BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund A2 USD LU

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1 BlackRock Global Funds - US Basic Fund A2 Pagina 1 di 7 Categoria Morningstar US Large-Cap Indice Categoria Russell 1 TR Totale Asset 1.315,95 Mil Yield Attuale %, Data di Partenza 8/1/97 Domicilio/ Valuta LUX/ Morningstar Rating QQQ Style Map Azionaria Giant Large Mid Small K 15K 1K Performance 3/4/16 Crescita 1, Annualizzata Valore Ret % Fondo ,83 Categoria ,4 Indice ,33 Cambio Team di Gestione Totale Cambio Team di Gestione Parziale Deep Blend Growth High Growth Esposizione Geografica America 95,4% Persone Europa Africa 4,6% Asia Australia,% Micro Bartlett R. Geer 1/12 Numero Gestori 1 & ( * * ( * ) & ( ) * 5K Morningstar Rating QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQ QQ Quartile in Cat Percentile in Cat. 21,2-1,14-37,88 31,67 9,52-3,47 9,84 37,56 9,27-8,39 3,84 % Total Return 3,66-1,2 2,92 2,43-1,47,62-2,69 5,18 -,68-2,74 1,2 +/-Categoria -1,4 -,96-1,3 11,98-5,98-3,86-7,67 5,3-4,18-4,56,6 +/-Indice Processo Style Box Azionaria Asset Allocation Stock Bond Cash Altro Supersettore Azionario m Ciclico w Sensibile x Difensivo 1,64 1,8 1,81 1,82 1,81 1,8 1,81 1,82 1,81 Costi TER/OGC Un approccio coerente e disciplinato agli investimenti che nel lungo termine ha pagato. Opinione dell'analista Fatima Khizou Investment Research Analyst Pilastri Morningstar Processo Pagina 2-3 Performance Pagina 4 Persone Pagina 5 Società Pagina 6 Costi Pagina 7 Morningstar valuta i fondi basandosi su cinque pilastri di analisi fondamentale, che gli analisti ritengono possano condurre ad identificare quei fondi che hanno più probabilità di sovraperformare nel lungo periodo in termini di rendimenti aggiustati per il rischio Scala di Analyst Rating Œ Á 8 Dic, 215 Un esperto investitore value e un processo collaudato fanno di BGF US una valida scelta in questa categoria. Da novembere 212 il fondo è gestito da Bart Geer, subentrato a Kevin Rendino. Geer ha più di 3 anni di esperienza negli investimenti, e aveva già gestito un fondo di reddito azionario e altre strategie value con Putnam per 13 anni. Dopo il suo arrivo a BlackRock Geer ha ricostruito il team esistente. Due membri sono rimasti, altri due sono stati sostituiti. Fa ancora parte del team Carrie King, che ha lavorato per questo fondo quasi 2 anni. Il team è piuttosto nuovo, ma è Geer a gestire il processo oltre che il responsabile finale del portafoglio. Ciò evidenzia il rischio legato alla presenza di una sola persona chiave. Geer ha portato il processo impiegato con successo con Putnam: un mix di ricerca fondamentale e filtro quantitativo che considera più di 2 fattori tra valutazione, qualità di ricavi, momentum, allocazione del capitale e rendimento. I cambiamenti principali riguardano la maggiore diversificazione; le partecipazioni sono salite da 5-85 a Inoltre sono stati introdotti stretti parametri di rischio per settori e scostamenti dei titoli rispetto all'indice; molto rigido anche il limite di tracking error: 2%-6%. La transizione di Geer a BlackRock non sembra aver compromesso l'approccio o i risultati. Questi in effetti sono stati relativamente solidi. Da novembre 212 a ottobre 215 il fondo, pur sottoperformando leggermente l'indice, ha superato quelli omologhi della stessa Categoria Morningstar. Il track record di Geer qui è breve, ma i risultati con Putnam erano stati robusti. Nei 12 anni con il fondo USA Putnam Income aveva ottenuto risultati sostenibili, sovraperformando l'indice e i fondi omologhi di 1,5 e 2,5 punti percentuali annualizzati. Complessivamente stimiamo molto il gestore e il processo già testato e disciplinato fondo. La transizione è stata efficace e dunque manteniamo il Bronze. analisi o pareri o il loro uso. Il è per sua natura soggettivo e non dovrebbe essere usato come unica base per le decisioni di investimento. Il si basa sulle attuali

2 BlackRock Global Funds - US Basic Fund A2 Pagina 2 di 7 Processo: Approccio Indice Proxy US Large-Cap Russell 1 TR ishares Russell 1 Valutazioni quantitative integrate da ricerca e selezione bottom-up dei titoli. Processo 8 Dic, 215 Il gestore Bart Geer ha ricostruito gli strumenti e la strategia utilizzati per anni con Putnam. Geer seleziona i titoli con un approccio bottom-up, integrato dal 26 un modello quantitativo che considera più di 2 fattori tra valutazione, qualità dei ricavi, momentum, allocazione del capitale e rendimento. Le idee possono derivare Stile Azionario 3/4/16 Holdings-Based Style Map Deep Blend Growth High Growth Fattori Style Box Azionaria Giant Large Mid Small Micro Centroide: media ponderata titoli azionari Zona: 75% dei titoli azionari del fondo Media Categoria Indice Proxy Capitalizzazione Fondo Media 3a Categoria Proxy Giant/Large 68,5 72, 73, 76,2 Mid 23, 24,4 22,9 2,7 Small/Micro 8,5 3,6 4,1 3, Capitalizzaz. Media di Mercato Mld 32, 36,3 54,4 52,6 Indici di Valore Fondo Media 3a Categoria Proxy P/EPS Atteso 13,1 13,4 15,5 17, P/B 1,4 1,5 1,8 1,7 P/S 1,2 1,1 1,4 1,5 Price/Cash Flow 5,3 5,7 6,6 8,1 Dividend Yield 2,9 2,4 2,8 2,8 Indici di Crescita Fondo Media 3a Categoria Proxy Utile di lungo periodo % 7,5 9, 8,1 7,8 Utili Storici % 8,7 4,7 2,5 1,2 Ricavi % -3,5 2,1 -,5-3,3 Flussi di Cassa % -11,5,9-3,3-7,5 Valore Contabile % -2,3 4,3 1,9 2,8 Asset Allocation 3/4/16 Ripartizione Attuale Media 3a Net Asset % Fondo Media 3a Categoria Proxy Azioni 99,3 98,8 97,3 99,6 Obbligazioni,, -,3, Liquidità,7 1,1 2,5,4 Altro,,,6, Esposizione Geografica 3/4/16 Mercato Azioni % Fondo Media 3a Categoria Proxy Sviluppato 1, 1, 99,6 1, Emergente,,,4, Primi 5 Paesi Azioni % Fondo Media 3a Categoria Proxy Stati Uniti 95,3 93,1 95,8 99,1 Regno Unito 2,4 1,1,9,1 Svezia,8,9,1, Finlandia,5,1,, Israele,5 1,,2, Indici 3/4/16 Fondo Media 3a Categoria Proxy Margine Netto % 11,4 12,7 11,5 1,1 ROA % -,2 4,6 5,2 3,2 Debito/Capitale % 46,5 4,3 42,6 39,2 ROE % 13,5 15,8 16,9 1,7 dal modello o dalla ricerca bottom-up degli analisti, e spesso Geer ne confronta i risultati. L'obiettivo è un ampio portafoglio di titoli sostenuto dai cicli di mercato ma diversificando il rischio di trappole di valore e scommesse settoriali. Il fondo non si scosta più di 65 punti base dalle allocazioni settoriali del Russell 1 Index. Dalla sede BlackRock di Boston, dove lavora con i due analisti più giovani, Geer discute settimanalmente il portafoglio e i titoli in videoconferenza con i due analisti più anziani a Princeton, New Jersey. Cerca di non condividere i modelli quantitativi con il team, evitando di influire sulle loro raccomandazioni, e decide quando seguire o no il modello. Riconosce l'importanza di avere disciplina nel vendere le posizioni. A tal fine, un titolo può essere venduto per motivi di valutazione, qualità o tesi d'investimento. Sulla carta non è un processo particolarmente distintivo ma riteniamo che darà risultati notevoli. Settori 3/4/16 Sector Delta Difensivo Sensibile Ciclico Fondo Indice Concentrazioni settoriali maggiori dell'indice muovono l'investimento verso l'angolo del triangolo corrispondente ad un determinato Super Settore Settori Azionari Fondo Media 3a Categoria Proxy xdifensivo 28,5 26,5 24, 26,3 sbeni di Consumo 3,4 5,9 7, 7,6 Difensivi dsalute 17,9 17,2 13, 12, futilities 7,2 3,4 4,1 6,6 wsensibile 37,9 33,7 37,4 37,6 itelecomunicazioni 4,7 3,6 3,5 3, oenergia 15,2 14,1 8,4 13,5 pbeni Industriali 5,8 5, 11,1 1,1 atecnologia 12,2 11, 14,4 11,1 mciclico 33,6 39,8 38,5 36,1 rmaterie Prime 1, 1,8 3,4 2,9 tbeni di Consumo 4,6 7,2 1,4 4,7 Ciclici yfinanza 27, 29,6 22,9 23,9 uimmobiliare 1,1 1,2 1,9 4,7 Economic Moat 3/4/16 Fondo Media 3a Categoria Proxy Wide Moat 19,9 23,3 41,5 37,3 Narrow Moat 55,2 54,3 46,1 45,6 No Moat 24,9 22,3 12,4 17, Coverage Ratio 84,2 85,6 88,1 88,2 analisi o pareri o il loro uso. Il è per sua natura soggettivo e non dovrebbe essere usato come unica base per le decisioni di investimento. Il si basa sulle attuali

3 BlackRock Global Funds - US Basic Fund A2 Pagina 3 di 7 Processo: Portafoglio Indice Proxy US Large-Cap Russell 1 TR ishares Russell 1 Ampia diversificazione delle scommesse. Processo 8 Dic, 215 Il gestore Bart Geer non si è lasciato tentare dalla caccia al rendimento. Il fondo è abitualmente diversificato per industrie e settori ma al primo trimestre 215 evitava quasi tutti i servizi pubblici e beni di prima necessità. Questi titoli value che abitualmente pagano dividendi sono stati popolari recentemente tra gli investitori a Similarità vs Indice Proxy 31/1/16 Sovrapposizione Indice Proxy Proxy Fondo L'ampiezza del cerchio rappresenta il numero di titoli Titoli in Portafoglio 31/1/16 N. Azioni Fondo 94 Indice Proxy 686 Sovrapposizione Fondo vs Indice Proxy Sovrapposizione 76 Titoli Sovrapposizione 19,8% Asset Maggiori Titoli Comuni Fondo % Proxy % JPMorgan Chase & Co 5,1 2,4 Cisco Systems Inc 4,87 1,45 Citigroup Inc 4,65 1,4 Pfizer Inc 3,9 2,8 Qualcomm Inc 3,9,7 caccia di reddito, al punto che i loro rendimenti e valutazioni non hanno più interessato Geer. Tutavia è riuscito a trovare opportunità in altre aree. Le mosse degli ultimi mesi sono state coerenti con il suo stile tradizionale: andare incrementalmente controcorrente. Ha sfoltito certi beni di prima necessità, media, materiali di base e industria, irrobustendo invece particolarmente energia, tecnologia e consumi ciclici. Per compensare parzialmente la forte sovraponderazione di consumi ciclici, ha mantenuto in quantità superiore alla media società della salute. È inoltre ancora positivo su titoli farmaceutici, che ritiene il settore difensivo con i prezzi più interessanti. Ha evitato le biotecnologiche. Nel suo breve mandato Geer si è dimostrato capace di non replicare troppo il benchmark, pur detenendo molti titoli. Ha tenuto conto del benchmark ma riservandosi un certo spazio per sovra- o sottoponderare i settori a seconda delle opportunità. Maggiori Titoli Diversi Fondo % LM Ericsson Telephone Co ADR Class B 1,3 The Kroger Co 1,14 Scripps Networks Interactive Inc,96 Apple Inc,89 Dynegy Inc,83 Data Portafoglio Precedente Titoli Azionari Titoli Obbligazionari Altri Titoli % Primi 1 Titoli sul Patrimonio Turnover Medio (Riportato) 31/12/ % 73% Top 1 Titoli Azionari Paese Asset % Asset % Proxy % 31/1/16 31/12/15 31/1/16 Ingresso Ptf. Liquidità (giorni) Rating Azionario Morningstar Y JPMorgan Chase & Co USA 5,1 5, 2,4 3/11 <1 QQQ Narrow y Finanza 2,69 Y Cisco Systems Inc USA 4,87 5,2 1,45 8/11 <1 QQQ Narrow a Tecnologia -1,56 T Citigroup Inc USA 4,65 5,3 1,4 12/9 <1 QQQQ Narrow y Finanza -12,73 Y Pfizer Inc USA 3,9 3,77 2,8 1/5 <1 QQQQ Wide d Salute -,24 T Qualcomm Inc USA 3,9 3,67,7 6/14 <1 QQQQ Narrow a Tecnologia -22,88 Y Verizon Communications Inc USA 3,85 4,35,14 3/14 <1 QQQ Narrow i Telecomunicazioni 5,44 T Merck & Co Inc USA 3,8 3,48 1,4 8/15 <1 QQQQ Wide d Salute -4,87 Y Discover Financial Services USA 3,28 3,51,23 1/13 <1 QQQ Narrow y Finanza -1, Y Valero Energy Corp USA 2,92 3,2,26 11/12 <1 QQQQ Narrow o Energia 6,8 T Apache Corporation USA 2,8 2,35,22 11/12 <1 Q No o Energia -19,1 Variaz. da Ultimo Portafoglio T Aumento Y Riduzione R Nuovo Economic Moat Settore 1a Tot Ret % Nuove Posizioni Principali Acquisti % Asset Settore Boeing Co,55 p Magna International Inc Class A,5 t Oracle Corp,4 a DeVry Education Group Inc,4 s Fidelity National Information Services Inc,3 a Titoli Eliminati Principali Vendite % Asset Settore FirstEnergy Corp,3 f Bruker Corp,3 d Maggiori Variaz. delle Posizioni Attuale %Preced. % Y Verizon Communications Inc 3,85 4,35 Y Valero Energy Corp 2,92 3,2 Y Baxalta Inc 1,99 2,16 R Boeing Co,55, Y Suncor Energy Inc,23,78 analisi o pareri o il loro uso. Il è per sua natura soggettivo e non dovrebbe essere usato come unica base per le decisioni di investimento. Il si basa sulle attuali

4 BlackRock Global Funds - US Basic Fund A2 Pagina 4 di 7 Performance US Large-Cap Russell 1 TR Il track record con questo comparto è ancora in costruzione. Performance 8 Dic, 215 Il track record del gestore è ancora breve, ma l'avvio è stato buono. Da novembre 212 a fine ottobre 215 il fondo ha superato la Categoria Morningstar US Large-cap, anche se non il Russell 1 Index. Se la performance relativa è deludente, va notato che fino a poco tempo fa era stata positiva rispetto al suo benchmark. La performance è stata realizzata con una volatilità inferiore e in quel periodo il fondo ha catturato maggiormente i rialzi dell'indice (e in misura inferiore i suoi cali) rispetto alla maggior parte dei fondi omologhi. Il contributo maggiore è derivato dai titoli finanziari, in particolare da società come JPMorgan e Wells Fargo. Malgrado la brevità del mandato Geer ha una buona storia di risultati coerenti e sostenibili con il suo precedente incarico presso Putnam. Da dicembre 2 ad agosto 212 Putnam Income ha realizzato risultati robusti, sovraperformando il Russell 1 Index e la media dei concorrenti rispettivamente di 1,5 e 2,5 punti percentuali (annualizzati). A metà della sua carriera presso Putnam, Geer ha modificato il suo processo aggiungendo dei modelli quantitativi. Putnam Income si è rivalutato del 4,5% da giugno 26 ad agosto 212, rispetto all'1,8% della media di categoria e al 2% del Russell 1. Morningstar Rating e Rischio 3/4/16 Periodo Morningstar Ret vs Cat Morningstar Risk vs Cat Morningstar Rating 3 Anni < Media Alto QQ 5 Anni < Media > Media QQ 1 Anni Medio Medio QQQ Rating Complessivo Analisi Rischio 3/4/16 Analisi Rischio/Rendimento a 3 anni Total Return % QQQ Fondo Categoria Indice & ( * * ( * ) & ( ) * Storia 3/4/16 Rendimenti Rolling 12 mesi % Fondo Cambio Team di Gestione Totale Cambio Team di Gestione Parziale Quartile in Cat Percentile in Cat 21,2-1,14-37,88 31,67 9,52-3,47 9,84 37,56 9,27-8,39 3,84 % Total Return 3,66-1,2 2,92 2,43-1,47,62-2,69 5,18 -,68-2,74 1,2 +/-Categoria -1,4 -,96-1,3 11,98-5,98-3,86-7,67 5,3-4,18-4,56,6 +/-Indice,,,,,,,,,,, Income Return Deviazione Std Misure di Rischio 3 Anni Fondo Categoria Indice Deviazione Std 14,36 12,52 11,42 Sharpe Ratio,58,64,85 R-Quadro 9,75 88,19 Beta 1,2 1,3 Alpha -3,35-2,13 Rendimenti 3/4/16 Rendimenti Cumulati % Total Ret % Investor Posizione Ret % in Cat Cat Rend. Ret % Indice % 1 Anno -7,1-7, ,66 -,4 3 Anni 7,66 7,97 5 7,46 9,59 5 Anni 6,89 4,13 6 7,41 1,13 1 Anni 4,2 46 4,3 5,67 Da inizio gest. 1,41 1,88 13,1 1/12 Dal lancio 1/97 6,12 6,22 7,89 Income e Capital Return Rendimento % Income Return Capital Return /16 Perdita Massima Fondo Categoria Indice Perdita Max (%) -52,16-54,81-55,56 Punto di Massimo 6/7 6/7 6/7 Punto di Minimo 2/9 2/9 2/9 Perdita Massima (Mesi) Min/Max Fondo Categoria Indice Upside Capture Ratio 15,4 94,6 Downside Capture Ratio 123,6 16,8 Rendimenti Rolling 13% Periodi Rolling 36-Mesi 141 Osservazioni, 11 Anni Il gradiente e le percentuali indicano la frequenza con cui i rendimenti del fondo si sono collocati nei diversi quartili di categoria Anno Income Ret % Income % Rank in Cat Capital Ret % Capital % Rank in Cat 212, 1 9, , 56 37, , 12 9, , 15-8, /16, 51 3,84 29 analisi o pareri o il loro uso. Il è per sua natura soggettivo e non dovrebbe essere usato come unica base per le decisioni di investimento. Il si basa sulle attuali

5 BlackRock Global Funds - US Basic Fund A2 Pagina 5 di 7 Persone US Large-Cap Russell 1 TR Un gestore molto esperto, appoggiato da un team rinnovato. Persone 8 Dic, 215 Bart Geer ha rilevato il fondo a novembre 212. Dal suo arrivo in Putnam nel 2, aveva gestito il fondo venduto negli USA Putnam Income e altri prodotti istituzionali basati sul Russell 1. Ha maturato più di 3 anni di esperienza, lavorando anche per State Street Research and Management, dove ha diretto i Management Team Esperienza e Asset Gestiti Totale AUM Mld nei Fondi Gestiti 2+ team per l azionario e high yield. Dopo il suo arrivo ha rinnovato il team ereditato dal gestore precedente Kevin Rendino. Due membri sono rimasti, altri due sono stati sostituiti da Geer. Fa parte ancora del team il cogestore Carrie King, che ha lavorato per questo fondo 19 anni e copre salute, media, aerospazio, difesa e telecomunicazioni. È rimasto anche William Rubin, analista finanziario e di REIT, con 2 anni di esperienza e nel team dal 211. Sono invece usciti Geri Gunn (3 anni di esperienza nel team dove copriva consumi e industria) e Brooke Williams, arrivato nel Anni di Esperienza nel Fondo Numero Gestori (max) 1 3,58 Anni 28 e con 16 anni di esperienza. Li hanno sostituiti analisti con minore esperienza, Andrew Wright ed Eugene Rogovov. Wright ha lavorato con BlackRock dal 28, ultimamente quale analista per il fondo USA BlackRock Energy & Resources. Rogovoy si è unito al team dopo aver studiato economia aziendale ed è stato trader azionario. Tasso di Permanenza dei Gestori 5-Anni % Permanenza Media dei Gestori 3,58 Anni 15 1 Advisor Subadvisor BlackRock Investment Management, LLC Anni in Gestione Bartlett R. Geer 1/12 Fino ad oggi Anni di Esperienza Anni nel fondo 35 3 Patrimonio Totale Fondi attualmente gestiti ,53 Mil 9 Maggiori Fondi Gestiti Permanenza Ruolo Fund Size Investimento Perf. Rend. Mld Mil Gestione % Indice % AXA Large Cap Managed Volatil 7/13 Fino ad oggi 1 di 11 4,99 Nessuno 7,4 9,79 Port BlackRock Basic Fund 1/12 Fino ad oggi 1 di 2 3,77 >1 12,25 13,81 EQ/BlackRock Basic 11/12 Fino ad oggi 1 di 4 1,77 Nessuno 13,3 14,75 Metropolitan Ser BlackRock Large Cap 12/13 Fino ad oggi 1 di 2 1,46 Nessuno 3,78 7,94 Val BGF US Basic Fund 1/12 Fino ad oggi Resp. 1,32 1,41 13,1 analisi o pareri o il loro uso. Il è per sua natura soggettivo e non dovrebbe essere usato come unica base per le decisioni di investimento. Il si basa sulle attuali

6 BlackRock Global Funds - US Basic Fund A2 Pagina 6 di 7 Società US Large-Cap Russell 1 TR Unico nel suo genere. Società 31 Mar, 216 BlackRock è una storia di successo. Da divisione di Blackstone, è diventata il più grande asset manager del mondo, con un patrimonio in gestione di 4,6 mila miliardi di dollari a fine 215, grazie a una serie di acquisizioni e competenza gestionale. Alla sua dimensione e complessità, però, si accompagnano sfide tali da Patrimonio per Regione, per Domicilio Mld Dettaglio Fondi della Società Europa (*) Ripartizione limitare il nostro giudizio sulla società a Neutral. BlackRock è un colosso degli investimenti diversificato e influente, che abbraccia una diversità di stili, strategie e veicoli diversi. Le sue strutture legano insieme i numerosi team di investimento; governi e istituzioni si avvalgono della sua consulenza. La società, tuttavia, ha assunto la sua attuale forma nel 29 e sta ancora evolvendo. La permanenza media dei gestori e il retention ratio non sono ottimali. I risultati delle sue strategie attive rimangono irregolari e per quasi la metà dei fondi coperti da il giudizio sulle performance è neutrale o negativo. L investimento personale dei gestori potrebbe essere ancora maggiore, le commissioni sono in alcuni casi diminuite ma restano ancora complessivamente nella media, e c è stato qualche problema normativo, in particolare con il pagamento di 12 milioni di dollari alla SEC per la gestione dei conflitti di interesse di un ex gestore. La società deve anche bilanciare i suoi obblighi nei confronti dei clienti con quelli verso gli azionisti per aumentare gli asset. "Più grande" non significa ancora "migliore". Ripartizione Morningstar Rating America 372,6 Europa e Africa 44, Asia e Australia 4, Rating Asset % Œ 13,1 14, 12,9 ˇ 5, Ø Senza rating 55, Rating Asset % QQQQQ 17,1 QQQQ 3,5 QQQ 2,9 QQ 8,4 Q,5 Senza rating 22,7 Ripartizione Asset Class Europa (escl. Money Mkt) Patrimonio Mld Classe di attivo Patrimonio Mld Asset % Azioni 97,1 46, Obbligazioni 64,1 3,4 Bilanciati 28,2 13,4 Convertibili Immobiliare 5,4 2,6 Alternativi 14,5 6,9 Commodities,, Dettaglio Fondi della Società Europa Fondi Più Performanti Nome Categoria Fund Size Rendimento % Percentile Cat. Mil 3 Anni 3a BlackRock Strategic Funds - European Europe Flex-Cap 714,7 2,53 1 Opportunities Extension Fund A2 EUR BlackRock Global Funds - Asian Growth Leaders Asia ex Japan 978,8 6,49 2 Fund A2 BlackRock Global Funds - World Real Estate Securities Fund A2 Property - Indirect Global 4,5 5,64 6 Fondi Più Grandi Nome Categoria Fund Size Rendimento % Percentile Cat. Mil 3 Anni 3a BlackRock Global Funds - Global Allocation Moderate Allocation ,1 2,2 39 Fund A2 BlackRock Index Selection Fund Developed World Index Sub Flexible Acc Global Large-Cap Blend 11.19,5 6,4 16 BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR EUR Diversified Bond - Short Term 1.279, -3,18 25 Ultimi Fondi Lanciati Nome Categoria Fund Size Mil Rend. % dal lancio Data di partenza BlackRock Strategic Funds Blackrock Style Alt - Multistrategy 32,7-2,3 29/2/16 Advantage Fund A2 Acc BSF BlackRock Multi-Manager Alternative Alt - Multistrategy 14,3,3 28/1/16 Strategies Fund A2 BGF Asian Multi Asset Growth Fund A2 Accumulated Asia Allocation 54,2 8,1 2/1/16 (*) Tutti i dati sono relativi al totale dei fondi commercializzati sotto lo stesso marchio e domiciliati in Europa. analisi o pareri o il loro uso. Il è per sua natura soggettivo e non dovrebbe essere usato come unica base per le decisioni di investimento. Il si basa sulle attuali

7 BlackRock Global Funds - US Basic Fund A2 Pagina 7 di 7 Costi US Large-Cap Russell 1 TR Le spese correnti sono leggermente superiori alla mediana di categoria TER/OGC 2, 1,6 Storico costi TER/OGC Costi 8 Dic, 215 Le spese correnti sono leggermente superiori alla mediana di categoria. 1,64 1,8 1,81 1,82 1,81 1,8 1,81 1,82 1,81, TER/OGC 1,9 1,2 1,5 1,8 1,7 1,4 1, 1,5 1,9 1,4 1,3 Net Asset Mld 19,4-665,4 55,7-246,5-189,7-525,5 121,6 273,1-275,2-173,6 Flussi Netti Mil 1,2,8,4 Ripartizione Costi Spese Correnti Spese Correnti 3/2/16 1,81 Componenti Commissione Gestione Max 1,5 Commissione di Performance Livello dei Costi Livello dei Costi Peer Group > Media US Large-Cap Retail Broad Punti di rottura Livello dei Costi 3,39 Alto >2,16 > Media 1,8-2,16 Medio 1,6-1,8 < Media 1,7-1,6 Basso <1,7,25 Fondo 1,81 Mediana 1,68 Categoria Info Classi del Fondo Share Class ISIN Categoria Morningstar TER/OGC Commissioni di gestione CommissioniCommissione Max Investim. Minimo di performance d'ingresso Iniziale BGF US Basic A2 US Large-Cap 1,81 1,5 5, 5.,79 BGF US Basic D2 LU US Large-Cap 1,6,75 5, 1.,28 BGF US Basic E2 LU US Large-Cap 2,31 2, 3, 5.,5 BGF US Basic I2 LU US Large-Cap,8,75, 1..,5 BGF US Basic A2 EUR H LU US - Currency Hedged 1,81 1,5 5,,5 BGF US Basic C2 LU US Large-Cap 3,6 2,75, 5.,4 Asset Mld analisi o pareri o il loro uso. Il è per sua natura soggettivo e non dovrebbe essere usato come unica base per le decisioni di investimento. Il si basa sulle attuali