L industria Auto Europea tra nuove sfide e opportunita

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1 Assemblea Generale ANFIA 2012 L industria Auto Europea tra nuove sfide e opportunita Stefano Aversa Presidente AlixPartners Torino, 10 Aprile 2012 AlixPartners, LLP,

2 72 milioni di vetture vendute nel 2011 (20% sopra il livello pre-crisi), e 96 milioni previste nel 2015 La Cina è il vero fattore di crescita Volumi globali di veicoli legggeri venduti (Milioni di unità) Europa Occidentale Europa dell Est x.x Veicoli venduti (in millioni) Nord America Giappone Mondo Centro/Sud America Cina Altri* * India, ASEAN, Africa Fonte: Global Insight Sales database

3 Le vendite in Europa occidentale sono previste rimanere sotto I livelli di picco 2007 La crescita in Europa è concentrata nell Est Totale immatricolazioni di nuovi veicoli* [in milioni] Previsioni Settembre 2011 Previsioni Maggio Totale EUROPA Creazione della Unione Europea e Aumento marcato della Domanda 2.0 Est EUROPA Periodo di domanda stabile Picco della Domanda Domanda raggiunge livelli pre-crisis ,9 19, , ,4 14,5 15,1 Caduta del mercato per la crisi finanziaria , ,6 4, , , , , ,9 16,0 16, , , , ,1 24, ,4 24,6 EUROPA Occidentale ,6 16,6 16,6 16,5 Previsione di lungo termine sotto il picco della domanda del , , , ,5 7, ,8 8, * Passenger car + LCV + HCV Fonte: Global Insight; Analisi AlixPartners 3

4 Per quest anno il mercato Italiano, è previsto raggiungere I livelli più bassi degli ultimi 20 anni (intorno ai 1.5 milioni) ITALIA Immatricolazioni di nuovi veicoli (volumi x1000, variazione annuale %).000 unità var.% 50, ,8 volumi var. % 40,0 30, ,6 20, ,6-1,2 12 0,0-1,0 10-1,7 17-0,4-1,4 14 0,8-1,2 12-5,5 4,0 7,2-0,1 10,0 0, ,3-9,2-10,8-14,2-10, , F -20,0-30,0-40,0 La tendenza negativa dal picco 2007 non si è arrestata Le immatricolazioni a Marzo 2012 sono state 26.7% inferiori al 2011 Sources: ANFIA 4

5 Gli ultimi dati confermano un problema di crescita e redditività dei produttori Europei di volume che devono affrontare sfide crescenti Le sfide dei produttori in Europa EBIT 2011 (%) Mercati domestici stagnanti e 14.0% crescita solo fuori dall Europa 12.0% BMW Consumatori sofisticati con preferenze e approccio all acquisto 10.0% 0% Hyundai (pricing) specifici per paese Honda In tutti i segmenti ipercompetizione 8.0% Mercedes su tecnologie, prezzi e con la piú Nissan 6.0% Volkswagen ampia offerta di prodotti e servizi Ford GM >30 paesi con lingua, tassazione e 4.0% legislazioni (CO2, sicurezza), PSA Renault infrastrutture ancora diverse 2.0% Toyota Fiat Sovracapacita produttiva produttiva 0.0% Costo dei fattori produttivi elevato e 8% 3% 2% 7% 12% flessibilità del lavoro medio-bassa 2.0% Crescita di fatturato (%) Volatilitá nel costo delle materie prime e dei cambi Rete di vendita sovradimensionata e con bassa profittabilitá Nuovi entranti ti dai LCC Note: for Japanese OEM 2009 is assumed as fiscal year ending on March 2010, CAGR * Daimler includes only Mercedes-Benz result; Fiat includes only Fiat Group Automobiles Source: Capital IQ, Company reports; AlixPartners 5

6 Negli ultimi 5 anni il gruppo Volkswagen ha rafforzato la sua leadership e Hyundai/Kia ha raggiunto il 5% di quota di mercato in Europa 25,0 Europe market share by OEM (%) Change Market Share 11 OEM (%) 3.1pp 23.3% VW 20,0 15,0-0.5pp 12.4% PSA 10,0 5,0 00 0, pp 0.4pp -1.6pp -2.5pp -0.4pp 0.9pp 1.5pp -0.4pp -1.7pp 1.3pp 96% 9.6% 8.6% 7.9% 7.0% 6.0% 5.1% 4.9% 4.1% 3.4% Renault GM Ford Fiat BMW Hyundai / Kia Daimler Toyota Nissan Hunday-Kia +1.5pp to 5.1% in ; Nissan +1.3pp GM, Ford, and Toyota lost more than pp in the same timeframe Source: ACEA (1) VW include Bentley, Bugatti and Lamborghini; (2) FIAT Group: FIAT include Ferrari & Maserati; from 2011 include Chrysler; 6

7 Hyundai e BMW continuano nel miglioramento dei margini che hanno raggiunto il loro record storico nel 2011 Top OEM EBIT Margin (%) 8,6% 9,0% 7,1% 6,9% 5,7% 6,0% 6,0% 4,1% 4,4% Variazioni 2,5% 2,5% ,8% 0,8% 87% 8,7% 9,0% GM 4,3% 5,0% 79% 7,9% 6,4% 6,9% 4,2% 1,9% (2,2%) -6.1pp 1.4pp (0,4%) (0,5%) (4,5%) 6.4pp (1,2%) 0.0pp (1,7%) 6.7pp -1.0pp Toyota VW Ford Daimler (9,1%) Honda (13,1%) Variazioni ,3% 10,3% 8,1% 6,1% 6,1% 6,0% 4,1% 4,1% 3,8% 11,6% 86% 8,6% 6,9% 2,0% 05% 0,5% 2,9% 3,0% 3,3% 2,6% 3,1% 2,8% 1,8% 2,1% 2,6% 1,3% 1,0% 0,9% (1,6%) (1,5%) (1,2%) -1.2pp 6.2pp 4.7pp -1.4pp -0.9pp -0.7pp Nissan Hyundai BMW Fiat PSA Renault Note: for Japanese OEM 2009 is assumed as fiscal year ending on March 2010 * Daimler includes only Mercedes-Benz result; Fiat includes only Fiat Group Automobiles Source: Capital IQ, Company reports 7

8 La sovracapacità produttiva in Europa ha raggiunto quasi il 30%... Europe capacity utilization (Million unit, %) Capacità inutilizzata 22,6 22,9 3,8 5,4 21,5 21,5 21,7 22,2 22,3 6,8 5,1 4,9 6,0 5,1 Produzione 18,9 17,5 16,4 16,8 14,7 16,2 17, Utilizzazione 83% 76% 69% 76% 78% 73% 77% Durante la crisi del non e avvenuto un bilanciamento strutturale. Solo due stabilimenti chiusi (Antwerp and Termini Imerese) e nuove aperture Fonte: Global Insight, PWC Autofacts Light Vehicle Capacity Data 8

9 ... mentre in Nord America la capacità è stata ridotta del 21% North America capacity utilization (Million unit) (21)% 17,0 16,7 Capacità inutilizzata 3,9 6,2 14,8 14,3 7,7 13,4 4,6 2,9 Produzione 13,1 10,5 7,1 9,7 10, Utilizzazione 77% 63% 48% 68% 78% (Wilmington and Pontiac) (Oklaoma) (Connor) (St. Louis) (Sterling heights) (Atlanta and Wixom) (Norfolk and Wixom) (Wayne) Chiusure Aperture (Woodstock) (Greensburg) (Chattanooga) Fonte: Harbour Report 2009, Global Insight data 9

10 Negli ultimi 11 anni l Italia è scesa dalla 9 a alla 20 a posizione nella classifica dei paesi produttori di veicoli. La Cina è balzata al 1 o posto Paese Ranking Produzione volumi (000) Ranking Produzione volumi (000) USA Japan Germany France South Korea Spain Canada China Italy UK Brazil Russia Mexico India Poland Thailand Czech Republic Sweden Taiwan Fonte: Global Insight production data Data include LCV; other positions in 2011: 13 Iran, 16 Turkey, 18 Argentina, 21 Indonesia, 22 Slovakia, 23 Malaysia, 24 Belgium, 25 South Africa, 27 Romania, 28 Uzbekistan, 29 Australia 10

11 La Cina è stata il principale fattore di crescita di volumi e profitti per alcuni importanti produttori e fornitori occidentali dal General Motor Vendite globali (in unitá) 9,025, ,477,000 Vendite in Cina (in unitá) 2,550,000 1,823,693 Quota della Cina 28% 24.4% Volkswagen Vendite globali (in unitá) 8,160,000 6,309,743 Vendite in Cina (in unitá) 2,226,000 1,400,000 Quota della Cina 27% 22.2% Ford Vendite globali (in unitá) 5,695,000 4,866,000 Vendite in Cina (in unitá) ,000 Quota della Cina 9% 7.1% BMW Vendite globali (in unitá) 1,670,000 1,286,300 Vendite in Cina (in unitá) 217,068 98,960 Quota della Cina 13% 7.7% Source: Company Websites; Company Annual Reports; TSC Research and Analysis 11

12 e l industria dell auto tedesca ha tratto il maggiore beneficio dal boom della China Esportazioni di Veicoli e parti dall Europa alla Cina (milioni di $, ) Country Germany 16,704 8,128 7,108 5,566 4,008 UK 2, Slovakia France Belgium Italy Sweden Czech Republic Hungary Norway Denmark Turkey Finland Total 21,982 10,813 9,565 7,551 5,556 Note: 1) Players mentioned in the table were taken as representative of Europe Source: UN Comtrade database; TSC Research and Analysis 12

13 Global Locations AlixPartners professionals work from 16 global offices, they speak more than 50 languages, and have experience in every corner of the world. We are there when it really matters Contact: Boston One Boston Place Suite 4040 Boston, MA Chicago 300 N. LaSalle Street Suite 1900 Chicago, IL Dallas 2101 Cedar Springs Road Suite 1100 Dallas, TX Detroit 2000 Town Center Suite 2400 Southfield, MI Dubai Office 101, Tower 2 Al Fattan Currency House P.O. Box Düsseldorf Hofgarten Palais Bleichstraße Düsseldorf London 20 North Audley Street London W1K 6WE United Kingdom Los Angeles 515 S. Flower Street Suite 3050 Los Angeles, CA Germany Dubai International Financial Centre Dubai / United Arab Emirates Milan Corso Matteotti Milan Italy Munich Mauerkircherstr. 1 a München Germany New York 40 West 57 th Street New York, NY Paris 49/51 Avenue George V Paris France San Francisco 580 California Street Suite 2050 San Francisco, CA Shanghai Suite 6111 Plaza 66 Building I 1266 Nan Jing West Road Shanghai, China Tokyo Marunouchi Building 33F Marunouchi Chiyoda-ku Tokyo Japan Washington, DC 1602 L Street, NW Suite 300 Washington, DC