DIAMAN SICAV. Società d investimento a capitale variabile 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo. Comparti in attività:

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1 Società d investimento a capitale variabile 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo Comparti in attività: DIAMAN SICAV Zenit Dynamic Bond DIAMAN SICAV FGS Systematic Trading DIAMAN SICAV Mathematics DIAMAN SICAV Trend Follower DIAMAN SICAV Quant Bond DIAMAN SICAV Artificial Intelligence FoF R.C.S. Lussemburgo B Relazione semestrale non certificata Al 30 giugno 2012

2 Società d investimento a capitale variabile R.C.S. Lussemburgo B Consiglio di amministrazione Presidente Vicepresidente Amministratori Jean-Luc NEYENS, Direttore DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUSSEMBURGO Daniele BERNARDI, Amministratore delegato DIAMAN SIM SPA, Marcon Venezia Marco ROSATI, Amministratore delegato ZENIT SGR SPA, Milano Alessandro BOTTINELLI Primo Consulente BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. Régis LEONI, Vicedirettore BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. Giovanni BELIOSSI, Amministratore, FGS CAPITAL UP St. James Street, 20 - SW7 4BD Londra Sede legale Copromotori 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo ZENIT SGR SPA Via Privata Maria Teresa, 7, I Milano Società di gestione Gestore degli Investimenti DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUSSEMBURGO 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo ZENIT SGR SPA Via Privata Maria Teresa, 7, I Milano (per i Comparti Zenit Dynamic Bond, FGS Capital LLP 20 St James s Street, London SW1A 1ES (per FGS Systematic Trading) Consulente per gli investimenti Prime Broker DIAMAN SIM SPA Via R. Lombardi, 14/4, I Marcon Venezia (tutti I compartimenti eccetto FGS Systematic Trading) NEWEDGE GROUP (UK BRANCH) 10 Bishops Square, London E1 6EG (FGS Systematic Trading) Banca depositaria, Agente domiciliatario e societario, Agente amministrativo, Agente per i pagamenti, Responsabile della tenuta dei registri e Agente per i trasferimenti BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo Società di revisione certificata DELOITTE AUDIT, Société à responsabilité limitée 560, rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo 2

3 Indice Pagina Informazioni generali Stato patrimoniale. 6-8 Conto economico Prospetto delle variazioni del patrimonio netto Prospetto degli investimenti Distribuzione geografica degli investimenti Distribuzione economica degli investimenti per settore Distribuzione valutaria Variazioni intervenute nel numero di azioni Patrimonio netto totale e Valore patrimoniale netto per Azione Nota integrativa al bilancio

4 Informazioni generali DIAMAN SICAV è una Società d investimento a capitale variabile («SICAV») costituita il 4 ottobre 2006 per un periodo illimitato, in conformità con la Parte I della Legge del 17 dicembre 2010 sugli Organismi di investimento collettivo del Granducato del Lussemburgo e successive modifiche. Lo Statuto della Società è depositato presso la «Greffe du Tribunal d Arrondissement» del Lussemburgo, dove è possibile consultarlo e ottenerne una copia. Copie delle relazioni semestrali e annuali, il valore patrimoniale netto, il prezzo di sottoscrizione e quello di rimborso, nonché qualsiasi comunicazione agli azionisti, sono disponibili presso la sede legale della SICAV, presso la sede legale della Società di gestione e presso quasi tutti i distributori. La SICAV ha sei comparti:. DIAMAN SICAV Zenit Dynamic Bond;. DIAMAN SICAV FGS Systematic Trading;. DIAMAN SICAV Mathematics;. DIAMAN SICAV Trend Follower;. DIAMAN SICAV Quant Bond;. DIAMAN SICAV Artificial Intelligence Fund of Funds. DIAMAN SICAV Zenit Dynamic Bond, Mathematics, Trend Follower e Quant Bond offre 3 classi di azioni a capitalizzazione che differiscono per status degli investitori, importi minimi di sottoscrizione e requisiti di detenzione: - Azioni "Institutional" di Classe I, destinate a investitori istituzionali; - Azioni "Private" di Classe P, destinate a investitori privati tramite mandato di gestione o consulenza; - Azioni "Retail" di Classe R, destinate alla distribuzione diretta a investitori retail. DIAMAN Sicav FGS Systematic Trading e Artificial Intelligence FoF offrono le seguenti classi: - Azioni a distribuzione "Institutional" di Classe IS, destinate a investitori istituzionali, denominate in EUR; - Azioni dei Fondatori di Classe F, destinate a investitori fondatori, denominate in USD; - Azioni "Retail" di Classe R, destinate alla distribuzione diretta a investitori retail, denominate in EUR. 4

5 Informazioni generali GESTIONE DEL RISCHIO: I comparti DIAMAN Sicav Zenit Dynamic Bond, Mathematics, Trend Follower, Quant Bond e Artificial Intelligence Fund of Funds manterranno l esposizione globale agli strumenti finanziari derivati entro il limite del valore patrimoniale netto complessivo del rispettivo portafoglio. L esposizione globale è un parametro che si prefigge di limitare la leva generata dai singoli comparti con il ricorso a strumenti finanziari derivati. Per calcolare l esposizione globale, ciascun comparto si avvarrà di un approccio basato sugli impegni, accorpando il valore di mercato della posizione equivalente delle attività sottostanti. Poiché il comparto DIAMAN Sicav FGS Systematic Trading perseguirà una strategia d investimento sofisticata, il team di Risk Management della Società di gestione seguirà un approccio basato sul Value at Risk ( VaR ), tenendo conto di tutte le fonti di esposizione globale (rischi di mercato generali e specifici), che potrebbero determinare un cambiamento significativo del valore del portafoglio. Lo scopo di un modello VaR è la quantificazione della massima perdita potenziale che potrebbe essere generata dal portafoglio del Comparto in normali condizioni di mercato. Tale perdita viene stimata rispetto al parametro su un orizzonte temporale di 30 giorni con un intervallo di confidenza del 99% (non certificato). Il Valore patrimoniale netto è calcolato in euro (EUR) per tutti i comparti ed è determinato ogni giorno lavorativo bancario in Lussemburgo, ad eccezione dei Comparti Diaman Sicav Trend Follower e DIAMAN Sicav Artificial Intelligence FoF, per i quali è calcolato settimanalmente ogni venerdì. Il 30 giugno e il 31 dicembre viene effettuata un ulteriore determinazione del Valore patrimoniale netto per azione a fini di rendicontazione finanziaria. Le richieste di sottoscrizione non possono essere accolte sulla base delle relazioni finanziarie, ma esclusivamente sulla base del prospetto informativo in vigore, accompagnato dall'ultima relazione annuale e semestrale, se disponibile. Il Comparto FGS Absolute Value di DIAMAN SICAV utilizza un approccio assoluto di tipo Value at Risk (VaR) per monitorare e misurare l esposizione globale. Il limite è impostato al 20% del TNA. Comparto DIAMAN FGS Absolute Value L utilizzo dei limiti di VaR nel corso del periodo è stato come di seguito riportato: - Livello minimo: 1,71% - Livello massimo: 16,15% - Livello medio: 5,46% I dati relativi al VaR sono stati calcolati sulla base dei seguenti assunti: - Modello utilizzato: storico - Livello di confidenza: 99% - Orizzonte temporale: 20 giorni lavorativi - Durata dello storico dati: 2 anni 5

6 Stato patrimoniale al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav ZENIT DYNAMIC BOND Diaman Sicav FGS SYSTEMATIC TRADING ATTIVITÀ Investimenti in titoli (nota 1a) , ,00 Depositi bancari , ,91 Interessi attivi su obbligazioni , ,20 Crediti per sottoscrizioni 0,00 0,00 Crediti per vendita investimenti 0,00 0,00 Plusvalenze non realizzate su operazioni valutarie a termine (nota 12) 0,00 0,00 Plusvalenze non realizzate su CFD 0, ,33 Depositi di garanzia su impegni a termine , ,53 Risconti attivi 0, ,34 Totale Attività , ,31 PASSIVITÀ Imposte e oneri da pagare (nota 2) , ,39 Scoperti bancari 0, ,78 Interessi passivi da pagare 0,00 182,95 Debiti su titoli acquistati 0, ,77 Debiti su rimborsi 6.553,11 53,36 "Thai Gain Tax Capital" per pagare 0, ,17 Perdite non realizzate su operazioni valutarie a termine (nota 12) 0, ,83 Pedite non realizzate su CFD 0, ,23 Totale Passività , ,48 ATTIVITÀ NETTE , ,83 Numero di azioni in circolazione (alla fine del periodo) - Class I - Azioni Institutional (EUR) , ,778 - Class IS - Azioni Institutional (EUR) ,001 - Class P - Azioni Private (EUR) 282, Class R - Azioni Retail (EUR) , ,956 - Class F - Founder (USD) ,333 Valore netto d'inventario per azione (alla fine del periodo) - Class I - Azioni Institutional (EUR) 111,86 64,48 - Class IS - Azioni Institutional (EUR) - 61,98 - Class P - Azioni Private (EUR) 108,31 68,70 - Class R - Azioni Retail (EUR) 106,64 60,42 - Class F - Founder (USD) - 66,09 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 6

7 Stato patrimoniale al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav MATHEMATICS Diaman Sicav TREND FOLLOWER ATTIVITÀ Investimenti in titoli (nota 1a) , ,68 Depositi bancari , ,99 Interessi attivi su obbligazioni ,43 0,00 Crediti per sottoscrizioni 0,00 0,00 Crediti per vendita investimenti 0,00 0,00 Plusvalenze non realizzate su operazioni valutarie a termine (nota 12) 0,00 0,00 Plusvalenze non realizzate su CFD 0,00 0,00 Depositi di garanzia su impegni a termine ,00 0,00 Risconti attivi 0,00 0,00 Totale Attività , ,67 PASSIVITÀ Imposte e oneri da pagare (nota 2) , ,87 Scoperti bancari 0,00 0,00 Interessi passivi da pagare 0,00 1,79 Debiti su titoli acquistati 0,00 0,00 Debiti su rimborsi 0,00 0,00 "Thai Gain Tax Capital" per pagare 0,00 0,00 Perdite non realizzate su operazioni valutarie a termine (nota 12) 0,00 0,00 Pedite non realizzate su CFD 0,00 0,00 Totale Passività , ,66 ATTIVITÀ NETTE , ,01 Numero di azioni in circolazione (alla fine del periodo) - Class I - Azioni Institutional (EUR) 725, ,394 - Class IS - Azioni Institutional (EUR) Class P - Azioni Private (EUR) 2.967, ,621 - Class R - Azioni Retail (EUR) 1.099, ,658 - Class F - Founder (USD) - - Valore netto d'inventario per azione (alla fine del periodo) - Class I - Azioni Institutional (EUR) 546,86 101,64 - Class IS - Azioni Institutional (EUR) Class P - Azioni Private (EUR) 668,37 98,27 - Class R - Azioni Retail (EUR) 654,39 97,12 - Class F - Founder (USD) - - La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 7

8 Stato patrimoniale al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav QUANT BOND Diaman Sicav ARTIFICIAL INTELLIGENCE FUND OF FUNDS DATO CONSOLIDATO ATTIVITÀ Investimenti in titoli (nota 1a) , , ,17 Depositi bancari , , ,35 Interessi attivi su obbligazioni ,85 0, ,94 Crediti per sottoscrizioni 910,85 0,00 910,85 Crediti per vendita investimenti ,83 0, ,83 Plusvalenze non realizzate su operazioni valutarie a termine (nota 12) ,56 0, ,56 Plusvalenze non realizzate su CFD 0,02 0, ,35 Depositi di garanzia su impegni a termine ,66 0, ,19 Risconti attivi 1.693,66 0, ,00 Totale Attività , , ,24 PASSIVITÀ Imposte e oneri da pagare (nota 2) , , ,67 Scoperti bancari ,65 0, ,43 Interessi passivi da pagare 0,00 321,82 506,56 Debiti su titoli acquistati 0,00 0, ,77 Debiti su rimborsi 1.364,40 0, ,87 "Thai Gain Tax Capital" per pagare 0,00 0, ,17 Perdite non realizzate su operazioni valutarie a termine (nota 12) 0,00 0, ,83 Pedite non realizzate su CFD 0,00 0, ,23 Totale Passività , , ,53 ATTIVITÀ NETTE , , ,71 Numero di azioni in circolazione (alla fine del periodo) - Class I - Azioni Institutional (EUR) , Class IS - Azioni Institutional (EUR) Class P - Azioni Private (EUR) , ,835 - Class R - Azioni Retail (EUR) , ,997 - Class F - Founder (USD) ,678 Valore netto d'inventario per azione (alla fine del periodo) - Class I - Azioni Institutional (EUR) 98, Class IS - Azioni Institutional (EUR) Class P - Azioni Private (EUR) 97,44 88,50 - Class R - Azioni Retail (EUR) 97,16 87,87 - Class F - Founder (USD) - 90,96 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 8

9 Conto economico dal 1 gennaio al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav ZENIT DYNAMIC BOND Diaman Sicav FGS SYSTEMATIC TRADING RICAVI Dividendi, al netto di imposte (nota 1h) 0, ,13 Interessi su obbligazioni, al netto di imposte (nota 1h) , ,70 Interessi su investimenti 0, ,26 Altri proventi 0, ,52 Totale , ,61 COSTI Commissione di consiglio (nota 7) 9.191,61 0,00 Commissione di gestione (nota 5,6) , ,85 Commissione di marketing (nota 8) ,24 873,26 Commissione della banca depositaria 8.337, ,89 Imposta di sottoscrizione (nota 4) 969,53 533,12 Spese amministrative , ,80 Spese e commissioni varie , ,22 Interessi passivi 10, ,03 Canoni dovuti ad autorità estere 713,88 0,00 Commissione di performance 0,00 0,00 Totale , ,17 UTILE NETTO/ PERDITA NETTA , ,56 Utili/(perdite) netti realizzati - su investimenti (nota 1b) , ,37 - su valute estere 0, ,70 - su operazioni di cambio a termine 0, ,72 - su operazioni a termine , ,75 - su CFD 0, ,61 UTILI/(PERDITE) NETTI REALIZZATI , ,77 Variazione in plusvalenze (minusvalenze) nette non realizzate (nota 1f) - su investimenti , ,74 - su valute estere 0, ,75 - su operazioni di cambio a termine 0, ,46 - su operazioni a termine (nota 9) , ,00 - su CFD 0, ,64 SALDO DEL CONTO PROFITTI E PERDITE , ,16 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 9

10 Conto economico dal 1 gennaio al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav MATHEMATICS Diaman Sicav TREND FOLLOWER RICAVI Dividendi, al netto di imposte (nota 1h) ,18 0,00 Interessi su obbligazioni, al netto di imposte (nota 1h) ,86 0,00 Interessi su investimenti 191,48 238,29 Altri proventi 0,00 0,00 Totale ,52 238,29 COSTI Commissione di consiglio (nota 7) 8.770, ,50 Commissione di gestione (nota 5,6) 4.934, ,75 Commissione di marketing (nota 8) , ,69 Commissione della banca depositaria 2.328, ,20 Imposta di sottoscrizione (nota 4) 729,99 345,74 Spese amministrative , ,17 Spese e commissioni varie , ,66 Interessi passivi 8,96 50,24 Canoni dovuti ad autorità estere 345, ,31 Commissione di performance 0,00 0,00 Totale , ,26 UTILE NETTO/ PERDITA NETTA , ,97 Utili/(perdite) netti realizzati - su investimenti (nota 1b) , ,02 - su valute estere 0, ,66 - su operazioni di cambio a termine 0,00 0,00 - su operazioni a termine , ,94 - su CFD 0,00 0,00 UTILI/(PERDITE) NETTI REALIZZATI , ,23 Variazione in plusvalenze (minusvalenze) nette non realizzate (nota 1f) - su investimenti , ,05 - su valute estere 0, ,26 - su operazioni di cambio a termine 0,00 0,00 - su operazioni a termine (nota 9) ,00 0,00 - su CFD 0,00 0,00 SALDO DEL CONTO PROFITTI E PERDITE , ,56 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 10

11 Conto economico dal 1 gennaio al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav QUANT BOND Diaman Sicav ARTIFICIAL INTELLIGENCE FUND OF FUNDS DATO CONSOLIDATO RICAVI Dividendi, al netto di imposte (nota 1h) 0,00 0, ,31 Interessi su obbligazioni, al netto di imposte (nota 1h) ,69 0, ,68 Interessi su investimenti 12,27 0, ,30 Altri proventi 0,00 0, ,52 Totale ,96 0, ,81 COSTI Commissione di consiglio (nota 7) , , ,07 Commissione di gestione (nota 5,6) , , ,92 Commissione di marketing (nota 8) , , ,20 Commissione della banca depositaria , , ,22 Imposta di sottoscrizione (nota 4) 2.079,47 101, ,92 Spese amministrative , , ,13 Spese e commissioni varie , , ,21 Interessi passivi 47,12 547, ,77 Canoni dovuti ad autorità estere 302,38 178, ,70 Commissione di performance 0, , ,94 Totale , , ,08 UTILE NETTO/ PERDITA NETTA , , ,27 Utili/(perdite) netti realizzati - su investimenti (nota 1b) , , ,73 - su valute estere ,89 0, ,15 - su operazioni di cambio a termine ,24 0, ,48 - su operazioni a termine ,91 0, ,04 - su CFD 0,00 0, ,61 UTILI/(PERDITE) NETTI REALIZZATI , , ,32 Variazione in plusvalenze (minusvalenze) nette non realizzate (nota 1f) - su investimenti , , ,87 - su valute estere -915,13 0, ,14 - su operazioni di cambio a termine ,22 0, ,68 - su operazioni a termine (nota 9) ,26 0, ,26 - su CFD 0,00 0, ,64 SALDO DEL CONTO PROFITTI E PERDITE , , ,01 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 11

12 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto dal 1 gennaio al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav ZENIT DYNAMIC BOND Diaman Sicav FGS SYSTEMATIC TRADING PATRIMONIO NETTO (all inizio del periodo) , ,76 UTILE NETTO/ PERDITA NETTA , ,56 Utili/(perdite) netti realizzati - su investimenti (nota 1b) , ,37 - su valute estere 0, ,70 - su operazioni di cambio a termine 0, ,72 - su operazioni a termine , ,75 - su CFD 0, ,61 Subtotale , ,99 SOTTOSCRIZIONI / RIMBORSI - Sottoscrizioni , ,38 - Rimborsi , ,15 Sottoscrizioni / rimborsi netti , ,77 Variazione in plusvalenze (minusvalenze) nette non realizzate (nota 1f) - su investimenti , ,74 - su valute estere 0, ,75 - su operazioni di cambio a termine 0, ,46 - su operazioni a termine , ,00 - su CFD 0, ,64 PATRIMONIO NETTO (alla fine del periodo) , ,83 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 12

13 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto dal 1 gennaio al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav MATHEMATICS Diaman Sicav TREND FOLLOWER PATRIMONIO NETTO (all inizio del periodo) , ,17 UTILE NETTO/ PERDITA NETTA , ,97 Utili/(perdite) netti realizzati - su investimenti (nota 1b) , ,02 - su valute estere 0, ,66 - su operazioni di cambio a termine 0,00 0,00 - su operazioni a termine , ,94 - su CFD 0,00 0,00 Subtotale , ,94 SOTTOSCRIZIONI / RIMBORSI - Sottoscrizioni , ,39 - Rimborsi , ,11 Sottoscrizioni / rimborsi netti , ,72 Variazione in plusvalenze (minusvalenze) nette non realizzate (nota 1f) - su investimenti , ,05 - su valute estere 0, ,26 - su operazioni di cambio a termine 0,00 0,00 - su operazioni a termine ,00 0,00 - su CFD 0,00 0,00 PATRIMONIO NETTO (alla fine del periodo) , ,01 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 13

14 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto dal 1 gennaio al 30 giugno 2012 (per comparto) Diaman Sicav QUANT BOND Diaman Sicav ARTIFICIAL INTELLIGENCE FUND OF FUNDS DATO CONSOLIDATO PATRIMONIO NETTO (all inizio del periodo) , , ,78 UTILE NETTO/ PERDITA NETTA , , ,27 Utili/(perdite) netti realizzati - su investimenti (nota 1b) , , ,73 - su valute estere ,89 0, ,15 - su operazioni di cambio a termine ,24 0, ,48 - su operazioni a termine ,91 0, ,04 - su CFD 0,00 0, ,61 Subtotale , , ,46 SOTTOSCRIZIONI / RIMBORSI - Sottoscrizioni , , ,43 - Rimborsi , , ,49 Sottoscrizioni / rimborsi netti , , ,06 Variazione in plusvalenze (minusvalenze) nette non realizzate (nota 1f) - su investimenti , , ,87 - su valute estere -915,13 0, ,14 - su operazioni di cambio a termine ,22 0, ,68 - su operazioni a termine ,26 0, ,26 - su CFD 0,00 0, ,64 PATRIMONIO NETTO (alla fine del periodo) , , ,71 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 14

15 Prospetto degli investimenti al 30 giugno 2012 (Diaman Sicav ZENIT DYNAMIC BOND) VALORE DI MERCATO VALUTA INVESTIMENTO NOMINALE COSTO AL % DEL IN EUR IN EUR PATRIMONIO NETTO TOTALE Valori mobiliari ammessi alla quotazione di una borsa valori ufficiale o negoziati in un altro mercato regolamentato Obbligazioni EUR ALLIANZ FRN PERPETUAL , ,25 0,45 EUR BANCA CARIGE 4, , ,50 1,05 EUR BANCA DELLE MARCHE 4, , ,00 1,05 EUR BANCA MONTE PASCHI 4, , ,00 2,04 EUR BANCA POPULARE MILANO 4, , ,00 1,04 EUR BANCO POPOLARE 3, , ,00 2,11 EUR BUZZI UNICEM 5, , ,00 1,02 COGEME SET ,69 0,00 0,00 EUR CREDITO VALTELLINESE 4, , ,00 2,09 EUR DEUTSCHE BANK , ,50 0,94 EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY 0, , ,84 0,08 EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY 0, , ,00 0,16 EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY 1, , ,75 0,16 EUR FRANCE OAT 4, , ,50 3,22 EUR GERMANY 1, , ,25 4,79 EUR GERMANY 1, , ,84 5,20 EUR GREECE FRN ,63 214,20 0,00 EUR GREECE FRN , ,45 0,06 EUR GREECE FRN , ,40 0,06 EUR IMPERIAL TOBACCO 4, , ,00 4,41 EUR ITALY BOT 0, , ,45 6,85 EUR ITALY BTP 2, , ,25 7,86 EUR ITALY BTP 2, , ,50 9,50 EUR ITALY BTP 2, , ,97 7,07 EUR ITALY BTP 4, , ,00 6,42 EUR ITALY FRN , ,00 1,51 EUR LVMH 4, , ,00 2,25 EUR MEDIASET 5, , ,25 1,40 EUR MEDIOBANCA 3, , ,50 2,53 EUR MONTE PASCHI SIENA FRN , ,75 1,16 EUR SIAS 4, , ,60 1,26 EUR SPAIN (KINGDOM OF) 3, , ,00 10,62 EUR UNIBANCA 4, , ,00 2,10 EUR UNICREDIT FRN , ,00 0,51 EUR VALE S.A. 4, , ,70 1,96 Totale portafoglio , ,45 92,93 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 15

16 Prospetto degli investimenti al 30 giugno 2012 (Diaman Sicav FGS SYSTEMATIC TRADING) VALORE DI MERCATO VALUTA INVESTIMENTO QUANTITÀ COSTO AL % DEL IN EUR IN EUR PATRIMONIO NETTO TOTALE Valori mobiliari ammessi alla quotazione di una borsa valori ufficiale o negoziati in un altro mercato regolamentato Obbligazioni EUR GERMANY 5, , ,00 18,01 EUR NETHERLANDS 4, , ,00 15,01 Totale portafoglio , ,00 33,02 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 16

17 Prospetto degli investimenti al 30 giugno 2012 (Diaman Sicav MATHEMATICS) VALORE DI MERCATO VALUTA INVESTIMENTO QUANTITÀ COSTO AL % DEL IN EUR IN EUR PATRIMONIO NETTO TOTALE Valori mobiliari ammessi alla quotazione di una borsa valori ufficiale o negoziati in un altro mercato regolamentato Azioni quotate o negoziate EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV , ,00 2,41 EUR ARCADIS N.V , ,20 2,01 EUR BANCO DE VALENCIA S.A. 32 0,00 4,64 0,00 EUR BUREAU VERITAS , ,20 4,25 EUR DASSAULT SYSTEMES , ,20 2,05 EUR DEMAG CRANES A.G , ,00 1,97 EUR DEUTSCHE WOHNEN A.G , ,75 2,23 EUR EDISON SpA , ,00 1,98 EUR ESSILOR INTERNATIONAL S.A , ,00 4,30 EUR FRESENIUS MEDICAL CARE A.G , ,50 2,07 EUR GAGFAH S.A , ,72 4,75 EUR GEMALTO , ,40 2,48 EUR GRIFOLS S.A , ,80 5,43 EUR HUHTAMAEKI OY , ,50 2,06 EUR ILIAD , ,50 2,69 EUR IMPREGILO SpA , ,00 1,92 EUR L'OREAL , ,20 2,02 EUR OESTERREICHISCHE POST A.G , ,00 2,10 EUR SOCIETE BIC , ,00 2,05 EUR TOGNUM A.G , ,00 2,05 EUR UCB , ,80 4,14 Totale Azioni quotate o negoziate , ,41 54,96 Obbligazioni EUR IRELAND 4, , ,00 6,38 EUR ITALY BTP 4, , ,75 8,16 EUR ITALY BTP 2, , ,22 3,15 EUR ITALY FRN , ,25 8,00 EUR ITALY FRN , ,75 7,78 Totale Obbligazioni , ,97 33,47 Totale portafoglio , ,38 88,43 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 17

18 Prospetto degli investimenti al 30 giugno 2012 (Diaman Sicav TREND FOLLOWER) VALORE DI MERCATO VALUTA INVESTIMENTO QUANTITÀ COSTO AL % DEL IN EUR IN EUR PATRIMONIO NETTO TOTALE Fondi di investimento EUR BLACKROCK GLOBAL EUR SHORT DURATION -CAP- 1 14,34 14,30 0,00 EUR COMMUNITY INVESTING DIALOGUE -CAP , ,40 4,60 EUR FIRST STATE GLOBAL EMERGING MARKETS LEADERS , ,34 4,62 EUR INVESCO EURO RESERVE -ACAP , ,70 10,37 EUR LYXOR ETF DJ STOXX 600 HEALTHCARE , ,72 3,13 EUR LYXOR ETF NASDAQ , ,00 4,41 EUR LYXOR ETF DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE , ,04 3,99 EUR LYXOR STOXX EUROPE 600 FOOD & BEVERAGE , ,28 4,30 EUR PARVEST SHORT TERM EURO -CAP , ,60 15,92 EUR PLANETARIUM EUROCURRENCY OBBLIGAZIONI -CAP , ,20 5,17 EUR VONTOBEL EUROPEAN VALUE EQUITIES -CAP , ,28 5,19 Totale EURO , ,86 61,70 USD AMUNDI MONEY MARKET USD -CAP , ,22 15,67 DANSKE INVEST GLOBAL EMERGING USD MARKETS -CAP , ,60 4,52 Totale DOLLARO USA , ,82 20,19 Totale portafoglio , ,68 81,89 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 18

19 Prospetto degli investimenti al 30 giugno 2012 (Diaman Sicav QUANT BOND) VALORE DI MERCATO VALUTA INVESTIMENTO QUANTITÀ COSTO AL % DEL IN EUR IN EUR PATRIMONIO NETTO TOTALE Valori mobiliari ammessi alla quotazione di una borsa valori ufficiale o negoziati in un altro mercato regolamentato Obbligazioni EUR 3I GROUP 5, , ,00 1,90 EUR AIB MORTGAGE BANK 4, , ,00 1,53 EUR ASML HOLDING 5, , ,00 2,07 EUR BOLLORE INVEST 5, , ,50 0,96 EUR COFINIMMO LUX 5, , ,50 0,95 EUR CONTI-GUMMI FINANCE 6, , ,00 0,97 EUR CORIO 4, , ,00 1,92 EUR ENI SpA 4, , ,00 1,87 EUR ERICSSON TELEFONAK 5, , ,00 2,07 EUR EUTELSAT 5, , ,00 2,03 EUR EXOR 5, , ,00 1,86 EUR FIAT INDUSTRY FINANCE EUR 6, , ,00 0,93 EUR FONCIERE LYONNAISE 4, , ,00 1,87 EUR GAS NATURAL FINANCE 5, , ,00 1,83 EUR HEIDELBERGCEMENT 5, , ,50 0,96 EUR HIT FINANCE 4, , ,00 1,60 EUR KUKA AKTIEN. 8, , ,50 0,99 EUR LAFARGE S.A. 6, , ,00 0,97 EUR LUXOTTICA GROUP 3, , ,00 1,88 EUR MERCIALYS 4, , ,00 1,87 EUR PIRELLI 5, , ,50 0,92 EUR PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL 4, , ,00 1,59 EUR PPR S.A. 7, , ,00 2,03 EUR REMY COINTREAU 5, , ,00 1,97 EUR REPSOL 6, , ,00 1,90 EUR REXEL 8, , ,00 1,01 EUR SAMPO 4, , ,00 1,94 EUR SEB 4, , ,00 0,95 EUR SES 4, , ,00 2,05 EUR TELEFONICA 4, , ,00 1,82 EUR TERNA 4, , ,00 1,89 EUR TVN FINANCE II 10, , ,50 0,97 EUR UCB 5, , ,50 0,99 Totale EURO , ,50 51,06 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 19

20 Prospetto degli investimenti al 30 giugno 2012 (Diaman Sicav QUANT BOND) VALORE DI MERCATO VALUTA INVESTIMENTO QUANTITÀ COSTO AL % DEL IN EUR IN EUR PATRIMONIO NETTO TOTALE USD ADOBE SYSTEMS 4, , ,63 2,03 USD BE AEROSPACE 8, , ,31 1,19 USD BERKSHIRE HATHAWAY 4, , ,30 1,99 USD BUCKEYE PARTNERS 4, , ,83 1,82 USD BUNGE LTD 8, , ,56 2,28 USD CA INC. 5, , ,22 2,04 USD COFFEYVILLE RESOURCE 9, , ,58 0,68 USD DAVITA 6, , ,19 1,14 USD DISH DBS CORP. 7, , ,05 1,25 USD EQT 8, , ,98 2,18 USD EQUINIX 8, , ,13 1,20 USD GAP 5, , ,73 1,89 USD HUMANA INC. 7, , ,70 2,18 USD IRON MOUNTAIN 8, , ,53 1,14 USD KOHLS CORP. 6, , ,00 2,18 USD LEAR CORP. 8, , ,19 1,22 USD LORILLARD TOBACCO -FRN , ,55 2,25 USD MIDAMERICAN ENERGY 5, , ,13 2,15 USD PHILLIPS VAN HEUSEN 7, , ,48 1,20 USD POLYONE CORP. 7, , ,52 0,77 USD STARBUCKS 6, , ,34 2,18 USD TARGA RESOURCES 11, , ,85 1,23 USD TESORO 9, , ,83 1,23 USD TRANSDIGM INC. 7, , ,13 1,18 USD TYSON FOODS 10, , ,55 2,09 Totale DOLLARO USA , ,31 40,69 Totale Obbligazioni , ,81 91,75 Fondi di Investimento EUR PLANETARIUM EURO -CAP , ,00 4,74 Totale Fondi di Investimento , ,00 4,74 Totale portafoglio , ,81 96,49 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente Bilancio. 20