Le medie imprese industriali del Nord Est

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1 Venezia Mestre, 7 aprile 2008 Emanuela Salerno, Ufficio Studi Mediobanca

2 1486 MI nel 2005 per dimensione di valore aggiunto Vi, Tv, Mo, Bo: 44% del valore aggiunto delle Medie Imprese 2

3 Che cosa fanno nel nord Est Valore aggiunto in milioni di euro universo Meccanico Beni persona e casa Alimentare Chimico Siderurgico Carta editoria Altri Nel 1996 Variazione

4 La crescita nel Nord Est Variazioni nette : +261 società Venezia Var Dalle piccole imprese Verso le grandi imprese Indice del fatturato 4

5 Sviluppo del VA dal 1996 al 2005 Variazioni % - manifattura, insiemi chiusi, prezzi correnti Medie imprese +47,0 Friuli-Venezia Giulia Emilia-Romagna Veneto Trentino-Alto Adige Venezia +52,9 +49,1 +44,9 +41,4 +60,0 5

6 Medie imprese : fatturato e valore aggiunto Indice 1996=100 insieme chiuso - stime MB per ,0 152,6 155,9 131,6 138,1 141,3 144,8 138,1 138,3 143,4 145,3 156,3 129,4 132,9 100, Medie imprese - Fatturato Medie imprese - Valore aggiunto 6

7 Medie imprese: export Indice 1996=100 insiemi chiusi - stime MB per il 2006 e il ,7 184,9 196,1 100,0 116,9 109,4 115,3 108,1 139,6 121,8 135,4 118,3 146,4 143,6 150,1 151,9 147,7 149,9 168,7 160,9 165,8 159,6 178, Medie imprese Totale medie imprese italiane 7

8 Margini di profitto e occupati Stime MB per 2006 indici su insiemi chiusi 148,5 134,5 134,5 136,9 128,3 131,9 130,2 122,0 100,0 115,2 104,0 107,6 102,5 110,7 114,8 117,1 119,2 120,9 121,5 121,2 120, Indice dei dipendenti Indice del MOL 8

9 MI nei distretti e SPL: winners Incrementi universo (DI/SPL con più di 15 società) Valore aggiunto in milioni di euro 114, ,3 54,3 36,3 33, ,2 13, ,1 33 Componentistica meccanica Pn Ve Meccanica e Subfornitura Veneto Parma / Langhirano Guastalla / Mobile del Friuli e Reggio Nell'Emilia del Veneto Cantieristica Nautica (Venezia) Argenta/Cento Modena Valore aggiunto Incremento % 2 imprese 9

10 MI e grandi imprese: dal 1996 al 2006 Indice 1996=100 insiemi chiusi - dati MB e MB-UC stime MB per ,0 152,6 155,9 106,1 113,2 112,3 119,4 131,6 129,4 138,1 132,9 141,3 138,1 144,8 138,3 143,4 145,3 156,3 100,0 105,8 116,6 107,1 104, MI Nord Est - Fatturato Gruppi maggiori - Fatturato consolidato mondiale MI Nord Est - Valore aggiunto Gruppi maggiori - Valore aggiunto in Italia 10

11 Medie e grandi imprese: vendite estero Indice 1996=100 dati Mediobanca e Mediobanca-Unioncamere % estero nel 2006 (1996): Medie imprese totale Italia 35% (32%) MI Nord Est 36% (33%) Gruppi maggiori multinaz. 65% (59%) Medie imprese - export Gruppi maggiori - export da Italia Cambio $ / MI Nord Est - export Gruppi maggiori - estero totale 11

12 Il peso % delle medie imprese Base: indagine Istat sui conti economici delle imprese Anno 1998 Anno ,4 20,3 11,2 12,1 13,7 13,3 14,5 15, Dipendenti Valore aggiunto Investimenti fissi Export 12

13 Competitività: dati per occupato 000 di euro al universo MI - dati R&S per MNE manifatturiere 73,1 49,4 47,3 37,0 36,7 41,3 55,0 50,2 MI Nord Est MI Venezia Multinazionali italiane Multinazionali europee Costo lavoro procapite Valore aggiunto netto procapite 13

14 Produttività del lavoro nel Nord Est 20 classi di capitale investito - anno 2005 Aumenta l intensità di capitale, diminuisce il rendimento Produttività del lavoro (VA netto procapite in 000 di euro) Immobilizzi tecnici pro-capite ROI % 14

15 Medie imprese : rendono? Differenza tra ROE e tasso risk free - universo 7,7 Differenza media = 4,3 punti 5,2 5,0 5,3 5,7 4,2 4,2 2,1 2,6 0, ROE % Titoli di Stato m/l Differenza ROE-TS 15

16 La struttura finanziaria % del capitale investito tangibile - dati universo ,8 30,7 62,2 69,3 61,2 38,8-34,1-37,8-23,7-21,2-21,0-38,5-44,7-41,2-37,8 MI Nord Est MI Venezia Multinazionali europee Debiti finanziari a breve Debiti finanziari a m/l Capitale netto Attivo circolante Attivo immobilizzato 16

17 Medie imprese divenute grandi: dove ora? Nord Est imprese Nord Ovest imprese Indipendenti 38,6% Default 6,1% Indipendenti 32,1% Default 6,7% Assorbite da gruppi italiani 34,5% Assorbite da gruppi italiani 44,2% Assorbite da gruppi esteri 20,8% Assorbite da gruppi esteri 17,0% Tasso medio annuo di default nel Nord Est: 0,9% Tasso medio annuo di default nel Nord Ovest: 1,0% 17

18 La valutazione di solvibilità % di imprese nel Modello scoring R&S-Unioncamere Tutte le PMI italiane 38,5 45,4 16,1 Medie Imprese: ITALIA 60,4 36,1 3,5 NORD EST 65,4 32,4 2,2 Trentino AA 72,9 25,7 1,4 Friuli VG 63,6 33,9 2,5 Veneto 66,6 31,2 2,2 Emilia-Romagna 63,3 34,4 2,3 Venezia 58,2 36,4 5,5 Solide Intermedie Problematiche 18

19 Le medie imprese di Venezia - dati % Valore Aggiunto Venezia Nord Est Beni persona e casa 29,4 40,1 Meccanica 38,6 26,3 Chimica 10,0 9,3 Altri settori 22,0 (carta 9) 24,3 (ali 12,5) MON/VA 19,4 21,2 Debiti Finanziari / Capitale netto 54,7 52,9 Export (in % del fatturato) 28,1 36,0 19

20 Ufficio Studi Mediobanca Piazzetta M. Bossi, 1 - Milano internet: