Elica S.p.A. Resoconto intermedio di gestione

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1 Elica S.p.A. Rescnt intermedi di gestine al 30 settembre 2010

2 Smmari Organi scietari...pagina 3 Relazine intermedia sulla gestine al 30 settembre pagina 4 Struttura del Grupp Elica e area di cnslidament...pagina 7 Eventi successivi e prevedibile evluzine della gestine...pagina 9 Adempimenti ai sensi del Titl VI del reglament di attuazine del decret legislativ 24 febbrai 1998, n. 58 cncernente la disciplina dei mercati ( Reglament Mercati )...pagina 9 Rescnt intermedi di gestine al 30 settembre 2010 Cnt ecnmic cnslidat...pagina 10 Cnt ecnmic cmplessiv cnslidat...pagina 11 Situazine patrimniale - finanziaria cnslidata...pagina 12 Rendicnt finanziari cnslidat...pagina 13 Nte illustrative al Rescnt intermedi di gestine al 30 settembre pagina 14 Dichiarazine del dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari a nrma delle dispsizini dell art. 154 bis cmma 2 del D. Lgs. 58/ pagina 22 2

3 Organi scietari Cmpnenti del Cnsigli di Amministrazine Francesc Casli Presidente Esecutiv, nat a Senigallia (AN) il 05/06/1961, nminat cn att del 27/04/2009. Andrea Sass Amministratre Delegat, nat a Rma il 24/08/1965, nminat cn att del 27/04/2009. Gianna Pieralisi Cnsigliere Delegat, nata a Mnsan (AN) il 12/12/1934, nminat cn att del 27/04/2009. Stefan Rmiti Cnsigliere indipendente e Lead Indipendent Directr, nat a Rma (RM) il 17/11/1957, nminat cn att del 27/04/2009. Firenz Buss Cnsigliere indipendente, nat a Milan (MI) l 11/09/1942, nminat cn att del 27/04/2009. Givanni Frezztti Cnsigliere indipendente, nat a Jesi (AN) il 22/02/1944, nminat cn att del 27/04/2009. Gennar Pieralisi Cnsigliere, nat a Mnsan (AN) il 14/02/1938, nminat cn att del 27/04/2009. Cmpnenti del Cllegi Sindacale Crrad Maritti Presidente, nat a Numana (AN) il 29/02/1944, nminat cn att del 27/04/2009. Stefan Marasca Sindac effettiv, nat a Osim (AN) il 09/08/1960, nminat cn att del 27/04/2009. Franc Brini Sindac supplente, nat a Jesi (AN) il 23/06/1945, nminat cn att del 27/04/2009. Daniele Capecci Sindac supplente, nat a Jesi (AN) il 03/04/1972, nminat cn att del 27/04/2009. Gilbert Casali Sindac effettiv, nat a Jesi (AN) il 14/01/1954, nminat cn att del 27/04/2009. Cmitat per il cntrll intern Stefan Rmiti Gennar Pieralisi Givanni Frezztti Cmitat per le remunerazini Stefan Rmiti Gennar Pieralisi Givanni Frezztti Scietà di Revisine Delitte & Tuche S.p.A. Sede legale e dati scietari Elica S.p.A. Sede sciale: Via Dante, Fabrian (AN) Capitale Sciale: Eur ,00 Cdice Fiscale e numer di iscrizine al Registr delle Imprese: Iscritta al REA di Ancna n Partita I.V.A Investr Relatins Manager l.givanetti@elica.cm Telefn:

4 Relazine intermedia sulla gestine al 30 settembre 2010 Dati di sintesi dei principali risultati ecnmici, finanziari e patrimniali Dati in migliaia di Eur 30-set-10 % ricavi 30-set-09 % ricavi 10 Vs 09 % Ricavi ,2% EBITDA ,6% ,2% 32,8% EBIT ,0% ,2% 178,0% Elementi di natura finanziaria (959) (0,4%) (1.746) (0,7%) (45,1%) Impste di perid (2.922) (1,1%) 416 0,2% (802,4%) Risultat di perid attività in funzinament ,5% ,6% 163,8% Risultat di perid attività in funzinament e dismesse ,5% ,6% 163,8% Risultat di pertinenza del Grupp ,5% ,5% 247,3% Utile per azine base da attività in funzinament e dismesse (Eur/cents) 6,89 1,98 247,3% Utile per azine diluit da attività in funzinament e dismesse (Eur/cents) 6,89 1,98 247,3% L utile per azine al 30 settembre 2010 ed al 30 settembre 2009 è stat determinat rapprtand il Risultat nett di Grupp da attività in funzinament e dismesse al numer di azini in circlazine alle rispettive date di chiusura. Dati in migliaia di Eur III trim 10 % ricavi III trim 09 % ricavi 10 Vs 09 % Ricavi ,7% EBITDA ,9% ,9% 5,7% EBIT ,4% ,1% 16,0% Elementi di natura finanziaria (333) (0,4%) (1.019) (1,2%) (67,3%) Impste di perid (1.265) (1,4%) (589) (0,7%) 114,8% Risultat di perid attività in funzinament ,6% 980 1,2% 43,2% Risultat di perid attività in funzinament e dismesse ,6% 980 1,2% 43,2% Risultat di pertinenza del Grupp ,7% 811 1,0% 86,8% Utile per azine base da attività in funzinament e dismesse (Eur/cents) 2,66 1,42 86,8% Utile per azine diluit da attività in funzinament e dismesse (Eur/cents) 2,66 1,42 86,8% L utile per azine del III trim 2010 e del III trim 2009 è stat determinat rapprtand il Risultat nett di Grupp da attività in funzinament e dismesse al numer di azini in circlazine alle rispettive date di chiusura. L EBITDA è definit cme utile perativ (EBIT) più ammrtamenti ed eventuale svalutazine Avviament per perdita di valre. L EBIT crrispnde all utile perativ csì cme definit nel Cnt Ecnmic cnslidat. 4

