22-gen-2015 Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): +0,28% Australia (Asx All Ordinaries): +0,43% Hong Kong (Hang Seng): +0,60% Cina (Shangai) +0,59% Singapore (Straits Times) +0,54% Korea (Kospi) -0,02% India (Bse Sensex): +0,26% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Positivo. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Tutta la giornata sarà incentrata sulle attesissime decisioni della Bce (ore 13:45) e soprattutto sulla conferenza stampa del Presidente Bce (ore 14:30). Ieri c è stata una nuova sorpresa con la Banca Centrale del Canada che ha tagliato i tassi dello 0,25% e li ha portati allo 0,75%. Ciò potrebbe essere un segnale che negli Usa i tassi saranno aumentati più tardi del previsto. Un primo effetto di ciò potrebbe essere un Dollaro che interrompe il suo rafforzamento- tuttavia gli effetti di riflesso si possono poi avere anche sui Bond e sul mercato Azionario. Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Trimestrale - dati a 1 ora a partire da inizio ottobre e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 22 gennaiola retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale associato a quello inferiore) sono in fase rialzista per gli Indici Europei- ha girato al rialzo anche per l S&P500. Dal punto di vista ciclico, sappiamo come sui minimi del 15 gennaio sia partito un nuovo ciclo Trimestrale per i mercati Europei- la forza rialzista è stata tale da lasciare pochi dubbi. Le forme cicliche non sono molto precise, ma gli indicatori ciclici e le strutture multi-cicliche dicono così. Tuttavia sul minis&p500 il segnale di una nuova fase ciclica non c è ancora e non c è alcun vero cenno di salita. Inoltre i 2 eventi importanti in Europa di oggi (Bce) e del 25 gennaio (elezioni in Grecia) mi suggeriscono di attendere questi eventi per avere una visione più chiara delle forme cicliche. In mattinata se riesco vi mostro in un report alcuni casi ciclici eclatanti. Se fossero rispettate le regole cicliche, con il nuovo ciclo Trimestrale potremmo avere almeno 1 mese a prevalenza rialzista. Solo prezzi (a sorpresa) sotto alcuni livelli critici che scrivo più sotto porterebbero ad una differente lettura ciclica. Per quanto riguarda il Ciclo Settimanale è partito anch esso sui minimi del 15 gennaio (16 gennaio per il minis&p500) e dopo una decisa spinta iniziale (evidente soprattutto in Europa) abbiamo un rallentamento. Ieri si è ripresa un po di spinta soprattutto per Eurostoxx e FtseMib. Oggi ci può essere un po di lateralità sino alle decisioni della Bce. I mercati Europei hanno anticipato con un rialzo le mosse della Banca Centrale. Purtroppo nessuno può stabilire se hanno anticipato troppo o se hanno molto spazio per salire. Addirittura, se le aspettative fossero disattese, potremmo avere una discreta correzione. Sono tutti movimenti anche emotivi che avverranno intorno alle ore 14-15 e successivamente. Dal punto di vista dei Prezzi (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche), una ulteriore spinta ciclica può portare verso (non sono sempre gli stessi valori poiché dipendono anche da tempo e volumi): eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
- Eurostoxx: oltre 3280 c è 3320 e 3390/3400 - Dax: oltre 10340 c è 10370 10420 e 10500 - Fib: 20250-20500-20800-21000 - minis&p500 : 2040-2050 che confermerebbero il nuovo ciclo Settimanale- oltre c è 2060. Dal lato opposto un po di correzione può portare verso: - Eurostoxx: 3240-3200-3180- poi 3150 - Dax : 10200-10100- 10000- poi 9900 - Fib: 19600-19250- 19000- poi 18850 - minis&p500: 2015-2000- 1985- poi 1970. Valori sino ai primi livelli sono naturali correzioni- valori sotto i livelli sottolineati porterebbero ad una attenuazione della nuova spinta ciclica- valori (a sorpresa) sotto i livelli successivi potrebbero condurre a differenti evoluzioni cicliche. Vediamo ora i Cicli a partire dal Mensile sino al Giornaliero dell Eurostoxx Future (dati aggiornati alle ore 9:05 di oggi 22 gennaio): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partita una nuova fase il 15 gennaio in anticipo su tempi ciclicamente più corretti e con forme cicliche poco idonee. In base alle regole cicliche potremmo avere tutto il ciclo a prevalenza rialzista. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
Per il minis&p500 è partito il 16 gennaio, ma servono ulteriori conferme. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partito il 15 gennaio mattina (16 gennaio per il minis&p500) ed abbiamo superato la metà ciclo. Siamo quasi al 5 giorno di rialzo- questo può continuare, infatti il 1 ciclo Settimanale di un ciclo Trimestrale può trascorrere quasi tutto il suo tempo al rialzo. Rimane solo il dubbio su come verranno digerite dai mercati le decisioni della Bce. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 21 gennaio intorno alle ore 15:20 ed è in buona spinata. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 15:20 con una buona spinta- probabilmente proseguirà con scarsa direzionalità sino alle decisioni della Bce. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. N.B.: difficile operare e dare dei livelli sensati viste le elevate attese per oggi. Pertanto i segnali qui sotto sono da considerarsi meno affidabili. Dopo le ore 15 potrei cambiare queste tabelle di Trading (lo noterete poiché cambierà l orario del Report che si legge accanto (come evidenziato qui sotto): Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali : Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx 3282 11-14 3271 Dax (rischioso) 10350 20-25 10330 Fib 20150 100-130 20050 minis&p500 2040 3-4 2037 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx 3240 12-13 3251 Dax 10235 20-22 10255 Fib 19750 80-100 19830 minis&p500 2015 3-5 2018 Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati ad 1 ora a partire da inizio ottobre aggiornati alle ore 09:05 di oggi 22 gennaio- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo trimestrale): eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 3 ottobre e resta in decisa debolezza. Siamo in attesa di una fine ciclo che sarebbe segnalata da prezzi in ripresa e che iniziassero a salire oltre: 1,17-1,18-1,1875. Dal lato opposto ulteriore debolezza può riportare verso 1,145 e poi verso 1,138. Ciclo Settimanale è iniziato sui minimi del 16 gennaio ed è in lateralità. Potrebbe proseguire così con prezzi tra 1,150 e 1,168 (o al limite poco oltre tali livelli) in attesa delle decisioni della Bce di domani. Ciclo Giornaliero sembra partito ieri intorno alle ore 19:00 e non ha particolare forza. Potrebbe proseguire così per buona parte della giornata. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,1645 0,0020-0,0025 1,1625 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,1535 0,0015-0,0018 1,1550 Bund Ciclo Trimestrale è partita una nuova fase sui minimi dell 8 dicembre e finalmente sta un po correggendo. Qualsiasi discesa sarebbe più che naturale sino a 156- valori inferiori e verso 155 potrebbero indebolire la forza ciclica rialzista preponderante. Dal lato opposto prezzi oltre 157 e poi 157,25 riporterebbero la forza ciclica rialzista. Ciclo Settimanale è partito sui minimi relativi del 9 gennaio e sembra andare alla sua conclusione. Anche qui peseranno le decisioni della Bce- comunque si potrebbe scendere verso 156. Dal lato opposto nuovi rialzi oltre 157 potrebbero indicare un nuovo ciclo Settimanale. Ciclo Giornaliero lettura poco chiara- comunque si potrebbe trovare un minimo entro le ore 12 da cui avere un nuovo inizio di ciclo Giornaliero atteso per ora con poca forza. N.B.: attenzione che le ricorrenti eccezioni cicliche rendono meno affidabili i segnali intraday che scrivo qui sotto. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 156,80 0,11-0,13 156,70 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso- 1 156,10 0,12-0,15 156,21 Trade Ribasso- 2 155,75 0,11-0,15 155,85 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5
OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) - Si potrebbe fare operazione rialzista con Call Ratio Back Spread (strategia che avevo suggerito nel video di ieri pomeriggio) - aggiunta ore 10: - Eurostoxx (se tra 3250 e 3280) vendita 1 Call febbraio 3200- acquisto 2 Call febbraio 3300 - FtseMib (se tra 19800- e 20100- ma meglio sotto 20000)- vendita 1 Call febbraio 19000- acquisto 2 Call febbraio 20000. Questa strategia ipotizza che dopo le decisioni della Bce ci sia un buon rialzo. Non è un operazione per principianti delle Opzioni. Con un utile di 25-30 punti sull Eurostoxx e di 200-220 punti per FtseMib si può uscire. Non è un operazione che si porta a scadenza- pertanto potrei comunque chiuderla entro i primi giorni delle prossima settimana. Se il mercato (al contrario delle attese) scende si perde poco o nulla. -Come scritto in un report di 2 gg fa sulla Volatilità delle Opzioni sui mercati Europei, in attesa degli eventi del 22-25 gennaio e vista la volatilità elevata si poteva fare l operazione bi-direzionale con un Long Iron Condor che è come uno long Strangle Stretto (acquisto di Call e Put vicino all At the Money) solo che ci si finanzia parzialmente vendendo Call e Put poco oltre quelle acquistate. Oggi l operazione ha poco senso su Eurostoxx e Ftsemib. Potrebbe avere ancora senso sul Dax: - Dax (se tra 10350 e 10200): acquisto Call 10300 e vendita Call 10450 acquisto Put 10100 vendita Put 10000. La si può portare a scadenza e non ha un rischio/remunerazione elevato. - Mi sono rimaste alcuni posizioni ribassiste su scadenza marzo con Vertical Put Debit Spread una parte le ho chiuse il 15 gennaio sui mercati Europei con un leggero utile ed il 16 gennaio (in utile) sull S&P500. Sulle rimanenti sono in perdita (ma non sull S&P500). A questo punto non resta che attuare una gestione dinamica sulle rimanenti posizioni (considerando anche che sono su scadenza marzo)- pertanto si chiude la Put venduta a patto che abbia perso almeno il 70% del suo valore. Se, al contrario, vi fossero ribassi che consentissero uscite alla pari è il caso di uscire. -su Eur/Usd sono entrato al rialzo su prezzi intorno a 1,15- incrementerei tale posizione per prezzi sotto 1,125. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 6
6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund. 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali dati e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e ribassisti sullo stesso mercato. Quando vi è poi una serie di segnali positivi si punta a recuperare e guadagnare. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 7