Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici. Sezione 4.1

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Giada Adamo
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1 Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1

2 Profilo di Compass Dati di sintesi Quota di mercato cresciuta all 11,4% in un mercato ancora in contrazione, focus sui comparti più redditizi Distribuzione diversificata ed efficace: 2,4 milioni di clienti, 163 filiali, circa filiali bancarie terze Stabili fonte di ricavi per il gruppo MB Elevata qualità dell attivo: soff./impieghi 1,3%, copertura ~90% Elevata redditività: ROAC 14% Focus su prodotti a basso assorbimento di capitale (Compass Pay) Credito al consumo: primi 5 operatori in Italia (12m, dic-13) Erogato ( mld) Quota di mercato A/A Agos Ducato 5,2 11,5% -11,2% Compass 5,2 11,4% +8,2% Findomestic 4,7 10,4% +0,5% Erogato per prodotto (12m, dic-13) Auto 11% Cessione del V 6% Erogato prestiti personali per canale (6m, dic-13) Poste Italiane 23% Altro finalizzato 10% Carte di credito 20% Sportelli di banche terze 20% Prestiti personali 51% Altro 6% Unicredit 4,3 9,5% -1,6% Deutsche Bank Easy 3,6 8,0% -16,5% Totale mercato 45,4 100,0% -5,3% Filiali Compass 51% Fonte: Assofin 79

/impieghi 1,3%, copertura ~90% Elevata redditività: ROAC 14% Focus su prodotti a basso assorbimento di capitale (Compass Pay) Credito al consumo: primi 5 operatori in Italia (12m, dic-13) Erogato (

3 Compass: punti di forza Leader di mercato, in crescita in un mercato in contrazione Elevata redditività (ROAC a doppia cifra) Piattaforma distributiva diversificata ed efficace MB Operatore specializzato (Compass) Gestione orientata al valore (non ai volumi) Approccio statistico al business Elevata qualità dell attivo 80

diversificata ed efficace MB Operatore specializzato (Compass) Gestione

4 Compass: operatore leader in Italia Andamento erogato A/A ( ) e quota di mercato Compass (%) 40,0% 11,4% 12,0% 30,0% 20,0% Quota di mercato Compass 6,6% 8,3% 9,8% 10,0% 18,8% 10,0% 8,0% 10,0% 8,2% 6,0% 0,0% -10,0% -20,0% -2,2% -5,3% -5,9% -5,3% -11,3% -11,7% -13,7% -17,1% ,0% 2,0% 0,0% Classifica Crescita del mercato (A/A) Crescita Compass (A/A) Con una quota di mercato dell 11,4%, Compass è il secondo operatore in Italia (primo considerando solo il 4trim. 2013) 81

-11,3% -11,7% -13,7% -17,1% 2009 2010 2011 2012 2013 4,0% 2,0% 0,0% Classifica 5 4 3 2 2 Crescita del mercato (A/A) Crescita

5 Compass ISP UCI MPS POP UBI BPER BNL CARIPARMA BPM CARIGE Distribuzione diversificata ed efficace Canali ditributivi Compass Prime 10 banche per n. di sportelli¹ (#/000) Proprietari Di terzi 7,5 2,4 Grazie al nuovo accordo distributivo con MPS, Compass conta una rete di sportelli bancari 163 filiali in Italia: 35% Nord 30% Centro 35% Sud Accordi distributivi: Banche Uffici postali Concesionarie auto Altri rivenditori Partnership/JV 5,1 4,6 4,2 2,4 1,9 1,8 1,3 0,9 0,9 0,7 0,7 Grazie al nuovo accordo distributivo con MPS, Compass può contare sulla più grande rete di sportelli bancari in Italia, a conferma della qualità del servizio per le banche partner e dell efficacia della propria rete distributiva. 1) Fonte: Banca d Italia. Sono considerate solo le filiali domestiche. BPER e MPS sono servite da Compass 82

500 sportelli bancari 163 filiali in Italia: 35% Nord 30% Centro 35% Sud Accordi distributivi: Banche Uffici postali Concesionarie auto Altri rivenditori Partnership/JV 5,1 4,6 4,2 2,4 1,9 1,8 1,3

6 Elevata qualità dell attivo Ciclo di gestione dei finanziamenti Valutazione Recupero Cessione sofferenze Bassa incidenza delle sofferenze Elevato indice di copertura Scorecards per i diversi canali/prodotti Selezione e controllo dei canali distributivi Stima prudente del costo del rischio a conto economico 90 società esterne Mandati di recupero validi per 30 gg max Incentivi per i migliori recuperatori Cessione sofferenze (già svalutate al 95%) su base regolare a Cofactor (società specializzata controllata al 100%) Attività deteriorate Att.deteriorate/ impieghi=4,3% Copertura: 58% Sofferenze Sofferenze/ impieghi=1,3% Copertura=85% La qualità dei prestiti è monitorata dalla prima valutazione fino al recupero/cessione delle sofferenze Approccio statistico rafforzato da un database con grande profondità storica (60 anni di attività sul mercato) 83

migliori recuperatori Cessione sofferenze (già svalutate al 95%) su base regolare a Cofactor (società specializzata controllata al 100%) Attività deteriorate Att.

7 Gestione orientata alla redditività ROAC (%) 15% 14% 7% Integrazione Linea 10% 4% 2008/ / / / /13 Le scelte gestionali sono guidate dalla redditività delle erogazioni (al netto del costi relativi alla provvista, al rischio e alla distribuzione). ROAC >10% anche in presenza di un mercato non favorevole. I risultati scontano l integrazione con Linea. 84

erogazioni (al netto del costi relativi alla provvista, al rischio e alla distribuzione).

8 Strategia: sfruttare al meglio una rete distributiva unica nel suo genere 1 Crescita organica: nuovi prodotti, clienti, partnership 2 Focus sulla redditività al netto del rischio 3 Salvaguardia di efficienza e controllo del rischio 4 Sviluppo di attività con scarso fabbisogno di capitale 5 Sviluppo di prodotti generatori di commissioni (CompassPay) 85

rischio 3 Salvaguardia di efficienza e controllo del rischio 4 Sviluppo di attività con

9 Obiettivi Impieghi a 11mld, CAGR +4% Compass Obiettivi 2016 Sviluppo prodotti a basso impiego di capitale Salvaguardia di efficienza e qualità dell attivo ROAC = 13-14% 86

10 Credito al consumo Dati principali mln 12m giu-13 12m giu-12 Totale ricavi Margine di interesse Commissioni nette m giu-11 Totale costi (260) (255) (245) Rettifiche su crediti (335) (311) (302) Risultato lordo Risultato netto Rapporto costi/ricavi 36% 36% 36% Costo del rischio (p.b.) Indice di copertura delle attività deteriorate* 56% 46% 54% ROAC 10% 14% 15% Erogato ( mld) 5,0 5,0 4,8 Impieghi ( mld) 9,4 9,4 8,9 Attività di rischio ponderate ( mld) 8,9 8,9 8,0 * Include: scaduti, ristrutturati, incagli e sofferenze. Al netto di Cofactor 87

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