Le medie imprese industriali italiane e

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1 e Roma, 25 marzo 2009 Fulvio Coltorti, Ufficio Studi Mediobanca

2 Medie imprese nel 2006 Nel medie imprese (4226 considerando i gruppi) NEC + Lombardia 80% Piemonte e Liguria 10% Lazio e Sud 10% Fonte: Centro Studi Unioncamere 2

3 La crescita Variazioni nette : +850 società Dalle piccole imprese Verso le grandi imprese Indice del fatturato 3

4 Voci da oltre oceano L Italia dipende in larga misura dall esportazione di prodotti di cui in tempi di crisi i consumatori possono fare a meno Martin Wolff al Corriere della Sera (16 marzo scorso) 4

5 Che cosa fanno Valore aggiunto universo Made in Italy 62% Export 35% Meccanico Beni persona e casa Alimentare Chimico Metallurgia Carta e stampa Altri Variazione Nel

6 Il peso % delle medie imprese Base: indagine Istat sui conti economici delle imprese manifattura escluso settore C19 (ex DF) Stima 18,9 20,4 11,2 12,3 14,1 16,4 13,6 15, Dipendenti Valore aggiunto Investimenti fissi Export 6

7 Medie imprese: fatturato e valore aggiunto Indice 1997=100 - insieme chiuso - stime MB per ,33 176,2 127,22 121,5 147,9 142,5 134,4 131,3 137,2 134,7 126,8 128,8 146,6 157,8 100, Medie imprese - Fatturato Medie imprese - Valore aggiunto 7

8 Medie imprese: dipendenti e margini operativi Indice 1997=100 - insieme chiuso - stime MB per ,4 142,3 130,6 128,0 128,6 130,0 126,3 124,9 100,0 110,7 117,0 112,5 114,4 115,1 115,6 117,1 117,9 109, Indice dei dipendenti Indice del MOL 8

9 Medie imprese: export aree distrettuali e di grande impresa; indice 1997=100 - insiemi chiusi - stime MB per il 2007 e il 179,77 178,8 160,11 126,3 131,0 131,4 130, ,1 143,5 100,0 106,8 109, Medie imprese - aree distrettuali Medie imprese - aree GI Totale medie imprese 9

10 Il territorio

11 Le medie imprese sul territorio Base valore aggiunto 2006 DI e SPL (classif. MB-UC) Classificazione CENSIS 2009 Italia dei territori ns stima su 96% delle aree Distretti 26,5% SPL 12,1% CENSIS 1 7,6% CENSIS 2 18,1% CENSIS 3 5,9% Altre 61,4% Altre aree 68,4% 11

12 DI e SPL (classif. MB-UC) Le medie imprese sul territorio Base valore aggiunto 2006 Aree provinciali Distretti SPL 26,5% 12,1% 1% Altre 10,5% PV distrettuali e di MI 64,4% Altre 61,4% PV di Grande Impresa 10,4% Milano 14,7% 12

13 Chi e dove sui territori Dati MB e MB-UC - % del totale dipendenti (escluse PI) Medie imprese Mediograndi Gruppi maggiori italiani Filiali GI estere Totale Aree distrettuali e di MI 25,8 11,0 2,6 5,7 45,1 Aree di grande impresa 6,2 3,4 9,9 6,8 26,3 Miste 1,5 1,3 0,5 0,4 3,8 Milano 3,9 3,3 2,3 6,3 15,7 Aree residue 4,6 2,4 0,8 1,3 9,1 Totale 42,0 21,4 16,1 20,5 100,0 13

14 Manifattura: VA delle società di capitale 2006 Stime su dati Mediobanca e Unioncamere Gruppi maggiori 8,1% GI estere 14,4% Medio- grandi 11,5% IV capitalismo senza indotto Medie imprese 17,3% Con l indotto 25-30% Piccole imprese 48,7% 14

15 Come superare la crisi: produttività Focus 1

16 Valore Aggiunto netto pro-capite a prezzi 1997 Insiemi chiusi e (2/3 delle MI) Indice base 1997 = ,5 115,0 112,5 Espansione 110,0 107,5 105,0 102,5 100,0 97,5 95,0 100,0 100,5 Trasformazione Espansione 103,9 104,3 101,3 98,9 99,5 97,8 101,1 101, Tutte le Medie Imprese PIL italiano 16

17 Valore Aggiunto netto pro-capite a prezzi 1997 Insiemi chiusi e (2/3 delle MI) Indice base 1997 = ,5 115,0 112,5 110,0 107,5 105,0 102,5 100,00 97,5 95,0 Espansione 100,0 100,5 103,9 Trasformazione Espansione 101,3 101,11 101,4 98,9 99,5 97,8 104, Tutte le MI MI meccaniche MI beni persona-casa 17

18 VA netto pro-capite a prezzi 1997: DI, SPL e altro Indice 1997=100 insiemi chiusi e (2/3 delle MI) Indice base 1997 = ,5 115,0 112,5 110,0 107,5 105,0 102,5 100,00 97,5 95,0 Espansione 100,0 100,9 103,5 Trasformazione Espansione 102,8 102,7 101,0 99,7 98,7 97,2 107, Distretti SPL Altre aree 18

