XI Autori XIII Presentazione. 3 Parte prima L assetto istituzionale dei mercati finanziari

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1 INDICE XI Autori XIII Presentazione 3 Parte prima L assetto istituzionale dei mercati finanziari 5 Capitolo primo L intermediazione finanziaria: teoria, organizzazione dei mercati e emissione di strumenti finanziari di Alberto Banfi e Fiorenzo Di Pasquali I Saldi finanziari e il ruolo dell intermediazione Le condizioni e i requisiti per l efficiente organizzazione dei mercati Il mercato a ricerca autonoma, p Il mercato di broker, p Il mercato di dealer, p Il mercato ad asta, p L evoluzione dell assetto organizzativo dei mercati di strumenti finanziari La domanda e l offerta di valori mobiliari in Italia: consistenze e flussi di emissioni L offerta di valori mobiliari in Italia, p La domanda di valori mobiliari in Italia, p Domande 44 Bibliografi a consigliata 45 Capitolo secondo L evoluzione degli assetti dei mercati: il quadro internazionale di Mario Anolli e Luca Filippa La tecnologia, la globalizzazione e lo sviluppo dei mercati finanziari La recente evoluzione dei mercati di strumenti finanziari in Italia la recente evoluzione dell exchange industry in Europa

2 VI Indice Gli effetti della Direttiva sui servizi di investimento, MiFID I prossimi sviluppi e i rapporti tra Borse e intermediari 66 Domande 66 Bibliografi a consigliata 67 Capitolo terzo La disciplina italiana dell intermediazione finanziaria di Fiorenzo Di Pasquali Il Testo Unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria (TUIF) La disciplina degli intermediari e dei servizi di investimento, p La disciplina dei mercati e della gestione accentrata degli strumenti finanziari, p La disciplina dell appello al pubblico risparmio e degli emittenti, p La disciplina in materia di abuso di informazioni privilegiate e manipolazione del mercato, p Il regolamento di funzionamento e organizzazione di Borsa Italiana 103 Appendice 110 Domande 110 Bibliografi a consigliata 111 Parte seconda Gli strumenti finanziari 113 Capitolo quarto Gli strumenti di debito di Fiorenzo Di Pasquali e Davidia Zucchelli Gli elementi morfologici degli strumenti di debito I prestiti ad elementi variabili: parametri di riferimento e altre clausole, p I titoli di Stato Le tecniche di emissione dei titoli di Stato, p Le operazioni di concambio e di riacquisto, p Gli strumenti di debito di emittenti privati Gli strumenti a breve termine, p I prestiti obbligazionari a medio e lungo termine, p Le operazioni di pronti contro termine e di coupon stripping Il mercato primario delle emissioni obbligazionarie 174 Domande 174 Bibliografi a consigliata

3 Indice VII 175 Capitolo quinto I titoli azionari e le offerte di azioni di Alberto Banfi e Davidia Zucchelli Le azioni: caratteristiche generali Le azioni ordinarie, p Le azioni di risparmio e le azioni privilegiate, p Calcolo del valore optato teorico del diritto di opzione e del valore dell azione optata Calcolo del valore optato e del diritto di opzione in alcune particolari fattispecie di aumenti di capitale, p Le offerte pubbliche di vendita, di sottoscrizione e le IPO (Initial Public Offerings) Gli intermediari ed i consulenti, p La pianificazione e la tempistica dell offerta, p La due diligence, p Il prospetto informativo e la documentazione per la quotazione, p La struttura dell offerta, p I consorzi di collocamento e garanzia, p L attività di marketing relativa all offerta dei titoli, p Il bookbuilding e la determinazione del prezzo di offerta, p L avvio delle negoziazioni, p I costi del ricorso al mercato, p Le offerte pubbliche di acquisto e di scambio L OPA volontaria, p L OPA obbligatoria e le sue fattispecie, p Le esenzioni dall offerta, p Domande 229 Bibliografi a consigliata 231 Capitolo sesto Gli strumenti derivati negoziati nei mercati regolamentati di Francesca Pampurini I fi nancial future Il sistema dei margini, p Modalità di impiego dei contratti future, p La valutazione dei contratti future, p I contratti future scambiati nei mercati regolamentati italiani, p Le option Elementi di valutazione delle option, p Le option scambiate nei mercati regolamentati italiani, p Domande 262 Bibliografi a consigliata

4 VIII Indice 263 Capitolo settimo Le obbligazioni provviste di opzioni, i titoli strutturati e gli altri strumenti finanziari di Francesca Pampurini Le obbligazioni convertibili in azioni La funzione economica, p I warrant e le obbligazioni con warrant Il warrant, p Le obbligazioni con warrant, p Le obbligazioni strutturate Le obbligazioni strutturate più diffuse, p Domande 285 Bibliografi a consigliata 287 Capitolo ottavo Le quote degli organismi di investimento collettivo del risparmio di Roberta Fusetti Gli strumenti di gestione del risparmio I fondi comuni di investimento e le SICAV Gli OICR aperti e chiusi, p Gli OICR aperti «armonizzati» e «non armonizzati», p I fondi immobiliari I fondi pensione 315 Domande 315 Bibliografi a consigliata 317 Capitolo nono La valutazione degli strumenti finanziari di Fiorenzo Di Pasquali e Francesca Pampurini Principi di valutazione degli strumenti finanziari e degli investimenti La valutazione degli strumenti di debito Il rendimento dei titoli di debito a breve termine (o di mercato monetario), p La redditività degli strumenti di debito a medio e lungo termine, p Elementi per la valutazione del rischio degli strumenti di debito, p La struttura a termine dei rendimenti, p La valutazione dei titoli azionari Il modello di valutazione uniperiodale, p Il dividend discount model, p Il modello di Gordon, p Il modello price earnings, p La valutazione dei prestiti obbligazionari strutturati Il concetto di diversificazione e la costruzione di un portafoglio di attività finanziarie

5 Indice IX La valutazione degli Organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) Il processo di performance attribution, p Domande 373 Bibliografi a consigliata 375 Parte terza I mercati e le loro modalità operative 377 Capitolo decimo La struttura e l organizzazione delle istituzioni di mercato di Marco Onado La catena del valore del mercato Cosa è un mercato? La privatizzazione dei mercati e la società di gestione dei mercati Il mercato come impresa Il mercato regolamentato e i mercati alternativi L attività di post-trading La tendenza al consolidamento delle strutture di trading e di post-trading I mercati e la crisi finanziaria 399 Domande 399 Bibliografi a consigliata 401 Capitolo undicesimo Il funzionamento dei mercati regolamentati in Italia di Francesca Pampurini I Mercati regolamentati in Italia: aspetti generali Il Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana (MTA) Le tecniche di negoziazione nel MTA, p Le fasi dell asta a chiamata, p La fase di negoziazione continua, p Le tipologie di proposte di negoziazione nel MTA, p Gli altri mercati regolamentati Il Mercato SeDeX, p Il mercato ETFplus, p Il Mercato telematico delle obbligazioni e dei titoli di Stato (MOT), p Il Mercato telematico dei Titoli di Stato (MTS) 436 Domande 436 Bibliografi a consigliata 437 Bibliografi a

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