5 Dati in migliaia di Eur 30-set giu dic set-09 Crediti cmmerciali Rimanenze Debiti cmmerciali (90.663) (91.817) (86.806) (84.971) Managerial Wrking Capital % sui ricavi annualizzati 15,2% 12,5% 12,0% 13,5% Altri crediti / debiti netti (4.422) (4.771) (6.963) (8.701) Net Wrking Capital % sui ricavi annualizzati 14,0% 11,2% 9,9% 10,8% Dati in migliaia di Eur 30-set giu dic set-09 Dispnibilità liquide Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri (82) (88) (2.430) (2.588) Finanziamenti bancari e mutui (21.638) (18.056) (14.780) (9.247) Debiti finanziari a lung (21.720) (18.144) (17.210) (11.835) Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri (3.098) (3.243) (1.903) (1.423) Finanziamenti bancari e mutui (39.344) (25.214) (23.058) (32.944) Debiti finanziari a breve (42.442) (28.457) (24.961) (34.367) Psizine Finanziaria Netta (39.101) (24.190) (22.936) (23.743) La Psizine Finanziaria Netta è definita cme ammntare delle Dispnibilità liquide al nett dei Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri (parte crrente e parte nn crrente) più Finanziamenti bancari e mutui (parte crrente e parte nn crrente), csì cme risultan dall Stat Patrimniale. Andament del terz trimestre 2010 Nel crs del terz trimestre 2010 il Grupp ha realizzat ricavi cnslidati in crescita del 5,7% rispett al crrispndente perid dell ann precedente. La crescita dei ricavi ha ricevut un cntribut psitiv sia dalle cappe che dall area mtri. Nell area cappe, la crescita è stata particlarmente sstenuta nei marchi prpri ed in generale il segment medi alt ha realizzat una crescita superire alla media. I ricavi sn cresciuti in tutte le aree gegrafiche e sn stati particlarmente sstenuti in America ed Asia. Il psitiv andament dei ricavi ed il miglirament dell efficienza perativa hann permess alla marginalità di trnare ai livelli del terz trimestre 2009, realizzand un EBITDA pari al 7,9% dei ricavi. Si cnferma inltre il trend di crescita del livell di marginalità registrat negli ultimi tre trimestri. Nel crs dei primi nve mesi del 2010 l Eur ha mstrat segni di deblezza vers tutte le divise in cui il Grupp realizza le prprie transazini cmmerciali, cinnstante l andament dei tassi di cambi ha avut un lieve impatt psitiv sul cnt ecnmic e la riserva di traduzine ha subìt una variazine di migliaia di Eur. 5

6 medi 2010 medi 2009 % 30-set set-09 % USD 1,31 1,37-4,4% 1,36 1,46-6,8% GBP 0,86 0,89-3,4% 0,86 0,91-5,5% JPY 117,66 129,53-9,2% 113,68 131,07-13,3% PLN 4,00 4,38-8,7% 3,98 4,23-5,9% MXN 16,71 18,63-10,3% 17,13 19,75-13,3% INR 59,98 (*) n/a n/a 61,25 n/a n/a RMB 8,95 n/a n/a 9,13 n/a n/a (*) il cambi medi della Rupia indiana è stat calclat per il perid in cui la scietà cntrllata indiana è stata cnslidata. L incidenza del Managerial Wrking Capital sui ricavi netti annualizzati è passata dal 13,5% del settembre 2009 al 15,2% del settembre Quest increment è la diretta cnseguenza della recente entrata nel perimetr di cnslidament del Grupp delle jint venture, indiana e cinese, in assenza delle quali si registrerebber un miglirament dell incidenza delle giacenze ed una riduzine dell incidenza dei crediti cmmerciali in cnseguenza del cnteniment delle dilazini di pagament cncesse ai clienti. La Psizine Finanziaria Netta al 30 settembre 2010 risulta in peggirament rispett ai valri del 30 settembre 2009 principalmente a seguit sia del pagament dell earn-ut relativ all acquisizine della scietà tedesca Gutmann, sia dell acquisizine della scietà cinese Zhejiang Putian Electric C. Ltd.. Fatti di riliev del perid che si chiude al 30 settembre 2010 Il Cnsigli di Amministrazine riunitsi il 30 marz 2010 ha apprvat il Bilanci cnslidat e la prpsta di Bilanci separat della Elica S.p.A., nnché la prpsta di Bilanci separat della Fime S.p.A., scietà fusa in Elica Spa a far data dal 1 gennai In data 26 aprile 2010 l'assemblea dei Sci della Elica S.p.A. ha apprvat il Bilanci separat della Fime S.p.A.; il Bilanci separat della Elica S.p.A. e un pian di stck grant, denminat Pian di Stck Grant 2010, riservat a dipendenti, inclusi i dirigenti, cllabratri e amministratri esecutivi della Scietà e delle scietà da questa cntrllate ritenuti risrse chiave per la realizzazine degli biettivi di crescita e di svilupp della scietà, nnché il cnseguente ampliament delle finalità di utilizz delle azini prprie acquistate dalla Scietà in esecuzine della delibera Assembleare del 3 agst L Assemblea dei Sci della Elica S.p.A ha attribuit al Cnsigli di Amministrazine, cn facltà di sub delega, gni ptere necessari e/ pprtun per l esecuzine del Pian. In esecuzine della detta delibera assembleare, il Cnsigli di Amministrazine della Scietà, in data 26 aprile 2010, ha apprvat il Reglament del Pian di Stck Grant 2010, ha definit l'biettiv di perfrmance 2010 ed ha individuat alcuni destinatari del Pian. In data 1 febbrai 2010 la scietà cllegata I.S.M. S.r.l. ha cedut l intera partecipazine detenuta in Sider S.r.l., srta a seguit del cnferiment del ram aziendale prduttiv-industriale avvenut in data 14 dicembre Da rilevare che il Grupp Elica ha presentat i sui nuvi prdtti ad Eurcucina 2010 in ccasine del 49 Salne Internazinale del Mbile tenutsi a Milan a partire dal 14 aprile In data 3 maggi 2010 Elica S.p.A. ha sttscritt un jint venture agreement cn un imprenditre indian, il sig. Bhutada, e alcuni dei principali managers che l affiancan. Tale jint venture agreement ha prtat alla sttscrizine da parte del Grupp Elica di un aument di capitale di una scietà indiana ne-cstituita (denminata Elica PB India Private Ltd.), arrivand a pssedere il 51% del su capitale sciale; la restante parte del capitale è stata sttscritta da Pralhad Bhutada e dagli altri managers della scietà. 6

7 Nel mese di lugli 2010 Elica ha sttscritt un equity transfer agreement ed un jint venture agreement cn l imprenditre cinese Mr. Renya Du e Ms. Dng Wenhua (sua mglie), che ha prtat all acquist da parte di Elica di una partecipazine di maggiranza nella scietà cinese Zhejiang Putian Electric C. Ltd, prprietaria del marchi Puti : un dei brand cinesi più cnsciuti nel mercat degli elettrdmestici, cn il quale prduce e cmmercializza cappe, piani a gas e sterilizzatri per stviglie. Il trasferiment del 55% del capitale sciale di Putian avviene a frnte di un crrispettiv di ltre 13 Milini di Eur. Gli accrdi prevedn un meccanism di verifica ed un eventuale adeguament del crrispettiv, sulla base dell EBITDA che Putian raggiungerà nell esercizi Gli accrdi prevedn, inltre, che Elica cnsliderà il prpri cntrll su Putian acquistand nell esercizi 2011 un ulterire quta del 15% del capitale sciale. Il prezz di acquist di tale ulterire partecipazine sarà determinat sulla base dell EBITDA che Putian raggiungerà nell esercizi Tale ulterire trasferiment resta sggett all avverarsi di alcune cndizini sspensive, ivi inclusi il rilasci da parte delle autrità pubbliche cinesi delle autrizzazini necessarie al cmpiment dell perazine e la determinazine dell EBITDA 2010 di Putian. In quest md, il Grupp Elica intende cnfermarsi glbal player nel settre cappe, grazie alla sua presenza diretta in Eurpa, America, India ed ra anche in Cina, cnquistand sempre maggiri qute nei rispettivi mercati lcali ed acquisend, nel cntemp, la pssibilità sia di servire i clienti OEM cn prduzini lcali, sia di incrementare l attività di acquist da Lw Cst Cuntries. In data 6 agst, il Cnsigli di amministrazine ha apprvat la relazine finanziaria semestrale al 30 giugn e su prpsta del Cmitat per la Remunerazine, ha deliberat l inclusine nel Pian di Stck Grant 2010 di ulteriri 14 destinatari, scelti tra i key manager del Grupp, in lug dei 12 destinatari la cui individuazine era già stata prevista nel Dcument Infrmativ del 30 marz 2010, assegnand agli stessi n azini della Scietà, ed ha cnseguentemente aggirnat il Dcument Infrmativ. Nel crs del perid la scietà Elica Finance è stata liquidata. Struttura del Grupp Elica e area di cnslidament Il Grupp Elica è il prim prduttre mndiale di cappe da aspirazine per us dmestic ed ha una psizine di leadership in Eurpa nel settre dei mtri per caldaie da riscaldament ad us dmestic. Scietà cntrllante Elica S.p.A. - Fabrian (AN) è la capfila del Grupp. Scietà cntrllate alla data della pubblicazine del Rescnt intermedi di gestine Elica Grup Plska Sp.z. Wrclaw (Plnia). E perativa dal mese di settembre 2005 nel settre della prduzine e vendita di mtri elettrici e dal mese di dicembre 2006 nel settre della prduzine e vendita di cappe da aspirazine per us dmestic; ELICAMEX S.A. de C.V. Queretar (Messic). La scietà è stata cstituita all inizi 2006 ed è detenuta al 100% (98% direttamente da Elica S.p.A. e 2% tramite la Elica grup Plska Sp.z..). Attravers questa scietà, il Grupp intende cncentrare in Messic la prduzine dei prdtti destinati ai mercati americani e cgliere i vantaggi cnnessi all ttimizzazine dei flussi lgistici e industriali; Lenard Services S.A. de C.V. Queretar (Messic). La scietà è stata cstituita nel crs del mese di gennai 2006 ed è detenuta direttamente dalla Capgrupp al 98% ed indirettamente tramite la Elica Grup Plska Sp.z.. Lenard Services S.A. de C.V. gestisce tutt il persnale delle attività messicane, frnend servizi alla scietà ELICAMEX S.A. de C.V.; ARIAFINA CO., LTD Sagamihara-Shi (Giappne). Cstituita nel settembre 2002 cme jint venture paritetica cn la Fuji Industrial di Tky, leader in Giappne cn circa il 70% del 7

8 mercat delle cappe. Elica S.p.A. ne ha acquisit il cntrll nel maggi 2006 intendend dare ulterire stiml all svilupp cmmerciale nell imprtante mercat giappnese, dve vengn cmmercializzati prdtti di alta gamma; Airfrce S.p.A. Fabrian (AN). Opera in psizine specialistica nel settre della prduzine e vendita di cappe. La quta di partecipazine di Elica S.p.A. è pari al 60%; Airfrce Germany GmbH Stuttgart (Germania). Cmmercializza le cappe nel mercat tedesc attravers i kitchen studi ed è partecipata al 95% da Airfrce S.p.A.; Elica Inc. Chicag, Illinis (Stati Uniti). Ha l biettiv di favrire l svilupp dei marchi del Grupp nel mercat USA attravers l svlgiment di attività di marketing e trade marketing cn persnale residente. La scietà è interamente cntrllata da ELICAMEX S.A. de C.V.; Elica Internatinal S.à.r.l. Lussemburg, partecipata al 100% da Elica S.p.A.; Exklusiv Hauben Gutmann GmbH Mulacker (Germania), scietà tedesca partecipata al 100% da Elica Internatinal S.à.r.l. è leader del mercat tedesc nel settre delle cappe da cucina high end, specializzat nella prduzine di cappe tailr made e di cappe altamente perfrmanti. Elica PB India Private Ltd. Pune (India), in Giugn 2010 Elica S.p.A. ha firmat un jint venture agreement ed ha prvvedut alla sttscrizine del 51% del capitale sciale della scietà indiana ne-cstituita. La Elica PB India Private Ltd. cmmercializza i prdtti del Grupp. Zhejiang Putian Electric C. Ltd Shengzhu (Cina), scietà cinese partecipata al 55%, è prprietaria del marchi Puti, un dei brand cinesi più cnsciuti nel mercat degli elettrdmestici, cn il quale prduce e cmmercializza cappe, piani a gas e sterilizzatri per stviglie. Putian è stat un dei primi prduttri cinesi di cappe e il prim, fra i sui cncrrenti, a sviluppare cappe di stile ccidentale. L stabiliment prduttiv è situat a Shengzhu, in un dei più cnsciuti distretti industriali cinesi degli elettrdmestici per il settre cttura. Scietà cllegate I.S.M. Srl Cerret d Esi (AN). La scietà, di cui Elica S.p.A. detiene il 49,385% del Capitale Sciale, svlge attività nel settre immbiliare. Variazini area di cnslidament Cme evidenziat nel paragraf Fatti di riliev del perid che si chiude al 30 settembre 2010, nel crs del perid la scietà Irlandese Elica Finance è stata liquidata, mentre sn entrate a far parte dell area di cnslidament rispettivamente le scietà Elica India e Putian. La scietà indiana Elica PB India Private Ltd. è entrata a far parte del Grupp Elica a seguit di un jint venture agreement sttscritt tra la Elica S.p.A. ed il sig. Bhutada e alcuni dei principali managers che l affiancan. Il Grupp Elica ha acquisit il cntrll della scietà Putian acquistand una partecipazine di maggiranza pari al 55%. Rapprti cn scietà cntrllate, cllegate e altre parti crrelate Nel crs del perid sn state effettuate perazini cn le scietà cntrllate, cllegate e altre parti crrelate. Tutte le perazini pste in essere rientran nell rdinaria gestine del Grupp e sn reglate a cndizini di mercat. 8

9 Eventi successivi e prevedibile evluzine della gestine In data 4 ttbre 2010 la Elica S.p.A. ha cedut la residua partecipazine del 10% nella scietà Acem S.r.l. alla Nikel, partecipazine precedentemente detenuta dalla Fime S.p.A.. In data 26 ttbre 2010 la scietà ha esercitat il riscatt dell immbile detenut in leasing in cui è sit l stabiliment di Merg. Prsegue l attività di cntinu mnitraggi dell andament della dmanda da parte del Management. Nel crs dei mesi dell ann 2010 già trascrsi, i principali mercati in cui il Grupp esercita le prprie attività cmmerciali presentan segnali psitivi; la visibilità della dmanda rimane tuttavia limitata. Adempimenti ai sensi del Titl VI del reglament di attuazine del decret legislativ 24 febbrai 1998, n. 58 cncernente la disciplina dei mercati ( Reglament Mercati ) Elica S.p.A. attesta l'esistenza delle cndizini per la qutazine di cui agli articli 36 e 37 del Reglament Mercati di Cnsb. In particlare, esercitand, direttamente indirettamente, il cntrll su alcune scietà cstituite e reglate dalla legge di Stati nn appartenenti all Unine Eurpea, le situazini cntabili delle menzinate scietà, predispste ai fini della redazine del Bilanci Cnslidat del Grupp Elica, sn state messe a dispsizine cn le mdalità e nei termini stabiliti dalla nrmativa vigente dal 30 marz

10 Prspetti cntabili cnslidati al 30 settembre 2010 Cnt Ecnmic Cnslidat al 30 settembre 2010 (in migliaia di Eur) Dati in migliaia di Eur Nte III trim 10 III trim set set-09 Ricavi Altri ricavi perativi Variazine rimanenze prdtti finiti e semilavrati Incrementi di immbilizzazini per lavri interni Cnsumi di materie prime e materiali di cnsum 2 (48.957) (46.354) ( ) ( ) Spese per servizi 3 (17.984) (15.872) (54.672) (49.286) Cst del persnale 4 (17.454) (15.851) (54.369) (49.612) Ammrtamenti (3.961) (3.999) (12.163) (12.319) Altre spese perative e accantnamenti (2.137) (2.755) (6.972) (6.918) Oneri di ristrutturazine - (48) - (49) Utile perativ Prventi ed neri da scietà cllegate 21 (11) (586) 26 Sval. att. finanz. dispnibili per la vendita (40) - (40) - Prventi finanziari Oneri finanziari 5 (555) (586) (1.939) (2.146) Prventi e neri su cambi (455) 238 (299) Utile prima delle impste Impste di perid (1.265) (589) (2.922) 416 Risultat di perid attività in funzinament Risultat nett da attività dismesse Risultat di perid di cui: Risultat di pertinenza di terzi utile (perdita) (112) Risultat di pertinenza del Grupp Utile per azine base da attività in funz. e dismesse (Eur/cents) 2,66 1,42 6,89 1,98 da attività in funz. (Eur/cents) 2,66 1,42 6,89 1,98 Utile per azine diluit da attività in funz. e dimesse (Eur/cents) 2,66 1,42 6,89 1,98 da attività in funz. (Eur/cents) 2,66 1,42 6,89 1,98 Cnt Ecnmic Cmplessiv Cnslidat al 30 settembre 2010 Dati in migliaia di Eur III trim 10 III trim set set-09 Risultat del perid Altre cmpnenti del cnt ecnmic cmplessiv: Differenze di cambi da cnversine delle gestini estere (1.733) (48) (1.071) 10

11 Variazine netta della riserva di cash flw hedge (10) Impste sulle altre cmpnenti del cnt ecnmic cmplessiv (3) 2 (4) 2 Ttale altre cmpnenti del cnt ecnmic cmplessiv al nett degli effetti fiscali: (1.719) (46) (1.079) Ttale risultat cmplessiv del perid (316) di cui: Risultat cmplessiv di pertinenza di terzi utile / (perdita) (381) Risultat cmplessiv di pertinenza del Grupp

12 Situazine Patrimniale - Finanziaria Cnslidata al 30 settembre 2010 (in migliaia di Eur) Dati in migliaia di Eur Nte 30-set dic-09 Immbilizzazini materiali Avviament Altre attività immateriali Partecipazini in scietà cllegate Altre attività finanziarie Altri crediti Crediti tributari 6 6 Attività per impste differite Attività finanziarie dispnibili per la vendita Ttale attività nn crrenti Crediti cmmerciali e finanziamenti Rimanenze Altri crediti Crediti tributari Strumenti finanziari derivati Dispnibilità liquide Attiv crrente Ttale attività Passività per prestazini pensinistiche Fndi rischi ed neri Passività per impste differite Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri Finanziamenti bancari e mutui Altri debiti Debiti tributari Strumenti finanziari derivati - - Passiv nn crrente Fndi rischi ed neri Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri Finanziamenti bancari e mutui Debiti cmmerciali Altri debiti Debiti tributari Strumenti finanziari derivati Passiv crrente Capitale Riserve di capitale Riserva di cpertura, traduzine e stck grant (5.114) (8.431) Azini prprie (17.629) (17.629) Riserve di utili Risultat dell'esercizi del Grupp Patrimni nett del Grupp Capitale e Riserve di Terzi Risultat dell esercizi di Terzi Patrimni nett di Terzi Patrimni nett Cnslidat Ttale passività e patrimni nett

13 Rendicnt Finanziari Cnslidat al 30 settembre 2010 (in migliaia di Eur) 30-set set-09 Dati in migliaia di Eur Dispnibilità liquide inizi esercizi EBIT- Utile perativ Ammrtamenti e Svalutazini EBITDA Capitale circlante cmmerciale (5.758) Altre vci capitale circlante (1.453) Impste pagate (709) (1.226) Variazine Fndi (1.818) (1.124) Altre variazini (4.386) (162) Fluss di Cassa delle Gestine Operativa Incrementi Netti (16.220) (10.110) Immbilizzazini Immateriali (3.231) (2.187) Immbilizzazini Materiali (6.574) (7.923) Immbilizzazini ed altre attività Finanziarie (6.414) 0 Acquist partecipazini (4.567) 0 Fluss di Cassa da Investimenti (20.787) (10.110) Dividendi 0 (1.066) Aument/(diminuzine) debiti finanziari (3.713) Variazine netta altre attività/passività finanziarie Interessi pagati (1.284) (1.046) Fluss di Cassa da attività di finanziament (5.139) Variazine Dispnibilità liquide Effett variazine tassi di cambi su dispnibilità liquide 829 (203) Dispnibilità liquide fine esercizi

14 Nte illustrative al Rescnt intermedi di gestine al 30 settembre 2010 Struttura e attività in sintesi del Grupp I settri perativi in cui il Grupp pera sn: Cappe : prduzine e cmmercializzazine di cappe e accessri; Mtri : prduzine e cmmercializzazine di mtri elettrici. Le attività sn dislcate in Italia, Plnia, Messic, Germania, Giappne, India e Cina ed i ricavi sn cnseguiti prevalentemente in America, Eurpa + CSI. L Eur rappresenta la valuta funzinale e di presentazine per Elica S.p.A. e per tutte le scietà incluse nell area di cnslidament, cn l eccezine delle cntrllate estere Elica Grup Plska Sp.z., ELICAMEX S.A. de C.V., Lenard S.A. de C.V., ARIAFINA CO., LTD., Elica PB India Private Ltd e Zhejiang Putian Electric C. Ltd che redign rispettivamente le prprie situazini cntabili in Zlty placchi, Pess messicani,yen giappnesi, Rupie indiane e CNY Cinesi. I tassi applicati nella traduzine delle situazini ecnmic-patrimniali delle entità cnslidate espresse in una valuta funzinale differente da quella di cnslidament, raffrntati cn quelli utilizzati nel precedente perid, sn riprtati nella tabella riprtata di seguit: medi 2010 medi 2009 % 30-set set-09 % USD 1,31 1,37-4,4% 1,36 1,46-6,8% GBP 0,86 0,89-3,4% 0,86 0,91-5,5% JPY 117,66 129,53-9,2% 113,68 131,07-13,3% PLN 4,00 4,38-8,7% 3,98 4,23-5,9% MXN 16,71 18,63-10,3% 17,13 19,75-13,3% INR 59,98 (*) n/a n/a 61,25 n/a n/a RMB 8,95 n/a n/a 9,13 n/a n/a (*) il cambi medi della Rupia indiana è stat calclat per il perid in cui la scietà cntrllata indiana è stata cnslidata. Criteri di redazine del Rescnt intermedi di gestine Il rescnt intermedi di gestine al 30 settembre 2010 è redatt ai sensi dell art. 154 ter, cmma 5 del Test Unic della Finanza ( TUF ) intrdtt dal D.Lgs. 195/2007 in attuazine della direttiva 2004/109/CE (c.d. direttiva Trasparency ). Il rescnt intermedi di gestine al 30 settembre 2010 è apprvat dal cnsigli di Amministrazine della Elica S.p.A. l 11 nvembre 2010 e nella stessa data l stess rgan ne autrizza la diffusine al pubblic. Principi cntabili, criteri di cnslidament e cambiamenti di stima I principi cntabili utilizzati per la predispsizine dei dati quantitativi ecnmic-finanziari patrimniali al 30 settembre 2010 sn gli IAS/IFRS, emessi dall IASB ed mlgati dall Unine Eurpea, alla data di riferiment della relazine. Cn il termine IAS/IFRS si fa riferiment agli Internatinal Accunting Standards (IAS), agli Internatinal Financial Reprting Standards (IFRS) ed a tutti i dcumenti interpretativi emanati dall IFRC (prima denminati Standing Interpretatins Cmmittee). Nella predispsizine sn stati applicati gli stessi principi cntabili adttati nella redazine del Bilanci Cnslidat al 31 dicembre

15 Il rescnt intermedi di gestine è stat redatt sulla base del principi del cst stric, ad eccezine di alcuni strumenti finanziari che sn iscritti al fair value. La valutazine delle vci è fatta ispirandsi ai principi generali della prudenza e della cmpetenza ecnmica e nella prspettiva della cntinuità aziendale, nnché tenend cnt della funzine ecnmica dell element dell attiv del passiv cnsiderat. La redazine dei dati quantitativi ecnmic-finanziari-patrimniali intermedi richiede l effettuazine di stime e di assunzini basate sulla miglir valutazine da parte della Direzine. Se in futur tali stime e assunzini dvesser differire dalle circstanze effettive, vviamente si prcederà alla mdifica delle stesse nel perid in cui le circstanze dvesser variare. In particlare, cn riferiment alla determinazine di eventuali perdite di valre di attività immbilizzate, i test sn effettuati in md cmplet sl in sede di bilanci annuale in cui sn dispnibili tutte le infrmazini eventualmente necessarie, salv i casi in cui vi sian indicatri di impairment che richiedan un immediata valutazine di eventuali perdite di valre che si sian verificati fatti che cmunque richiedn la ripetizine della prcedura. La presente relazine finanziaria è presentata in Eur e tutti i valri sn arrtndati alle migliaia di Eur, se nn altrimenti indicati. Cambiamenti di principi cntabili Gli schemi di bilanci utilizzati sn i medesimi impiegati per la predispsizine del bilanci cnslidat al 31 dicembre 2009, ad eccezine di quant previst dagli emendamenti ed interpretazini applicati dal 1 gennai Tra questi ultimi, in particlare, si menzinan: IFRS 3 Aggregazini aziendali Le principali mdifiche apprtate all IFRS 3 riguardan l eliminazine dell bblig di valutare le single attività e passività della cntrllata al fair value in gni acquisizine successiva, nel cas di acquisizine per fasi di scietà cntrllate. L avviament sarà unicamente determinat nella fase di acquisizine e sarà pari al differenziale tra il valre delle partecipazini immediatamente prima dell acquisizine, il crrispettiv della transazine ed il valre delle attività nette acquisite. Inltre, nel cas in cui la scietà nn acquisti il 100% della partecipazine, la quta di interessenza di pertinenza di terzi può essere valutata sia al fair value, sia utilizzand il metd già previst in precedenza dall IFRS 3. La versine rivista del principi prevede, inltre, l imputazine a cnt ecnmic di tutti i csti cnnessi all aggregazine aziendale e la rilevazine alla data di acquisizine delle passività per pagamenti sttpsti a cndizine. IAS 27 Bilanci cnslidat e separat Nell emendament all IAS 27, invece, l IASB ha stabilit che le mdifiche nella quta di interessenza che nn cstituiscn una perdita di cntrll devn essere trattate cme equity transactin e quindi devn avere cntrpartita a patrimni nett. Inltre, viene stabilit che quand una scietà cntrllante cede il cntrll in una prpria partecipata ma cntinua cmunque a detenere un interessenza nella scietà, deve valutare la partecipazine mantenuta in bilanci al fair value ed imputare eventuali utili perdite derivanti dalla perdita del cntrll a cnt ecnmic. Infine, l emendament all IAS 27 richiede che tutte le perdite attribuibili ai sci di minranza sian allcate alla quta di interessenza di pertinenza dei terzi, anche quand queste eccedan la lr quta di pertinenza del capitale della partecipata. IFRS 8 Settri Operativi Quest emendament richiede che le imprese frniscan il valre del ttale delle attività per ciascun settre ggett di infrmativa, se tale valre è frnit peridicamente al più alt livell decisinale perativ. Tale infrmazine era in precedenza richiesta anche in mancanza di tale cndizine. 15

16 Cmpsizine e principali variazini delle vci di Cnt Ecnmic e Stat Patrimniale 1 Ricavi Dati in migliaia di Eur 30-set set-09 Variazini Ricavi per vendita di prdtti Ricavi per prestazine di servizi Ttale ricavi Per i cmmenti relativi alla variazine dei ricavi si rinvia al paragraf andament del terz trimestre L effett della variazine dell area di cnslidament sulla vce in ggett è pari ad un valre psitiv di migliaia di Eur. La tabella che segue frnisce un analisi delle vendite nei vari mercati gegrafici, indipendentemente dall rigine dei beni e servizi. L infrmativa per settri di vendita è riprtata nella successiva nta 10. Dati in migliaia di Eur Americhe Eurpa + CSI Altri paesi Cnslidat 30 settembre settembre Cnsumi di materie prime e materiali di cnsum Dati in migliaia di Eur 30-set set-09 Variazini Acquisti materie prime ( ) ( ) (13.419) Trasprti su acquisti (1.713) (1.283) (430) Acquisti materiali di cnsum (1.018) (828) (190) Acquist imballi (6.203) (6.702) 499 Acquisti materiali per fficina (565) (265) (300) Acquist semilavrati (4.131) (673) (3.458) Acquisti prdtti finiti (2.964) (2.032) (932) Altri acquisti (352) (225) (127) Variazine rimanenze di materie prime, sussidiarie di cnsum e merci (2.871) (11.734) Ttale ( ) ( ) (9.494) I cnsumi di materie prime e materiali di cnsum presentan un increment di migliaia di Eur legat principalmente ad un increment nei vlumi di prduzine. L impatt del cnslidament della cntrllata indiana è pari a 927 migliaia di Eur. Si segnala un miglirament dell incidenza di tale vce sulla smma tra i ricavi di perid e le rimanenze di prdtti finiti e semilavrati dal 52,8% nel 2009 al 51,5% nell stess perid del Tale effett psitiv è la cnseguenza delle mdifiche intrdtte alle plicy degli acquisti e della lgistica. 16

17 3. Spese per servizi Dati in migliaia di Eur 30-set set-09 Variazini Spese per lavrazini press terzi (23.559) (19.628) (3.931) Trasprti (5.591) (5.511) (80) Spese gestine magazzin prdtti finiti (2.942) (2.962) 20 Cnsulenze (5.144) (4.377) (767) Altre prestazini prfessinali (4.849) (4.879) 30 Manutenzini (1.651) (2.258) 607 Utenze varie (2.874) (2.782) (92) Prvvigini (1.849) (1.594) (255) Spese viaggi e sggirni (1.814) (1.817) 3 Pubblicità (1.058) (881) (177) Assicurazini (1.036) (970) (66) Cmpensi amministratri e sindaci (877) (678) (199) Fiere ed eventi prmzinali (712) (260) (452) Servizi industriali (402) (414) 12 Cmmissini e spese bancarie (314) (275) (39) Ttale Spese per servizi (54.672) (49.286) (5.386) L increment della vce in ggett è ricnducibile principalmente alle spese per lavrazini press terzi a seguit del più alt vlume di prduzine realizzat nel perid in esame. L effett su tale vce della variazine dell area di cnslidament è pari a 605 migliaia di Eur. 4. Cst del persnale Il cst per il persnale sstenut dal Grupp è csì cmpst: Dati in migliaia di Eur 30-set set-09 Variazini Salari e stipendi (37.018) (34.768) (2.250) Oneri sciali (11.500) (10.860) (640) Trattament di fine rapprt (2.376) (1.645) (731) Altri csti (3.475) (2.339) (1.136) Ttale Cst del persnale (54.369) (49.612) (4.757) L increment della vce in ggett è principalmente legat agli effetti del rinnv del cntratt cllettiv del lavr (nazinale ed integrativ) e di una plitica meritcratica che l azienda sta perseguend nell ann in crs. La vce altri csti include migliaia di Eur relative alla cntabilizzazine del Pian di Stck Grant 2010 di cui al paragraf Fatti di riliev del perid che si chiude al 30 settembre L impatt sul cst del persnale della variazine dell area di cnslidament è pari a 105 migliaia di Eur. 5. Oneri finanziari netti Dati in migliaia di Eur 30-set set-09 Variazini Prventi finanziari Oneri finanziari (1.939) (2.146)

18 Prventi e neri su cambi 238 (299) 537 Ttale neri finanziari netti (373) (1.772) La vce in cmment registra un ntevle miglirament, dvut per 537 migliaia di Eur ai prventi ed agli neri su cambi. Si evidenzia inltre che nella vce prventi finanziari sn stati inclusi 949 migliaia di Eur relativi alla fee crrispsta da Whirlpl per l'acquist di n azini della Scietà, ai sensi del Secnd Accrd Mdificativ del Patt di Opzine su Azini, del 15 giugn 2009 e dell'accrd Supplementare al Patt Parasciale dell'8 marz In virtù di tali accrdi, tra l'altr, l'acquist delle azini della Scietà da parte della Whirlpl fin alla data del 23 febbrai 2010, è, infatti, sggett al pagament di Eur 0,50 su gni azine acquistata. Maggiri infrmazini sul cntenut degli accrdi mdificativi sn cntenute nella Relazine Annuale sul Gvern Scietari e gli Assetti Prprietari, dispnibile sul sit 6. Immbilizzazini materiali Di seguit si riprta il dettagli dei saldi delle immbilizzazini materiali al 30 settembre 2010 e al 31 dicembre Dati in migliaia di Eur 30-set dic-09 Variazini Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e cmmerciali (531) Altri beni Immbilizzazini in crs e accnti (1.363) Ttale Le immbilizzazini materiali si mvimentan da migliaia di Eur del 31 dicembre 2009 a migliaia di Eur del 30 settembre 2010, cn un increment di migliaia di Eur risultante dalla smma algebrica delle cessini, degli acquisti, dell ammntare degli ammrtamenti imputati a cnt ecnmic pari a migliaia di Eur e dell effett cambi. L increment per 614 migliaia di Eur è dvut al cnslidament della Elica PB India e per migliaia di eur a quell della Putian. 7. Avviament Dati in migliaia di Eur 30-set dic-09 Variazini Avviament iscritt nelle scietà cnslidate Ttale La vce in ggett ha subit rispett al 31 dicembre 2009 un increment pari a migliaia di Eur. Tale increment è dvut all acquisizine del 55% della scietà cinese Putian. Sulla base delle infrmazini attualmente dispnibili, nn si ravvisan indicatri di impairment al 30 settembre Il Management del Grupp cntinuerà a mnitrare cstantemente le circstanze e gli eventi che cstituiscn le assunzini a base degli andamenti futuri del business, rinviand al 31 dicembre 2010 un analisi più apprfndita cn il test di impairment. 18