19 Aumento del VA netto pro-capite In 000 dal 1997 al 2006 produzione e ripartizione nei territori 6,3 7,1 8,5 9,3 87 8,7 85 8,5 37 3,7 5,7 2,3 2,7 1,2 1,4 DI prod DI rip SPL prod SPL rip Altro prod Altro rip MON Lavoro Produttività Prezzi 19

20 Come superare la crisi: medie e grandi imprese Focus 2

21 Aumento del VA netto pro-capite - Medie e Grandi imprese In 000 dal 1997 al 2006 produzione e ripartizione 8,4 10,7 8,1 8,6 2,3 1,8 7,9 5,6 MI prod MI rip GI prod GI rip MON Lavoro Produttività Prezzi 21

22 Manifattura italiana (escluse PI): variazione % dipendenti Insiemi chiusi - dati MB e MB-UC 17,1 0,4-10,0-25,4 Medie imprese Medio-grandi Gruppi maggiori Gruppi esteri 22

23 Manifattura italiana (escluse PI) Variazioni in mrd. correnti stime su dati MB-UC e Istat (conti economici delle imprese) 0,4 8,2 9,0 4,1 5,4 IV capitalismo Piccole imprese Medie imprese Medio-grandi Gruppi maggiori Gruppi esteri 23

24 Medie e grandi imprese: dal 1997 al 2007 Indice 1997=100 - insiemi chiusi - dati MB e MB-UC stime MB per ,3 176,2 131,33 127,2 147,9 142,5 134,44 121,5 126,8 128,8 134,7 137,2 146,66 157,8 113,4 101,4 100,0 89,1 81,1 89,1 92,1 90, Medie imprese - Fatturato Gruppi maggiori - Fatturato consolidato mondiale Medie imprese - Valore aggiunto Gruppi maggiori - Valore aggiunto in Italia 24

25 Competitività: dati per occupato 000 di euro al universo MI - dati R&S per MNE manifatturiere CL / VA = 67,4% CL / VA = 72,4% 52,3 37,8 CL / VA = 70,1% 63,7 44,6 CL / VA = 69,8% 60,1 42,0 76,8 51,7 CL / VA = 36,2% 30,4 11,0 Totale Medie Imprese Multinazionali i li Multinazionali i li MN russo imprese medio-grandi italiane europee asiatiche Costo lavoro procapite Valore aggiunto netto procapite 25

26 Come superare la crisi: finanza Focus 3

27 La struttura finanziaria % del capitale investito tangibile - dati universo ,1 63,9 55,2 56,2 61,2 44,8 43,8 38,8-34,5-25,2-19,3-21,5-22,3-23,6-39,9-39,7-43,2-51,2-40,8-38,8 Medie imprese Medio-grandi Maggiori gruppi Multinazionali europee italiani Attivo immobilizzato Attivo circolante Capitale netto Debiti finanziari a m/l Debiti finanziari a breve 27

28 Circolante netto nel 2006 In % del fatturato - dati MB e MB-UC Medie Gruppi maggiori Filiali GI Medio- grandi imprese italiani estere Magazzino 22,3 24,5 20,8 17,7 Crediti v/ clienti 33,4 31,0 23,5 28,0 Totale 55,7 55,5 44,3 45,7 Debiti v/ fornitori -24,4-25,6-27,7-21,3 Altri debiti netti -3,6-3,6-2,4-0,2 Circolante netto 27,7 26,3 14,2 24,2 28

29 Solidità finanziaria nel 2006 Dati universo MB-UC CNt = Cap. netto tangibile DF = Debiti finanziarii i CNt / cap. inv. CNt / attivo immob.to netto DF a breve / circ. netto Indice medio 43,2% 119,9% 53,9% Numero società: Con indice > 90% Da 75% a 90% Da 50% a 75% Da 25% a 50% < 25% Totale società Quota delle 2 classi più forti 59% 49% Quota delle 2 classi più deboli 30% 30% 29

30 Merito di credito % di imprese nel Modello di scoring R&S-Unioncamere Tutte le MI 52,1 43,0 4,9 Nordovest 53,2 41,8 5,0 Nordest 57,3 38, ,9 Centro NEC 39,8 53,0 7,2 Centro Sud Isole 42,9 51,0 6,1 Solide Intermedie Problematiche 30

31 Solidità confermata % di imprese nel Modello scoring R&S-Unioncamere Tutte le PMI italiane Totale PMI manifatturiere 32,9 49,0 18,1 38,9 45,6 15,5 Medie imprese 52,1 43,0 49 4,9 New entry ,7 46,0 7,3 Altre 52,8 42,6 4,6 Solide Intermedie Problematiche Tasso medio di fallimento Medie Imprese 0,2%; media società di capitale 1,0% 31

32 Ufficio Studi Mediobanca Piazzetta M. Bossi, 1 - Milano internet: