Invesco Prodotti con stacco cedola

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1 Invesco Prodotti con stacco cedola Aprile 2014 Questo documento è riservato per i Clienti Professionali e gli Operatori Qualificati in Italia, non per i clienti finali. È vietata la distribuzione

2 Invesco: prodotti con stacco cedola Invesco European Bond Fund Invesco Euro Corporate Bond Fund Invesco Pan European High Income Fund Invesco Global Bond Fund Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Invesco US High Yield Bond Clicca sul nome del fondo per visualizzare i contenuti di tuo interesse 2

3 Invesco European Bond Fund Scheda anagrafica Rating S&P* Rating Morningstar* Nome fondo Gestore Invesco European Bond Fund Invesco Perpetual Fixed Interest team, London Mark Nash, Lyndon Man Data di lancio Classi A, E: Aprile 1996 Asset al 31/03/2014 EUR ,36 Benchmark Barclays Capital Pan-European Aggregate Index CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione A Acc EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU A Dist Semestrale EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU ISIN *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio

4 Invesco European Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale % Sovereigns 61,1 Corporates 24,5 Cash 10,7 Securitised 2,9 Other 1,0 Derivatives -0,1 Primi 10 Titoli % ITALY (REPUBLIC OF) 14,1 FRANCE (REPUBLIC OF) 11,1 UNITED KINGDOM (GOVERNMENT OF) 9,7 SPAIN (KINGDOM OF) 7,9 PORTUGAL (REPUBLIC OF) 6,9 CREDIT AGRICOL GROUP 4,6 GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 3,9 SLOVENIA (REPUBLIC OF) 3,5 IRELAND (REPUBLIC OF) 3,4 POLAND (REPUBLIC OF) 2,8 Totale Primi 10 Titoli (%) 67,9 Breakdown creditizio % AAA 4,0 AA 24,0 A 3,6 BBB 41,4 BB 12,2 B and below 3,9 Other 10,7 Breakdown valutario % GBP 19,2 EUR 75,6 Other 5,2 Maturity asset allocation % 0-1 yrs 12,6 1-3 yrs 11,3 3-5 yrs 11, yrs 30, yrs 27, ,9 Altre informazioni Fund size ,77 Nr. Titoli 91 Av Duration, yrs 6,95 Av Maturity 8,67 Av Coupon 3,87 Av Credit rating A- Gross Redemption Yield % 3,17 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio

5 Invesco European Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,76% 6,10% 28,18% 40,66% Invesco European Bond Fund (E) 3,72% 5,94% 27,60% 39,61% Invesco European Bond Fund (A, dist) 3,76% 6,10% 28,18% 40,63% Rendimenti Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,59% 13,33% 7,69% 5,02% 8,93% 3,00% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 5

6 Invesco European Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell ultimo giorno lavorativo del semestre (NAV * r%) / 2 La cedola semestrale è dichiarata l ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21 giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1 marzo ed il 1 settembre (o giorno successivo se festivo) 6

7 Invesco European Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco European Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente Valore quota fondo Cedola semestrale NAV al 30 Ago 5,2827 ( 5,2827 * 2,16%) / 2 0,0570 NAV al 28 Feb 5,5686 ( 5,5686 * 2,20%) / 2 0,0612 7

8 Invesco European Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 8

9 Invesco European Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Flusso Cedolare Tasso BCE Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo Rendimento annualizzato al 31/03/2014 8,20% 8,02% 8,00% 7,80% 7,60% 7,40% 7,20% 7,00% 7,06% 6,80% 6,60% 6,40% 6,20% 3 anni 5 anni Flusso Cedolare 2,46% 2,30% 1,13% Performance 9,51% 0,11% 2,62% Rendimento Totale 11,97% 2,41% 3,76% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 9

10 Invesco European Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco European Bond Fund A (dist) LU EUR NAV 31/03/2013 5, /03/2014 5,5414 Rendimento (A) 3,80% Coupon Agosto ,057 Febbraio ,061 YIELD 0,118 Rendimento (B) 2,21% Performance Totale (A+B) 6,01% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 10

11 Invesco Euro Corporate Bond Fund Scheda anagrafica Rating S&P* Citywire* Nome fondo Gestore Invesco Euro Corporate Bond Fund Rating Morningstar* Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Paul Causer & Paul Read Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006; classe R: Maggio 2011 Asset al 31/03/2014 EUR ,65 Benchmark Mstar GIF OS EUR Corporate Bond CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU A Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU R Acc EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU ISIN *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio

12 Invesco Euro Corporate Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale % Bank 29,98 Utilities 13,63 Insurance 9,86 Cash 9,00 Telecom 7,30 Pharmaceutical 5,21 Autos 4,67 Foreign Govt 3,00 Oil 2,71 Technology 1,92 Financial 1,60 Services 1,41 Chemical 1,34 Retail 1,33 Food 1,24 Manufacturing 1,04 Packaging 0,93 Beverages 0,91 Consumer Products 0,70 Tobacco 0,59 Construction 0,59 Media 0,32 Transport 0,30 Property 0,27 Industrial 0,20 Brewery 0,17 Paper 0,07 Eur ABS 0,02 Future -0,30 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio Breakdown creditizio % AAA 7,32 AA 11,11 A 25,27 BBB 36,15 BB 9,72 B 0,76 CCC 0,70 CC 0,00 C 0,00 Not-Rated 0,28 Cash 9,00 Futures -0,30 CDS -0,01 Altre Informazioni Fund size ,00 Nr. Titoli 237 Modified Duration 4,73 Duration 4,89 Av Credit Rating Gross Redemption Yield (%) A/A- 3,11. Breakdown asset allocation % Investment Grade 79,85 High Yield 11,18 Not Rated 0,28 Future -0,30 CDS -0,01 Cash 9,00 Breakdown geografico % Germany 16,41 United States 15,59 United Kingdom 15,58 France 10,90 Spain 9,38 Cash 9,00 Italy 6,95 Switzerland 6,79 Netherlands 2,49 Australia 1,42 Belgium 1,08 Japan 0,87 Sweden 0,73 Arab Emirates 0,55 Austria 0,49 Korea 0,47 Kentucky 0,38 Luxembourg 0,24 Others 1,00 12

13 Invesco Euro Corporate Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, acc) 2,47% 5,80% 23,05% 65,17% Invesco Euro Corporate Bond Fund (E) 2,41% 5,53% 22,13% 63,10% Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, dist) 2,47% 5,80% 23,04% 64,95% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 13

14 Invesco Euro Corporate Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * r%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21 giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) 14

15 Invesco Euro Corporate Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Euro Corporate Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Gen 12,4119 ( 12,4119 * 2,76%) / 12 0,0285 NAV al 28 Feb 12,4998 ( 12,4998 * 2,44%) / 12 0,0254 NAV al 31 Mar 12,5194 ( 12,5194 * 2,45%) / 12 0,

16 Invesco Euro Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe A Dist. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 16

17 Invesco Euro Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 5,00% 4,50% 4,00% 3,50% 12,00% 10,00% 10,55% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 8,00% 6,00% 7,15% 1,00% 0,50% 4,00% 0,00% ,00% Flusso Cedolare Tasso BCE 0,00% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo Flusso Cedolare 3,42% 4,29% 4,35% 3,41% 3,55% 3,25% 2,83% 0,65% Performance -4,10% -10,69% 25,26% 2,95% -4,86% 16,62% 0,38% 1,78% Rendimento Totale -0,68% -6,40% 29,61% 6,36% -1,31% 19,87% 3,22% 2,42% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 17

18 Invesco Euro Corporate Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Euro Corporate Bond Fund A (dist) LU EUR NAV 31/03/ , /03/ ,5194 Rendimento (A) 2,76% Coupon Aprile 13 0,031 Maggio 13 0,029 Giugno 13 0,031 Luglio 13 0,033 Agosto 13 0,029 Settembre 13 0,031 Ottobre 13 0,031 Novembre 13 0,028 Dicembre 13 0,031 Gennaio 14 0,029 Febbraio 14 0,025 Marzo 14 0,026 YIELD 0,355 Rendimento (B) 2,91% Performance Totale (A+B) 5,67% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 18

19 Invesco Pan European High Income Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Citywire* Nome fondo Gestore Invesco Pan European High Income Fund Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006 Asset al 31/03/2014 EUR ,59 Benchmark Invesco Perpetual team, Henley Lead, Paul Causer & Paul Read, Stephanie Butcher Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione A Acc EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU A Dist Trimestrale EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU E Acc EUR Fino a 3,00% 1,75% n.a. LU R Acc EUR 0,00% 1,25% 0,70% LU ISIN *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio

20 Invesco Pan European High Income Fund Portafoglio Breakdown settoriale % Bank 20,13 Equities 16,79 Cash 14,11 Telecom 9,23 Utilities 7,12 Govt 6,75 Technology 3,17 Cable 2,27 Autos 1,83 Pharmaceutical 1,74 Insurance 1,74 Manufacturing 1,70 Leisure 1,68 Transport 1,31 Oil 1,28 Mining 1,22 Services 1,06 Retail 0,96 Construction 0,86 Food 0,86 Beverages 0,82 Packaging 0,77 Chemical 0,58 Industrial 0,56 Financial 0,43 Property 0,30 Foreign Govt 0,19 Health Care 0,17 Media 0,17 Energy 0,15 Rental 0,07 Commodity 0,02 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio Breakdown creditizio % AAA 7,79 AA 4,30 A 2,83 BBB 15,31 BB 23,86 B 9,94 CCC 1,99 CC 0,00 C 0,00 Equities 16,79 Not-Rated (High Yield) 2,78 Not-Rated (Investment Grade) 0,28 Future 0,00 Cash 14,11 Altre informazioni Fund size ,53 Nr. Titoli 280 Modified Duration 4,05 Duration 5,10 Gross Redemption Yield (%) 3,40 Breakdown asset allocation % Investment Grade 30,52 High Yield 38,58 Credit Default Swaps 0,00 Equities 16,79 Future 0,00 Cash 14,11

21 Invesco Pan European High Income Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Pan European High Income Fund (A, acc) 3,63% 14,52% 38,88% 181,34% Invesco Pan European High Income Fund (E) 3,49% 13,90% 36,77% 173,96% Invesco Pan European High Income Fund (A, dist) 3,59% 14,46% 38,82% 180,45% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 21

22 Invesco Pan European High Income Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile trimestrale calcolata sul NAV dell ultimo giorno lavorativo del trimestre (NAV * r%) / 4 La cedola trimestrale è dichiarata l ultimo giorno lavorativo di ogni trimestre, staccata il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e pagata il 21 giorno di calendario del trimestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1 marzo, il 1 giugno, il 1 settembre ed il 1 dicembre (o giorno successivo se festivo) 22

23 Invesco Pan European High Income Fund Come funziona la cedola Per Invesco Pan European High Income A-Dist la % annua della cedola è determinata trimestralmente Valore quota fondo Cedola trimestrale NAV al 30 Ago 12,45 ( 12,45 * 3,67%) / 4 0,1143 NAV al 29 Nov 13,07 ( 13,07 * 2,49%) / 4 0,0815 NAV al 28 Feb 13,49 ( 13,49 * 2,05%) / 4 0,

24 Invesco Pan European High Income Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% Flusso Cedolare Performace Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 31 Agosto Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 24

25 Invesco Pan European High Income Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Rendimento annualizzato al 31/03/ ,00% 22,97% 20,00% 15,00% 11,56% 10,00% 5,00% Flusso Cedolare Tasso BCE 0,00% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo Flusso Cedolare 1,20% 4,96% 8,12% 4,86% 4,28% 4,91% 3,24% 0,53% Performance -4,82% -34,35% 50,93% 8,49% -7,16% 21,52% 9,27% 3,06% Rendimento Totale -3,62% -29,39 59,05% 13,35% -2,89% 26,44% 12,52% 3,59% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 25

26 Invesco Pan European High Income Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Pan European High Income Fund A (dist) LU EUR NAV 31/03/ ,15 31/03/ ,48 Rendimento (A) 10,95% Coupon Maggio 13 0,132 Agosto 13 0,114 Novembre 13 0,082 Febbraio 14 0,069 YIELD 0,397 Rendimento (B) 3,27% Performance Totale (A+B) 14,21% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate trimestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 26

27 Invesco Global Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Rating S&P* Nome fondo Gestore Invesco Global Bond Fund Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Stuart Edwards Data di lancio Classi A, E: Luglio 1994 Asset al 31/03/2014 USD ,58 Benchmark Mstar GIF OS Global Bond USD Based CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione A Acc USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU A Dist Semestrale USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU ISIN *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio

28 Invesco Global Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale % Foreign Govt 48,29 Bank 13,70 Cash 9,12 Foreign Govt Agency 8,72 Telecom 4,47 Financial 4,28 Govt 3,71 Autos 2,29 Technology 2,07 Food 1,35 Utility 1,32 Oil 0,69 Beverages 0,25 Rates 0,00 Future -0,26 Breakdown valutario % USD 73,19 EUR 12,61 GBP 5,98 NOK 4,57 MXN 1,68 YEN 1,44 AUD 0,52 CAD 0,01 Breakdown creditizio % AAA 37,06 AA 12,33 A 13,61 BBB 23,63 BB 4,25 B 0,27 C 0,00 Not-Rated (High Yield) 0,00 Option 0,00 Future -0,26 Cash 9,12 Altre informazioni Fund size $ ,62 Nr. Titoli 71 Modified Duration 2,41 Duration 2,51 Gross Redemption Yield (%) 1,59 Breakdown asset allocation % Investment Grade 86,62 High Yield 4,52 Future -0,26 Option 0,00 CDS 0,00 Cash 9,12 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio

29 Invesco Global Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anni 3 anni 5 anni Invesco Global Bond Fund (A, acc) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,61% Invesco Global Bond Fund (E) 0,97% -4,30% 18,46% 24,74% Invesco Global Bond Fund (A, dist) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,58% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 29

30 Invesco Global Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell ultimo giorno lavorativo del semestre (NAV * r%) / 2 La cedola semestre è dichiarata l ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21 giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1 marzo ed il 1 settembre (o giorno successivo se festivo) 30

31 Invesco Global Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Global Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente Valore quota fondo Cedola semestrale NAV al 30 Ago $ 5,6071 ($ 5,6071 * 0,97%) / 2 $ 0,0272 NAV al 28 Feb $ 5,7712 ($ 5,7712 * 1,06%) / 2 $ 0,

32 Invesco Global Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 32

33 Invesco Global Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Flusso Cedolare Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 5,60% 5,50% 5,48% 5,40% 5,30% 5,20% 5,10% 5,00% 4,91% 4,90% 4,80% 4,70% 4,60% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo Flusso Cedolare 3,23% 1,31% 3,10% 1,89% 2,42% 1,75% 1,13% 0,54% Performance 4,73% 3,61% -0,90% 1,70% 4,89% 6,26% 0,09% 0,69% Rendimento Totale 7,96% 4,92% 2,20% 3,59% 7,31% 8,01% 1,21% 1,23% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 33

34 Invesco Global Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Global Bond Fund A (dist) LU USD NAV 31/03/2013 5, /03/2014 5,7579 Rendimento (A) 2,20% Coupon Agosto 13 0,027 Febbraio 14 0,031 YIELD 0,058 Rendimento (B) 1,03% Performance Totale (A+B) 3,22% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 34

35 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Nome fondo Gestore Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Paul Read & Paul Causer Data di lancio Classe A, E: Settembre 2010; R: Aprile 2011 Asset al 31/03/2014 EUR ,61 Benchmark Euribor 3 mesi CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU E Dist Trimestrale EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU ISIN *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio

36 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale % Breakdown creditizio % Breakdown asset allocation % Foreign Govt 29,51 Cash 23,97 Bank 20,57 Telecom 9,71 Utilities 5,96 Pharmaceutical 5,38 Mining 2,68 Technology 2,11 Retail 0,58 Equities 0,00 Industry 0,00 CDS -0,05 Future -0,41 AAA 23,27 AA 13,73 A 0,00 BBB 12,31 BB 22,04 B 3,14 CCC 0,00 CC 0,00 C 0,00 Not Rated (High Yield) 2,00 Cash 23,97 CDS -0,05 Future -0,41 Altre informazioni Fund size ,.588,77 Nr. Titoli 45 Modified Duration 4,46 Duration 4,59 Gross Redemption Yield (%) 3,50 Investment Grade 49,32 High Yield 27,18 CDS -0,05 Future -0,41 Cash 23,97 Breakdown geografico % Germany 22,14 United Kingdom 13,67 United States 12,07 France 7,81 Switzerland 6,31 Spain 5,53 Italy 4,36 Netherlands 3,13 Bahamas 1,07 Belgium 0,40 CDS -0,05 Futures -0,41 Cash 23,97 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio

37 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni Dal lancio Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (A, acc) 3,07% 5,22% 21,39% 27,48% Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (E) 3,01% 4,95% 20,47% 26,33% Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (R, dist)* 2,89% 4,48% - 16,08% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo * Data di lancio classe R: Aprile Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 37

38 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe R-Dist) Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * r%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21 giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) 38

39 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Global Total Return (EUR) Bond R-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Gen 11,1252 ( 11,1252 * 1,73%) / 12 0,0160 NAV al 28 Feb 11,2109 ( 11,2109 * 1,73%) / 12 0,0162 NAV al 31 Mar 11,2143 ( 11,2143 * 0,87%) / 12 0,

40 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 40

41 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% Rendimento annualizzato al 31/03/2014 8,00% 6,67% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 0,00% Flusso Cedolare Tasso BCE Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. 2,00% 1,00% 0,00% n.d. 3 anni 5 anni Flusso Cedolare 1,68% 1,12% 0,37% Performance 15,38% 0,35% 2,42% Rendimento Totale 17,05% 1,47% 2,79% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 41

42 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund R (dist) LU EUR NAV 31/03/ , /03/ ,2143 Rendimento (A) 3,07% Coupon Aprile 13 0,003 Maggio 13 0,005 Giugno 13 0,012 Luglio 13 0,011 Agosto 13 0,011 Settembre 13 0,018 Ottobre 13 0,021 Novembre 13 0,015 Dicembre 13 0,019 Gennaio 14 0,016 Febbraio 14 0,016 Marzo 14 0,008 YIELD 0,155 Rendimento (B) 1,42% Performance Totale (A+B) 4,49% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 42

43 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Scheda anagrafica Rating S&P* Rating Morningstar* Nome fondo Gestore Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Invesco Fixed Income team, New York Joseph Portera & Jack Deino Data di lancio Classi A, E: Dicembre 2006; classe R: Maggio 2011; classe A hdg: Luglio 2008; classe A hdg Dist: Agosto 2010 Asset al 31/03/2014 USD ,73 Benchmark JPM GBI-EM GL Diversified Composite CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU A Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU A (EUR hdg) Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU E Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU R Dist Mensile USD 0,00% 1,50% 0,70% LU *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio

44 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Portafoglio Breakdown asset allocation Indice Fondo Titoli di stato 100,00 87,63 Corporate 0,00 9,73 Liquidità + Copertura 0,00-1,72 Obbligazioni sovranazionali 0,00 4,35 Totale Breakdown creditizio Indice Fondo Liquidità + Copertura 0,00-1,72 NR 0,00 7,73 AAA 0,00 0,00 AA 0,00 0,00 A 30,35 36,32 BBB 55,78 47,32 BB 13,50 10,35 B 0,37 0,00 Totale Altre informazioni Fund size $ ,81 Nr. Titoli 70 Duration 4,52 Gross Redemption Yield (%) 6,18 Breakdown valutario Indice Fondo Copertura Valuta Peso Messicano (= MXN) 9,98 15,15 0,00 15,15 Real Brasiliano (= BRL) 10,41 11,67 0,00 11,67 Ringgit Malaysian (= MYR) 9,92 9,99 0,00 9,99 Zloty Polacco (= PLN) 10,30 9,86 0,00 9,86 Rublo Russo (= RUB) 9,39 8,91 0,00 8,91 Rupiah Indonesiana (= IDR) 7,71 8,48 0,00 8,48 Rand Sudafricano (= ZAR) 10,16 8,42 1,80 10,22 Lira Turca (= TRY) 9,23 7,85 0,00 7,85 Forint Ungherese (= HUF) 5,50 5,45 0,00 5,45 Baht Thailandese (= THB) 8,34 4,03 0,00 4,03 Naira Nigeriana (= NGN) 1,95 3,31 0,00 3,31 Nuevo Sol Peruviano (= PEN) 1,68 2,64 0,00 2,64 Peso Colombiano (= COP) 3,29 2,19 0,00 2,19 Leu Rumeno (= RON) 1,50 1,97 0,00 1,97 Dinar Serbio (= RSD) 0,00 0,95 0,00 0,95 Peso Filippino (= PHP) 0,50 0,92 0,00 0,92 Euro (= EUR) 0,00 0,33-2,78-2,45 Peso Argentino (= ARS) 0,00 0,02 0,00 0,02 Peso Cileno (= CLP) 0,14 0,00 0,00 0,00 Dollari USA (= USD) 0,00-2,13 0,98-1,15 Totale Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio

45 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, acc) $ 0,90% -9,34% -0,02% 52,58% Invesco Emerging Local Currencies Debt (E) 0,55% -16,25% 1,47% 43,40% Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, dist) $ 0,90% -9,33% -0,02% 51,96% Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, EUR hdg) 0,82% -9,76% -2,01% 46,51% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 45

46 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Caratteristiche La cedola relativa al periodo Mar 2014 Feb 2015 sarà di 5,25%* (riferita al comparto in classe A-Dist) Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * 5,25%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21 giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) * La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 46