718, , ,911, ,440,773 Commissioni di gestione Commissioni di performance Spese amministrative Taxe d abonnement Commissioni di distribuzione Commissioni di mediazione e di transazioni Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini Interessi bancari & spese similare Interessi pagati su swaps Spese su Repos Altre spese , ,371 36,302 6,381 11,491 1,458 12, , ,464 31,843 5,397 13,398 53,344 5,847 21, ,133,909 18,130,314 46,241,216 4,479,589 3,526,669 29,820,752 14,150, ,302 23,585, , , ,384,032 23,530,726 44,651,653 4,391,494 1,858,251 33,557,735 12,494, ,378 17,444, ,383 1,125,365 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su investimenti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su opzioni Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti forward in valuta estera Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su contratti future Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su swaps Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) su cambio 62, ,889 13, , ,717 1,251, , , ,294, ,471,235 67,226,461 33,677, ,059,367 15,743,865 20,751,960 96,692, ,938, ,013, ,460, ,858,289 16,759,677 38,220,707 Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata sugli investimenti e sui debiti derivati da pronti contro termine inversi Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti forward in valuta estera Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su contratti future Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su swaps 688, ,001 6,867 1,415, , , ,149,295 1,098,801, ,022,819 18,291,922 36,838,270 43,143, ,474, ,782, ,530,602 95,970 9,919,485 3,371,111 Risultato delle operazioni Dividendi distribuiti Sottoscrizioni Riscatti , ,010, ,453,732 1,210, ,660, ,594,716 1,442,654,290 62,404,159 16,165,790,415 15,010,061, ,274,735 62,730,970 15,581,637,875 14,066,159,150 Aumento/ (diminuzione) del patrimonio netto 78,415,160 52,723,832 2,535,979,341 1,883,022,490 Rivalutazione del bilancio iniziale 453,597, ,973,311 Patrimonio netto all inizio dell anno 329,763, ,486,834 18,518,526,648 16,842,477,469 Patrimonio netto a fine dell anno 408,178, ,763,002 20,600,908,568 18,518,526,648 Le nota sono parte integrante dei bilanci. 322

323

324 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 1 INTRODUZIONE Amundi Funds (il Fondo ) è strutturato come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ) di diritto lussemburghese. Il Fondo, inizialmente denominato Groupe Indosuez Funds FCP, un fondo comune d investimento non registrato ( Fonds Commun de Placement ) creato il 18 luglio 1985, è stato trasformato, in conformità all Articolo 110 (2) della legge del 30 marzo 1988 sugli Organismi d investimento collettivo e ridenominato GIF SICAV II in data 15 marzo L atto di modifica e l Atto costitutivo (l Atto ) sono pubblicati nel Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations del 28 aprile Il nome del Fondo è stato quindi cambiato in GIF SICAV l 1 dicembre 1999, in Crédit Agricole Funds l 8 dicembre 2000 e in CAAM Funds l 1 luglio A partire dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione presa dagli azionisti nell ambito della Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di Amministrazione presa il 23 dicembre 2009, CAAM Funds è stato ridenominato Amundi Funds. Le modifiche all Atto sono state pubblicate nel Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations rispettivamente il 14 gennaio 2000, il 17 gennaio 2001 e il 13 giugno 2007 per le tre prime modifiche del nome e il 3 aprile 2010 per l ultima modifica. Un ultimo emendamento all Atto costitutivo è stato apportato il 14 marzo 2012 e pubblicato sul Mémorial, Recueil des sociétés et Associations C, numero 943 e datato il 12 aprile Il Fondo è soggetto alla parte I della legge datata 17 dicembre 2010 sugli Organismi d investimento collettivo (la legge del 2010 ). I seguenti comparti sono stati lanciati nel corso dell esercizio: Amundi Funds Bond Enhanced RMB il 12 luglio 2013; Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral il 26 luglio 2013; Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance il 27 agosto 2013; Amundi Funds Bond Asian Local Debt il 20 settembre 2013; Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark il 29 novembre 2013; Amundi Funds Index Equity Emerging Markets il 13 dicembre 2013; Amundi Funds Index Equity World il 16 dicembre 2013; Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies (precedentemente Absolute Bonds & Currencies, ridenominato in data 6 giugno 2014) il 16 dicembre 2013; Amundi Funds Index Bond Euro Corporate il 14 aprile 2014; Amundi Funds Index Bond Euro Govies il 14 aprile 2014; Amundi Funds Index Equity Japan il 15 aprile 2014; Amundi Funds Index Equity USA il 15 aprile 2014; Amundi Funds Index Global il 22 aprile 2014; Amundi Funds Patrimoine il 28 aprile 2014; Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Currency il 27 maggio 2014; Amundi Funds Equity Europe Small Cap il 30 maggio Il seguente comparto é stato liquidato nel corso dell esercizio: Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage il 16 maggio I seguenti comparti sono stati ridenominati nel corso dell esercizio: Amundi Funds Equity Euro Select in Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio 2014; Amundi Funds Absolute Forex in Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio 2014; Amundi Funds Absolute Global Macro 2 in Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio 2014; Amundi Funds Equity Europe Select in Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno 2014; Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies in Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Fusioni nel corso dell esercizio: Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 11 luglio 2013 delle azioni del comparto in questione, il seguente SIF è stato fuso il 12 luglio 2013 nel Fondo come segue: Amundi SIF RMB Enhanced Bond Fund in Amundi Funds Bond Enhanced RMB. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 25 luglio 2013 delle azioni del comparto in questione, la seguente SICAV francese è stata fusa il 26 luglio 2013 nel Fondo come segue: Structura Equity Style Arbitrage in Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 16 settembre 2013 delle azioni del comparto in questione, i seguenti comparti sono stati fusi il 17 settembre 2013 come segue: Amundi Funds Equity US Growth in Amundi Funds Equity US Concentrated Core. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 19 settembre 2013 delle azioni del comparto in questione, la seguente SICAV francese è stata fusa il 20 settembre 2013 nel Fondo come segue: Structura Asian Local Debt in Amundi Funds Bond Asian Local Debt. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 14 novembre 2013 delle azioni del comparto in questione, i seguenti comparti sono stati fusi il 15 novembre 2013 come segue: Amundi Funds Equity Global Alpha in Amundi Funds Equity Global Minimum Variance. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 14 novembre 2013 delle azioni del comparto in questione, i seguenti comparti sono stati fusi il 15 novembre 2013 come segue: Amundi Funds Equity Europe Restructuring in Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 28 novembre 2013 delle azioni del comparto in questione, il seguente SIF è stato fuso il 29 novembre 2013 nel Fondo come segue: Amundi SIF Equity Emerging AntiBenchmark in Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 5 giugno 2014 delle azioni del comparto in questione, i seguenti comparti sono stati fusi il 6 giugno 2014 come segue: Amundi Funds Equity Euroland Value in Amundi Funds Equity Europe (precedentemente Equity Europe Select, ridenominato in data 6 giugno 2014). Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 5 giugno 2014 delle azioni del comparto in questione, i seguenti comparti sono stati fusi il 6 giugno 2014 come segue: Amundi Funds Absolute Global Macro 4 in Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies (precedentemente Absolute Bonds & Currencies, ridenominato in data 6 giugno 2014). Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 12 giugno 2014 delle azioni del comparto in questione, la seguente SICAV francese è stata fusa il 13 giugno 2014 nel Fondo come segue: The Emerging Markets Strategic Fund in Amundi Funds Equity Emerging World. 324

325 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Fusioni transnazionali nel corso dell esercizio: Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 7 novembre 2013 delle azioni del comparto in questione, il seguente FCI francese è stato fuso il 8 novembre 2013 nel Fondo come segue: Amundi Aggregate Monde in Amundi Funds Bond Global Aggregate. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 14 aprile 2014 delle azioni del comparto in questione, il seguente FCI francese è stato fuso il 15 aprile 2014 nel Fondo come segue: Amundi Index Japon in Amundi Funds Index Equity Japan. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 14 aprile 2014 delle azioni del comparto in questione, il seguente FCI francese è stato fuso il 15 aprile 2014 nel Fondo come segue: Amundi Index USA in Amundi Funds Index Equity USA. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 26 maggio 2014 delle azioni del comparto in questione, la seguente SICAV francese è stata fusa il 27 maggio 2014 nel Fondo come segue: Amundi Oblig Emergents in Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Currency. Sulla base del rapporto di cambio calcolato sul rispettivo valore patrimoniale netto al 16 giugno 2014 delle azioni del comparto in questione, il seguente FCI francese è stato fuso il 17 giugno 2014 nel Fondo come segue: FCP Etoile Japon in Amundi Funds Equity Japan Value. Strutture MasterFeeder nel corso dell esercizio: In data 19 luglio 2013, il comparto Amundi Funds Bond Global Inflation fu stato il Master del FCI francese Amundi Inflation Monde, il Feeder. In data 13 settembre 2013, il comparto Amundi Funds Equity Global Resources fu stato il Master del FCI francese Amundi Actions Minergior, il Feeder. In data 6 dicembre 2013, il comparto Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage fu stato il Master del FCI francese Amundi Dynarbitrage, il Feeder. In data 13 dicembre 2013, il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 fu stato il Master del FCI francese Amundi Global Macro 2, il Feeder. In data 28 aprile 2014, il comparto Amundi Funds Patrimoine fu stato il Feeder del FCI francese Amundi Patrimoine, il Master. In data 30 maggio 2014, il comparto Amundi Funds Equity Europe Small Cap fu stato il Master de la SICAV francese Amundi Small Cap Europe, il Feeder. In data 2 giugno 2014, il comparto Amundi Funds Equity Europe Small Cap fu stato il Master del FCI francese LCL Actions Midvaleurs Europe, il Feeder. Con riferimento al prospetto del mese di aprile 2014, al 30 giugno 2014, il Fondo comprendeva 79 comparti attivi, ciascuno dei quali investiva in un mercato o gruppo di mercato specifico: Amundi Funds Equity Global, Amundi Funds Equity Japan Target, Amundi Funds Equity US Concentrated Core, Amundi Funds Equity US Relative Value, Amundi Funds Equity Global Select, Amundi Funds Equity Japan Value, Amundi Funds Equity Euro, Amundi Funds Equity Europe, Amundi Funds Equity Euroland Small Cap, Amundi Funds Equity Europe Small Cap, Amundi Funds Equity Global Gold Mines, Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle, Amundi Funds Equity Global Agriculture, Amundi Funds Equity Global Resources, Amundi Funds Equity ASEAN, Amundi Funds Equity Asia ex Japan, Amundi Funds Equity Brazil, Amundi Funds Equity Emerging Europe, Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand, Amundi Funds Equity Emerging World, Amundi Funds Equity MENA, Amundi Funds Equity Greater China, Amundi Funds Equity India, Amundi Funds Equity India Select, Amundi Funds Equity India Infrastructure, Amundi Funds Equity Korea, Amundi Funds Equity Latin America, Amundi Funds Equity Thailand, Amundi Funds Equity Global Aqua, Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark, Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance, Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance, Amundi Funds Equity Global Minimum Variance, Amundi Funds Equity World Anti Benchmark, Amundi Funds Convertible Europe, Amundi Funds Convertible Global, Amundi Funds Bond Euro Aggregate, Amundi Funds Bond Euro Corporate, Amundi Funds Bond Euro Government, Amundi Funds Bond Euro Inflation, Amundi Funds Bond Euro High Yield, Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term, Amundi Funds Bond Global Corporate, Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus, Amundi Funds Bond Europe, Amundi Funds Bond Global Aggregate, Amundi Funds Bond Global, Amundi Funds Bond Global Inflation, Amundi Funds Bond Enhanced RMB, Amundi Funds Bond Asian Local Debt, Amundi Funds Bond Emerging Inflation, Amundi Funds Bond Global Emerging, Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate, Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Currency, Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets, Amundi Funds Patrimoine, Amundi Funds Index Equity Emerging Markets, Amundi Funds Index Equity Euro, Amundi Funds Index Equity Europe, Amundi Funds Index Equity Japan, Amundi Funds Index Equity North America, Amundi Funds Index Equity Pacific, Amundi Funds Index Equity USA, Amundi Funds Index Equity World, Amundi Funds Index Global Bond () Hedged, Amundi Funds Index Bond Euro Corporate, Amundi Funds Index Bond Euro Govies, Amundi Funds Global Macro Forex, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol, Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral, Amundi Funds Absolute High Yield, Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage, Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus, Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities, Amundi Funds Absolute Volatility World Equities, Amundi Funds Absolute Global Dividend, Amundi Funds Cash e Amundi Funds Cash. 325

326 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Classi di Azioni Questa tabella dettaglia ulteriormente le caratteristiche di ogni Classe di Azioni. Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Tassazione Investimento minimo 1 Accumulazione Distribuzione/ Commissione di Commissione Commissione Sottoscrizione 3 di Conversione 2 di Rimborso Classi di Azioni Categoria di Classi I Classe IC IC Denominati in CHF Equivalente in CHF di 500,000 Classe IE IE Investitori Istituzionali che Denominati in Equivalente in di investano per proprio conto o per 500,000 conto di persone fisiche Classe IG IG Denominati in GBP 0.01% p.a. Equivalente in GBP di nell ambito di un piano di 500,000 risparmio collettivo o di analoghi Classe IJ IJ programmi nonché OICVM Denominati in JPY Equivalente in JPY di 500,000 Accumulazione/ Distribuzione Max 2.50% Max 1.00% Classe IU IU Denominati in 500,000 Classe Institutional II I2 OIC giapponesi 0.01% p.a. 50,000 Distribuzione Max 5.00% Max 1.00% Classe Institutional IV I4 Il Consiglio di amministrazione ha approvato gli OIC asiatici i gli mandati Differenza con la Classe I(2): esclusivamente Azioni ad Accumulazione 0.01% p.a. 50,000 Accumulazione Max 5.00% Max 1.00% Classe IED IED Investitori Istituzionali Denominati in 0.01% p.a. 1,000,000 Distribuzione Max 2.50% Max 1.00% Classe Institutional VI Classe XE XE I6 Investitori Istituzionali specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione Investitori Istituzionali 0.01% p.a. 15,000,000 tranne che per Equity India Select Denominati in Specifica tabella delle commissioni Classe XU XU Denominati in Specifica tabella delle commissioni Accumulazione/ 0.01% p.a. 30,000,000 4 Distribuzione Accumulazione Max 0.50% Max 1.00% Max 1.00% Max 5.00% Max 1.00% Classe Institutional VIII Classe Institutional IX Classe Institutional X I8 Investitori Istituzionali specializzati specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione I9 OIC giapponesi specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione I10 Investitori Istituzionali specializzati specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione Specifica tabella delle commissioni 0.01% p.a. 100,000,000 tranne che per i comparti Emerging World e Equity Emerging Internal Demand 30,000,000 Equity Emerging Minimum Variance Equivalente in di 25,000,000 Accumulazione Max 5.00% Max 1.00% 0.01% p.a. 50,000 Accumulazione Max 2.50% Max 1.00% 0.01% p.a. 25,000,000 Accumulazione Max 5.00% Max 1.00% 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 4 Per le classi XU e XE, detto investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di un investitore unico istituzionale o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 326

327 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Tassazione Investimento minimo 1 Distribuzione/ Accumulazione Commissione di Commissione Commissione Sottoscrizione 3 di Conversione 2 di Rimborso Categoria di Classi I Classe Institutional XI I11 Investitori Istituzionali specializzati specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione 0.01% p.a. 20,000,000 per le classi denominati in o su equivalente in per le classi denominati in Accumulazione Max 5.00% Max 1.00% Classe IHC IHC Classe IHE IHE Investitori Istituzionali divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in Euro in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Classe IHG0 IHG0 Investitori Istituzionali specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione divisa di riferimento (CHF) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in CHF in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) divisa di riferimento (GBP) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in GBP in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) 0.01% p.a. Equivalente in CHF di 500,000 Equivalente in di 500, % p.a. Equivalente in GBP di 500,000 Accumulazione Accumulazione Tranne che per Bond Global Aggregate Accumulazione/ Distribuzione Distribuzione Tranne per che Bond Global Aggregate: Accumulazione Max 2.50% Max 1.00% Max 2.50% Max 1.00% Classe IHG IHG Differenza con la Classe I: divisa di riferimento (GBP) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in GBP in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Equivalente in GBP di 500,000 Accumulazione/ Distribuzione Classe IHS IHS Differenza con la Classe I: divisa di riferimento (SGD) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in SGD in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Investitori Istituzionali Classe IHU IHU Differenza con la Classe I: divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) 0.01% p.a. Equivalente in SGD di 500,000 Accumulazione 500,000 Accumulazione Max 2.50% Max 1.00% Classe IHJ IHJ Differenza con la Classe I: divisa di riferimento (JPY) Classe di Azioni coperta(tale operazione ha il fine di coprire il NAV in JPY in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) 500,000 Accumulazione/ Distribuzione 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 327

328 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Tassazione Investimento minimo 1 Distribuzione/ Accumulazione Commissione di Sottoscrizione 3 Commissione Commissione di Conversione 2 di Rimborso Categoria di Classi I Classe IHCA IHCA Investitori Istituzionali Differenza con la Classe I: divisa di riferimento (CAD) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in CAD in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Classe IUC IUC Differenza con la Classe I: divisa di riferimento () 0.01% p.a. Equivalente in CAD di 500,000 Accumulazione / Distribuzione 500,000 Accumulazione Max 2.50% Max 1.00% Categoria di Classi M Classe MC MC GPF, OICVM; OIC italiani o mandati autorizzati dal Consiglio di Amministrazione Denominati in CHF Classe ME ME Denominati in Classe MG MG Denominati in GBP Classe MJ MJ Denominati in JPY Classe MU MU Denominati in Classe MHU MHU Denominati in Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Classe MHE MHE divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) 0.01% p.a. Accumulazione Max 2.50% Max 1.00% Classe MHJ MHJ divisa di riferimento (JPY) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in JPY in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Categoria di Classi O Classe OC OC Denominati in CHF Equivalente in CHF di 500,000 Accumulazione Classe OE OE Denominati in Equivalente in di 500,000 Investitori Istituzionali specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione 0.01% p.a. Classe OG OG Denominati in GBP Equivalente in GBP di 500,000 Accumulazione tranne che per Index Equity Emerging Markets, Index Equity Japan, Index Equity USA e Index Equity World Accumulazione/ Distribuzione Accumulazione Max 5.00% Max 1.00% 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 328

329 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Tassazione Investimento minimo 1 Distribuzione/ Accumulazione Commissione di Sottoscrizione 3 Commissione Commissione di Conversione 2 di Rimborso Categoria di Classi O Classe OJ OJ Denominati in JPY Equivalente in JPY di 500,000 Classe OU OU Denominati in 500,000 Classe OHU OHU Denominati in Classe di Azioni coperta (tale operazione Investitori Istituzionali specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) 0.01% p.a. 500,000 Accumulazione Max 5.00% Max 1.00% Classe OHE OHE divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Equivalente in di 500,000 Classe O1 O1 Investitori Istituzionali specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione Differenza con OU: specifica tabella delle commissioni Classe OR OR Destinato ai feeder gestiti e/o distribuiti dalle società di Amundi Group Denominati in 0.01% p.a. 500,000 tranne che per il comparto Equity Latin America 100,000,000 Denominati in Classe ORHE ORHE Denominati in Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) 0.01% p.a. Accumulazione Max 5.00% Max 1.00% Accumulazione/ Distribuzione Max 5.00% Max 1.00% Categoria di Classi A Classe AC AC Denominati in CHF Accumulazione/ Distribuzione Classe AE AE Denominati in Accumulazione/ Distribuzione Classe AEMD AEMD Denominati in distribuzione dei dividendi mensili Distribuzione Classe AG AG Denominati in GBP Accumulazione/ Distribuzione Classe AJ AJ Tutti gli investitori Denominati in JPY % p.a. Accumulazione/ Distribuzione Max 4.50% Max 1.00% Classe AU AU Denominati in Accumulazione/ Distribuzione Classe AK AK Denominati in CZK Accumulazione Classe AHC AHC divisa di riferimento (CHF) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in CHF in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 329

330 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Investimento minimo 1 Distribuzione/ Tassazione Accumulazione Commissione di Sottoscrizione 3 Commissione Commissione di Conversione 2 di Rimborso Categoria di Classi A Classe AHE AHE divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Accumulazione Tranne che Absolute Volatility World Equities e Bond Global Aggregate: Accumulazione / Distribuzione Classe AHEMD AHEMD divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) distribuzione dei dividendi mensili Distribuzione Classe AHG AHG divisa di riferimento (GBP) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in GBP in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Accumulazione/ Distribuzione Classe AHK AHK divisa di riferimento (CZK) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in CZK in relazione alla divisa di denominazione del Tutti gli investitori comparto interessato) % p.a. Accumulazione Max 4.50% Max 1.00% Classe AHU AHU divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Accumulazione tranne per che Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 5 e Absolute Global Macro 4 6 : Accumulazione / Distribuzione Classe AHUMD AHUMD divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) distribuzione dei dividendi mensili Distribuzione Classe AHS AHS Denominati in SGD Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Accumulazione/ Distribuzione Classe AUC AUC Differenza con la Classe AU: esclusivamente Azioni ad Accumulazione Accumulazione 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 5 Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio I comparto Absolute Global Macro 4 é stato fusi in Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies (precedentemente Absolute Bonds & Currencies, ridenominato in data 6 giugno 2014) in data 6 giugno

331 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Tassazione Investimento minimo 1 Distribuzione/ Accumulazione Commissione di Sottoscrizione 3 Commissione Commissione di Conversione 2 di Rimborso Categoria di Classi A Classe A2U A2U Riservato agli investitori di Hong Kong, Macao e Singapore Denominati in Classe A2E A2E Denominati in Classe A2HS A2HS Denominati in SGD Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in SGD in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Classe A2HSMD A2HSMD Denominati in SGD Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in SGD in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) distribuzione dei dividendi mensili % p.a. Accumulazione/ Distribuzione Distribuzione Max 4.50% Max 1.00% Classe A2UMD A2UMD Denominati in distribuzione dei dividendi mensili Classe A4E A4E Denominati in Classe AUMD AUMD divisa di riferimento () distribuzione dei dividendi mensili Accumulazione Distribuzione Classe AEDH AEDH Denominati in Tutti gli investitori. Classe di Azioni con copertura della duration (tale operazione ha il fine di ridurre la sensibilità della classe di azioni in relazione alla durata dell indicatore di riferimento del comparto interessato). % p.a. Accumulazione/ Distribuzione Max 4.50% Max 1.00% Categoria di Classi R Classe RE RE Tutti gli investitori. Tutte le Azioni degli Investitori sono disponibili unicamente mediante una rete di distributori nel Regno Unito o nei Paesi Bassi Denominati in Classe RHE RHE divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Classe RHG RHG divisa di riferimento (GBP) Classe RU RU Denominati in Classe RG RG Denominati in GBP Classe RJ RJ Denominati in JPY Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in GBP in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) % p.a. Accumulazione/ Distribuzione Max 4.50% Max 1.00% 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 331

332 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Distribuzione/ Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Tassazione Investimento minimo 1 Accumulazione Commissione di Commissione Commissione Sottoscrizione 3 di Conversione 2 di Rimborso Categoria di Classi R Classe REDH REDH Tutti gli investitori. Tutte le Azioni degli Investitori sono disponibili unicamente mediante una rete di distributori nel Regno Unito o nei Paesi Bassi Denominati in Classe di Azioni con copertura della duration (tale operazione ha il fine di ridurre la sensibilità della classe di azioni in relazione alla durata dell indicatore di riferimento del comparto interessato). Classe REMD REMD Denominati in distribuzione dei dividendi mensili % p.a. Accumulazione/ Distribuzione Distribuzione Max 4.50% Max 1.00% Categoria di Classi S Classe SC SC Denominati in CHF Classe SE SE Denominati in Classe SEMD SEMD Denominati in distribuzione dei dividendi mensili Accumulazione Distribuzione Classe SG SG Denominati in GBP Classe SJ SJ Denominati in JPY Classe SU SU Denominati in Classe SHE SHE divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Accumulazione Classe SHEQD SHEQD divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione Tutti gli investitori. Tutte le Azioni degli Investitori sono disponibili unicamente mediante una rete di distributori ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) distribuzione dei dividendi trimestrale Classe SHEMD SHEMD divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) distribuzione dei dividendi mensili % p.a. Distribuzione Max 3.00% Max 1.00% Classe SHG SHG divisa di riferimento (GBP) Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in GBP in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Classe SHU SHU divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Accumulazione 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 332

333 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Distribuzione/ Denominazione Investitori Caratteristiche specifiche Tassazione Investimento minimo 1 Accumulazione Commissione di Commissione Commissione Sottoscrizione 3 di Conversione 2 di Rimborso Categoria di Classi Classic H Classe Classic H Classic H Tutti gli investitori. Tutte le Azioni degli Investitori sono disponibili unicamente mediante una rete di distributori specificamente autorizzata dal Consiglio di Amministrazione. Differenza con la Classe S: Commissione di Sottoscrizione ridotta Categoria di Classi F Classe FC FC Denominati in CHF % p.a. Accumulazione Max 1.00% Max 1.00% Accumulazione Classe FE FE Denominati in Accumulazione Classe FEMD FEMD Denominati in distribuzione dei dividendi mensili Distribuzione Classe FG FG Denominati in GBP Accumulazione Classe FJ FJ Denominati in JPY Accumulazione Classe FU FU Denominati in Accumulazione Classe FHE FHE divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in Tutti gli investitori. Tutte le Azioni degli Investitori sono disponibili unicamente mediante una rete di distributori specificamente autorizzata dal Consiglio di Amministrazione. Differenza con la Classe S: commissioni di distribuzione in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Classe FHEQD FHEQD divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) distribuzione dei dividendi trimestrale Classe FHEMD FHEMD divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) distribuzione dei dividendi mensile % p.a. Accumulazione Distribuzione Distribuzione Classe FHU FHU divisa di riferimento () Classe di Azioni coperta (tale operazione ha il fine di coprire il NAV in in relazione alla divisa di denominazione del comparto interessato) Accumulazione/ Distribuzione Max 1.00% Categoria di Classi P Classe PU PU Banche private autorizzate dal Consiglio di Amministrazione Denominati in % p.a 100,000 o il suo equivalente in Accumulazione/ Distribuzione Max 4.50% Max 1.00% 1 Ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello della pertinente Categoria di Classi, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Per la Categoria di Classi I, salvo per le classi XU e XE, ciascun ammontare di investimento minimo deve essere valutato a livello di Fondo, indipendentemente dal comparto o comparti, salvo altrimenti previsto nella tabella. Può essere valutato a singolarmente in caso di un investitore unico o complessivamente in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio. 2 Non si applicano commissioni di conversione per un cambio di Classi o Categoria all interno dello stesso comparto. 3 A seconda del livello di attività sotto gestione all interno degli Absolute Volatility Euro Equities e degli Absolute Volatility World Equities, delle nuove sottoscrizioni potrebbero generare degli effetti negativi aumentando la complessità della gestione del patrimonio di questi comparti e / o influire negativamente sui loro andamenti futuri. Di conseguenza, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di applicare, durante un periodo di tempo determinato, a propria discrezione e su importi sottoscritti, una commissione di sottoscrizione supplementare, fino ad un massimo del 2.00%. L importo richiesto sarà fissato dal Consiglio di volta in volta per ogni nuova sottoscrizione e sarà pagabile al comparto in questione. Maggiori informazioni sulle commissioni di sottoscrizione aggiuntive attualmente applicate sono disponibili su richiesta presso la sede legale della società di gestione e sul sito 333

334 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 2 PRINCIPALI POLITICHE CONTABILI n PRESENTAZIONE DEI BILANCI I bilanci del Fondo sono stati preparati in conformità ai requisiti normativi vigenti in Lussemburgo sugli Organismi d investimento collettivo. Questi sono presentati sulla base dell ultimo NAV (Valore Netto d Inventario) calcolato durante il periodo/anno finanziario. In conformità con il prospetto datato aprile 2014, il NAV è stato calcolato utilizzando i più recenti dati di mercato e tassi di cambio noti al momento del calcolo, ovvero: Amundi Funds Index Equity Pacific: 1 luglio 2014 Per tutti gli altri comparti: 30 giugno A titolo informativo, qualora il comparto Index Equity Pacific avesse calcolato il suo NAV unicamente per finalità informative sulla base dei prezzi di mercato e dei tassi di cambio al 30 giugno 2014, il NAV sarebbe stato significativamente diverso da quello mostrato nella presente relazione annuale. Nella relazione annuale al 30 giugno 2013, i comparti che durante tale anno sono stati oggetto di fusioni o liquidazioni sono indicati separatamente nella Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti e sono stati inclusi nei dati consolidati. Nella relazione annuale al 30 giugno 2014, questi comparti non sono più indicati separatamente nella Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti anche se sono ancora inclusi nei dati consolidati al 30 giugno n n n Investimenti incrociati tra i comparti Al 30 giugno 2014, il valore degli investimenti effettuati dai comparti in altri comparti della SICAV ammontavano a 264,019, corrispondenti all 1.28% del valore patrimoniale netto totale. Pertanto, il NAV totale complessivo a fine anno, senza detti investimenti incrociati, sarebbe pari a 20,336,888, Portfolio titoli I titoli trasferibili quotati in una Borsa valori o mercato regolato sono valutati in base all ultimo prezzo noto. Laddove questi prezzi non siano rappresentativi o i titoli non siano elencati, questi sono valutati al proprio valore probabile di vendita, stabilito con attenzione e in buona fede dal Consiglio di Amministrazione. Conversione di voci espresse in valute estere I bilanci del Fondo sono espressi in Euro (). Gli attivi netti di ciascun comparto espressi in valute estere sono pertanto convertiti e consolidati in in base al tasso di cambio in vigore alla chiusura del periodo finanziario. I costi delle transazioni e delle acquisizioni per i titoli del portfolio espressi in valute estere sono convertiti nella valuta di riferimento del comparto in questione, in base al tasso di cambio in vigore nella data della transazione o acquisizione, a seconda dei casi. I valori relativi alla valutazione dei titoli del portfolio e degli altri attivi e passivi espressi in valute straniere sono convertiti nella valuta di riferimento del comparto, in base al tasso di cambio in vigore alla chiusura del periodo finanziario. Le differenze nelle valute che risultano da queste conversioni sono annotate nella Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti. n Rendimento sugli investimenti I dividendi sono riportati come rendimenti nella data in cui sono dichiarati e nella misura in cui è possibile ottenere le informazioni appropriate dal Fondo. Gli interessi sono riportati su base giornaliera. n Distribuzione dei costi e delle spese A ciascun comparto spettano i costi e le spese ad esso attribuibili. Costi e spese non attribuibili ad un comparto specifico sono distribuiti tra i comparti in modo equo, in proporzione ai rispettivi attivi netti. n n n n n n n n n Pronti contro termine I pronti contro termine (Repo) equivalgono a prestiti garantiti da attivi sottostanti presentati nel portfolio titoli del comparto che rimane esposto al rischio di mercato. I pronti contro termine inversi (Repo inversi) sono simili a prestiti garantiti. In questo caso, il comparto non è soggetto al rischio di deprezzamento del valore degli attivi sottostanti. Repo e Repo inversi sono considerati rispettivamente prestiti ottenuti e concessi della somma dei beni liquidi ricevuta e/o pagata. Contratti future I contratti future non scaduti sono valutati all ultimo prezzo noto alla data della valutazione o alla data di chiusura, e gli apprezzamenti non realizzati o i deprezzamenti da essi risultanti sono riportati nella Dichiarazione degli attivi netti. Contratti forward in valuta estera I contratti forward in valuta estera non scaduti sono valutati sulla base dei tassi di cambio applicabili alla data della valutazione o alla data di chiusura, e gli apprezzamenti non realizzati o i deprezzamenti da essi risultanti sono riportati nella Dichiarazione degli attivi netti. Valorizzazione delle opzioni Le opzioni quotate ufficialmente in una borsa valori o in un altro mercato regolato, che operano in maniera regolare e che sono risconosciute ed aperte al pubblico, sono valutate sulla base del prezzo di chiusura nel giorno della valutazione o, in assenza di tali prezzi, sulla base dell ultimo prezzo noto disponibile. Nel caso in cui quest ultimo prezzo non sia rappresentativo, la valorizzazione sarà basata sul prezzo di realizzazione stimato dal Consiglio di Amministrazione con attenzione e in buona fede. Le currency option sono valutate al prezzo di mercato. Swaps Il Fondo è autorizzato a sottoscrivere contratti swaps di volatilità, swaps di correlazione, credit default swaps, total return swaps, inflation swaps, asset swaps o swaps sui tassi di interesse. Salvo per gli swaps sui tassi di interessi con una scadenza inferiore a 6 mesi inclusi nel NAV dei comparti Cash e Cash, i contratti interest, volatility swaps, swaps di correlazione, variance swaps, credit default swaps, total return swaps e inflation swaps sono contabilizzati al valore di mercato stimato basandosi sugli elementi di valutazione previsti nei contratti. L utile netto non realizzato è ascritto sotto la voce Plusvalenza netta non realizzata su swaps della Dichiarazione degli attivi netti, mentre la perdita netta non realizzata è ascritta sotto la voce Minusvalenza netta non realizzata su swaps della Dichiarazione degli attivi netti. Strumenti finanziari del mercato monetario Per gli strumenti del mercato monetario, l accrezione (differenza tra il costo e il valore ammortizzato) è ascritta sotto la voce Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) sugli investimenti per i titoli detenuti. Qualora gli strumenti siano stati venduti o rimborsati, questo risultato si considera come Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti. Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti La voce Utile/ (perdita) netto/ (netta) realizzato/ (realizzata) sui titoli venduti della Dichiarazione di operazioni e modifiche negli attivi netti riflette la differenza tra costi e profitti derivanti dai titoli venduti, compresa l influenza del mercato e della valuta. Costi di transazione I costi di transazione includono le commissioni di mediazione e le commissioni addebitate dalla banca depositaria relativamente alle transazioni di titoli e derivati. Le commissioni di mediazione sono escluse dal costo di titoli e derivati acquistati e venduti. Tutte le suddette commissioni sono registrate sotto l intestazione Commissioni di mediazione e di transazioni. Vedi nota 14, nella quale si descrivono le commissioni di ricezione e trasmissione di ordini. Contratti per differenza I contratti per differenza vengono valutati sulla base del prezzo di chiusura del mercato del titolo sottostante, detratti tutti gli oneri finanziari attribuibili a ciascun contratto. Nel momento della stipula dei contratti per differenza, alla SICAV potrebbe essere richiesto di dare in pegno all intermediario un importo in contanti e/o altre attività pari a una determinata percentuale dell importo del contratto ( margine iniziale ). Successivamente, i pagamenti noti come margine di variazione vengono effettuati o ricevuti dalla SICAV periodicamente, a seconda delle fluttuazioni nel valore del titolo sottostante. Durante il periodo, i contratti sono aperti, le modifiche nel valore dei contratti vengono riconosciute come Plusvalenze latenti mediante marking to market 334

335 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 (valutazione a prezzi di mercato) a ciascun punto di valutazione al fine di riflettere le variazioni nel valore del titolo sottostante. Le perdite e i profitti realizzati alla chiusura del contratto sono pari alla differenza tra il valore del contratto al momento dell apertura e il suo valore al momento della chiusura. I contratti per differenza aperti vengono inclusi nella Dichiarazione degli attivi netti sulla base delle Plusvalenze latenti attribuibili a ciascun contatto al termine del periodo. Anche i dividendi attribuibili ai contratti per differenza aperti vengono inclusi al termine del periodo nel valore delle Plusvalenze latenti. I contratti sono soggetti a proventi e oneri finanziari, solitamente applicati secondo un tasso precedentemente concordato, che viene rendicontato come interessi attivi relativamente ai Contratti per differenza brevi e interessi passivi per quanto riguarda le posizioni dei Contratti per differenza lunghi. 3 TASSI DI CAMBIO UTILIZZATI AL 30 GIUGNO 2014 I tassi di cambio utilizzati per i dati consolidati sono i seguenti: 1 JPY = = COMMISSIONI DI GESTIONE, AMMINISTRAZIONE E DISTRIBUZIONE Struttura della commissione La Commissione di Amministrazione è una commissione espressa in percentuale sul NAV dei comparti e delle classi di azioni, comprensiva di tutte le spese amministrative del Fondo. Tali spese includono la remunerazione dell Agente amministrativo, Agente domiciliatario, Agente per i trasferimenti e Custode dei registri a fronte dei servizi resi al Fondo, la remunerazione della Banca depositaria in corrispettivo dei servizi resi al Fondo nonché altre spese amministrative sostenute per il funzionamento del Fondo comprese, ma non limitandosi a: compensi dei revisori e dei consulenti legali del Fondo (inclusi i costi associati alla conformità ai requisiti legali e regolatori); costi di traduzione, stampa e distribuzione agli investitori delle relazioni annuale e semestrale e del prospetto datato aprile 2014 del Fondo e di qualsiasi supplemento agli stessi; i costi relativi all informativa agli azionisti, incluso il costo correlato alla pubblicazione dei prezzi delle azioni nella stampa finanziaria, la produzione di materiale informativo per sottoscrittori e distributori; qualsiasi commissione e spesa sostenuta per la registrazione e il mantenimento della registrazione del Fondo presso qualsivoglia ente governativo o borsa valori e per conformarsi a qualunque requisito regolamentare e il rimborso di eventuali commissioni e spese corrisposte da rappresentanti locali; l onorario di tutti i rappresentanti/corrispondenti locali i cui servizi siano richiesti ai sensi della legislazione vigente; i costi connessi ad iniziative straordinarie, in particolare perizie e verifiche finalizzate alla tutela degli interessi degli azionisti; i costi di traduzione, stampa, distribuzione e pubblicazione di eventuali notifiche agli azionisti. La Commissione di amministrazione viene corrisposta mensilmente in via posticipata ad Amundi Luxembourg S.A. ed è calcolata ogni giorno in relazione ad ogni comparto ed ogni classe di azioni. Da detta commissione, Amundi Luxembourg S.A. pagherà i compensi della Banca depositaria, dell Agente amministrativo, dell Agente domiciliatario e dell Agente di trasferimento e di registro e tutte le spese di amministrazione del Fondo. Le Commissioni di gestione relative al periodo chiuso il 30 giugno 2014, espresse in percentuali sul NAV, sono corrisposte trimestralmente ad Amundi Luxembourg S.A. e calcolate ogni giorno in relazione a ciascun comparto sulla base del NAV giornaliero di ciascuna classe di azioni ai seguenti tassi annuali. La Società di Gestione è responsabile del pagamento delle commissioni ai Gestori dell investimento. Oltre alle Commissioni di gestione pagate dal Fondo a Amundi Luxembourg S.A., i comparti che investono parte delle loro attività in altri OIC, sono anch essi soggetti a commissioni di gestione a carico di detti comparti. Le Commissioni di distribuzione sono calcolate e maturano ogni Giorno di negoziazione a tariffe inferiori all anno e sono corrisposte trimestralmente ad Amundi Luxembourg S.A. Amundi Luxembourg S.A. è responsabile del pagamento delle commissioni ai Distributori. La Società di Gestione può inoltre decidere di pagare una remunerazione ai Distributori a carico delle proprie commissioni. Le Commissioni di gestione, amministrazione e distribuzione, espresse in percentuale sul NAV, sono illustrate nel seguente prospetto. 335

336 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione COMPARTI AZIONARI Comparti Global/Regional/Country Equity Global* Classe IU 0.50% 0.25% / Classe IE 0.50% 0.25% / Classe IHE 0.50% 0.25% / Classe MU 0.40% 0.35% / Classe MHE 0.40% 0.35% / Classe OU / 0.25% / Classe OR / 0.11% / Classe OHE / 0.25% / Equity Japan Target* JPY JPY// Classe IJ 0.80% 0.25% / Classe IHE 0.80% 0.25% / Classe IHU 0.80% 0.25% / JPY// Classe MJ 0.80% 0.35% / Classe MHE 0.80% 0.35% / JPY// Classe OJ / 0.25% / Classe ORHE / 0.11% / Classe OHE / 0.25% / JPY// Classe AJ 1.80% 0.40% / Classe AE 1.80% 0.40% / Classe AHE 1.80% 0.40% / Classe AHU 1.80% 0.40% / JPY// Classe SJ 2.20% 0.40% / Classe SHE 2.20% 0.40% / JPY// Classe FJ 2.20% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.20% 0.40% 1.00% JPY Classe RJ 0.80% 0.40% / Classe RHE 0.80% 0.40% / GBP Classe RHG 0.80% 0.40% / Equity US Concentrated / Classe IU 0.80% 0.25% / Core* Classe IHE 0.80% 0.25% / Classe I % 0.25% / / Classe MU 0.80% 0.35% / Classe MHE 0.80% 0.35% / Classe ORHE / 0.11% / / Classe AU 1.70% 0.40% / Classe AE 1.70% 0.40% / Classe AHE 1.70% 0.40% / / Classe SU 2.10% 0.40% / Classe SHE 2.10% 0.40% / / Classe FU 2.10% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.40% 1.00% GBP Classe RG 0.80% 0.40% / Classe RU 0.80% 0.40% / Classe RHE 0.80% 0.40% / GBP Classe RHG 0.80% 0.40% / Equity US Relative Value* / Classe IU 0.70% 0.25% / Classe IHE 0.70% 0.25% / / Classe MU 0.70% 0.35% / Classe MHE 0.70% 0.35% / Classe OHE / 0.25% / / Classe AU 1.70% 0.40% / Classe AE 1.70% 0.40% / Classe AHE 1.70% 0.40% / CZK Classe AHK 1.70% 0.40% / Classe A2U 1.85% 0.40% / / Classe SU 2.10% 0.40% / Classe SHE 2.10% 0.40% / / Classe FU 2.10% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.40% 1.00% GBP Classe RG 0.70% 0.40% / Classe RHE 0.70% 0.40% / GBP Classe RHG 0.70% 0.40% / Classe RU 0.70% 0.40% / Equity Global Select* / Classe IU 0.70% 0.25% / Classe IE 0.70% 0.25% / / Classe MU 0.60% 0.35% / Classe ME 0.60% 0.35% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.11% / / Classe AU 1.40% 0.35% / Classe A2U 1.55% % / Classe AE 1.40% 0.35% / / Classe SU 1.80% 0.35% / Classe SE 1.80% 0.35% / / Classe FU 1.80% 0.35% 1.00% * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 1 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.40%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 15 punti percentuale, da 1.40% a 1.55%. 336

337 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Equity Japan Value JPY JPY// Classe IJ 0.80% 0.25% / Classe IHE 0.80% 0.25% / Classe IHU 0.80% 0.25% / JPY// Classe I2 0.45% 0.25% / JPY// Classe I8 0.45% 0.10% / JPY// Classe I9 0.30% 0.25% / JPY// Classe MJ 0.70% 0.35% / Classe MHE 0.70% 0.35% / JPY Classe OJ / 0.25% / Classe OHE / 0.25% / JPY// Classe AJ 1.50% 0.40% / Classe AE 1.50% 0.40% / Classe AHE 1.50% 0.40% / Classe AHU 1.50% 0.40% / CZK Classe AHK 1.50% 0.40% / Classe A2U 1.50% 0.40% / JPY// Classe SJ 1.90% 0.40% / Classe SHE 1.90% 0.40% / JPY// Classe FJ 1.90% 0.40% 1.00% Classe FHE 1.90% 0.40% 1.00% Classe RHE 0.80% 0.40% / GBP Classe RHG 0.80% 0.40% / JPY Classe RJ 0.80% 0.40% / Equity Euro*,2 Classe IE 0.65% 0.25% / Classe ME 0.55% 0.35% / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / Classe AE 1.30% 0.35% / Classe SE 1.70% 0.35% / Classe FE 1.70% 0.35% 1.00% Equity Europe*,3 Classe IE 0.65% 0.25% / Classe ME 0.55% 0.35% / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / Classe AE 1.30% 0.35% / CZK Classe AHK 1.30% 0.35% / Classe A2U 1.45% 0.35% / Classe SE 1.70% 0.35% / Classe FE 1.70% 0.35% 1.00% Comparti Smaller Companies/Thematic Equity Euroland Small / Classe IE 0.80% 0.25% / Cap* / Classe ME 0.70% 0.35% / / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / / Classe AE 1.70% 0.40% / Classe AU 1.70% 0.40% / Classe A2U 1.85% 0.40% / / Classe SE 2.10% 0.40% / / Classe FE 2.10% 0.40% 1.00% Classe RE 0.80% 0.40% / GBP Classe RHG 0.80% 0.40% / Equity Europe Small Cap Classe IE 0.80% 0.25% / Classe ME 0.70% 0.35% / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / Classe AE 1.70% 0.40% / Classe SE 2.10% 0.40% / Classe FE 2.10% 0.40% 1.00% Classe RE 0.80% 0.40% / GBP Classe RHG 0.80% 0.40% / Equity Global Gold Mines* / Classe IU 0.90% 0.25% / Classe IE 0.90% 0.25% / / Classe MU 0.80% 0.35% / Classe ME 0.80% 0.35% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.11% / / Classe AU 1.70% 0.40% / Classe A2U 1.85% % / Classe A2E 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.40% / CZK Classe AK 1.70% 0.40% / / Classe SU 2.10% 0.40% / Classe SHE 2.10% 0.40% / / Classe FU 2.10% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.40% 1.00% Classe RU 0.90% 0.40% / GBP Classe RHG 0.90% 0.40% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 2 Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.70%, dal 1 aprile 2014 le spese sono state aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 5 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 25 aprile 2014 (escluso) sono state pari al 1.70%, dal 25 aprile 2014 (incluso) le spese sono state aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 337

338 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Equity Global Luxury / Classe IU 0.90% 0.25% / and Lifestyle* Classe IE 0.90% 0.25% / / Classe MU 0.80% 0.35% / Classe ME 0.80% 0.35% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.11% / / Classe AU 1.70% 0.40% / Classe A2U 1.85% % / Classe A2E 1.85% 0.40% / Classe AE 1.70% 0.40% / CZK Classe AK 1.70% 0.40% / / Classe SU 2.10% 0.40% / Classe SHE 2.10% 0.40% / / Classe FU 2.10% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.40% 1.00% GBP Classe RG 0.90% 0.40% / Classe RU 0.90% 0.40% / Classe RHE 0.90% 0.40% / GBP Classe RHG 0.90% 0.40% / Equity Global Agriculture* //GBP Classe IU 0.90% 0.25% / Classe IHE 0.90% 0.25% / //GBP Classe MU 0.80% 0.35% / //GBP Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.11% / //GBP Classe AU 1.70% 0.40% / Classe A2U 1.85% % / Classe AHE 1.70% 0.40% / Classe AE 1.70% 0.40% / //GBP Classe SU 2.10% 0.40% / Classe SHE 2.10% 0.40% / //GBP Classe FU 2.10% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.40% 1.00% Classe RHE 0.90% 0.40% / Classe RU 0.90% 0.40% / GBP Classe RHG 0.90% 0.40% / Equity Global Resources* //GBP Classe IU 0.90% 0.25% / Classe IE 0.90% 0.25% / / Classe I4 0.45% 0.25% 6 / //GBP Classe MU 0.80% 0.35% / Classe ME 0.80% 0.35% / //GBP Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.11% / //GBP Classe AU 1.70% 0.40% / Classe A2U 1.85% % / Classe A2E 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.40% / CZK Classe AK 1.70% 0.40% / //GBP Classe SU 2.10% 0.40% / Classe SHE 2.10% 0.40% / //GBP Classe FU 2.10% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.40% 1.00% Classe RE 0.90% 0.40% / Classe RHE 0.90% 0.40% / GBP Classe RHG 0.90% 0.40% / Classe RU 0.90% 0.40% / Comparti Asia/Emerging Markets Equity ASEAN* //SGD Classe IU 0.90% 0.40% / //SGD Classe I2 0.45% 0.40% / //SGD Classe I4 0.45% 0.40% / //SGD Classe XU 0.60% 0.25% / //SGD Classe I9 0.37% 0.33% / //SGD Classe MU 0.80% 0.50% / //SGD Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / //SGD Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / //SGD Classe SU 2.10% 0.50% / //SGD Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe RU 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 4 Le Spese applicate a queste classi di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.70%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 5 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 25 aprile 2014 (escluso) sono state pari al 1.70%, dal 25 aprile 2014 (incluso) le spese sono aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 6 Dal 24 gennaio 2014 le spese sono diminuite di 15 punto percentuali, da 0.40% a 0.25%. 338 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione

339 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Equity Asia ex Japan* / Classe IU 0.90% 0.40% / / Classe XU 0.60% 0.25% / / Classe MU 0.80% 0.50% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / / Classe SU 2.10% 0.50% / / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe RU 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / Equity Brazil* / Classe IU 0.90% 0.40% / / Classe XU 0.60% 0.25% / / Classe MU 0.80% 0.50% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.22% / / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / / Classe SU 2.10% 0.50% / / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe RHE 0.90% 0.50% / Classe RU 0.90% 0.50% / GBP Classe RG 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / Equity Emerging Europe* / Classe IE 0.90% 0.40% / / Classe XE 0.60% 0.25% / / Classe ME 0.80% 0.50% / / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.15% / / Classe AE 1.70% 0.50% / Classe A2E 1.85% % / Classe A2U 1.85% % / / Classe SE 2.10% 0.50% / / Classe FE 2.10% 0.50% 1.00% Equity Emerging Internal //GBP Classe IU 0.90% 0.40% / Demand* GBP Classe IG 0.90% 0.40% / Classe I8 1.00% 0.25% / //GBP Classe XU 0.60% 0.25% / //GBP Classe MU 0.80% 0.50% / //GBP Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / //GBP Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / Classe AHE 1.70% 0.50% / //GBP Classe SU 2.10% 0.50% / Classe SE 2.10% 0.50% / //GBP Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% //GBP Classe I4 0.24% 0.25% / GBP Classe RG 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / Classe RU 0.90% 0.50% / Equity Emerging World* //GBP Classe IU 0.90% 0.40% / Classe IE 0.90% 0.40% / //GBP Classe XU 0.60% 0.25% / //GBP Classe I8 1.00% 0.25% / //GBP Classe MU 0.80% 0.50% / Classe ME 0.80% 0.50% / //GBP Classe OU / 0.25% / //GBP Classe O1 / 0.20% / Classe ORHE / 0.15% / //GBP Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / CZK Classe AHK 1.70% 0.50% / //GBP Classe SU 2.10% 0.50% / //GBP Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% GBP Classe RG 0.90% 0.50% / Classe RE 0.90% 0.50% / Classe RU 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 4 Le Spese applicate a queste classi di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.70%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 5 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 25 aprile 2014 (escluso) sono state pari al 1.70%, dal 25 aprile 2014 (incluso) le spese sono aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 339

340 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Equity MENA* / Classe IU 1.00% 0.40% / Classe IHE 1.00% 0.40% / / Classe MU 1.00% 0.50% / Classe MHE 1.00% 0.50% / / Classe OU / 0.40% / Classe OHE / 0.40% / Classe ORHE / 0.15% / / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / Classe AHE 1.70% 0.50% / / Classe SU 2.10% 0.50% / Classe SHE 2.10% 0.50% / / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.50% 1.00% Classe RE 1.00% 0.50% / Equity Greater China* //GBP Classe IU 0.90% 0.40% / //GBP Classe I2 0.45% 0.40% / //GBP Classe I4 0.45% 0.40% / //GBP Classe XU 0.60% 0.25% / //GBP Classe I9 0.37% 0.33% / //GBP Classe MU 0.80% 0.50% / //GBP Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / //GBP Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / //GBP Classe SU 2.10% 0.50% / //GBP Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe RU 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / Equity India* / Classe IU 0.90% 0.40% / / Classe I2 0.45% 0.40% / / Classe I4 0.45% 0.40% / / Classe XU 0.60% 0.25% / / Classe I9 0.37% 0.33% / / Classe MU 0.80% 0.50% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / / Classe SU 2.10% 0.50% / / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe RU 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / Equity India Select* / Classe IU 0.90% 0.40% / / Classe I6 0.80% 0.40% / / Classe MU 0.90% 0.40% / Classe ORHE / 0.15% / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe AE 1.70% 0.50% / / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Equity India Infrastructure* / Classe IU 0.90% 0.40% / / Classe I2 0.45% 0.40% / / Classe I4 0.45% 0.40% / / Classe XU 0.60% 0.25% / / Classe MU 0.80% 0.50% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / / Classe SU 2.10% 0.50% / / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Equity Korea* /JPY/ Classe IU 1.00% 0.40% / /JPY/ Classe I2 0.45% 0.40% / /JPY/ Classe I4 0.45% 0.40% / /JPY/ Classe XU 0.65% 0.25% / /JPY/ Classe MU 0.90% 0.50% / /JPY/ Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / /JPY/ Classe AU 1.70% 0.50% / Classe AE 1.70% 0.50% / /JPY/ Classe SU 2.10% 0.50% / /JPY/ Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 4 Le Spese applicate a queste classi di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.70%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 340

341 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Equity Latin America* //JPY/GBP Classe IU 0.90% 0.40% / //JPY/GBP Classe I4 0.45% 0.40% / //JPY/GBP Classe XU 0.60% 0.25% / //JPY/GBP Classe MU 0.80% 0.50% / //JPY/GBP Classe OU / 0.25% / Classe O1 / 0.20% / Classe ORHE / 0.21% / //JPY/GBP Classe AU 1.70% 0.50% / Classe A2U 1.85% % / Classe AE 1.70% 0.50% / //JPY/GBP Classe SU 2.10% 0.50% / Classe SE 2.10% 0.50% / //JPY/GBP Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% / Classe PU 0.90% 0.45% / GBP Classe RG 0.90% 0.50% / Classe RU 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / Equity Thailand* / Classe IU 1.00% 0.40% / / Classe XU 0.65% 0.25% / / Classe MU 0.90% 0.50% / / Classe OU / 0.25% / Classe ORHE / 0.15% / / Classe AU 1.60% 0.50% / / Classe SU 2.00% 0.50% / / Classe FU 2.00% 0.50% 1.00% Comparto Socially Responsible Investments Equity Global Aqua / Classe IE 0.90% 0.25% / / Classe ME 0.80% 0.35% / / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / / Classe AE 1.70% 0.40% / / Classe SE 2.10% 0.40% / / Classe FE 2.10% 0.40% 1.00% Comparti Next Generation Equity Equity Emerging Classe IU 0.95% 0.40% / AntiBenchmark* Classe IE 0.95% 0.40% / Classe I6 0.70% 0.25% / Classe MU 0.95% 0.50% / Classe ME 0.95% 0.50% / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe AE 1.70% 0.50% / Classe AHE 1.70% 0.50% / Classe SU 2.10% 0.50% / Classe SE 2.10% 0.50% / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe FE 2.10% 0.50% 1.00% Classe RU 0.95% 0.50% / Classe RHE 0.95% 0.50% / GBP Classe RHG 0.95% 0.50% / Equity Emerging Minimum Classe IU 0.90% 0.40% / Variance* Classe IHE 0.90% 0.40% / Classe I8 0.70% 0.40% / Classe MU 0.90% 0.50% / Classe MHE 0.90% 0.50% / Classe OU / 0.40% / Classe OHE / 0.40% / Classe AU 1.70% 0.50% / Classe AHE 1.70% 0.50% / Classe SU 2.10% 0.50% / Classe SHE 2.10% 0.50% / Classe FU 2.10% 0.50% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.50% 1.00% Classe RU 0.90% 0.50% / Classe RHE 0.90% 0.50% / GBP Classe RHG 0.90% 0.50% / Equity Europe Minimum Classe IE 0.50% 0.25% / Variance* Classe XE 0.35% 0.25% / Classe ME 0.40% 0.35% / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / Classe AE 1.30% 0.35% / Classe SE 1.70% 0.35% / Classe FE 1.70% 0.35% 1.00% Classe RE 0.50% 0.35% / GBP Classe RHG 0.50% 0.35% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 4 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.70%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 15 punti percentuale, da 1.70% a 1.85%. 341

342 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Equity Global Minimum / Classe IU 0.50% 0.25% / Variance* Classe IE 0.50% 0.25% / Classe IHE 0.50% 0.25% / // Classe MU 0.40% 0.35% / Classe ORHE / 0.11% / Classe XU 0.35% 0.25% / / Classe XE 0.35% 0.25% / / Classe OU / 0.25% / / Classe AU 1.30% 0.35% / Classe AE 1.30% 0.35% / Classe AHE 1.30% 0.35% / / Classe SU 1.70% 0.35% / Classe FU 1.70% 0.35% 1.00% Classe RU 0.50% 0.35% / GBP Classe RG 0.50% 0.35% / Classe RHE 0.50% 0.35% / GBP Classe RHG 0.50% 0.35% / Equity World Anti Classe IE 0.80% 0.25% / Benchmark* Classe ME 0.80% 0.35% / Classe AE 1.60% 0.35% / Classe SE 2.00% 0.35% / Classe FE 2.00% 0.35% 1.00% Classe RE 0.80% 0.35% / GBP Classe RHG 0.80% 0.35% / COMPARTI OBBLIGAZIONARI Comparti Convertible Bond Convertible Europe* / Classe IE 0.55% 0.20% / / Classe ME 0.45% 0.35% / / Classe OE / 0.20% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 1.20% 0.35% / / Classe SE 1.40% 0.35% / / Classe FE 1.40% 0.35% 0.40% Classe RE 0.55% 0.35% / GBP Classe RHG 0.55% 0.35% / Convertible Global* / Classe IE 0.55% 0.20% / Classe IHU 0.55% 0.20% / / Classe ME 0.45% 0.35% / / Classe OE / 0.20% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 1.20% 0.35% / Classe A2E 1.30% % / Classe AHU 1.20% 0.35% / / Classe SE 1.40% 0.35% / / Classe FE 1.40% 0.35% 0.40% Classe RE 0.55% 0.35% / GBP Classe RHG 0.55% 0.35% / Comparti Euro Bonds Bond Euro Aggregate* / Classe IE 0.45% 0.10% / / Classe I2 0.30% 0.10% / / Classe ME 0.40% 0.25% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.80% 0.30% / / Classe SE 1.00% 0.30% / / Classe FE 1.00% 0.30% 0.20% Classe RE 0.45% 0.30% / Bond Euro Corporate* / Classe IE 0.45% 0.10% / / Classe I2 0.30% 0.10% / Classe I % 0.10% / / Classe ME 0.40% 0.25% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.80% 0.30% / Classe A2E 0.90% 0.30% / Classe A2U 0.90% % / Classe AEDH 0.85% 0.30% / CZK Classe AHK 0.80% 0.30% / / Classe SE 1.00% 0.30% / / Classe FE 1.00% 0.30% 0.20% Classe RE 0.45% 0.30% / Bond Euro Government* / Classe IE 0.40% 0.10% / / Classe ME 0.30% 0.25% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.80% 0.30% / / Classe SE 1.00% 0.30% / / Classe FE 1.00% 0.30% 0.20% * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 7 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.20%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 10 punti percentuale, da 1.20% a 1.30%. 8 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 0.80%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 10 punti percentuale, da 0.80% a 0.90%. 342 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione

343 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Bond Euro Inflation* / Classe IE 0.45% 0.10% / / Classe XE 0.25% 0.10% / / Classe ME 0.30% 0.25% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.75% 0.35% / Classe AEDH 0.80% 0.35% / Classe A2E 0.85% % / / Classe SE 0.95% 0.35% / / Classe FE 0.95% 0.35% 0.20% Classe RE 0.45% 0.35% / Comparti High Yield Bonds Bond Euro High Yield* / Classe IE 0.55% 0.20% / Classe IHU 0.55% 0.20% / / Classe I2 0.40% 0.20% / / Classe I4 0.45% 0.20% / Classe I % 0.20% / / Classe ME 0.45% 0.30% / / Classe OE / 0.20% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 1.20% 0.30% / Classe AEMD 1.20% 0.30% / Classe AHU 1.20% 0.30% / Classe AHUMD 1.20% 0.30% / CZK Classe AHK 1.20% 0.30% / Classe A2E 1.30% % / / Classe SE 1.40% 0.30% / Classe SEMD 1.40% 0.30% / / Classe FE 1.40% 0.30% 0.40% Classe FEMD 1.40% 0.30% 0.40% Classe RE 0.55% 0.30% / Bond Euro High Yield Classe IE 0.45% 0.20% / Short Term* Classe IHU 0.45% 0.20% / GBP Classe IHG 0.45% 0.20% / Classe ME 0.45% 0.40% / Classe OE / 0.20% / Classe OR / 0.10% / Classe AE 1.30% 0.40% / Classe AEMD 1.30% 0.40% / CZK Classe AHK 1.30% 0.40% / Classe SE 1.50% 0.40% / Classe SEMD 1.50% 0.40% / Classe FE 1.50% 0.40% 0.40% Classe FEMD 1.50% 0.40% 0.40% Classe RE 0.45% 0.40% / GBP Classe RHG 0.45% 0.40% / Comparti Global Bonds and Debts Bond Global Corporate* / Classe IU 0.45% 0.20% / Classe IHE 0.45% 0.20% / GBP Classe IHG 0.45% 0.20% / / Classe MU 0.40% 0.30% / / Classe OU / 0.20% / Classe ORHE / 0.10% / / Classe AU 0.80% 0.35% / Classe AUMD 0.80% 0.35% / Classe AE 0.80% 0.35% / Classe AHE 0.80% 0.35% / Classe AHEMD 0.80% 0.35% / / Classe SU 1.00% 0.35% / / Classe FU 1.00% 0.35% 0.40% Classe RU 0.45% 0.35% / Classe RHE 0.45% 0.35% / GBP Classe RHG 0.45% 0.35% / Bond US Opportunistic //GBP Classe IU 0.45% 0.20% / Core Plus* Classe IHE 0.45% 0.20% / //GBP Classe MU 0.40% 0.30% / Classe MHE 0.40% 0.30% / Classe OU / 0.20% / //GBP Classe AU 0.80% 0.35% / Classe AUMD 0.80% 0.35% / Classe AE 0.80% 0.35% / Classe AHE 0.80% 0.35% / Classe AHEMD 0.80% 0.35% / Classe A2U 0.90% 0.35% / //GBP Classe SU 1.00% 0.35% / Classe SHE 1.00% 0.35% / Classe SHEQD 1.00% 0.35% / //GBP Classe FU 1.00% 0.35% 0.40% Classe FHE 1.00% 0.35% 0.40% Classe FHEQD 1.00% 0.35% 0.40% GBP Classe RG 0.45% 0.35% / GBP Classe RHG 0.45% 0.35% / Classe RHE 0.45% 0.35% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 7 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.20%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 10 punti percentuale, da 1.20% a 1.30%. 9 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 0.75%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 10 punti percentuale, da 0.75% a 0.85%. 343

344 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Bond Europe* / Classe IE 0.45% 0.20% / GBP Classe IG 0.45% 0.20% / GBP Classe IHG 0.45% 0.20% / / Classe ME 0.40% 0.30% / / Classe OE / 0.20% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.80% 0.30% / / Classe SE 1.00% 0.30% / / Classe FE 1.00% 0.30% 0.40% Classe RE 0.45% 0.30% / Bond Global Aggregate* //GBP Classe IU 0.45% 0.20% / Classe IE 0.45% 0.20% / Classe IHE 0.45% 0.20% / CAD Classe IHCA 0.45% 0.20% / CHF Classe IHC 0.45% 0.20% / GBP Classe IHG 0.45% 0.20% / GBP Classe IHG0 0.30% 0.20% / //GBP Classe MU 0.40% 0.30% / Classe MHE 0.40% 0.30% / //GBP Classe OU / 0.20% / Classe OE / 0.20% / Classe ORHE / 0.10% / //GBP Classe AU 0.80% 0.35% / Classe AUMD 0.80% 0.35% / Classe AE 0.80% 0.35% / Classe AHE 0.80% 0.35% / Classe AHEMD 0.80% 0.35% / CHF Classe AHC 0.80% 0.35% / SGD Classe A2HS 0.90% 0.35% / SGD Classe A2HSMD 0.90% 0.35% / Classe A2U 0.90% 0.35% / Classe A2UMD 0.90% 0.35% / CZK Classe AHK 0.80% 0.35% / //GBP Classe SU 1.00% 0.35% / Classe SHE 1.00% 0.35% / Classe SHEMD 1.00% 0.35% / GBP Classe SHG 1.00% 0.35% / //GBP Classe FU 1.00% 0.35% 0.60% Classe FHE 1.00% 0.35% 0.60% Classe FHEMD 1.00% 0.35% 0.60% GBP Classe RG 0.45% 0.35% / GBP Classe RHG 0.45% 0.35% / Classe RHE 0.45% 0.35% / Classe RU 0.45% 0.35% / Bond Global* //GBP Classe IU 0.45% 0.20% / Classe IED 0.50% 0.20% / Classe IHE 0.45% 0.20% / GBP Classe IG 0.45% 0.20% / GBP Classe IHG 0.45% 0.20% / //GBP Classe MU 0.40% 0.30% / Classe MHE 0.40% 0.30% / //GBP Classe OU / 0.20% / Classe ORHE / 0.10% / //GBP Classe AU 0.80% 0.35% / Classe A2U 0.90% % / Classe AUMD 0.80% 0.35% / Classe AE 0.80% 0.35% / Classe AHEMD 0.80% 0.35% / //GBP Classe SU 1.00% 0.35% / Classe SHE 1.00% 0.35% / Classe SHEMD 1.00% 0.35% / //GBP Classe FU 1.00% 0.35% 0.60% Classe FHE 1.00% 0.35% 0.60% Classe FHEMD 1.00% 0.35% 0.60% Classe RU 0.45% 0.35% / Classe RHE 0.45% 0.35% / GBP Classe RG 0.45% 0.35% / Bond Global Inflation* / Classe IE 0.45% 0.10% / Classe IHU 0.45% 0.10% / / Classe XE 0.25% 0.10% / SGD Classe IHS 0.45% 0.10% / / Classe ME 0.35% 0.30% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.75% 0.35% / Classe AEMD 0.75% 0.35% / Classe AUMD 0.75% 0.35% / Classe AHU 0.75% 0.35% / / Classe SE 0.95% 0.35% / Classe SHU 0.95% 0.35% / / Classe FE 0.95% 0.35% 0.40% Classe FHU 0.95% 0.35% 0.40% GBP Classe RG 0.45% 0.35% / GBP Classe RHG 0.45% 0.35% / Classe RE 0.45% 0.35% / Classe REDH 0.50% 0.35% / Classe REMD 0.45% 0.35% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 8 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 0.80%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 10 punti percentuale, da 0.80% a 0.90%. 344

345 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Bond Enhanced RMB* Classe IU 0.40% 0.20% / Classe IHE 0.40% 0.20% / Classe MU 0.40% 0.40% / Classe MHE 0.40% 0.40% / Classe OU / 0.20% / Classe AU 1.25% 0.40% / Classe AUMD 1.25% 0.40% / Classe AHE 1.25% 0.40% / Classe AHEMD 1.25% 0.40% / Classe A2U 1.35% 0.40% / Classe SU 1.45% 0.40% / Classe SHE 1.45% 0.40% / Classe SHEMD 1.45% 0.40% / Classe FU 1.45% 0.40% 0.40% Classe FHE 1.45% 0.40% 0.40% Classe FHEMD 1.45% 0.40% 0.40% Classe PU 0.80% 0.30% / Comparti Emerging Markets Debts Bond Asian Local Debt* Classe IU 0.50% 0.20% / Classe IHE 0.50% 0.20% / Classe MU 0.50% 0.40% / Classe MHE 0.50% 0.40% / Classe OU / 0.20% / Classe AU 1.00% 0.40% / Classe AHE 1.00% 0.40% / Classe AHEMD 1.00% 0.40% / Classe A2U 1.10% 0.40% / Classe A2UMD 1.10% 0.40% / SGD Classe A2HS 1.10% 0.40% / SGD Classe A2HSMD 1.10% 0.40% / Classe SU 1.40% 0.40% / Classe SHE 1.40% 0.40% / Classe FU 1.40% 0.40% 0.60% Classe FHE 1.40% 0.40% 0.60% Classe FHEMD 1.40% 0.40% 0.60% Classe RE 0.50% 0.40% / GBP Classe RHG 0.50% 0.40% / Bond Emerging Inflation* / Classe IU 0.55% 0.20% / Classe IE 0.55% 0.20% / / Classe XU 0.35% 0.20% / / Classe MU 0.45% 0.35% / / Classe OU / 0.20% / Classe ORHE / 0.15% / / Classe AU 1.40% 0.40% / Classe AE 1.40% 0.40% / / Classe SU 1.60% 0.40% / / Classe FU 1.60% 0.40% 0.40% Classe RU 0.55% 0.40% / Classe RHE 0.55% 0.40% / GBP Classe RHG 0.55% 0.40% / Bond Global Emerging* //GBP Classe IU 0.55% 0.20% / Classe IHE 0.55% 0.20% / GBP Classe IHG 0.55% 0.20% / GBP Classe IG 0.55% 0.20% / / Classe I4 0.45% 0.20% / Classe I % 0.25% / //GBP Classe MU 0.45% 0.35% / Classe MHE 0.45% 0.35% / //GBP Classe OU / 0.20% / Classe ORHE / 0.15% / //GBP Classe AU 1.40% 0.40% / Classe AUMD 1.40% 0.40% / Classe A2U 1.50% % / Classe AE 1.40% 0.40% / Classe AHE 1.40% 0.40% / Classe AHEMD 1.40% 0.40% / CZK Classe AHK 1.40% 0.40% / //GBP Classe SU 1.60% 0.40% / Classe SHE 1.60% 0.40% / Classe SHEMD 1.60% 0.40% / //GBP Classe FU 1.60% 0.40% 0.40% Classe FHE 1.60% 0.40% 0.40% Classe FHEMD 1.60% 0.40% 0.40% GBP Classe RG 0.55% 0.40% / Classe RHE 0.55% 0.40% / Classe RU 0.55% 0.40% / GBP Classe RHG 0.55% 0.40% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 10 Le Spese applicate a questa classe di azioni fino al 31 marzo 2014 sono state pari al 1.40%, dal 1 aprile 2014 le spese sono aumentate di 10 punti percentuale, da 1.40% a 1.50%. 345

346 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Bond Global Emerging //GBP Classe IU 0.60% 0.20% / Corporate* Classe IHE 0.60% 0.20% / //GBP Classe IE 0.60% 0.20% / GBP Classe IHG 0.60% 0.20% / //GBP Classe MU 0.50% 0.35% / Classe MHE 0.50% 0.35% / //GBP Classe OU / 0.20% / Classe ORHE / 0.15% / //GBP Classe AU 1.45% 0.40% / Classe AUMD 1.45% 0.40% / Classe AE 1.45% 0.40% / Classe AHE 1.45% 0.40% / Classe AHEMD 1.45% 0.40% / Classe A2U 1.55% 0.40% / //GBP Classe SU 1.65% 0.40% / Classe SHE 1.65% 0.40% / Classe SHEMD 1.65% 0.40% / //GBP Classe FU 1.65% 0.40% 0.40% Classe FHE 1.65% 0.40% 0.40% Classe FHEMD 1.65% 0.40% 0.40% Classe RU 0.60% 0.40% / GBP Classe RHG 0.60% 0.40% / Classe RHE 0.60% 0.40% / Bond Global Emerging Classe IE 0.55% 0.20% / Hard Currency Classe IHU 0.55% 0.20% / GBP Classe IHG 0.55% 0.20% / Classe ME 0.55% 0.40% / Classe OE / 0.20% / Classe OR / 0.15% / Classe AE 1.40% 0.40% / Classe SE 1.60% 0.40% / Classe FE 1.60% 0.40% 0.40% Classe RE 0.55% 0.40% / GBP Classe RHG 0.55% 0.40% / COMPARTI MULTI ASSET Multi Asset Emerging Classe IU 0.70% 0.40% / Markets* Classe IHE 0.70% 0.40% / Classe MU 0.70% 0.50% / Classe OU / 0.40% / Classe AU 1.50% 0.50% / Classe AHE 1.50% 0.50% / Classe SU 1.80% 0.50% / Classe SHE 1.80% 0.50% / Classe FU 1.80% 0.50% 0.40% Classe FHE 1.80% 0.50% 0.40% Classe RU 0.70% 0.50% / Classe RHE 0.70% 0.50% / GBP Classe RHG 0.70% 0.50% / Patrimoine*,11 Commissioni indirette 12 Classe IE 0.55% 1.10% % / Classe ME 0.55% 1.10% % / Classe OE / 1.10% % / Classe AE 1.15% 1.10% % / Classe SE 1.40% 1.10% % / Classe FE 1.40% 1.10% % 0.40% Classe RE 0.55% 1.10% % / COMPARTI INDICIZZATI Comparti Indexed Equities Index Equity Emerging Classe IU 0.10% 0.10% / Markets Classe IE 0.10% 0.10% / GBP Classe IG 0.10% 0.10% / Classe ME 0.10% 0.15% / Classe OU / 0.10% / Classe OE / 0.10% / Classe AU 0.30% 0.15% / Classe AE 0.30% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / Index Equity Euro Classe IE 0.10% % / Classe ME 0.10% 0.10% / Classe OE / % / Classe AE 0.15% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / GBP Classe RHG 0.10% 0.15% / Index Equity Europe Classe IE 0.10% % / Classe ME 0.10% 0.10% / Classe OE / % / Classe AE 0.15% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / GBP Classe RHG 0.10% 0.15% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 11 Il comparto non offre garanzia né di performance né di capitale. 12 Queste commissioni corrispondono alle commissioni massime di gestione sottostante e amministrative a livello del Fondo Master. 346 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione

347 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Index Equity Japan JPY JPY Classe IJ 0.10% % / Classe IE 0.10% % / GBP Classe IG 0.10% % / Classe IHE 0.10% % / Classe ME 0.10% 0.10% / JPY Classe OJ / % / Classe OE / % / Classe AE 0.15% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / Index Equity North Classe IE 0.10% % / America Classe IUC 0.10% % / Classe IHE 0.10% % / Classe ME 0.10% 0.10% / Classe MU 0.10% 0.10% / Classe OE / % / Classe OU / % / Classe AE 0.15% 0.15% / Classe AUC 0.15% 0.15% / Classe AHE 0.15% 0.15% / CZK Classe AHK 0.15% 0.15% / Classe RU 0.10% 0.15% / Classe RHE 0.10% 0.15% / GBP Classe RHG 0.10% 0.15% / Index Equity Pacific Classe IE 0.10% 0.10% / Classe ME 0.10% 0.15% / Classe OE / 0.10% / Classe AE 0.15% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / GBP Classe RHG 0.10% 0.15% / Index Equity USA Classe IU 0.10% % / Classe IE 0.10% % / GBP Classe IG 0.10% % / Classe IHE 0.10% % / Classe ME 0.10% 0.10% / Classe OU / % / Classe OE / % / Classe AU 0.15% 0.15% / Classe AE 0.15% 0.15% / Classe A4E 0.90% % / Classe RE 0.10% 0.15% / Index Equity World Classe IU 0.10% 0.10% / Classe IE 0.10% 0.10% / GBP Classe IG 0.10% 0.10% / Classe ME 0.10% 0.15% / Classe OU / 0.10% / Classe OE / 0.10% / Classe AU 0.15% 0.15% / Classe AE 0.15% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / Comparto Indexed Bonds Index Global Bond () Classe IE 0.10% 0.10% / Hedged Classe ME 0.10% 0.15% / Classe OE / 0.10% / Classe AE 0.20% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / GBP Classe RHG 0.10% 0.15% / Index Bond Euro Classe IE 0.10% 0.10% / Corporate Classe ME 0.10% 0.15% / Classe OE / 0.10% / Classe AE 0.20% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / Index Bond Euro Classe IE 0.10% 0.10% / Govies Classe ME 0.10% 0.15% / Classe OE / 0.10% / Classe AE 0.20% 0.15% / Classe RE 0.10% 0.15% / COMPARTI ABSOLUTE RETURN Comparti Global Macro Global Macro Forex*,13 / Classe IE 0.30% 0.10% / GBP Classe IHG 0.30% 0.10% / Classe IHU 0.30% 0.10% / / Classe ME 0.25% 0.25% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.50% 0.30% / / Classe SE 0.60% 0.30% / / Classe Classic H 0.80% 0.30% / / Classe FE 0.60% 0.30% 0.40% Classe RE 0.30% 0.30% / GBP Classe RHG 0.30% 0.30% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 13 Il comparto Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio

348 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Global Macro Bonds & Classe IE 0.40% 0.10% / Currencies*,14 Classe IHU 0.40% 0.10% / Classe ME 0.40% 0.30% / Classe MHU 0.40% 0.30% / Classe OE / 0.10% / Classe AE 1.00% 0.30% / Classe AHU 1.00% 0.30% / Classe SE 1.20% 0.30% / Classe SHU 1.20% 0.30% / Classe FE 1.20% 0.30% 0.40% Classe FHU 1.20% 0.30% 0.40% Classe RE 0.40% 0.30% / GBP Classe RHG 0.40% 0.30% / Global Macro Bonds & Classe IE 0.30% 0.10% / Currencies Low Vol*,15 GBP Classe IHG 0.30% 0.10% / Classe IHU 0.30% 0.10% / Classe ME 0.25% 0.25% / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / Classe AE 0.50% 0.30% / GBP Classe AHG 0.50% 0.30% / Classe AHU 0.50% 0.30% / Classe SE 0.60% 0.30% / Classe SHU 0.60% 0.30% / Classe Classic H 0.80% 0.30% / Classe FE 0.60% 0.30% 0.20% Classe FHU 0.60% 0.30% 0.20% Classe RE 0.30% 0.30% / GBP Classe RHG 0.30% 0.30% / Comparto Absolute Equity Market Neutral Absolute Equity Market Classe IE 0.60% 0.20% / Neutral* Classe IHU 0.60% 0.20% / Classe ME 0.60% 0.30% / Classe MHU 0.60% 0.30% / Classe OE / 0.20% / Classe AE 1.10% 0.30% / Classe AHU 1.10% 0.30% / Classe SE 1.50% 0.30% / Classe SHU 1.50% 0.30% / Classe FE 1.50% 0.30% 0.40% Classe FHU 1.50% 0.30% 0.40% Comparto Absolute High Yield Absolute High Yield* Classe IE 0.50% 0.10% / Classe ME 0.40% 0.30% / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / Classe AE 0.80% 0.30% / Classe SE 0.90% 0.30% / Classe Classic H 1.10% 0.30% / Classe FE 0.90% 0.30% 0.40% Comparti Absolute Volatility Arbitrage Absolute Volatility / Classe IE 0.50% 0.10% / Arbitrage* GBP Classe IHG 0.50% 0.10% / / Classe ME 0.40% 0.30% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 0.80% 0.30% / / Classe SE 0.90% 0.30% / / Classe Classic H 1.10% 0.30% / Classe FE 0.90% 0.30% 0.40% Classe RE 0.50% 0.30% / GBP Classe RHG 0.50% 0.30% / Absolute Volatility / Classe IE 0.70% 0.10% / Arbitrage Plus* GBP Classe IHG 0.70% 0.10% / / Classe ME 0.60% 0.30% / / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / / Classe AE 1.00% 0.30% / GBP Classe AHG 1.00% 0.30% / / Classe SE 1.20% 0.30% / Classe FE 1.20% 0.30% 0.40% Classe RE 0.70% 0.30% / GBP Classe RG 0.70% 0.30% / GBP Classe RHG 0.70% 0.30% / * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 14 Il comparto Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione

349 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Comparti Absolute Volatility Equities Absolute Volatility Euro Classe IE 0.70% 0.10% / Equities* CHF Classe IHC 0.70% 0.10% / GBP Classe IHG0 0.70% 0.10% / GBP Classe IHG 0.70% 0.10% / Classe ME 0.70% 0.30% / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / Classe AE 1.20% 0.30% / CHF Classe AHC 1.20% 0.30% / GBP Classe AHG 1.20% 0.30% / Classe SE 1.50% 0.30% / Classe Classic H 1.80% 0.30% / Classe FE 1.50% 0.30% 0.40% GBP Classe RG 0.70% 0.30% / GBP Classe RHG 0.70% 0.30% / Classe RE 0.70% 0.30% / Absolute Volatility World / Classe IU 0.70% 0.10% / Equities* CHF Classe IHC 0.70% 0.10% / Classe IHE 0.70% 0.10% / GBP Classe IHG0 0.70% 0.10% / GBP Classe IHG 0.70% 0.10% / JPY Classe IHJ 0.70% 0.10% / / Classe MU 0.70% 0.30% / / Classe OU / 0.10% / Classe ORHE / 0.10% / / Classe AU 1.20% 0.30% / Classe AE 1.20% 0.30% / CHF Classe AHC 1.20% 0.30% / SGD Classe AHS 1.20% 0.30% / Classe AHE 1.20% 0.30% / GBP Classe AHG 1.20% 0.30% / / Classe SU 1.50% 0.30% / Classe SHE 1.50% 0.30% / / Classe Classic H 1.80% 0.30% / Classe FU 1.50% 0.30% 0.40% Classe FHE 1.50% 0.30% 0.40% GBP Classe RG 0.70% 0.30% / GBP Classe RHG 0.70% 0.30% / Classe RE 0.70% 0.30% / Classe RHE 0.70% 0.30% / Classe RU 0.70% 0.30% / Comparto Absolute Dividend Absolute Global Classe IE 0.70% 0.10% / Dividend* Classe IHU 0.70% 0.10% / Classe ME 0.70% 0.30% / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / Classe AE 1.20% 0.30% / Classe AHU 1.20% 0.30% / Classe SE 1.50% 0.30% / Classe FE 1.50% 0.30% 0.40% COMPARTI CASH Cash Classe IE 0.10% 0.10% / Classe ME 0.10% 0.10% / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / Classe AE 0.19% % / Classe SE 0.19% % / Classe FE % 0.10% 0.14% 17 Classe RE 0.10% 0.10% / GBP Classe RHG 0.10% 0.10% / Cash Classe IU % 0.10% / Classe MU % 0.10% / Classe OU / 0.10% / Classe ORHE / 0.10% / Classe AU % 0.10% / Classe AE 0.30% 0.10% / Classe SU % 0.10% / Classe FU % 0.10% % Classe RU 0.10% 0.10% / Classe RHE 0.10% 0.10% / GBP Classe RHG 0.10% 0.10% / COMPARTI OGGETTO DI FUSIONI E LIQUIDAZIONI Equity Euroland Value*,18 / Classe IE 0.80% 0.25% / / Classe ME 0.70% 0.35% / / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / / Classe AE 1.70% 0.40% / CZK Classe AHK 1.70% 0.40% / / Classe SE 2.10% 0.40% / / Classe FE 2.10% 0.40% 1.00% * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 16 Dal 1 agosto 2013 le spese sono diminuite di 6 punto percentuali, da 0.25% a 0.19%. 17 Dal 1 agosto 2013 le spese sono diminuite di 6 punto percentuali, da 0.20% a 0.14%. 18 I presenti dati risalgono al 6 giugno 2014 (escluso) perché il comparto in questione é stato fusi in Amundi Funds Equity Europe (precedentemente Amundi Funds Equity Europe Select) in data 6 giugno

350 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 AMUNDI FUNDS Valuta di base dei comparti Altre Classi di Azioni valute NAV Classi di Azioni Commissioni di gestione Spese amministrative Commissioni di distribuzione Equity Global Alpha 19 / Classe IU 0.70% 0.25% / Classe IE 0.70% 0.25% / / Classe MU 0.70% 0.35% / / Classe OU / 0.25% / / Classe AU 1.40% 0.35% / Classe AE 1.40% 0.35% / / Classe SU 1.80% 0.35% / / Classe FU 1.80% 0.35% 1.00% Equity US Growth 20 / Classe IU 0.80% 0.25% / Classe IHE 0.80% 0.25% / / Classe MU 0.80% 0.35% / Classe MHE 0.80% 0.35% / / Classe AU 1.70% 0.40% / Classe AE 1.70% 0.40% / Classe AHE 1.70% 0.40% / / Classe SU 2.10% 0.40% / / Classe FU 2.10% 0.40% 1.00% Classe FHE 2.10% 0.40% 1.00% Equity Europe Classe IE 0.80% 0.25% / Restructuring 21 Classe ME 0.70% 0.35% / Classe OE / 0.25% / Classe OR / 0.11% / Classe AE 1.70% 0.40% / Classe SE 2.10% 0.40% / Classe FE 2.10% 0.40% 1.00% Absolute Global Macro 4*,22 Classe IHU 0.50% 0.10% / Classe IE 0.50% 0.10% / GBP Classe IHG 0.50% 0.10% / Classe ME 0.40% 0.30% / Classe OE / 0.10% / Classe OR / 0.10% / Classe AE 0.80% 0.30% / Classe AHU 0.80% 0.30% / GBP Classe AHG 0.80% 0.30% / Classe SE 0.90% 0.30% / Classe SHU 0.90% 0.30% / Classe Classic H 1.10% 0.30% / Classe FE 0.90% 0.30% 0.40% Classe FHU 0.90% 0.30% 0.40% Classe RE 0.50% 0.30% / GBP Classe RHG 0.50% 0.30% / Absolute Statistical / Classe IE 0.60% 0.20% / Arbitrage 23 Classe IHU 0.60% 0.20% / / Classe ME 0.60% 0.30% / / Classe OE / 0.20% / Classe OR / 0.11% / / Classe AE 1.10% 0.30% / Classe AHU 1.10% 0.30% / / Classe SE 1.50% 0.30% / / Classe FE 1.50% 0.30% 0.40% * Come illustrato nella nota 5, ad alcune classi di azioni di questi comparti è aggiunta una commissione di performance. 19 I presenti dati risalgono al 15 novembre 2013 (escluso) perché il comparto in questione é stato fusi in Amundi Funds Equity Global Minimum Variance in data 15 novembre I presenti dati risalgono al 17 settembre 2013 (escluso) perché il comparto in questione é stato fusi in Amundi Funds Equity US Concentrated Core in data 17 settembre I presenti dati risalgono al 15 novembre 2013 (escluso) perché il comparto in questione é stato fusi in Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance in data 15 novembre I presenti dati risalgono al 6 giugno 2014 (escluso) perché il comparto in questione é stato fusi in Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies (precedentemente Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies, ridenominato in data 6 giugno 2014) in data 6 giugno I presenti dati risalgono al 16 maggio 2014 (escluso) perché il comparto in questione é stato liquidato in data 16 maggio

351 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 5 COMMISSIONI SUL RENDIMENTO n COMPARTI AZIONARI E OBBLIGAZIONARI La commissione di performance si calcola separatamente per ciascuna Classe di Azioni. Tale commissione verrà maturata giornalmente, detratta e corrisposta annualmente per ciascuna Classe di Azioni. La commissione di performance si calcola confrontando il NAV della pertinente classe di azioni del comparto e l asset di riferimento. Il meccanismo applicato è ulteriormente dettagliato nel prospetto datato aprile Le Classi di Azioni soggette al pagamento della commissione di performance sono elencate nel prospetto pertinente. Le commissioni di performance sono calcolate e applicate alle classi di azioni dei seguenti comparti: Amundi Funds Equity Euroland Value 1 Amundi Funds Equity Thailand Amundi Funds Equity Global 2 Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark 6 Amundi Funds Equity Japan Target Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance 7 Amundi Funds Equity US Concentrated Core Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance Amundi Funds Equity US Relative Value Amundi Funds Equity Global Minimum Variance Amundi Funds Equity Global Select Amundi Funds Equity World AntiBenchmark Amundi Funds Equity Euro 3 Amundi Funds Convertible Europe Amundi Funds Equity Europe 4 Amundi Funds Convertible Global Amundi Funds Equity Euroland Small Cap 5 Amundi Funds Bond Euro Aggregate Amundi Funds Equity Global Gold Mines Amundi Funds Bond Euro Corporate Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle Amundi Funds Bond Euro Government Amundi Funds Equity Global Agriculture Amundi Funds Bond Euro Inflation Amundi Funds Equity Global Resources Amundi Funds Bond Euro High Yield Amundi Funds Equity ASEAN Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term Amundi Funds Equity Asia ex Japan Amundi Funds Bond Global Corporate Amundi Funds Equity Brazil Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus Amundi Funds Equity Emerging Europe Amundi Funds Bond Europe Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand Amundi Funds Bond Global Aggregate Amundi Funds Equity Emerging World Amundi Funds Bond Global Amundi Funds Equity MENA Amundi Funds Bond Global Inflation Amundi Funds Equity Greater China Amundi Funds Bond Enhanced RMB 8 Amundi Funds Equity India Amundi Funds Bond Asian Local Debt 9 Amundi Funds Equity India Select Amundi Funds Bond Emerging Inflation Amundi Funds Equity India Infrastructure Amundi Funds Bond Global Emerging Amundi Funds Equity Korea Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate Amundi Funds Equity Latin America n COMPARTI ABSOLUTE RETURN La commissione di performance si calcola separatamente per ciascuna Classe di Azioni. Tale commissione verrà maturata giornalmente, detratta e corrisposta annualmente per ciascuna Classe di Azioni. La commissione di performance si calcola confrontando il NAV della pertinente classe di azioni del comparto e l asset di riferimento. Il meccanismo applicato è ulteriormente dettagliato nel prospetto datato aprile Le Classi di Azioni soggette al pagamento della commissione di performance sono elencate nel prospetto pertinente. Le commissioni di performance sono calcolate e applicate alle classi di azioni dei seguenti comparti: Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets Amundi Funds Patrimoine 10 Amundi Funds Global Macro Forex 11 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies 12 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 13 Amundi Funds Absolute Global Macro 4 1 Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral 14 Amundi Funds Absolute High Yield Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus Amundi Funds Absolute Global Dividend n COMPARTI ABSOLUTE VOLATILITY La performance quotidiana della pertinente classe di azioni si calcola sulla base delle variazioni del NAV per azione della pertinente classe di azioni (esclusa la commissione di performance) moltiplicata per il numero di azioni del giorno. La performance di ogni pertinente classe di azioni è comparata con la performance dell indicatore di riferimento del pertinente comparto. Il meccanismo applicato è ulteriormente dettagliato nel prospetto datato aprile Le Classi di Azioni soggette al pagamento della commissione di performance sono elencate nel prospetto pertinente. Le commissioni di performance sono calcolate e applicate alle classi di azioni dei seguenti comparti: Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Amundi Funds Absolute Volatility World Equities 1 Questi comparti sono stati fusi il 6 giugno Questo comparto è stato lanciato il 22 aprile Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno Questo comparto è stato lanciato il 30 maggio Questo comparto è stato lanciato il 29 novembre Questo comparto è stato lanciato il 27 agosto Questo comparto è stato lanciato il 12 luglio Questo comparto è stato lanciato il 20 settembre Questo comparto è stato lanciato il 28 aprile Il comparto Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies è stato lanciato il 16 dicembre 2013 e ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questo comparto è stato lanciato il 26 luglio

352 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 6 TASSAZIONE DEL FONDO TAXE D ABONNEMENT Il Fondo è ulteriormente soggetto, in Lussemburgo, ad una tassa dello % annuale in rispetto ai Comparti Azionari, Comparti Obbligazionari, Comparti Indicizzati e Comparti Absolute Return (con l eccezione degli investimenti di detti comparti in altri organismi d investimento collettivi con sede in Lussemburgo, ai quali non sono applicabili tasse) e dello 0.01% annuale in rispetto ai comparti Money Market, alla Categoria di classi M, I (le classi X sono incluse nella Categoria I) e O di tutti i comparti ( Taxe d Abonnement ). Detta tassa è dovuta trimestralmente sulla base del NAV del Fondo alla fine di ciascun trimestre. Il vantaggio dello 0.01% annuale della Taxe d Abonnement è disponibile per quegli Azionisti ammessi nella Categoria M, I (le classi X sono incluse nella Categoria I) e O sulla base delle disposizioni legali, normative e fiscali lussemburghesi come note al Fondo al momento dell ammissione di un investitore in dette classi di azioni. Tuttavia, non possono essere fornite garanzie per il passato e il futuro, e dette valutazioni sono soggette all interpretazione dello stato di un Investitore nelle classi M, I (le classi X sono incluse nella Categoria I) e O da parte di qualsivoglia autorità competente che sussisterà di volta in volta. Qualunque riclassificazione effettuata da un autorità competente in relazione allo stato di un investitore può rendere soggetta l intera classe di azioni da una Taxe d Abonnement dello % annuale. Ai sensi dell articolo 175 della Legge del 2010, i Comparti Indicizzati sono esenti dalla taxe d abonnement in quanto vi sono comparti: (i) i cui titoli sono quotati o negoziati su almeno una borsa valori o su un altro mercato regolamentato regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico; e (ii) il cui oggetto esclusivo è quello di replicare la performance di uno o più indici. 7 STRUTTURA MASTERFEEDER Dal 28 aprile 2014 Amundi Funds Patrimoine e Amundi Patrimoine hanno adottato una struttura masterfeeder per mezzo della quale Amundi Funds Patrimoine (il Fondo Feeder ) investe almeno l 85% del proprio patrimonio netto in quote di Amundi Patrimoine (il Fondo Master ) (classe OR), un fondo comune costituito ai sensi delle leggi francesi e qualificato come un OICVM master a norma della direttiva 2009/65/CE. A partire dal 30 giugno 2014, Amundi Funds Patrimoine detiene lo 0.82% del Fondo Master. Gli obiettivi e la politica d investimento del Fondo Master sono i seguenti: l obiettivo di gestione del Fondo è offrire una performance annuale del 5%, superiore all indice di riferimento EONIA capitalizzato, indice rappresentativo del tasso monetario della zona Euro, previa contabilizzazione delle spese correnti. per conseguirlo, il team di gestione del Fondo Master, basandosi sulla propria analisi macroeconomica e il monitoraggio della valorizzazione delle classi di attivi, adotta una gestione flessibile e di convinzione al fine di ottimizzare in qualsiasi momento il rapporto rischio/rendimento. L allocazione degli attivi è costruita in funzione delle previsioni del team sui vari mercati e del livello di rischio presentato da ogni classe di attivi. La gestione reattiva diversificata permette di adattarsi ai movimenti del mercato in cerca di performance sostenibili. Tale allocazione si realizza per mezzo di una selezione attiva e diretta di UCITS e/o di titoli target utilizzando tutti i tipi di prodotti azionari, obbligazioni di qualsiasi rating, di prodotti monetari e di valute. L esposizione globale del fondo master ai mercati azionari e valutari fluttuerà per ciascuno di questi mercati in un intervallo da 0 a 100% del patrimonio netto. La duration modificata della porzione obbligazionaria e del mercato monetario va da 2 a +10. Il Fondo Master può intervenire su tutte le aree geografiche ed investire in supporti rappresentativi di qualsiasi tipo di capitalizzazione. Il Fondo è esposto al rischio di cambio. Il Fondo Master potrà perfezionare delle operazioni di acquisizioni e cessioni temporanee di titoli. In futuro potranno inoltre essere utilizzati strumenti finanziari a termine per copertura e/o esposizione e/o arbitraggio, e/o allo scopo di generare una sovraesposizione e portare di conseguenza l esposizione del fondo al di là del patrimonio netto. Il risultato netto e le plusvalenze nette realizzate dal Fondo Master sono sistematicamente reinvestite. Le commissioni addebitate direttamente ad Amundi Funds Patrimoine ammontano a 8,763, come viene sintetizzato nella seguente tabella, in termini di percentuali del NAV medio delle classi di azioni di Amundi Funds Patrimoine: Spese Commissioni di correnti performance Patrimoine AE ( C ) 1.21% 1.51% AE ( D ) 1.21% 1.51% FE ( C ) 2.97% IE ( C ) 0.62% 1.63% IE ( D ) 0.62% 1.63% ME ( C ) 0.68% 1.62% OE ( C ) % RE ( C ) 0.74% 1.61% RE ( D ) 0.74% 1.61% SE ( C ) 1.84% Le commissioni addebitate indirettamente attraverso compensi maturati sul Fondo Master (classe OR) ammontano a o al 0.10% del NAV medio del Fondo Master (classe OR). Amundi Funds Patrimoine paga anche indirettamente le commissioni dei fondi sottostanti detenuti nei Fondi Master. Tali commissioni sono limitate al 1% del NAV medio dei Fondi Mater. Le relazioni annuali e semestrali del Fondo Master sono disponibili su richiesta presso la sede legale del Fondo. 8 POSIZIONI APERTE SUI CONTRATTI FUTURE Al 30 giugno 2014, certi comparti registravano le seguenti posizioni sui contratti future: Tutti i futures sono elencati con il broker NEWEDGE. Si prega di fare riferimento alla nota 22 per informazioni dettagliate collaterali. n Amundi Funds Equity Global Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in CANADIAN DOLLAR 561, O FX 684, O/CHF FUTURE CHF 684, O/GBP FUTURE GBP 171, JAPANESE YEN 494, Totale: Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 1, Plus/minusvalenza non realizzata in 12, , , , ,

353 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Equity Japan Target Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in JPY Plus/minusvalenza non realizzata in JPY 51 TOPIX INDEX 0914 JPY 643,875, ,469, Totale: 2,469, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a JPY 2,469, n Amundi Funds Equity Global Select Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 7 AUSTRALIAN DOLLAR , , CANADIAN DOLLAR ,083, , O FX ,198, , O/GBP FUTURE 0914 GBP 4,453, , JAPANESE YEN ,027, , Totale: 104, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 104, n Amundi Funds Equity Euro Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 300 O STOXX ,696, , Totale: 91, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 91, n Amundi Funds Equity Europe Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 87 O STOXX ,811, , O/GBP FUTURE 0914 GBP 25,018, , Totale: 81, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 81, n Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 70 CHF CURRENCY ,876, , O FX ,698, , O/CHF FUTURE 0914 CHF 7,697,98 20, O/GBP FUTURE 0914 GBP 2,569, , O/JPY CME 0914 JPY 8,553, , Totale: 359, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 359, n Amundi Funds Equity Emerging Europe Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 225 WIG20 INDEX MULT PLN 2,562, , Totale: 40, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 40, n Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 1 MSCI TAIWAN , SGX CNX NIFTY , FTSE/JSE TOP ZAR 43, Totale: 1, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 1,

354 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 15 MINI MSCI EME MKT , , Totale: 3, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 3, n Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 168 CAC ,428, , O STOXX ,809, , FOOTSIE GBP 83, Totale: 125, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 125, n Amundi Funds Equity Global Minimum Variance Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 97 O STOXX ,292,34 46, S&P 500 EMINI ,635, , STOXX OPE 600 FUT , , Totale: 36, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 36, n Amundi Funds Convertible Europe Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 276 O BOBL ,363, , O BUND ,259, , Totale: 360, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 360, n Amundi Funds Convertible Global Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 106 O BOBL ,581, , US 10 YR NOTE FUTURE ,883, , Totale: 84, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 84, n Amundi Funds Bond Euro Aggregate Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 42 O BOBL ,381, , O BUND ,280, , O BUXL ,386, , O SCHATZ ,929, , OBTP FUTURE ,665, , OOAT FUTURES ,405, , US 2 YR NOTE FUTURE ,513, , US 5 YR NOTE FUTURE ,981, , YR SWAPNOTE ,672, , YR SWAPNOTE ,212, , Totale: 119, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 119,

355 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Euro Corporate Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 450 O BOBL ,658, , O BUND ,011, ,626, O BUXL ,059, , US 10 YR NOTE FUTURE ,810, , US 5 YR NOTE FUTURE ,020, , ,650 2YR SWAPNOTE ,719, , Totale: 1,547, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 1,547, n Amundi Funds Bond Euro Government Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 24 O BOBL ,075, , O BUND ,053, , O BUXL ,463, , O SCHATZ ,505, , OOAT FUTURES ,572, , US 2 YR NOTE FUTURE ,173, , US 5 YR NOTE FUTURE ,765, , Totale: 121, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 121, n Amundi Funds Bond Euro High Yield Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 88 O BUND ,936, , Totale: 180, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 180, n Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 89 O BOBL ,403, , Totale: 45, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 45, n Amundi Funds Bond Global Corporate Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 50 CBOE VIX INDEX , , O BOBL ,609, , O BUND ,504, , O BUXL ,374, , O SCHATZ ,271, , OOAT FUTURES ,663, , LONG GILT 0914 GBP 8,833, , US LONG BOND ,032, , US ULTRA BOND CBT ,594, , US 10 YR NOTE FUTURE ,936, , US 2 YR NOTE FUTURE ,037, , US 5 YR NOTE FUTURE ,478, , Totale: 1,433, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 1,433,

356 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Europe Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 177 O BOBL ,679, , O BUND ,203, , O BUXL ,750, , O SCHATZ ,545, , OOAT FUTURES ,107, , LONG GILT 0914 GBP 4,392, , US LONG BOND ,402, , US 10 YR NOTE FUTURE ,570, , US 2 YR NOTE FUTURE ,133, , US 5 YR NOTE FUTURE ,221, YR SWAPNOTE ,554, , Totale: 125, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 125, n Amundi Funds Bond Global Aggregate Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 4,077 AUST 3YR BOND FUT 0914 AUD 421,283, ,609, ,000 CBOE VIX INDEX ,450, ,380, ,092 O BOBL ,419,573, ,361, ,055 O BUND ,627, ,390, O BUXL ,705, , O SCHATZ ,664, , JAPANESE 10Y BOND 0914 JPY 217,098, , ,102 LONG GILT 0914 GBP 583,041, ,598, US LONG BOND ,371, , ,509 US ULTRA BOND CBT ,255, ,179, ,232 US 10 YR NOTE FUTURE ,899, ,601, ,281 US 2 YR NOTE FUTURE ,379,268, , ,881 US 5 YR NOTE FUTURE ,706, , ,692 10Y AUSTRALIAN BOND 0914 AUD 192,393, ,537, Totale: 17,307, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 17,307, n Amundi Funds Bond Global Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 876 O BOBL ,675, , O BUND ,124, , O BUXL , , O SCHATZ ,908, , OOAT FUTURES ,693, , JAPANESE 10Y BOND 0914 JPY 41,694, , LONG GILT 0914 GBP 57,138, , US LONG BOND ,553, , US ULTRA BOND CBT ,635, , US 10 YR NOTE FUTURE ,217, , US 2 YR NOTE FUTURE ,303, , US 5 YR NOTE FUTURE ,584, , Y AUSTRALIAN BOND 0914 AUD 5,685, , Totale: 154, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 154, n Amundi Funds Bond Global Inflation Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 92 O BUND ,524, , JAPANESE 10Y BOND 0914 JPY 22,051, , US ULTRA BOND CBT ,147, , Totale: 321, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 321,

357 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Asian Local Debt Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 19 US LONG BOND ,606, , US 10 YR NOTE FUTURE ,272, , US 5 YR NOTE FUTURE ,393, , Totale: 26, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 26, n Amundi Funds Bond Global Emerging Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 772 US 2 YR NOTE FUTURE ,526, , US 5 YR NOTE FUTURE ,730, , Totale: 16, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 16, n Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 70 O BOBL ,280, , O BUND ,862, , US 10 YR NOTE FUTURE ,902, , Totale: 171, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 171, n Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Currency Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 452 US 2 YR NOTE FUTURE ,494, , US 5 YR NOTE FUTURE ,175, , Totale: 51, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 51, n Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 15 O BUND ,019, , O FX ,027, , MINI MSCI EME MKT , , US 10 YR NOTE FUTURE ,251, , US 5 YR NOTE FUTURE ,269, Totale: 56, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 56, n Amundi Funds Index Equity Emerging Markets Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 3 FTSE/JSE TOP ZAR 129, HSHARES INDEX 0714 HKD 330, , KOSPI 200 INDEX 0914 KRW 257, , MEXICAN BOLSA 0914 MXN 231, , MSCI TAIWAN , , RXD INDEX , , SGX CNX NIFTY , , Totale: 5, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 5,

358 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Index Equity Euro Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 55 O STOXX ,777, , Totale: 23, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 23, n Amundi Funds Index Equity Europe Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 47 O STOXX ,519, , FOOTSIE GBP 921, Totale: 2, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 2, n Amundi Funds Index Equity Japan Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in JPY Plus/minusvalenza non realizzata in JPY 6 TOPIX INDEX 0914 JPY 75,750, ,524, Totale: 1,524, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a JPY 1,524, n Amundi Funds Index Equity North America Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 1 S&P , S&P 500 EMINI ,918, , S&P/TSE 60 IX FUT 0914 CAD 473, , Totale: 44, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 44, n Amundi Funds Index Equity Pacific Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 3 HANG SENG INDEX 0714 HKD 326, MSCI SING IX ETS 0714 SGD 43, SPI 200 FUTURES 0914 AUD 645, , Totale: 1, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 1, n Amundi Funds Index Equity USA Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 9 S&P ,392, , S&P 500 EMINI ,467, , Totale: 3, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 3,

359 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Index Equity World Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 4 O STOXX , , FOOTSIE GBP 229, S&P 500 EMINI , , TOPIX INDEX 0914 JPY 124, , Totale: 5, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 5, n Amundi Funds Index Global Bond () Hedged Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 19 O BOBL ,434, , O SCHATZ ,323, , US 2 YR NOTE FUTURE ,283, , Totale: 10, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 10, n Amundi Funds Index Bond Euro Corporate Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 15 O BOBL ,921, , O BUND , O BUXL , , O SCHATZ , Totale: 1, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 1, n Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 223 O BOBL ,572, , O BUND ,969, , O SCHATZ ,434, , JAPANESE 10Y BOND 0914 JPY 5,250, , LONG GILT 0914 GBP 5,216, , US LONG BOND , , US 10 YR NOTE FUTURE ,843, , US 2 YR NOTE FUTURE ,077, , US 5 YR NOTE FUTURE ,000, , Totale: 330, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 330, n Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 20 O BUND ,940, , OBTP FUTURE ,047, , OOAT FUTURES ,215, , JAPANESE 10Y BOND 0914 JPY 8,400, , LONG GILT 0914 GBP 4,118, , US LONG BOND ,412, , US 10 YR NOTE FUTURE ,210, , US 2 YR NOTE FUTURE ,454, , US 5 YR NOTE FUTURE ,524, , DAY O$ ,413, , Totale: 289, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 289,

360 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 28 DJ O STOXX BANK , , DJ STOXX INSURANCE , , DJ STOXX OIL & GAS , DJ STOXX UTILITIES , DJ STOXX , , DJ STOXX 600 CONSTR , , DJ STOXX 600 OIL & G , DJ STOXX 600 UTIL , DJ STOX600 BASIC RES , O STOXX , , STOXX O SMALL , , Totale: 15, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 15, n Amundi Funds Absolute High Yield Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 16 O BOBL ,050, , O SCHATZ ,327, Totale: 8, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 8, n Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 236 CAC ,435, , DJ O STOXX BANK ,183, , DJ STOXX UTILITIES ,920, , DJ STOXX 600 AUTO ,111, , O BUND ,497, , O SCHATZ ,005, , ,035 O STOXX ,451, , NIKKEI 225 (SGX) 0914 JPY 12,170, , S&P 500 EMINI ,278, ,62 Totale: 469, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 469, n Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 122 CAC ,394, , DJ O STOXX BANK , , DJ STOXX UTILITIES ,578, , DJ STOXX 600 AUTO ,645, , O BUND ,263, , O SCHATZ ,914, , O STOXX ,728, , NIKKEI 225 (SGX) 0914 JPY 7,095, , S&P 500 EMINI , , Totale: 420, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 420,

361 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 4,338 O SCHATZ ,043, , ,155 O STOXX ,609, ,926, Totale: 2,666, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 2,666, n Amundi Funds Absolute Volatility World Equities Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 1,117 O SCHATZ ,236, , ,812 O STOXX ,433, ,162, HANG SENG INDEX 0714 HKD 32,642, , HSHARES INDEX 0714 HKD 19,425, , NIKKEI 225 (SGX) 0914 JPY 40,052, , S&P 500 EMINI ,738, , US 2 YR NOTE FUTURE ,881, , Totale: 2,468, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 2,468, n Amundi Funds Absolute Global Dividend Numero di contratti Acquisto/Vendita Descrizione Data di scadenza Valuta Impegno in Plus/minusvalenza non realizzata in 4,307 DJ O STOXX 50 DIV ,626, , ,580 DJ O STOXX 50 DIV ,173, , ,390 DJ O STOXX 50 DIV ,475, , ,938 FTSE DIVIDEND FUTURE 1216 GBP 38,511, ,109, ,200 FTSE DIVIDEND FUTURE 1217 GBP 23,478, , ,677 FTSE DIVIDEND FUTURE 1215 GBP 14,310, , NIKKEI DIVIDEND 0415 JPY 1,337, , NIKKEI DIVIDEND 0416 JPY 7,164, , NIKKEI 225 (SGX) 0914 JPY 8,350, , Totale: 1,912, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti future ammontava a 1,912, PRONTI CONTRO TERMINE INVERSI Nel corso dell esercizio chiuso al 30 giugno 2014, alcuni comparti hanno stipulato pronti contro termine inversi, il cui importo viene di seguito riportato in moneta dei comparti, con i quali si sono impegnati a prestare un determinato importo ad istituzioni finanziarie, previa garanzia di un terzo soggetto. Il 30 giugno 2014, i finanziamenti concessi sulla base di tali pronti contro termine inversi sono garantiti dalle seguenti attività presenti in portfolio: Si prega di fare riferimento alla nota 22 per informazioni dettagliate collaterali. n Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 416, ABN AMRO BANK NV 4.25% 06/04/21 CREDIT AGRICOLE CIB 499, , BNP PARIBAS COVERED BONDS 3.75% 11/01/21 CREDIT AGRICOLE CIB 472, , BPCE SA 3.50% 20/02/19 CREDIT AGRICOLE CIB 453, , BPCE SA 3.50% 20/02/19 CREDIT AGRICOLE CIB 453, , COMPAGNIE FINANCEMENT FONCIER CFF 4.375% 15/04/2021 CREDIT AGRICOLE CIB 749, , DNB NOR BOLIKREDITT 2.375% 31/08/2017 CREDIT AGRICOLE CIB 498, , ING BANK NV 2.25% 31/08/2015 CREDIT AGRICOLE CIB 500, , ITALY BTP 3.50% 01/11/17 CREDIT AGRICOLE CIB 499, , SE BANKEN 4.125% 07/04/2021 CREDIT AGRICOLE CIB 499, , VATTENFALL AB 5.25% 17/03/2016 CREDIT AGRICOLE CIB 499, , VATTENFALL AB 5.25% 17/03/2016 CREDIT AGRICOLE CIB 440, , VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV 3.50% 02/02/15 CREDIT AGRICOLE CIB 774, Totale: 6,338, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio

362 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 3,300, ABN AMRO BANK NV 4.25% 06/04/21 CREDIT AGRICOLE CIB 3,960, ,100, BPCE SA 3.50% 20/02/19 CREDIT AGRICOLE CIB 6,954, ,052, CAISSE REFINANCEMENT HABITAT 4.10% 25/10/15 BRED BANQUE POPULAIRE 12,999, ,627, DNB NOR BOLIKREDITT 2.375% 31/08/2017 CREDIT AGRICOLE CIB 4,999, ,000, ING BANK NV FRN 25/02/19 CACEIS BANK LUXEMBOURG 2,000, ,000, ING BANK NV 2.25% 31/08/2015 CREDIT AGRICOLE CIB 3,000, ,884, ING BANK NV 2.25% 31/08/2015 CREDIT AGRICOLE CIB 2,999, ,339, ING BANK NV 3.375% 23/03/17 CREDIT AGRICOLE CIB 7,999, ,500, ITALY BTP 4.25% 01/02/15 LA BANQUE POSTALE 13,000, ,110, SNS BANK ND 3.50% 28/09/2020 CREDIT AGRICOLE CIB 12,999, Totale: 70,912, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio n Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 37,800, BPCE SOCIETE FINANCEMENT HABITAT 1.75% 29/11/2019 CREDIT AGRICOLE CIB 39,973, ,200, BPCE SOCIETE FINANCEMENT HABITAT 2.375% 29/11/23 CREDIT AGRICOLE CIB 9,912, ,190, COMPAGNIE FINANCEMENT FONCIER CFF 3.375% 18/01/16 CREDIT AGRICOLE CIB 10,827, ,411, COMPAGNIE FINANCEMENT FONCIER CFF 3.375% 18/01/16 CREDIT AGRICOLE CIB 9,999, ,000, CREDIT MUTUELCIC HOME LOAN SFH 2.50% 11/09/23 CREDIT AGRICOLE CIB 14,170, ,100, CREDIT MUTUELCIC HOME LOAN SFH 2.50% 11/09/23 CREDIT AGRICOLE CIB 9,919, ,300, CREDIT MUTUELCIC HOME LOAN SFH 3.125% 09/09/20 CREDIT AGRICOLE CIB 4,945, ,000, ING BANK NV 2.25% 31/08/2015 CREDIT AGRICOLE CIB 20,000, ,423, ING BANK NV 2.25% 31/08/2015 CREDIT AGRICOLE CIB 14,999, ,758, ITALY BTP 2.75% 15/11/16 BNP PARIBAS 4,999, ,833, SE BANKEN 4.125% 07/04/2021 CREDIT AGRICOLE CIB 24,999, ,819, SNS BANK ND 3.50% 28/09/2020 CREDIT AGRICOLE CIB 14,999, Totale: 179,744, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio n Amundi Funds Absolute Volatility World Equities Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 3,400, BNP PARIBAS COVERED BONDS 3.75% 11/01/21 CREDIT AGRICOLE CIB 5,474, ,300, BPCE SA 3.50% 20/02/19 CREDIT AGRICOLE CIB 6,711, ,287, CAISSE REFINANCEMENT HABITAT 4.00% 17/06/22 CREDIT AGRICOLE CIB 15,197, ,531, CAISSE REFINANCEMENT HABITAT 4.10% 25/10/15 BRED BANQUE POPULAIRE 102,686, ,000, CREDIT MUTUELCIC HOME LOAN SFH 3.50% 25/04/17 CREDIT AGRICOLE CIB 29,959, ,800, ING BANK NV 3.875% 24/05/16 NATIXIS 27,382, ,549, ITALY BTP 2.75% 15/11/16 BNP PARIBAS 41,073, ,900, SNS BANK ND 3.625% 10/03/17 CREDIT AGRICOLE CIB 19,251, Totale: 247,736, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio

363 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Global Dividend Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 4,600, ABN AMRO BANK NV FRN 05/12/2017 CACEIS BANK LUXEMBOURG 4,600, ,000, AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD FRN 21/01/2019 CACEIS BANK LUXEMBOURG 18,000, ,000, AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD FRN 21/01/2019 CACEIS BANK LUXEMBOURG 5,000, ,000, BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL FRN 13/11/17 CACEIS BANK LUXEMBOURG 5,000, ,500, BELGIUM 1.25% 22/06/18 CACEIS BANK LUXEMBOURG 9,500, ,500, BGL BNP PARIBAS FRN 16/04/2019 CACEIS BANK LUXEMBOURG 1,500, ,000, BGL BNP PARIBAS FRN 16/04/2019 CACEIS BANK LUXEMBOURG 3,002, , BGL BNP PARIBAS FRN 16/04/2019 CACEIS BANK LUXEMBOURG 500, , BNP PARIBAS FRN 15/11/17 CACEIS BANK LUXEMBOURG 200, ,000, BPCE SA FRN 06/04/17 CACEIS BANK LUXEMBOURG 3,999, ,000, BPCE SA FRN 06/04/17 CACEIS BANK LUXEMBOURG 4,000, ,000, BPCE SA FRN 28/05/18 CACEIS BANK LUXEMBOURG 10,000, ,000, CITIGROUP INC FRN 18/03/16 CACEIS BANK LUXEMBOURG 3,000, ,500, CREDIT MUTUEL ARKEA FRN 26/09/14 CACEIS BANK LUXEMBOURG 2,500, ,100, CREDIT MUTUEL ARKEA FRN 26/09/14 CACEIS BANK LUXEMBOURG 2,100, ,000, DEUTSCHE BANK AG FRN 22/04/2015 CACEIS BANK LUXEMBOURG 5,000, ,000, FINLAND 1.75% 15/04/2016 CACEIS BANK LUXEMBOURG 15,507, ,000, FRANCE OAT 1.00% 25/11/18 CACEIS BANK LUXEMBOURG 5,000, ,000, FRANCE OAT 2.25% 25/02/16 CACEIS BANK LUXEMBOURG 3,000, ,000, GERMANY BUND 1.75% 09/10/15 CACEIS BANK LUXEMBOURG 2,000, ,900, ITALY BTP 3.00% 15/06/15 CACEIS BANK LUXEMBOURG 2,973, ,100, ITALY BTP 3.00% 15/06/15 CACEIS BANK LUXEMBOURG 4,202, ,000, ITALY BTP 3.00% 15/06/15 CACEIS BANK LUXEMBOURG 10,259, ,000, LLOYDS BANK P.L.C FRN 24/04/2019 CACEIS BANK LUXEMBOURG 20,000, ,000, NATIONAL AUSTRALIA BANK FRN 17/01/19 CACEIS BANK LUXEMBOURG 3,000, ,100, NATIXIS BANQUES POPULAIRES VAR 10/10/14 CACEIS BANK LUXEMBOURG 20,100, ,000, NORDEA BANK AB FRN 18/12/2017 CACEIS BANK LUXEMBOURG 2,001, ,000, NORDEA BANK AB FRN 18/12/2017 CACEIS BANK LUXEMBOURG 3,000, ,000, SOCIETE GENERALE FRN 19/11/17 CACEIS BANK LUXEMBOURG 20,000, Totale: 188,945, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio e agosto n Amundi Funds Cash Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 15,375, ITALY BTP 5.375% 15/06/33 CREDIT AGRICOLE CIB 17,821, Totale: 17,821, Questo contratto scadrà corso del mese di luglio PRONTI CONTRO TERMINE Al 30 giugno 2014, il Fondo ha stipulato operazioni pronti contro termine espresse nella valuta del comparto. Per coprire tali operazioni, il Fondo detiene i titoli elencati di seguito nel portafoglio titoli dei suoi comparti. Si prega di fare riferimento alla nota 22 per informazioni dettagliate collaterali. n Amundi Funds Bond Euro Government Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 1,000, FRANCE OAT 1.00% 25/05/18 ROYAL BANK OF SCOTLAND 1,027, ,000, FRANCE OAT 3.25% 25/05/2045 LA BANQUE POSTALE 1,088, ,900, FRANCE OAT 3.50% 25/04/20 ROYAL BANK OF SCOTLAND 2,204, ,000, FRANCE OAT 4.00% 25/04/18 ROYAL BANK OF SCOTLAND 4,576, ,400, FRANCE OAT 4.25% 25/10/18 ROYAL BANK OF SCOTLAND 5,250, ,500, FRANCE OAT 5.75% 25/10/32 SOCIETE GENERALE 2,268, Totale: 16,414, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio

364 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Euro Inflation Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 3,000, FRANCE OATI 2,25% 25/07/20 ROYAL BANK OF SCOTLAND 4,332, Totale: 4,332, Questo contratto scadrà corso del mese di luglio n Amundi Funds Bond Europe Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 4,000, AUSTRIA 4.65% 15/01/2018 LA BANQUE POSTALE 4,695, ,000, FRANCE OAT 2.25% 25/05/24 ROYAL BANK OF SCOTLAND 7,322, ,700, NETHERLANDS 2.50% 15/01/2017 ROYAL BANK OF SCOTLAND 9,309, ,600, PORTUGAL 4.35% 16/10/17 BNP PARIBAS 2,902, ,500, PORTUGAL 4.45% 15/06/18 BNP PARIBAS 4,008, ,200, PORTUGAL 4.80% 15/06/20 SOCIETE GENERALE 1,344, ,400, SPAIN 2.10% 30/04/17 BNP PARIBAS 4,560, ,500, SPAIN 5.50% 30/04/21 ROYAL BANK OF SCOTLAND 3,047, Totale: 37,188, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio n Amundi Funds Bond Global Aggregate Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 40,000, FRANCE OAT 2.25% 25/05/24 ABN AMRO BANK 57,192, ,000, FRANCE OAT 3.25% 25/05/2045 LA BANQUE POSTALE 22,899, ,000, ITALY BTP 3.50% 01/11/17 LA BANQUE POSTALE 31,144, ,000, ITALY BTP 3.75% 01/05/21 LA BANQUE POSTALE 52,985, ,000, PORTUGAL 4.35% 16/10/17 ABN AMRO BANK 68,808, ,000, PORTUGAL 4.35% 16/10/17 BNP PARIBAS 45,810, ,000, PORTUGAL 4.75% 14/06/19 BARCLAYS CAPITAL 89,476, ,000, PORTUGAL 4.75% 14/06/19 BNP PARIBAS 18,315, ,000, USA TBONDS 2.75% 15/11/2042 ABN AMRO BANK 35,148, ,000, USA TBONDS 3.75% 15/08/41 ABN AMRO BANK 43,248, GBP 25,000, ANGLETERRE 3.25% 21/04/2044 BARCLAYS CAPITAL 41,637, Totale: 506,664, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio e agosto n Amundi Funds Bond Global Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 5,000, ITALY BTP 3.75% 15/04/16 ROYAL BANK OF SCOTLAND 7,283, ,000, ITALY BTP 3.75% 15/04/16 ROYAL BANK OF SCOTLAND 7,283, ,000, ITALY BTP 4.50% 01/03/19 ROYAL BANK OF SCOTLAND 23,741, ,000, SPAIN 3.75% 31/10/18 ROYAL BANK OF SCOTLAND 7,744, GBP 4,000, UK GILT 5.00% 07/03/25 ROYAL BANK OF SCOTLAND 8,276, Totale: 54,329, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio n Amundi Funds Bond Global Inflation Valuta Nominale Descrizione Controparte Importo in 1,300, FRANCE OATI 0,25% 25/07/24 LA BANQUE POSTALE 1,335, ,000, ITALY BTPI 1.70% 15/09/2018 LA BANQUE POSTALE 3,204, ,000, ITALY BTPI 2.10% 15/09/21 CREDIT AGRICOLE CIB 7,026, ,000, ITALY BTPI 2.10% 15/09/21 LA BANQUE POSTALE 4,678, ,000, ITALY BTPI 2.10% 15/09/21 LA BANQUE POSTALE 7,027, ,000, ITALY BTPI 2.15% 15/09/14 LA BANQUE POSTALE 1,232, ,000, ITALY BTPI 3.10% 15/09/26 LA BANQUE POSTALE 2,442, Totale: 26,946, Questi contratti scadranno nel corso del mese di luglio

365 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 11 POSIZIONI APERTE SU CONTRATTI FORWARD IN VALUTA ESTERA Al 30 giugno 2014, certi comparti registravano le seguenti posizioni aperte su contratti forward in valuta estera: Si prega di fare riferimento alla nota 22 per informazioni dettagliate collaterali. n Amundi Funds Equity Japan Target Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta JPY Totale: Totale: Totale: Importo in JPY 6,665,499, ,546, ,716,045, ,683,628, ,683,628, ,417, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a JPY 32,417, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity US Concentrated Core Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 9,771, ,771, ,699, ,699, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 71, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity US Relative Value Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CZK Totale: Totale: Totale: Importo in 5,344, ,260, ,604, ,748, ,748, ,855, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 1,855, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity Japan Value Valuta Importo in JPY Valute da percepire CZK 166,239, ,825,606, Totale: 5,991,845, Valute da corrispondere JPY 5,962,529, Totale: 5,962,529, Totale: 29,316, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a JPY 29,316, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity Europe Valuta Importo in Valute da percepire CZK 5,630, Totale: 5,630, Valute da corrispondere 5,634, Totale: 5,634, Totale: 3, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 3, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. 365

366 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Equity Europe Small Cap Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta GBP Totale: Totale: Totale: Importo in 26,503, ,503, ,569, ,569, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 66, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 30 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Equity Global Gold Mines Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 2,340, ,340, ,323, ,323, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 17, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 6,014, ,014, ,970, ,970, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 44, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity Global Agriculture Valuta Importo in Valute da percepire 72,776, Totale: 72,776, Valute da corrispondere 72,240, Totale: 72,240, Totale: 535, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 535, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity Global Resources Valuta Importo in Valute da percepire 53,567, Totale: 53,567, Valute da corrispondere 53,172, Totale: 53,172, Totale: 394, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 394, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand Valuta Importo in Valute da percepire 14,561, Totale: 14,561, Valute da corrispondere 14,454, Totale: 14,454, Totale: 107, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 107, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. 366

367 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Equity Emerging World Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CZK Totale: Totale: Totale: Importo in 18,63 32,000, ,018,63 31,957, , ,976, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 42, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 10 settembre Le controparti dei forward sono BNP e SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity MENA Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 23,968, , ,658, , ,791, ,484, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 173, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 60, , , , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST n Amundi Funds Equity Global Minimum Variance Valuta Importo in Valute da percepire 237, Totale: 237, Valute da corrispondere 235, Totale: 235, Totale: 1, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 1, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Convertible Europe Valuta Importo in Valute da percepire CHF 4,530, ,040, GBP 3,746, SGD 5,506, ,972, Totale: 42,796, Valute da corrispondere 18,564, GBP 249, SEK 1,856, ,910, Totale: 42,581, Totale: 214, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 214, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 9 luglio Le controparti dei forward sono BNP, CACIB Londres, CITIBANK NA (LONDON), MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM) e SOCIETE GENERALE PARIS. 367

368 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Convertible Global Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta AUD CNY GBP HKD JPY KRW SEK SGD Totale: Totale: Totale: Importo in 220,997, ,816, ,814, , , ,845, ,995, ,690, ,606, ,021, ,529, ,515, ,689, ,194, ,380, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 1,380, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, BNP, CITIBANK NA (LONDON), CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL LONDON, HSBC BANK PLCINTL, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, NOMURA, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST e SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Bond Euro Aggregate Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta SEK TRY ZAR Totale: Totale: Totale: Importo in 3,441, ,441, , , ,008, , ,425, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 16, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 17 luglio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, CITIBANK NA (LONDON), DEUTSCHE BANK AG LONDON e NOMURA. n Amundi Funds Bond Euro Corporate Valuta Importo in Valute da percepire CZK 1,898, ,534,92 Totale: 26,433, Valute da corrispondere 1,899, ,391, Totale: 26,291, Totale: 141, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 141, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono CACIB LONDRES e SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Bond Euro Inflation Valuta Importo in Valute da percepire 7,892, Totale: 7,892, Valute da corrispondere SEK 7,880, Totale: 7,880, Totale: 12, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 12, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 17 luglio La controparte dei forward è CITIBANK NA (LONDON). 368

369 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Euro High Yield Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CZK GBP GBP Totale: Totale: Totale: Importo in 1,477, ,906, , ,345, ,438, ,357, ,586, ,382, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 36, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono CITIBANK NA (LONDON), NOMURA e SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CZK GBP Totale: Totale: Totale: Importo in 1,858, ,581, ,439, ,859, ,601, ,460, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 20, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono CITIBANK NA (LONDON) e SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Bond Global Corporate Valuta Importo in Valute da percepire 133,601, GBP 5,642, ,488, Totale: 441,732, Valute da corrispondere 259,175, GBP 51,979, ,628,56 Totale: 443,783, Totale: 2,050, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 2,050, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), DEUTSCHE BANK AG LONDON, HSBC BANK PLCINT, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, NOMURA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST e SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus Valuta Importo in Valute da percepire 132,640, Totale: 132,640, Valute da corrispondere 131,663, Totale: 131,663, Totale: 976, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 976, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. 369

370 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Europe Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta DKK GBP HUF NOK PLN RON TRY CHF CZK GBP SEK Totale: Totale: Totale: Importo in 603, ,022, ,984, ,534, ,412, ,238, , ,374, , ,804, ,966, , ,179, ,247, ,483, ,963, ,565, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 238, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD e ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM). n Amundi Funds Bond Global Aggregate Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta AUD CAD CHF CZK GBP HUF JPY MXN NOK NZD PLN RON SGD ZAR AUD CAD CHF CZK GBP ILS JPY NZD PLN RON RUB SEK SGD TRY ZAR Totale: Totale: Totale: Importo in 126,234, ,233, ,416, ,683, ,303,787, ,358, ,350, ,824, ,378, ,853, ,748, ,036, , ,139, ,034,859, ,411, ,629,815, ,585, ,908, ,997,18 7,547, ,850,860, ,639, , ,292, ,696, ,218, , ,630, , ,417, ,300, ,921,980, ,343, ,650,713, ,897, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 20,897, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 19 settembre Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL LONDON, DEUTSCHE BANK AG LONDON, HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, NOMURA, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST e SOCIETE GENERALE PARIS. 370

371 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Global Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta AUD CAD CHF GBP HUF JPY MXN NOK PLN CAD CHF CZK DKK GBP HUF JPY KRW NZD SEK TRY Totale: Totale: Totale: Importo in 4,572, , , ,547, ,561, ,867, ,087, ,255, ,386, ,367, ,923, ,794, ,065, ,788, ,526, , ,622, ,094, ,591, ,924, ,090, ,759, ,747, , ,166, ,628, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 834, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 19 settembre Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL LONDON, DEUTSCHE BANK AG LONDON, HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, NOMURA, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST e SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Bond Global Inflation Valuta Importo in Valute da percepire 151,493, GBP 1,248, , Totale: 152,894, Valute da corrispondere CAD 11,973, ,401, GBP 40,956, JPY 22,372, SEK 14,018, ,932, Totale: 152,655, Totale: 238, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 238, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BNP, CITIBANK NA (LONDON), GOLDMAN SACHS INTERN FINANCE LTD, HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST e SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Bond Enhanced RMB Valuta Importo in Valute da percepire CNH 1,190, ,312, , Totale: 2,710, Valute da corrispondere CNH 209, ,485, Totale: 2,694, Totale: 16, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 16, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BNP, CITIBANK NA (LONDON) e SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. 371

372 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Asian Local Debt Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CNH HKD IDR INR KRW MYR SGD THB TWD IDR INR JPY KRW MYR PHP SGD Totale: Totale: Totale: Importo in 4,699, , ,347, ,653, ,056, ,806, ,376, ,860, ,095, ,821, ,302, ,027, ,161, ,422, ,288, ,575, ,976, ,643, ,947, ,053, ,481, ,550, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 477, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST, SOCIETE GENERALE PARIS, STANDARD CHARTERED BANK PCL (TREAS) LDN e WESTPAC BANKING CORP SYDNEY. n Amundi Funds Bond Emerging Inflation Valuta Importo in Valute da percepire BRL 3,264, CLP 504, ILS 1,866, KRW 1,869, MXN 4,911, ,338, ZAR 684, Totale: 23,439, Valute da corrispondere BRL 4,993, CLP 1,452, PLN 49, TRY 3,921, ,013, Totale: 23,429, Totale: 9, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 9, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 4 agosto Le controparti dei forward sono BANCO SANTANDER SA, BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, HSBC BANK PLCINTL, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM) e STANDARD CHARTERED BANK PCL (TREAS) LDN. 372

373 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Global Emerging Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta AUD BRL CLP CNY CZK GBP HUF ILS JPY MXN MYR NZD PEN PHP PLN RUB THB TRY TWD ZAR AUD BRL CAD CHF CLP CNY COP CZK HUF ILS JPY KRW MYR NZD PLN RUB SGD TRY ZAR Totale: Totale: Totale: Importo in 12,255, ,094, ,161, ,179, ,000, ,074, , ,621, ,061, ,794, ,875, ,345, ,486, ,992, ,354, ,122, ,154, ,300, ,272, ,132, ,984, ,523, ,688,131, ,141, ,696, , ,691, ,943, ,179, ,098, , ,527, ,587, ,732, ,088, ,206, ,055, ,868, ,035, ,673, ,075, ,023, ,632, ,542, ,688,150, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 19, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 19 settembre Le controparti dei forward sono BANCO SANTANDER SA, BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL LONDON, DEUTSCHE BANK AG LONDON, GOLDMAN SACHS INTERN FINANCE LTD, HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, NATIXIS PARIS, NOMURA, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST, SOCIETE GENERALE PARIS, STANDARD CHARTERED BANK PCL (TREAS) LDN e UBS LTD LONDON. n Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate Valuta Importo in Valute da percepire 90,099, ,384, Totale: 124,483, Valute da corrispondere 29,898, GBP 4,787, ,446, Totale: 124,133, Totale: 350, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 350, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, CACIB LONDRES, DEUTSCHE BANK AG LONDON, SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST e SOCIETE GENERALE PARIS. 373

374 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Currency Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 117,941, ,941, ,997, ,997, ,36 Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 943,36 e la data massima finale per contratti aperti risulta al 23 luglio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, NATIXIS PARIS e SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 30,714, ,843, ,558, ,887, ,538, ,426, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 131, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono CITIBANK NA (LONDON) e SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Index Equity Euro Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta GBP Totale: Totale: Totale: Importo in 2, , , , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 5.44 e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST n Amundi Funds Index Equity Europe Valuta Importo in Valute da percepire GBP 2, Totale: 2, Valute da corrispondere 2, Totale: 2, Totale: 5.48 Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 5.48 e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Index Equity Japan Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta JPY Totale: Totale: Totale: Importo in JPY 149, , , , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a JPY e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. 374

375 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Index Equity Pacific Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta GBP Totale: Totale: Totale: Importo in 2, , , , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 0.68 e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST n Amundi Funds Index Equity USA Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta Totale: Totale: Totale: Importo in 1, , , , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST n Amundi Funds Index Global Bond () Hedged Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta GBP AUD CAD DKK GBP JPY SEK Totale: Totale: Totale: Importo in 151,825, , ,827, ,303, ,660, ,275, , ,496, ,352, , ,602, ,322, , Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 505, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono Barclays Bank PLC, CACIB Londres, CITIBANK NA (LONDON), NOMURA e SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. 375

376 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Global Macro Forex Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta AUD BRL CAD CHF COP GBP HUF IDR ILS INR JPY KRW MXN NOK NZD PLN SEK SGD TRY ZAR AUD BRL CAD CHF CNY CZK GBP HUF IDR INR JPY KRW MXN MYR NOK NZD PHP PLN RUB SEK SGD THB TRY ZAR Totale: Totale: Totale: Importo in 78,465, ,859, ,839, ,467, ,941, ,063, ,997, , ,545, ,195, ,323, ,024, ,192, ,723, ,167, ,710, ,332, ,024, ,316, ,763, ,218, ,674, ,382,442, ,265, ,189, ,309, ,041, ,311, ,793, ,428, ,730, ,448, ,569, ,428, ,159, ,849, ,015, ,818, ,793, ,640, ,787, ,799, ,865, ,009, ,072, ,030, ,978, ,254, ,942, ,383,534, ,092, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 1,092, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 4 dicembre Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL LONDON, DEUTSCHE BANK AG LONDON, GOLDMAN SACHS INTERN FINANCE LTD, HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, NATIXIS PARIS, NOMURA, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE PARIS, STANDARD CHARTERED BANK PCL (TREAS) LDN e UBS LTD LONDON. 376

377 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta AUD BRL CLP CNY GBP HUF IDR INR MXN MYR NOK PHP PLN RUB TRY ZAR BRL CAD CHF CZK GBP ILS JPY KRW NZD SEK SGD TRY ZAR Totale: Totale: Totale: Importo in 688, , ,207, ,776, ,330, ,248, ,230, ,140, ,217, ,527, ,170, ,295, ,212, ,035, , ,214, ,190, ,293, ,794, , ,194, ,237, , ,248, ,871, ,437, ,400, ,100, ,272, ,518, ,933, , ,670,40 1,469, ,222, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 428, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 19 settembre Le controparti dei forward sono BANCO SANTANDER SA, BARCLAYS BANK PLC, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), DEUTSCHE BANK AG LONDON, HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST, SOCIETE GENERALE PARIS e UBS LTD LONDON. 377

378 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta AUD CAD CNY GBP INR JPY MXN NOK PLN TRY ZAR CAD CHF GBP HUF JPY NZD SEK TRY Totale: Totale: Totale: Importo in 137, ,220, ,871, ,128, ,940, ,941, ,752, ,928, ,506, ,236, ,954, ,838, ,333, ,789, ,085, ,177, ,670, ,619, , ,090, ,860, ,706,40 137, ,578, ,929, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 140, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 5 gennaio Le controparti dei forward sono BARCLAYS BANK PLC, BNP, CACIB LONDRES, CITIBANK NA (LONDON), HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, MORGAN STANLEY CO INTL. LTD, ROYAL BANK OF CANADA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST, SOCIETE GENERALE PARIS e UBS LTD LONDON. n Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CHF GBP CHF GBP Totale: Totale: Totale: Importo in 100, , , , ,345, , , , ,353, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 7, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 18 luglio Le controparti dei forward sono HSBC BANK PLCINTL, JPMORGAN CHASE BANK LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL e SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Absolute High Yield Valuta Importo in Valute da percepire 710, Totale: 710, Valute da corrispondere GBP 711, Totale: 711, Totale: Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è CITIBANK NA (LONDON). 378

379 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CHF GBP JPY Totale: Totale: Totale: Importo in 24,248, ,146, ,394, ,765, ,237, , ,802, ,432, ,587, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 193, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 9 luglio Le controparti dei forward sono BNP, CACIB Londres, CITIBANK NA (LONDON), CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL LONDON e MORGAN STANLEY CO INTL. LTD. n Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus Valute da percepire Valute da corrispondere Valuta CHF CHF GBP JPY Totale: Totale: Totale: Importo in 2,841, ,205, ,152, ,198, ,831, ,978, , ,081, ,191, ,282, , Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 84, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 9 luglio Le controparti dei forward sono BNP, CACIB Londres, CITIBANK NA (LONDON), CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL LONDON, DEUTSCHE BANK AG LONDON, JPMORGAN CHASE BANK LONDON e SOCIETE GENERALE PARIS. n Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Valuta Importo in Valute da percepire CHF 4,908, , GBP 3,105, Totale: 8,112, Valute da corrispondere CHF 98, ,014, Totale: 8,113, Totale: Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio La controparte dei forward è SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST. n Amundi Funds Absolute Volatility World Equities Valuta Importo in Valute da percepire CHF 1,298, ,276, GBP 166,993, JPY 19,737, SGD 471, ,923, Totale: 1,620,700, Valute da corrispondere 896,443, GBP 3,712, HKD 25,805, JPY 60,275, ,471, Totale: 1,616,708, Totale: 3,992, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su contratti forward in valuta estera ammontava a 3,992, e la data massima finale per contratti aperti risulta al 31 luglio Le controparti dei forward sono BNP, CITIBANK NA (LONDON), HSBC BANK PLCINTL, NOMURA, ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC (TCM), SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST e SOCIETE GENERALE PARIS. 379

380 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 12 ALTRI INCASSI Gli importi per altri redditi nella Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti includono principalmente rendimenti da prestiti di titoli e dal recupero degli accantonamenti sulle commissioni di performance e dalle plusvalenze a seguito della liquidazione di un credito nei confronti di Lehman Brothers. 13 ALTRE SPESE I bilanci per le altre spese nella Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti includono principalmente altre tasse. 14 COMMISSIONI DI RICEZIONE E TRASMISSIONE DI ORDINI Le commissioni di ricezione e trasmissione di ordini vengono: pagate a Amundi Intermediation o a Amundi (UK) Ltd, per i loro servizi resi ai comparti gestiti da Amundi che consistono nella centralizazione degli ordini e nella contribuzione alla loro migliore esecuzione. maturate su base giornaliera e pagate trimestralmente sulla base delle operazioni gestite da parti correlate di Amundi. Comparata con un gestore dell investmento che realizza operazioni da solo, la centralizzazione di ordine permette di negoziare prezzi migliori con i broker, grazie a un volume crescente di operazioni, di avere accesso a un numero maggiore di broker e di informazioni sui mercati, di avantaggiarsi del knowhow di specialisti commerciali e di trading controller specializzati. Tali commissioni sono imputate alla voce Commissioni di ricezione e trasmissione di ordini sulla Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti. 15 DICHIARAZIONE DEI MOVIMENTI DEL PORTFOLIO I dettagli relativi ai movimenti dei titoli nel portfolio per il periodo finanziario chiuso il 30 giugno 2014 possono essere ottenuti, gratuitamente e su richiesta, presso la sede legale del Fondo e presso la sede del rappresentante di Hong Kong. È anche possibile ottenere, gratuitamente, l elenco delle modifiche del portfolio presso l Agente per le informazioni e il pagamento in Germania, e presso la sede del Rappresentante in Svizzera. 16 OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE Le parti correlate, in qualità di broker, possono effettuare operazioni o investire in valute o altri prodotti finanziari per conto di ciascun comparto per il quale la parte correlata agisce da broker o per conto proprio o come controparte per i propri clienti, ivi compresi quei casi in cui le parti correlate o i clienti di queste sono in grado di effettuare transazioni per conto proprio allo stesso momento che per conto di ciascun comparto. Le transazioni elencate nella tabella sono state inserite come attività commerciale regolare e in normali termini commerciali. Il Fondo ritiene che le commissioni, i premi e le riduzioni pagabili alle parti correlate siano concorrenziali, sebbene è nell interesse della parte correlata ottenere tassi di commissione vantaggiosi, insieme ai premi e alle riduzioni per ciascun comparto. Nel corso dell anno sono state effettuate da dette parti correlate transazioni per un totale di 38,067,885, ovvero il 45.91% del totale delle transazioni effettuate in detto periodo. Durante il periodo chiuso il 30 giugno 2014, Amundi Funds ha effettuato transazioni con le parti correlate per un totale di: Valuta Comparti Totale operazioni con le parti collegate Percentuale delle operazioni con le parti collegate Totale commissioni Tasso medio di con le parti commissione collegate Azioni Amundi Funds Equity Euroland Value 1 17,079, % 12, % Amundi Funds Equity Global Alpha 2 Amundi Funds Equity Global 3 1,499, % % JPY Amundi Funds Equity Japan Target Amundi Funds Equity US Concentrated Core Amundi Funds Equity US Growth 4 Amundi Funds Equity US Relative Value 1,173, % 1, % Amundi Funds Equity Global Select 107,491, % 25, % JPY Amundi Funds Equity Japan Value Amundi Funds Equity Euro 5 211,409, % 10, % Amundi Funds Equity Europe 6 87,718, % 6, % Amundi Funds Equity Euroland Small Cap 776,817, % 81, % Amundi Funds Equity Europe Small Cap 7 31,594, % 3, % Amundi Funds Equity Global Gold Mines 21,761, % 13, % Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle 267,360, % 63, % Amundi Funds Equity Global Agriculture 32,514, % 23, % Amundi Funds Equity Global Resources 42,790, % 28, % Amundi Funds Equity Europe Restructuring 2 8,263, % Amundi Funds Equity ASEAN 83,466, % 152, % Amundi Funds Equity Asia ex Japan 181,568, % 252, % Amundi Funds Equity Brazil 25,667, % 28, % Amundi Funds Equity Emerging Europe 7,939, % 8, % Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand 24,988, % 30, % Amundi Funds Equity Emerging World 119,620, % 123, % Amundi Funds Equity MENA 1,794, % 9, % Amundi Funds Equity Greater China 161,251, % 281, % Amundi Funds Equity India 28,262, % 69, % 380

381 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Valuta Comparti Totale operazioni con le parti collegate Percentuale delle operazioni con le parti collegate Totale commissioni Tasso medio di con le parti commissione collegate Amundi Funds Equity India Select 6,127, % 12, % Amundi Funds Equity India Infrastructure 1,101, % 2, % Amundi Funds Equity Korea 97,662, % 323, % Amundi Funds Equity Latin America 87,647, % 86, % Amundi Funds Equity Thailand 46,857, % 38, % Amundi Funds Equity Global Aqua 38,229, % 9, % Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark 8 5,113, % Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance 9 57,279, % 105, % Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance 284,662, % 14, % Amundi Funds Equity Global Minimum Variance 92,627, % 14, % Amundi Funds Equity World AntiBenchmark Obbligazioni Amundi Funds Convertible Europe 770,456, % 3, Amundi Funds Convertible Global 375,533, % 4, Amundi Funds Bond Euro Aggregate 257,923, % Amundi Funds Bond Euro Corporate 1,628,601, % Amundi Funds Bond Euro Government 459,612, % Amundi Funds Bond Euro Inflation 459,257, % Amundi Funds Bond Euro High Yield 807,920, % Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term 479,774, % Amundi Funds Bond Global Corporate 123,980, % Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus 24,207, % Amundi Funds Bond Europe 207,536, % Amundi Funds Bond Global Aggregate 3,087,332, % Amundi Funds Bond Global 1,088,293, % Amundi Funds Bond Global Inflation 890,501, % Amundi Funds Bond Enhanced RMB 10 1,122, % Amundi Funds Bond Asian Local Debt 11 4,403, % Amundi Funds Bond Emerging Inflation Amundi Funds Bond Global Emerging 55,895, % Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate 14,662, % Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Currency 12 1,291, % Multi Asset Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets 13,770, % 5, % Amundi Funds Patrimoine 13 10,989, % Indicizzati Amundi Funds Index Equity Emerging Markets 14 9,687, % 2, % Amundi Funds Index Equity Euro 22,911, % % Amundi Funds Index Equity Europe 77,053, % 32, % JPY Amundi Funds Index Equity Japan 15 Amundi Funds Index Equity North America 151,485, % 27, % Amundi Funds Index Equity Pacific Amundi Funds Index Equity USA 15 9,258, % 1, % Amundi Funds Index Equity World 16 4,459, % % Amundi Funds Index Global Bond () Hedged 51,238, % Amundi Funds Index Bond Euro Corporate 17 9,804, % Amundi Funds Index Bond Euro Govies 17 6,444, % Absolute Return Amundi Funds Global Macro Forex ,157, % Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies 19 14,986, % Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 20 41,951, % Amundi Funds Absolute Global Macro ,858, % Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage 21 97,635, % Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral 22 99,065, % Amundi Funds Absolute High Yield 260,132, % Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage 2,181,242, % 209, % Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus 1,077,602, % 189, % Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities 8,746,093, % Amundi Funds Absolute Volatility World Equities 11,730,290, % Amundi Funds Absolute Global Dividend 1,954,205, % Cash Amundi Funds Cash 1,927,369, % Amundi Funds Cash 422,140, % 1 Questi comparti sono stati fusi il 6 giugno Questi comparti sono stati fusi il 15 novembre Questo comparto è stato lanciato il 22 aprile Questo comparto è stato oggetto di fusione il 17 settembre Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno Questo comparto è stato lanciato il 30 maggio Questo comparto è stato lanciato il 29 novembre Questo comparto è stato lanciato il 27 agosto Questo comparto è stato lanciato il 12 luglio Questo comparto è stato lanciato il 20 settembre Questo comparto è stato lanciato il 27 maggio Questo comparto è stato lanciato il 28 aprile Questo comparto è stato lanciato il 13 dicembre Questi comparti sono stati lanciati il 15 aprile Questo comparto è stato lanciato il 16 dicembre Questi comparti sono stati lanciati il 14 aprile Il comparto Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies è stato lanciato il 16 dicembre 2013 e ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questo comparto è stato liquidato il 16 maggio Questo comparto è stato lanciato il 26 luglio

382 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 17 COMMISSIONI SOFT DOLLAR I Gestori dell investimento del comparto in esame hanno contratto accordi di tipo soft commission con i broker, secondo cui i Gestori dell investimento ricevono taluni beni e servizi utilizzati a supporto del processo decisionale dell investimento e che rappresentano un vantaggio dimostrabile per il comparto. I beni e i servizi sono pagati dai broker al di fuori della commissione ricevuta, e i Gestori dell investimento non effettueranno pagamenti diretti per detti servizi. I beni e i servizi utilizzati per il Fondo comprendono l analisi del mercato: servizi relativi a dati e quotazioni, misurazione del rendimento e software e hardware correlato a detti beni e servizi; servizi di custodia e compensazione e pubblicazioni relative all investimento. I seguenti comparti hanno contratto accordi di tipo soft commission : Amundi Funds Equity ASEAN; Amundi Funds Equity Thailand. 18 DIVIDENDI Nel corso del periodo finanziario in esame, il Fondo ha distribuito i seguenti dividenti per azione: Data di esecuzione: 24 settembre 2013 Data di pagamento: 27 settembre 2013 n Classe AE Amundi Funds Equity Euro Amundi Funds Equity Europe Amundi Funds Equity Emerging Europe 0.39 Amundi Funds Equity Latin America 0.43 Amundi Funds Convertible Europe 0.52 Amundi Funds Convertible Global 0.00 Amundi Funds Bond Euro Aggregate 2.41 Amundi Funds Bond Euro Corporate 0.24 Amundi Funds Bond Euro Government 2.27 Amundi Funds Bond Euro Inflation 0.57 Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.55 Amundi Funds Bond Global Corporate 2.68 Amundi Funds Bond Europe 3.15 Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.58 Amundi Funds Bond Global 3.41 Amundi Funds Bond Global Inflation 0.27 Amundi Funds Bond Global Emerging 3.07 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate 1.78 Amundi Funds Index Equity Euro 2.09 Amundi Funds Index Equity Europe 2.92 Amundi Funds Index Equity North America 2.17 Amundi Funds Index Equity Pacific 3.14 Amundi Funds Index Global Bond () Hedged 3.20 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Amundi Funds Absolute Global Macro Amundi Funds Absolute High Yield 2.01 Amundi Funds Cash n Classe AHU Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Amundi Funds Absolute Global Macro n Classe AU Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle Amundi Funds Equity Brazil 0.96 Amundi Funds Equity Latin America 2.92 Amundi Funds Equity Thailand 0.52 Amundi Funds Bond Global Corporate 2.27 Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus 0.74 Amundi Funds Bond Global Aggregate Amundi Funds Bond Global 0.49 Amundi Funds Bond Emerging Inflation 1.34 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.46 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate 1.96 n Classe A2E Amundi Funds Bond Euro Inflation 1 Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questi comparti sono stati fusi il 6 giugno

383 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Classe A2U Amundi Funds Equity ASEAN Amundi Funds Equity Brazil 0.66 Amundi Funds Equity Greater China 2.75 Amundi Funds Equity Latin America 3.10 Amundi Funds Bond Global 0.16 n Classe IE Amundi Funds Convertible Europe 0.45 Amundi Funds Bond Euro Corporate Amundi Funds Bond Euro High Yield Amundi Funds Bond Global Amundi Funds Index Equity Euro Amundi Funds Index Equity Europe Amundi Funds Index Equity North America Amundi Funds Index Equity Pacific n Classe IHCA Amundi Funds Bond Global Aggregate 1.08 CAD n Classe IJ Amundi Funds Equity Japan Target JPY n Classe IU Amundi Funds Equity US Relative Value 5.82 Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand 0.53 Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus Amundi Funds Bond Global Data di esecuzione: 2 luglio 2013, 2 agosto 2013, 2 settembre 2013, 2 ottobre 2013 Data di pagamento: 8 luglio 2013, 7 agosto 2013, 9 settembre 2013, 7 ottobre 2013 n Classe FHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.20 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.35 n Classe Institutional (2) Amundi Funds Equity Japan Value JPY Amundi Funds Equity Greater China 0.27 Amundi Funds Equity India 0.10 Amundi Funds Equity Korea JPY Amundi Funds Bond Euro Aggregate 6.00 Amundi Funds Bond Euro Corporate 0.53 Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.80 n Classe SEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.33 n Classe SHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.20 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.35 Data di esecuzione: 2 luglio 2013, 2 ottobre 2013 Data di pagamento: 8 luglio 2013, 7 ottobre 2013 n Classe FHEQD Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus n Classe SHEQD Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus Data di esecuzione: 2 ottobre 2013 Data di pagamento: 7 ottobre 2013 n Classe FEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield

384 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Data di esecuzione: 4 novembre 2013 Data di pagamento: 7 novembre 2013 n Classe FHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.22 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.32 n Classe FEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.33 Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term 0.25 n Classe Institutional (2) Amundi Funds Equity Japan Value JPY Amundi Funds Equity Greater China 0.27 Amundi Funds Equity India 0.10 Amundi Funds Equity Korea JPY Amundi Funds Bond Euro Aggregate 6.00 Amundi Funds Bond Euro Corporate 0.53 Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.80 n Classe SEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.33 n Classe SHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.22 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.32 Data di esecuzione: 2 dicembre 2013 Data di pagamento: 9 dicembre 2013 n Classe FEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.33 Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term 0.25 n Classe FHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.22 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.32 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate 0.41 Amundi Funds Bond Enhanced RMB 0.25 n Classe Institutional (2) Amundi Funds Equity Japan Value JPY Amundi Funds Equity Greater China 0.27 Amundi Funds Equity India 0.10 Amundi Funds Equity Korea JPY Amundi Funds Bond Euro Aggregate 6.00 Amundi Funds Bond Euro Corporate 0.53 Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.80 n Classe SEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.33 Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term 0.25 n Classe SHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.22 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.32 Data di esecuzione: 2 gennaio 2014, 2 aprile 2014 Data di pagamento: 7 gennaio 2014, 11 aprile 2014 n Classe FHEQD Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus

385 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Data di esecuzione: 2 gennaio 2014 Data di pagamento: 7 gennaio 2014 n Classe SHEQD Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus 0.82 Data di esecuzione: 2 aprile 2014 Data di pagamento: 11 aprile 2014 n Classe SHEQD Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus 0.85 Data di esecuzione: 2 gennaio 2014, 3 febbraio 2014, 3 marzo 2014, 2 aprile 2014, 2 maggio 2014, 2 giugno 2014 Data di pagamento: 7 gennaio 2014, 7 febbraio 2014, 7 marzo 2014, 7 aprile 2014, 8 maggio 2014, 10 giugno 2014 n Classe Institutional (2) Amundi Funds Equity Japan Value JPY Amundi Funds Equity Greater China 0.27 Amundi Funds Equity India 0.10 Amundi Funds Equity Korea JPY Amundi Funds Bond Euro Aggregate 6.00 Amundi Funds Bond Euro Corporate 0.53 Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.80 Data di esecuzione: 2 gennaio 2014, 3 febbraio 2014, 3 marzo 2014, 2 aprile 2014, 2 maggio 2014, 2 giugno 2014 Data di pagamento: 7 gennaio 2014, 12 febbraio 2014, 12 marzo 2014, 11 aprile 2014, 13 maggio 2014, 12 giugno 2014 n Classe FEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.33 Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term 0.25 n Classe FHEMD Amundi Funds Bond Enhanced RMB n Classe SEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term 0.25 n Classe SHEMD Amundi Funds Bond Enhanced RMB Data di esecuzione: 2 gennaio 2014 Data di pagamento: 7 gennaio 2014 n Classe FHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.22 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.32 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate 0.41 n Classe SEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.33 n Classe SHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.33 Amundi Funds Bond Global 0.22 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.32 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate 0.41 Data di esecuzione: 3 febbraio 2014, 3 marzo 2014, 2 aprile 2014, 2 maggio 2014, 2 giugno 2014 Data di pagamento: 12 febbraio 2014, 12 marzo 2014, 11 aprile 2014, 13 maggio 2014, 12 giugno 2014 n Classe FHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.34 Amundi Funds Bond Global 0.24 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.26 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate

386 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Classe SEMD Amundi Funds Bond Euro High Yield 0.34 n Classe SHEMD Amundi Funds Bond Global Aggregate 0.34 Amundi Funds Bond Global 0.23 Amundi Funds Bond Global Emerging 0.26 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate Questo comparto è stato lanciato il 12 luglio OPZIONI Al 30 giugno 2014, alcuni comparti avevano le seguenti posizioni corte e lunghe aperte: Si prega di fare riferimento alla nota 22 per informazioni dettagliate collaterali. n Amundi Funds Equity Euroland Small Cap Il 30 giugno 2014, la controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. n Amundi Funds Convertible Europe CAP GEMINI SA /CALL CAP GEMINI SA /CALL DEUTSCHE POST AGNOM /CALL SHIRE /CALL TECHNIP SA /CALL Data di scadenza 19/12/14 20/03/15 19/09/14 19/12/14 19/12/14 Valuta GBP Controparte Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 314, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. Numero di opzioni vendute Totale impegno in NEWEDGE 176 1,126, NEWEDGE 400 2,560, NEWEDGE 2,000 6,000, NEWEDGE 170 1,019,108, NEWEDGE 500 4,400, Totale: 1,033,194, n Amundi Funds Convertible Global CAP GEMINI SA /CALL CAP GEMINI SA /CALL DANAHER CORP /PUT DEUTSCHE POST AGNOM /CALL GILEAD SCIENCES INC /CALL GOLDCORP /CALL KDDI CORP /CALL SHIRE /CALL TECHNIP SA /CALL TEVA PHARMA ADR /PUT WELLPOINT INC /CALL Data di scadenza 19/12/14 20/03/15 17/01/15 19/09/14 22/11/14 19/07/14 11/09/14 19/12/14 19/12/14 20/09/14 17/01/15 Valuta JPY GBP Controparte Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 160, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. Numero di opzioni vendute Totale impegno in NEWEDGE , NEWEDGE 200 1,280, NEWEDGE 300 1,424, NEWEDGE , NEWEDGE 1,050 7,285, NEWEDGE 700 1,636, NEWEDGE 276 1,392, NEWEDGE ,449, NEWEDGE 255 2,244, NEWEDGE 305 1,002, NEWEDGE 285 2,393, Totale: 644,718, n Amundi Funds Bond Euro Aggregate OPE MAIN S21 5 YEARS Data di scadenza 16/07/14 Valuta Controparte Al 30 giugno 2014, la plusvalenza non realizzata su opzioni vendute ammontava a 7, La controparte delle opzioni a lungo termine è CITIGROUP GLOBAL MARKETS. Numero di opzioni vendute Totale impegno in CITIGROUP GLOBAL MARKETS 35,000,000 19,250, Totale: 19,250,

387 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Euro Corporate Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in OPE MAIN S21 5 YEARS 16/07/14 CITIGROUP GLOBAL MARKETS 175,000,000 96,250, O BUND FUTURE /PUT 25/07/14 NEWEDGE ,725, O BUND FUTURE /PUT 25/07/14 NEWEDGE ,095, Totale: 9,570, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 187, Le controparti delle opzioni a lungo termine sono NEWEDGE e CITIGROUP GLOBAL MARKETS. n Amundi Funds Bond Europe Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in 90 DAY O$ /PUT 14/12/15 NEWEDGE ,410, DAY O$ /PUT 14/12/15 NEWEDGE ,230, DAY O$ /CALL 14/12/15 NEWEDGE ,582, Totale: 69,057, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 382, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. n Amundi Funds Bond Global Aggregate Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in AUD(P)/(C)OTC /PUT 18/09/14 AUD MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 600,000, ,310, (P)/GBP(C)OTC /PUT 29/10/14 ROYAL BANK OF SCOTLAND 450,000, ,117, (P)/(C)OTC /PUT 03/07/14 UBS AG LONDON 792,900,000 1,085,599, (P)/(C)OTC /PUT 03/07/14 NOMURA INTL PLC 625,000, ,718, (P)/(C)OTC /PUT 13/08/14 MORGAN STANLEY AND CO INTERNATIONAL 1,000,000,000 1,369,149, NZD(P)// U(C)OTC /PUT 12/03/15 NZD CITIBANK LONDON 400,000, ,222, NZD(P)// U(C)OTC /PUT 20/03/15 NZD JP MORGAN CHASE BANK 600,000, ,333, (C)/JPY(P)OTC /CALL 12/11/14 GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 102,500, ,500, (P)/JPY(C)OTC /PUT 03/07/14 GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 250,000, ,000, (P)/JPY(C)OTC /PUT 05/11/14 JP MORGAN CHASE BANK LONDON 70,000,000 70,000, DAY O$ /PUT 14/12/15 NEWEDGE 5,800 1,419,115, DAY O$ /PUT 14/12/15 NEWEDGE 5,800 1,415,490, DAY O$ /CALL 14/12/15 NEWEDGE 5,800 1,442,750, Totale: 6,977,806, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 41,759, Le controparti delle opzioni a lungo termine sono NEWEDGE,CITIBANK LONDON,GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL, HSBC LONDON, JP MORGAN CHASE BANK LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, MORGAN STANLEY AND CO INTERNATIONAL e ROYAL BANK OF SCOTLAND. n Amundi Funds Bond Global Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 22/09/14 AUD HSBC LONDON 50,000,000 47,192, AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 22/09/14 AUD BNP PARIBAS 25,000,000 23,596, AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 22/09/14 AUD BNP PARIBAS 25,000,000 23,596, (P)/JPY(C)OTC /PUT 05/11/14 JP MORGAN CHASE BANK LONDON 10,000,000 10,000, DAY O$ /PUT 14/12/15 NEWEDGE 1, ,675, DAY O$ /PUT 14/12/15 NEWEDGE 1, ,050, DAY O$ /CALL 14/12/15 NEWEDGE 1, ,750, Totale: 155,589, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 1,397, Le controparti delle opzioni a lungo termine sono NEWEDGE, BNP PARIBAS, JP MORGAN CHASE BANK LONDON e HSBC LONDON. n Amundi Funds Bond Global Emerging Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in (P)/(C)OTC /PUT 03/07/14 UBS 100,000, ,915, Totale: 136,915, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza non realizzata su opzioni vendute ammontava a 814, Le controparti delle opzioni a lungo termine sono BNP PARIBAS, JP MORGAN CHASE BANK LONDON, CITIBANK LONDON, UBS e CREDIT SUISSE INTERNATIONAL. 387

388 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Global Macro Forex Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 22/09/14 AUD HSBC LONDON 45,000,000 31,021, AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 22/09/14 AUD BNP PARIBAS 22,500,000 15,510, AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 22/09/14 AUD BNP PARIBAS 22,500,000 15,510, AUD(C)/(P)OTC /CALL 25/08/14 AUD CREDIT AGRICOLE CIB 20,000,000 13,787, (C)/NOK(P)OTC /CALL 19/09/14 CREDIT AGRICOLE CIB 29,800,000 29,800, (C)/PLN(P)OTC /CALL 23/09/14 DEUTSCHE BANK LONDON 17,000,000 17,000, (C)/TRY(P)OTC /CALL 21/07/14 MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 13,500,000 13,500, GBP(C)/(P)OTC /CALL 12/09/14 GBP CREDIT AGRICOLE CIB 27,000,000 33,720, (C)/CAD(P)OTC /CALL 09/07/14 HSBC LONDON 15,000,000 10,955, (C)/CAD(P)OTC /CALL 09/07/14 BNP PARIBAS 15,000,000 10,955, (C)/INR(P)OTC /CALL 29/10/14 UBS AG LONDON 13,000,000 9,494, (P)/BRL(C)OTC /PUT 24/07/14 MORGAN STANLEY AND CO INTERNATIONAL 27,000,000 19,720, (P)/CAD(C)OTC /PUT 09/07/14 BNP PARIBAS 15,000,000 10,955, (P)/CAD(C)OTC /PUT 11/09/14 BNP PARIBAS 28,000,000 20,450, (P)/JPY(C)OTC /PUT 05/11/14 ROYAL BANK OF SCOTLAND ,085, (P)/JPY(C)OTC /PUT 05/11/14 JP MORGAN CHASE BANK LONDON ,303, Totale: 122,741, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 597, Le controparti delle opzioni a lungo termine sono BNP PARIBAS, CREDIT AGRICOLE CIB, DEUTSCHE BANK LONDON, HSBC LONDON, JP MORGAN CHASE BANK LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, MORGAN STANLEY AND CO INTERNATIONAL, ROYAL BANK OF SCOTLAND e UBS. n Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 12/12/14 AUD MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 30,000,000 20,681, LIBOR MIDCURVE /CALL 17/12/14 GBP NEWEDGE 16 2,460, (P)/JPY(C)OTC /PUT 05/11/14 ROYAL BANK OF SCOTLAND 8,000,000 5,843, MO GBP LIBOR /CALL 17/12/14 GBP NEWEDGE 16 2,482, Totale: 19,780, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 58, Le controparti delle opzioni a lungo termine sono NEWEDGE, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL e ROYAL BANK OF SCOTLAND. n Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in AUD(C)/NZD(P)OTC /CALL 12/12/14 AUD MERRILL LYNCH BANK 14,000,000 9,651, O BOBL /PUT 25/07/14 NEWEDGE ,000, O BOBL /PUT 25/07/14 NEWEDGE ,900, O BUND FUTURE /PUT 25/07/14 NEWEDGE ,400, O BUND FUTURE /PUT 22/08/14 NEWEDGE ,300, O BUND FUTURE /PUT 22/08/14 NEWEDGE ,500, (P)/(C)OTC /PUT 02/07/14 CREDIT AGRICOLE CIB 400, , LIBOR MIDCURVE /CALL 17/12/14 GBP NEWEDGE 94 14,454, US 5YR TNOTES /PUT 25/07/14 NEWEDGE ,546, US 5YR TNOTES /PUT 25/07/14 NEWEDGE ,620, (C)/CNY(P)OTC /CALL 21/08/14 STANDARD CHARTERED BANK 4,500,000 3,286, (C)/CNY(P)OTC /CALL 21/08/14 STANDARD CHARTERED BANK 20,000,000 14,607, (P)/JPY(C)OTC /PUT 05/11/14 ROYAL BANK OF SCOTLAND 20,000,000 14,607, MO GBP LIBOR /CALL 17/12/14 GBP NEWEDGE 94 14,582, Totale: 261,691, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 453, Le controparti delle opzioni a lungo termine sono NEWEDGE, CITIBANK LONDON, CREDIT AGRICOLE CIB, GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL, HSBC LONDON, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL, NOMURA, ROYAL BANK OF SCOTLAND, STANDARD CHARTERED BANK e UBS. n Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in DJ O STOXX 50 /PUT 19/06/15 NEWEDGE , Totale: 420, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza non realizzata su opzioni vendute ammontava a 4, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. 388

389 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in AIR LIQUIDE /CALL 19/09/14 NEWEDGE 340 3,570, AIR LIQUIDE /PUT 19/09/14 NEWEDGE 340 3,128, AIRBUS GROUP /CALL 19/12/14 NEWEDGE 490 2,940, ASML HOLDING /CALL 19/09/14 NEWEDGE 325 2,437, ASML HOLDING /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,000 5,500, AXA /PUT 19/09/14 NEWEDGE 1,120 1,904, AXA /CALL 19/09/14 NEWEDGE 1,760 3,344, AXA /PUT 19/09/14 NEWEDGE 640 1,024, BANCO SANTANDER SA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 6,500 5,850, BASF SE /CALL 19/09/14 NEWEDGE 340 3,128, BASF SE /PUT 19/09/14 NEWEDGE 340 2,788, BAYER AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE 165 1,815, BAYER AG /PUT 19/09/14 NEWEDGE 165 1,617, BCO BILBAO VIZCAYA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 3,250 3,737, BMW /CALL 19/09/14 NEWEDGE 650 6,240, BMW /PUT 19/12/14 NEWEDGE 765 6,120, COMP DE SAINT GOBAIN /CALL 19/09/14 NEWEDGE 730 3,212, COMP DE SAINT GOBAIN /PUT 19/09/14 NEWEDGE , COMP DE SAINT GOBAIN /PUT 19/09/14 NEWEDGE 480 1,920, DAIMLER /CALL 19/09/14 NEWEDGE 660 4,752, DAIMLER /CALL 19/12/14 NEWEDGE 615 4,674, DEUTSCHE BANK AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 750 3,300, DEUTSCHE POST AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 2,630 7,890, DEUTSCHE POST AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,000 2,800, DEUTSCHE POST AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,310 3,144, DEUTSCHE TEL AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,480 1,628, DEUTSCHE TEL AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 2,075 2,490, DEUTSCHE TEL AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 2,720 3,808, DEUTSCHE TEL AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 2,125 2,550, DJ O STOXX UTIL /PUT 19/09/14 NEWEDGE 650 9,100, DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE ,350, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE ,655, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE 38 1,273, DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 1,022 32,193, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,015 30,450, DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE ,950, DJ O STOXX 50 /CALL 18/12/15 NEWEDGE 1,125 33,750, DJS AUTO & PARTS /CALL 19/09/14 NEWEDGE 325 8,775, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,100 8,250, O STOXX BANKS /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,305 8,808, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,425 11,400, O STOXX BANKS /PUT 19/12/14 NEWEDGE 2,625 15,750, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,750 15,750, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 650 6,175, O STOXX BANKS /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,305 9,135, IBERDROLA SA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 9,250 5,318, ING GROEP NVCVA /PUT 19/09/14 NEWEDGE , ING GROEP NVCVA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 2,100 2,520, ING GROEP NVCVA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 3,955 4,350, ING GROEP NVCVA /PUT 19/12/14 NEWEDGE 4,075 3,667, KBC GROUPE /PUT 19/12/14 NEWEDGE , LVMH /CALL 19/12/14 NEWEDGE 165 2,640, LVMH /PUT 19/12/14 NEWEDGE 165 2,145, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 11/07/14 JPY NEWEDGE ,761, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 08/08/14 JPY NEWEDGE ,546, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/12/14 JPY NEWEDGE ,019, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/12/14 JPY NEWEDGE ,374, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/06/15 JPY NEWEDGE ,196, NOVARTIS AGNOM /PUT 19/12/14 CHF NEWEDGE 570 3,098, NOVARTIS AGNOM /CALL 19/12/14 CHF NEWEDGE 620 4,085, NOVARTIS AGNOM /CALL 19/12/14 CHF NEWEDGE 320 1,950, NOVARTIS AGNOM /PUT 19/12/14 CHF NEWEDGE 310 1,889, PUBLICIS GROUPE /PUT 19/09/14 NEWEDGE 650 3,510, PUBLICIS GROUPE /CALL 19/09/14 NEWEDGE 520 3,744, PUBLICIS GROUPE /CALL 19/12/14 NEWEDGE 650 4,160, ROYAL PHILIPS NV /PUT 19/09/14 NEWEDGE , RWE AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE 1,625 5,525,

390 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 SANOFI /CALL 19/09/14 NEWEDGE 650 5,460, SAP AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE 830 4,814, SAP AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE 830 4,980, SCHNEIDER ELECTR SA /PUT 19/12/14 NEWEDGE 10 60, SIEMENS AGNOM /PUT 15/08/14 NEWEDGE 490 4,606, SIEMENS AGNOM /CALL 19/09/14 NEWEDGE 330 3,630, SIEMENS AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 445 4,361, SIEMENS AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 445 3,649, SIEMENS AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 460 4,140, SIEMENS AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 230 2,415, SOCIETE GENERALE A /CALL 19/12/14 NEWEDGE 285 1,482, S&P 500 INDEX /CALL 19/07/14 NEWEDGE 64 9,115, S&P 500 INDEX /PUT 20/12/14 NEWEDGE ,031, SUEZ ENVIRONNEMENT /CALL 19/09/14 NEWEDGE 3,250 5,200, SUEZ ENVIRONNEMENT /PUT 19/09/14 NEWEDGE 3,250 4,225, SUEZ ENVIRONNEMENT /CALL 19/12/14 NEWEDGE 3,250 5,200, SUEZ ENVIRONNEMENT /PUT 19/12/14 NEWEDGE 3,250 4,225, TESCO PLC /CALL 19/12/14 GBP NEWEDGE ,709, TOTAL SA /CALL 19/09/14 NEWEDGE 800 4,480, TOTAL SA /PUT 19/09/14 NEWEDGE 1,140 5,700, UBS AG NOM /PUT 19/09/14 CHF NEWEDGE 1,600 2,174, UBS AG NOM /CALL 19/09/14 CHF NEWEDGE 1,600 2,372, UNIBAIL RODAMCO /PUT 19/09/14 NEWEDGE 300 5,400, UNIBAIL RODAMCO /PUT 19/12/14 NEWEDGE 300 4,800, UNIBAIL RODAMCO /CALL 19/12/14 NEWEDGE 150 3,000, UNICREDIT SPA /CALL 18/12/14 NEWEDGE , VINCI SA /CALL 19/09/14 NEWEDGE 480 2,688, VINCI SA /PUT 19/09/14 NEWEDGE 480 2,304, Totale: 403,201, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 3,139, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. n Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in AIR LIQUIDE /CALL 19/09/14 NEWEDGE 160 1,680, AIR LIQUIDE /PUT 19/09/14 NEWEDGE 160 1,472, AIRBUS GROUP /CALL 19/12/14 NEWEDGE 260 1,560, ASML HOLDING /CALL 19/09/14 NEWEDGE 175 1,312, ASML HOLDING /PUT 19/12/14 NEWEDGE 500 2,750, AXA /PUT 19/09/14 NEWEDGE 630 1,071, AXA /CALL 19/09/14 NEWEDGE 990 1,881, AXA /PUT 19/09/14 NEWEDGE , BANCO SANTANDER SA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 3,500 3,150, BASF SE /CALL 19/09/14 NEWEDGE 160 1,472, BASF SE /PUT 19/09/14 NEWEDGE 160 1,312, BAYER AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE , BAYER AG /PUT 19/09/14 NEWEDGE , BCO BILBAO VIZCAYA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,750 2,012, BMW /CALL 19/09/14 NEWEDGE 350 3,360, BMW /PUT 19/12/14 NEWEDGE 485 3,880, COMP DE SAINT GOBAIN /CALL 19/09/14 NEWEDGE 395 1,738, COMP DE SAINT GOBAIN /PUT 19/09/14 NEWEDGE , COMP DE SAINT GOBAIN /PUT 19/09/14 NEWEDGE 270 1,080, DAIMLER /CALL 19/09/14 NEWEDGE 340 2,448, DAIMLER /CALL 19/12/14 NEWEDGE 385 2,926, DEUTSCHE BANK AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 670 2,948, DEUTSCHE POST AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,370 4,110, DEUTSCHE POST AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 500 1,400, DEUTSCHE POST AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 690 1,656, DEUTSCHE TEL AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,020 1,122, DEUTSCHE TEL AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,050 1,260, DEUTSCHE TEL AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 2,030 2,842, DEUTSCHE TEL AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,000 1,200, DJ O STOXX UTIL /PUT 19/09/14 NEWEDGE 350 4,900, DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 300 9,150, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE 265 8,745, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE , DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE ,057, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE ,210,

391 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE ,550, DJ O STOXX 50 /CALL 18/12/15 NEWEDGE ,250, DJS AUTO & PARTS /CALL 19/09/14 NEWEDGE 175 4,725, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 800 6,000, O STOXX BANKS /PUT 19/12/14 NEWEDGE 950 6,412, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 980 7,840, O STOXX BANKS /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,900 11,400, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,150 10,350, O STOXX BANKS /CALL 19/12/14 NEWEDGE 350 3,325, O STOXX BANKS /PUT 19/12/14 NEWEDGE 955 6,685, IBERDROLA SA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 5,750 3,306, ING GROEP NVCVA /PUT 19/09/14 NEWEDGE , ING GROEP NVCVA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,400 1,680, ING GROEP NVCVA /CALL 19/12/14 NEWEDGE 2,545 2,799, ING GROEP NVCVA /PUT 19/12/14 NEWEDGE 2,925 2,632, KBC GROUPE /PUT 19/12/14 NEWEDGE , LVMH /CALL 19/12/14 NEWEDGE 85 1,360, LVMH /PUT 19/12/14 NEWEDGE 85 1,105, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 11/07/14 JPY NEWEDGE ,566, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 08/08/14 JPY NEWEDGE 160 7,786, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/12/14 JPY NEWEDGE ,808, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/12/14 JPY NEWEDGE ,710, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/06/15 JPY NEWEDGE ,852, NOVARTIS AGNOM /PUT 19/12/14 CHF NEWEDGE 380 2,065, NOVARTIS AGNOM /CALL 19/12/14 CHF NEWEDGE 380 2,503, NOVARTIS AGNOM /CALL 19/12/14 CHF NEWEDGE 180 1,097, NOVARTIS AGNOM /PUT 19/12/14 CHF NEWEDGE 190 1,158, PUBLICIS GROUPE /PUT 19/09/14 NEWEDGE 350 1,890, PUBLICIS GROUPE /CALL 19/09/14 NEWEDGE 280 2,016, PUBLICIS GROUPE /CALL 19/12/14 NEWEDGE 350 2,240, ROYAL PHILIPS NV /PUT 19/09/14 NEWEDGE , RWE AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE 875 2,975, SANOFI /CALL 19/09/14 NEWEDGE 350 2,940, SAP AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE 420 2,436, SAP AG /CALL 19/09/14 NEWEDGE 420 2,520, SIEMENS AGNOM /PUT 15/08/14 NEWEDGE 260 2,444, SIEMENS AGNOM /CALL 19/09/14 NEWEDGE 170 1,870, SIEMENS AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 280 2,744, SIEMENS AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 280 2,296, SIEMENS AGNOM /PUT 19/12/14 NEWEDGE 290 2,610, SIEMENS AGNOM /CALL 19/12/14 NEWEDGE 145 1,522, SOCIETE GENERALE A /CALL 19/12/14 NEWEDGE , S&P 500 INDEX /CALL 19/07/14 NEWEDGE 36 5,127, S&P 500 INDEX /PUT 20/12/14 NEWEDGE ,054, SUEZ ENVIRONNEMENT /CALL 19/09/14 NEWEDGE 1,750 2,800, SUEZ ENVIRONNEMENT /PUT 19/09/14 NEWEDGE 1,750 2,275, SUEZ ENVIRONNEMENT /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,750 2,800, SUEZ ENVIRONNEMENT /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,750 2,275, TESCO PLC /CALL 19/12/14 GBP NEWEDGE ,853, TOTAL SA /CALL 19/09/14 NEWEDGE 450 2,520, TOTAL SA /PUT 19/09/14 NEWEDGE 610 3,050, UBS AG NOM /PUT 19/09/14 CHF NEWEDGE 900 1,223, UBS AG NOM /CALL 19/09/14 CHF NEWEDGE 900 1,334, UNIBAIL RODAMCO /PUT 19/09/14 NEWEDGE 200 3,600, UNIBAIL RODAMCO /PUT 19/12/14 NEWEDGE 200 3,200, UNIBAIL RODAMCO /CALL 19/12/14 NEWEDGE 100 2,000, VINCI SA /CALL 19/09/14 NEWEDGE 270 1,512, VINCI SA /PUT 19/09/14 NEWEDGE 270 1,296, Totale: 221,304, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 2,134, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. 391

392 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 7, ,775, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE 1,170 38,610, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE 2,326 79,084, DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 7, ,560, DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 3, ,535, DJ O STOXX 50 /PUT 19/09/14 NEWEDGE 2,360 66,080, DJ O STOXX 50 /CALL 19/09/14 NEWEDGE 3, ,688, DJ O STOXX 50 /PUT 19/09/14 NEWEDGE 2,950 88,500, DJ O STOXX 50 /CALL 19/09/14 NEWEDGE 2,135 74,725, DJ O STOXX 50 /PUT 19/09/14 NEWEDGE 2,135 66,185, DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE 5, ,450, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 18, ,000, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 7, ,775, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 49,180 1,327,860, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 7, ,680, DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE 3, ,875, DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE 13, ,159, DJ O STOXX 50 /PUT 19/06/15 NEWEDGE 25, ,600, DJ O STOXX 50 /CALL 19/06/15 NEWEDGE 2,665 95,940, DJ O STOXX 50 /PUT 18/12/15 NEWEDGE 16, ,965, DJ O STOXX 50 /CALL 18/12/15 NEWEDGE 2,650 95,400, Totale: 2,715,584, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 19,242, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. 392

393 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Absolute Volatility World Equities Data di scadenza Valuta Controparte Numero di opzioni vendute Totale impegno in DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 2, ,511, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE ,072, DJ O STOXX 50 /CALL 18/07/14 NEWEDGE ,032, DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 1,790 78,424, DJ O STOXX 50 /PUT 18/07/14 NEWEDGE 1,230 53,047, DJ O STOXX 50 /PUT 19/09/14 NEWEDGE ,518, DJ O STOXX 50 /CALL 19/09/14 NEWEDGE 1,076 50,088, DJ O STOXX 50 /PUT 19/09/14 NEWEDGE ,431, DJ O STOXX 50 /CALL 19/09/14 NEWEDGE ,045, DJ O STOXX 50 /PUT 19/09/14 NEWEDGE ,897, DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,600 54,766, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 3, ,518, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 2,515 79,198, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 18, ,951, DJ O STOXX 50 /PUT 19/12/14 NEWEDGE 1,435 56,977, DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE 1,105 52,951, DJ O STOXX 50 /CALL 19/12/14 NEWEDGE 5, ,976, DJ O STOXX 50 /PUT 19/06/15 NEWEDGE 5, ,393, DJ O STOXX 50 /CALL 19/06/15 NEWEDGE 1,235 60,872, DJ O STOXX 50 /PUT 18/12/15 NEWEDGE 5, ,860, DJ O STOXX 50 /CALL 18/12/15 NEWEDGE ,867, HANG SENG CHINA ENT /PUT 29/06/15 HKD NEWEDGE ,534, HANG SENG INDEX /CALL 30/07/14 HKD NEWEDGE ,263, HANG SENG INDEX /PUT 30/07/14 HKD NEWEDGE ,068, HANG SENG INDEX /CALL 30/12/14 HKD NEWEDGE ,895, HANG SENG INDEX /PUT 30/12/14 HKD NEWEDGE 1, ,089, HANG SENG INDEX /CALL 30/12/14 HKD NEWEDGE ,639, HANG SENG INDEX /PUT 29/06/15 HKD NEWEDGE 1, ,155, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 11/07/14 JPY NEWEDGE ,122, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 11/07/14 JPY NEWEDGE ,777, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 11/07/14 JPY NEWEDGE ,249, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 08/08/14 JPY NEWEDGE ,963, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/09/14 JPY NEWEDGE ,024, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 12/12/14 JPY NEWEDGE 2, ,883, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/12/14 JPY NEWEDGE ,420, NIKKEI 225 SIMEX FUT /CALL 12/12/14 JPY NEWEDGE 4, ,491, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 12/12/14 JPY NEWEDGE 1,000 64,162, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 12/06/15 JPY NEWEDGE 2, ,394, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 12/06/15 JPY NEWEDGE 3, ,744, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 12/06/15 JPY NEWEDGE 1,255 74,329, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 11/12/15 JPY NEWEDGE 2, ,638, NIKKEI 225 SIMEX FUT /PUT 11/12/15 JPY NEWEDGE 1,040 51,330, S&P 500 INDEX /PUT 19/07/14 NEWEDGE ,175, S&P 500 INDEX /PUT 19/07/14 NEWEDGE ,587, S&P 500 INDEX /PUT 20/09/14 NEWEDGE ,810, S&P 500 INDEX /PUT 20/12/14 NEWEDGE 2, ,360, S&P 500 INDEX /PUT 20/12/14 NEWEDGE 7,795 1,130,275, S&P 500 INDEX /CALL 20/12/14 NEWEDGE 1, ,400, S&P 500 INDEX /PUT 20/12/14 NEWEDGE 3, ,600, S&P 500 INDEX /CALL 20/12/14 NEWEDGE 1, ,000, S&P 500 INDEX /PUT 20/12/14 NEWEDGE ,125, S&P 500 INDEX /PUT 19/06/15 NEWEDGE 5, ,200, S&P 500 INDEX /PUT 19/12/15 NEWEDGE 1, ,800, S&P 500 INDEX /PUT 19/12/15 NEWEDGE ,000, Totale: 4,274,558, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su opzioni vendute ammontava a 82,087, La controparte delle opzioni a lungo termine è NEWEDGE. 393

394 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 20 SWAPS Si prega di fare riferimento alla nota 22 per informazioni dettagliate collaterali. SWAP DI INTERESSI Il Fondo ha contratto accordi per swap di interessi in cui le controparti si scambiano i rispettivi impegno di pagamento o incasso di interessi su uno specifica cifra nominale di riferimento. Queste cifre sono calcolate e riservate ogniqualvolta il NAV è calcolato. Gli interessi in credito sono compresi nella voce Interessi in credito della Dichiarazione degli attivi netti e gli interessi in debito sono compresi nella voce Altri passivi della Dichiarazione degli attivi netti. n Amundi Funds Bond Europe Nominale 4,000, Valuta Controparte Data di scadenza Flusso/Tasso pagato Flusso/Tasso percepito CREDIT AGRICOLE CIB 11/06/ % IBOR 6 MONTHS Al 30 giugno 2014, la minusvalenza non realizzata su swaps di interessi ammontava a 167, n Amundi Funds Bond Global Nominale 8,000, Valuta Controparte Data di scadenza Flusso/Tasso pagato Flusso/Tasso percepito CREDIT AGRICOLE CIB 11/06/ % IBOR 6 MONTHS Al 30 giugno 2014, la minusvalenza non realizzata su swaps di interessi ammontava a 457, n Amundi Funds Cash Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Flusso/Tasso pagato Flusso/Tasso percepito 26,864, ,000, ,984, ,000, ,200, ,000, ,000, ,000, ,944, ,400, ,300, ,500, ,988, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,998, HSBC FRANCE HSBC FRANCE CREDIT AGRICOLE CIB SOCIETE GENERALE HSBC FRANCE HSBC FRANCE SOCIETE GENERALE SOCIETE GENERALE CREDIT AGRICOLE CIB HSBC FRANCE HSBC FRANCE BARCLAYS BANK PLC LONDON SOCIETE GENERALE BARCLAYS BANK PLC LONDON HSBC FRANCE BARCLAYS BANK PLC LONDON BARCLAYS BANK PLC LONDON HSBC FRANCE CREDIT AGRICOLE CIB CREDIT AGRICOLE CIB HSBC FRANCE 01/09/14 07/07/14 09/07/14 11/07/14 15/07/14 15/07/14 21/07/14 22/07/14 21/04/15 23/07/14 28/07/14 30/07/14 31/07/14 13/08/14 20/08/14 26/08/14 28/08/14 03/09/14 10/09/14 11/09/14 17/07/ % % % % % % % % % % % % % % % % % % 00% 90% 10% EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS EONIAOIS Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su swaps di interessi ammontava a n Amundi Funds Cash Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Flusso/Tasso pagato Flusso/Tasso percepito 8,000, ,000, ,000, ,000, ,000, CREDIT AGRICOLE CIB CREDIT AGRICOLE CIB CREDIT AGRICOLE CIB CREDIT AGRICOLE CIB HSBC FRANCE 04/02/15 05/01/15 10/02/15 22/12/14 23/01/ % % % % % Federal OIS Federal OIS Federal OIS Federal OIS Federal OIS Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su swaps di interessi ammontava a

395 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 CREDIT DEFAULT SWAPS Il Fondo ha contratto accordi di tipo Credit Default Swaps volti a trasferire tra le parti l esposizione al rischio di credito degli strumenti a reddito fisso. L ammontare del reddito fisso scambiato con un reddito legato all evoluzione degli eventi relativi al credito di un indice o obbligazione è calcolato e tenuto in conto ogniqualvolta è calcolato il NAV. n Amundi Funds Bond Euro Aggregate Nominale 750, , , , , ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,350, ,350, ,000, , ,000, ,000, ,300, , Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/14 GEN ELEC CAP COR XR SN Acquisto , UNION BANK OF SWITZERLAND 20/12/15 LLOYDS TSB BK PL MM SN Acquisto , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/15 ALSTOM MM SN Acquisto , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/03/18 AEGON N V MM SN Acquisto , JP MORGAN LONDON 20/03/20 SOCIETE GENERALE MM SN Acquisto , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/09/18 ROYAL BK SCOTLAN MM SN Acquisto , JP MORGAN LONDON 20/03/19 BOUYGUES MM SN Acquisto , JP MORGAN LONDON 20/03/19 CIE DE ST GOBAIN MM SN Vendita , DEUTSCHE BANK LONDON 20/03/19 ORANGE LTD MM SN Acquisto , DEUTSCHE BANK LONDON 20/03/19 VIVENDI MM SN Vendita , DEUTSCHE BANK AG 20/06/19 LLOYDS TSB BK PL MM SN Acquisto , DEUTSCHE BANK AG 20/06/19 ROYAL BK SCOTLAN MM SN Vendita , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 TELEKOM AUSTRIA MM SN Vendita , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 KPN NV MM SN Acquisto , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 HANNOVER RUCK AG MM SN Acquisto , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 AVIVA PLC MM SN Vendita , JP MORGAN LONDON 20/06/19 ENEL S P A MM SN Acquisto , JP MORGAN LONDON 20/06/19 IBERDROLA S A MM SN Vendita , CITIGROUP GLOBAL MARKETS 20/09/19 PORTUGAL TELECO MM SN Acquisto , Totale: 88, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su credit default swaps ammontava a 88, n Amundi Funds Bond Euro Corporate Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) Plus/minusvalenza non realizzata in Plus/minusvalenza non realizzata in 2,500, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/09/17 TESCO PLC MM SN Acquisto , ,500, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/09/17 ORANGE LTD MM SN Acquisto , ,000, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 20/09/15 BERKSHIRE HAT IN XR SN Acquisto , ,500, SOCIETE GENERALE 20/09/17 BT GP PLC MM SN Acquisto , ,750, UNION BANK OF SWITZERLAND 20/09/17 AT T INC XR SN Acquisto , ,750, BARCLAYS BANK PLC LONDON 20/09/17 TIME WARNER CABL XR SN Acquisto ,95 2,500, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/09/17 PHILIPS ELECTRCS MM SN Acquisto , ,000, BARCLAYS BANK PLC LONDON 20/12/15 AXA MM SN Acquisto , ,000, SOCIETE GENERALE 20/12/15 BARCLAYS BK PLC MM SN Acquisto , ,200, UNION BANK OF SWITZERLAND 20/12/15 LLOYDS TSB BK PL MM SN Acquisto , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/15 ALSTOM MM SN Acquisto , ,000, DEUTSCHE BANK AG 20/12/17 CREDIT SUISSE GP MM SN Acquisto , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/03/18 AEGON N V MM SN Acquisto , ,000, JP MORGAN LONDON 20/03/20 SOCIETE GENERALE MM SN Acquisto , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/18 BOUYGUES MM SN Acquisto , ,000, SOCIETE GENERALE 20/06/18 CIE DE ST GOBAIN MM SN Acquisto , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/09/18 ROYAL BK SCOTLAN MM SN Acquisto , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 GEN ELEC CAP COR XR SN Acquisto , ,000, JP MORGAN LONDON 20/03/19 CIE DE ST GOBAIN MM SN Vendita , ,000, JP MORGAN LONDON 20/03/19 BOUYGUES MM SN Acquisto , ,500, DEUTSCHE BANK LONDON 20/03/19 ORANGE LTD MM SN Acquisto , ,500, DEUTSCHE BANK LONDON 20/03/19 VIVENDI MM SN Vendita , ,500, DEUTSCHE BANK LONDON 20/06/19 LLOYDS TSB BK PL MM SN Acquisto , ,000, DEUTSCHE BANK LONDON 20/06/19 ROYAL BK SCOTLAN MM SN Vendita , ,350, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 TELEKOM AUSTRIA MM SN Vendita , ,750, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 KPN NV MM SN Acquisto , ,850, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 HANNOVER RUCK AG MM SN Acquisto , ,000, JP MORGAN LONDON 20/06/19 IBERDROLA S A MM SN Vendita , ,900, JP MORGAN LONDON 20/06/19 ENEL S P A MM SN Acquisto , ,000, CITIGROUP GLOBAL MARKETS 20/09/19 PORTUGAL TELECO MM SN Acquisto , ,600, BNP PARIBAS 20/06/19 AVIVA PLC MM SN Vendita , Totale: 1,932, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su credit default swaps ammontava a 1,932,

396 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Euro High Yield Nominale 2,050, ,000, , Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) JP MORGAN LONDON 20/09/18 ARCELORMITTAL MM SN Acquisto , SOCIETE GENERALE 20/06/19 ARCELORMITTAL MM SN Acquisto , SOCIETE GENERALE 20/06/19 ARCELORMITTAL MM SN Acquisto , Totale: 281, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su credit default swaps ammontava a 281, n Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term Nominale 150, , , , , Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) BNP PARIBAS LONDON 20/06/16 WIND ACQUISI FIN MM SN Acquisto , BNP PARIBAS 20/06/16 VIRGIN MEDIA FIN MM SN Acquisto , MORGAN STANLEY CO 20/06/16 VIRGIN MEDIA FIN MM SN Acquisto , INTERNATIONAL LTD LDN BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/16 WIND ACQUISI FIN MM SN Acquisto , MORGAN STANLEY CO INTERNATIONAL LTD LDN 20/06/16 UPC HLDG BV MM SN Acquisto , , JP MORGAN LONDON 20/12/16 UNITYMEDIA GMBH MM SN Acquisto , , SOCIETE GENERALE 20/12/16 WIND ACQUISI FIN MM SN Acquisto ,14 1,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/17 SUNRISE COMMS HLDGS Acquisto , SECDOM M 400, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/17 UNITYMEDIA GMBH MM SN Acquisto , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/17 JAGUAR LAND ROVER MM SN Acquisto , ,000, MORGAN STANLEY CO 20/12/17 JAGUAR LAND ROVER MM SN Acquisto , INTERNATIONAL LTD LDN 1,000, MORGAN STANLEY CO 20/12/17 CONVATEC HEALTHCARE MM Acquisto , INTERNATIONAL LTD LDN SNR 1,000, MORGAN STANLEY CO 20/12/17 UNITYMEDIA GMBH MM SN Acquisto , INTERNATIONAL LTD LDN 2,000, JP MORGAN LONDON 20/12/17 VIRGIN MEDIA FIN MM SN Acquisto , ,500, JP MORGAN LONDON 20/06/18 TECHEM GMBH SN MM Acquisto , ,500, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/18 ALTICE FINCO SA MM SN Acquisto , ,000, MORGAN STANLEY CO 20/06/18 WIND ACQUISI FIN MM SN Acquisto , INTERNATIONAL LTD LDN 1,500, JP MORGAN LONDON 20/06/18 TVN FIN CORP III MM SNR Acquisto , ,500, CITIGROUP GLOBAL MARKETS 20/06/18 PLAY FINANCE SA MM SNR Acquisto , ,500, CITIGROUP GLOBAL MARKETS 20/06/18 TRIONISTA HOLDCO MM SNR Acquisto , Totale: 2,033, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata su credit default swaps ammontava a 2,033, n Amundi Funds Bond Global Corporate Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) Plus/minusvalenza non realizzata in Plus/minusvalenza non realizzata in Plus/minusvalenza non realizzata in 2,300, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 AVIVA PLC MM SU Vendita , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 HANNOVER RUCK AG MM SU Acquisto , ,000, SOCIETE GENERALE 20/12/18 DEUTSCHE TELEKOM MM SN Vendita , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 COMMERZBANK AG MM SN Acquisto , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 BCO BILBAO VIZCA MM SN Vendita , ,000, JP MORGAN LONDON 20/06/19 ITRAXX SNR FIN S21 V1 MKT Vendita , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/06/19 CDX NA IG S22 V1 MKT Acquisto , ,000, JP MORGAN LONDON 20/06/19 ITRAXX XOVER S21 V1 Vendita ,227, Totale: 2,330, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su credit default swaps ammontava a 2,330,

397 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 n Amundi Funds Bond Global Aggregate Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) 9,200, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 AVIVA PLC MM SU Vendita , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 HANNOVER RUCK AG MM SU Acquisto , ,000, SOCIETE GENERALE 20/12/18 DEUTSCHE TELEKOM MM SN Vendita , ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 COMMERZBANK AG MM SN Acquisto , ,500, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 BCO BILBAO VIZCA MM SN Vendita ,118, ,000, SOCIETE GENERALE 20/12/18 ITRAXX XOVER S20 V1 Vendita ,426, ,000, DEUTSCHE BANK AG 20/12/18 ITRAXX XOVER S20 V1 Vendita ,426, ,000, DEUTSCHE BANK AG 20/12/18 ITRAXX XOVER S20 V1 Vendita ,426, ,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/18 ITRAXX XOVER S20 V1 Vendita ,583, ,000, SOCIETE GENERALE 20/06/19 ITRAXX XOVER S21 V1 Vendita ,910, ,000, SOCIETE GENERALE 20/06/19 ITRAXX OPE S21 V1 MKT Acquisto ,011, ,000, SOCIETE GENERALE 20/06/19 ITRAXX OPE S21 V1 MKT Acquisto ,513, ,000, BARCLAYS BANK PLC LONDON 20/06/19 ITRAXX XOVER S21 V1 Vendita ,910, Totale: 61,392, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su credit default swaps ammontava a 61,392, n Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) 5,000, BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/09/19 RUSSIAN FEDN CR SN Vendita , Totale: 182, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza non realizzata su credit default swaps ammontava a 182, n Amundi Funds Absolute High Yield Nominale 1,000, ,000, ,000, , ,000, ,000, , ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, Valuta Controparte Data di scadenza Sottostante Acquisto/ Vendita Premium (%) Plus/minusvalenza non realizzata in Plus/minusvalenza non realizzata in Plus/minusvalenza non realizzata in JP MORGAN LONDON 20/12/14 PERNOD RICARD MM SN Vendita , BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/03/17 GAS NAT SDG SA MM SN Vendita , MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 20/09/15 UPC HLDG BV MM SN Acquisto , MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 20/12/15 WIND ACQUISI FIN MM SN Acquisto , MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 20/09/17 VIRGIN MEDIA FIN MM SN Acquisto , JP MORGAN LONDON 20/09/16 FRESENIUS SE MM SN Acquisto , MORGAN STANLEY CO 20/09/15 PEUGEOT SA MM SN Acquisto , INTERNATIONAL LTD LDN JP MORGAN LONDON 20/12/15 CAIXA GERAL DEPO MM SN Vendita , MORGAN STANLEY CO 20/03/17 CONTINENTAL AG MM SNR Vendita , INTERNATIONAL LTD LDN BNP PARIBAS GROUPE LONDRES 20/12/16 RALLYE MM SN Acquisto , JP MORGAN LONDON 20/03/19 ESPIRITO SANTO S MM SN Vendita , MORGAN STANLEY CO 20/03/18 HELLENIC TELECOM MM SN Vendita , INTERNATIONAL LTD LDN Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su credit default swaps ammontava a 58, Totale: 58,

398 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 INFLATION SWAPS Il Fondo ha concluso operazioni di Inflation swap, vale a dire contratti che offrono la differenza tra un livello d inflazione, applicato a un dato importo nominale concordato ad avvio contratto, e un tasso d interesse fisso applicato allo stesso importo nominale. Queste cifre sono calcolate e riservate ogniqualvolta il NAV è calcolato. In data 30 giugno 2014, i comparti Amundi Funds Bond Euro Aggregate, Amundi Funds Bond Euro Inflation e Amundi Funds Bond Global Inflation hanno stipulato i seguenti contratti inflation swap: n Amundi Funds Bond Euro Aggregate Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Tasso fisso % Inflazione effettiva 14,700, DEUTSCHE BANK AG 03/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 5,800, MORGAN STANLEY INTL 22/10/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 10,600, CITIGROUP GLOBAL MARKETS 15/11/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 23,700, CREDIT AGRICOLE CIB 04/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 11,000, BNP PARIBAS 29/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su inflation swaps ammontava a 515, Flusso pagato Valore di mercato o percepito Inflazione percepita Inflazione percepita Inflazione percepita Inflazione percepita Inflazione percepita 387, , , , , Totale: 515, n Amundi Funds Bond Euro Inflation Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Tasso fisso % Inflazione effettiva 5,200, DEUTSCHE BANK AG 03/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 9,600, MORGAN STANLEY INTL 22/10/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 10,000, CITIGROUP GLOBAL MARKETS 15/11/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 2,400, CREDIT AGRICOLE CIB 04/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 12,000, HSBC 28/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 16,200, BNP PARIBAS 29/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco Flusso pagato Valore di mercato o percepito Inflazione percepita 137, Inflazione 178, percepita Inflazione 122, percepita Inflazione 7, percepita Inflazione 25, percepita Inflazione 49, percepita Totale: 355, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su inflation swaps ammontava a 355, n Amundi Funds Bond Global Inflation Nominale Valuta Controparte Data di scadenza Tasso fisso % Inflazione effettiva 9,300, DEUTSCHE BANK AG 03/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 8,600, DEUTSCHE BANK AG 03/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 14,000, CITIGROUP GLOBAL MARKETS 15/11/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 5,500, CREDIT AGRICOLE CIB 04/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 20,300, BNP PARIBAS 29/04/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco 11,400, CITIGROUP GLOBAL MARKETS 10/06/ Indice armonizzato dei prezzi al consumo ad esclusione del tabacco Flusso pagato Valore di mercato o percepito Inflazione 245, percepita Inflazione 226, percepita Inflazione 171, percepita Inflazione 17, percepita Inflazione 62, percepita Inflazione 9, percepita Totale: 572, Al 30 giugno 2014, la minusvalenza netta non realizzata su inflation swaps ammontava a 572,

399 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 21 CONTRATTI PER DIFFERENZA Il Fondo ha sottoscritto contratti per differenza in cui le controparti commerciano un titolo o diversi titoli senza che questo o questi siano effettivamente acquistati. Il contratto prevede che il venditore debba pagare all acquirente la differenza tra il valore attuale di un bene e il valore di questo al momento del contratto. Per indicare la provenienza degli emittenti di azioni, sono utilizzate le seguenti abbreviazioni: : Zona Euro CHF: Svizzera NOK: Norvegia SEK: Svezia GBP: Regno Unito DKK: Danimarca Si prega di fare riferimento alla nota 22 per informazioni dettagliate collaterali. n Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral Valuta Data di scadenza Sottostante Numero di posizioni sottostanti (lunghe) Numero di posizioni sottostanti (Vendite allo scoperto) Plus/minus valenza non realizzata in 18/05/2016 Paniere di titoli , /05/2016 Paniere di titoli , /05/2016 Paniere di titoli 6 4 2, SEK 18/03/2016 Paniere di titoli SEK , CHF 20/05/2016 Paniere di titoli CHF , GBP 19/05/2016 Paniere di titoli GBP , NOK 18/03/2016 Paniere di titoli NOK 8 9 1, DKK 18/03/2016 Paniere di titoli DKK , Totale: 64, Al 30 giugno 2014, la plusvalenza netta non realizzata sui contratti per differenza ammontava a 64, La controparte dei contratti per differenza è Morgan Stanley. 22 GARANZIA Al 30 giugno 2014, le garanzie percepite o pagate, composta da pagamenti di margini per future e opzioni e garanzie in contanti concesse o ricevute da broker e controparti per transazioni in derivati OTC sono le seguenti: Valuta del Tipo di Importo della Garanzia Importo della Garanzia Comparti comparto Controparte garanzia Ricevuto (nella valuta Pagato (nella valuta del comparto) del comparto) Amundi Funds Equity Global NEWEDGE Cash 30, Amundi Funds Equity Japan Target JPY NEWEDGE Cash 25,024, Amundi Funds Equity Global Select NEWEDGE Cash 149, Amundi Funds Equity Euro NEWEDGE Cash 837, Amundi Funds Equity Europe NEWEDGE Cash 643, Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle NEWEDGE Cash 815, Amundi Funds Equity Emerging Europe NEWEDGE Cash 808, Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand NEWEDGE Cash 150, Amundi Funds Equity Emerging World NEWEDGE Cash 29, Amundi Funds Equity World AntiBenchmark NEWEDGE Cash 2, Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance NEWEDGE Cash 43, Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance NEWEDGE Cash 423, Amundi Funds Equity Global Minimum Variance NEWEDGE Cash 389, Amundi Funds Convertible Europe NEWEDGE Cash 323, Amundi Funds Convertible Global NEWEDGE Cash 1,545, HSBC Cash 1,600, Amundi Funds Bond Euro Aggregate NEWEDGE Cash 1,883, DEUTSCHE BANK AG Cash 780, MORGAN STANLEY Cash 170, Amundi Funds Bond Euro Corporate NEWEDGE Cash 4,564, SOCIETE GENERALE Cash 260, Amundi Funds Bond Euro Government NEWEDGE Cash 585, Amundi Funds Bond Euro Inflation DEUTSCHE BANK AG Cash 270, MORGAN STANLEY Cash 340, Amundi Funds Bond Euro High Yield NEWEDGE Cash 364, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 1,200, SOCIETE GENERALE Cash 190, Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term NEWEDGE Cash 129, CITIGROUP INC Cash 380, MORGAN STANLEY Cash 660,

400 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Valuta del Tipo di Importo della Garanzia Importo della Garanzia Comparti comparto Controparte garanzia Ricevuto (nella valuta del comparto) Pagato (nella valuta del comparto) Amundi Funds Bond Global Corporate NEWEDGE Cash 3,510, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 170, SOCIETE GENERALE Cash 860, Amundi Funds Bond Europe NEWEDGE Cash 884, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 300, Amundi Funds Bond Global Aggregate NEWEDGE Cash 58,982, CITIGROUP INC Cash 1,250, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 2,250, DEUTSCHE BANK AG Cash 20,230, HSBC Cash 3,180, MORGAN STANLEY Cash 600, SOCIETE GENERALE Cash 23,570, Amundi Funds Bond Global NEWEDGE Cash 3,852, CITIGROUP INC Cash 290, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 540, DEUTSCHE BANK AG Cash 430, SOCIETE GENERALE Cash 180, Amundi Funds Bond Global Inflation NEWEDGE Cash 654, CITIGROUP INC Cash 260, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 10, Amundi Funds Bond Asian Local Debt NEWEDGE Cash 481, Amundi Funds Bond Global Emerging NEWEDGE Cash 586, CITIGROUP INC Cash 540, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 330, DEUTSCHE BANK AG Cash 290, HSBC Cash 1,010, MORGAN STANLEY Cash 1,890, SOCIETE GENERALE Cash 130, STANDARD CHARTERED BANK Cash 710, Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate NEWEDGE Cash 596, SOCIETE GENERALE Cash Amundi Funds Bonds Global Emerging Hard NEWEDGE Cash 239, Currency Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets NEWEDGE Cash 1,974, Amundi Funds Index Emerging Markets NEWEDGE Cash 325, Amundi Funds Index Equity Euro NEWEDGE Cash 160, Amundi Funds Index Equity Europe NEWEDGE Cash 277, Amundi Funds Index Equity Japan JPY NEWEDGE Cash 396, Amundi Funds Index Equity North America NEWEDGE Cash 248, Amundi Funds Index Equity Pacific NEWEDGE Cash 9, Amundi Funds Index Equity USA NEWEDGE Cash 39, Amundi Funds Index Equity World NEWEDGE Cash 52, Amundi Funds Index Global Bond () Hedged NEWEDGE Cash 21, CITIGROUP INC Cash 400, Amundi Funds Index Bond Euro Corporate NEWEDGE Cash 18, Amundi Funds Global Macro Forex CITIGROUP INC Cash 550, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 150, MORGAN STANLEY Cash 420, SOCIETE GENERALE Cash 140, STANDARD CHARTERED BANK Cash 460, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies NEWEDGE Cash 1,432, SOCIETE GENERALE Cash 20, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies NEWEDGE Cash 1,188, Low Vol Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral NEWEDGE Cash 108, MORGAN STANLEY Cash 30, Amundi Funds Absolute High Yield NEWEDGE Cash 28, MORGAN STANLEY Cash 160,

401 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Comparti Valuta del comparto Controparte Tipo di garanzia Importo della Garanzia Ricevuto (nella valuta del comparto) Importo della Garanzia Pagato (nella valuta del comparto) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage NEWEDGE Cash 10,891, CREDIT AGRICOLE CIB Cash 270, Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus NEWEDGE Cash 2,149, NEWEDGE Titoli 4,999, Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities NEWEDGE Cash 2,922, Amundi Funds Absolute Volatility World Equities NEWEDGE Cash 54,235, HSBC HOLDINGS PLC Cash 250, SOCIETE GENERALE Cash 4,370, Amundi Funds Absolute Global Dividend NEWEDGE Cash 10,223, Al 30 giugno 2014, le garanzie percepite o pagate per operazioni pronti contro termine e printi contro termine inversi sono le seguenti: Valuta del Tipo di Importo della Garanzia Importo della Garanzia Comparti comparto Controparte garanzia Ricevuto (nella valuta Pagato (nella valuta del comparto) del comparto) Amundi Funds Bond Euro Government SOCIETE GENERALE Cash 6, Amundi Funds Bond Europe BNPPARIBAS SA Cash 170, Amundi Funds Bond Global Aggregate ABN AMRO CLEARING BANK Cash 1,980, BARCLAYS CAPITAL Cash 3,936, BNPPARIBAS SA Cash 22, LA BANQUE POSTALE Cash 1,165, Amundi Funds Bond Global SOCIETE GENERALE Cash BARCLAYS CAPITAL Cash 68, Amundi Funds Bond Global Inflation LA BANQUE POSTALE Cash 199, Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage CREDIT AGRICOLE CIB Cash 151, Amundi Funds Absolute Volatility Euro CREDIT AGRICOLE CIB Cash 1,620, Equities LA BANQUE POSTALE Cash 13, Amundi Funds Absolute Volatility World CREDIT AGRICOLE CIB Cash 229, Equities Amundi Funds Cash CREDIT AGRICOLE CIB Cash 238, TITOLI PRESTATI Al 30 giugno 2014, il Fondo fa parte di accordi di prestito titoli pienamente garantiti con una istituzione finanziaria firstclass, come segue: Comparti Valuta Controparte Valore di mercato dei prestiti di titoli Importo della garanzia ricevuto Tipo di garanzia Amundi Funds Equity Global Select BARCLAYS PE 1,638, ,752, Titoli BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 6,164, ,269, Titoli BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 2,037, ,032, Cash / Titoli GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 806, , Cash IXIS CIB 797, , Titoli UBS AG 1,298, ,363, Titoli Amundi Funds Equity Euro BARCLAYS PE 2,025, ,859, Titoli BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 1,063, ,120, Titoli CALYON 154, , Titoli CREDIT SUISSE 367, , Titoli EXANE 2,037, ,706, Titoli IXIS CIB 1,022, ,027, Titoli SOCIETE GENERALE 8,102, ,309, Cash UBS AG 8,454, ,916, Titoli Amundi Funds Equity Europe BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 7,237, ,153, Titoli BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 3,980, ,405, Cash / Titoli SOCIETE GENERALE 3,842, ,940, Cash UBS AG 1,897, ,992, Titoli Amundi Funds Equity Euroland Small Cap BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 3,187, ,240, Titoli BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 740, , Cash / Titoli CALYON 1,020, ,604, Titoli CREDIT SUISSE 1,199, ,345, Titoli DEUTSCHE BANK FRANCFURT 7,938, ,949, Cash / Titoli 401

402 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Comparti Valuta Controparte Valore di mercato dei prestiti di titoli Importo della garanzia ricevuto Tipo di garanzia GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 16,424, ,444, Cash HSBC PARIS 2,677, ,681, Cash / Titoli IXIS CIB 1,843, ,163, Titoli MERRILL LYNCH 6,624, ,488, Cash NOMURA 261, , Cash SOCIETE GENERALE 5,355, ,416, Cash / Titoli UBS AG 4,780, ,320, Titoli Amundi Funds Equity Global Gold Mines SOCIETE GENERALE 11,745, ,808, Titoli Amundi Funds Equity Global Luxury and BARCLAYS PE 751, , Titoli Lifestyle BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 15,125, ,206, Titoli BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 5,387, ,714, Cash / Titoli SOCIETE GENERALE 4,227, ,250, Titoli Amundi Funds Equity Global Agriculture BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 7,026, ,958, Cash / Titoli CALYON 1,115, ,121, Titoli MERRILL LYNCH 844, , Cash SOCIETE GENERALE 2,667, ,128, Titoli Amundi Funds Equity Global Resources BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 14,406, ,258, Cash / Titoli CREDIT SUISSE 1,381, ,811, Titoli SOCIETE GENERALE 17,676, ,838, Cash / Titoli Amundi Funds Equity Brazil SOCIETE GENERALE 1,129, ,135, Titoli Amundi Funds Equity Emerging Europe DEUTSCHE BANK FRANCFURT 73, , Cash / Titoli MERRILL LYNCH 40, , Cash Amundi Funds Equity Emerging World BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 582, , Titoli GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 338, , Cash ING 888, , Titoli IXIS CIB 1,380, ,369, Titoli NOMURA 658, , Cash SOCIETE GENERALE 2,463, ,476, Titoli Amundi Funds Equity Latin America ING 345, , Titoli MERRILL LYNCH 25, , Cash SOCIETE GENERALE 11,292, ,352, Titoli Amundi Funds Equity Global Aqua BARCLAYS PE 152, , Titoli SOCIETE GENERALE 2,226, ,283, Cash Amundi Funds Equity Europe Minimum CALYON 2,641, ,655, Titoli Variance IXIS CIB 2,621, ,822, Titoli Amundi Funds Equity Global Minimum CALYON 1,788, ,798, Titoli Variance SOCIETE GENERALE 1,099, ,105, Titoli Amundi Funds Convertible Europe BARCLAYS PE 3,288, ,455, Titoli BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 2,203, ,281, Titoli CREDIT SUISSE 7,066, ,751, Titoli EXANE 7,253, ,935, Titoli IXIS CIB 840, , Titoli Amundi Funds Convertible Global DEUTSCHE BANK FRANCFURT 1,672, ,674, Cash / Titoli Amundi Funds Index Equity Euro BARCLAYS PE 557, , Titoli BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 1,818, ,878, Titoli BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 193, , Cash / Titoli CALYON 1,655, ,664, Titoli CREDIT SUISSE 1,139, ,416, Titoli DEUTSCHE BANK FRANCFURT 263, , Cash / Titoli GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 428, , Cash ING 302, , Titoli IXIS CIB 745, ,065, Titoli MERRILL LYNCH 468, , Cash NOMURA 299, , Cash SOCIETE GENERALE 4,884, ,002, Cash / Titoli UBS AG 311, , Titoli 402

403 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Comparti Valuta Controparte Valore di mercato dei prestiti di titoli Importo della garanzia ricevuto Tipo di garanzia Amundi Funds Index Equity Europe BARCLAYS PE 6,488, ,532, Titoli BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 41,080, ,785, Titoli BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 3,632, ,105, Cash / Titoli CALYON 9,140, ,169, Titoli CREDIT SUISSE 3,565, ,949, Titoli DEUTSCHE BANK FRANCFURT 975, , Cash / Titoli EXANE 6,180, ,460, Titoli GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 939, , Cash ING 518, , Titoli IXIS CIB 3,484, ,502, Titoli MERRILL LYNCH 1,126, ,103, Cash NOMURA 652, , Cash SOCIETE GENERALE 13,652, ,983, Cash / Titoli UBS AG 5,281, ,750, Titoli Amundi Funds Index Equity North America BARCLAYS PE 1,612, ,692, Titoli BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 11,177, ,262, Titoli BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 43,944, ,085, Cash / Titoli DEUTSCHE BANK FRANCFURT 336, , Cash / Titoli HSBC PARIS 518, , Cash / Titoli ING 611, , Titoli MERRILL LYNCH 1,373, ,344, Cash SOCIETE GENERALE 71,511, ,953, Cash / Titoli Amundi Funds Index Global Bond () SOCIETE GENERALE 1,198, ,662, Titoli Hedged Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 3,791, ,868, Titoli Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC 764, , Titoli Plus Per l esercizio chiuso al 30 giugno 2014, il rendimento da prestito titoli generati dal Fondo sono i seguenti: Comparti Importo lordo totale di rendimento dei prestiti di titoli (nella valuta del comparto) Importo netto totale di rendimento dei prestiti di titoli (nella valuta del comparto) Amundi Funds Equity Euroland Value 311, ,506 Amundi Funds Equity Global Alpha 21,890 10,945 Amundi Funds Equity Global Select 173,887 86,943 Amundi Funds Equity Euro 682, ,300 Amundi Funds Equity Europe 67,442 33,721 Amundi Funds Equity Euroland Small Cap 651, ,730 Amundi Funds Equity Global Gold Mines 37,604 18,802 Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle 133,848 66,924 Amundi Funds Equity Global Agriculture 137,787 68,894 Amundi Funds Equity Global Resources 46,172 23,086 Amundi Funds Equity Europe Restructuring 15,690 7,845 Amundi Funds Equity Brazil 2,270 1,135 Amundi Funds Equity Emerging Europe 16,789 8,394 Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand 90,981 45,491 Amundi Funds Equity Emerging World 175,200 87,600 Amundi Funds Equity Latin America 53,759 26,879 Amundi Funds Equity Global Aqua 57,152 28,576 Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance 48,797 24,398 Amundi Funds Equity Global Minimum Variance 4,972 2,486 Amundi Funds Convertible Europe 185,123 92,562 Amundi Funds Convertible Global 12,941 6,471 Amundi Funds Index Equity Euro 258, ,877 Amundi Funds Index Equity Europe 535, ,084 Amundi Funds Index Equity North America 333, ,

404 Note alle dichiarazioni finanziare del 30/06/14 Comparti Importo lordo totale di rendimento dei prestiti di titoli (nella valuta del comparto) La differenza tra l ammontare netto e l ammontare lordo viene spiegata dalla partecipazione agli utili come si indica di seguito: Importo netto totale di rendimento dei prestiti di titoli (nella valuta del comparto) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged Amundi Funds Absolute Global Macro Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage 12,287 6,143 Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus 63,259 31,630 Amundi Funds Index Equity Euro: 60% per il comparto; 35% per CACEIS Bank Luxembourg; 5% per AMUNDI Intermediation. Amundi Funds Index Equity Europe e Amundi Funds Index Equity North America: 70% per il comparto; 25% per CACEIS Bank Luxembourg; 5% per AMUNDI Intermediation. Tutti gli altri comparti:: 50% per il comparto; 40% per AMUNDI Intermediation; 10% per CACEIS Bank Luxembourg. 24 TITOLI PRESI IN PRESTITO Al 30 giugno 2014 non è consentita alcuna operazione di acquisizione di titoli in prestito nel Fondo. 25 BANCAROTTA LEHMAN BROTHERS Per il seguente comparto, l espressione Altre attività include, tra gli altri, i crediti nei confronti della Lehman Brothers che erano stati svalutati in seguito al fallimento dell azienda nel settembre del In data 30 giugno 2014, la minusvalenza ammontava al 55% del valore nominale per il comparto Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies. Per il comparto Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol, non è stata realizzata nessuna svalutazione in quanto l importo rappresenta un saldo attivo del 20% rispetto al rendimento nominale atteso, a seguito di un accordo stretto con Lehman Brothers il 30 aprile Detto saldo attivo è stato contabilizzato in conformità alla politica dei prezzi in vigore. Valuta Crediti nei confronti di Lehman Brothers al 30 giugno 2014 Deprezzamento al 30 giugno 2014 Importo netto al 30 giugno 2014 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies 306, , , Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 320, , EVENTI SUCCESSIVI In data 1 luglio 2014, il comparto Amundi Funds Index Equity North America cambia la sua valuta di riferimento/base da a. In data 18 luglio 2014, il FCP VOLATILITE ACTIONS O sarà fuso nel comparto Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities. In data 5 settembre 2014, il FCP AMUNDI CONVERTIBLES TAUX sarà fuso nel comparto Amundi Funds Convertible Credit (sarà lanciato il 5 settembre 2014). In data 12 settembre 2014, il comparto Amundi Funds Equity Emerging Europe sarà fuso nel comparto Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance. 404

405 Relazione certificata Relazione certificata Agli azionisti di Amundi Funds Abbiamo revisionato i bilanci di Amundi Funds e di ciascuno dei comparti, inclusa la dichiarazione degli attivi netti e il portfolio di titoli al 30 giugno 2014 e la dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti per l esercizio chiuso in tale data, e un riepilogo delle politiche più significative e delle altre note correlate ai bilanci. Responsabilità del Consiglio di Amministrazione della SICAV in relazione ai bilanci Il Consiglio di Amministrazione della SICAV ha la responsabilità di preparare e illustrare in maniera equa i presenti bilanci in conformità ai requisiti legali e normativi lussemburghesi in relazione alla preparazione dei bilanci e di mettere in atto i controlli interni che il Consiglio di Amministrazione della SICAV ritenga necessari al fine di consentire la stesura di bilanci privi di erronee dichiarazioni, siano essere dovute a frode o ad errore. Responsabilità del Réviseur d entreprises agréé La nostra responsabilità consiste nell esprimere un opinione riguardo questi bilanci, sulla base della nostra revisione. Questa è stata condotta in conformità agli standard internazionali, così come adottati per il Lussemburgo dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier. Questi standard prevedono la conformità ai requisiti etici e che la revisione sia condotta e pianificata in modo tale da ottenere ragionevole conferma che i bilanci siano privi di erronee dichiarazioni. Una revisione comprende delle procedure volte ad ottenere delle prove in relazione alle somme e alle dichiarazioni contenute nei bilanci. Le procedure selezionate dipendono dal giudizio del Réviseur d entreprises agréé, ivi compresa la valutazione del rischio di erronee dichiarazioni, siano essere dovute a frode o ad errore. Durante la valutazione di questi rischi, il Réviseur d entreprises agréé terrà in considerazione il controllo interno rilevante alla preparazione dell entità e la presentazione equa dei bilanci, al fine di progettare procedure di revisione appropriate alle circostanze specifiche, ma non al fine di esprimere un opinione sull efficacia del controllo interno dell entità. Una revisione comprende inoltre la valutazione dell appropriatezza delle politiche di contabilità utilizzate, e la ragionevolezza delle stime eseguite dal Consiglio di Amministrazione della SICAV, e una valutazione delle presentazione generale dei bilanci. Riteniamo che le prove ottenute dalla revisione costituiscano una base sufficiente e idonea al fine di generare una nostra opinione. Opinione Nella nostra opinione, i bilanci offrono una veduta veritiera ed equa della posizione finanziaria di Amundi Funds e di ciascuno dei comparti, così come al 30 giugno 2014, e dei risultati delle operazioni e delle modifiche agli attivi netti per l anno chiuso in tale data, conformemente ai requisiti legali e normativi lussemburghesi in relazione alla preparazione dei bilanci. Altro Le informazioni supplementari incluse nella relazione annuale sono state riviste nel contesto del nostro mandato, ma non sono soggette a procedure di revisione specifiche eseguite in conformità agli standard sopraccitati. Di conseguenza, non esprimiamo opinione alcuna su dette informazioni. Tuttavia, nel contesto dei bilanci considerati nel loro insieme, non abbiamo alcuna osservazione in relazione a dette informazioni. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Lussemburgo, 14 ottobre 2014 Rappresentata da Marc Saluzzi PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d Esch, B.P. 1443, L1014 Lussemburgo T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expertcomptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S Lussemburgo B TVA LU

406 Relazione della Banca Depositaria Agli azionisti di Amundi Funds Con la presente confermiamo che, nella nostra opinione, la Società di Gestione del Fondo ha, in tutti gli aspetti materiali, gestito Amundi Funds in conformità alle disposizioni della documentazione legale del Fondo, così come modificata per l esercizio chiuso al 30 giugno Per e per conto di CACEIS Bank Luxembourg S.A. 406

407 Notifiche e relazioni Se richiesto dalla legge, le notifiche agli azionisti saranno pubblicate nel Mémorial del Lussemburgo, nel Luxemburger Wort e in qualunque altra pubblicazione stabilita dai Direttori. 407

408 Informazioni aggiuntive (non certificate) ESPOSIZIONE GLOBALE n L APPROCCIO FONDATO SUGLI IMPEGNI I seguenti comparti utilizzano l approccio fondato sugli impegni al fine di monitorare e misurare l esposizione globale: Amundi Funds Equity Euroland Value 1 Amundi Funds Equity Global Alpha 2 Amundi Funds Equity Global 3 Amundi Funds Equity Japan Target Amundi Funds Equity US Concentrated Core Amundi Funds Equity US Growth 4 Amundi Funds Equity US Relative Value Amundi Funds Equity Global Select Amundi Funds Equity Japan Value Amundi Funds Equity Euro 5 Amundi Funds Equity Europe 6 Amundi Funds Equity Euroland Small Cap Amundi Funds Equity Europe Small Cap 7 Amundi Funds Equity Global Gold Mines Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle Amundi Funds Equity Global Agriculture Amundi Funds Equity Global Resources Amundi Funds Equity Europe Restructuring 2 Amundi Funds Equity ASEAN Amundi Funds Equity Asia ex Japan Amundi Funds Equity Brazil Amundi Funds Equity Emerging Europe Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand Amundi Funds Equity Emerging World Amundi Funds Equity MENA Amundi Funds Equity Greater China Amundi Funds Equity India Amundi Funds Equity India Select Amundi Funds Equity India Infrastructure Amundi Funds Equity Korea Amundi Funds Equity Latin America Amundi Funds Equity Thailand Amundi Funds Equity Global Aqua Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark 8 Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance 9 Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance Amundi Funds Equity Global Minimum Variance Amundi Funds Equity World AntiBenchmark Amundi Funds Convertible Europe Amundi Funds Convertible Global Amundi Funds Bond Euro Aggregate Amundi Funds Bond Euro Corporate Amundi Funds Bond Euro Government Amundi Funds Bond Euro Inflation Amundi Funds Bond Euro High Yield Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus Amundi Funds Bond Europe Amundi Funds Bond Global Inflation Amundi Funds Bond Enhanced RMB 10 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate Amundi Funds Index Equity Emerging Markets 11 Amundi Funds Index Equity Euro Amundi Funds Index Equity Europe Amundi Funds Index Equity Japan 12 Amundi Funds Index Equity North America Amundi Funds Index Equity Pacific Amundi Funds Index Equity USA 12 Amundi Funds Index Equity World 13 Amundi Funds Index Global Bond () Hedged Amundi Funds Index Bond Euro Corporate 14 Amundi Funds Index Bond Euro Govies 14 Amundi Funds Cash Amundi Funds Cash n L APPROCCIO VAR ASSOLUTO I seguenti comparti utilizzano l approccio del Valore al rischio assoluto (VaR Value at Risk) (intervallo di confidenza del 99%, periodo di 1 mese di detenzione), al fine di monitorare e misurare l esposizione globale su un periodo di osservazione di un anno. Media di Livello di utilizzo del effetto leva VaR nel raggiunto Modello Limite di Var Var corso nel corso Comparto Var Portafoglio di riferimento Var inferiore superiore dell anno dell anno 15 Amundi Funds Bond Global Corporate* Storico Senza Benchmark 20% 3.29% 4.45% 3.97% Amundi Funds Bond Global Corporate** Storico Senza Benchmark 20% 2.13% 3.39% 3.02% 57.08% Amundi Funds Bond Global*** Storico Senza Benchmark 20% 5.62% 7.94% 7.05% Amundi Funds Bond Global*** Storico Senza Benchmark 20% 2.82% 4.69% 4.00% % Amundi Funds Patrimoine 16 Storico Senza Benchmark 20% 1.43% 4.58% 3.52% % Amundi Funds Global Macro Forex*,17 Storico Senza Benchmark 20% 1.40% 2.44% 1.81% Amundi Funds Global Macro Forex**,17 Storico Senza Benchmark 20% 0.94% 2.96% 1.88% % Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies 18 Storico Senza Benchmark 20% 1.59% 5.03% 3.93% % Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Storico Senza Benchmark 20% 0.44% 1.60% 1.24% Vol*,19 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Storico Senza Benchmark 20% 0.62% 1.21% 0.93% % Vol**,19 Amundi Funds Absolute Global Macro 4*,1 Storico Senza Benchmark 20% 2.92% 5.57% 4.19% Amundi Funds Absolute Global Macro 4**,1 Storico Senza Benchmark 20% 1.12% 8.75% 1.78% 1,164.80% Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage 20 Storico Senza Benchmark 20% 1.50% 15.69% 4.62% 99.62% Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral 21 Storico Senza Benchmark 20% 1.46% 15.02% 4.41% 78.83% Amundi Funds Absolute High Yield Storico Senza Benchmark 20% 0.48% 1.49% 0.81% 38.19% Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Storico Senza Benchmark 20% 0.88% 4.07% 1.97% % Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus Storico Senza Benchmark 20% 1.56% 9.34% 4.45% % Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Storico Senza Benchmark 20% 1.50% 11.14% 3.67% % Amundi Funds Absolute Volatility World Equities Storico Senza Benchmark 20% 1.94% 9.06% 4.52% 1,139.38% Amundi Funds Absolute Global Dividend Storico Senza Benchmark 20% 4.43% 19.34% 7.76% 12.87% * Il sistema di calcolo del VaR è cambiato il 12 novembre Questa linea si riferisce a dati fino all 11 novembre ** Il sistema di calcolo del VaR è cambiato il 12 novembre Questa linea si riferisce a dati dal 12 novembre *** Il calcolo del VaR è cambiato il 12 novembre Questa linea si riferisce a dati dal 12 novembre A partire dal 2 giugno 2014, l esposizione globale è seguita utilizzando l approccio del Valore a Rischio Relativo (VaR). 408

409 Informazioni aggiuntive (non certificate) n L APPROCCIO VAR RELATIVO I seguenti comparti utilizzano l approccio del Valore al rischio relativo (VaR Value at Risk) (intervallo di confidenza del 99%, periodo di 1 mese di detenzione), al fine di monitorare e misurare l esposizione globale su un periodo di osservazione di un anno. Media di utilizzo del VaR nel Modello Limite di Var Var corso Comparto Var Portafoglio di riferimento Var inferiore superiore dell anno Amundi Funds Bond Global Aggregate* Storico Barclays Global Aggregate Hedged 200% 83.99% % % Amundi Funds Bond Global Aggregate** Storico Barclays Global Aggregate Hedged 200% 62.74% % % % 200% 69.37% 83.73% 78.53% % Amundi Funds Bond Global*** Storico J.P. Morgan Government Bond Global All Maturities Unhedged in Index * Il sistema di calcolo del VaR è cambiato il 12 novembre Questa linea si riferisce a dati fino all 11 novembre ** Il sistema di calcolo del VaR è cambiato il 12 novembre Questa linea si riferisce a dati dal 12 novembre *** A partire dal 2 giugno 2014, l esposizione globale è seguita utilizzando l approccio del Valore a Rischio Relativo (VaR). 1 Questi comparti sono stati fusi il 6 giugno Questi comparti sono stati fusi il 15 novembre Questo comparto è stato lanciato il 22 aprile Questo comparto è stato oggetto di fusione il 17 settembre Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno Questo comparto è stato lanciato il 30 maggio Questo comparto è stato lanciato il 29 novembre Questo comparto è stato lanciato il 27 agosto Questo comparto è stato lanciato il 12 luglio Questo comparto è stato lanciato il 13 dicembre Questi comparti sono stati lanciati il 15 aprile Questo comparto è stato lanciato il 16 dicembre Questi comparti sono stati lanciati il 14 aprile Definito sulla base dei nozionali. 16 Questo comparto è stato lanciato il 28 aprile Il comparto Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies è stato lanciato il 16 dicembre 2013 e ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questo comparto è stato liquidato il 16 maggio Questo comparto è stato lanciato il 26 luglio Questo comparto è stato lanciato il 20 settembre Questo comparto è stato lanciato il 27 maggio Livello di effetto leva raggiunto nel corso dell anno 15 Amundi Funds Bond Asian Local Debt*,22 Storico HSBC Asian Local Debt Index 200% 23.30% % 90.96% Amundi Funds Bond Asian Local Debt**,22 Storico HSBC Asian Local Debt Index 200% % % % % Amundi Funds Bond Emerging Inflation Storico Barclays EM Global Inflation Linked ex 200% 67.86% % 95.66% 38.51% Colombia ex Argentina Amundi Funds Bond Global Emerging* Storico JPM GBIEM Global Diversified () 200% 93.35% % % unhedged index Amundi Funds Bond Global Emerging** Storico JPM GBIEM Global Diversified () unhedged index 200% 71.55% % % % Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Currency 23 Storico JPM GBIEM Global Diversified () hedged index 200% 90.30% % 99.55% % Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets* Storico 40% JPM EMBI Global Diversified index 200% 94.03% % % and 60% MSCI Emerging Markets Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets** Storico 40% JPM EMBI Global Diversified index and 60% MSCI Emerging Markets 200% 99.16% % % 14.44% 409

410 Informazioni aggiuntive (non certificate) TRACKING ERROR Per l esercizio chiuso al 30 giugno 2014, le prestazioni dei Comparti Indicizzati, la performance dei relativi indici misurati e i valori di tracking error sono i seguenti: Tracking error Comparto Performance Benchmark Performance Tracking error obiettivo Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IEC 7.26% MSCI EM 7.82% 0.49% inferiore al 0.50% Amundi Funds Index Equity Euro IEC 27.42% MSCI EMU 26.78% 0.21% inferiore al 0.50% Amundi Funds Index Equity Europe IEC 22.71% MSCI Europe % 0.12% inferiore al 0.50% Amundi Funds Index Equity Japan IEC 4.18% MSCI JAPAN 4.31% 0.10% inferiore al 0.50% Amundi Funds Index Equity North America IEC 18.09% MSCI North America 18.07% % inferiore al 0.50% Amundi Funds Index Equity Pacific IEC 6.92% MSCI Pacific 7.26% 0.13% inferiore al 0.50% Amundi Funds Index Equity USA IEC 17.46% S&P % 0.12% inferiore al 0.50% Amundi Funds Index Equity World IEC 10.69% MSCI WORLD 10.91% 0.15% inferiore al 0.50% Queste differenze di performance sono dovute fondamentalmente alle commissionni di gestione, alle commissioni di amministrazione, alla Taxe d abonnement pagata dai fondi e ai ricavi per operazioni di prestito titoli per Amundi Funds Index Equity Euro, Amundi Funds Index Equity Europe, Amundi Funds Index Equity North America. L effective tracking error è compatibile con l obiettivo del Fondo che consiste nel mantenere un livello di tracking error molto basso. 410

411 Informazioni aggiuntive (non certificate) Il Total Expense Ratio (TER) è fissato come riportato nella tabella: AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Equity Euroland Value AE ( C )* 2.33% AE ( D )* 2.42% CZK AHK ( C )* 2.36% FE ( C )* 3.74% IE ( C )* 1.24% IE ( D )* 1.23% ME ( C )* 1.24% OE ( C )* 0.43% SE ( C )* 2.74% Equity Global Alpha AE ( C )* 1.84% AU ( C )* 1.84% AU ( D )* 1.84% FU ( C )* 3.25% IU ( C )* 1.00% SU ( C )* 2.24% Equity Global AU ( C )* 1.78% IE ( C )* 0.76% SU ( C )* 2.14% Equity Japan Target AE ( C ) 2.44% AE ( D )* 2.45% AHE ( C ) 2.44% AHU ( C )* 2.97% JPY AJ ( C ) 2.44% JPY AJ ( D ) 2.43% FHE ( C ) 3.84% JPY FJ ( C ) 3.83% IHE ( C ) 1.22% JPY IJ ( C ) 1.23% JPY IJ ( D ) 1.32% MHE ( C ) 1.34% JPY MJ ( C ) 1.37% RHE ( C )* 1.39% JPY RJ ( C )* 1.38% SHE ( C ) 2.84% JPY SJ ( C ) 2.83% Equity US Concentrated Core AE ( C ) 2.21% AHE ( C ) 2.21% AU ( C ) 2.21% AU ( D ) 2.21% FHE ( C ) 3.61% FU ( C ) 3.61% IHE ( C ) 1.12% IU ( C ) 1.11% IU ( D ) 1.12% MHE ( C ) 1.21% MU ( C ) 1.21% RU ( C )* 1.29% SHE ( C ) 2.60% SU ( C ) 2.61% Equity US Growth AE ( C )* 2.32% AHE ( C )* 2.32% AU ( C )* 2.32% AU ( D )* 2.45% FHE ( C )* 3.73% FU ( C )* 3.74% IHE ( C )* 1.22% IU ( C )* 1.23% IU ( D )* 1.21% MHE ( C )* 1.39% SU ( C )* 2.75% Equity US Relative Value AE ( C ) 2.17% AE ( D ) 2.17% AHE ( C ) 2.16% CZK AHK ( C ) 2.16% AU ( C ) 2.16% AU ( D ) 2.16% FHE ( C ) 3.56% FU ( C ) 3.56% IHE ( C ) 0.97% IU ( C ) 0.97% IU ( D ) 0.97% MHE ( C ) 1.07% MU ( C ) 1.07% RU ( C )* 1.19% SHE ( C ) 2.57% SU ( C ) 2.56% % 411

412 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Equity Global Select AE ( C ) 1.94% AE ( D ) 1.94% AU ( C ) 1.94% AU ( D ) 1.94% A2U ( C ) 1.98% FU ( C ) 3.34% IE ( C )* 1.12% IU ( C ) 1.10% SE ( C ) 2.35% SU ( C ) 2.34% Equity Japan Value AE ( C ) 2.06% AHE ( C )* 2.02% CZK AHK ( C )* 2.04% JPY AJ ( C ) 2.03% JPY AJ ( D ) 2.03% FHE ( C )* 3.44% JPY FJ ( C ) 3.43% JPY I2 ( D ) 0.80% JPY I9 ( C ) 0.65% IHE ( C )* 1.12% JPY IJ ( C ) 1.15% MHE ( C )* 1.16% JPY MJ ( C ) 1.14% SHE ( C )* 2.41% JPY SJ ( C ) 2.43% Equity Euro AE ( C ) 1.75% AE ( D ) 1.74% FE ( C ) 3.15% IE ( C ) 0.96% ME ( C ) 0.96% OE ( C ) 0.30% SE ( C ) 2.15% Equity Europe AE ( C ) 1.80% AE ( D ) 1.80% CZK AHK ( C )* 2.03% FE ( C ) 3.22% IE ( C ) 1.01% IE ( D )* 1.23% ME ( C ) 1.22% OE ( C ) 0.37% SE ( C ) 2.20% Equity Euroland Small Cap AE ( C ) 2.27% AE ( D ) 2.26% AU ( C )* 2.39% FE ( C ) 3.67% IE ( C ) 1.17% IE ( D )* 1.17% ME ( C ) 1.17% OE ( C ) 0.37% SE ( C ) 2.67% Equity Europe Small Cap AE ( C )* 2.34% AE ( D )* 2.34% FE ( C )* 3.80% IE ( C )* 1.08% ME ( C )* 1.13% OR ( C )* 0.14% OR ( D )* 0.13% RE ( C )* 1.36% RE ( D )* 1.36% SE ( C )* 2.72% Equity Global Gold Mines AE ( C ) 2.46% AE ( D ) 2.45% AU ( C ) 2.45% AU ( D )* 2.62% A2U ( C ) 2.48% FHE ( C ) 3.87% FU ( C ) 3.85% IE ( C )* 1.43% IU ( C ) 1.46% MU ( C ) 1.47% RU ( C )* 1.70% SHE ( C ) 2.85% SU ( C ) 2.85% Equity Global Luxury and AE ( C ) 2.31% Lifestyle AE ( D ) 2.31% CZK AK ( C )* 2.37% AU ( C ) 2.31% AU ( D ) 2.32% A2U ( C ) 2.34% FHE ( C ) 3.71% FU ( C ) 3.71% IE ( C )* 1.27% MU ( C ) 1.30% OU ( C ) 0.42% RU ( C )* 1.57% SHE ( C ) 2.71% SU ( C ) 2.72% % 412

413 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Equity Global Agriculture AE ( C ) 2.27% AHE ( C ) 2.31% AU ( C ) 2.27% AU ( D ) 2.27% A2U ( C ) 2.31% FHE ( C ) 3.67% FU ( C ) 3.67% IHE ( C ) 1.28% IU ( C ) 1.27% MU ( C ) 1.28% SHE ( C ) 2.67% SU ( C ) 2.67% Equity Global Resources AE ( C ) 2.43% AE ( D )* 10.96% CZK AK ( C )* 2.55% AU ( C ) 2.44% AU ( D ) 2.44% A2U ( C ) 2.48% FHE ( C ) 3.84% FU ( C ) 3.84% I4 ( C )* 1.01% IU ( C ) 1.45% MU ( C ) 1.62% ORHE ( C )* 0.41% SHE ( C ) 2.85% SU ( C ) 2.84% Equity Europe Restructuring AE ( C )* 2.61% FE ( C )* 4.04% IE ( C )* 1.54% ME ( C )* 1.51% OE ( C )* 0.67% SE ( C )* 3.06% Equity ASEAN AU ( C ) 2.34% AU ( D ) 2.34% A2U ( C ) 2.37% A2U ( D ) 2.38% FU ( C ) 3.74% I4 ( C ) 0.95% I9 ( C ) 0.81% IU ( C ) 1.42% MU ( C )* 1.39% RU ( C )* 1.59% SU ( C ) 2.74% Equity Asia ex Japan AE ( C ) 2.33% AU ( C ) 2.32% AU ( D ) 2.33% A2U ( C ) 2.36% A2U ( D ) 2.36% FU ( C ) 3.72% IU ( C ) 1.38% MU ( C ) 1.38% SU ( C ) 2.72% XU ( C ) 0.93% Equity Brazil AE ( C ) 2.46% AU ( C ) 2.46% AU ( D ) 2.46% A2U ( C ) 2.53% A2U ( D ) 2.51% FU ( C ) 3.87% IU ( C ) 1.52% MU ( C ) 1.52% RU ( C )* 1.71% SU ( C ) 2.87% Equity Emerging Europe AE ( C ) 2.45% AE ( D ) 2.45% A2E ( C ) 2.47% FE ( C ) 3.85% IE ( C ) 1.51% ME ( C ) 1.51% SE ( C ) 2.85% % 413

414 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Equity Emerging Internal AE ( C ) 2.42% Demand AE ( D ) 2.51% AHE ( C ) 2.49% AU ( C ) 2.47% AU ( D ) 2.48% A2U ( C ) 2.55% FU ( C ) 3.87% I4 ( C ) 0.76% IU ( C ) 1.52% IU ( D ) 1.53% MU ( C ) 1.54% OU ( C ) 0.47% SE ( C ) 2.88% SU ( C ) 2.89% XU ( C )* 1.08% Equity Emerging World AE ( C ) 2.41% AE ( D ) 2.43% CZK AHK ( C )* 2.79% AU ( C ) 2.41% AU ( D ) 2.39% A2U ( C ) 2.44% FU ( C ) 3.81% I8 ( C ) 1.42% IE ( C ) 1.47% IU ( C ) 1.47% MU ( C ) 1.47% O1 ( C ) 0.37% RU ( C )* 1.59% RU ( D )* 1.62% SU ( C ) 2.80% Equity MENA AE ( C ) 2.41% AE ( D )* 2.55% AHE ( C ) 2.41% AU ( C ) 2.42% AU ( D ) 2.40% A2U ( C ) 2.47% FHE ( C ) 3.81% FU ( C ) 3.82% IHE ( C ) 1.58% IU ( C ) 1.57% IU ( D ) 1.57% MHE ( C )* 1.65% MU ( C )* 1.66% OU ( C ) 0.57% RE ( C )* 1.69% SHE ( C ) 2.81% SU ( C ) 2.82% Equity Greater China AE ( C ) 2.29% AE ( D ) 2.28% AU ( C ) 2.29% AU ( D ) 2.29% A2U ( C ) 2.32% A2U ( D ) 2.32% FU ( C ) 3.70% I2 ( D ) 0.89% I4 ( C ) 0.89% I9 ( C ) 0.74% IU ( C ) 1.36% MU ( C ) 1.35% RU ( C )* 1.53% SU ( C ) 2.70% XU ( C ) 0.90% Equity India AE ( C ) 2.27% AE ( D ) 2.28% AU ( C ) 2.27% AU ( D ) 2.29% A2U ( C ) 2.31% FU ( C ) 3.67% I2 ( D ) 0.88% I4 ( C ) 0.88% I9 ( C ) 0.73% IU ( C ) 1.33% MU ( C ) 1.33% SU ( C ) 2.67% % 414

415 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Equity India Select AE ( C ) 2.33% AU ( C ) 2.33% AU ( D ) 2.41% FU ( C ) 3.73% I6 ( C ) 1.29% IU ( C ) 1.37% IU ( D ) 1.36% MU ( C )* 0.68% Equity India Infrastructure AU ( C ) 2.38% AU ( D ) 2.37% A2U ( C ) 2.42% FU ( C ) 3.78% I4 ( C ) 0.97% IU ( C ) 1.51% MU ( C )* 1.39% SU ( C ) 2.78% Equity Korea AU ( C ) 2.58% AU ( D ) 2.50% FU ( C ) 4.00% I2 ( D ) 1.20% I4 ( C ) 1.20% IU ( C ) 1.76% SU ( C ) 3.00% XU ( C )* 1.28% Equity Latin America A2U ( C ) 2.34% A2U ( D ) 2.35% AE ( C ) 2.31% AE ( D ) 2.31% AU ( C ) 2.31% AU ( D ) 2.31% FU ( C ) 3.71% IU ( C ) 1.37% MU ( C ) 1.37% O1 ( C ) 0.27% RU ( C )* 1.53% RU ( D )* 1.51% SE ( C ) 2.71% SU ( C ) 2.71% XU ( C ) 0.92% Equity Thailand AU ( C ) 2.23% AU ( D ) 2.23% FU ( C ) 3.63% IU ( C ) 1.50% MU ( C ) 1.49% SU ( C ) 2.63% Equity Global Aqua AE ( C ) 2.28% AE ( D ) 2.28% FE ( C ) 3.68% IE ( C ) 1.30% ME ( C ) 1.29% SE ( C ) 2.68% Equity Emerging I6 ( C )* 1.02% AntiBenchmark IE ( C )* 1.36% Equity Emerging Minimum AU ( C )* 2.28% Variance FU ( C )* 3.75% I8 ( C )* 1.17% IU ( C )* 1.37% OU ( C )* 0.47% SHE ( C )* 2.72% SU ( D )* 2.69% Equity Europe Minimum AE ( C ) 1.89% Variance AE ( D )* 1.90% FE ( C ) 3.29% IE ( C ) 0.94% ME ( C ) 0.92% OE ( C )* 0.48% SE ( C ) 2.30% Equity Global Minimum AE ( C )* 1.91% Variance AU ( C ) 1.92% AU ( D )* 1.92% FU ( C ) 3.31% IE ( C ) 0.90% IU ( C )* 0.97% OU ( C ) 0.41% RHE ( C )* 1.10% SU ( C ) 2.25% % 415

416 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Equity World AntiBenchmark AE ( C ) 2.20% FE ( C )* 3.57% IE ( C ) 1.22% ME ( C )* 1.32% RE ( D )* 1.39% SE ( C ) 2.57% Convertible Europe AE ( C ) 1.71% AE ( D ) 1.71% FE ( C ) 2.32% IE ( C ) 0.87% IE ( D ) 0.87% ME ( C ) 0.92% OE ( C )* 0.31% RE (C)* 1.36% SE ( C ) 1.92% Convertible Global AE ( C ) 1.77% AE ( D ) 1.77% A2E ( C ) 1.79% FE ( C ) 2.37% IE ( C ) 0.93% IE ( D )* 0.93% IHU ( C )* 0.91% OE ( C )* 0.38% RE ( C )* 0.65% SE ( C ) 1.97% Bond Euro Aggregate AE ( C ) 1.24% AE ( D ) 1.24% FE ( C ) 1.67% I2 ( D ) 0.49% IE ( C ) 0.66% ME ( C ) 0.76% OE ( C )* 0.25% SE ( C ) 1.45% Bond Euro Corporate AE ( C ) 1.28% AE ( D ) 1.26% CZK AHK ( C )* 1.49% A2E ( C )* 1.54% FE ( C ) 1.65% I11 ( C )* 0.61% I2 ( D ) 0.51% IE ( C ) 0.68% IE ( D ) 0.67% ME ( C ) 0.77% OE ( C ) 0.25% RE ( C )* 1.01% RE ( D )* 1.02% SE ( C ) 1.47% Bond Euro Government AE ( C ) 1.26% AE ( D ) 1.27% FE ( C ) 1.66% IE ( C ) 0.62% ME ( C ) 0.66% OE ( C ) 0.22% SE ( C ) 1.46% Bond Euro Inflation AE ( C ) 1.20% AE ( D ) 1.20% A2E ( D ) 1.21% FE ( C ) 1.60% IE ( C ) 0.61% ME ( C ) 0.61% RE ( C )* 0.91% RE ( D )* 0.89% SE ( C ) 1.40% XE ( C ) 0.41% Bond Euro High Yield AE ( C ) 1.64% AE ( D ) 1.65% CZK AHK ( C )* 1.75% A2E ( C ) 1.68% FE ( C ) 2.25% FEMD ( D )* 2.30% IE ( C ) 0.86% IE ( D ) 0.87% I2 ( D ) 0.71% ME ( C ) 0.87% OE ( C ) 0.31% RE ( C )* 1.06% SE ( C ) 1.86% SEMD ( D ) 1.92% % 416

417 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Bond Euro High Yield Short AE ( C ) 1.78% Term AE ( D )* 1.79% CZK AHK ( C )* 1.88% FE ( C ) 2.37% FEMD ( D )* 2.38% IE ( C ) 0.67% IE ( D )* 0.70% ME ( C )* 0.87% OE ( C )* 0.22% SE ( C ) 1.99% SEMD ( D )* 1.99% Bond Global Corporate AE ( C ) 1.34% AE ( D ) 1.37% AHE ( C ) 1.33% AU ( C ) 1.34% AU ( D ) 1.36% FU ( C ) 2.01% IHE ( C ) 0.83% IU ( C ) 0.82% MU ( C ) 0.78% OU ( C ) 0.37% SU ( C ) 1.56% Bond US Opportunistic Core AE ( C ) 1.26% Plus AHE ( C ) 1.21% AU ( C ) 1.23% AU ( D ) 1.22% FHE ( C ) 1.82% FHEQD ( D ) 1.82% FU ( C ) 1.82% IHE ( C ) 0.68% IU ( C ) 0.68% IU ( D )* 0.68% MHE ( C ) 0.73% MU ( C ) 0.73% SHE ( C ) 1.42% SHEQD ( D ) 1.42% SU ( C ) 1.43% Bond Europe AE ( C ) 1.25% AE ( D ) 1.25% FE ( C ) 1.85% IE ( C ) 0.77% ME ( C ) 0.81% RE ( C )* 0.93% SE ( C ) 1.45% Bond Global Aggregate AE ( C ) 1.39% AE ( D ) 1.40% CHF AHC ( C )* 1.42% AHE ( C ) 1.42% AHE ( D )* 1.44% CZK AHK ( C )* 1.58% AU ( C ) 1.38% AU ( D ) 1.38% FHE ( C ) 2.17% FHEMD ( D ) 2.18% FU ( C ) 2.18% IE ( C ) 0.84% CHF IHC ( C )* 0.84% CAD IHCA ( D ) 0.83% IHE ( C ) 0.83% IU ( C ) 0.84% IU ( D ) 0.81% MHE ( C ) 0.89% MU ( C ) 0.88% ORHE ( C )* 0.34% OU ( C ) 0.39% GBP RG ( D )* 1.10% RHE ( C ) 1.03% RHE ( D ) 1.02% GBP RHG ( C )* 1.06% GBP RHG ( D )* 1.07% RU ( C )* 1.08% RU ( D )* 1.05% SHE ( C ) 1.57% SHEMD ( D ) 1.58% GBP SHG ( D )* 1.66% SU ( C ) 1.57% % 417

418 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Bond Global AE ( C ) 1.33% AE ( D ) 1.38% AU ( C ) 1.33% AU ( D ) 1.33% A2U ( C ) 1.35% A2U ( D ) 1.33% FHE ( C ) 2.13% FHEMD ( D ) 2.14% FU ( C ) 2.15% IED ( D ) 0.84% IU ( C ) 0.79% IU ( D ) 0.79% MU ( C ) 0.84% OU ( C )* 0.32% SHE ( C ) 1.54% SHEMD ( D ) 1.54% SU ( C ) 1.54% Bond Global Inflation AE ( C ) 1.20% AE ( D ) 1.22% FE ( C ) 1.83% IE ( C ) 0.65% ME ( C ) 0.75% OE ( C )* 0.20% RE ( C )* 0.93% RE ( D )* 0.97% SE ( C ) 1.44% SHU ( C )* 1.46% Bond Enhanced RMB AU ( C )* 1.66% FHE ( C )* 2.39% FHE ( D )* 2.39% IU ( C )* 0.68% PU ( C )* 1.20% SHE ( C )* 2.00% SHEMD ( D )* 2.00% SU ( C )* 1.98% Bond Asian Local Debt AU ( C )* 1.50% IU ( C )* 0.75% SHE ( C )* 1.96% SU ( C )* 1.93% Bond Emerging Inflation AU ( C ) 1.92% AU ( D ) 1.93% FU ( C ) 2.53% IE ( C ) 0.84% IU ( C ) 0.84% OU ( C )* 0.24% SU ( C ) 2.12% Bond Global Emerging AE ( C ) 1.98% AE ( D ) 2.03% CZK AHK ( C )* 2.18% AU ( C ) 2.03% AU ( D ) 2.01% A2U ( C ) 2.06% FHE ( C ) 2.64% FHEMD ( D ) 2.64% FU ( C ) 2.63% I10 ( C ) 1.21% IHE ( C )* 0.91% IU ( C ) 0.95% IU ( D )* 0.81% MHE ( C )* 0.89% MU ( C ) 0.94% OU ( C ) 0.42% RU ( C )* 0.18% RU ( D )* 1.31% SHE ( C ) 2.23% SHEMD ( D ) 2.25% SU ( C ) 2.22% Bond Global Emerging AE ( C )* 2.15% Corporate AE ( D ) 2.08% AHE ( C )* 2.51% AU ( C ) 2.06% AU ( D ) 2.08% FHE ( C ) 2.68% FHEMD ( D )* 2.86% FU ( C ) 2.73% IHE ( C ) 0.98% IU ( C ) 1.01% OU ( C ) 0.40% SHE ( C ) 2.28% SHEMD ( D )* 2.48% SU ( C ) 2.28% % 418

419 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Bond Global Emerging Hard AE ( C )* 1.93% Valuta AE ( D )* 2.01% IE ( C )* 0.91% Multi Asset Emerging Markets AU ( C ) 2.29% AHE ( C )* 2.28% FHE ( C ) 3.01% FU ( C ) 3.02% IHE ( C ) 1.36% IU ( C ) 1.36% OU ( C ) 0.66% SHE ( C ) 2.59% SU ( C ) 2.60% Patrimoine AE ( C )* 1.21% AE ( D )* 1.21% FE ( C )* 2.97% IE ( C )* 0.62% IE ( D )* 0.62% ME ( C )* 0.68% OE ( C )* % RE ( C )* 0.74% RE ( D )* 0.74% SE ( C )* 1.84% Index Equity Emerging AE ( C )* 0.50% Markets AE ( D )* 0.50% AU ( C )* 0.55% AU ( D )* 0.42% IE ( C )* 0.22% IE ( D )* 0.24% GBP IG ( C )* 0.11% GBP IG ( D )* 0.11% IU ( C )* 0.22% IU ( D )* 0.14% ME ( C )* 0.27% OE ( C )* 0.13% OE ( D )* 0.13% OU ( C )* % RE ( C )* 0.28% RE ( D )* 0.28% Index Equity Euro AE ( C ) 0.42% AE ( D ) 0.40% IE ( C ) 0.24% IE ( D ) 0.24% ME ( C ) 0.29% OE ( C ) 0.14% RE ( C )* 0.23% RE ( D )* 0.23% GBP RHG ( C )* 0.32% GBP RHG ( D )* 0.32% Index Equity Europe AE ( C ) 0.40% AE ( D )* 0.67% IE ( C ) 0.23% IE ( D ) 0.22% ME ( C ) 0.28% OE ( C ) 0.13% RE ( C )* 0.20% RE ( D )* 0.20% GBP RHG ( C )* 0.31% GBP RHG ( D )* 0.31% Index Equity Japan AE ( C )* 0.30% AE ( D )* 0.39% IE ( C )* 0.15% IE ( D )* 0.15% GBP IG ( C )* 0.10% GBP IG ( D )* 0.10% IHE ( C )* 0.10% JPY IJ ( C )* 0.10% JPY IJ ( D )* 0.10% ME ( C )* 0.12% OE ( C )* % OE ( D )* % JPY OJ ( C )* % RE ( C )* 0.25% RE ( D )* 0.25% % 419

420 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Index Equity North America AE ( C ) 0.37% AE ( D )* 0.47% AU ( C ) 0.37% IE ( C ) 0.19% IE ( D ) 0.19% IU ( C ) 0.18% ME ( C ) 0.24% OE ( C ) % GBP RHG ( C )* 0.27% GBP RHG ( D )* 0.27% RU ( C )* 0.17% RU ( D )* 0.17% Index Equity Pacific AE ( C ) 0.39% AE ( D ) 0.40% IE ( C ) 0.25% IE ( D ) 0.25% ME ( C ) 0.30% OE ( C ) 0.15% RE ( C )* 0.15% RE ( D )* 0.15% GBP RHG ( C )* 0.24% GBP RHG ( D )* 0.24% Index Equity USA AE ( C )* 0.42% AE ( D )* 0.42% AU ( C * 0.42% AU ( D )* 0.42% A4E ( C )* 0.97% IE ( C )* 0.17% IE ( D )* 0.17% GBP IG ( C )* 0.11% GBP IG ( D )* 0.11% IHE ( C )* 0.11% IU ( C )* 0.11% IU ( D )* 0.11% ME ( C )* 0.13% OE ( C )* % OE ( D )* % OU ( C )* % RE ( C )* 0.27% RE ( D )* 0.27% Index Equity World AE ( C )* 0.35% AE ( D )* 0.42% AU ( C )* 0.33% AU ( D )* 0.16% IE ( C )* 0.22% IE ( D )* 0.24% GBP IG ( C )* 0.10% GBP IG ( D )* 0.10% IU ( C )* 0.13% IU ( D )* 0.13% ME ( C )* 0.27% OE ( C )* 0.13% OE ( D )* 0.13% OU ( C )* % RE ( C )* 0.27% RE ( D )* 0.27% Index Global Bond () AE ( C ) 0.46% Hedged AE ( D ) 0.46% IE ( C ) 0.27% IE ( D )* 0.33% ME ( C ) 0.33% OE ( C )* 0.15% RE ( C )* 0.19% RE ( D )* 0.19% GBP RHG ( C )* 0.29% GBP RHG ( D )* 0.29% Index Bond Euro Corporate AE ( C )* 0.38% AE ( D )* 0.38% IE ( C )* 0.23% IE ( D )* 0.15% ME ( C )* 0.17% OE ( C )* % RE ( C )* 0.17% RE ( D )* 0.17% % 420

421 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Index Bond Euro Govies AE ( C )* 0.37% AE ( D )* 0.37% IE ( C )* 0.22% IE ( D )* 0.15% ME ( C )* 0.16% OE ( C )* % RE ( C )* 0.16% RE ( D )* 0.16% Global Macro Forex AE ( C ) 1.00% AE ( D ) 0.97% FE ( C ) 1.50% Classic H ( C )* 1.27% IE ( C ) 0.56% ME ( C ) 0.69% SE ( C ) 1.09% Global Macro Bonds & AE ( C )* 1.60% Currencies AE ( D )* 1.60% AHU ( C )* 1.60% AHU ( D )* 1.60% FE ( C )* 2.22% IE ( C )* 0.59% ME ( C )* 0.91% SE ( C )* 1.82% SHU ( C )* 1.80% Global Macro Bonds & AE ( C ) 0.90% Currencies Low Vol AE ( D ) 0.90% GBP AHG ( C ) 0.90% AHU ( C ) 0.90% AHU ( D ) 0.88% FE ( C ) 1.20% Classic H ( C ) 1.20% FHU ( C ) 1.21% IE ( C ) 0.46% ME ( C ) 0.56% OR ( C )* 0.15% RE ( C )* 0.70% SE ( C ) 1.00% SHU ( C ) 1.00% Absolute Global Macro 4 AE ( C )* 1.21% AE ( D )* 1.21% AHU ( C )* 1.21% AHU ( D )* 1.20% FE ( C )* 1.76% Classic H ( C )* 1.51% IE ( C )* 0.67% IHU ( C )* 0.67% ME ( C )* 0.77% OE ( C )* 0.15% SE ( C )* 1.31% SHU ( C )* 1.30% Absolute Statistical Arbitrage AE ( C )* 1.64% FE ( C )* 2.65% IE ( C )* 0.93% IE ( D )* 0.94% ME ( C )* 1.08% SE ( C )* 1.99% Absolute Equity Market AE ( C )* 1.58% Neutral IE ( C )* 0.82% SE ( C )* 1.98% Absolute High Yield AE ( C ) 1.18% AE ( D ) 1.18% FE ( C ) 1.69% IE ( C ) 0.65% ME ( C ) 0.75% SE ( C ) 1.29% Absolute Volatility Arbitrage AE ( C ) 1.33% AE ( D ) 1.32% FE ( C ) 1.84% Classic H ( C ) 1.64% IE ( C ) 0.84% ME ( C ) 0.90% OR ( C )* 0.37% SE ( C ) 1.43% % 421

422 Informazioni aggiuntive (non certificate) AMUNDI FUNDS Valuta Classi di Azioni Absolute Volatility Arbitrage AE ( C ) 1.66% Plus FE ( C ) 2.28% IE ( C ) 1.04% IE ( D ) 1.06% ME ( C ) 1.20% OE ( C )* 0.22% SE ( C ) 1.81% Absolute Volatility Euro AE ( C ) 1.57% Equities AE ( D ) 1.57% CHF AHC ( C ) 1.56% GBP AHG ( D ) 1.58% FE ( C ) 2.27% Classic H ( C ) 2.16% IE ( C ) 0.83% IE ( D ) 0.83% CHF IHC ( C ) 0.83% GBP IHG ( D ) 0.83% GBP IHG0 ( D ) 0.83% ME ( C ) 1.03% OE ( C ) 0.13% RE ( C )* 1.08% SE ( C ) 1.87% Absolute Volatility World AE ( C ) 1.60% Equities AE ( D ) 1.61% CHF AHC ( C ) 1.60% AHE ( C ) 1.60% AHE ( D ) 1.60% GBP AHG ( C ) 1.60% GBP AHG ( D ) 1.60% SGD AHS ( C ) 1.60% SGD AHS ( D ) 1.60% AU ( C ) 1.60% AU ( D ) 1.61% FHE ( C ) 2.30% FU ( C ) 2.30% Classic H ( C ) 2.20% CHF IHC ( C ) 0.86% IHE ( C ) 0.86% GBP IHG ( C ) 0.87% GBP IHG ( D ) 0.87% GBP IHG0 ( D ) 0.87% JPY IHJ ( C ) 0.87% IU ( C ) 0.87% IU ( D ) 0.87% MU ( C ) 1.07% OU ( C ) 0.16% GBP RG ( C ) 1.11% RHE ( C )* 1.12% RU ( C ) 1.11% SHE ( C ) 1.91% SU ( C ) 1.90% Absolute Global Dividend AE ( C )* 1.58% FE ( C )* 2.27% IE ( C ) 0.82% ME ( C ) 1.01% OE ( C )* 0.11% SE ( C )* 1.86% Cash AE ( C ) 0.34% AE ( D ) 0.34% FE ( C ) 0.34% IE ( C ) 0.25% IE ( D ) 0.24% ME ( C ) 0.24% OE ( C ) 0.14% RE ( C )* 0.24% SE ( C ) 0.34% Cash AU ( C ) 0.18% AU ( D )* 0.18% FU ( C ) 0.18% IU ( C ) 0.18% MU ( C ) 0.18% OU ( C )* 0.11% SU ( C ) 0.18% * In alcuni casi (quando un comparto è stato rimosso, liquidato o lanciato entro gli ultimi 12 mesi, quando una qualsiasi classe di azioni è stata lanciata o liquidata entro gli ultimi 12 mesi, quando le attività sotto gestione per qualsiasi classe di azioni sono state aumentate o ridotte significativamente entro gli ultimi 12 mesi o laddove vi siano poche attività sotto gestione per una qualsiasi classe) i Rapporti di Spesa Totali calcolati su una base annua (periodo di riferimento di 12 mesi) potrebbero non essere rappresentativi del valore reale. % 422

423 Informazioni aggiuntive (non certificate) 423

424 Informazioni aggiuntive (non certificate) DATI STORICI (espresso nelle valute delle classi) Questi sono i valori di emissione più alti e i valori di recupero più bassi delle azioni negli ultimi 10 anni finanziari o, se il comparto non è esistito per l intero periodo, questi valori sono relativi al periodo in cui il comparto è esistito. A seguito di operazioni aziendali, possono presentarsi variazioni significative nel valore di una classe di azioni nel tempo. Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Equity Euroland Value AE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Value AE ( D ) Amundi Funds Equity Euroland Value AHK ( C ) 1 2, , , , , , , , Amundi Funds Equity Euroland Value FE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Value IE ( C ) , , , , Amundi Funds Equity Euroland Value IE ( D ) , , , Amundi Funds Equity Euroland Value ME ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Value OE ( C ) , , , , Amundi Funds Equity Euroland Value SE ( C ) Amundi Funds Equity Global Alpha AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Alpha AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Alpha AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Alpha FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Alpha IU ( C ) , , , Amundi Funds Equity Global Alpha OU ( C ) , , Amundi Funds Equity Global Alpha SU ( C ) Amundi Funds Equity Global AU ( C ) Amundi Funds Equity Global IE ( C ) , Amundi Funds Equity Global SU ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AE ( D ) Amundi Funds Equity Japan Target AHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AHU ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AJ ( C ) 12, , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Target AJ ( D ) 10, , , , , , Amundi Funds Equity Japan Target FHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target FJ ( C ) 12, , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Target IHE ( C ) 1, , , Amundi Funds Equity Japan Target IJ ( C ) 133, , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Target IJ ( D ) 111, , , , , , Amundi Funds Equity Japan Target MHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target MJ ( C ) 13, , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Target OJ ( C ) 90, , ,21 102, Amundi Funds Equity Japan Target RHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target RJ ( C ) 9, , Amundi Funds Equity Japan Target SHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target SJ ( C ) 12, , , , , , Amundi Funds Equity US Concentrated Core AE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AE ( D ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AU ( D ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core FHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core FU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core IHE ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Equity US Concentrated Core IU ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Equity US Concentrated Core IU ( D ) 1, , , , , , Amundi Funds Equity US Concentrated Core MHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core MU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core RU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core SHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core SU ( C ) Amundi Funds Equity US Growth AE ( C ) Amundi Funds Equity US Growth AHE ( C ) Amundi Funds Equity US Growth AU ( C ) Amundi Funds Equity US Growth AU ( D ) Amundi Funds Equity US Growth FHE ( C ) Amundi Funds Equity US Growth FU ( C ) Amundi Funds Equity US Growth IHE ( C ) 3 1, , , , , Amundi Funds Equity US Growth IU ( C ) 3 1, , , , , Amundi Funds Equity US Growth IU ( D ) 3 1, , , , , Amundi Funds Equity US Growth MHE ( C ) Amundi Funds Equity US Growth MU ( C ) Amundi Funds Equity US Growth SU ( C ) Questo comparto è stato fuso il 6 giugno Questo comparto è stato fuso il 15 novembre Questo comparto è stato fuso il 17 settembre più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto

425 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Equity Euroland Value AE ( C ) 1 più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Equity Euroland Value AE ( D ) 1 Amundi Funds Equity Euroland Value AHK ( C ) 1 Amundi Funds Equity Euroland Value FE ( C ) 1 Amundi Funds Equity Euroland Value IE ( C ) 1 Amundi Funds Equity Euroland Value IE ( D ) 1 Amundi Funds Equity Euroland Value ME ( C ) 1 Amundi Funds Equity Euroland Value OE ( C ) 1 Amundi Funds Equity Euroland Value SE ( C ) 1 Amundi Funds Equity Global Alpha AE ( C ) 2 Amundi Funds Equity Global Alpha AU ( C ) 2 Amundi Funds Equity Global Alpha AU ( D ) 2 Amundi Funds Equity Global Alpha FU ( C ) 2 Amundi Funds Equity Global Alpha IU ( C ) 2 Amundi Funds Equity Global Alpha OU ( C ) 2 Amundi Funds Equity Global Alpha SU ( C ) 2 Amundi Funds Equity Global AU ( C ) Amundi Funds Equity Global IE ( C ) Amundi Funds Equity Global SU ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AE ( D ) Amundi Funds Equity Japan Target AHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AHU ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target AJ ( D ) Amundi Funds Equity Japan Target FHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target FJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target IHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target IJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target IJ ( D ) Amundi Funds Equity Japan Target MHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target MJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target OJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target RHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target RJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target SHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Target SJ ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AE ( D ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core AU ( D ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core FHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core FU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core IHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core IU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core IU ( D ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core MHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core MU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core RU ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core SHE ( C ) Amundi Funds Equity US Concentrated Core SU ( C ) Amundi Funds Equity US Growth AE ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth AHE ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth AU ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth AU ( D ) 3 Amundi Funds Equity US Growth FHE ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth FU ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth IHE ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth IU ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth IU ( D ) 3 Amundi Funds Equity US Growth MHE ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth MU ( C ) 3 Amundi Funds Equity US Growth SU ( C ) 3 1 Questo comparto è stato fuso il 6 giugno Questo comparto è stato fuso il 15 novembre Questo comparto è stato fuso il 17 settembre

426 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Equity US Relative Value AE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value AE ( D ) Amundi Funds Equity US Relative Value AHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value AHK ( C ) 3, , , , , , , , Amundi Funds Equity US Relative Value AU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value AU ( D ) Amundi Funds Equity US Relative Value FHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value FU ( C ) , Amundi Funds Equity US Relative Value IHE ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Equity US Relative Value IU ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Equity US Relative Value IU ( D ) 1, , , , , Amundi Funds Equity US Relative Value MHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value MU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value OHE ( C ) , , Amundi Funds Equity US Relative Value OU ( C ) , , Amundi Funds Equity US Relative Value RU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value SHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Select AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Select AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Select A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Select FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select IE ( C ) , Amundi Funds Equity Global Select IU ( C ) 1, , , , , , , Amundi Funds Equity Global Select OU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select SE ( C ) Amundi Funds Equity Global Select SU ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value AE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value AHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value AHK ( C ) 2, , Amundi Funds Equity Japan Value AJ ( C ) 8, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value AJ ( D ) 13, , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value FHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value FJ ( C ) 12, , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value IHE ( C ) , Amundi Funds Equity Japan Value IJ ( C ) 85, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value I2 ( D ) 7, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value I9 ( C ) 9, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value MHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value MJ ( C ) 13, , , , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value SHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value SJ ( C ) 7, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Euro AE ( C ) Amundi Funds Equity Euro AE ( D ) Amundi Funds Equity Euro FE ( C ) Amundi Funds Equity Euro IE ( C ) 4 1, , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Euro IE ( D ) Amundi Funds Equity Euro ME ( C ) Amundi Funds Equity Euro OE ( C ) 4 1, , , , , Amundi Funds Equity Euro SE ( C ) Amundi Funds Equity Europe AE ( C ) Amundi Funds Equity Europe AE ( D ) Amundi Funds Equity Europe AHK ( C ) 5 2, , Amundi Funds Equity Europe FE ( C ) Amundi Funds Equity Europe IE ( C ) 5 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Europe IE ( D ) , , Amundi Funds Equity Europe ME ( C ) Amundi Funds Equity Europe OE ( C ) 5 1, , , Amundi Funds Equity Europe SE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap AE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap AE ( D ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap AU ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap FE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap IE ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Equity Euroland Small Cap IE ( D ) ,03 Amundi Funds Equity Euroland Small Cap ME ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap OE ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Equity Euroland Small Cap SE ( C ) Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno

427 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Equity US Relative Value AE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value AE ( D ) Amundi Funds Equity US Relative Value AHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value AHK ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value AU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value AU ( D ) Amundi Funds Equity US Relative Value FHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value FU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value IHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value IU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value IU ( D ) Amundi Funds Equity US Relative Value MHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value MU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value OHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value OU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value RU ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value SHE ( C ) Amundi Funds Equity US Relative Value SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Select AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Select AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Select A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Select FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select IE ( C ) Amundi Funds Equity Global Select IU ( C ) 1, , , , Amundi Funds Equity Global Select OU ( C ) Amundi Funds Equity Global Select SE ( C ) Amundi Funds Equity Global Select SU ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value AE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value AHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value AHK ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value AJ ( C ) 7, , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value AJ ( D ) Amundi Funds Equity Japan Value FHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value FJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value IHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value IJ ( C ) 72, , , , , , Amundi Funds Equity Japan Value I2 ( D ) 6, , , , Amundi Funds Equity Japan Value I9 ( C ) 9, , Amundi Funds Equity Japan Value MHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value MJ ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value SHE ( C ) Amundi Funds Equity Japan Value SJ ( C ) 7, , , , , , Amundi Funds Equity Euro AE ( C ) 4 Amundi Funds Equity Euro AE ( D ) 4 Amundi Funds Equity Euro FE ( C ) 4 Amundi Funds Equity Euro IE ( C ) 4 Amundi Funds Equity Euro IE ( D ) 4 Amundi Funds Equity Euro ME ( C ) 4 Amundi Funds Equity Euro OE ( C ) 4 Amundi Funds Equity Euro SE ( C ) 4 Amundi Funds Equity Europe AE ( C ) 5 Amundi Funds Equity Europe AE ( D ) 5 Amundi Funds Equity Europe AHK ( C ) 5 Amundi Funds Equity Europe FE ( C ) 5 Amundi Funds Equity Europe IE ( C ) 5 Amundi Funds Equity Europe IE ( D ) 5 Amundi Funds Equity Europe ME ( C ) 5 Amundi Funds Equity Europe OE ( C ) 5 Amundi Funds Equity Europe SE ( C ) 5 Amundi Funds Equity Euroland Small Cap AE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap AE ( D ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap AU ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap FE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap IE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap IE ( D ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap ME ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap OE ( C ) Amundi Funds Equity Euroland Small Cap SE ( C ) 4 Il comparto Amundi Funds Equity Euro Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Euro il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Equity Europe Select è stato ridenominato Amundi Funds Equity Europe il 6 giugno

428 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Equity Europe Small Cap AE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap AE ( D ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap FE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap IE ( C ) , Amundi Funds Equity Europe Small Cap ME ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap OR ( C ) 95, , Amundi Funds Equity Europe Small Cap OR ( D ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap RE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap RE ( D ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap SE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines IE ( C ) , Amundi Funds Equity Global Gold Mines IU ( C ) , , Amundi Funds Equity Global Gold Mines MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines OU ( C ) , , Amundi Funds Equity Global Gold Mines RU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AK ( C ) 2, , Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle IE ( C ) 1, , Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle IU ( C ) , Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle OU ( C ) 1, , , , Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle RU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Agriculture A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture IHE ( C ) 1, , , , , , , Amundi Funds Equity Global Agriculture IU ( C ) , , Amundi Funds Equity Global Agriculture MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture OU ( C ) , Amundi Funds Equity Global Agriculture SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Resources AK ( C ) 2, , Amundi Funds Equity Global Resources AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Resources A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources IU ( C ) , , , Amundi Funds Equity Global Resources I4 ( C ) , Amundi Funds Equity Global Resources MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources ORHE ( C ) , Amundi Funds Equity Global Resources SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources SU ( C ) Amundi Funds Equity Europe Restructuring AE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Restructuring FE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Restructuring IE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Restructuring IE ( D ) 2 1, , , Amundi Funds Equity Europe Restructuring ME ( C ) Amundi Funds Equity Europe Restructuring OE ( C ) 2 1, , , , , Amundi Funds Equity Europe Restructuring SE ( C ) Questo comparto è stato fuso il 15 novembre

429 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Equity Europe Small Cap AE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap AE ( D ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap FE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap IE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap ME ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap OR ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap OR ( D ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap RE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap RE ( D ) Amundi Funds Equity Europe Small Cap SE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines IE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines IU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines OU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines RU ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Gold Mines SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AK ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle IE ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle IU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle OU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle RU ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Agriculture A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture IHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture IU ( C ) , Amundi Funds Equity Global Agriculture MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture OU ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Agriculture SU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Resources AK ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Resources A2U ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources FHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources IU ( C ) , Amundi Funds Equity Global Resources I4 ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources MU ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources ORHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources SHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Resources SU ( C ) Amundi Funds Equity Europe Restructuring AE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Restructuring FE ( C ) 2 Amundi Funds Equity Europe Restructuring IE ( C ) , Amundi Funds Equity Europe Restructuring IE ( D ) 2 Amundi Funds Equity Europe Restructuring ME ( C ) 2 Amundi Funds Equity Europe Restructuring OE ( C ) 2 Amundi Funds Equity Europe Restructuring SE ( C ) Questo comparto è stato fuso il 15 novembre

430 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Equity ASEAN AU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN AU ( D ) Amundi Funds Equity ASEAN A2U ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN A2U ( D ) Amundi Funds Equity ASEAN FU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN IU ( C ) , , , , Amundi Funds Equity ASEAN I4 ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN I9 ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN MU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN RU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN SU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan AE ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan AU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan AU ( D ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan A2U ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan A2U ( D ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan FU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan IU ( C ) 2, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Asia ex Japan MU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan SU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan XU ( C ) 1, , , , , , , , , Amundi Funds Equity Brazil AE ( C ) Amundi Funds Equity Brazil AU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil AU ( D ) Amundi Funds Equity Brazil A2U ( C ) Amundi Funds Equity Brazil A2U ( D ) Amundi Funds Equity Brazil FU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil IU ( C ) , , , , , , Amundi Funds Equity Brazil MU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil RU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil SU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe AE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe AE ( D ) Amundi Funds Equity Emerging Europe A2E ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe FE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe IE ( C ) 2, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Emerging Europe ME ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe SE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AE ( D ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AHE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AU ( D ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand A2U ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand FU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand IU ( C ) , , , , Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand IU ( D ) , Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand I4 ( C ) 1, , , , Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand MU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand OU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand SE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand SU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand XU ( C ) , , , , Amundi Funds Equity Emerging World AE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World AE ( D ) Amundi Funds Equity Emerging World AHK ( C ) 2, , Amundi Funds Equity Emerging World AU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World AU ( D ) Amundi Funds Equity Emerging World A2U ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World FU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World IE ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging World IU ( C ) , , , , Amundi Funds Equity Emerging World IU ( D ) , Amundi Funds Equity Emerging World I8 ( C ) , , Amundi Funds Equity Emerging World MU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World O1 ( C ) , , , Amundi Funds Equity Emerging World OU ( C ) , , Amundi Funds Equity Emerging World RU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World RU ( D ) più basso Amundi Funds Equity Emerging World SU ( C ) più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 430

431 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Equity ASEAN AU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN AU ( D ) Amundi Funds Equity ASEAN A2U ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN A2U ( D ) Amundi Funds Equity ASEAN FU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN IU ( C ) , , Amundi Funds Equity ASEAN I4 ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN I9 ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN MU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN RU ( C ) Amundi Funds Equity ASEAN SU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan AE ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan AU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan AU ( D ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan A2U ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan A2U ( D ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan FU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan IU ( C ) 2, , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Asia ex Japan MU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan SU ( C ) Amundi Funds Equity Asia ex Japan XU ( C ) 1, , , Amundi Funds Equity Brazil AE ( C ) Amundi Funds Equity Brazil AU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil AU ( D ) Amundi Funds Equity Brazil A2U ( C ) Amundi Funds Equity Brazil A2U ( D ) Amundi Funds Equity Brazil FU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil IU ( C ) , Amundi Funds Equity Brazil MU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil RU ( C ) Amundi Funds Equity Brazil SU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe AE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe AE ( D ) Amundi Funds Equity Emerging Europe A2E ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe FE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe IE ( C ) 3, , , , , , , , , Amundi Funds Equity Emerging Europe ME ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Europe SE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AE ( D ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AHE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand AU ( D ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand A2U ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand FU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand IU ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand IU ( D ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand I4 ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand MU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand OU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand SE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand SU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Internal Demand XU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World AE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World AE ( D ) Amundi Funds Equity Emerging World AHK ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World AU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World AU ( D ) Amundi Funds Equity Emerging World A2U ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World FU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World IE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World IU ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging World IU ( D ) Amundi Funds Equity Emerging World I8 ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World MU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World O1 ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World OU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World RU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging World RU ( D ) più basso più alto Amundi Funds Equity Emerging World SU ( C ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 431

432 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Equity MENA AE ( C ) Amundi Funds Equity MENA AE ( D ) Amundi Funds Equity MENA AHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA AU ( C ) Amundi Funds Equity MENA AU ( D ) Amundi Funds Equity MENA A2U ( C ) Amundi Funds Equity MENA FHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA FU ( C ) Amundi Funds Equity MENA IHE ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Equity MENA IU ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Equity MENA IU ( D ) 1, , , , , , Amundi Funds Equity MENA MHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA MU ( C ) Amundi Funds Equity MENA OU ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Equity MENA RE ( C ) Amundi Funds Equity MENA SHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA SU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China AE ( C ) Amundi Funds Equity Greater China AE ( D ) Amundi Funds Equity Greater China AU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China AU ( D ) Amundi Funds Equity Greater China A2U ( C ) Amundi Funds Equity Greater China A2U ( D ) Amundi Funds Equity Greater China FU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China IU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China I2 ( D ) Amundi Funds Equity Greater China I4 ( C ) Amundi Funds Equity Greater China I9 ( C ) Amundi Funds Equity Greater China MU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China RU ( C ) più basso Amundi Funds Equity Greater China SU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China XU ( C ) 1, , , , , , , , , Amundi Funds Equity India AE ( C ) Amundi Funds Equity India AE ( D ) Amundi Funds Equity India AU ( C ) Amundi Funds Equity India AU ( D ) Amundi Funds Equity India A2U ( C ) Amundi Funds Equity India FU ( C ) Amundi Funds Equity India IU ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity India I2 ( D ) Amundi Funds Equity India I4 ( C ) Amundi Funds Equity India I9 ( C ) Amundi Funds Equity India MU ( C ) Amundi Funds Equity India SU ( C ) Amundi Funds Equity India XU ( C ) , , Amundi Funds Equity India Select AE ( C ) Amundi Funds Equity India Select AU ( C ) Amundi Funds Equity India Select AU ( D ) Amundi Funds Equity India Select FU ( C ) Amundi Funds Equity India Select IU ( C ) , , , , , Amundi Funds Equity India Select IU ( D ) , , Amundi Funds Equity India Select I6 ( C ) Amundi Funds Equity India Select MU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure AU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure AU ( D ) Amundi Funds Equity India Infrastructure A2U ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure FU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure IU ( C ) , , Amundi Funds Equity India Infrastructure I4 ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure MU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure SU ( C ) Amundi Funds Equity Korea AE ( C ) Amundi Funds Equity Korea AU ( C ) Amundi Funds Equity Korea AU ( D ) Amundi Funds Equity Korea FU ( C ) Amundi Funds Equity Korea IU ( C ) 2, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Korea I2 ( D ) Amundi Funds Equity Korea I4 ( C ) Amundi Funds Equity Korea MU ( C ) Amundi Funds Equity Korea SU ( C ) più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Equity Korea XU ( C ) , , , , più basso più alto 432

433 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Equity MENA AE ( C ) Amundi Funds Equity MENA AE ( D ) Amundi Funds Equity MENA AHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA AU ( C ) Amundi Funds Equity MENA AU ( D ) Amundi Funds Equity MENA A2U ( C ) Amundi Funds Equity MENA FHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA FU ( C ) Amundi Funds Equity MENA IHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA IU ( C ) Amundi Funds Equity MENA IU ( D ) Amundi Funds Equity MENA MHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA MU ( C ) Amundi Funds Equity MENA OU ( C ) Amundi Funds Equity MENA RE ( C ) Amundi Funds Equity MENA SHE ( C ) Amundi Funds Equity MENA SU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China AE ( C ) Amundi Funds Equity Greater China AE ( D ) Amundi Funds Equity Greater China AU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China AU ( D ) Amundi Funds Equity Greater China A2U ( C ) Amundi Funds Equity Greater China A2U ( D ) Amundi Funds Equity Greater China FU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China IU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China I2 ( D ) Amundi Funds Equity Greater China I4 ( C ) Amundi Funds Equity Greater China I9 ( C ) Amundi Funds Equity Greater China MU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China RU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China SU ( C ) Amundi Funds Equity Greater China XU ( C ) 1, , , Amundi Funds Equity India AE ( C ) Amundi Funds Equity India AE ( D ) Amundi Funds Equity India AU ( C ) Amundi Funds Equity India AU ( D ) Amundi Funds Equity India A2U ( C ) Amundi Funds Equity India FU ( C ) Amundi Funds Equity India IU ( C ) 1, , , , Amundi Funds Equity India I2 ( D ) Amundi Funds Equity India I4 ( C ) Amundi Funds Equity India I9 ( C ) Amundi Funds Equity India MU ( C ) Amundi Funds Equity India SU ( C ) Amundi Funds Equity India XU ( C ) Amundi Funds Equity India Select AE ( C ) Amundi Funds Equity India Select AU ( C ) Amundi Funds Equity India Select AU ( D ) Amundi Funds Equity India Select FU ( C ) Amundi Funds Equity India Select IU ( C ) Amundi Funds Equity India Select IU ( D ) Amundi Funds Equity India Select I6 ( C ) Amundi Funds Equity India Select MU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure AU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure AU ( D ) Amundi Funds Equity India Infrastructure A2U ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure FU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure IU ( C ) , Amundi Funds Equity India Infrastructure I4 ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure MU ( C ) Amundi Funds Equity India Infrastructure SU ( C ) Amundi Funds Equity Korea AE ( C ) Amundi Funds Equity Korea AU ( C ) Amundi Funds Equity Korea AU ( D ) Amundi Funds Equity Korea FU ( C ) Amundi Funds Equity Korea IU ( C ) 2, , , , , , , Amundi Funds Equity Korea I2 ( D ) Amundi Funds Equity Korea I4 ( C ) Amundi Funds Equity Korea MU ( C ) Amundi Funds Equity Korea SU ( C ) Amundi Funds Equity Korea XU ( C ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 433

434 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Equity Latin America AE ( C ) Amundi Funds Equity Latin America AE ( D ) Amundi Funds Equity Latin America AU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America AU ( D ) Amundi Funds Equity Latin America A2U ( C ) Amundi Funds Equity Latin America A2U ( D ) Amundi Funds Equity Latin America FU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America IU ( C ) 4, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Latin America MU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America O1 ( C ) , Amundi Funds Equity Latin America RU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America RU ( D ) Amundi Funds Equity Latin America SE ( C ) Amundi Funds Equity Latin America SU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America XU ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Thailand AU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand AU ( D ) Amundi Funds Equity Thailand FU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand IU ( C ) 5, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Thailand MU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand SU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand XU ( C ) 1, , , , , , , , , Amundi Funds Equity Global Aqua AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Aqua AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Aqua FE ( C ) Amundi Funds Equity Global Aqua IE ( C ) 1, , , Amundi Funds Equity Global Aqua ME ( C ) Amundi Funds Equity Global Aqua SE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark IE ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark I6 ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance AU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance FU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance IU ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance I8 ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance OU ( C ) , Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance SU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance SHE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance AE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance AE ( D ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance FE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance IE ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance ME ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance OE ( C ) , , Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance SE ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance IE ( C ) 1, , , Amundi Funds Equity Global Minimum Variance IU ( C ) , Amundi Funds Equity Global Minimum Variance OU ( C ) 1, , , Amundi Funds Equity Global Minimum Variance RHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance SU ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark AE ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark IE ( C ) 1, , Amundi Funds Equity World AntiBenchmark FE ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark ME ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark RE ( D ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark SE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe AE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe AE ( D ) Amundi Funds Convertible Europe FE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe IE ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Convertible Europe IE ( D ) 1, , , , Amundi Funds Convertible Europe OE ( C ) , Amundi Funds Convertible Europe ME ( C ) Amundi Funds Convertible Europe RE ( C ) più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Convertible Europe SE ( C ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto 434

435 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Equity Latin America AE ( C ) Amundi Funds Equity Latin America AE ( D ) Amundi Funds Equity Latin America AU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America AU ( D ) Amundi Funds Equity Latin America A2U ( C ) Amundi Funds Equity Latin America A2U ( D ) Amundi Funds Equity Latin America FU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America IU ( C ) 4, , , , , , , , , Amundi Funds Equity Latin America MU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America O1 ( C ) Amundi Funds Equity Latin America RU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America RU ( D ) Amundi Funds Equity Latin America SE ( C ) Amundi Funds Equity Latin America SU ( C ) Amundi Funds Equity Latin America XU ( C ) 1, , , Amundi Funds Equity Thailand AU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand AU ( D ) Amundi Funds Equity Thailand FU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand IU ( C ) 2, , , , , , , , , , , Amundi Funds Equity Thailand MU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand SU ( C ) Amundi Funds Equity Thailand XU ( C ) 1, , , , Amundi Funds Equity Global Aqua AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Aqua AE ( D ) Amundi Funds Equity Global Aqua FE ( C ) Amundi Funds Equity Global Aqua IE ( C ) , , Amundi Funds Equity Global Aqua ME ( C ) Amundi Funds Equity Global Aqua SE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark IE ( C ) Amundi Funds Equity Emerging AntiBenchmark I6 ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance AU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance FU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance IU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance I8 ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance OU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance SU ( C ) Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance SHE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance AE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance AE ( D ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance FE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance IE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance ME ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance OE ( C ) Amundi Funds Equity Europe Minimum Variance SE ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance AE ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance AU ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance AU ( D ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance FU ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance IE ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance IU ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance OU ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance RHE ( C ) Amundi Funds Equity Global Minimum Variance SU ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark AE ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark IE ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark FE ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark ME ( C ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark RE ( D ) Amundi Funds Equity World AntiBenchmark SE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe AE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe AE ( D ) Amundi Funds Convertible Europe FE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe IE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe IE ( D ) Amundi Funds Convertible Europe OE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe ME ( C ) Amundi Funds Convertible Europe RE ( C ) Amundi Funds Convertible Europe SE ( C ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 435

436 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Convertible Global AE ( C ) Amundi Funds Convertible Global AE ( D ) Amundi Funds Convertible Global A2E ( C ) Amundi Funds Convertible Global FE ( C ) Amundi Funds Convertible Global IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Convertible Global IE ( D ) , Amundi Funds Convertible Global IHU ( C ) , Amundi Funds Convertible Global OE ( C ) , Amundi Funds Convertible Global ME ( C ) Amundi Funds Convertible Global RE ( C ) Amundi Funds Convertible Global SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate IE ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Bond Euro Aggregate I2 ( D ) , , , , Amundi Funds Bond Euro Aggregate ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate OE ( C ) , , , , , Amundi Funds Bond Euro Aggregate SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Corporate AHK ( C ) 2, , Amundi Funds Bond Euro Corporate A2E ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Euro Corporate IE ( D ) 1, , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Euro Corporate I2 ( D ) Amundi Funds Bond Euro Corporate I11 ( C ) 1, , Amundi Funds Bond Euro Corporate ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate OE ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Bond Euro Corporate RE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate RE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Corporate SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Government FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government IE ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Bond Euro Government ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government OE ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Bond Euro Government SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Inflation A2E ( D ) Amundi Funds Bond Euro Inflation FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Euro Inflation ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation OE ( C ) , , , Amundi Funds Bond Euro Inflation RE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation RE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Inflation SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation XE ( C ) , , Amundi Funds Bond Euro High Yield AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield AHK ( C ) 2, , Amundi Funds Bond Euro High Yield A2E ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield FEMD ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield IE ( C ) 2, , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Euro High Yield IE ( D ) 1, , , , , , Amundi Funds Bond Euro High Yield I2 ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield OE ( C ) 1, , , , Amundi Funds Bond Euro High Yield RE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield SEMD ( D ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 436

437 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Convertible Global AE ( C ) Amundi Funds Convertible Global AE ( D ) Amundi Funds Convertible Global A2E ( C ) Amundi Funds Convertible Global FE ( C ) Amundi Funds Convertible Global IE ( C ) 1, , , , , , , , Amundi Funds Convertible Global IE ( D ) Amundi Funds Convertible Global IHU ( C ) Amundi Funds Convertible Global OE ( C ) Amundi Funds Convertible Global ME ( C ) Amundi Funds Convertible Global RE ( C ) Amundi Funds Convertible Global SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate IE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate I2 ( D ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate OE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Aggregate SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Corporate AHK ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate A2E ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Euro Corporate IE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Corporate I2 ( D ) Amundi Funds Bond Euro Corporate I11 ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate OE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate RE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Corporate RE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Corporate SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Government FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government IE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government OE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Government SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Inflation A2E ( D ) Amundi Funds Bond Euro Inflation FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation IE ( C ) 1, , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Euro Inflation ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation OE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation RE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation RE ( D ) Amundi Funds Bond Euro Inflation SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro Inflation XE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield AHK ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield A2E ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield FEMD ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield IE ( C ) 1, , , , , , , , , Amundi Funds Bond Euro High Yield IE ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield I2 ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield OE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield RE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield SEMD ( D ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 437

438 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term AHK ( C ) 2, , Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term FEMD ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term IE ( C ) , , Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term IE ( D ) , Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term OE ( C ) , Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term SEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Corporate AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Corporate AHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Corporate FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate IHE ( C ) , , Amundi Funds Bond Global Corporate IU ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Global Corporate MU ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate OU ( C ) 1,04 1, , Amundi Funds Bond Global Corporate SU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AU ( D ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus FHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus FHEQD ( D ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus FU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus IHE ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus IU ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus IU ( D ) 1, , , , Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus MHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus MU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus SHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus SHEQD ( D ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus SU ( C ) Amundi Funds Bond Europe AE ( C ) Amundi Funds Bond Europe AE ( D ) Amundi Funds Bond Europe FE ( C ) Amundi Funds Bond Europe IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Europe ME ( C ) Amundi Funds Bond Europe RE ( C ) Amundi Funds Bond Europe SE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHC ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHE ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHK ( C ) 2, , Amundi Funds Bond Global Aggregate AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate IE ( C ) , , Amundi Funds Bond Global Aggregate IHC ( C ) , Amundi Funds Bond Global Aggregate IHCA ( D ) 1, , , Amundi Funds Bond Global Aggregate IHE ( C ) 1, , , , Amundi Funds Bond Global Aggregate IU ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Global Aggregate IU ( D ) 1, , , , Amundi Funds Bond Global Aggregate MHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate MU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate ORHE ( C ) , Amundi Funds Bond Global Aggregate OU ( C ) 1, , ,00 1, Amundi Funds Bond Global Aggregate RG ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHE ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHG ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHG ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RU ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate SHG ( D ) più basso Amundi Funds Bond Global Aggregate SU ( C ) più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 438

439 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term AE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term AE ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term AHK ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term FE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term FEMD ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term IE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term IE ( D ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term ME ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term OE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term SE ( C ) Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term SEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Corporate AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Corporate AHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Corporate FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate IHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate IU ( C ) , Amundi Funds Bond Global Corporate MU ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate OU ( C ) Amundi Funds Bond Global Corporate SU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus AU ( D ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus FHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus FHEQD ( D ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus FU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus IHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus IU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus IU ( D ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus MHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus MU ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus SHE ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus SHEQD ( C ) Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus SU ( C ) Amundi Funds Bond Europe AE ( C ) Amundi Funds Bond Europe AE ( D ) Amundi Funds Bond Europe FE ( C ) Amundi Funds Bond Europe IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Europe ME ( C ) Amundi Funds Bond Europe RE ( C ) Amundi Funds Bond Europe SE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHC ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHE ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AHK ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate IE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate IHC ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate IHCA ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate IHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate IU ( C ) , Amundi Funds Bond Global Aggregate IU ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate MHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate MU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate ORHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate OU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RG ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHE ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHG ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RHG ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RU ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate RU ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Aggregate SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Aggregate SHG ( D ) più basso più alto Amundi Funds Bond Global Aggregate SU ( C ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 439

440 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Bond Global AE ( C ) Amundi Funds Bond Global AE ( D ) Amundi Funds Bond Global AU ( C ) Amundi Funds Bond Global AU ( D ) Amundi Funds Bond Global A2U ( C ) Amundi Funds Bond Global A2U ( D ) Amundi Funds Bond Global FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global FU ( C ) Amundi Funds Bond Global IED ( D ) , , , Amundi Funds Bond Global IU ( C ) 2, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Global IU ( D ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Global I5 ( D ) , Amundi Funds Bond Global MHE ( C ) Amundi Funds Bond Global MU ( C ) Amundi Funds Bond Global OU ( C ) 1, , , Amundi Funds Bond Global SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global SU ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Inflation FE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation IE ( C ) 1, , , , , , , , , Amundi Funds Bond Global Inflation ME ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation OE ( C ) , Amundi Funds Bond Global Inflation RE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation RE ( D ) Amundi Funds Bond Global Inflation SHU ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation SE ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB AU ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB FHE ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB IU ( C ) 1, , Amundi Funds Bond Enhanced RMB PU ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB SHE ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB SU ( C ) Amundi Funds Bond Asian Local Debt AU ( C ) Amundi Funds Bond Asian Local Debt IU ( C ) 1, , Amundi Funds Bond Asian Local Debt SHE ( C ) Amundi Funds Bond Asian Local Debt SU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation AU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation AU ( D ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation FU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation IE ( C ) , , , , Amundi Funds Bond Emerging Inflation IU ( C ) , , , Amundi Funds Bond Emerging Inflation OU ( C ) , , , Amundi Funds Bond Emerging Inflation SU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging AHK ( C ) 2, , Amundi Funds Bond Global Emerging AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging A2U ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging IHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging IU ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Global Emerging IU ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging I10 ( C ) , Amundi Funds Bond Global Emerging MHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging MU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging OU ( C ) , Amundi Funds Bond Global Emerging RU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging RU ( D ) più basso Amundi Funds Bond Global Emerging SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging SU ( C ) più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 440

441 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Bond Global AE ( C ) Amundi Funds Bond Global AE ( D ) Amundi Funds Bond Global AU ( C ) Amundi Funds Bond Global AU ( D ) Amundi Funds Bond Global A2U ( C ) Amundi Funds Bond Global A2U ( D ) Amundi Funds Bond Global FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global FU ( C ) Amundi Funds Bond Global IED ( D ) Amundi Funds Bond Global IU ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Bond Global IU ( D ) 1,74 1, , , , , Amundi Funds Bond Global I5 ( D ) , Amundi Funds Bond Global MHE ( C ) Amundi Funds Bond Global MU ( C ) Amundi Funds Bond Global OU ( C ) Amundi Funds Bond Global SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global SU ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Inflation FE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation IE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation ME ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation OE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation RE ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation RE ( D ) Amundi Funds Bond Global Inflation SHU ( C ) Amundi Funds Bond Global Inflation SE ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB AU ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB FHE ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB FHE ( D ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB IU ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB PU ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB SHE ( C ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Enhanced RMB SU ( C ) Amundi Funds Bond Asian Local Debt AU ( C ) Amundi Funds Bond Asian Local Debt IU ( C ) Amundi Funds Bond Asian Local Debt SHE ( C ) Amundi Funds Bond Asian Local Debt SU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation AU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation AU ( D ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation FU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation IE ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation IU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation OU ( C ) Amundi Funds Bond Emerging Inflation SU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging AHK ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging A2U ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging IHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging IU ( C ) 1, , , , , , , , Amundi Funds Bond Global Emerging IU ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging I10 ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging MHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging MU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging OU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging RU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging RU ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging SHEMD ( D ) più basso più alto più basso Amundi Funds Bond Global Emerging SU ( C ) più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 441

442 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate IHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate IU ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate OU ( C ) , , Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate SU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Valuta AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Valuta AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Valuta IE ( C ) 37, , Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets AHE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets AU ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets FHE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets FU ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets IHE ( C ) , , Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets IU ( C ) , , Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets OU ( C ) , , Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets SHE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets SU ( C ) Amundi Funds Patrimoine AE ( C ) Amundi Funds Patrimoine AE ( D ) Amundi Funds Patrimoine FE ( C ) Amundi Funds Patrimoine IE ( C ) 1, , Amundi Funds Patrimoine IE ( D ) 1, , Amundi Funds Patrimoine ME ( C ) Amundi Funds Patrimoine OE ( C ) 1, , Amundi Funds Patrimoine RE ( C ) Amundi Funds Patrimoine RE ( D ) Amundi Funds Patrimoine SE ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets AU ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets AU ( D ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IE ( C ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IE ( D ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IG ( C ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IG ( D ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IU ( C ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IU ( D ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets OE ( C ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets OE ( D ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets OU ( C ) , Amundi Funds Index Equity Emerging Markets RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Euro AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Euro IE ( C ) 1, , , , , , , Amundi Funds Index Equity Euro IE ( D ) , , , , Amundi Funds Index Equity Euro ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro OE ( C ) , , Amundi Funds Index Equity Euro RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Euro RHG ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro RHG ( D ) Amundi Funds Index Equity Europe AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Europe IE ( C ) 1, , , , , , , , Amundi Funds Index Equity Europe IE ( D ) 1, , , , , , , Amundi Funds Index Equity Europe ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe OE ( C ) 1, , , , Amundi Funds Index Equity Europe RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Europe RHG ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe RHG ( D ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 442

443 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate AU ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate FHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate FHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate FU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate IHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate IU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate OU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate SHE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate SHEMD ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate SU ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Valuta AE ( C ) Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Valuta AE ( D ) Amundi Funds Bond Global Emerging Hard Valuta IE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets AHE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets AU ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets FHE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets FU ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets IHE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets IU ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets OU ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets SHE ( C ) Amundi Funds Multi Asset Emerging Markets SU ( C ) Amundi Funds Patrimoine AE ( C ) Amundi Funds Patrimoine AE ( D ) Amundi Funds Patrimoine FE ( C ) Amundi Funds Patrimoine IE ( C ) Amundi Funds Patrimoine IE ( D ) Amundi Funds Patrimoine ME ( C ) Amundi Funds Patrimoine OE ( C ) Amundi Funds Patrimoine RE ( C ) Amundi Funds Patrimoine RE ( D ) Amundi Funds Patrimoine SE ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets AU ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets AU ( D ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IE ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IE ( D ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IG ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IG ( D ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IU ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets IU ( D ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets OE ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets OE ( D ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets OU ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Emerging Markets RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Euro AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Euro IE ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro IE ( D ) Amundi Funds Index Equity Euro ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro OE ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Euro RHG ( C ) Amundi Funds Index Equity Euro RHG ( D ) Amundi Funds Index Equity Europe AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Europe IE ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe IE ( D ) Amundi Funds Index Equity Europe ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe OE ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Europe RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Europe RHG ( C ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Index Equity Europe RHG ( D ) 443

444 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Index Equity Japan AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Japan IE ( C ) 55, , Amundi Funds Index Equity Japan IE ( D ) 50, , Amundi Funds Index Equity Japan IG ( C ) , Amundi Funds Index Equity Japan IG ( D ) , Amundi Funds Index Equity Japan IHE ( C ) , Amundi Funds Index Equity Japan IJ ( C ) 98, , Amundi Funds Index Equity Japan IJ ( D ) 98, , Amundi Funds Index Equity Japan ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan OE ( C ) , Amundi Funds Index Equity Japan OE ( D ) , Amundi Funds Index Equity Japan OJ ( C ) 98, , Amundi Funds Index Equity Japan RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan RE ( D ) Amundi Funds Index Equity North America AE ( C ) Amundi Funds Index Equity North America AE ( D ) Amundi Funds Index Equity North America AU ( C ) Amundi Funds Index Equity North America IE ( C ) 1, , , , , , , , , , Amundi Funds Index Equity North America IE ( D ) 1, , , , , , , , , Amundi Funds Index Equity North America IU ( C ) 1, , , , , , Amundi Funds Index Equity North America ME ( C ) Amundi Funds Index Equity North America OE ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Index Equity North America RHG ( C ) Amundi Funds Index Equity North America RHG ( D ) Amundi Funds Index Equity North America RU ( C ) Amundi Funds Index Equity North America RU ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Index Equity Pacific IE ( D ) 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Index Equity Pacific ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific OE ( C ) 1, , , Amundi Funds Index Equity Pacific RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific RHG ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific RHG ( C ) Amundi Funds Index Equity USA AE ( C ) Amundi Funds Index Equity USA AE ( D ) Amundi Funds Index Equity USA AU ( C ) 100,07 105,60 Amundi Funds Index Equity USA A4E ( C ) Amundi Funds Index Equity USA IE ( C ) 80, , Amundi Funds Index Equity USA IE ( D ) 75, , Amundi Funds Index Equity USA IG ( C ) , Amundi Funds Index Equity USA IG ( D ) , Amundi Funds Index Equity USA IHE ( C ) 1, , Amundi Funds Index Equity USA IU ( C ) 1, , Amundi Funds Index Equity USA IU ( D ) 1, , Amundi Funds Index Equity USA ME ( C ) Amundi Funds Index Equity USA OE ( C ) , Amundi Funds Index Equity USA OE ( D ) , Amundi Funds Index Equity USA OU ( C ) 1, , Amundi Funds Index Equity USA RE ( C ) Amundi Funds Index Equity USA RE ( D ) Amundi Funds Index Equity World AE ( C ) Amundi Funds Index Equity World AE ( D ) Amundi Funds Index Equity World AU ( C ) Amundi Funds Index Equity World AU ( D ) Amundi Funds Index Equity World IE ( C ) , Amundi Funds Index Equity World IE ( D ) , Amundi Funds Index Equity World IG ( C ) , Amundi Funds Index Equity World IG ( D ) , Amundi Funds Index Equity World IU ( C ) , Amundi Funds Index Equity World IU ( D ) , Amundi Funds Index Equity World ME ( C ) Amundi Funds Index Equity World OE ( C ) , Amundi Funds Index Equity World OE ( D ) , Amundi Funds Index Equity World OU ( C ) , Amundi Funds Index Equity World RE ( C ) Amundi Funds Index Equity World RE ( D ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 444

445 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Index Equity Japan AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Japan IE ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan IE ( D ) Amundi Funds Index Equity Japan IG ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan IG ( D ) Amundi Funds Index Equity Japan IHE ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan IJ ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan IJ ( D ) Amundi Funds Index Equity Japan ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan OE ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan OE ( D ) Amundi Funds Index Equity Japan OJ ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Japan RE ( D ) Amundi Funds Index Equity North America AE ( C ) Amundi Funds Index Equity North America AE ( D ) Amundi Funds Index Equity North America AU ( C ) Amundi Funds Index Equity North America IE ( C ) Amundi Funds Index Equity North America IE ( D ) Amundi Funds Index Equity North America IU ( C ) Amundi Funds Index Equity North America ME ( C ) Amundi Funds Index Equity North America OE ( C ) Amundi Funds Index Equity North America RHG ( C ) Amundi Funds Index Equity North America RHG ( D ) Amundi Funds Index Equity North America RU ( C ) Amundi Funds Index Equity North America RU ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific AE ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific AE ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific IE ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific IE ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific ME ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific OE ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific RE ( C ) Amundi Funds Index Equity Pacific RE ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific RHG ( D ) Amundi Funds Index Equity Pacific RHG ( C ) Amundi Funds Index Equity USA AE ( C ) Amundi Funds Index Equity USA AE ( D ) Amundi Funds Index Equity USA AU ( C ) Amundi Funds Index Equity USA A4E ( C ) Amundi Funds Index Equity USA IE ( C ) Amundi Funds Index Equity USA IE ( D ) Amundi Funds Index Equity USA IG ( C ) Amundi Funds Index Equity USA IG ( D ) Amundi Funds Index Equity USA IHE ( C ) Amundi Funds Index Equity USA IU ( C ) Amundi Funds Index Equity USA IU ( D ) Amundi Funds Index Equity USA ME ( C ) Amundi Funds Index Equity USA OE ( C ) Amundi Funds Index Equity USA OE ( D ) Amundi Funds Index Equity USA OU ( C ) Amundi Funds Index Equity USA RE ( C ) Amundi Funds Index Equity USA RE ( D ) Amundi Funds Index Equity World AE ( C ) Amundi Funds Index Equity World AE ( D ) Amundi Funds Index Equity World AU ( C ) Amundi Funds Index Equity World AU ( D ) Amundi Funds Index Equity World IE ( C ) Amundi Funds Index Equity World IE ( D ) Amundi Funds Index Equity World IG ( C ) Amundi Funds Index Equity World IG ( D ) Amundi Funds Index Equity World IU ( C ) Amundi Funds Index Equity World IU ( D ) Amundi Funds Index Equity World ME ( C ) Amundi Funds Index Equity World OE ( C ) Amundi Funds Index Equity World OE ( D ) Amundi Funds Index Equity World OU ( C ) Amundi Funds Index Equity World RE ( C ) Amundi Funds Index Equity World RE ( D ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 445

446 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Index Global Bond () Hedged AE ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged AE ( D ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , ,07 Amundi Funds Index Global Bond () Hedged IE ( D ) , Amundi Funds Index Global Bond () Hedged ME ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged OE ( C ) , Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RE ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RE ( D ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RHG ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RHG ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate AE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate AE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate IE ( C ) , Amundi Funds Index Bond Euro Corporate IE ( D ) , Amundi Funds Index Bond Euro Corporate ME ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate OE ( C ) , Amundi Funds Index Bond Euro Corporate RE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate RE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies AE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies AE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies IE ( C ) 1, , Amundi Funds Index Bond Euro Govies IE ( D ) 1, , Amundi Funds Index Bond Euro Govies ME ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies OE ( C ) 1, , Amundi Funds Index Bond Euro Govies RE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies RE ( D ) Amundi Funds Global Macro Forex AE ( C ) Amundi Funds Global Macro Forex AE ( D ) Amundi Funds Global Macro Forex FE ( C ) Amundi Funds Global Macro Forex Classic H ( C ) Amundi Funds Global Macro Forex IE ( C ) 6 1, , , , , Amundi Funds Global Macro Forex ME ( C ) Amundi Funds Global Macro Forex SE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AE ( D ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AHU ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AHU ( D ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies FE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies IE ( C ) , Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies ME ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies SE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies SHU ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AE ( D ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHG ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHG ( D ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHU ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHU ( D ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol FE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol FHU ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Classic H ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol IE ( C ) 8 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol IHG ( C ) , , Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol ME ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol OR ( C ) , Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol RE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol SE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol SHU ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AE ( D ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AHU ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AHU ( D ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 FE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 IE ( C ) 9 1, , , , , , , , , , , Amundi Funds Absolute Global Macro 4 IHU ( C ) 9 1, , , , , , Amundi Funds Absolute Global Macro 4 ME ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 OE ( C ) 9 1, , , Amundi Funds Absolute Global Macro 4 SE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 SHU ( C ) Il comparto Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questo comparto è stato fuso il 6 giugno più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto

447 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Index Global Bond () Hedged AE ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged AE ( D ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged IE ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged IE ( D ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged ME ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged OE ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RE ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RE ( D ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RHG ( C ) Amundi Funds Index Global Bond () Hedged RHG ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate AE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate AE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate IE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate IE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate ME ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate OE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate RE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Corporate RE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies AE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies AE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies IE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies IE ( D ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies ME ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies OE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies RE ( C ) Amundi Funds Index Bond Euro Govies RE ( D ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Global Macro Forex AE ( C ) 6 Amundi Funds Global Macro Forex AE ( D ) 6 Amundi Funds Global Macro Forex FE ( C ) 6 Amundi Funds Global Macro Forex Classic H ( C ) 6 Amundi Funds Global Macro Forex IE ( C ) 6 Amundi Funds Global Macro Forex ME ( C ) 6 Amundi Funds Global Macro Forex SE ( C ) 6 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AE ( C ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AE ( D ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AHU ( C ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies AHU ( D ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies FE ( C ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies IE ( C ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies ME ( C ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies SE ( C ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies SHU ( C ) 7 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AE ( D ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHG ( C ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHG ( D ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHU ( C ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol AHU ( D ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol FE ( C ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol FHU ( C ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol Classic H ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol IE ( C ) 8 1, , , , , , , Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol IHG ( C ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol ME ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol OR ( C ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol RE ( C ) 8 Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol SE ( C ) Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol SHU ( C ) 8 Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AE ( D ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AHU ( C ) 9 Amundi Funds Absolute Global Macro 4 AHU ( D ) 9 Amundi Funds Absolute Global Macro 4 FE ( C ) 9 Amundi Funds Absolute Global Macro 4 Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 IE ( C ) 9 1, , , , , , , Amundi Funds Absolute Global Macro 4 IHU ( C ) 9 Amundi Funds Absolute Global Macro 4 ME ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 OE ( C ) 9 Amundi Funds Absolute Global Macro 4 SE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Macro 4 SHU ( C ) 9 6 Il comparto Amundi Funds Absolute Forex è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Forex il 19 maggio Il comparto Amundi Funds Absolute Bonds & Currencies è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies il 6 giugno Il comparto Amundi Funds Absolute Global Macro 2 è stato ridenominato Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies Low Vol il 19 maggio Questo comparto è stato fuso il 6 giugno

448 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage AE ( C ) Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage AHU ( C ) Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage FE ( C ) Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage IE ( C ) , , Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage IE ( D ) , , Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage IHU ( C ) , Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage ME ( C ) Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage SE ( C ) Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral AE ( C ) Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral IE ( C ) , Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral SE ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield AE ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield AE ( D ) Amundi Funds Absolute High Yield FE ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield IE ( C ) 1, , , , , , , , , Amundi Funds Absolute High Yield ME ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage AE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage FE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage ME ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage OE ( C ) , , Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage OR ( C ) , Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus FE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus IE ( C ) , , , Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus IE ( D ) , , , Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus ME ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus OE ( C ) , Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AHC ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AHG ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AHG ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities FE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IE ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IE ( D ) , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IHC ( C ) , , , Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IHG ( D ) , , , , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IHG0 ( D ) , , , , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities OE ( C ) , , , , Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities RE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHC ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHG ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHG ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHS ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHS ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AU ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities FHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities FU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHC ( C ) , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHE ( C ) , , , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHG ( C ) , , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHG ( D ) , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHG0 ( D ) , , , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHJ ( C ) 83, , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IU ( C ) 1, , , , , , , , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IU ( D ) , , , , , , , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities MU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities OU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities RG ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities RHE ( C ) più basso Amundi Funds Absolute Volatility World Equities RU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities SHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities SU ( C ) Questo comparto è stato liquidato il 16 maggio più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 448

449 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage AE ( C ) 10 Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage AHU ( C ) 10 Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage FE ( C ) 10 Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage IE ( C ) 10 Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage IE ( D ) 10 Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage IHU ( C ) 10 Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage ME ( C ) 10 Amundi Funds Absolute Statistical Arbitrage SE ( C ) 10 Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral AE ( C ) Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral IE ( C ) Amundi Funds Absolute Equity Market Neutral SE ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield AE ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield AE ( D ) Amundi Funds Absolute High Yield FE ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield IE ( C ) , , Amundi Funds Absolute High Yield ME ( C ) Amundi Funds Absolute High Yield SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage AE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage FE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage IE ( C ) 1, , , , , Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage ME ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage OE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage OR ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus FE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus IE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus IE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus ME ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus OE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AHC ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AHG ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities AHG ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities FE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IE ( C ) 1, , , Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IHC ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IHG ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities IHG0 ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities OE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities RE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities SE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHC ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHE ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHG ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHG ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHS ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AHS ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities AU ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities FHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities FU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities Classic H ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHC ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHG ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHG ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHG0 ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IHJ ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IU ( C ) , Amundi Funds Absolute Volatility World Equities IU ( D ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities MU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities OU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities RG ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities RHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities RU ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities SHE ( C ) Amundi Funds Absolute Volatility World Equities SU ( C ) Questo comparto è stato liquidato il 16 maggio

450 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/14 30/06/14 30/06/13 30/06/13 30/06/12 30/06/12 30/06/11 30/06/11 30/06/10 30/06/10 30/06/09 30/06/09 Nome, classe e parte del comparto più basso più alto Amundi Funds Absolute Global Dividend AE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend FE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend IE ( C ) 1, , , Amundi Funds Absolute Global Dividend ME ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend OE ( C ) , Amundi Funds Absolute Global Dividend SE ( C ) Amundi Funds Cash AE ( C ) Amundi Funds Cash AE ( D ) Amundi Funds Cash FE ( C ) Amundi Funds Cash IE ( C ) 1, , , , , , ,00 1, Amundi Funds Cash IE ( D ) 1, , , , , , ,00 1, Amundi Funds Cash ME ( C ) Amundi Funds Cash OE ( C ) 1, , , , , , , Amundi Funds Cash RE ( C ) più basso più alto Amundi Funds Cash SE ( C ) Amundi Funds Cash AU ( C ) Amundi Funds Cash AU ( D ) Amundi Funds Cash FU ( C ) Amundi Funds Cash IU ( C ) 1, , , , , , , , Amundi Funds Cash MU ( C ) Amundi Funds Cash OU ( C ) 1,00 1, ,00 più basso più alto più basso più alto Amundi Funds Cash SU ( C ) più basso più alto più basso più alto 450

451 Informazioni aggiuntive (non certificate) Esercizio contabile concluso il: 30/06/08 30/06/08 30/06/07 30/06/07 30/06/06 30/06/06 30/06/05 30/06/05 30/06/04 30/06/04 30/06/03 30/06/03 Nome, classe e parte del comparto Amundi Funds Absolute Global Dividend AE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend FE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend IE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend ME ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend OE ( C ) Amundi Funds Absolute Global Dividend SE ( C ) Amundi Funds Cash AE ( C ) Amundi Funds Cash AE ( D ) Amundi Funds Cash FE ( C ) Amundi Funds Cash IE ( C ) Amundi Funds Cash IE ( D ) Amundi Funds Cash ME ( C ) Amundi Funds Cash OE ( C ) Amundi Funds Cash RE ( C ) Amundi Funds Cash SE ( C ) Amundi Funds Cash AU ( C ) Amundi Funds Cash AU ( D ) Amundi Funds Cash FU ( C ) Amundi Funds Cash IU ( C ) Amundi Funds Cash MU ( C ) Amundi Funds Cash OU ( C ) Amundi Funds Cash SU ( C ) più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto più basso più alto 451

452 INFORMAZIONI LEGALI AMUNDI FUNDS Société d'investissement à capital variable R.C.S. Lussemburgo B , allée Scheffer L2520 Lussemburgo Tel / Fax