Borse Asia/Pacifico (ore 09:00) Australia (Asx All Ordinaries): -1,69% Giappone (Nikkei 225): -4,18% Hong Kong (Hang Seng): -2,89% Cina (Shangai) chiuso Korea (Kospi) -1,72% India (Bse Sensex): -0,44% L effetto generale per la mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) di queste chiusure è da considerarsi Negativo. Come orari con Eventi importanti per oggi ricordo: Questa notte il dato sulle Vendite al Dettaglio del Giappone è stato sotto le attese. L Indice Manifatturiero della Cina è stato sotto le attese. Ore 09:00 Ore 11:00 Ore 16:00 Disoccupazione Spagna Prezzi alla Produzione Europa Ordinativi Manifatturiero Usa Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Trimestrale (dati a 1 ora a partire da fine settembre e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 4 febbraiola retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo): eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale) sono tutti decisamente al ribasso. Dal punto di vista ciclico, ieri pomeriggio c è stata un accelerazione ribassista che come tempi ci stava tutta (anche se me l attendevo più a partire da stamattina). Avevo infatti più volte scritto come tutte le strutture cicliche principali (dal Ciclo Trimestrale in giù) erano nella loro fase di debolezza, il che portava ad alte probabilità di prosecuzione ribassista. In base alle forme cicliche potremmo avere sino a 2 gg di ulteriore ribasso, sempre ricordando che prezzi in movimento rapido possono ridurre i tempi ciclici. Dal punto di vista dei Prezzi, le discese sotto i minimi del 31 gennaio hanno come potenziali livelli raggiungibili: - Eurostoxx: 2920/2915- poi 2890-2870- 2830 e 2800 - Dax: 9080 poi 9000/8980- al di sotto c è un buco sino a 8780/8750- poi 8700. - minis&p500: 1735 (ieri abbiamo raggiunto 1732- quindi vicinissimo a 1735 indicato domenica)- 1710/1700- poi 1665/1650 - Fib: 18700-18300/18250 poi 18000/17900. Dal lato opposto sono possibili rimbalzi sino a: - Eurostoxx: 2990- poi 3000 - Dax: 9260- poi 9300 - minis&p500: 1760- poi 1770 - Fib: 19200 poi 19300. Valori su livelli superiori ai secondi scritti sopra, farebbero perdere di vigore alle forze cicliche ribassiste ed ulteriori rialzi potrebbero anche portare ad una differente interpretazione ciclica. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
Vediamo ora i Cicli a partire dal bi-settimanale sull Eurostoxx future (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 4 febbraio): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico (le valutazioni sono analoghe anche per gli altri future su Indici Azionari- diversamente ve lo scrivo). Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono principalmente legate alla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile. -in alto a sx c è il Ciclo bi-settimanale (o Tracy+1 -dati a 15 minuti) è iniziato sui minimi del 14 gennaio mattina. Dopo la sua metà (27 gennaio) ha avuto una maggior debolezza (come spesso accade) e ciò potrebbe proseguire sino alla sua conclusione. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partito sui minimi del 27 gennaio intorno alle ore 18:20 e si sta ulteriormente indebolendo. Se fossero rispettate le regole cicliche la debolezza potrebbe proseguire per altri 2 gg. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 31 gennaio alle ore 14:50 e si è notevolmente indebolito. La debolezza può proseguire sino alla sua conclusione (che si comprende meglio analizzando il ciclo inferiore descritto qui sotto) -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 16:20 ed ha dimostrato quasi subito debolezza. Se fossero rispettate le regole cicliche l debolezza potrebbe proseguire sino alle ore 15-16 prima di un po di rimbalzo con la partenza del nuovo ciclo giornaliero. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx 2970 10-12 2960 Dax 9200 18-25 9180 Fib poco chiaro 19130 90-120 19030 S&P500 1750 3-4 1747 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx 2932 11-15 2942 Dax 9090 25-40 9115 Fib 18800 90-150 18900 S&P500 1732 3-6 1735 Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund (dati ad 1 ora a partire da fine settembreaggiornati alle ore 09:05 di oggi 4 febbraio- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo trimestrale): Euro/Dollaro Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 7-8 novembre. Dai massimi di fine dicembre è in tendenza ribassista che potrebbe proseguire sino alla sua conclusione attesa intorno a metà febbraio. Ciclo Settimanale sembra partita una nuova fase ciclica sui minimi di ieri mattina- se così fosse potremmo avere 2 gg di rimbalzo (atteso leggero) con prezzi che potrebbero arrivare a 1,36 o poco oltre prima di un nuovo indebolimento. Chiaramente prezzi sotto i recenti minimi anticiperebbero il nuovo indebolimento. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
Ciclo Giornaliero sembra partito ieri intorno alle ore 8:50 (con il ciclo precedente che si è prolungato)- potrebbe trovare un minimo relativo entro le ore 10 da cui avere un po di ripresa (ricordo che sono sempre previsioni probabilistiche sulla base di una serie di regole cicliche). Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: FOREX e Future Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,3540 0,0018-0,0025 1,3520 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,3475 0,0022-0,0035 1,3500 Bund Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 2 gennaio e la fase rialzista prosegue senza sosta su nuovi massimi- i prossimi livelli sono: 144,6-144,9/145. Dal lato opposto sono sempre possibili e naturali in questa fase correzioni verso 143,6/143,5- mentre discese al di sotto di 143 sarebbero un segnale di perdita di forza ciclica. Ciclo Settimanale è partita una nuova fase ciclica sui minimi del 29 gennaio mattina e la salita prosegue da 4 gg. In teoria la forza ciclica potrebbe proseguire anche per oggi, ma sappiamo che rapidi e persistenti movimenti direzionali possono alterare le forme cicliche. Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 13:55. Potrebbe indebolirsi (leggermente) durante la mattinata per trovare un minimo relativo intorno alle ore 13:30-15 da cui ripartire. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 144,32 0,10-0,13 143,22 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 143,96 0,10-0,12 144,06 OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) Indici Azionari: Qui ho una serie di Put (scadenza marzo) e Vertical Spread Ribassisti (sempre scadenza marzo). Le Put le chiudo (quasi tutte) su discese dei mercati che mi consentano un utile del 100% e ne tengo qualcuna su potenziali ulteriori accelerazioni al ribasso. I Vertical Spread (aperti il 30 gennaio) li chiudo per utile verso il 70% dell utile massimo. Avevo parlato anche di Strangle Stretto Asimmetrico su scadenza febbraio (il 29 gennaio). Possono essere chiusi tutti con un utile almeno del 20%. Sul FtseMib suggerivo 2 settimane fa un operazione al rialzo su scadenza febbraio con il Back Ratio Call Spread: vendita Call 20000 ed acquisto 2 Call 20500. Per la natura di questa strategia per prezzi sotto 20000 non si perde nulla (o quasi). Se il FtseMib arrivasse intorno a 18000 si potrebbe chiudere la Call 2000 ed une della Call 20500 in attesa di un rimbalzo che mi porti qualche piccolo utile (ma molto dipende se, come e quando si arriverà a 18000). Ricordo che ho acquistato a più riprese Etf short su Dax ed S&P500. Liquiderei in utile sino a 1/2 della posizione per Dax sotto 9000 ed S&P500 intorno a 1700. Eur/Usd: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5
Qui sono short con prezzi medi intorno a 1,364. Se vedessi prezzi verso 1,34 chiuderei in utile metà posizione. Bund: Ho in carico delle Put (rimanenze di Vertical Put debit Spread) su scadenza marzo: Put 141 e Put 142. Inoltre ho anche Put debit vertical spread su scadenza aprile: acquisto Put 143,5 e vendita Put 143. Ho acquistato a più riprese l ETF double short (Lyxor Etf Daily Double Short Bund -Isin: FR0010869578). Avevo scritto che avrei incrementato per prezzi oltre 144,30 (avvenuto ieri dopo le 19)- non l ho fatto poiché il mercato italiano (dove quota l Etf) era già chiuso. Meglio così, poiché a questo punto incrementerei la posizione solo per prezzi oltre 144,5. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Loss 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund. 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo qualche volta, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali dati e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e ribassisti sullo stesso mercato. Quando vi è poi una serie di segnali positivi si punta a recuperare e guadagnare. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 6