19 8. Crediti cmmerciali e finanziamenti La vce crediti cmmerciali e finanziamenti è csì cmpsta: Rescnt intermedi di gestine al 30 settembre Grupp Elica Dati in migliaia di Eur 30-set dic-09 Variazini Crediti vers clienti Crediti vers imprese cllegate 2 8 (6) Crediti vers cntrllanti (3) Ttale Nella presente vce nn sn iscritti crediti la cui durata residua alla data di chiusura del presente rendicnt risulti superire ai cinque anni. I crediti sn iscritti al nett del Fnd Svalutazine Crediti, stanziat a seguit dell analisi della rischisità specifica delle psizini in sfferenza e sulla base di dati strici relativi alle perdite su crediti, ltre che tenend cnt che una parte significativa dei crediti è cperta da plizze assicurative stipulate cn primarie cmpagnie di livell internazinale. Il management ritiene che il valre csì espress apprssimi il fair value dei crediti. L increment per 195 migliaia di Eur è dvut al cnslidament della Elica PB India e per migliaia di eur a quell della Putian. L ulterire increment è da attribuirsi all increment del fatturat dat che la vce in ggett, depurata dell impatt della variazine dell area di cnslidament, in percentuale sui ricavi annualizzati risulta sstanzialmente in linea cn dicembre Rimanenze Dati in migliaia di Eur 30-set dic-09 Variazini Materie prime, sussidiarie e di cnsum Fnd svalutazine materie prime (1.055) (903) (152) Ttale Prdtti in crs di lavrazine e semilavrati (490) Fnd svalutazine prd. in crs di lavrazine (639) (870) 231 Ttale (259) Prdtti finiti e merci Fnd svalutazine prdtti finiti (962) (708) (254) Ttale Accnti (143) Ttale La vce in ggett registra un increment pari a migliaia di Eur, di cui 994 migliaia di Eur dvuti al cnslidament della cntrllata indiana, migliaia di Eur dvuti al cnslidament della cntrllata cinese. L ulterire increment è dvut all aument delle vendite, dat che la vce in ggett, depurata dell impatt della variazine dell area di cnslidament, in percentuale sui ricavi annualizzati risulta sstanzialmente in linea cn dicembre Infrmativa per settri Il Grupp pera nei seguenti settri: Cappe : prduzine e cmmercializzazine di cappe e accessri; Mtri : prduzine e cmmercializzazine di mtri elettrici. I ricavi di settre sn determinati in funzine della appartenenza dei prdtti venduti ad un area di attività piuttst che ad un altra. Il risultat di settre è determinat tenend cnt di tutti gli neri direttamente allcabili alle vendite appartenenti all specific settre. Fra i csti nn allcati ai settri sn inclusi tutti i csti nn direttamente imputabili all area, sian essi di natura industriale, cmmerciale, generale, amministrativa ltre agli neri/prventi finanziari e alle impste. 19

20 I ricavi infra-settre cmprendn i ricavi tra i settri del Grupp che sn cnslidati cn il metd integrale relativi alle vendite effettuate agli altri settri. Le attività, le passività e gli investimenti sn allcati direttamente in base alla appartenenza men ad una specifica area di attività. Nelle tabelle che segun sn espsti i dati relativi alla ripartizine per area di attività cme precedentemente definite: Dati ecnmici per settre (imprti in migliaia di Eur) CONTO ECONOMICO Cappe Mtri Pste nn allcate ed elisini Cnslidat set-10 set-09 set-10 set-09 set-10 set-09 set-10 set-09 Ricavi di segment: vers terzi vers altri segmenti (16.528) (14.721) 0 0 Ttale ricavi (16.528) (14.721) Risultat di segment: (*) (*) (*) Csti cmuni nn allcati (20.945) (18.626)(*) Risultat perativ Prventi ed neri da scietà cllegate (626) 26 (626) 26 Prventi finanziari Oneri finanziari (1.939) (2.146) (1.939) (2.146) Prventi e neri su cambi 238 (299) 238 (299) Utile prima delle impste Impste dell'esercizi (2.922) 416 (2.922) 416 Risultat d'esercizi attività in funzinament Risultat nett da attività dismesse Risultat d'esercizi Attività: Dati Patrimniali per settre (imprti in migliaia di Eur) STATO PATRIMONIALE Pste nn allcate Cappe Mtri Cnslidat ed elisini set-10 dic-09 set-10 dic-09 set-10 dic-09 set-10 dic-09 Attività di settre (5.818) (4. 369) Partecipazini in cllegate Attività nn allcate Ttale attività da funzinament Ttale attività dismesse in dismissine 0 0 Ttale attività Passività Passività di settre (87.091) (78.241) (19.253) (22.490) ( ) (96.360) Passività nn allcate ( ) (76.468) ( ) (76.468) Patrimni nett ( ) ( ) ( ) ( ) Ttale passività da funzinament ( ) ( ) Ttale passività dismesse in dismissine 0 0 Ttale passività ( ) ( ) (*) I dati relativi all esercizi precedente sn stati riclassificati al fine di una miglire cmparabilità cn i valri al 30 settembre

21 11. Acquisizini del perid Nel crs del perid Elica ha prcedut all acquisizine del 55% della scietà cinese Zhejiang Putian Electric C. Ltd situata a Shengzhu (Cina), prprietaria del marchi Puti, un dei brand cinesi più cnsciuti nel mercat degli elettrdmestici, cn il quale prduce e cmmercializza cappe, piani a gas e sterilizzatri per stviglie. L area di cnslidament è pertant variata per l inclusine di tale scietà. Riepilghiam gli effetti dell perazine, alla data di acquisizine del cntrll, nella seguente tabella: (in migliaia di Eur) Valri di caric in base ai principi di Grupp Rettifiche di fair value Fair value Immbilizzazini materiali Diritt d'us del terren Altre attività immateriali Crediti cmmerciali Rimanenze Altri crediti Attività per impste differite Dispnibilità liquide Finanziamenti bancari e mutui (11.184) - (11.184) Passività per impste differite (145) (2.208) (2.353) Debiti cmmerciali (1.636) - (1.636) Altri debiti (808) - (808) Debiti tributari (289) - (289) Ttale Patrimni Nett Quta acquisita (55%) Avviament Cst ttale acquisizine Debit vers ex sci (5.766) Casse e banche acquisiti Fluss di cassa nett in uscita a frnte dell'acquisizine Fabrian, 11 nvembre 2010 Il Presidente Francesc Casli 21

22 Dichiarazine del dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari a nrma delle dispsizini dell art. 154 bis cmma 2 del D. Lgs. 58/1998 I sttscritti Andrea Sass in qualità di Amministratre Delegat e Vincenz Maraglian in qualità di Dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari della Elica S.p.A., dichiaran, ai sensi dell art. 154-bis, cmma 2 del Test Unic della Finanza, che l infrmativa cntabile cntenuta nel presente Rescnt intermedi di gestine al 30 settembre 2010 crrispnde alle risultanze dcumentali, ai libri e alle scritture cntabili. Fabrian, 11 nvembre 2010 L Amministratre Delegat Andrea Sass Dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari Vincenz Maraglian 22